대한화섬 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

2024년 세계경제는 인플레이션 완화 및 대다수 국가들의 금리인하 추세 본격화에 따른 완만한 경기회복을 예상하였으나, 유럽과 중동에서의 전쟁 지속 등 지정학적 위기상황 계속과 , 미ㆍ중 갈등 가중에 따른 공급망 교란 등으로 세계경제 회복에 대한 불확실성이 증폭되었습니다.이러한 부정적인 영향 지속으로 당사의 영업시황도 회복하지 못하고 어려운 시기를 보내고 있습니다.

그러나 섬유 소비가 점차 친환경, 기능성 등의 웰빙소재 쪽으로 확대되는 추세 속에 차별화 원사제품의 새로운 카테고리로 환경 파괴 없이 지속가능한 소재의 영역이 확장중이며, 리사이클 원사에 대한 관심이 높아지면서 당사도 이러한 분야의 경쟁력을 향상시키기 위하여 노력하고 있습니다.

이에따라 당사는 생산설비의 최적화 및 생산지수 개선으로 원가 경쟁력을 확보하고, 수출 판매 및 고수익 차별화 제품 판매확대 등을 통한 손익 개선노력과 함께 글로벌 마케팅 강화, 리사이클 원사 제품의 확대를 통해 더 많은 수익을 창출하기 위해 역량을 집중하고 있습니다.

당사는 여러 글로벌위기를 극복하고자 리스크 관리를 철저히 하고 있으며 생산설비의 최적화 및 생산지수개선으로 원가 경쟁력을 확보하고 또한, 차별화된 소재 연구개발에 지속적인 노력을 기울여 최근 이슈가 되고 있는 친환경 리싸이클 원사부터 항균사 소재 등 고부가가치 제품 시장확대를 통하여 더 많은 수익을 창출하기 위해 역량을 집중하고 있습니다. 또한 해외영업망 확대와 선도기업과의 협업을 통해 새로운 차세대 성장 동력을 찾는 노력을 계속해 나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

[△는 음(-)의 수치임] (단위 : 백만원 )

과 목	재 무 상 태	증 감	비 고

2024기말	2023기말	2022기말	2024년	2023년

[유동자산]	103,720	111,689	90,420	△7,969	21,269

- 현금및현금성자산	66,546	69,544	52,594	△2,998	16,950

- 매출채권및기타채권	16,378	19,829	18,164	△3,451	1,665

- 재고자산	19,141	19,904	18,999	△763	905

- 기타유동자산	1,305	2,109	663	△804	1,446

- 당기법인세자산	350	303	-	47	303

[비유동자산]	716,865	749,183	746,344	△32,318	2,839

- 관계기업투자주식	278,581	296,282	282,192	△17,701	14,090

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산	330,322	345,528	357,756	△15,206	△12,228

- 투자부동산	86,481	85,904	80,773	577	5,131

- 유형자산	11,715	11,857	17,581	△142	△5,724

- 무형자산	2,611	2,611	2,611	-	-

- 장기기타채권	7,017	6,802	5,014	215	1,788

- 순확정급여자산	135	196	414	△61	△217

- 기타비유동자산	3	3	3	-	-

자산총계	820,585	860,872	836,764	△40,287	24,108

[유동부채]	54,337	17,925	46,727	36,412	△28,802

- 단기차입금	-	2,917	4,968	△2,917	△2,051

[비유동부채]	75,496	125,831	76,053	△50,335	49,778

부채총계	129,833	143,756	122,780	△13,923	20,976

[자본금]	6,640	6,640	6,640	-	-

[주식발행초과금]	1,894	1,894	1,894	-	-

[자기주식]	△16,054	△11,091	△11,091	△4,963	-

[기타자본]	193,955	211,944	218,270	△17,989	△6,326

[이익잉여금]	504,316	507,729	498,271	△3,413	9,458

자본총계	690,751	717,116	713,984	△26,365	3,132

자기자본비율(%)	84.18%	83.30%	85.33%	0.83%	△2.03%

부채비율(%)	18.80%	20.05%	17.20%	△1.25%	2.85%

2024년말 유동자산은 현금성자산과 매출채권의 감소로 전기말 대비 80억원 감소한 1,037억원이고,비유동자산은 보유 주식가치 하락 등으로 전기말 대비 323억원 감소한 7,169억원 입니다. 2024년말 유동부채는 보증금 유동성 대체 등으로 인해 전기말 대비 364억원 증가한 543억원입니다. 비유동부채는 보증금 유동성 대체 등으로 인해 전기말 대비 503억원 감소한 755억원 입니다. 2024년말 자본총계는 보유 주식가치 변동 등으로 전기말 대비 264억원 감소한 6,907억원 입니다. 당사는 2024년 기말 현재 자기자본비율 84.18%, 부채비율 18.80%로 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.,

