현대제철 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 지배회사와 연결종속회사는 당분기말 현재 철강영업부문(판재, 봉형강, 중기계 등) 및 기타영업부문(반제품, 부산물 등)을 영위하고 있습니다. 기타영업부문은 연결실체전체매출에서 차지하는 비중이 중요하지 않음에 따라 연결실체는 하나의 보고부문으로 구성됩니다. 가. 업계의 현황(1) 산업의 특성철강업은 용선의 제조와 압연, 주조 등 가공을 통해 각종 철강재를 생산하는 산업으로, 대표적인 국가 기간산업이며 동시에 막대한 초기 투자를 요하는 장치 산업(裝置産業)이기도 합니다. 철강은 산업의 쌀이라 할 만큼 중요한 기초소재로서 자동차, 건설, 조선, 가전, 기계 등 주요산업의 안정적 발전을 위한 기본 전제입니다. 이러한 이유로 철강산업의 규모와 기술 수준은 그 나라의 경제력과 국력의 척도로 평가되며, 우리나라도 철강산업의기반 위에 안정적인 국가경제 발전이 이루어졌다고 할 수 있습니다. 철강산업은 개별 수요 산업의 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 이로 인해 경기하향국면에서는 내수수요 감소로 수입은 줄고 주변국으로의 수출은 늘지만, 이와 반대로 경기상승 국면에서는 늘어나는 내수수요 대응을 위해 수출을 줄이고 수입이 증대하는 현상을 보입니다. 이와 무관하게국내에서 생산하지 않는 일부 특수강 및 고급강은 일정부분 수입을 하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 철강산업의 성장은 자동차, 건설, 조선, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 최근 세계경제는 무역긴장 상존 등 경기하방 리스크가 지속되며 글로벌 성장 둔화에 대한 우려가 점증하고 있습니다. 글로벌 철강수요는 견조한 신흥국 수요 등을 바탕으로 성장세를 이어가고 있지만 높아지는 무역장벽 영향 등으로 향후 저성장 기조가 이어질 것으로 전망됩니다. 다만, 중국 등 주요국이 경기부양을 위한 적극적인 재정정책을 강조하는 가운데 경영환경 개선에 따른 강재 수요 증대가 기대되고 있습니다. 또한 수요산업의 고도화에 발맞추어 고부가가치, 고기능성 금속 소재의 수요는 더욱 빠른 속도로 증가될 것으로 예상되며, 이에 따라 생산 및 조업기술에 비해 상대적으로 열위였던 국내의 고급강 생산 및 공급능력이 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성전기로 제강업은 주로 국내외 건설경기 및 조선 산업의 경기에 따라 영향을 받으며 연중에는 2분기, 4분기에 수요가 증가되는 계절적 특성이 있습니다. 그러나 최근 수년간 기후변화 및 건설공법 발달로 계절성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨으로 인해, 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 의한 영향이 상대적으로 확대되고 있습니다. 이에 반해 고로 제강업은 판재류의 수요처인 자동차, 조선, 가전 등의 산업 경기에 주로 영향을 받아 전기로 제강업에 비해 연중 비교적 안정적인 수요를 유지합니다. 따라서 전반적인 경제상황이나 개별 산업의 업황에 따른 영향이 더욱 중요하게 작용하며, 국제무대에서 국내 자동차, 조선, 가전 업체의 선전에 따라 고부가 판재류의 수요는 지속적으로 확대될 것으로 기대되고 있습니다.

