한국석유공업 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리의 개요회사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.1) 자본위험2) 재무위험3) 유동성위험4) 시장위험5) 파생상품상기 위험에 대한 회사의 노출정도 및 이와 관련하여 회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다. 나. 위험관리 개념체계회사는 금융상품과 관련하여 자본위험, 재무위험, 유동성위험, 시장위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 회사의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

다. 금융위험관리(1) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	195,975,738,981	183,328,538,761

자 본	170,361,151,995	163,736,985,429

부채비율	115.04%	111.97%

(2) 재무위험관리1) 연결회사의 목표 및 정책연결회사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소ㆍ 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산 및 매출채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 차입금 및 매입채무 등으로 구성되어 있습니다.

2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐만 아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은제한적입니다.

다음의 금융자산 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	12,533,803,586	19,479,560,131

매출채권및기타수취채권	128,887,442,310	119,335,116,990

기타유동금융자산	1,337,775,287	342,014,537

기타비유동금융자산	1,555,992,424	1,606,645,070

합 계	144,315,013,607	140,763,336,728

3) 유동성위험유동성위험이란 연결회사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	합 계

매입채무및기타지급채무	49,512,113,689	-	49,512,113,689

단기차입금 등	118,881,730,191	-	118,881,730,191

기타유동금융부채	4,685,810	-	4,685,810

기타비유동금융부채	-	338,943,000	338,943,000

리스부채	246,033,700	786,357,451	1,032,391,151

합 계	168,644,563,390	1,125,300,451	169,769,863,841

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결회사의 기능통화인 원화 이외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인하여 환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:USD, EUR, MYR, VND, THB, JPY, 원)

구 분	화폐단위	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	4,063,384.86	5,464,439,946	5,969,941.94	7,565,707,402

EUR	1,857,135.42	2,640,326,569	2,804,825.79	3,789,880,604

MYR	7,302,811.79	2,094,008,251	6,804,003.11	1,949,278,851

VND	69,992,314.00	3,856,575	46,717,842.00	2,508,747

THB	9,928,382.44	366,853,730	16,884,003.07	618,967,552

JPY	191,312.00	1,726,055	175,270.00	1,670,638

합 계	-	10,571,211,126	-	13,928,013,794

외화금융부채	USD	10,877,464.61	14,628,014,349	4,951,809.78	6,275,428,533

EUR	13,728,108.30	19,517,526,127	14,492,174.94	19,581,826,808

MYR	1,750,150.16	501,838,057	45.85	13,136

THB	800,366.60	29,573,545	256,941.08	9,419,459

합 계	-	34,676,952,078	-	25,866,687,936

당분기말 재정환율 :USD = 1,344.80 / EUR = 1,421.72 / MYR = 286.74 / VND = 0.0551 / THB = 36.95 / JPY 100 = 902.22전기말 재정환율 :USD = 1,267.30 / EUR = 1,351.20 / MYR = 286.49 / VND = 0.0537 / THB = 36.66 / JPY 100 = 953.18

연결회사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세차감전순손익 증감효과	(1,205,287,048)	1,205,287,048	(596,933,707)	596,933,707

② 이자율위험이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험으로서, 연결회사의 일반차입금에서 발생가능한 위험입니다. 이자율 위험의 관리는 이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 금융자산과 부채의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자부	변동이자부	고정이자부	변동이자부

금융부채	26,883,957,576	89,540,634,990	25,267,719,450	82,039,513,906

보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동금리 차입금과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동한다고 가정할 때 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세차감전순손익 증감효과	(671,554,762)	671,554,762	(820,395,139)	820,395,139

라. 파생상품 거래 현황연결회사는 매매목적과 위험회피목적의 파생상품거래를 하고 있으며, 위험회피목적의 거래는 차입금의 현금흐름 변동에 대한 위험회피를 목적으로 하고 있습니다. 매매목적의 거래에는 환율 기초변수의 변동에 따른 시세차익 획득 목적 거래가 포함되어 있습니다. 위험회피목적의 거래는 회사의 외화차입금에 대한 환율 등에 따른 현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로 위험회피수단으로는 통화스왑을 이용하고 있습니다.(1) 보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:원)

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	3,753,846,317	-	3,753,846,317	-

통화선도	-	4,685,810	-	-	-	4,685,810

합계	-	4,685,810	3,753,846,317	-	3,753,846,317	4,685,810

2) 전기말(단위:원)

구 분	매매목적	위험회피목적	합계

자산	부채	자산	부채	자산계	부채계

통화스왑	-	-	2,329,887,854	-	2,329,887,854	-

통화선도	-	16,170,000	-	-	-	16,170,000

합계	-	16,170,000	2,329,887,854	-	2,329,887,854	16,170,000

(2) 파생금융상품의 약정금액 및 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:원)

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익(IS)	평가손실(IS)	미결제약정금액	평가이익(IS)	평가손실(IS)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	3,216,000,000	3,753,846,317	-	424,898,590

통화선도	188,272,000	-	4,685,510	-	-	-	-

합계	188,272,000	-	4,685,510	3,216,000,000	3,753,846,317	-	424,898,590

2) 전분기말(단위:원)

구 분	매매목적	위험회피목적

미결제약정금액	평가이익(IS)	평가손실(IS)	미결제약정금액	평가이익(IS)	평가손실(IS)	평가손익잔액(BS)

통화스왑	-	-	-	23,680,000,000	2,644,181,025	-	363,621,199

(3) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 위험회피목적파생상품평가손익의 증감 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위:원)

구 분	기초	손익반영액	당분기 평가	기말

통화스왑평가손익(BS)	663,887,854	(3,879,887,854)	3,753,846,317	537,846,317

이연법인세부채 배부액(누계)	(139,416,449)	814,776,449	(788,307,727)	(112,947,727)

기타포괄손익누계액으로의 배부액	524,471,405	(3,065,111,405)	2,965,538,590	424,898,590

2) 전분기말(단위:원)

구 분	기초	손익반영액	당분기 평가	기말

통화스왑평가손익(BS)	(51,585,943)	(2,126,414,057)	2,644,181,025	466,181,025

이연법인세부채 배부액(누계)	11,348,907	467,811,093	(581,719,826)	(102,559,826)

기타포괄손익누계액으로의 배부액	(40,237,036)	(1,658,602,964)	2,062,461,199	363,621,199

(4) 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품계약에 대하여 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2023년 11월 22일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익은 만기도래 등으로 2023년 09월 30일부터 12개월 이내에 당기손익으로 인식 될 것으로 예상됩니다.