신흥 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

□ 주식회사 신흥

당사는 치과 의료기기ㆍ치과재료 외 기타 치과 관련 용품 제조 및 판매, 유통 전문 기업으로, 전국 지점ㆍ유통ㆍA/S망과 제조공장, 물류센터 등을 갖추고 효율적인 경영활동과 고객 서비스 제공이 될 수 있도록 사업을 전개하고 있습니다.

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 치과의료산업은 일반 의료 사업 중에서도 치과 분야에 국한되어 있어 타 업종에 비해시장규모가 협소하므로 대자본 투입의 제품개발에 어려운 점이 있는 반면, 치과 관련업계 자체의 보수성과 규모의 한계, 다품종 소량생산 위주의 특성 등의 요인으로 타 업계 및 타사의 진입 장벽이 높다는 점은 사업상 이점으로 작용하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 국내 전체 의료기기 시장의 생산 실적은 2018년 기준 6조 5,111억원에 대비하여 2019년도에 11.8% 증가한 7조 2,794억원으로, 이는 2019년 실질 국내총생산 성장률 2.0%보다 약 5배 상회하는 수준을 나타내고 있습니다. 생산실적이 가장 높은 품목은 치과용임플란트분야가 1조 3,621억원으로 전체 생산품목에서 3년 연속 1위를 차지하고 있으며, 해당 품목은 인구고령화 및 건강보험 적용 확대에 따라 점진적으로 수요가 증가하는 추세입니다. 또한 치과용귀금속합금은 648억원으로 18위, (비중 0.89%), 치과용진료장치및의자는 664억원으로 17위 (비중 0.91%) 를 차지하는 등 당사 생산 품목들이 국내 의료기기 생산실적 상위에 다수 포함되고 있습니다. 이처럼 당사의 사업분야인 치과의료기기 분야는 국내 치과 의료병원 증가 및 신규 개원의의 증가, 국내 인구의 노령화의 가속 등으로 매년 꾸준하면서도 평균 이상의 성장이 유지되는 추세에 있으며, 최근의 정부 의료보험 정책 확대 적용 등은 지속적인 성장을 견인할 수 있는 긍정적 요소가 되고 있습니다.(자료참고 : 식품의약품안전처 보도자료, '국내 의료기기 생산실적 7조원 돌파', 2020.05)다. 경기변동의 특성의료 관련 분야는 경기의 흐름에 비교적 영향이 적은 안정적인 수요로 급격한 기업환경 변화요인을 어느 정도 배제할 수 있다는 전반적 특성이 있으나, 최근 불경기의 장기화로 업체 간 가격경쟁이 심화되어 있는 상태입니다.라. 시장의 안정성치과산업은 국민구강보건을 담당하는 개인치과의원 및 대학, 종합병원, 관공서를 대상으로 주요 수요를 창출하고 있어 비교적 안정적인 수요를 가지고 있으며, 최근에는디지털 제품군 및 임플란트 시장이 급성장 하고 있는 추세에 있습니다. 마. 경쟁 상황다수의 소규모 수입상들이 선진 각국의 치과 의료기기, 치과재료를 수입하고 있으며,한정된 주력품목을 특화하여 판촉하고 있어 경쟁상황은 매우 치열한 상태입니다. 또한 최근의 시장에서 임플란트가 각광받으면서 해당 품목을 제조하는 기업들이 최근 시장 내에서 두각을 나타내었고, 점차 취급품목을 확대하고 있는 상태입니다.바. 시장점유율 추이당사는 치과의료기기 제조 및 유통회사로서 치과에서 사용하는 기계장비부터 소모성재료까지 전 품목을 취급하고 있으며, 주요 제조 품목인 치과용 진료대 (유니트체어) 의 경우 40% 가량의 시장 지배적 점유율을 유지하고 있습니다.사. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 치과의료기기 제조 및 유통 사업은 의료기기법 등 관련 법규의 엄격한 규제를 받고 있으며, KGMP (한국 우수의약품 제조 및 품질관리 기준) 등의 품질 적합 국내 인증은 물론 KFDA (식품의약품안전처) 허가ㆍ신고 등을 거쳐야 합니다. 또한, 해외 수출을 위해서는 각 국가별로 인증 절차를 거쳐야 합니다. 당사는 관련 국내 인증은 물론,ISO 9001:2008, ISO 13485:2003, CE 등의 국제인증을 보유 갱신하고 있습니다.