(4) 경쟁요소철강재의 주된 경쟁요소는 가격이며, 이는 주원료이자 원가의 가장 큰 부분을 차지하는 철광석, 석탄 및 철스크랩의 가격과 시장 수급 상황에 의해 결정됩니다. 따라서 개별 업체들은 저가 원재료 투입 비중의 확대를 통한 생산원가 절감에 주력하고 있습니 다. 이에 반해 근래에 고급 및 맞춤제품에 대한 수요가 확대됨에 따라 가격보다도 수요가의 요구에 맞춘 제품을 적시에 공급할 수 있는 생산 및 제품개발 능력이 중요한 경쟁요소로 대두되고 있으며, 이에 따라 제품 차별화나 공정 합리화 및 혁신 활동 등에 관한 업체들의 노력이 확대되고 있습니다. 이외에도 납기 및 사후 관리 등의 서비스 부분도 최근 중요한 경쟁요소로 주목받고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황 - 영업환경 : 국내 건설산업은 민 간부문을 중심으로 한 하락세가 지속되 고 있으나정부의 공급확대 정책을 통해 향후 감소세가 완화될 수 있을 것으로 전망되고 있습니다. 자동차산업은 대내외 불확실성이 이어지는 가운데 글로벌 수요 둔화가 우려되고 있으나 활발한 신 차 출시 및 경기부양책 추진 등을 바탕으로 한 점진적 회복이 기대되고 있습니 다. 조 선산업의 경우 글로벌 환경규제 강화 등에 따라 고부가 선박 중심의 신규 수요가 활발한 상황이며 국내 조선사는 견조한 회복세를 나타내며 뚜렷한 반등국면에 접어들고 있습니다. - 생산 및 판매활동의 개요 : 지배회사는 2000년 강원산업(포항공장) 과의 합병에 이어 2004년에는 한보철강(당진공장) 자산을 인수 후 일관제철사업에 투자함으로써, 국내 철강산업 구조조정의 핵심 역할을 수행함은 물론 생산량 및 매출에서 급격한 성장을 이룩하였습니다. 당진공장 일관제철소의 상업생산이 2010년 시작되어 당사는 고로-전기로 제품을 모두 생산할 수 있는 균형적인 제품 포트폴리오를 갖추게 되었습니다.외형적인 성장과 더불어 내부적으로는 원가절감, 해외신시장개척, 신제품의 개발 및 신수요 창출, 저가 원재료의 확보 등을 통해 지속적인 매출액 및 순이익 성장을 이어갈 수 있도록 매진하고 있습니다. - 회사의 경쟁력 : 지배회사는 국내 최대 생산능력의 전기로 철강제조사로서 봉형강 부문에 있어서 규모의 경제를 시현하고 있으며, 당진 일관제철소 가동을 통해 국내 두번째 고로 제강사로 국내 판재류 수급 개선 및 철강산업의 발전에 일익을 담당하고있습니다. 전기로 부문에서 지배회사는 60여년에 걸친 지속적인 연구개발 투자를 통해 높은 수준의 제품고도화와 생산성 향상을 이룩하여 왔으며 이를 토대로 국내외의 다양한 철강재 수요에 물량과 강종 등 모든 측면에서 유연하게 대처할 수 있는 능력을 확보하고 있습니다.

고로 부문에서는 신규 진출자로서 최신설비의 장점을 최대한 활용하고 현대자동차그룹 내 공동 연구개발을 진행하는 한편 2013년말 현대하이스코 냉연사업 부문을 분할합병하여 자동차용 강판에 특화된 전문 기업으로 변모하였습니다.

