포스코퓨처엠 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 2016년은 저성장 장기화와 글로벌 경쟁심화로 경영환경의 불확실성이 지속되던 한 해였습니다. 이에 회사는 가치중심 경영을 통하여 어려운 여건하에서도 신용등급 AA- 유지, 본원사업의 핵심 경쟁력 제고와 소재사업에서의 가시적 성과 창출을 통하여 한 단계 도약 할 수 있었던 한해였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적

연결기준 매출액은 전년대비 1,035억원이 감소한 1조1,177억원, 영업이익은 전년대비 293억원이 증가한 853억원을 달성 하였습니다.

연결포괄손익계산서 (단위:원)

과 목	2016년도(46기)	2015년도(45기)

매출	1,117,704,662,075	1,221,228,000,895

매출원가	976,899,637,384	1,108,926,267,178

매출총이익	140,805,024,691	112,301,733,717

일반관리비	50,827,428,945	50,522,345,570

판매및물류비	4,635,497,556	5,766,828,292

영업이익	85,342,098,190	56,012,559,855

기타수익	3,025,404,440	2,021,130,130

기타비용	4,228,781,578	3,628,680,898

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법이익	700,780,415	1,005,006,677

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손실	21,307,235,393	8,688,952,671

금융수익	5,330,144,972	5,526,625,514

금융비용	4,099,199,547	6,007,139,243

법인세비용차감전순이익	64,763,211,499	46,240,549,364

법인세비용	20,234,438,679	14,072,169,215

당기순이익	44,528,772,820	32,168,380,149

당기순이익의 귀속:

지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익	43,695,062,326	34,579,333,320

비지배지분에 귀속될 당기순이익(순손실)	833,710,494	(2,410,953,171)

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소	(787,783,919)	862,517,920

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동	256,450,474	(134,681,362)

해외사업환산손익	840,072,234	2,209,431,035

매도가능증권 평가손익	305,460,553	(1,358,267,295)

총포괄이익	45,142,972,162	33,747,380,447

총포괄이익의 귀속:

지배주주지분	44,203,497,331	35,584,748,996

비지배지분	939,474,831	(1,837,368,549)

지배기업 지분에 대한 주당순이익	740	585

* 매출액 감소 원인- 유가하락의 영향으로 인한 케미칼제품군 판매가격 인하로 매출 감소 연결재무상태표 (단위:원)

과 목	2016년도(46기)	2015년도(45기)

자 산

유 동 자 산	420,651,537,498	387,448,289,253

현금및현금성자산	117,834,509,250	161,163,581,521

기타금융자산	96,714,162,362	10,287,871,867

매출채권	144,394,387,865	138,536,853,969

재고자산	56,241,244,348	71,449,875,999

기타자산	5,467,233,673	3,405,756,181

매각예정비유동자산	-	2,604,349,716

비 유 동 자 산	303,211,556,750	330,057,421,387

유형자산	136,672,953,789	144,932,752,478

무형자산	6,641,717,039	8,592,753,438

관계기업 및 공동기업 투자	90,505,569,853	110,384,760,353

이연법인세자산

기타금융자산	60,550,392,203	62,632,176,779

매출채권

투자부동산	223,104,466	223,104,466

순확정급여자산	8,553,548,158	3,216,241,874

기타자산	64,271,242	75,631,999

자 산 총 계	723,863,094,248	717,505,710,640

부 채

유 동 부 채	120,900,118,894	132,911,420,682

매입채무	62,130,362,420	68,542,154,695

차입금	5,687,058,832	18,682,854,625

기타금융부채	19,870,425,039	22,900,255,110

당기법인세부채	15,774,062,351	13,165,680,451

기타충당부채	6,059,766,949	1,463,912,857

기타부채	11,378,443,303	8,156,562,944

비 유 동 부 채	33,563,318,886	46,369,631,383

차입금	31,328,823,504	40,826,830,357

이연법인세부채	742,245,303	3,755,101,008

기타금융부채	1,271,339,249	1,566,789,188

기타충당부채	220,910,830	220,910,830

부 채 총 계	154,463,437,780	179,281,052,065

자 본

지배기업의 소유지분	562,547,950,500	530,222,311,657

자본금	29,535,000,000	29,535,000,000

자본잉여금	23,658,553,001	23,722,411,489

기타포괄손익누계액	(656,829,580)	(1,951,586,945)

이익잉여금	510,011,227,079	478,916,487,113

비지배지분	6,851,705,968	8,002,346,918

자 본 총 계	569,399,656,468	538,224,658,575

자 본 과 부 채 총 계	723,863,094,248	717,505,710,640

* 2016말 연결기준 자산총액은 전년대비 큰 변동없는 가운데 64억 증가한 7,239억원 기록 4. 자금조달

(1) 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2016.12.31	2015.12.31

유동

은행차입금	5,687,059	18,682,855

소 계	5,687,059	18,682,855

비유동

사모사채	50,000	50,000

은행차입금	31,278,824	40,776,830

소 계	31,328,824	40,826,830

총 차입금	37,015,883	59,509,685

(2) 연결회사의 사채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	만기일	액면이자율(%)	금 액

2016.12.31	2016.12.31	2015.12.31

사모사채	2018.11.24	2.7	50,000	50,

연결회사가 발행한 사모사채는 3년 거치 일시상환되며 이자는 매월말 후급됩니다.