아. 영업 개황

당 사는 2021년 1분기 기간 중 제 품부문에서 97억원, 상품부문에서 189억원, 기타부문에서 16억원 등 총 302억원의 매출을 달성하였습니다. (별도재무제표 기준) 당사는 치과 유니트체어 개량 신제품의 계속적인 출시와 치과용 귀금속 시장의 매출 호 조, 임플란트 판매 확대 등을 통해 국내의 경쟁 우위를 유지해 나가고 있으며, 덴탈비타민 플랫폼을 통한 온라인 접근성과 계열사간 연계 강화로 변화하는 소비자 구매형태에 적응하고 있습니다. 또한 중국상해지사와 해외사업팀을 통해 중국시장 및 세계시장 진출에 힘쓰고 있으며, 국내시장에서의 기반을 바탕으로 수출 영역 확대와 실적 향상을 이뤄 나가고 있습니다. 미래에는 원가절감을 통한 제품의 생산성 증대, 부문간의 시너지 극대화, 온라인 마케팅 강화를 통해 치과 의료기기 제조와 관련 제품 및 상품 전문 유통을 동시에 추구하는 회사로 성장해 나가는 목표를 가지고 있습니다.

2. 주요제품당사의 주요제품으로는 치과용 합금, 치과용 진료대, 치과용 X선 촬영기, 공기 압축기 등이 있으며, 매출 전체 구분별로는 치과에서 사용하는 소모성 재료 등의 상품이 매출 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 각 부분이 당기 매출액에서 차지하는 비중은 아래 표와 같습니다.

[ 주식회사 신흥 별도기준 ] (단위 : 백만원, %)

구 분	제 57기 (2021년) 1분기	제 56기 (2020년) 1분기

매출액 (백만원)	비 율 (%)	매출액 (백만원)	비 율 (%)

제품	치과용합금	2,308	7.7	2,378	8.33

치과진료대	4,825	16.0	4,238	14.85

공기압축기	93	0.3	89	0.31

기타제품	2,451	8.1	2,161	7.57

상품	상품전체	18,926	62.7	17,900	62.71

기타	임대부문	1,563	5.2	1,777	6.23

합계	매출액합계	30,166	100.0	28,543	100.00

3. 주요 원재료 당사는 치과용 합금을 제조하기 위한 금, 백금, 팔라듐 등의 원재료를 취급하고 있으며, 그 밖에 치과용 장비 제조에 필요한 부품 등의 기타 원재료를 취급합니다.

주요 원재료 매입내역 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액 (비율)	매입처

치과의료관련부문	합금원재료	금,백금,팔라듐 등	치과용 합금 제조	2,295 (44.1)	(주)토리컴 外

수입원재료	치과용장비 부품 등	치과용 장비 제조	630 (12.1)	DURR DENTAL 外

기타원재료	치과용장비 부품 등	치과용 장비 제조	2,276 (43.8)	파카코리아 外

합 계	5,201 (100)	-

현재 주요 매입처와의 특수한 관계는 없으며 대부분 공급은 안정적이나, 합금원재료 중 금 (Gold) 의 경우 현물시세의 변동이 빈번한 편입니다. 당기 보고기간을 포함한 이전 1년간 영업일 중 국제 금가격의 최소값은 ｇ당 61,215원, 최대값은 78,547원 이며 동 기간 중 월별 평균가격 추이는 아래와 같습니다.

골드시세 평균 추이 (단위 : 원/g)

월	20.04	20.05	20.06	20.07	20.08	20.09	20.10	20.11	20.12	21.01	21.02	21.03

금액	66,065	68,102	67,400	70,975	75,260	72,987	69,884	67,164	65,379	66,120	64,839	62,578

* 자료출처 : 신한은행 금/은 고시가격

4. 생산 및 설비 가. 생산능력

[ 연간환산 ] (단위 : Kg, 대)

사업부문	품 목	사 업 소	제 57 기(*)	제 56 기	제 55 기

제품생산	치과용합금	안산공장	4,000 (㎏)	4,000 (㎏)	4,000 (㎏)