또한 2015년 7월 1일부로 현대하이스코의 잔존 사업부문과 합병하면서 해외SSC와 강관 및 자동차부품 사업 또한 영위하게 되어 해외시장에서의 전략적 대응 능력을 확보하였고 글로벌 종합 철강회사로의 도약을 위한 성장 동력을 확보하였습니다. 종속회사인 현대비앤지스틸은 스테인레스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 자동차배기계 및 외장용품을 비롯하여 철도차량용 소재, 건축내장재, 주방용품 등을 제조하기 위한 다양한 강종별 스테인레스 제품들을 생산하고 있습니다. 주요 판매경로는 국내 대리점과 관계사를 통한 내수판매와 유럽, 중동, 일본 등 해외지역 수출을 통한 판매방식으로 구분됩니다. 종속회사인 Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd(HSMC, 청도현대기계유한공사)는중국 청도에 공장을 두고 원자재를 수입하여 굴삭기 부품인 무한궤도 등을 가공 조립생산하고 있으며, 굴삭기를 주로 생산하는 대형 건설기계 생산업체 등을 대상으로 중국 내에 판매하 고 있습니다. 종속회사인 현대종합특수강은 선재(Wire rod)를 원자재로 후처리(열처리 및 신선)한 2차 가공 제품을 생산하고 있으며, 이는 자동차, 건설, 산업기계, 가전 등 산업 전반에 이용되고 있습니다. 주요 생산 제품인 CHQ Wire, CD Bar는 다양한 전방산업을 담당하고 있으나, 수요산업 중 자동차산업이 차지하는 비중이 70%를 넘어 자동차산업에 대한 의존도가 높은 편입니다. 종속회사인 해외스틸서비스센터(SSC)는 미국, 중국, 인도, 체코, 슬로바키아, 러시아, 브라질, 터키, 멕시코 등에 위치해 있습니다. 해외SSC는 현대자동차와 기아자동차 등의 해외 생산공장에 자동차용 강판을 판매하고 있습니다. 당사 해외SSC는 자동차 생산에 필요한 냉연강판 등을 수급하여 슬리팅, 셰어링, 블랭킹, TWB, 핫스탬핑 등의 가공을 거쳐, 현대자동차와 기아자동차 등의 완성차 회사 및 자동차 부품 업체로 판매하는 역할을 수행하고 있습니다.

- 기타 중요한 사항① 2006년 10월 27일 당진공장에서 일관제철소 기공식을 가졌으며 건설공사 완료에따라 2010년 4월 및 2011년 1월에 각각 고로 1기, 2기 상업생산을 시작하였습니다. 이후 2011년 3월 18일 이사회 결의를 통하여 고로 3기 건설이 시작되어 2014년 1월에 고로 3기 상업생산을 시작하였습니다. ② 2013년 10월 17일 이사회 결의에 따라 인적분할되는 현대하이스코(주)의 냉연제품의 제조 및 판매 사업부문과의 합병을 결정하였으며, 2013년 12월 31일 부로 분할합병 완료하였습니다. 이로 인하여 철광석으로부터 열연강판을 생산하는 상공정과 완제품인 냉연강판 하공정을 통합운영함으로써 상하공정 일원화를 통한 명실상부한 일관제철소 건설을 완성하였습니다. ③ 2013년 12월 31일 이사회 결의에 따라 특수강 전용 공장 건설 계획을 결정하였으며, 2016년 주요 강종에 대한 KS 및 JIS 인증을 획득하였고 통합관리망 구축을 통해 경쟁력을 강화하였습니다. 또한 2017년 하반기에 상업생산을 시작하였습니다. ④ 당사는 현대위아와 함께 현대제철 컨소시엄을 구성하여 2014년 11월 28일 케이디비시그마 기업재무안정사모투자전문회사와 현대종합특수강(주)(구. 동부특수강(주)) 주식 전부 인수(당사 지분율 60%)에 대한 주식매매계약을 체결하였으며, 2015년 2월 2일 최종 잔금을 납입하여 인수를 완료하였습니다. ⑤ 2015년 3월 31일 당사는 순천단조공장(구. SPP율촌에너지(주)) 자산양수를 위한 본계약을 체결하였으며, 2015년 6월 17일 최종 잔금을 납입하여 인수를 완료하였습니다. 본 자산양수에 따라 고부가 단조사업의 영역확대를 추진하고 있습니다. ⑥ 당사는 2015년 4월 8일 이사회 및 합병계약을 체결하여 현대하이스코 잔존 사업부문과 합병을 결의 및 공시하였으며 2015년 5월 28일 합병 주주총회를 통해 합병에대한 특별 결의 승인을 받았습니다. 이에 2015년 7월 1일을 합병기일로 하여 통합 현대제철이 출범하였고 당사는 해외SSC와 강관 및 자동차부품사업을 통한 새로운 성장동력을 확보하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분당사의 모든 생산제품은 「한국표준산업분류」표 상 동일한 소분류인 제1차 철강제조업 (241)에 해당되며, 별도의 사업부문 구분 및 부문별 재무제표 작성은 하지 않고 있습니다.

