신흥 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험연결실체는 외환위험, 특히 엔화, 달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결실체는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

JPY	23,327	2,547,194	107,957	2,356,661

USD	3,101,887	1,397,332	3,426,574	1,862,065

EUR	2,046	603,441	1,945	1,257,165

연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

JPY	(252,387)	252,387	(224,870)	224,870

USD	170,456	(170,456)	156,451	(156,451)

EUR	(60,140)	60,140	(125,522)	125,522

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결실체의 차입금과 관련된 이자율위험은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

금액	비율	금액	비율

변동금리차입금	2,080,510	24.7%	2,254,456	33.3%

고정금리차입금	6,340,000	75.3%	4,510,000	66.7%

합계	8,420,510	100.0%	6,764,456	100.0%

이자율 변동위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

금융자산

현금및현금성자산(*)	514,148	2,734,755

금융부채

단기차입금	1,913,460	2,048,756

장기차입금	167,050	205,700

(*) 보유 현금시재액은 이자율 변동에 노출되지 않으므로 제외되었습니다.

연결실체의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간말 현재 연결실체의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

이자수익	5,141	(5,141)	5,822	(5,822)

이자비용	(20,805)	20,805	(50,105)	50,105

합계	(15,664)	15,664	(44,283)	44,283

나. 신용위험

연결실체는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 판매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.(1) 위험관리연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 매출채권과 관련하여 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

한편, 연결실체는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 지급보증의 경우 지급을 요구받을 수 있는 최대금액이 신용위험에 노출되어 있습니다.(3) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.(가) 매출채권

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.기대신용손실은 보고기간말 기준으로부터 24개월 동안의 매출과 관련된 지불정보와관련 확인된 신용손실정보를 근거로 산출하였습니다.

보고기간말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	대손설정율	대손충당금	매출채권	대손설정율	대손충당금

정상	16,255,446	1.92%	311,878	13,428,626	2.59%	347,791

6개월 초과~12개월 이하	1,046,034	27.41%	286,670	1,148,571	26.65%	306,140

12개월 초과~18개월 이하	661,755	59.69%	395,027	638,900	47.48%	303,323

18개월 초과~24개월 이하	479,838	82.46%	395,694	513,235	70.01%	359,322

24개월 초과	715,701	100.00%	715,701	202,870	100.00%	202,871

소계	19,158,774	10.99%	2,104,970	15,932,202	9.54%	1,519,447

개별평가	1,640,391	100.00%	1,640,391	1,555,428	100.00%	1,555,428

합계	20,799,165	3,745,361	17,487,630	3,074,875

당분기와 전기 중 매출채권 및 할부금융채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	매출채권

당분기	전기

기초	3,074,875	2,981,037

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	577,922	1,414,211

회수가 불가능하여 제각된 금액	-	(1,387,981)

손실충당금 환율변동효과	92,564	67,608

기말	3,745,361	3,074,875

(단위 : 천원)

구분	할부금융채권

당분기	전기

기초	2,430,789	2,699,361

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(7,258)	(174,917)

회수가 불가능하여 제각된 금액	-	(93,655)

기말	2,423,531	2,430,789

매출채권 및 할부금융채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 24개월을 초과하여 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권 및 할부금융채권에 대한 손상은 손익계산서상 매출채권및기타금융자산손상차손으로 순액 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 임차보증금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있어 신용위험이 낮다고 판단, 손실충당금은 반영하지 않았습니다.

(4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 연결실체의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액인 570백만원(전기말 : 26백만원)입니다. 다. 유동성 위험연결실체는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수와 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(1) 유동성약정연결실체는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

변동금리

- 1년 내 만기 도래	19,740,000	20,367,000

- 1년 이후 만기 도래	205,700	205,700

고정금리

- 1년 내 만기 도래	-	-

(2) 만기분석유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 이하 구분에 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

당분기말	장부금액	계약상현금흐름	잔존만기

1년 이하	1년 ~ 2년 이하	2년 초과

단기차입금(*1)	8,253,460	8,339,759	8,339,759	-	-

장기차입금(*1)	167,050	197,018	176,320	9,270	11,428

매입채무 및 기타금융부채	10,854,491	10,980,235	10,980,235	-	-

리스부채(*1)	636,038	644,504	118,079	66,918	459,507

금융보증부채(*2)	-	1,800,000	1,800,000	-	-

합계	19,911,039	21,961,516	21,414,393	76,188	470,935

(단위 : 천원)

전기말	장부금액	계약상현금흐름	잔존만기

1년 이하	1년 ~ 2년 이하	2년 초과

단기차입금(*1)	6,558,756	6,633,041	6,633,041	-	-

장기차입금(*1)	205,700	244,746	-	-	244,746

매입채무 및 기타금융부채(*1)	14,277,326	14,277,326	14,277,326	-	-

리스부채(*1)	719,953	870,809	197,709	86,400	586,700

금융보증부채(*2)	-	1,800,000	1,800,000	-	-

합계	21,761,735	23,825,922	22,908,076	86,400	831,446

(*1) 차입금 등에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.(*2) 금융보증계약 등에 표시된 계약상 현금흐름은 특수관계자 지급보증과 관련하여연결실체가 부담해야 할 계약상 최대금액입니다.

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금 (재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함) 에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금 (a)	8,420,510	6,764,456

차감 : 현금및현금성자산 (b)	533,073	2,734,860

순부채 (c)=(a)-(b)	7,887,437	4,029,596

자본총계 (d)	111,640,155	106,862,958

총자본 (e)=(c)+(d)	119,527,593	110,892,554

자본조달비율(%) ((c)/(e))	6.60%	3.63%