태양금속공업 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

당사의 2021년 경영실적은 K-IFRS 기준 연결재무제표 기준으로 당사의 지난해 연결재무제표를 설명드리자면, 자산총계는 전기 대비 1.2% 증가한 4,477억원을 기록하였으며, 부채는 코로나 19와 반도체 부족으로 인한 자동차 산업 침체에 대비한 선제적인 운영자금 추가 조달로 125억원 증가하여 부채비율은 344.3%에서 384.6%로 상승하였습니다.

매출액 4,630억원, 영업손실 7억원, 당기순손실 123억원으로, 전년 대비 매출액은 14.5% 증가, 영업이익은 77.7% 증가, 당기순손실은 28.0% 악화된 결과를 거두며 여전히 적자 상황을 지속하고 있습니다. 이는 세계적인 차량 판매의 증가와 지속적인 비용 절감 노력에도 불구하고 철강재 등 원재료비와 수출물류비의 상승으로 원가율이 소폭 하락에 그친 데다가, 해외법인 관련 법인세 비용의 증가로 당기순손실이 증가하게 되었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

1. 재무상태- 요약 연결재무상태표 등

(단위 : 백만원)

구 분	제 57 기	제 56 기	증감율(%)

[유동자산]	197,986	183,674	7.8

ㆍ당좌자산	99,151	106,709	- 7.1

ㆍ재고자산	98,835	76,965	28.4

[비유동자산]	249,698	258,580	- 3.4

ㆍ투자자산	2,751	3,157	- 12.9

ㆍ유형자산	237,045	237,470	- 0.2

ㆍ무형자산	680	2,914	- 76.7

ㆍ투자부동산	3,984	4,005	- 0.5

ㆍ기타비유동자산	5,238	11,034	- 52.5

자산총계	447,684	442,254	1.2

[유동부채]	272,343	262,663	3.7

[비유동부채]	82,967	80,168	3.5

부채총계	355,310	342,831	3.6

[자본금]	20,000	20,000	-

[연결자본잉여금]	20,013	20,013	-

[연결자본조정]	(123)	(123)	-

[연결기타포괄손익누계액]	37,441	35,403	5.8

[연결이익잉여금]	14,513	23,399	- 38.0

[소수주주지분]	531	731	- 27.4

자본총계	92,374	99,423	- 7.1

- 제57기에는 매출증가를 위한 재고자산의 증가로 총자산이 1.2% 증가하였습니다.

- 부채총계는 코로나 19와 반도체 부족으로 인한 자동차 산업 침체에 대비한 선제적인 운영자금 추가 조달로 125억원 증가하여 부채비율은 344.3%에서 384.6%로 상승하였습니다.

2. 영업실적- 요약 연결손익계산서 등

(단위 : 백만원)

구 분	제57기	제56기	증감율(%)

매출액	463,046	404,433	14.5

매출원가	411,687	361,238	14.0

매출총이익	51,359	43,195	18.9

판매비와관리비	52,109	46,567	11.9

영업이익	(751)	(3,372)	77.7

기타수익	14,981	15,282	0.5

기타비용	7,113	19,778	- 64.0

금융수익	579	462	25.3

금융비용	7,828	8,360	- 6.4

관계기업투자손익	-	(282)	-

법인세비용차감전순이익	(132)	(16,048)	99.2

법인세비용	(12,133)	(6,467)	87.6

당기순이익	(12,265)	(9,581)	- 28.0

- 주요 손익의 관계비율

구 분	제57기	제56기	증감(P)

매출총이익률	11.1%	10.7%	0.4%

매출액영업이익률	(0.2%)	(0.8%)	0.6%

매출액당기순이익률	(2.6%)	(2.4%)	(0.2%)

- 매출총이익은 513억원으로 전기 대비 0.4%P 증가하였으며, 영업이익은 적자상황이 지속되어 영업손실 7억원으로 영업이익률은 전기 -0.8%에서 -0.2%로 0.6%P 개선되었습니다. 이는 코로나19로 인한 매출감소에 대응하기 위해 임직원 들의 적극적인 원가절감 운동으로 영업손실이 감소되었으나 운영자금 추가 조달에 따른 금융비용과 종속회사투자자산 손상차손에 대한 법인세 증가로 적자 상황은 지속되고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출1. 유동성에 관한 사항