치과진료대	안산공장	3,000	3,000	3,000

X선촬영기	안산공장	500	500	500

공기압축기	안산공장	600	600	600

(*) 보고기간말 현재 전기와 비교, 생산설비ㆍ인원 등에 유의미한 변동이 없습니다. 나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등① 산출기준 = 표준생산능력

② 산출방법 : 각기의 실적 = ( 1 + 여유가동률 )

2) 평균가동시간 (제 57기 1분기)

○ 1일 평균 가동시간 : 8H○ 월 평균 가동일수 : 20일○ 분기간 가동일수 : 60일○ 분기간 가동시간 : 20,640 H○ 평균 가동인원 : 43명

다. 생산실적 및 가동률1) 생산실적

제조 품목별 연간 생산실적 (단위 : Kg, 대)

구분	품 목	사 업 소	제 57 기 1분기	제 56 기	제 55 기

제품생산	치과용합금	안산공장	54 (㎏)	286 (㎏)	618 (㎏)

치과진료대	안산공장	517	1,885	2,254

공기압축기	안산공장	96	456	451

2) 당해 사업연도의 가동률

[ 제 57기 1분기 중 ] (단위 : H(시간), %)

사업소(사업부문)	분기간가동가능시간	분기간실제가동시간	평균가동률

안산공장(제품생산)	○ 8H*60일*43명=20,640H○ 주 5일 근무 기준	○ 8H*60일*42.08명=20,200H○ 주 5일 근무 실시	20,200H / 20,640H =97.9%

라. 생산설비 등의 현황

[ 자산항목 : 유형고정자산 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	감가상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

안산공장	자가보유	안산시	토지	1,430	-	-	-	1,430	-

건물	1,519	-	-	22	1,497	-

기계장치	469	343	-	28	784	-

차량운반구	43	-	-	2	41	-

기타의유형자산	1,924	81	-	105	1,900	-

합 계	5,385	424	-	157	5,652

5. 매출에 관한 사항 당사의 매출은 치과용의료장비 및 치과재료매출, 임대료 등이 있으며, 당분기 중 전체 매출 302억원 중 제품매출 97억원 (32%) , 상품매출 189억원 (63%), 임대료 16억원 (5%) 등으로 구성되어 있습니다. (별도 재무제표 기준)

가. 매출형태별 실적

판매형태 및 대분류별 매출내역 (단위 : 백만원, %)

구 분	제 57기 1분기	제 56기 1분기	제 55기 1분기

매 출 액	비 율	매 출 액	비 율	매 출 액	비 율

수 출	상품매출	672	2.2	591	2.07	478	1.60

제품매출	1,895	6.3	1,507	5.28	1,649	5.51

기 타	-	-	116	0.41	116	0.39

소 계	2,567	8.5	2,214	7.76	2,243	7.50

내 수	상품매출	18,254	60.5	17,309	60.64	17,041	56.96

제품매출	7,782	25.8	7,359	25.78	9,038	30.21

기 타	1,563	5.2	1,661	5.82	1,593	5.33

소 계	27,599	91.5	26,329	92.24	27,672	92.50

합 계	30,166	100.0	28,543	100	29,915	100

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직

영업판매조직은 크게 기술영업부문과 상품영업부문, 수출의 경우 해외사업팀과 중국상해지사로 나누어져 있습니다. 기술영업부문의 경우 3개 권역 및 1개 영업지원본부로 구성되어 있으며, 22개 전국 지역 사무소를 운영 중입니다. 상품영업부문의 경우 취급 품목에 따라 4개 팀으로 편성되어 있습니다.

2) 판매경로

○ 내수 (매출액기준 : 91%) : 생산자 (당사)→본사→사무소→치과병원, 종합병원, 대학병원, 관공서 등○ 수출 (매출액기준 : 9%) : 생산자 (당사)→해외 딜러→해외소비자

3) 판매방법 및 조건

○ 내수 : 전 소비자에게 현금ㆍ신용카드 및 할부금융 등을 통한 판매○ 수출 : 취소불능신용장 (Irrevocable L/C) 에 의한 판매

4) 판매전략당사는 수요자의 금융부담을 덜어 주기 위해 고액결제의 경우 은행 제휴 역구매카드,캐피탈 사 할부금융상품 등을 이용하여 할부판매 및 채권조기회수를 적극 시행하고 있으며 온ㆍ오프라인 등의 다양한 채널을 활용, 고객 접점을 극대화하여 효율적인 영업이 이루어질 수 있도록 하고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 갖고 있습니다.

