태양금속공업 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업부문 당사와 종속회사의 공시대상 사업부문은 2017년 09월 30일 현재 자동차 및 전자부품용 냉간단조제품과 관련 부품을 생산, 판매하는 지배적 단일사업부문으로 운영되고 있습니다. 2. 산업의 특성

자동차 및 기계, 전기, 전자부품용 냉간단조제품은 자동차, 수송기계, 가전, 전기자재 등을 생산하기 위한 기초 부품으로서 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수 기간이 길고 기술력이 뒷받침되어야 하는 특성을 갖고 있습니다. 생산은 고객주문생산으로 주문에 맞춰 다품종 소량 생산방식으로 이루어지고 있습니다. 3. 산업의 성장성 냉간단조제품의 주요 수요처는 자동차 산업입니다. 주요 수요처인 자동차 산업이국가적 전략산업으로 중점 육성됨에 따라 기간산업의 발전과 더불어 1970, 80년대까지 급속한 성장세를 유지하여 오다가 1990년대 들어 자동차 및 가전업계가 성숙기에진입하면서 내수 시장이 둔화 되었고 세계 자동차 시장도 고유가와 금융위기에 따른 경기침체 여파로 구조조정이 진행되었으며 2000년대에 들어서는 생산거점 또한 세계화 되고 있습니다. 지난해 자동차 산업의 경우 국산차 내수는 다양한 신차 출시에도 불구, 하반기 개별소비세 인하 혜택 종료 등으로 판매가 급감하여 전년대비 1.0% 감소한 약 154만대를 판매하였으며, 수출은 신흥시장 경기침체 지속, 해외생산 증가, 일부업체 파업 등으로 9.9% 감소한 268만대를 기록하였습니다. 2017년 국산차 내수판매는 노후 경유차 교체 세제지원에도 불구, 2016년 개별소비세 인하 정책 종료에 따른 기저효과, 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축으로 전년비 4% 감소한 148만대가 전망됩니다. 2017년 자동차 수출은 전년도 부진으로 인한 기저효과와 함께 고급브랜드 해외 런칭 확대에 따른 수출단가 상승, 하반기 이후 원유 및 원자재가 상승으로 인한 신흥시장 경기 회복세, 기체결된 FTA 관세인하에 따른 수출환경 개선 등으로 전년대비 0.4% 증가한 269만대를 기록할 것으로 전망됩니다. ※ 실적 및 전망 자료 출처 : 한국자동차공업협회 2017년 자동차산업전망 자료 요약 4. 경기변동의 특성 주요 수요처가 자동차 및 기계류, 가전제품 제조업체로서 국민소득정도와 해외수출여건에 영향을 받는 자동차, 기계류 및 가전제품의 판매 등에 밀접한 영향을 받고 있기 때문에 국내외의 경기 변동에 직접적인 영향을 받으며, 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우됩니다. 5. 경쟁요소 시장형태는 완전경쟁 형태이나 시장이 대체적으로 분할되어 있으며, 신규제품개발은 부품이 고난이도를 요구하고 있어 품질경쟁력(품질불량수준 100PPM 달성, ISO14001 인증, ISO/TS 16949 인증, Single PPM 품질 인증)이 있는 당사의 개발 가능성이 높으며, 경쟁요인은 원가, 품질, 서비스 등에 영향을 받고 있습니다. 6. 자원조달상의 특성 냉간단조제품 생산을 위한 주요 재료인 선재류는 일부 특수소재를 제외하고는 국내(POSCO 및 원재료 가공업체)에서 안정적으로 조달하고 있으며 생산부문의 인력 수급은 대체적으로 원활히 수급되고 있습니다. 2. 영업개황

