SG세계물산 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

1. 주요 사업 내용 연결회사의 사업부문은 제품과 용역의 성격에 따라 3개의 부문(의류수출,패션사업,기타)으로 구분하고 있습니다. 그에 따른 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	회사명	주요재화및 용역	사업내용

의류수출	(주)SG세계물산 SBL, SUI, SSV,YES VINA,HCMC COSMOH	남여정장,캐주얼의류,아동복 피혁의류 등	의류생산 및 의류판매

패션사업	(주)SG세계물산	남성정장,여성복등	백화점,대리점 및할인점을 통한 의류판매

기타	(주)SG세계물산	부동산 임대수익	건물 임대를 통한 수익

가. 의류수출 사업 의류수출부문은 WALMART, GAP그룹(GAP, OLD NAVY, BANANA REPUBLIC) , TARGET , NY , JCPenney 등 주로 미국 대형바이어에 주문자상표부착방식(OEM)으로 제품을 공급하고 있습니다. 연결회사는 베트남, 방글라데시 등의 본공장 (종속회사 SSV, YES VINA , SBL ) 및 협력공장을 통해 남여정장 및 캐주얼의류, 아동복, 피혁의류 등 자켓, 팬츠, 코트와 같은 우븐( WOVEN )의류 를 생산하고 있으며, 캄보디아, 아이티의 본공장 (종속회사 COSMO, H )을 통해 셔츠 등 니트의류 를 생산하고 있습니다. 연결회사의 매출액 대비 의류수출부문의 매출비중은 61% 입니 다.

나. 패션사업 패션사업부문은 남성정장 BASSO(바쏘), BASSO homme(바쏘옴므), 여성복 ab.f.z(에이비에프지), ab.plus(에이비플러스) 총 4개의 브랜드를 보유하여 전국의 백화점, 대리점, 할인점 및 직영점을 통해 제품을 판매하고 있으며, 연결회사의 매출액 대비 패션사업부문의 매출비중 은 38% 입 니 다.

다. 기타 사업(임대사업) 기타부문의 주요사업은 임대를 통한 수익창출이며, 사옥, 물류센터, 신현(인천)지역에 건물 임대사업을 하고 있으며, 연결회사의 매출액 대비 매출비중 은 1% 입니 다.

2. 사업의 개요

가 . 의류수출부문 (산업의 특성) 연결회사의 의류수출부문은 주로 OEM 방식으로 바이어로부터 오더(purchase order)를 받아 R 개발과 디자인을 조율하고 협력업체를 통해 원·부재료를 구매하여 해외현지법인 및 하청업체로 보내 생산된 제품을 바이어에게 선적 후 수출대금을 청구하는 비즈니스 구조로 되어 있습니다. OEM사업은 기존 유통업체들이 장악하고 있는 시장을 바탕으로 대량생산을 통해 규모의 경제를 이룰 수 있고, 전 세계적으로 이러한 OEM사업을 수행하는 벤더(vendor)들이 산재해 있으며, 진입장벽이 높지 않아 경쟁이 치열합니다 . (산업의 성장성) 세계 주요 의류수입국은 미국, 독일, 일본 등 소비시장이 큰 선진국으로 구성되며 세계 5위권 내의 대미 수출국가들의 수출액 비중이 중국을 제외하고는 미미한 상황입니다. 따라서 미국 수입의류 시장 전체 파이가 커지지 않더라도 한국벤더(vendor)의 성장은 얼마든지 가능합니다. 한국 OEM업체들이 지닌 핵심경쟁력은 납기능력과 품질로 세계 최고 수준이며, 최근에는 단순 OEM에서 탈피하 여 ODM(제조업자개발생산, Original Development Manufacturing)으로도 발전이 진행 중입니다.

(경기변동의 특성) 의류수출부문은 주요 수출지역인 미국의 경기변동과 소비심리에 중대한 영향을 받고있습 니다. 2018년 반기 주요 수출국의 연결매출 비율은 아래와 같습니다.

