남양유업 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 영업 사업부문 정보 회사의 영업 사업부문은 생산하는 제품의 형태에 따라 우유류, 분유류, 기타로 분류하였습니다.

사 업 부 문	영업 사업부문	주요제품 및 사업 내용

유제품	우유류	맛있는우유GT, 아인슈타인GT 外

분유류	XO FiveSolution 外

기 타	몸이가벼워지는시간17차, 앳홈 주스, 드빈치치즈, 외식사업 外 남양에프엔비(음료생산 및 OEM), 금양흥업(부동산경영 및 임대업) 外

나. 영업 사업부문 현황(1) 우유류 ㄱ. 산업의 특성 - 낙농제조업은 전형적인 내수산업으로 보존기간이 짧은 특성을 지니고 있으며, - 국내 소비자의 식품에 대한 안전성/유해성에 대한 관심이 고조되고 있어 품질관 리의 중요성이 부각되고 있음. - 소득수준 향상에 따라 기능성 고급 유제품에 대한 수요가 점차 증가 하고 있음.ㄴ. 산업의 성장성 - 국내 우유 및 유제품시장 성장성은 지속적으로 정체되고 있지만 - 국민소득 수준 향상으로 건강에 대한 관심이 높아지면서 기능성 웰빙 유제품 및 유제품 대체음료를 선호하는 트렌드임 - 따라서 국내외 유업체들도 이러한 소비자 트렌드에 맞춰 연구개발 및 설비투자 를 할 것으로 예상됨.ㄷ. 경기 변동의 특성 - 전형적 내수산업인 유가공업 식품은 경기변동, 계절, 사회여론 및 위생안전성 요인 등에 민감하여 생산과 소비가 불균형을 이룰 수 있음ㄹ. 국내외 시장 여건 - 현재 당사를 포함한 한국유가공협회 회원사 12개사, 서울우유협동조합 등 유가 공조합 5개사 등이 존재하고 있으며, 모든 업체가 완전경쟁 판매를 하고 있음.ㅁ. 자원 조달상의 특성 - 유가공업의 특성은 주요 원재료가 낙농가에서 생산된 원유를 살균처리하여 단 순포장한 백색 우유와 이를 다시 농축, 발효, 건조, 가미 등 다양한 방법으로 2차 가공한 유제품을 생산, 판매하는 사업으로서 예상치 못한 가축의 질병이나 저능력우 도태정책 등의 요인으로 우유 사육두수의 탄력적인 조절이 어려워 원 유의 구조적인 수급불균형이 발생할 수 있음.( 2) 분유류 ㄱ. 산업의 특성 및 국내외 시장 여건 - 분유류는 생산공정을 위한 설비투자, 제조사 인지도 등의 높은 진입장벽으로 인 해 신규업체의 시장진입이 어려운 시장이나, 최근 외국계 유업체의 진출과 한-미, 한-EU간 FTA 로 인해 시장점유율 확대를 위한 경쟁은 갈수록 심화될 것으로 예상됨. - 분유매출의 대부분은 국내 내수판매되고 있으며, 중국 및 동남아시아 등 국외 수출의 판로개척에 노력하고 있음. ㄴ. 산업의 성장성 - 출생아수의 정체와 모유수유율의 증가로 전체 국내 분유류의 판매 수량 규모는 줄어들고 있는 추세이나, 소득수준 향상에 따라 기능성 고급 유제품에 대한 수 요가 점차 증가 하고 있음. ㄷ. 경기 변동의 특성 - 분유류는 경기에 따른 영향을 크게 받지 않는 시장임. ( 3) 기타 (음료 외) ㄱ. 산업의 특성 및 국내외 시장 여건 - 음료산업은 타 산업에 비해 경기변동에 의한 영향이 비교적 적은 산업임. 하지만 제품의 라이프사이클이 짧고, 소비자 트렌드에 따라 유행이 급변하는 것 이 음료시장의 특성임.ㄴ. 산업의 성장성 - 음료시장은 꾸준한 성장세를 보이고 있는 커피 및 생수시장, 다양한 제품군의 등장과 신규업체들의 진입으로 급성장하고 있는 기능성음료시장 등이 전체시장 의 성장을 주도하면서 완만한 성장세를 보이고 있음.ㄷ. 경기 변동의 특성 - 음료산업은 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 덜 받고, 하절기보다 동절기의 매출이 감소하는 등 주로 계절적 요인에 의해 민감하게 반응하는 특성을 보임.ㄹ. 자원 조달상의 특성 - 국내 음료시장의 경우 오렌지농축액 등 과실농축액, 각종 향료 등의 수입의존도 가 높은 편이기 때문에 환율, 국제 원자재가격의 변화에 민감하게 반응하는 특 성을 보이고 있음.ㅁ. 종속회사 현황