1. 영업개황

당사와 종속회사의 2017년 3분기 누계 경영실적은 매출액 348,918백만원, 영업이익 8,020백만원, 당기순이익 3,517백만원으로 전년 동기대비 매출액은 1.4%, 영업이익은 28.7% 각각 감소하였고 당기순이익은 23.8% 증가하였습니다. 이는 최근 중국 등의 사드갈등의 영향 및 완성차 업체의 매출감소, 원부자재의 단가 인상 등에 따른 원가 상승 요인이 있었음에도 불구하고, 외화차익의 증가 및 외화환산손실의 감소 등에 따른 영업외 수익의 증가에 기인합니다. 향후 동북아의 지정학적 여러 요소로 인해 영향을 받을 것으로 예상되나 인도법인 등 일부 주요 해외법인의 실적 개선 등으로 영업이익과 당기순이익이 개선될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 2017년 자동차산업은 2016년에 비해 국내경기 침체에 따른 내수 감소와 각국의 보호무역주의 영향에 따른 견제로 수출은 소폭 증가에 그칠 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 2017년도에는 여러 어려운 정치 경제적 여건으로 어느 때보다 힘든 경영환경이 예상되나 매출 확대를 위해 보다 다양한 제품개발과 시장 개척 활동을 통해 수요처 확대에 힘쓸 예정입니다. 원가 면에서 원부자재의 가격이 상승 국면을 보여주고 있고 미국 연준의 금리 인상 등 매출원가 상승 및 외환손실요인이 상존하여 현재 적극적인 대응책 마련에 주력하고 있으며 그 일환으로 원가절감 운동의 전개와함께 원가경쟁력이 있는 저렴한 단조 소재와 공법의 개발 및 조달에 더욱 매진하고 있습니다.

2. 본사의 국내 시장점유율

당사의 주력제품인 자동차용 볼트, 너트를 제조하는 업체는 한국파스너공업협동조합에 등록된 업체만 66개 업체이며 등록하지 않고 영위하는 중소규모의 업체가 수백개에 달하는 관계로 국내 볼트, 너트류의 시장규모를 예측하기는 어려우나 완성차 업체 3사(현대,기아,한국GM)와 거래하는 주요 자동차용 볼트제품 공급업체의 매출액을 기준으로 시장점유율을 집계할 경우 당사는 국내최대의 자동차용 냉간 단조 볼트류 전문제조업체로써 2016년말 기준 약 40%의 시장점유율로서 업계1위의 시장지위를 확보하고 있으며 경쟁회사의 점유율은 진합 약 30%, 선일다이파스 약 17%, 영신금속 약 13%로 추정되고 있습니다.

(완성차업계 자동차용 냉간단조제품 주요 공급업체별 매출액 기준) (단위 : 백만원, %)

업체명	2014년	2015년	2016년

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

태양금속공업	364,911	42.38	356,671	41.29	350,872	40.44

진합	246,463	28.63	252,526	29.24	256,478	29.56

선일다이파스	139,819	16.24	142,132	16.45	143,383	16.52

영신금속	109,737	12.75	112,426	13.02	116,963	13.48

계	860,930	100	863,755	100	867,696	100

3. 시장의 특성

당사와 종속회사는 냉간단조제품을 생산하여 현대자동차(주), 기아자동차(주), 한국GM(주), 쌍용자동차(주) 및 현대모비스(주), (주)만도 등의 자동차 및 그 부품회사와 삼성전자, LG전자 등 가전회사 , 기타 산업기계 및 공구류 제조업에 제품을 공급하고 있습니다. 제품 수요의 주요 변동요인은 국민소득과 국내외 경제여건에 따른 자동차 및 가전, 기계류의 시장 상황에 달려 있습니다. 3. 주요 제품, 서비스 등

1. 주요 제품 등의 현황 당사와 종속회사는 자동차, 전자, 기계 등에 사용되는 볼트, 너트 등 냉간단조제품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

자동차 및 전자부품용냉간단조제품 제조업	자동차용 및 전자부품용 냉간단조제품(BOLT, SCREW, NUT,와샤 외)	자동차, 자동차부품,기계부품, 전자제품체결용	TMC	337,181(96.4%)

냉간단조용 선재류 및취부와샤	-	-	11,737(3.6%)

합 계	348,918(100.0%)