가. 시장위험 (1) 외환위험

연결회사는 외환위험, 특히 엔화, 달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

주요 외화 화폐성자산 및 부채의 장부금액내역 (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

JPY	92,757	2,413,023	8,940	2,745,230

USD	2,714,963	2,346,333	2,026,305	3,266,130

EUR	1,912	1,132,480	1,926	1,303,778

연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

주요 외화 화폐성자산 및 부채의 환율변동시 영향 (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

JPY	(232,027)	232,027	(273,629)	273,629

USD	36,863	(36,863)	(123,983)	123,983

EUR	(113,057)	113,057	(130,185)	130,185

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

재무상태표 상 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 지분증권은 비상장주식으로 공정가치의 변동이 크지 않아 가격위험에 노출되어 있는 정도는 제한적입니다. 또한 연결회사는 상품가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

금액	비율	금액	비율

변동금리차입금	2,445,335	49.6%	4,591,472	34.4%

고정금리차입금	2,409,000	50.4%	9,576,000	65.6%

(*) 보유 현금시재액은 이자율 변동에 노출되지 않으므로 제외되었습니다.

이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

금융자산

현금및현금성자산(*)	73,296	63,159

금융부채

단기차입금	4,390,935	4,078,732

장기차입금	463,400	512,740

(*) 보유 현금시재액은 이자율 변동에 노출되지 않으므로 제외되었습니다.

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간말 현재 회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

이자수익	733	(733)	534	(534)

이자비용	(43,909)	43,909	(156,017)	156,017

합 계	(43,176)	43,176	(155,483)	155,483

나. 신용위험

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. (1) 위험관리연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 매출채권과 관련하여연결 회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.한편, 연결회사는 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 지급보증의 경우 지급을 요구받을 수 있는 최대금액이 신용위험에 노출되어 있습니다.(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3-1) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실은 보고기간말 기준으로부터 24개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와 관련 확인된 신용손실정보를 근거로 산출하였습니다.

기초와 당분기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	대손설정율	대손충당금	매출채권	대손설정율	대손충당금

정상	17,013,891	2.70%	459,698	12,687,392	3.38%	428,797

6개월 초과~12개월 이하	993,740	27.85%	276,783	1,626,177	48.17%	783,275

12개월 초과~18개월 이하	642,656	52.58%	337,916	1,291,412	66.54%	859,311

18개월 초과~24개월 이하	701,918	76.45%	536,626	862,609	84.32%	727,369

24개월 초과	4,196,990	100.00%	4,196,990	2,919,644	100.00%	2,919,644

합 계	23,549,195	24.66%	5,808,013	19,387,234	29.50%	5,718,396

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권

당분기	전기

기초	5,718,396	3,871,902

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	89,617	1,846,494

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	-

기말	5,808,013	5,718,396

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 24개월을 초과하여 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3-2) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 장단기대여금, 임차보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있어 신용위험이낮다고 판단, 손실충당금은 반영하지 않았습니다.(4) 대손상각비

당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동	89,617	339,781

대손상각비	89,617	339,781

상기의 대손상각비는 전액 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.(5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부 금액인 547 백만원입니다.

다. 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수와 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.(1) 유동성약정연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

변동금리

- 1년 내 만기 도래	21,500,000	27,000,000

- 1년 이후 만기 도래	867,000	867,000

고정금리

- 1년 내 만기 도래	7,000,000	7,000,000

(2) 만기분석유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 이하 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

당분기말	장부금액	계약상 현금흐름	잔존만기

1년 이하	1년 ~ 2년 이하	2년 초과

단기차입금(*1)	4,390,935	4,425,927	4,425,927	-	-

장기차입금(*1)	463,400	491,349	475,887	12,487	2,976

매입채무 및 기타금융부채(*1)	14,189,867	14,295,386	12,129,986	2,010,400	155,000

리스부채	596,401	598,817	130,256	67,125	401,436

금융보증부채(*2)	-	1,803,300	1,803,300	-	-

합계	19,640,603	21,614,779	18,965,356	2,090,012	559,412

(단위 : 천원)