회사명	주요사업의 내용	회사의 연혁

남양에프앤비주식회사	음료 생산 및 OEM	음료생산은 100% OEM 위탁매출로 이루어지 고 있으며, 하절기보다 동절기가 매출이 감소 하는 계절적 요인을 많이 받음

금양흥업주식회사	부동산 경영 및 임대업	부동산 임대업을 하고 있으며, 빌딩건물 노후 화로 인해 신축 진행중임

다. 시장점유율 등

사 업 부 문	제품중분류	시장점유율

제50기	제49기

유제품	우유류	24%	25%

분유류	54%	54%

발효류	30%	32%

- 상기 시장점유율은 당사 자체 조사자료이며, 대외 공인 자료는 아님.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요제품 등의 현황

사업부문	제품중분류	주 요 제품 현황	매출액(백만원)	비율(%)

유제품	우유류	맛있는우유GT 外	592,611	48.2%

분유류	XO FiveSolution 外	328,243	26.7%

기 타	몸이가벼워지는시간17차 外	309,003	25.1%

나. 주요제품의 가격변동 추이(단위 : 원 )

품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

XO FiveSolution (800g)	17,487	18,537	17,285

맛있는우유GT (200㎖)	322	335	315

남양 E-5 (80㎖)	219	224	203

※ 산출기준 : 순매출액 기준으로 한 단순평균 가격임 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 천원,% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	구입처	회사와의관계

유제품	원재료	원 유기 타	전제품분유外	333,632,750(58.3%)238,721,109(41.7%)	낙농가(주)메코 外	없음없음

나. 주요 원재료 단가변동 추이(단위 : 원 )

품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

원유(㎏)	1,024	988	905

(1) 산출기준

매년 8월마다 원유 생산비와 소비자물가 상승률을 반영하여 원유가격이 산정되고 낙농가 등으로부터 매입한 금액을 단순평균한 단가임

(2) 주요 가격변동원인

'원유가격 연동제'에 의해 결정된 원유 가격을 기준으로 계절적 요인과 유지방 함량 등의 증감에 의해 변동되고 있으며, 제50기 원유 단가는 2013년 8월 최초 시행된 '원유가격 연동제'에 의해 인상된 원유가격 상승분이 반영된 단가입니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력

(단위 : 천관.천봉 )

사업부문	품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

유제품	분유류발효유우유 外	35,7481,856,5941,921,039	35,7481,856,5941,921,039	35,7481,856,5941,921,039

(1) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

㉠ 산출기준 1일 최대 가동시간 16시간 기준 ㉡ 1일 16시간 기준 년으로 환산 ㉢ 생산능력 산정 후 가동시간 계산

② 산출방법

㉠ 분유류 (375g 기준) 2,979천관/월 ×12개월 ＝ 35,748 천관 ㉡ 발효유 (65㎖기준) 317,910봉/hr × 16hr/day × 12개월 ＝ 1,856,594천봉 ㉢ 우 유 (200ml 기준) 328,945봉/hr × 16hr/day ×12개월 ＝ 1,921,039천봉

(나) 평균가동시간 제품 생산 특성상 1일 평균 가동 시간, 월평균 가동일수, 분기 가동일수 및 시간

산출이 어려우나 년중무휴 기계 가동함.