구분	북미	유럽	아시아	기타	총합계

매출비율	88%	7%	2%	3%	100%

(국내외 시장여건) 바이어들이 세계 각국에 오더를 주고 있으며, 사업영역과 생산제품이 매우 다양하고 각 생산품목에 따라 경쟁업체 및 시장규모가 상이한 특성으로 인해 객관적 수치에 따른 동종업계 간의 상호비교와 시장점유율 산정이 어렵습니다. (회사의 경쟁우위 요소) OEM사업에서 경쟁우위를 갖추기 위해서는 지속적으로 자체공장의 생산능력 (capacity) 을 확보하여 오더를 안정적으로 수주하고 규모의 경제를 바탕으로 한 원가절감을 실현해야 하며, 핵심경쟁력인 품질과 납기 충족에 의한 바이어와의 신뢰관계를 형성하는 것이 중요합니다. 연결회사는 디자인 노하우는 물론 해외 각지에 있는 공장들의 품질 관리, 설비투자까지 할 수 있는 '글로벌 경영능력'을 보유하고 있으며, 효율적인 비용구조의 구축과 생산시스템 관리, 인력 고급화 로 경쟁력을 강화하고 있습니다. 그리고 안정적으로 오더 를 수주하고 원가를 절감하기 위해 생산국 사업환경의 점진적 변화 에 대응 하여 인건비가 저렴한 동남아시아(베트남, 방글라데시, 캄보디아)와 중남미 (아이티 ) 에 생산기지를 확보하고 생산지 지역을 다변화하였으며, 협력공장을 통해 ITEM별 제휴 생산라인을 지속적으로 확보하고 있습니다. 이와 동시에 사업의 안정화와 성장을 위해 유럽 대형바이어의 개발을 진행하여 현재 미국 위주로 편중된 사업구 조의 확장을 모색하고 있습니다.

(신규사업 등의 내용 및 전망) 연 결 회 사는 의류수출부문의 품목 및 바이어 다각화를 통한 외형확대를 위하여 2017년 7월26일에 (주)유진어패럴, (주)에이치앤에이치어패럴 의 지분 100%를 취득하고 2017년 12월29일자로 양사를 흡수합병하였습니다. 본 합병으로 의류수출부문은 WALL-MART와 K-MART 등 의 바이어에 주문자상표부착방식(OEM)으로 니트의류를 공급하게 되며, 캄보디아와 아이티의 본공장 (종속회사 COSMO, H )에서 제품을 생산하게 됩니다. 이를 통해 연결회사는 기존의 우븐(WOVEN)의류 중심에서 벗어나 니트의류시장에 진출하게 되었으며, 기존 우븐사업과의 시너지효과가 창출될 경우 기업가치는 증대될 것으로 기대하고 있습니다.

나. 패션사업부문 (산업의 특성) 현대의 패션산업은 제품의 기획 및 디자인의 질에 따라서 고부가가치가 실현 가능한 산업입니다. 진입장벽이 낮아 소규모 자본으로도 시장진출이 용이하나, 탄탄한 자본력과 기술력을 바탕으로 하는 규모의 경제를 추구하는 방향으로 시장이 변화하고 있으며, 투자자금의 회수기간이 짧고, 판매촉진을 위한 단기비용 부담이 커서 자금 동원 능력이 필요합니다. 또한 브랜드 이미지 구축에 장시간이 요구되고, 소비자의 성별, 연령, 직업 등에 따라 소재 및 형태가 달라지고 계절에 민감하여 제품 자체의 수명주기가 짧기 때문에 신상품의 출시가 지속적으로 이뤄져야 하는 특성이 있습니다. (경기변동의 특성) 패션산업은 국내경기변동 및 소비심리와 밀접한 연관성을 가지고 있으며 민감도는 의류 복종 및 브랜드별로 다소 차이가 있을 수 있습니다. (국내 시장여건) 내수시장의 낮은 진입장벽과 유통채널다각화(온라인, 할인점 PB 등), 글로벌 패션업체의 국내 시장 진출등으로 인해 패션산업의 경쟁은 나날이 심화되고 있는 추세입니다. (회사의 경쟁우위 요소) 시대의 흐름을 미리 읽는 디자인, 핵심상권에 위치할 수 있는 유통력, 소비자 충성도를 제고시킬 수 있는 브랜드 는 패션산업의 큰 경쟁요소입니다. 연결회 사는 패션사업의 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 고객들의 니즈를 반영한 디자인 및 소재 등을 꾸준히 연구개발하여 고객들에게 양질의 제품을 제공하고 있으며, 디자인연구소를 통해 더욱더 전문적이고 고도화된 제품을 연구개발하고 있습니다. 또 한 연결회 사는 전국의 백화점, 가두점, 할인점 등 유통채널의 다각화가 잘 이뤄져 있습니다. 그 리 고 연결회사는 1989년 남성정장 BASSO 브랜드의 국내시장 진입을 시작으로 지속 성장을 유지하고 있으며, 현재 남성복 BASSO, BASSO homme, 여성복 ab.f.z, ab.plus 총 4개의 브랜드를 보유하고 있습니다. 3. 사업부문별 요약 재무정보 연 결회사의 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, % )