전기말	장부금액	계약상 현금흐름	잔존만기

1년 이하	1년 ~ 2년 이하	2년 초과

단기차입금(*1)	13,654,732	13,862,905	13,862,905	-	-

장기차입금(*1)	512,740	546,667	526,393	13,653	6,621

매입채무 및 기타금융부채(*1)	13,072,096	13,309,062	11,140,662	1,410,400	758,000

리스부채	141,867	142,239	84,134	35,375	22,730

금융보증부채(*2)	-	1,809,146	1,809,146	-	-

합계	27,381,435	29,670,019	27,423,240	1,459,428	787,351

(*1) 차입금 등에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다.(*2) 금융보증계약 등에 표시된 계약상 현금흐름은 역구매카드 및 특수관계자 지급보증과 관련하여 회사가 부담해야 할 계약상 최대금액입니다.

7. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당 조직

○ 신흥의용공학연구소 : 소 장 - 1명 연구원 - 10명

2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제57기1분기	제56기	제55기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	144	556	528	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	27	202	281	-

연구개발비용 계	171	758	809	-

회계처리	판매비와 관리비	171	758	809	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.57%	0.65%	0.66%	-

나. 연구개발 실적치과용 의료기기 및 장비 국산화 추진를 위해 지속적으로 노력하고 있으며 각종 국내외 인증 (CE, ISO, CFDA, KGMP 등) 갱신 및 취득 중에 있습니다.

□ 주식회사 신흥엠에스티 1. 사업의 개요 주식회사 신흥엠에스티는 경쟁력 있는 고유의 임플란트 특허를 제품화 하여 국내 및 세계 시장에 진출하기 위해 창업된 기술 집약적인 의료기기 제조업체이며 주요 생산품목으로는 인공치아인 Fixture, Abutment 외 인공치아보철물, 시술기구 등이 있습니다.

가. 산업의 특성 및 성장성

한국은 미국과 유럽 등에 이어 세계 4대 임플란트 시장으로서, 2010년 1,800억원에서 2015년에는 4,500억원 규모로 5년의 기간동안 두 배가 넘는 고성장을 기록하고 있습니다. 유럽이 전 세계 임플란트 시장을 주도하고 있으며 북미가 그 다음을 차지하고 있고, 아시아 태평양 지역은 향후 의료 설비들의 성장 수요가 가장 크게 증가할 시장으로 꼽히고 있습니다. 또한 세계 임플란트 시장은 2024년까지 연 평균 7.9% 성장할 것으로 예측되고 있습니다. (자료참고 : Transparency Market Research, 'Dental Implants Market Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends, and Forecast 2017 - 2025'. 2017.07.)

나. 산업의 시장성

국내 전체 의료기기 시장의 생산 실적은 2018년 기준 6조 5,111억원에 대비하여 2019년도에 11.8% 증가한 7조 2,794억원으로, 이는 2019년 실질 국내총생산 성장률 2.0%보다 약 5배 상회하는 수준을 나타내고 있습니다. 생산실적이 가장 높은 품목은 치과용임플란트분야가 1조 3,621억원으로 전체 생산품목에서 3년 연속 1위를 차지하고 있으며, 해당 품목은 인구고령화 및 건강보험 적용 확대에 따라 점진적으로 수요가 증가하는 추세입니다. 최근의료기관 수의 증가, 노령화의 가속, 생활수준의 향상 등의 요인으로 의료비 지출이 증가하고 있는 추세로서 의료기기 및 임플란트 관련산업의 성장가능성은 매우 긍정적이며, 생활 수준의 향상으로 인해 임플란트 시술이 점차 보편화되고 있어 꾸준한 성장견인이 가능할 것으로 예상되고 있습니다. (자료참고 : 식품의약품안전처 보도자료, '국내 의료기기 생산실적 7조원 돌파', 2020.05)