나. 생산실적 및 가동률 (1)생산실적

(단위 : 천관.천봉 )

사업부문	품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

유제품	분유류발효유우유外	23,8241,263,6921,290,780	24,2341,297,0171,314,375	24,2801,303,1441,322,251

(2) 당기의 가동률(단위 :시간 )

사업부문(품목)	제50기 연간가동가능시간	제50기 연간실제가동시간	평균가동률

분유류발효유우유外	5,8405,8405,840	3,8923,9753,924	66.64%68.07%67.19%

합 계	17,520	11,791	67.30%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산 ] (단위 :원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초잔액	당기증가액	당기감소액	기말잔액	감가상각충당금누계	기말장부가액

생산부문	자가	천안공주경주신천안나주	토 지건 물구 축 물기 계 장 치차량운반구공구와기구비 품건설중인자산	38,310,494,462101,563,454,74517,343,898,982265,473,957,5541,823,157,77018,027,105,5458,467,037,44385,865,416,226	422,324,10042,843,385,6301,238,404,23886,596,670,32586,973,0802,122,935,570814,757,25973,556,501,617	20,170,76186,874,00018,094,856707,301,000138,297,097506,376,550135,083,578129,691,915,382	38,712,647,801144,319,966,37518,564,208,364351,363,326,8791,771,833,75319,643,664,5659,146,711,12429,730,002,461	063,225,267,54215,235,280,434227,864,375,6801,598,202,66815,047,096,9026,748,443,7230	38,712,647,80181,094,698,8333,328,927,930123,498,951,199173,631,0854,596,567,6632,398,267,40129,730,002,461

소 계	536,874,522,727	207,681,951,819	131,304,113,224	613,252,361,322	329,718,666,949	283,533,694,373

관리판매부문	자가	본사및지점	토 지건 물구 축 물차량운반구비 품건설중인자산	18,949,099,55422,954,657,5972,361,664,779910,815,17829,620,136,055416,708,034	4,688,275310,516,43563,294,000144,292,5066,218,239,727648,541,306	42,417,810789,518,823003,946,614,496815,198,000	18,911,370,01922,475,655,2092,424,958,7791,055,107,68431,891,761,286250,051,340	03,785,734,139557,375,073862,884,51923,140,213,3700	18,911,370,01918,689,921,0701,867,583,706192,223,1658,751,547,916250,051,340

소 계	75,213,081,197	7,389,572,249	5,593,749,129	77,008,904,317	28,346,207,101	48,662,697,216

합 계	612,087,603,924	215,071,524,068	136,897,862,353	690,261,265,639	358,064,874,050	332,196,391,589