2. 주요 제품 등의 가격변동추이 태양금속공업(주) 본사 기준으로 2017년 3분기 누계 매출액에 대하여 총평균법으로 Kg 당 판매가격을 산출하였을 때 전기 대비 원재료비의 상승으로 내수는 평균 3.0%, 수출은 평균 0.6% 상승하였습니다. 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 :원 )

품 목	제53기 3분기	제52기	제51기

자동차 및 전자부품용 냉간단조제품 및 상품	내수	3,583.74	3,478.33	3,640.64

수출	3,889.21	3,864.39	3,769.72

※ 산출단위 : Kg/원, 산출방법 : 총평균법

4. 주요 원재료에 관한 사항

태양금속공업(주) 본사는 (주)포스코, 현대종합특수강(주), 세아특수강(주) 등으로부터 냉간단조용 선재류를 공급받고 있습니다. 2017년 3분기 누계 기준 냉간단조용 선재류 등의 구입액은 79,826백만원입니다. 원재료가격은 최근 세계적인 경기침체 탈피로 약간의 상승세를 나타내고 있습니다. 주요 원재료등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목	제53기 3분기	제52기	제51기

냉간단조용 선재류외	1,584.68	1,528.21	1,590.72

※ 산출단위 : Kg/원, 산출방법 : 총평균법

5. 생산 및 설비에 관한 사항1. 생산능력 및 산출근거

당사는 국내 본사를 기준으로 2교대로 작업을 실시하고 있으며, 휴일(공휴일 포함)을 제외한 2017년 3분기 누계 기준 가동일은 총 181일입니다. 현재 설비의 시간당 생산능력은 12.96톤, 1일 평균 가동시간은 22시간이며, 당사업연도 개시시점 부터 6월 30일 현재까지 총가동가능시간은 3,982시간입니다. 생산능력은 '시간당 생산능력 × 일작업시간 × 가동일수'의 방법으로 산출하였으며, 2017년 3분기 누적 기준 본사의 생산능력은 냉간단조제품 생산량을 기준으로 총 51,607톤입니다.

2. 생산실적 및 가동률

국내 본사의 2017년 3분기까지의 누적 생산실적은 43,036톤, 평균 가동율은 83.4%이며 2016년 3분기 누적 생산실적 44,684톤 보다 3.7% 감소한 실적을 보이고 있습니다.

3. 생산설비의 현황 등 ① 주요사업장 현황

지역	법인	소재지

국내	태양금속공업(주)	경기도 안산시

(주)프라이맥스	강원도 원주시

해외	연대태양금속유한공사	중국 연대시

태양프라이맥스자동차부품장가항유한공사	중국 장가항

태양금속인도유한공사	인도 첸나이

태양아메리카	미국 디트로이트

② 생산시설 및 설비 변동현황(단위 : 천원)

과 목	기 초장부가액	취 득	대 체	처분및폐기	감가상각비	기타증감
(주1)	당분기말
장부가액

토 지	68,507,245	147,973	-	-	-	(7,845)	68,647,373

건 물	27,324,681	65,950	-	-	577,717	(111,301)	26,701,614

구 축 물	3,160,827	6,000	-	-	210,086	(124)	2,956,617

기 계 장 치	54,002,130	5,227,266	750,986	-	6,722,284	(316,789)	52,941,309

공구와기구	4,467,899	1,170,003	60,500	1	1,179,970	(4,129)	4,514,302

집 기 비 품	973,928	145,030	-	-	215,882	(5,915)	897,162

차량운반구	296,808	39,602	9,000	12,670	51,055	(1,963)	279,723

건설중인자산	9,388,297	3,771,563	(820,486)	-	-	(41,425)	12,297,950

합 계	168,121,815	10,573,387	-	12,671	8,956,994	(652,137)	169,236,050

(주1) 기타증감에는 기능통화 적용에 따른 환산차이가 포함되어 있습니다.

4. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

2017년 설비투자 규모를 예상할 수는 없으나 증설, 수선 또는 유지보수 차원에서 약 100억원을 추정하고 있습니다.