다. 영업 개요

주식회사 신흥엠에스티는 임플란트 관련 제품의 전문 제조 공급처로서 제품 개발 및 생산을 하고 있으며, 주식회사 신흥의 공신력과 영업력을 바탕으로 전국 영업사무소를 통한 매출 영업을 진행하고 있습니다. 또한, 임플란트는 시술 관련 교육이 매우 중요한 분야이므로 자체 연수 전용 시설 등을 통해 각종 세미나, 학회를 개최하여 제품의 우수성과 사용 방법을 계속하여 전파하고 있습니다. 이를 통해 탄탄한 사용자 네트워크를 구축하고 임상증례를 신속히 피드백하여 제품생산과 판매에 적용할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다. 2. 매출구성 및 조직도가. 주요 매출 품목 및 매출액은 아래와 같습니다.

[ 주식회사 신흥엠에스티 ] (단위 : 백만원)

구 분	제19기 (2021년) 1분기	제18기 (2020년) 1분기

Fixture	571	304

Abutment 외	324	235

Kit	29	85

D-WATER	137	137

합 계	1,061	761

나. 회사 조직도는 아래와 같습니다.

3. 생산공정 및 설비현황

생산 제조공정을 요약하면 CNC가공 → 세척(초음파세척) → 검사 → 2차세척 → 표면처리 → 3차세척 → 내포장 → 외포장의 순으로 제조되며 생산 설비 현황으로는 CNC설비, 초음파 세척장비, 현미경 등 검사 장비, 전자 현미경 외 연구 장비로 구성되어 있습니다.

4. 연구개발 현황

제품디자인 및 제조방법에 관한 국내 특허 3종외 해외 특허 3종을 (중국, 미국, 유럽) 등록 보유하고 있으며, 2010년 연구소를 설립하여 전문적인 제품 연구 개발 및 사후 관리를 통하여 지속적인 제품 개량과 신제품 출시를 진행하고 있습니다. 5. 시장위험과 위험관리당사는 공시대상기간 중 외환관련 포지션이나 손익이 전혀 발생하지 않았고 체결했거나 현재 체결 중인 파생상품 계약이 없습니다. 이에 시장위험과 위험관리에 대한 기재를 생략합니다.

□ 주식회사 신흥디브이캐피탈 1. 사업의 개요 주식회사 신흥디브이캐피탈은 1974년 12월 4일에 한국치과기재산업㈜ 로 설립되어 치과기자재의 도ㆍ소매업을 영위하던 중 1995년 12월 서울파이낸스 주식회사로, 1999년 7월 15일에 주식회사 신흥캐피탈로, 2020년 10월 14일에 현재의 주식회사 신흥디브이캐피탈로 회사명을 변경하여 치과의료인의 개업 자금 및 시설 자금에 대한 대여 등을 주요 업무로 하고 있습니다.주 식회사 신흥의 치과의료분야에서 쌓은 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 병원의 개업, 확장, 이전 등에 따른 의료기기 구입 및 소요자금을 지원하기 위하여 설립된 회사로 치과의사를 대상으로 하고 있습니다. 가. 산업의 특성신규개원의에 대한 자금 대여업으로 경기변동 및 제 1금융권의 금리정책에 따라 당사를 통한 신규개원 치과의사의 자금수요가 결정되며, 해당 연도의 치과의사 배출 규모에 따라 자연히 자금수요가 변동됩니다. 나. 산업의 성장성매년 치과대학 졸업자가 꾸준히 증가하는 추세에 있고, 소득수준 향상 및 인구 노령화와 구강보건에 대한 인식 증대로 치과 관련 사업은 성장성을 유지할 것으로 예측되며, 이에 따라 관련 자금수요도 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성경기 악화에 따른 저금리 구도에 따라 기존 제 1금융권으로 자금수요가 집중되어. 현재는 금리의 경쟁력이 약화된 상태입니다. 향후 경기 회복 및 기준금리 인상 시 경쟁력을 되찾을 수 있을 것으로 예측되고 있습니다. 라. 경쟁요소제1 금융권 및 할부금융 취급사, 각종 캐피탈사 등과 경쟁관계에 있습니다. 마. 영업개황주식회사 신흥의 기존 영업조직을 최대한 활용한 연계영업을 통해 신규개원의에 대한 종합적인 서비스를 제공 가능하다는 차원에서 기존 금융권과 차별화되는 장점이 있으며 치과의사만을 위한 특화된 회사라는 이미지를 활용하고 있습니다.