구분	제57기	제56기

유동비율	72.7%	69.9%

부채비율	384.6%	344.8%

차입금의존도	44.6%	43.0%

영업이익대비 이자보상배율	-0.2배	-0.4배

기업의 신용도를 측정하는 유동비율은 2.8%P 개선되었고 부채비율은 39.8%P 증가, 차입금의존도는 1.6%P 악화 되었습니다. 부채비율과 차입금 의존도의 악화 원인은 장기차입금의 만기 도래 및 운영자금 조달에 따른 것입니다. 이자보상배율은 적극적인 매출원가 절감으로 0.2배 개선되었으나 여전히 영업손실이 지속되어 추가적인 개선이 필요합니다.

2. 자금조달에 관한 사항(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	171,612	15,458	26,726	160,844	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	20,000	20,000	-

금융기관 합계	171,612	35,458	26,726	180,844	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	10,000	-	-	10,000	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	7,988	931	-	8,919	-

자본시장 합계	17,988	931	0	18,919

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	189,600	36,389	26,726	199,763	0

당사와 종속회사의 2021년 자금조달내역은 상기와 같습니다. 2021년 기말 현재 차입금을 장단기에 의하여 구분할 경우 만기 1년이내에 도래하는 차입금이 전체차입금 1,998억원의 88.4%인 1,687억원으로 단기상환 부담이 과중한 편입니다. 이는 장단기 금리차에 따른 금융비용 절감 차원에서 단기차입금 위주의 자금운영을 한 데 원인이 있습니다. 회사는 유동성 관리를 위해 점진적으로 단기차입금을 장기차입금으로 전환할 계획입니다. 당사와 종속회사의 2022년 자금흐름은 최근의 러시아 우크라이나 전쟁 등의 여파로 인한 자금시장 경색 등의 영향으로 전기보다 어려운 자금흐름을 보여줄 것으로 예상하고 있습니다. 5. 부외부채에 관한 사항 당사는 본 사업보고서 작성 기준일 현재 계열회사(해외현지법인)인 태양금속인도유한공사를 위해 USD9,100,000과 EUR4,800,000를, 연대태양금속유한공사를 위해 USD8,480,000를, 태양프라이맥스기배(장가항)유한공사를 위해 USD3,540,672, TMC-NA Taeyang Metal North America LLC를 위해 USD3,951,000를, (주)프라이맥스를 위해 9,700백만원을 각각 상환시까지 지급보증하고 있습니다. 상기 채무보증은 설비투자 자금 및 운영자금 조달을 위해 당사가 채무보증을 제공하는 것입니다.

(단위 : USD, 천원)

성명(법인명)	관계	채 무 보 증 내 역	비 고

기초	증가	감소	당기말

태양금속인도유한공사	계열회사	9,100,000	-	-	9,100,000	USD

4,800,000	-	-	4,800,000	EUR

연대태양금속유한공사	계열회사	8,480,000	-	-	8,480,000	USD

태양프라이맥스기배(장가항)유한공사	계열회사	3,675,840	-	135,168	3,540,672	USD

TMC-NA Taeyang MetalNorth America LLC	계열회사	3,951,000	-	-	3,951,000	USD

(주)프라이맥스	계열회사	4,900,000	4,800,000	-	9,700,000	천원

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 Ⅲ. 재무에 관한 사항 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.2. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 사업보고서 본문 "Ⅱ. 사업의 내용 5. 위험관리 및 파생거래" 참조

3. 향후 사업의 전망 2022년 자동차산업은 차량용 반도체 공급부족, 정부지원책 약화 및 신차 출시 감소 등으로 내수는 2021년 대비 0.3% 증가한 174만대에 그칠것으로 예상되며 수출은 2021년 적체된 수요의 실현과 코로나 19 진정세, 차량용 반도체 수급 안정화 기대에 따라 6.3% 증가한 218만대가 전망됩니다. 당사는 이러한 기회를 활용하여 2022년에는 지속적인 비용절감 노력과 더불어 해외 수출에 적극적인 노력을 기울여 흑자를 시현할 수 있도록 모든 노력을 기울일 예정입니다.