한국석유공업 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예 측정보에 대한 주의사항

본 경영진단보고서에 기재된 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대 한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타요인이포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 따라서 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 반영할 계획이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지난해는 세계적 경기침체와 함께 우리나라도 경제성장률의 목표치 미달 등 큰 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 이렇듯 열악한 경제여건 속에서도 당 연결회사는 변화된경영환경을 면밀히 분석하여 선제적으로 대응책을 강구하여 왔습니다. 또한 전 임직원이 합심하여 생산활동과 영업활동 등 각 분야에 걸쳐 진취적이고 적극적인 경영전략을 실천하였습니다. 그 결과 2015년의 실적을 살펴보면 세계적인 경기침체에 도 불구하고 연결기준 당기 매출액은 3,888억원, 영업이익은 182억원으로 전기대비 각각 2.5%, 75.3% 증가하였고, 당기순이익은 145억원으로 전기대비 116.5% 증가하였습니다. 자산총계는 2,401억원, 부채비율은 85.9%로 재무상태의 견실한 수치를 나타내고 있습니다. 이러한 실적은 동종 업종내 타 회사와 견주어보더라도 상당히 양호한 실적이라 할 수 있습니다.아스팔트 부문은 도로 신설포장 부분의 증가는 크지 않을 것으로 예상되고 있으나 각종 유지보수나 확충 등의 공사는 계속될 것으로 보이기 때문에 이와 관련된 영업에 중점을 둘 예정입니다. 건축 및 토목용 방수제품의 경우 당사 제품의 품질우위를 바탕으로 공공부분을 비롯하여 민간부분의 매출규모 또한 더욱 확대해 나갈 계획입니다. 또한 특화된 신규제품 개발 등을 통한 신규시장 선점에 더욱 노력할 것 입니다. 합성수지 부문은 BLOW 및 PAIL 시장의 경쟁이 더욱 심화되고 있으며, 중소형 업체 등의 저가판매 시장은 적정한 가격 형성에 부정적인 영향을 주고 있습니다. 당사는 제품의 품질을 우선으로 하여 대량 거래선의 확보를 통한 매출확대 및 이익 개선의 노력을 계속 할 것입니다. 케미칼 부문은 석유화학시장의 경쟁이 심화되고 경기침체의 장기화로 불확실성이 고조될 것으로 예상되지만 기존 제품 뿐만 아니라 특화된 상품의 개발과 신규 거래선 확보, 수출입의 규모를 확대하여 위기를 극복하여 나가고 있습니다. 다만 세계경기 침체 및 환율의 급등락, 원재료 가격의 급등락 등은 당사 실적에 위험이 될 수 있습니다. 3.재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(연결기준)

(단위 : 원)

구 분	제 52 기	제 51 기	증감	증감율

[유동자산]	115,198,371,143	108,556,095,950	6,642,275,193	6.1%

[비유동자산]	124,966,230,427	122,479,636,174	2,486,594,253	2.0%

자산총계	240,164,601,570	231,035,732,124	9,128,869,446	3.9%

[유동부채]	90,042,068,024	83,211,593,242	6,830,474,782	8.2%

[비유동부채]	20,954,654,974	30,585,900,867	△ 9,631,245,893	△ 31.4%

부채총계	110,996,722,998	113,797,494,109	△ 2,800,771,111	△2.4%

[지배기업의 소유지분]	129,316,329,381	117,150,654,886	12,165,674,495	10.4%

·자본금	3,276,000,000	3,276,000,000	-	-

·자본잉여금	5,415,259,389	5,406,291,440	8,967,949	0.17%

·기타포괄손익누계액	391,990,546	1,241,143,603	△ 849,153,057	△ 68.4%

·기타자본요소	△ 326,630,734	△ 230,422,985	△ 96,207,749	△41.7%

·이익잉여금	120,559,710,180	107,457,642,828	13,102,067,352	12.2%

[비지배지분]	△ 148,450,809	87,583,129	△ 236,033,938	△ 269.5%

자본총계	129,167,878,572	117,238,238,015	11,929,640,557	10.2%

부채와자본총계	240,164,601,570	231,035,732,124	9,128,869,446	4.0%

자기자본비율	53.7%	50.7%	3.0%	-

부채비율	85.9%	97.1%	△ 11.2%	-

[Δ는 부(-)의 수치임]- 제 52기 연결회사의 자산은 유동자산의 증가로 인해 전기대비 91억(3.9%) 증가한 2,401억입니다. - 부채는 전기대비 28억(2.4%) 감소한 1,109억으로 유동부채가 68억 증가하였고 비유동부채가 96억 감소하였습니다. - 자본은 전기대비 119억(10.2%) 증가한 1,291억으로, 이익잉여금은 131억 증가하였습니다. - 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년대비 3.0% 증가한 53.7%, 부채비율이 전기대비 11.2% 감소한 85.9%로 양호한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적(연결기준)

(단위 : 원)