- 기계장치 국고보조금 미반영(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

- 진행중인 투자나 향후 구체적인 투자계획 등이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

총괄	제품외	우유류	수 출	84,163	89,399	1,140,104

내 수	592,526,656	662,784,696	616,336,982

합 계	592,610,819	662,874,095	617,477,086

분유류	수 출	22,899,721	23,374,519	14,522,472

내 수	305,343,468	354,576,671	288,080,313

합 계	328,243,189	377,951,190	302,602,785

기 타	수 출	1,973,084	1,175,052	1,051,277

내 수	307,029,994	323,023,453	311,716,845

합 계	309,003,078	324,198,505	312,768,122

합 계	수 출	24,956,968	24,638,970	16,713,853

내 수	1,204,900,118	1,340,384,820	1,216,134,140

합 계	1,229,857,086	1,365,023,790	1,232,847,993

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

본사, 지점을 총괄하는 본사에 영업관리팀, 영업1부문, 영업2부문, 음료사업부문, 방판/특수사업부문으로 나누어져 있으며, 전국 도 및 특별시, 광역시에 18개 지점을 두고 있습니다. 영업1부문에는 분유, 이유식, 커피, 수출 등의 판매 관리를 하고 있으며, 판매기획 1팀과 육아상담팀 및 유통1팀, 인터넷팀, 커피기획팀, 커피유통팀, 해외영업팀으 로 구성되어 있습니다. 영업2부문에서는 우유, 발효유,치즈 등을 판매 관리를 하고 있으며, 판매기획2팀, 치즈기획팀, 유통2팀으로 구성되어 있습니다. 음료사업부문은 음료기획팀과 유통3팀으로 구성되어 있으며, 음료 제품을 효율 적으로 판매할 수 있는 조직으로 구성되어 있습니다. 방판/특수사업부문은 방문판매등을 관리하는 방판팀과 특수처팀으로 구성되어 있습니다. 또한 영업관리팀은 영업 전반에 대한 관리 및 지원 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 판매경로

분유류는 당사 직판과 전문점을 통해 판매를 하고 있으며, 우유류는 전국에 1,160여개 대리점을 통한 판매를 하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

1개월 외상매출후 현금 수금 조건입니다.

(4) 판매전략

최고의 제품 최상의 소비자 만족을 위해 제품 품질 향상에 힘쓰고 있으며 제품 광고와 신흥지역의 개발 등에 역점을 두고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 당사가 노출된 시장위험은 ① 환율변동에 따른 위험, ② 시장금리변동 및 신용위험 으로 구분할 수 있습니다. (1) 환율변동에 따른 위험 당사는 주원재료인 원유를 국내에서 조달하고 있고 수입원자재의 비중이 낮기 때 문에 상대적으로 환율변동에 따른 위험요인이 낮습니다.(2) 시장금리 변동 및 신용위험 시장금리변동으로 인한 이자수익 발생금액의 불확실성, 운용처나 편입자산 관련 발행기관의 신용상 문제로 야기될 수 있는 원금손실 가능성을 포함한 미래 현금 흐름의 불확실성 등을 들 수 있습니다. 나. 위험관리정책(1) 위험관리방식 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실 현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. - 보유중인 금융자산에 대한 관리를 강화하여 안정적인 이자수익 창출을 위해 노 력하고 있습니다.(2) 위험관리조직 당사는 시장위험관리를 위해 자금관련 부서에서 지속적으로 시장상황을 모니터 링하고 있으며 관련분야 전문가와 정보교류를 통해 금리 및 환율에 대한 관리를 하고 있습니다. 7. 경영상의 주요계약 등 음료 임가공 계약이 있습니다.

■ 음료 임가공 (기준일 : 2013년 12월 31일)

OEM 업체	생산 제품명	계약기간	비고

우원식품	아기꼬야 4종(사과, 배, 딸기, 호박고구마)	'12.07.01 ~ '14.06.30	-

서울에프엔비	앳홈 냉장주스 / 카와 3종	'12.07.01 ~ '15.06.30	-

에프엔디	아기꼬야 귤	'13.03.29 ~ '14.03.28	-

푸드웰	아기꼬야 과일속살 3종(종합과일, 사과.배, 망고.오렌지)	'13.03.29 ~ '14.03.28	-

대한다업	아이스티 3종(복숭아/ 레몬/ 블루베리)	'13.04.01 ~ '14.03.31	-

흥국F	잇후르츠(딸기/ 키위/ 오렌지)	'13.04.10 ~ '14.04.09	-

합동산업	써핑쿨(복숭아, 파인), 리쪼써핑쿨(복숭아, 파인)	'13.05.01 ~ '14.04.30	-

아이에스씨	아이스티 3종(복숭아/ 레몬/ 블루베리)	'13.05.31 ~ '14.05.30	-

(주)상일	보성여린잎녹차秀, 17차, 참옥수수수염차, 위풍당당 칡의힘	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