사업부문	구분	제56기 반기	제55기 반기	제55기	제54기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

의류수출	매출액	92,654	60.8%	70,138	53.5%	162,938	57.1%	191,517	62.1%

순이익(손실)	(3,541)	1,506.8%	(2,442)	75.4%	(5,961)	91.4%	(933)	24.7%

총자산	97,996	30.0%	59,946	21.0%	86,235	26.6%	71,721	23.7%

부채	52,077	38.4%	32,308	36.6%	36,791	28.0%	50,573	49.5%

패션사업	매출액	57,793	37.9%	59,490	45.3%	119,137	41.7%	113,002	36.6%

순이익(손실)	417	-177.4%	(608)	18.8%	1,085	-16.6%	(1,617)	42.7%

총자산	56,187	17.2%	54,402	19.0%	68,536	21.1%	66,027	21.9%

부채	14,430	10.7%	13,814	15.6%	18,017	13.7%	17,895	17.5%

기타	매출액	2,055	1.3%	1,594	1.2%	3,352	1.2%	4,099	1.3%

순이익(손실)	2,889	-1,229.4%	(187)	5.8%	(1,646)	25.2%	(1,235)	32.6%

총자산	172,739	52.8%	171,464	60.0%	169,490	52.3%	164,257	54.4%

부채	68,942	50.9%	42,160	47.8%	76,609	58.3%	33,693	33.0%

계	매출액	152,502	100.0%	131,222	100.0%	285,427	100.0%	308,618	100.0%

순이익(손실)	(235)	100.0%	(3,237)	100.0%	(6,522)	100.0%	(3,785)	100.0%

총자산	326,922	100.0%	285,812	100.0%	324,261	100.0%	302,005	100.0%

부채	135,449	100.0%	88,282	100.0%	131,417	100.0%	102,161	100.0%

주1)상기 사업부문별 재무정보는 연결기준으로 작성하였습니다. 주2) 제55기(전기), 제54기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

4. 주요 제품, 서 비스 등 가. 주요 제품 매출액 연결회사의 각 제품별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, % )

사업부문	품 목	매출액	비중	구체적용도	주요상표

의류수출	우븐	JACKET	17,766	11.7%	남여정장,캐주얼의류,아동복,피 혁 의 류 등	WAL-MART GAP, Target 등 (OEM방식)

PANTS	31,432	20.6%

COAT 외	13,993	9.2%

니트	SHIRT 외	29,463	19.3%

패션사업	JACKET 외	57,793	37.9%	남성정장, 여성복 등	ab.f.z 외 (자가브랜드)

기타	임대수입 등	2,055	1.3%	-	-

합계	-	152,502	100%	-	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 원/pc)

사업부문	품 목 / 상 표	제56기 반기	제55기	제54기

의류수출
(품목별)	우븐	JACKET	14,600	19,409	19,792

PANTS	6,539	7,620	8,053

COAT	22,733	29,340	28,508

니트	SHIRT	2,061	2,821	-

패션사업
(상표별)	남성복	BASSO	125,229	134,382	122,283

BASSO homme	81,002	82,391	85,136

여성복	ab.f.z	58,274	47,879	44,502

ab.plus	51,210	44,381	42,558

주1) 산출기준 : 상품, 제품 매출액/ 상품, 제품 판매 수량(단순평균가격)

주2) 주요 가격변동원인 : 계절의 특성, 환율변동, 경기변동, 가격정책변경 등으로 인한 가격변동

5. 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입 현황 연결회사의 주요 원재료 등의 매입현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	매입액	주요 매입처

의류수출	원재료	수출용 완제품 제작	45,939	(주)에스지텍스글로벌 외

부재료	수출용 완제품 제작	9,276	(주)미쉘트림인터내셔날 외

외주가공비	수출용 완제품 제작	29,704	SSV, H 외

패션사업	상품	국내판매용	10,274	COMPRO INTERNATIONAL TRADING 외

원재료	국내 봉제품 제작	6,752	예진에프앤지(주) 외

부재료	국내 봉제품 제작	1,078	더신양 ㈜ 외

외주가공비	국내 봉제품 제작	5,724	㈜ 정선물산 외

합계	108,747

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 연결회사의 주요 원재료 등의 가격변동추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

품 목	제56기 반기	제55기	제54기

의류수출	원재료(원단)	1,953 /yd	1,978/yd	2,096/yd

원재료(원사)	2,808 / kg	2,895/ kg	-

부재료	48/pc	68/pc	77/pc

패션사업	상품	13,572/p c	15,183/pc	16,118/pc

원재료	4,775/yd	4,565/yd	4,540/yd

부재료	122/pc	143/pc	147/pc

주1) 산출기준 : 상품, 원부재료 매입액/ 상품, 원부재료 수량(단순평균가격)