구 분	제 52 기	제 51 기	증감	증감율

l. 매출액	388,817,022,150	379,318,453,977	9,498,568,173	2.5%

ll. 매출원가	332,608,173,955	339,075,640,216	△ 6,467,466,261	△1.9%

lll. 매출총이익	56,208,848,195	40,242,813,761	15,966,034,434	39.7%

IV. 판매비와관리비	38,053,542,318	29,885,775,432	8,167,766,886	27.3%

V. 영업이익	18,155,305,877	10,357,038,329	7,798,267,548	75.3%

VI. 금융수익	159,448,206	198,328,802	△ 38,880,596	△ 19.6%

VII.기타수익	6,337,680,947	2,916,791,134	3,420,889,813	117.3%

VIII. 금융비용	1,590,057,997	2,071,382,694	△ 481,324,697	△23.2%

IX. 기타비용	2,932,523,215	1,736,722,034	1,195,801,181	68.9%

X. 지분법이익	-	-	-	-

XI. 지분법손실	40,797,090	138,480,195	△ 97,683,105	70.5%

XII. 법인세비용차감전순이익	20,089,056,728	9,525,573,342	10,563,483,386	110.9%

XIII.법인세비용	5,583,466,048	2,825,243,013	2,758,223,035	97.6%

XIV.당기순이익	14,505,590,680	6,700,330,329	7,805,260,351	116.5%

[Δ는 부(-)의 수치임]- 2015년 연결회사의 매출은 전년대비 2.5% 증가한 3,888억원을 달성하였으며, 영업이익은 75.3% 증가한 182억원을 기록하였습니다 . 제품매출 등 전년대비 매출이익률의 상승으로 매출총이익은 전년대비 39.7% 증가 하 였고, 용역비 등 판매관리비는 전년대비 27.3% 증가 하였습니다. - 당기순이익은 전기대비 116.5% 증가한 145억원이며 주요 상승 요인은 제 품 매출등 매출총이익의 증가 입니다.- 당사는 꾸준한 원가절감 및 신규시장 고객 확보로 지속성장을 위해 노력하고 있습니다. 연결 매출액의 사업부문별 증감내역

(단위 : 원)

구 분	제 52 기	제 51 기	증감	증감율

매출액	매출액

아스팔트부문	203,717,005,424	206,432,550,238	△ 2,715,544,814	△1.3%

합성수지부문	93,794,111,370	89,116,900,672	4,677,210,698	5.2%

케미칼부문	102,796,507,308	83,815,785,404	18,980,721,904	22.6%

기타	8,998,795,537	5,380,467,283	3,618,328,254	67.2%

연결조정	△ 20,489,397,489	△5,427,249,620	△15,062,147,869	△ 277.5%

합 계	388,817,022,150	379,318,453,977	9,498,568,173	2.5%

[Δ는 부(-)의 수치임] 다. 환 율변동 당사의 원재료는 대부분 국내 정유사 및 유화사에서 공급받고 있으며 부재료 일부만 수입하고 있으며, 국내 매출비중은 전체 매출의 약 85 % ( Local LC조건 포함)로 매출 중 수출이 차지하는 비중이 높지 않아 환율위험은 비교적 적게 받고 있으나, 적극적인 해외시장 개척을 통한 수출의 증가는 환율위험에 노출될 가능성을 증가시킵니다. 따라서 환율변동으로 인해 현금흐름에 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 지속적인 환율관리를 통해 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하며, 파생상품을 활용한 환 헷지는 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 환율위험에 노출되는 주요 통화로는 USD, MYR, TWD 등이 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출당사의 부채비율은 전기 97.07% 대비 85.9%로 11.2% 호전되어 유동성 및 자금조달면에서 건전성을 유지하고 있습니다. 당사의 현금은 영업활동을 통하여 28억원이 증가하고, 투자활동을 통하여는 8억원이 감소하였습니다. 재무활동을 통하여는 66억원이 감소하였습니다. 현금 및 현금성자산의 순증가는 9억원 입니다. 가. 유동성 현황

(단위 : 원)

구 분	제 52 기	제 51 기	증감

현금및현금성자산	7,990,622,766	7,081,598,313	909,024,453

기타유동금융자산	796,293,592	1,204,597,818	△ 408,304,226

단기차입금 등	51,997,203,243	50,145,174,030	1,852,029,213

장기차입금	-	10,000,000,000	△10,000,000,000

[Δ는 부(-)의 수치임] 나. 자금조달

(1) 단기차입금(단위:원)

구 분	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	장부금액	장부금액

구매자금융	신한은행	2.86~2.94	12,727,493,531	14,461,732,170

하나은행	2.81~3.03	4,819,426,483	5,652,467,112

운영자금	신한은행	2.79	5,837,245,891	3,600,000,000

국민은행	3.84	1,000,000,000	1,283,118,096

외환은행	-	-	5,000,000,000

하나은행	2.86	2,000,000,000	2,000,000,000

우리은행	2.74	2,500,000,000	3,000,000,000

산업은행	2.40	10,000,000,000	-

시설자금	신한은행	-	-	198,664,000

국민은행	2.78	7,200,000,000	7,200,000,000

USANCE	하나은행	-	-	487,275,360

당좌차월	신한은행	-	174,202,124	973,951,188

상업어음할인	신한은행	2.74~2.76	4,025,804,861	5,452,744,624

하나은행	2.70~2.73	1,349,303,944	442,512,920

전자채권할인	신한은행 등	3.17	112,298,890	112,769,800

수출채권할인	신한은행 등	-	251,427,519	279,938,760

합 계	51,997,203,243	50,145,174,030

(*) 당기말 재정환율 : USD = 1,172.00, EUR = 1,280.53 전기말 재정환율 : USD = 1,099.20, EUR = 1,336.52

(2) 장기차입금(단위:원)

구 분	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	장부금액	장부금액

운영자금	산업은행	-	-	10,000,000,000

합 계	-	-	10,000,000,000

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무재표 주석을 참조하시기 바랍니다.