옥천농협	17차(캔), 프렌치카페(캔)	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

우일음료	17차, 참옥수수수염차, 복숭아속살, 프렌치카페(캔), 프렌치카페(병), 프렌치카페(NB캔), 맛있는두유GT	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

대구경북능금농협	17차, 17차 마일드, 참옥수수수염차, 알로에生, 복숭아속살, 앳홈주스	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

맑은물식품	천연수	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

남양에프엔비	옥수수수염차, 17차, 앳홈주스	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

삼조쎌텍	맘스쿠킹	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

렉스진바이오텍	베이비주스, 이온케어, 백년산삼, 발효홍삼	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

효성	카페오레 아이스, 냉장 PET커피	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

송원식품	17차/둥굴레/여린잎녹차 티백	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

한아름논산딸기랜드	맛있는두유GT 파우치, 프렌치카페 커피파우치	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

신우S	커피파우치 3종(아메리카노, 헤이즐넛, 카라멜마끼아또)	'13.07.01 ~ '14.06.30	-

자연과사람들	앳홈 냉장주스	'13.08.14 ~ '14.08.13	-

롯데삼강	남양 드빈치버터	'13.09.01 ~ '14.08.31	-

아로마빌	원컵 커피	'13.09.01 ~ '14.08.31	-

에스엔디	SD 커피분말 NY	'13.09.30 ~ '14.09.29	-

산들촌	아기꼬야 2종(쌀, 오곡)	'13.10.05 ~ '14.10.04	-

서강유업	드빈치 크림치즈 2종(플레인/ 차이브)	'13.11.01 ~ '14.10.30	-

세원C	드빈치 치즈콤비	'13.12.01 ~ '14.11.30	-

8. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직

회사설립과 동시에 문을 연 중앙연구소는 연구소장을 중심으로 박사6명 등 총54명이제품 품질향상과 국민건강증진에 기여하고 국내 유아식 메이커 중, 유일하게 KOLAS(국가공인 시험기관 인증)를 획득하여 명실 상부한 공인시험 기관으로서 미국, 일본, 유럽을 비롯한 전세계에서 통용될 만큼 그 권위와 능력을 인정받게 되었으며, 앞으로도 외국 제품과의 경쟁에서 이길 수 있는 제품개발을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다

중앙연구소는 제품개발센터(영양식품개발실, 유제품개발실, 음료개발실, 기호식품개발실)와 식품안전센터(식품안전보증실, 식품분석실)로 이루어져 있습니다.

나. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제50기	제49기	제48기	비 고

인 건 비	2,629	2,287	2,109	-

감 가 상 각 비	1,065	1,055	905	-

기 타	3,302	4,217	4,965	-

연구개발비용 계	6,996	7,559	7,979	-

회계처리	판매비와 관리비	5,866	6,252	6,477	-

제조경비	1,130	1,307	1,502	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.57%	0.55%	0.65%	-

다. 연구개발실적

'04년도에는 일반시유에 GT신공법을 적용함으로써 우유 속에 숨어있는 잡맛을 없앤 "남양 맛있는 우유GT" 등 제품을 개발하였습니다. '05년도 "몸이가벼워지는 시간 17차" , '06년에는 " 초유의믿음 아엠마더, 불가리스 20S " 등을 개발하였고, '07년도에는 " 참옥수수 수염차, 자연의시작 불가리스" 를 개발하였습니다. '08년도에는 원두커피에대한 4가지 진실, 치즈명장 드빈치 치즈"를 개발하였으며, '09년도 "떠먹는 불가리스", "앳홈 주스" , "맛있는두유GT", '10년도 "악마의유혹 프렌치카페 카페믹스", '11/'12년도에는 "프렌치카페 PET커피/더블샷", "루카", '13년도에는 "앳홈 It Fruits", "프렌치카페 더 파드식스", "남양 핫초코", "카페믹스 누보"를 개발하는 등 지속적인 연구개발을 통한 신제품/상품 개발에 힘을 기울이고 있습니다. 03년도 1월 남양 아기랑콩이랑 3,4단계 제품 개발 03년도 2월 불가리스 PRIME 사과 제품 개발 03년도 2월 남양 임페리얼 드림 XO 제품 개발 03년도 3월 우유속 진짜 초콜릿 듬뿍 제품 개발