(3) 당사는 2024년기말 재고자산을 평가하여 8.5억원의 재고자산평가손실 충당금을 설정하였습니다. 세부 내역은 본 보고서 중 "Ⅲ.재무에 관한 사항 / 5. 재무제표 주석 / 9. 재고자산" 을 참조하시기 바랍니다.

(2) 영업실적 당사의 최근 사업년도 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

[△는 음(-)의 수치임] (단위 : 백만원 )

구 분	2024년	2023년	증 감	증감율

매출액	123,785	134,407	△10,621	△7.9%

매출원가	117,539	124,172	△6,633	△5.3%

매출총이익	6,246	10,235	△3,989	△39.0%

판매비와 관리비	7,788	7,843	△54	△0.7%

영업이익	△1,542	2,392	△3,934	△164.5%

기타수익	1,632	1,608	24	1.5%

기타비용	3,235	14,814	△11,579	△78.2%

금융수익	6,721	8,385	△1,664	△19.8%

금융비용	1,937	1,546	391	25.3%

관계기업손익에 대한 지분	△8,080	13,843	△21,923	△158.4%

법인세차감전순이익	△6,441	9,868	△16,309	△165.3%

법인세비용(수익)	△3,947	(560)	△3,387	604.8%

당기순이익	△2,495	10,428	△12,923	△123.9%

2024년 매출액과 영업이익은 전기대비 매출액 106억원, 영업이익 39억원 감소하였습니다. 당기순이익은 전기대비 129억원 감소하였습니다.

(3) 사업부문별 영업실적

[△는 음(-)의 수치임] (단위 : 백만원 )

구분	부문	2024년	2023년	증 감	증감율

매출액	POLYESTER	112,190	123,732	△11,542	△9.33%

임대 등(기타매출)	11,595	10,675	920	8.62%

계	123,785	134,407	△10,622	△7.90%

영업이익	POLYESTER	△9,326	△5,762	△3,565	61.87%

임대 등(기타매출)	7,784	8,154	△370	△4.54%

계	△1,542	2,392	△3,934	△164.46%

영업 부문별 세부 내역은 본 보고서 중 "Ⅲ.재무에 관한 사항 / 5. 재무제표 주석 / 4.영업부문" 을 참조하시기 바랍니다.

(4) 신규사업 및 중단사업 내용 해당사항 없음 (5) 경영합리화 조치 해당사항 없음

(6) 환율변동 영향

당사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 및 EUR, JPY, CHF의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.

① 당기와 전기에 외화자산부채에 적용된 외화단위당 적용되는 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기	전기

USD	1,363.98	1,305.41	1,470.00	1,289.40

EUR	1,475.05	1,412.36	1,528.73	1,426.59

JPY	9.0036	9.3124	9.3648	9.1266

CHF	1,549.06	1,454.10	1,626.38	1,526.82

② 당기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원,USD,EUR,JPY,CHF)

구 분	당기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	14,510,748.41	1,470.00	21,330,800,163	USD	3,419,059.16	1,289.40	4,408,534,881

EUR	211,464.50	1,528.73	323,272,125	EUR	167,209.80	1,426.59	238,539,829

단기금융상품	USD	20,000.00	1,470.00	29,400,000	USD	-	-	-

매출채권	USD	5,642,919.04	1,470.00	8,295,090,989	USD	6,521,045.70	1,289.40	8,408,236,326

EUR	130,169.68	1,528.73	198,994,295	EUR	102,080.16	1,426.59	145,626,535

외화자산 합계	30,177,557,572	13,200,937,571

외화부채:

매입채무	USD	1,295,766.89	1,470.00	1,904,777,328	USD	3,911,972.67	1,289.40	5,044,097,561