주2) 주요 가격변동원인 : ITEM별 생산수량으로 인한 가격변동 계절의 특성 및 환율변동 등으로 인한 가격변동

6 . 생산 및 설비 에 관한 사항 생산 및 설비에 관한 사항은 연결기준으로 작성하였습니다. 연결회사는 의류수출부문에만 생산시설을 갖추고 있으므로 생산능력, 생산실적 및 가동률은 의류수출부문만 기재를 하였으며, 제품의 다양성으로 인해 주요 제품별로 기재하는 것이 불가능하여 해외생산법인별(SSV, SBL, YES VINA, H , COSMO )로 작성하였습니다.

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 천PC)

사업부문	회사명	품 목	제56기 반기	제55기 연간	제54기 연간

의류수출	SSV	PANTS등	3,944	6,689	5,990

SBL	PANTS등	594	1,342	1,316

YES VINA	JACKET등	812	1,616	1,961

H	SHIRT등	12,917	10,668	-

COSMO	SHIRT등	2,554	3,241	-

주1) H , COSMO 의 제55기 연간 생산능력의 산출기간은 6개월입니다. (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법

해외생산법인별 생산능력은 평균라인수 X 시간당 생산수량 X 일 작업시간 X 작업가능일수로 산출하였습니다.

(나) 평균가동일수

사업부문	회사명	월평균 가동일수	당반기 누적 가동일수

의류수출	SSV	24일	142일

SBL	25일	149일

YES VINA	24일	142일

H	22일	132일

COSMO	23일	136일

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 천PC)

사업부문	회사명	품 목	제56기 반기	제55기 연간	제54기 연간

의류수출	SSV	PANTS등	3,944	6,689	5,990

SBL	PANTS등	499	1,126	1,220

YES VINA	JACKET등	749	1,228	1,920

H	SHIRT등	10,281	8,258	-

COSMO	SHIRT등	2,554	3,014	-

주1) H, COSMO 의 제55기 연간 생산실적의 산출기간은 6개월입니다. (2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천PC)

사업부문	회사명	당반기 누적생산능력	당반기 누적생산실적	평균가동률

의류수출	SSV	3,944	3,944	100%

SBL	594	499	84%

YES VINA	812	749	92%

H	12,917	10,281	80%

COSMO	2,554	2,554	100%

다. 생산과 영업에 중요한 시설 및 설 비등 (1) 소재지 현황

구분	사업소	소재지

생산설비 등	본사	서울시 금천구 디지털로10길 35

SSV	베트남, 하이증

SBL	방글라데시, 다카

SUI	미국, 뉴욕

YES VINA	베트남, 하이퐁

HCMC	베트남, 호치민

H	아이티, 카르푸르

COSMO	캄보디아, 칸달

(2) 시설 및 설비 현황(단위 : 천원)

구 분	토 지	건물및구축물	차량운반구	기계장치	공기구비품	건설중인자산	계

기초장부가액	34,233,350	10,078,394	389,693	4,367,662	2,350,523	2,253,740	53,673,362

취득	-	37,488	3,905	86,356	715,722	4,084,241	4,927,712

대체	-	-	-	9,800	6,262,401	(6,272,201)	-

처분 등	-	-	(1,903)	(9,800)	(32)	-	(11,735)

감가상각	-	(276,023)	(36,031)	(571,493)	(403,846)	-	(1,287,393)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-

환산외환차이	-	180,925	5,466	35,994	12,212	-	234,597

기말장부가액	34,233,350	10,020,784	361,130	3,918,519	8,936,980	65,780	57,536,543

주1) 시설 및 설비현황은 연결기준으로 작성하였습니다. 주2) 본사 토지의 장부가액은 34,233,350천원이며, 공시지가는 30,237,896천원입니다. 본사 건물의 장부가액은 3,185,756천원이며, 지방세 과세시가표준액 은 3,482,717천원 입니 다. 해외소재 건물 및 국내외 기타 유형자산에 대한 시가는 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.주3) 유형자산의 담보제공 내역은 「 Ⅲ . 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 22.2 담보로 제공한 자산」을 참조 바랍니다.

