롯데정밀화학 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 경영실적 분석 및 전망에 포함된 당기(2017년) 및 전기(2016년)재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS, 연결재무제표)에 의해 작성되었습니다. 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관한 추정, 계획, 예상 등을 포함하는 경영자의계획과 목적을 서술하고 있습니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의해 실제 결과나 실적이 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수도 있습니다. 회사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다.

본 경영실적 정보는 당사의 계획, 추정 및 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치적, 경제적 영업환경을 반영하고 있습니다. 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경에 따라 변경될 수 있으므로 본 자료 이용자는 제반 정보에 대해 합리적 수준 이상으로 의존하지 말아야 합니다. 계획, 추정 및 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건에 대해 추가적인 정보를 제공할 의무를 지지 않습니다. 2. 개요최근 세계경제는 2008년 금융위기 이후 지속적인 저물가 저성장 저금리로 대변되는 뉴노멀(New Normal) 시대가 끝나고 포스트 뉴노멀 시대(Post New Normal)가 시작되고 있습니다. 실제로 세계은행이 발표한 작년 세계경제성장률은 3.4%를 기록했습니다. 올해도 그 이상인 3.6% 성장을 전망하는 등 세계경기회복이라는 기회의 문이 열리고 있습니다. 그러나 이런 회복세에도 불구하고, 대내외적인 불확실성은 여전히 존재하고 있는 상황입니다. 대외적으로는 주요 강대국들이 자국의 이익을 우선하는 보호무역 기조가 확산되고 있고 국내에서는 증세와 기업투명성 강화를 위한 규제도입 등의 정책 기조가 계속되고 있습니다. 또한, 예상보다 빠른 선진국 금리인상에 따라 경기둔화 우려가 제기되는 등 불확실성은 상존하고 있습니다. 이렇듯 위기와 기회가 교차되는 경영환경 속에서 우리 회사는 지난 한 해 동안 사업경쟁력을 제고하기 위해 다양한 노력을 기울였습니다. 사업성이 불투명한 생분해수지사업 철수를 단행하였고, 태양광 사업 합작회사인 SMP는 파산절차를 진행 중입니다. 한편, 수익성이 기대되는 헤셀로스제품의 증설을 결정했고, 지속적인 신규 용도 개발을 통해 스페셜티사업을 강화했습니다. 특히, 선제적 투자를 감행했던 염소계열 제품인 가성소다와 에폭시원료 ECH 사업은 시황 개선에 따라 수익성 회복이 두드러졌습니다. 이에 따라 회사의 2017년 매출은1조 1,595억원, 당기순이익은 892억원을 기록하였습니다. 나아가 영업이익은 1,111억원을기록하며 전년도의 297억원에서 대폭 개선되었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제 54 기	제 53 기

2017년 12월말	2016년 12월말

자산

Ⅰ. 유동자산	697,028,361,118	569,184,594,937

Ⅱ. 비유동자산	944,276,089,866	961,753,903,265

자산총계	1,641,304,450,984	1,530,938,498,202

부채

Ⅰ. 유동부채	354,565,613,242	202,786,441,899

Ⅱ. 비유동부채	94,032,794,637	216,487,906,338

부채총계	448,598,407,879	419,274,348,237

자본

Ⅰ. 자본금	129,000,000,000	129,000,000,000

Ⅱ. 주식발행초과금	302,905,129,440	302,905,129,440

Ⅲ. 기타자본항목	18,801,886,687	18,801,886,687

Ⅳ. 기타포괄손익누계액	(246,900,673)	(133,642,779)

Ⅴ. 이익잉여금	742,245,927,651	661,090,776,617

자본총계	1,192,706,043,105	1,111,664,149,965

2017년 회계연도 말 회사의 총자산규모는 전년 대비 증가한 1조 6,413억 원을기록하였습니다. 회사는 효율적인 경영과 성과 극대화를 위해 노력함과 동시에 건전한 재무구조 구축 및 유지를 위해 노력하고 있습니다. 고부가가치 사업 구조로의 확장 등 성장성과 수익성을 고려한 투자의사결정, 안정적인 현금흐름을 창출하기 위한 효율적인 운전자본 관리, 그리고 주주가치 극대화를 위한 재무전략을최우선으로 하고 있습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 자산 1조 6,413억원, 부채 4,486억원, 자본 1조 1,927억원을 기록하였습니다. 자산의 경우 회사 경영실적 개선에 따라 현금 및 예금 등 유동자산이 1,278억원이 증가하였으며, 비유동자산은 175억원 감소하였습니다. 부채비율은 '17년 37.6% 이며, 자기자본비율은 72.7%로 건실한 재무구조를 유지하고 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 원)

구 분	제 54 기	제 53 기

2017년 1월 ~ 12월	2016년 1월 ~ 12월

매출액	1,159,511,373,950	1,110,703,817,498

매출원가	(949,292,894,415)	(947,934,125,347)

매출총이익	210,218,479,535	162,769,692,151

판매비와관리비	(64,366,370,392)	(101,327,712,379)

물류비	(34,726,671,356)	(31,692,319,495)

영업이익	111,125,437,787	29,749,660,277

기타수익	17,794,924,901	24,684,662,410

기타비용	(46,221,487,550)	(112,317,790,349)

금융수익	5,097,307,520	2,962,390,110

금융비용	(10,023,834,477)	(10,503,423,253)

공동기업이익	32,909,661,886	15,031,483,170

법인세비용차감전순이익(손실)	110,682,010,067	(50,393,017,635)

법인세수익(비용)	(21,451,175,550)	6,845,551,028

당기순이익(손실)	89,230,834,517	(43,547,466,607)

회사의 총 매출액은 1조 1,595억원으로 주요제품의 시황개선 및 국제가 회복에 따른제품의 판가상승 등으로 전년대비 488억원 증가하였습니다. 또한, 영업이익은 전년대비 814억원 상승한 1,111억원 입니다. 세전이익은 1,107억원으로 전년대비흑자전환 하였으며, 이는 지분법 이익 증가와 영업이익의 개선 영향입니다. 다. 유동성 및 자금조달

회사의 최근 2개 년도 현금흐름을 살펴보면 다음과 같습니다.

( 단위 : 원)	제 54 기	제 53 기

영업활동으로 인한 현금흐름	188,834,276,029	65,462,525,082

투자활동으로 인한 현금흐름	(238,936,456,443)	(45,915,467,433)

재무활동으로 인한 현금흐름	(28,249,143,480)	(28,672,058,174)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	(78,351,323,894)	(9,125,000,525)

기초의 현금및현금성자산	210,110,683,312	219,295,321,377

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(47,517,878)	(59,637,540)

기말의 현금및현금성자산	131,711,841,540	210,110,683,312

회사의 2017년 기초현금은 2,101억원이며 , 영업활동으로 1,234억원 증가, 단기금융상품 취득/처분 등 투자활동으로 1,930억원 감소, 차입금 상환 및 사채 발행등 재무활동으로 4억원이 증가하는 등 영향으로 총 784억원이 감소하여 2017년 기말 현금은 1,317억원입니다. 4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 - 당사 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석 - (2) 중요한 회계정책을 참고하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 - XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 6. 제재현황 등 그밖의 사항을 참고하시기 바랍니다.

다. 위험관리정책 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리에 대한 구체적인 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용 중 6. 시장위험과 위험관리'를 참조하시기 바랍니다.