6. 매출에 관한 사항

1. 매출실적 1) 태양금속공업(주) 매출

당사의 매출은 사내 제조 여부를 기준으로 제품과 상품으로 구분되며 주요 거래처는 현대자동차(주), 기아자동차(주), 한국GM(주), 쌍용자동차(주) 등 완성차 업체 및 현대모비스(주), (주)만도 등 자동차부품업체, 기계 ·공구류 제조업체 , 가전 제조업체 등 입니다. 기타 매출액으로는 냉간단조용 선재류 등의 원재료 매출이 있습니다. 2017년 3분기까지의 누적매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제53기 3분기	제52기 연간	제51기 연간

자동차전 자부품용냉간단조제품제조업	제품	냉간단조제품	수 출	127,450,237	175,096,684	174,593,941

내 수	56,383,472	77,510,910	85,034,422

소 계	183,833,709	252,607,594	259,628,363

상품	와샤,너트,기타단조품,강구	수 출	6,139,883	6,941,501	8,123,996

내 수	57,144,781	74,579,159	72,333,410

소 계	63,284,664	81,520,660	80,457,406

원재료매출	냉간단조용선재류외	수 출	-	-	-

내 수	11,586,134	16,743,797	16,584,741

소 계	11,586,134	16,743,797	16,584,741

합 계	수 출	133,590,120	182,038,185	182,717,937

내 수	125,114,387	168,833,866	173,952,573

합 계	258,704,507	350,872,051	356,670,510

2) 종속회사 매출 종속회사의 2017년 3분기 누적 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	품 목	제53기 3분기	제52기 연간	제51기 연간

태양금속인도유한공사	냉간단조제품외	63,593,106	78,001,175	72,404,942

(주)프라이맥스	조향장치부품	51,898,100	70,543,054	76,219,979

기타 법인	냉간단조제품	44,233,777	68,979,563	60,935,409

합 계	159,724,983	217,523,792	209,560,330

※ 기타법인에는 연대태양금속유한공사, 태양프라이맥스자동차부품장가항유한공사, 태양아메리카가 포함되어 있습니다.

2. 판매방법 및 조건

당사와 종속회사는 실수요자의 주문을 납기일에 맞춰 제조, 납품하는 방법으로 제품을 판매하고 있으며 대금회수는 거래처별로 현금과 어음으로 수령하고 있으며 특히 본사가 적용받는 어음기일은 대체적으로 약 60일을 적용받고 있습니다.

3. 판매전략

지속적인 품질혁신과 서비스 개선을 통해 내수시장에서의 선도적 위치를 더욱 공고히 하는 한편 각종 국내외 자동차 및 부품관련 전시회 참가와 적극적인 마케팅 강화를 통해 수출을 확대하고 특히 세계 최대의 자동차 생산업체가 소재하고 있는 미주지역과 신흥 자동차 시장으로 떠오르고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에 대한 현지법인의 품질능력 및 마케팅 역량 강화에 주력할 계획입니다.

7. 수주상황

당사와 종속회사의 매출은 비교적 단기간에 납품하는 품목으로서 장기적인 매출계약은 없으며 또한 현재 납품하고 있는 제품의 경우 계약내용이 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 손실을 초래할 수 있다고 판단되기 때문에 수주상황은 기재하지 않습니다.

8. 시장위험과 위험관리1. 주요 시장위험 내용

당사와 종속회사는 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험에 대해 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기	비 고

현금및현금성자산	20,174,289	11,320,691	대여금 및 수취채권

단기금융상품	4,360,544	3,897,928	대여금 및 수취채권

단기투자증권	71,343	65,264	당기손익인식 금융자산

매 출 채 권	81,822,776	94,783,025	대여금 및 수취채권

미 수 금	1,106,262	807,124	대여금 및 수취채권

미 수 수 익	50,533	48,714	대여금 및 수취채권

미수법인세환급액	80,673	55,591	대여금 및 수취채권

부가세대급금	13,406,448	13,380,882	대여금 및 수취채권

장기금융상품	10,971	390,971	대여금 및 수취채권

장기투자증권	1,238,071	1,237,347	수취채권, 만기보유 및 매도가능금융자산

보 증 금	902,126	1,023,530	대여금 및 수취채권

합 계	123,224,036	127,011,067

보고기간종료일 현재 금융자산 중, 대여금 및 수취채권의 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