라. 투자부동산(1) 토지 (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	당기 증감	기말장부가액	공시지가

증가	감소

본사	자가(등기)	서울시 금천구 가산동 549외	10,072	34,244,800	-	-	34,244,800	33,167,096

경기도 성남시 분당구 삼평동 649 외	1,140	33,341,408	-	-	33,341,408	15,478,484

서울시 관악구 봉천11동 산 4-9	640,784	12,046,739	-	-	12,046,739	10,893,328

서울시 관악구 신림2동 산 5-1	13,194	2,058,264	-	-	2,058,264	2,546,442

인천시 서구 신현동 152외	2,427	2,728,506	-	-	2,728,506	2,696,397

경기도 안성시 죽산면 장능리 602 외	32,273	5,150,271	-	-	5,150,271	5,193,147

합 계	89,569,988	-	-	89,569,988	69,974,894

(2) 건물 (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기상각	기말장부가액	지방세과세표준

증가	감소

본사	자가(등기)	서울시 금천구 가산동 549-1	7,613,978	-	-	141,207	7,472,771	7,450,095

인천시 서구 신현동 152 외	3,390,169	-	-	40,928	3,349,241	2,686,354

경기도 안성시 죽산면 장능리 603	-	11,415,954	-	38,053	11,377,901	5,558,889

합 계	11,004,147	11,415,954	-	220,188	22,199,913	15,695,338

(3) 구축물 (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기상각	기말장부가액	지방세과세표준

증가	감소

본사	자가	서울시 금천구 가산동 549-1	163,134	-	-	3,327	159,807	-

(4) 건설중인자산 (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당기 증감	당기상각	기말장부가액	지방세과세표준

증가	감소

본사	자가	경기도 안성시 죽산면 장능리 603	11,415,954	-	11,415,954	-	-	-

7. 매출 연결회사의 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	매출유형	제56기 반기	제55기	제54기

의류수출	수 출	OEM 방식(GAP 외)	제품	92,353	162,523	191,121

상품	301	344	257

기타	-	71	139

계	92,654	162,938	191,517

패션사업	국 내	ab.f.zab.plusBASSOBASSO homme	제품	37,883	74,635	72,064

상품	19,895	44,437	40,898

기타	15	65	40

계	57,793	119,137	113,002

기타	국 내	-	임대외	2,055	3,352	4,099

합 계	수 출	-	-	92,654	162,938	191,517

국 내	-	-	59,848	122,489	117,101

합 계	-	-	152,502	285,427	308,618

주1)상기 사업부문별 재무정보는 연결기준으로 작성하였습니다. 주2) 제55기(전기), 제54기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. 가. 판매경로 ■ 의류수출 : 바이어에게 OEM방식(주문자상표부착방법)으로 제품 생산 공급(상담 및 오더수주 → 샘플제작 → 원단 구입 → 제품 생산 → 제품선적 → 대금청구)■ 패션사업 : 기 획 → 생산 → 판매 (직접 및 위탁)

나. 판매방법 ■ 의류수출 : 신용장 수취방식 및 외상거래(T/T 사후 송금) 방식■ 패션사업 : 백화점, 대리점, 할인점을 통한 내수 판매

8. 수 주상황 연결회사의 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있으므로, 수주상황은 공시하지 않습니다.

9. 시장위험과 위험관리 연결회사의 시장위험과 위험관리는 「 Ⅲ .재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 25 위험관리」 를 참조 바랍니다.

10 . 파생상품거래 현 황 연결회사는 의류수출사업과 관련하여 환율변동에 따른 리스크를 최소화하기 위해 통화선도 계약을 체결하고 있습니다. 당반기말 현재 미도래된 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천미불, 천원)

구 분	Buy KRW / Sell USD	비 고

매입	매도

통화선도계약	KRW 3,257,000	USD 3,000	KEB하나은행

상 기 계약은 매매목적 선도거래로서 당반기말에 통화선도평가손실이 57,750천원 발생하였으며, 당반기중 통화선도거래로 인한 통화선도거래이익은 84,510천원 입니 다.

11. 연구개발활동 가. 연구개발 개요 및 담당조직 회사의 디자인 연구소는 제품의 기획 →생산 → 판매 단계에서 제품 기획 中 디자인 연구개발 부문을 관장하며 브랜드의 컨셉에 부합한 신규 디자인 및 소재개발을 위해 매 시즌 국내외 트렌드 조사 및 예측, 시제품에 대한 QUALIITY CONTROL, 봉제기술 연구개발 등 디자인 연구 본연의 기능을 하고 있습니다.

나. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제56기 반기	제55기	제54기

재 료 비	38	98	91

인 건 비 등	972	1,929	1,971

연구개발비용 계	1,010	2,027	2,062

회계처리	판매비와 관리비	1,010	2,027	2,062

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.66%	0.71%	0.67%