03년도 5월 프렌치카페 에스프레소 골드 제품 개발 03년도 7월 이오하이 제품 개발 03년도 10월 불가리스 PRIME포도 제품 개발 03년도 12월 남양 산삼 배양근 백년 산삼 제품 개발 04년도 8월 남양맛있는우유 GT 제품개발 05년도 3월 몸이가벼워지는 시간 17차 제품개발 05년도 3월 유기농 이오하이 제품개발 06년도 5월 불가리스20S 요구르트 제품개발 06년도 6월 맘스쿠킹 이유식 제품개발 06년도 12월 XO 액상 조제우유 제품개발 07년도 4월 참 옥수수 수염차 제품 개발 07년도 9월 자연의 시작 불가리스 제품 개발 07년도 12월 남양 불가리스 20'S 포도 제품 개발 08년도 2월 원두커피에 대한 4가지 진실 제품 개발 08년도 2월 한뼘더큰 아기랑콩이랑 제품 개발 08년도 6월 치즈명장 드빈치 신제품 7종 개발 08년도 7월 불가리스 키즈 사과 신제품 개발

09년도 1월 떠먹는 불가리스 09년도 1월 XO FIVE STAR, 초유의 믿음 아이엠마더 제품개발 09년도 4월 VIP 비타민 우유 제품 개발 09년도 6월 앳홈 주스 제품 개발 09년도 7월 한뼘더큰 유기농 아기랑 콩이랑 제품 개발 09년도 9월 맛있는 두유 GT 제품 개발 09년도 9월 유기농 엄마의 작품 제품 개발 09년 도 11월 짜먹는 이오 짜이오 제품 개발 10년도 3월 떠먹는불가리스 BABY 제품 개발 10년도 4월 유기농 우유제품 개발 10년도 9월 산모용 비타민 [메가비트] 제품개발 10년도 12월 악마의유혹 프렌치 카페 카페믹스 제품개발 11년도 4월 앳홈 포도 제품개발 11년도 4월 티백 [여린잎 현미녹차, 둥글레차, 십칠차] 제품개발 11년도 5월 초코에몽 제품개발 11년도 6월 프렌치카페 PET커피 제품개발 12년도 3월 몸이 깨끗해지는시간 보리차 제품개발 12년도 3월 아기꼬야 (사과, 배, 딸기) 제품개발 12년도 5월 프렌치카페 더블샷 캔커피 제품개발 12년도 6월 애플/레몬 에이드 제품개발 12년도 6월 루카(마이크로커피) 제품개발 12년도 7월 3번 더 좋은우유 제품개발 12년도 7월 초유콜로스 제품개발 12년도 10월 남양맛있는두유 GT 검은콩 + 17곡 제품개발 13년도 1월 드빈치 피자치즈 제품개발 13년도 3월 루카 쁘띠 제품개발 13년도 4월 앳홈 It Fruits(190ml) 제품개발 13년도 4월 아기꼬야 호박고구마 제품개발 13년도 5월 아이스 커피(3종) 제품개발 13년도 5월 대용량 컵커피 카와(250ml) 제품개발 13년도 7월 프렌치카페 더 파드식스 제품개발 13년도 9월 남양 헛개꿀물 제품개발 13년도 9월 남양 핫초코 오리지널, 모카 제품개발 13년도 11월 프렌치카페 카페믹스 누보 제품개발 13년도 12월 남양드빈치 치즈콤비 제품개발