(2) 시장점유율 등

품 명	55기 3분기	54기 연간	53기 연간	비 고

봉형강	34.4%	34.0%	32.7%	※ 각 제품 내수 수요 및 판매 기준임 (수입제외, 출처 : 철강협회)

판 재	31.5%	30.8%	32.4%

(3) 시장의 특성 봉형강류의 주된 수요산업은 건설산업으로, 건설업황에 따라 큰 영향을 받습니다. 또한, 건설수요는 기후적 특성 등 계절적 요인에 영향을 받습니다. 최근 건설공법의 발전에 따라 연중 꾸준한 수요를 형성하며 계절적 특성은 차츰 감소하는 반면 부동산 경기와 정부의 정책적 방향의 영향은 증가하고 있습니다. 이에 반해 판재류의 수요산업은 자동차, 조선 및 가전산업 등으로 산업경기 전반에 주로 영향을 받아 연중 비교적 안정적인 수요를 유지하고 있습니다. 따라서 회사의 매출은 전반적인 경제상황이나 개별산업의 업황에 따라 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 철강재는 일반 철근 등의 범용재와 대형, 고강도, 내진용 등의 고급재로 나누어지며, 범용재의 경우 국내 제강사는 물론 중국, 일본 등의 공급자들과 가격을 중심으로 치열한 경쟁이 일어나는 반면, 고급강은 상대적으로 공급자 위주의 고부가가치 시장이 형성되어 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구 분	영업유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

철 강제조업	철강	봉형강	건축, 산업용, 자동차용,강관, 조선용, 내외장재	5,121,726	29.2

판 재	10,567,869	60.2

중기계 外	산업용, 조선용, 건설기계,연료전지, 자동차용부품	781,334	4.4

기타	반제품, 부산물 外	-	1,094,100	6.2

단순합계	-	17,565,029	100.0

내부거래	-	(1,874,274)	-

순매출액	-	15,690,755	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원/Ton)

구 분	품 목	제 55기 3분기	제 54기 연간	제 53기 연간

국 내	봉형강	835	811	729

판재	854	864	812

중기계 外	1,881	1,655	1,546

해 외	자동차부품 外	1,218	1,155	1,131

※ 제 53기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다 .

(1) 산출기준 : 총평균법(2) 주요 가격변동원인 : 철강 경기에 따른 가격 변동 및 제품, 규격, 강종에 따른매출단가 차이 등

3 . 주요 원재료에 관한 사항 전기로 제강의 주원료는 철 스크랩으로, 우리나라는 스크랩 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 스크랩 가격은 국내외 스크랩 수급여건에 따라 크게 영향을 받으며, 최근 수년간의 전세계적인 건설 수요 변화에 따라 변동성이 높아진 상황입니다. 장기적으로는 수입스크랩에 비해 원가부담이 적고 환리스크가 없는 양질의 국내 스크랩 발생량이 증가하고 국내 자급률이 향상됨으로써 원가절감 요인으로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 현재 수입 스크랩은 주로 발생량이 많고 규격이 표준화된 미국, 일본 등 선진국 중심으로 조달되고 있습니다. 수급 방법으로는 최근 들어 중소 철스크랩 공급업자보다는 대형 공급업자를 고정거래선으로 확대함으로써 중간마진을 축소시키고 장기적 안정조달을 도모하려는 각 전기로 업체들의 움직임이 확대되고 있습니다. 고로 제강의 주원료는 철광석과 석탄으로, 수요량의 거의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 최근 글로벌 경기회복 지연에 따른 세계경제의 불확실성이 심화됨에 따라 철광석, 석탄 가격의 변동성이 확대되는 등 원재료 시황가격 변동성이 철강업체의 안정적인 경영 및 수익 창출에 위협요인으로 대두되고 있습니다. 이에 각국의 주요 철강사들은 광산에 대한 직접투자를 통해 물량확보 및 원가 안정화를 위해 노력하고 있습니다.