JPY	720,000.00	9.3648	6,742,656	JPY	-	-	-

미지급금	USD	292,132.55	1,470.00	429,434,849	USD	21,675.53	1,289.40	27,948,428

EUR	2,386.78	1,528.73	3,648,742	EUR	47,148.32	1,426.59	67,261,322

CHF	6,719.00	1,626.38	10,927,647	CHF	-	-	-

단기차입금	USD	-	1,470.00	-	USD	2,262,251.04	1,289.40	2,916,946,491

외화부채 합계	2,355,531,222	8,056,253,802

③ 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,732,107,898	(2,732,107,898)	482,777,873	(482,777,873)

EUR	51,861,768	(51,861,768)	31,690,504	(31,690,504)

JPY	(674,266)	674,266	-	-

CHF	(1,092,765)	1,092,765	-	-

합 계	2,782,202,635	(2,782,202,635)	514,468,377	(514,468,377)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(7) 자산손상 또는 감액손실 당사는 매 보고기간 말마다 자산 손상을 시사하는 징후가 있는지 검토하며, 손상 징후가 있는 자산에 대하여 현금창출단위 또는 자산의 회수가능금액을 사용가치의 계산에 기초하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다.

당사의 사업부문 중 Polyester 부문의 유형자산 순자산 장부금액이 시가총액을 초과하는 손상징후가 있어 실시한 Polyester 부문 손상검사 결과 Polyester 부문에 손상이 발생하였음을 확인하였습니다. Polyester 부문의 유형자산 회수가능액이 장부금액을 초과하는 개별자산을 제외하고 유형자산 1,871백만원, 사용권자산 36백만원 총 1,907백만원을 손상차손 항목으로 계상하였습니다. 자산의 회수가능액은 외부평가기관의 사용가치 추정액을 근거로 산정하였으며, 사용가치 추정에 사용된 할인율은 당기말 현재 당사의 가중평균자본비용(WACC)인 8.47%입니다.

4. 유동성 및 자금조달 (1) 유동성 현황 당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 자금 수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다. 유동성 위험에대비하고자 단기차입금 한도를 상시 확보하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부 유보자금 활용이나 장기차입을 통해 유동성 위험을 최소화할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2024년말	2023년말	2022년말	증감

2024	2023

현금 및 현금성자산	66,546	69,544	52,594	△2,998	16,950

유동자산	103,720	111,689	90,420	△7,969	21,269

유동부채	54,337	17,925	46,727	36,412	△28,802

유동비율	190.9%	623.1%	193.5%	△432.2%	429.6%

당사의 유동자산은 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 등으로 구성되어 있으며, 현금성 자산이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.2024년 유동비율 하락은 반여공장 임대계약이 2025년 6월말로 종료되어 비유동 임대보증금(유동부채) 403억원의 유동성 대체로 유동부채가 증가하였기 때문이고 2025년 7월 반여공장 임대계약이 갱신될 경우 유동에서 비유동으로 대체될 것으로 예상합니다.

당사의 현금흐름 분석은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2024년	2023년	2022년	증감

2024	2023

기초 현금성 자산	69,544	52,594	44,338	16,950	8,256

영업활동으로 인한 현금흐름	737	△4,207	2,435	4,944	△6,642

투자활동으로 인한현금흐름	4,416	△2,474	8,006	6,890	△10,480

재무활동으로 인한현금흐름	△9,865	23,192	△3,104	△33,057	26,296

현금성 자산의 환율변동으로 인한 효과	1,714	439	919	1,275	△480

현금 순증감	△2,998	16,950	8,256	△19,948	8,694

기말 현금성 자산	66,546	69,544	52,594	△2,998	16,950

※ 2024년 현금 순감소는 재무활동으로 인한 현금흐름 △9,865백만원 때문이며, 이는 2024년중 자기주식 취득에 4,963백만원, 차입금 상환에 2,917백만원 등이 소요되었기 때문입니다.당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2년초과

당기말:

매입채무및기타채무(*1)	51,258,735,764	51,989,387,634	10,989,387,634	41,000,000,000	-	-

유동리스부채	707,587,693	722,928,140	381,702,140	341,226,000	-	-

장기기타채무	10,534,542,106	11,107,440,000	-	-	11,107,440,000	-

비유동리스부채	314,186,816	331,710,000	-	-	331,710,000	-

합 계	62,815,052,379	64,151,465,774	11,371,089,774	41,341,226,000	11,439,150,000	-

전기말:

매입채무및기타채무(*1)	12,903,274,494	12,903,274,494	12,903,274,494	-	-	-

단기차입금	2,916,946,491	2,916,946,491	2,916,946,491	-	-	-

유동리스부채	737,057,256	753,302,280	385,426,140	367,876,140	-	-

장기기타채무	49,470,681,270	52,300,000,000	-	-	41,000,000,000	11,300,000,000

비유동리스부채	947,907,900	1,020,248,140	-	-	688,538,140	331,710,000

합 계	66,975,867,411	69,893,771,405	16,205,647,125	367,876,140	41,688,538,140	11,631,710,000

(*1) 당기말과 전기말 현재 기타채무에는 연차수당 704,470천원(전기말 678,922천원), 퇴직급여 427,819천원(전기말 383,072천원)이 제외되어 있습니다.상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(2) 자금조달 보고기간 종료일 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2024년말	2023년말	2022년말	증감

2024	2023

단기차입금	-	2,917	4,968	△2,917	△2,051

당사의 단기차입금은 수출채권 할인액이며, 2024년부터는 수출채권 할인 수수료 절감을 위하여 수출채권 할인을 하지 않고, 만기에 채권을 회수하여 차입금 잔액이 0원이며, 이외 다른 장단기 차입금은 없습니다.

5. 부외거래에 대한 분석

당사의 우발부채와 약정사항은 다음과 같습니다.(1) 당기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, USD)

금융기관	내 역	한도금액	실행금액

신한은행	일반자금대출	1,000,000,000	-

외화 지급보증	29,400,000(USD 20,000)	-

무역금융대출	29,400,000,000(USD 20,000,000)	-

수입신용장개설	11,025,000,000(USD 7,500,000)	785,523,900(USD 534,370)

매입외환	1,470,000,000(USD 1,000,000)	-

(2) 당사는 특수관계자인 ㈜티시스 등과 전산업무대행 계약 등을 체결하고 있습니다.(3) 당사는 태광산업㈜와 토지에 대해 상호 임대차 계약을 체결하고 있으며, 건축물 등이 설치된 토지에 대하여 임대차 계약 종료시 좁은 면적을 기준으로 토지의 교환거래에 대한 약정을 맺고 있습니다.(4) 진행중인 소송사건당기말 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송사건은 없습니다.

(5) 당사는 2022년 12월 금융위원회로부터 당사의 관계기업인 ㈜고려저축은행과 ㈜예가람저축은행 보유지분에 대해 상호저축은행법에 근거한 대주주 적격성 유지요건 충족명령을 통지 받았고, 2023년 2월 대주주 적격성 유지요건 충족을 위한 주식처분명령을 통지받았습니다. 이에 대하여 당사는 서울행정법원에 대주주 적격성 유지요건 충족명령 및 주식처분명령에 대한 취소소송을 제기하였으나, 동 소송은 2023년 10월 13일에 ㈜고려저축은행에 대해서는 원고 청구 기각, ㈜예가람저축은행에 대해서는 인용되었습니다. 이후 당사는 서울고등법원에 항소하였으나, 동 소송은 2024년 6월 25일에 ㈜고려저축은행에 대해서는 원고 청구 기각, ㈜예가람저축은행에 대해서는 1심 판결 취소로 원고 청구 기각(패소) 되었습니다. 이에 당사는 상고하였고, 2024년 7월 19일 대주주적격성 유지요건 및 주식처분명령에 대한 집행정지 재신청이 인용되어 현재 대주주 적격성 유지요건 충족명령과 주식처분명령의 효력이 정지 되었습니다. 현재 해당 상고 심의 결과를 예측할 수 없습니다.(6) 당사는 인도 유통제품에 대해 BIS 인증이 필요하며, 인증 시 보증금 성격으로 외화예금(USD 20,000) 에 대해 질권이 설정되어 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며 구체적인 내용에 대해서는 본 보고서 중 "Ⅲ.재무에 관한 사항 / 5. 재무제표 주석 / 2. 중요한 회계정책"과 "3. 중요한 회계추정 및 가정"을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조제6항에 따른 관리업체에 해당하며 같은 법 제44조에 따라 정부에 보고하고 투명하게 공개하고 있습니다. 기타 자세한 환경관련 사항은 본 보고서 중 "Ⅲ.재무에 관한 사항 / 5. 재무제표 주석 / 36. 온실가스 배출권" 을 참조하시기 바랍니다.

당사는 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 내용에 해당사항이 없습니다.

(3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 / 3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다. (4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서 중 "Ⅲ.재무에 관한 사항 / 5. 재무제표 주석 / 32. 금융위험관리" 를 참조하시기 바랍니다.