국 내	83,511,516	95,084,005

미 국	10,972,316	8,443,764

중 국	9,753,170	7,169,483

인 도	17,068,047	14,357,395

유 럽	609,573	374,759

합 계	121,914,622	125,429,406

보고기간종료일 현재 금융자산 중, 대여금 및 수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

완성차업체	47,546,703	40,665,628

1차 Vendor	73,148,773	62,092,132

기 타	1,219,146	22,671,646

합 계	121,914,622	125,429,406

② 손상차손

보고기간종료일 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

6개월이내	83,216,116	1,393,340	96,154,625	1,371,601

6개월~12개월이내	74,738	74,738	74,738	74,738

1년 이상 경과	1,093,944	1,093,944	1,093,944	1,093,944

합 계	84,384,798	2,562,022	97,323,307	2,540,283

대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

기 초 잔 액	4,024,807	3,358,944

손상차손인식	103,633	171,326

목 적 사 용 분	-	494,537

기 말 잔 액	4,128,440	4,024,807

만기보유증권에 대한 손상차손의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

기 초 잔 액	-	48,008

손상차손인식	-	(48,008)

기 말 잔 액	0	0

(2) 유동성위험

① 유동성 위험에 대한 노출 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험에도 불구하고, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당반기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년~2년이내	2년-3년이내	3년-4년이내	4년 이상

(유동부채)

매 입 채 무	61,561,925	61,561,925	61,561,925	-	-	-	-

단 기 차 입 금	105,094,215	108,597,860	108,597,860	-	-	-	-

미 지 급 금	7,418,025	7,418,025	7,418,025	-	-	-	-

선 수 금	253,607	253,607	253,607	-	-	-	-

예 수 금	700,455	700,455	700,455	-	-	-	-

미 지 급 비 용	1,641,137	1,641,137	1,641,137	-	-	-	-

미지급 법인세	247,615	247,615	247,615	-	-	-	-

유동성장기부채	7,905,143	8,151,509	8,151,509	-	-	-	-

임 대 보 증 금	404,000	404,000	404,000	-	-	-	-

수 입 보 증 금	124,500	124,500	124,500	-	-	-	-

(비유동부채)

장 기 차 입 금	34,109,087	35,140,867	-	28,670,379	5,444,588	1,025,900	-

전환 상환 우선 부채	10,558,261	12,398,634	-	-	12,398,634	-	-

파 생 상 품 부 채	709,782	709,782	-	-	709,782	-	-

합 계	230,727,752	237,349,916	189,100,633	28,670,379	18,553,004	1,025,900	0

② 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년~2년이내	2년-3년이내	3년-4년이내	4년 이상

(유동부채)

매 입 채 무	72,641,583	72,641,583	72,641,583	-	-	-	-

단 기 차 입 금	90,638,135	93,659,476	93,659,476	-	-	-	-

미 지 급 금	10,353,830	10,353,830	10,353,830	-	-	-	-

선 수 금	196,355	196,355	196,355	-	-	-	-

예 수 금	620,001	620,001	620,001	-	-	-	-

미 지 급 비 용	1,737,855	1,737,855	1,737,855	-	-	-	-

미지급법인세	1,661,173	1,661,173	1,661,173	-	-	-	-

유동성장기부채	17,514,525	18,064,372	18,064,372	-	-	-	-

임 대 보 증 금	394,000	394,000	394,000	-	-	-	-

수 입 보 증 금	124,500	124,500	124,500	-	-	-	-

(비유동부채)