가. 주요 원재료 관련 상세내역(단위 : 백만원, %)

구 분	합 계	비 고 (매입처)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)

철 강제조업	원재료	철광석	고로 철원	1,588,867	22.09	Rio Tinto(호주)BHPB(호주)Vale(브라질)등

석 탄	고로 열원 환원제	1,452,833	20.19	Anglo(호주)Rio Tinto(호주)Teck Coal(캐나다)등

철스크랩 外	용해용	4,152,229	57.72	부광자원(한국)SIMS(미국) 등

합 계	7,193,929	100.00	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/Ton)

품 목	제 55기 3분기	제 54기 연간	제 53기 연간

제철원료	수 입	150	126	127

철스크랩 外	내수/수입	497	500	449

(1) 산출기준 - 제철원료 : 철광석 (Platts 고시 가격기준), 석탄 (대표 브랜드 Benchmark 가격기준)- 철스크랩 外 : 입고금액 기준 (CIF + 관세 + 하역비 + 기타부대비용)

(2) 주요 가격변동요인 - 수요증가와 공급불안정에 따른 원재료 가격 변동성 확대

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 천 Ton)

사업부문	구 분	품 목	제 55기 3분기	제 54기 연간	제 53기 연간

철 강제조업	국 내	봉형강	6,660	8,880	8,380

열 연	2,850	3,800	3,500

후 판	1,988	2,650	3,200

냉 연	4,725	6,300	6,300

강관 外	1,692	2,256	2,198

해 외	자동차부품 外	1,537	2,340	2,296

합 계	19,452	26,226	25,874

※ 상기 생산능력은 실제 가동 가능한 능력기준으로 작성하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거 (연간)

(가) 산출방법 등① 산출기준제강 및 봉·형강압연 : 평균T/H × 24Hr/일 × 작업일수 × 기수S T S : 평균T/H × 24Hr/일 × 작업일수주강, 단강 : 평균T/H × 24Hr/일 × 작업일수열연, 후판, 냉연 : 평균T/H × 24Hr/일 × 작업일수 × 기수해외SSC : 시간당 생산량 × 작업율 × 작업할시간

② 산출방법《연간 제강》- 인 천봉·형강용 : 111.0T/H × 24Hr/일 × 319일/년 × 5기 = 4,250천T - 포 항봉·형강용 : 86.9T/H × 24Hr/일 × 319일/년 × 4기 = 2,600천T 주 조 용 : 60천T - 당 진봉 강 용 : 161.2T/H × 24Hr/일 × 323일/년 × 1기 = 1,250천T열 연 용 : 141.7T/H × 24Hr/일 × 288일/년 × 1Line = 1,000천T 특수강용 : 141.0T/H × 24Hr/일 × 325일/년 × 1기 = 1,100천T 전 로 : 329.7T/H × 24Hr/일 × 318일/년 × 5기 = 12,580천T - 순 천단 강 용 : 320천T 《연간 봉·형강 압연》- 인 천봉·형강용 : 119.7T/H × 24Hr/일 × 336일/년 × 4기 = 3,860천T - 포 항봉·형강용 : 99.6T/H × 24Hr/일 × 336일/년 × 3기 = 2,410천T - 당 진봉 강 용 : 154.2T/H × 24Hr/일 × 338일/년 × 1기 = 1,250천T

《연간 주단강/ STS 압연》- 인 천S T S : 25.0T/H × 24Hr/일 × 1Line × 336일 = 200천T - 순 천 단 강 : 3.9T/H ×24Hr/일 × 343일 × 5기 = 160천T - 창 원(현대비앤지스틸)S T S : 9.2T/H × 24Hr/일 × 4Line x 341일 = 300천T