2. 매출에 관한 사항요약손익내역 (단위 : 백만원)

구 분	제48기 (2021년) 1분기	제47기 (2020년) 1분기

할부금융수익 및 임대료수입	영업수익	18	93

영업비용	80	489

영업이익	(62)	(396)

영업외수익	163	5,069

영업외비용	-	(15)

법인세비용차감전순이익	101	4,658

법인세비용	-	1,110

당기순이익	101	3,548

3. 시장위험과 위험관리 당사는 공시대상기간 중 외환관련 포지션이나 손익이 전혀 발생하지 않았고 체결했거나 현재 체결 중인 파생상품 계약이 없습니다. 이에 시장위험과 위험관리에 대한 기재를 생략합니다. □ 주식회사 디브이서비스 1. 사업의 개요 주식회사 디브이서비스는 국내ㆍ외에서 유통되고 있는 치과용 의료기계ㆍ기구의 보수 및 수리, 보조용품 판매를 위해 창업된 기술 집약적인 의료기기 전문 수리업체이며, 주요 보수 및 수리 품목으로는 국내ㆍ외 제조사의 각종 핸드피스 (Handpiece),ROOT-ZX를 포함한 치과용 소장비 일체를 취급합니다.가. 산업의 특성 및 성장성국내 치과용 의료기계ㆍ기구의 전문수리업은 규모상의 이유 및 전문적이고 숙련된 양질의 기술서비스를 제공하여야 하는 관계로 시장 참여자 수가 적고, 타 산업의 경기 체감도에서 다소 비탄력적입니다. 또한 최근 치과 의료기기 시장의 성장에 비추어자연스러운 수요 증대가 가능할 것으로 전망되는 시장입니다. 산업의 특성과 성장성에 관한 보다 자세한 내용은 본 보고서 II. 사업의 내용 의 주식회사 신흥 및 주식회사 신흥엠에스티 부분을 함께 참고하시기 바랍니다. 나. 산업의 시장성산업의 전방 산업인 의료기관수는 꾸준히 증가하고 있고, 가속화 되고 있는 노령화와생활 수준의 향상으로 의료비 지출이 점차 증가하고 있는 추세로, 치과용 의료기계ㆍ기구 보수 및 수리업은 성장 가능성이 높은 편이며, 정부의 계속적인 의료기기산업 육성정책은 의료기기 산업의 발전에 긍정적인 요소로 작용할 것입니다. 이로 인하여 치과용 의료기계ㆍ기구 보수 및 수리업 시장은 점차적으로 확대될 전망이며 당사의 성장도 함께 기대되고 있습니다.다. 영업 개요주식회사 디브이서비스는 치과용 의료기계ㆍ기구의 전문 수리업체로써 전문 지식 및 숙련된 기술을 바탕으로 양질의 서비스 실현을 하고 있으며, 주식회사 신흥의 공신력과 영업력을 바탕으로 각 영업사무소를 통한 전국 단위의 수리영업을 진행하고 있습니다. 이 외 각종 치과관련 세미나, 학회 등에 참석하여 서비스 기술의 우수성과 사용 방법을 홍보하고 수리 서비스를 제공하고 있습니다. 2. 매출구성 및 조직도 가. 주요 매출 품목 및 매출액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제15기 (2021년) 1분기	제14기 (2020년) 1분기

수리비 外 부품매출	251	233

서비스매출	33	35

합 계	284	268

나. 회사 조직도는 아래와 같습니다.

3. 생산공정 및 설비현황수리공정으로는 수리접수 → 검사 → 세척 → 수리완료 → 멸균 → 포장 → 발송의 순으로 수리가 진행되며 보유 설비현황으로는 초음파 세척장비, 현미경 외 검사장비, 에어컴프레셔 등으로 구성되어 있습니다. 4. 연구개발 현황 : 해당 사항이 없습니다.

5. 시장위험과 위험관리당사는 공시대상기간 중 외환관련 포지션이나 손익이 전혀 발생하지 않았고 체결했거나 현재 체결 중인 파생상품 계약이 없습니다. 이에 시장위험과 위험관리에 대한 기재를 생략합니다.