(3) 연결회사의 은행차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율	2016.12.31	2015.12.31

외화대출	PT.BANK KEB-HANA INDONESIA	2023.04.01	3개월 LIBOR +3.59%	36,965,882	41,364,706

외화대출	PT.BANK KEB-HANA INDONESIA	2018.10.01	3개월 LIBOR +2.50%	-	11,062,979

외화대출	POSCO Investment Co.,Ltd	2018.09.06	3개월 LIBOR+1.30%	-	7,032,000

은행차입금 계	36,965,882	59,459,685

5.부외부채가. 우발상황

1) 당기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다(단위:천원)

계류법원	원고	사건내용	소송가액	진행상황

부산지방법원	(주)리프텍	공사대금	657,231	진행중

상기 소송사건과 관련하여 연결회사는 220,911천원의 충당부채를 설정하였으며, 연결회사는 상기 소송의 결과가 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니할 것으로 추정하고 있습니다.

(2) 회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	제공자	내 용	금 액	만기

지급보증	서울보증보험	계약이행 및 하자이행 보증금	5,545,811	-

지급보증	PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon	종속기업PT.Krakatau Posco ChemtechCalcination의 차입금(한도 USD 42,000천)에 대한 지급보증	USD 8,400천(원화: 10,152백만원)	2023년

(3) 보고기간말 현재 회사는 관계기업인 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref의차입금(총 차입금 한도: USD 13,000천)과 관련하여 USD 3,900천(원화: 4,713백만원)을 한도로 지급보증을 제공하고 있으며, 만기는 2017년입니다(주석 19 참조).

나. 약 정사항

(1) 종속기업인 PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination은 PT.Krakatau Posco와연간 201,384톤의 생석회 및 40,615톤의 분석회석 판매계약을 체결하였습니다. 또한 PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination이 동 생석회 생산을 위해 제조한 설비는 PT.Krakatau Posco의 금융리스자산으로 분류되어, 연결회사는 56,582백만원(USD 46,820천)의 금융리스채권을 계상하였습니다(주석 11 참조).(2) 보고기간 말 현재 연결회사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원, 천USD, 천JPY).

금융기관	내 역	한도금액	실행액

우리은행	구매카드	7,000,000	5,041,336

PT.BANK KEB-HANA INDONESIA	외화시설자금대출	USD 42,000	USD 30,588

부산은행	수입신용장	USD 3,000	USD 109

JPY 57,000

국민은행	기업운전일반자금대출	10,000,000	-

외화운전자금대출	USD 10,000	-

사모사채	50,000	50,000

포괄외화지급보증	USD 1	USD 1

6.공정거래 자율준수프로그램(CP) 운영1. 2016년 CP운영현황 ○ CEO의 실천의지 - 공정거래 자율준수 다짐문 서약 - 자율준수협의회 위원 및 실천리더 임명 인사발령 시행 - 공정거래 법 준수 마인드 제고를 위해 '자율준수 서약실시' 주기 확대 ○ 자율준수 편람 배포(대기업집단부문 공정거래준수 편람) ○ 교육 프로그램 운영 - 사내 집합교육 및 사외 전문기관 위탁교육 - 사 운영회의 시 '하도급 법 위반 사례중심' 교육 실시 ○ 내부감독체계 운영 - Check List에 의한 부서별 자율점검 실시 - CP운영 내실화를 위한 '부서별 공정거래 자율준수 활동 평가' 도입 시행 - 법 위반 Risk 예방을 위한 '실별 이슈토론 및 상담' 실시 ○ 문서관리 체계의 구축 - 전사 문서관리시스템을 활용한 CP문서의 체계적 관리 - 업무시스템을 활용한 '윤리공정' 게시 운영 ○ CP운영 성과 평가 - CP운영 및 교육효과성 평가 - 부서별 공정거래 자율준수 활동 평가 - 공정거래 업무 유공자 인센티브(포상) 2. 자율준수관리자 선임 현황 ○ 자율준수관리자 : 김동원 상임감사 ○ 선임일자 : 2016. 3. 14. ○ 역할과 책임 - 자율준수협의회 위원장 - 자율준수프로그램(CP) 운영 책임자

7. 회사의 회계정책

- 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. - 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.

- 자세한 내용은 [Ⅲ.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책]을 참조 하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 위험관리정책

- 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책은 [Ⅱ.사업의내용 7.시장위험과 위험관리]을 참조하시기 바랍니다.

9.기타참고사항 금년 세계경제는 중국 실물경기 둔화가 장기화되고, 低유가 현상이 지속될 전망이며, 불안한 국제정세는 불확실성 Risk를 가중시킬것으로 예상됩니다. 또한, 수요산업 전반의 불황이 지속되어 고객사의 수익성 확보가 당면과제로 부각되면서 그 여파가 우리회사 경영에도 큰 영향을 미칠 전망입니다.

하지만 우리는 당면한 어려운 경영환경에 대응하여 사업성과를 거둘 수 있도록 더욱 혼신의 노력을 다하고자 합니다.