《연간 중기계》- 포 항 : 중 기 계 = 170천T

《연간 열연 압연》 - 당 진열 연 용 : 425.1T/H × 24Hr/일 × 330일/년 × 3기 = 10,100천T ※ 열연 압연 생산 능력은 하공정인 냉연공정 물량을 포함하여 산출하였습니다. 《연간 후판》- 당 진후 판 : 176.9T/H × 24Hr/일 × 312일/년 × 2기 = 2,650천T 《연간 냉연》냉 연 : 269.2T/H × 24Hr/일 × 325일/년 × 3기 = 6,300천T(당진 1, 2냉연, 순천) 《연간 특수강》 - 당 진특수강 : 64.3T/H ×24Hr/일 × 324일/년 × 2기 = 1,000천T - 포 항 (현대종합특수강)선재용 : 702T/일 × 356일/년 × (최종)제품비율(84%) = 210천T봉강용 : 485T/일 × 356일/년 × (최종)제품비율(87%) = 150천T

《연간 자동차부품》H/S : 0.72T/H × 21Hr/일 × 333일/년 × 23기 = 115천T (울산, 예산)TWB : 1.1T/H × 21Hr/일 × 333일/년 × 8기 = 60천T (울산, 예산, 순천)H/F : 0.2T/H × 21Hr/일 × 333일/년 × 3기 = 4천T (울산) - 울산, 광주 (현대비앤지스틸)중자(Core) : 4.5T/H × 24Hr/일 × 1Line × 341일 = 36.8천T

《연간 강관》ERW : 16.4T/H × 22.6Hr/일 × 318일 × 9기 = 1,060천T (울산)SAW : 10.4 T/H × 22.6 Hr/일 × 318일 × 2기 = 150 천T (울산)

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천 Ton)

구 분	품 목	제 55기 3분기	제 54기 연간	제 53기 연간

철 강제조업	국 내	봉형강	5,775	7,757	7,438

열 연	2,540	3,358	3,432

후 판	1,971	2,564	2,409

냉 연	5,142	6,787	6,707

강관 外	1,071	1,624	1,638

해 외	자동차부품 外	1,147	1,673	1,666

합 계	17,646	23,763	23,290

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천 Ton, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	가동률

철 강제조업	국 내	봉형강	6,660	5,775	86.7

열 연	2,850	2,540	89.1

후 판	1,988	1,971	99.2

냉 연	4,725	5,142	108.8

강관 外	1,692	1,071	63.3

해 외	자동차부품 外	1,537	1,147	74.6

합 계	19,452	17,646	90.7

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

토지	3,442,418	5,686	-	-	3,448,104	-

건물	3,262,363	119,170	176	104,698	3,276,659

구축물	1,682,107	15,144	102	65,186	1,631,963

기계장치	11,206,664	229,425	3,900	861,617	10,570,572

차량운반구	57,069	4,686	7,706	5,310	48,739

공기구비품	227,842	25,610	357	57,038	196,057

계	19,878,463	399,721	12,241	1,093,849	19,172,094

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계 획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 억원 )

구 분	계획명칭	투자기간	총투자액	기투자액(당기분)	향후투자액	비 고

국 내	인천, 포항,당진, 순천, 울산	기존설비개 량	2019년	8,533	5,833 (5,833)	2,700	-

소결 배가스 설비	신설/증대	2017년~ 2020년	3,723	2,639 (986)	1,084

현대종합특수강	기존설비개량	2019년	73	45 (45)	28

현대종합특수강 증평공장 신설	공장신설	2018년~2019년	1,380	1,098 (713)	282

해 외	당사 해외SSC	신설/증대,기존설비개량	2019년	236	215 (215)	21

(나) 향후 투자계획(단위 : 억원)