장 기 차 입 금	28,586,568	29,437,485	-	13,431,413	13,336,992	2,156,130	512,950

전환 상환 우선 부채	9,890,856	12,310,000	-	-	-	12,310,000	-

파 생 상 품 부 채	709,782	709,782	709,782

금 융 리 스 부 채	166,167	175,405	-	175,405	-	-	-

합 계	235,235,330	242,085,817	199,453,145	13,606,818	13,336,992	15,175,912	512,950

(3) 환위험① 환위험에 대한 노출

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대하여 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시 되는 주된 통화는 USD입니 다. 당반기 및 전기중 발생한 외화환산손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제53기 3분기	제52기

외화환산이익	1,105,525	3,117,540

외화환산손실	(1,735,496)	(1,228,654)

계	(629,971)	1,888,886

보고기간 종료일 현재 상기 외화환산을 위하여 적용한 환율은 다음과 같습니다.

외 화 종 류	제53기 3분기	제52기

USD	1,139.60원	1,208.50원

JPY	10.1755원	10.3681원

EUR	1,303.99원	1,267.60원

CNY	172.35원	173.26원

② 민감도분석

아래의 분석은 연결회사가 보고기간종료일 현재 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였으며 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

환율변동	이익(손실)	환율변동	이익(손실)

USD	3% 하락	(2,489,493)	3% 하락	(1,969,772)

JPY	5% 하락	25,352	5% 하락	20,807

EUR	5% 하락	(77,194)	5% 하락	(28,768)

보고기간종료일 현재 위에 제시된 통화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(4) 이자율위험

① 이자율 위험에 대한 노출 연결회사는 향후 금리 변동으로 인한 이자율 위험을 회피하기 위하여 신규 차입 및 차입금 만기연장시 변동금리에서 고정금리로 금리체계를 변경하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제53기 3분기	제52기

고정이자율

금융자산	4,371,515	4,288,899

금융부채	63,500,000	64,575,000

변동이자율

금융자산	-	-

금융부채	83,595,383	72,330,395

② 금융상품의 공정가치 민감도 분석

보고기간종료일 현재 고정이자율 금융상품 및 부채는 이자율이 변동하지 않기 때문에 손익에 미치는 영향은 없으나, 변동이자율 금융상품 및 부채는 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하합니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	년간추정이익(손실) - 100bp 상승시

고정이자율금융상품	변동이자율금융상품	합 계

당분기말

금 융 자 산	30,000	-	30,000

금 융 부 채	(635,131)	(835,953)	(1,471,084)

현금흐름민감도(순액)	(605,131)	(835,953)	(1,441,084)

전 기 말

금 융 자 산	30,000	-	30,000

금 융 부 채	(648,490)	(720,564)	(1,369,054)

현금흐름민감도(순액)	(618,490)	(720,564)	(1,339,054)

2. 위험관리방식

재무위험관리 활동은 주로 당사의 재경팀에서 주관하고 각 부서와 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 특히 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 외환리스크관리규정 을 제정하고 외환리스크관리위원회를 운영하고 있습니다.

◎ 외환리스크관리규정 당사는 외환리스크 관리를 위한 외환거래에 있어 외환거래 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래를 실시하기 이전에 노출이 예상되는 포지션에 대해 사전 해지 계획을 수립하여야 하고 ② 주관부서는 사전에수립된 헤지 계획을 위원회에 보고하여 승인을 얻은 후 거래를 실행하여야 하며 ③ 외환리스크관리위원회는 사후적으로 발생한 환차손익 보다는 외환 거래의 적법성 여부, 의사결정 과정에서의 내부 지침의 준수 여부, 당초 설정한 헤지 계획의 달성 여부중심의 평가 및 분석입니다. 당사는 외환리스크관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

◎ 위험관리조직 당사는 환리스크관리조직으로 환리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서로 세분화하여 운영하고 있습니다. 첫째 환리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 의사결정기구로서 매분기 1회 이상 정기적으로 개최하며 ① 외환거래 및 관련 Hedge 거래, ② 외환리스크의 측정, 분석 및 보고, ③ 외환리스크 관리계획의 작성, ④ 기타 위원회의 위임 사항에 대한 업무처리 등을 검토·의결하며, 둘째 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래 실적 집계 및 계획, ② 외환 익스포져와 Hedge 계획, ③ 기초 외환 거래 및 Hedge 거래의 평가, ④ 포지션 비율 산정 및 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