구 분	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제55기	제56기 이후

국 내	인천, 포항,당진, 순천, 울산	기존설비개량	기계장치 外	8,533	8,533	-	생산성향상	-

소결 배가스 설비	신설/증대	3,723	1,305	765	설비보완

현대종합특수강	기존설비개량	73	73	-	생산성향상

현대종합특수강 증평공장 신설	공장신설	1,380	995	-	매출증대

해 외	당사 해외SSC	신설/증대 및기존설비개량	236	236	-	생산성향상,생산능력증대

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

구 분	영업유형	품 목	제55기 3분기	제54기 연간	제53기 연간

철강업	국 내	철 강	봉형강	5,121,726	6,782,295	5,942,550

판 재	8,180,525	11,107,156	10,346,828

중기계 外	448,045	525,180	328,366

기 타	반제품, 부산물 外	1,094,100	1,367,173	1,434,314

해 외	철 강	판 재	2,387,344	3,372,970	3,446,006

강 관	264,500	231,411	305,928

중기계	68,789	122,252	66,401

단순합계	17,565,029	23,508,437	21,870,393

내부거래	(1,874,274)	(2,728,055)	(2,704,429)

순매출액	15,690,755	20,780,382	19,165,964

※ 제 53기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

영업총괄, 건설강재사업부, 에너지조선사업부, 철강소재사업부, 마케팅사업부,특수강영업실, 동경사무소 (2 ) 판매경로

(단위 : %)

구 분	관 수	실 수 요	유 통	비 고

봉 형 강	6.7	29.9	63.4	※ 내수 매출수량 기준

판 재	-	76.4	23.6

강 관	0.3	57.4	42.3

※ 판매조직 및 판매경로는 현대제철 별도 기준입니다.

① 내 수 : 유통 및 실수요 판매 직접판매 : 당사 → 최종고객(실수요) 간접판매 : 당사 → 유통상(일반유통상 및 당사지정점) → 최종고객 인도 ② 수 출 : Direct 및 Local 판매 Direct : 당사 → 해외고객 직접 contact 및 판매 Lo cal : 당사 → 종합상사 수요가 contact → 해외고객 제품 인도 (3) 판매방법 및 조건

① 내 수 : 주문 및 계획생산에 의한 판매, 현금 및 어음 판매 상차도 또는 도착도 조건을 적용하여 제품 인도 ② 수 출 : 주문생산에 의한 판매를 기본으로 함 취소불능 신용장(직계약) 및 Local 신용장(상사), 지급도 조건에 의한 판매, FOB(본선인도조건) 또는 CFR(운임포함인도조건)의 인도조건 적용

(4) 판매전략① 가치차별화

- 제품간 시너지 강화를 통한 시장지배력 확대 - 전략제품 및 고부가제품 비중 확대를 통한 포트폴리오 차별화

② 고객 시장 중심형 Application Eng 강화- 신공법 및 신기술을 적용한 EVI 활동/패키지 판매 강화 - 기술교류·간담회를 통한 서비스 차별화로 고객가치 증대

다. 주요 매출처 당사의 제 55기 3분기 주요 매출처 중 현대종합상사 매출액이 전체 별도 매출액대비 4.0%를 차지하고 있습니다.

6. 수주상황

(단위 : 천톤, 백만원, VAT포함)

품 목	거래처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

철근 콘크리트 봉강	조달청	2018.03.26	2020.03.25	794	582,439	638	471,244	156	111,195

7. 시장위험과 위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각의 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.

(1) 신용위험

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당분기말 현재 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. ( 2) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며, 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 주거래은행과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격히 제한하고 있습니다. ② 이자율위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율현황과 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가되며 재무상태표 항목의 포지션을 변경하거나 다른 이자율 주기를 통하여 이자비용의 변동을 막음으로써 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

③ 기타가격변동위험연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 이러한 투자자산을 활발하게 매매하지는 않습니다. (4) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다.

8. 파생상품거래 현황 (1) 당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천USD, 천EUR, 천JPY 원화단위:천원)

구분(회사)	구분	회피대상위험	계약금액	계약일	만기일