9. 파생상품거래 현황

보고기간종료일 현재 당사의 종속기업인 (주)프라이맥스에서 상환전환우선주를 발행하였으며, 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	존속기한	발행주식수	연이자율	발 행 금 액

상환전환우선주	2016.4.21	2020.4.20	416,667	7.0%	10,000,008

상기 상환전환우선주의 종류는 의결권부 참가적 비누적적 기명식 상환전환우선주로 이익배당 및 잔여재산분배에 있어 보통주에 대해 우선권이 있으며, 상환 및 전환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환주식이자 전환주식이며 의결권이 있습니다. 발행주식의 액면가액은 5,000원이며, 주당 24,000원에 발행되었습니다. 발행일로부터 1년이 경과한 시점부터 전환청구를 할 수 있으며, 기간이 경과하면 우선주는 보통주로 자동 전환됩니다. 다만, 인수인으로부터 상환청구가 있는 경우에는 상환이 완료될 때까지 우선주로 존속합니다. 인수인은 우선주 존속기간 만료일까지 상환청구할 수 있는 권리가 있으며, 상환가액은 발행일로부터 최대주주가 상환청구서를 수령한 날까지 해당 발행금액의 연복리 7%에 해당하는 금액을 가산한 금액에서 지급받은 배당금을 차감한 금액으로 합니다. 당사는 상기 주권 발행의 회계처리와 관련하여 연결재무제표에서 상기 자본에 대해 부채가치 10,558백만원에 대해서는 전환상환우선부채로 계상하고 전환권대가 710백만원에 대해서는 파생상품부채로 계상하였습니다.

10. 경영상의 주요 계약

사업보고서 작성기준일 현재 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약은 없습니다.

11. 연구개발활동1. 연구개발활동의 개요

당사는 국제적인 수준의 기술경쟁력을 확보하기 위하여 단조제품의 제조를 위한 신공법 및 신소재를 개발하고 향후 사업에 대한 모색을 진행중에 있습니다. 2. 연구개발 담당조직 당사는 1988년에 연구개발 업무를 전담하는 기술연구소를 사내에 설치하여 운영하고 있으며 연구개발 담당조직은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)

조직	인원

기술연구소	설계개발팀	38

선행개발팀	2

소재연구팀	16

합계	56

3. 연구개발비용(단위 :천원)

과 목	제53기 3분기	제52기	제51기	비 고

연구개발비용 계	4,356,875	5,653,704	4,328,827	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.7	1.2%	0.9%	-

※ 매출액은 연결매출액 기준입니다. 4. 연구개발 실적 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연도	연구과제명	기대효과

2012 ∼2016	자동차부품용 알루미늄 합금 선재 제조기술 개발	신제품 개발

고강도 냉간 압조용 선재의 실형상 성형기술 개발	신공법 개발

선조질강 개발	신소재 개발

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1. 회사의 상표, 고객관리 정책

당사는 냉간단조제품의 제조사업에서 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두의 기술력을 바탕으로, 'TMC'라는 단조제품 브랜드를 구축하고 국내 뿐만 아니라, 해외 수주 물량에 대해서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 단조제품 전문 회사로의 입지를 다져 왔습니다. 또한, 당사는 매년 개최되는 서울모터쇼와 국제수송기계 부품산업전 및 각종 박람회에 참가하여 'TMC' 브랜드를 적극 홍보하여 왔습니다. 향후에도 브랜드의 이미지 제고를 통해 단조제품 분야에서 회사의 우수한 기술력과 전문성을 지속적으로 홍보할 계획입니다.

2. 환경기준과 정책등의 내용

당사는 환경경영체제의 도입을 위한 환경경영시스템 구성을 위해 전담부서를 신설하고 2002년 12월 24일 ISO 14001 인증을 획득하였습니다.