포스코퓨처엠 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2024년은 EV수요 성장둔화 및 메탈가격 약세에 따른 판가 급락 등으로 어려운 경영환경이 지속되었지만, 회사는 이를 기회 삼아 고부가가치 중심의 포트폴리오 전환 및 비핵심자산의 정리를 통해 사업체질을 바꿈으로써 캐즘을 돌파해 나가기 위해 노력하였던 한해였습니다.양극재 사업부에서는 미드니켈 등 판매량이 급감한 라인에 대해 라인 전환 등을 수행하였으며, 지속적인 하이니켈 위주의 고객사 다변화 노력 덕에 2024년 전체 양극재 판매량은 전년대비 증가하는 성과를 거두었습니다. 또한 이러한 고부가가치 중심의 포트폴리오 전환 과정에서 손상차손이나 불용재고손실등을 선제적으로 인식함으로써 향후 추가적인 수익성 개선 효과를 기대할 수 있습니다.

음극재 사업부에서는 美 FEOC 적용이 2026년말까지 유예 확정되며 중국의 저가물량 공세 영향으로 판매량이 급격히 감소하였습니다. 다만, 외국계 고객사 위주로 판매량이 증가할 것으로 예상되어 향후 판매량 회복이 예상됩니다.

구 분(연결기준)	2024년	2023년	증감

EBITDA(억원)	1,848	1,735	+113

영업이익(억원)	7	359	-352

감가상각비(억원)	1,841	1,376	+465

ROE(%)	-7.0	0.2	-7.2

* EBITDA : 영업이익 + 감가상각비

2024년 EBITDA는 1,848억원으로 전년대비 113억원 증가하였습니다. 영업이익은 양극재 불용재고 평가손실 계상 등으로 전년대비 352억원 감소하였습니다. 감가상각비는 계약에 따른 증설 설비의 가동이 본격화되면서 전년대비 465억원 증가하였습니다. ROE는 저수익자산에 대한 손상차손 인식으로 2024년 당기순손익이 적자 전환하면서 전년대비 7.2%p 감소하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무상태

연 결 재 무 상 태 표
제 54 기 2024년 12월 31일 현재
제 53 기 2023년 12월 31일 현재
주식회사 포스코퓨처엠과 그 종속기업 (단위: 원)

과 목	제54기 기말	제53기 기말

자 산

유 동 자 산	2,112,748,442,946	2,411,881,410,829

현금및현금성자산	644,216,800,470	389,579,199,482

기타유동금융자산	116,991,064,237	263,412,024,345

매출채권	469,265,251,571	758,049,903,328

계약자산	3,283,500,244	9,680,909,912

재고자산	768,212,453,686	916,674,470,483

기타유동자산	105,378,486,814	71,356,583,015

당기법인세자산	3,851,245,623	3,128,320,264

매각예정자산	1,549,640,301	-

비 유 동 자 산	5,819,711,391,072	3,922,711,887,042

장기매출채권	3,944,424,540	-

유형자산	5,159,527,849,617	3,359,487,997,645

사용권자산	99,647,769,742	103,847,838,212

무형자산	44,785,434,306	40,880,147,843

관계기업 및 공동기업 투자	185,408,216,218	262,841,552,913

기타비유동금융자산	32,835,704,529	49,257,106,080

투자부동산	188,070,156	188,070,156

순확정급여자산	16,576,275,484	27,388,587,772

기타비유동자산	9,392,224,112	23,338,406,670

이연법인세자산	267,405,422,368	55,482,179,751

자 산 총 계	7,932,459,834,018	6,334,593,297,871

부 채

유 동 부 채	1,570,069,945,473	1,396,407,813,025

매입채무	298,807,008,577	262,251,342,107

계약부채	1,331,067,328	1,271,094,700

단기차입금	185,198,071,069	352,139,820,122

유동성장기차입금 및 사채	440,696,058,455	327,651,087,897

기타금융부채	615,090,525,886	424,393,605,558

리스부채	17,958,541,786	16,787,717,635

기타충당부채	3,654,877,443	5,798,873,151

기타유동부채	6,326,169,727	4,828,034,290

당기법인세부채	1,007,625,202	1,286,237,565

비 유 동 부 채	3,041,884,022,967	2,326,719,494,763

장기차입금 및 사채	2,938,017,081,189	2,218,104,479,318

순확정급여채무	152,259,297	406,999,499

기타비유동금융부채	2,623,402,062	16,843,484,836

리스부채	75,345,166,501	79,702,557,350

기타충당부채	14,310,298,850	8,057,979,367

이연법인세부채	11,435,815,068	3,603,994,393

부 채 총 계	4,611,953,968,440	3,723,127,307,788

자 본

지배기업의 소유지분	2,970,273,518,789	2,350,209,876,264

자본금	38,731,610,000	38,731,610,000

자본잉여금	1,459,472,059,709	1,457,400,615,954

신종자본증권	599,366,050,000

자본조정	(3,588,121,358)	(127,633,910,076)

기타포괄손익누계액	115,440,803,538	(16,742,186,987)

이익잉여금	760,851,116,900	998,453,747,373

비지배지분	350,232,346,789	261,256,113,819

자 본 총 계	3,320,505,865,578	2,611,465,990,083

부 채 와 자 본 총 계	7,932,459,834,018	6,334,593,297,871

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성하였습니다.※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 제54기 자산은 전년대비 1조 5,979억원 증가한 7조9,325억원입니다. 지속적인 시설투자 영향으로 유,무형자산 등이 전년대비 1조 8,039억원 증가하였습니다.

- 제54기 부채는 전년대비 8,888억원 증가한 4조 6,120억원입니다. 투자자금 조달을 위한 단기차입금과 유동성장기차입금 및 사채, 장기차입금 및 사채가 전년대비 6,660억원 증가하였습니다.

- 제54기 자본은 전년대비 7,090억원 증가한 3조 3,205억을 달성하였습니다. 신종자본증권 발행을 통하여 전년대비 5,994억원 증가하였습니다. 나. 영업실적

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 54 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
제 53 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
주식회사 포스코퓨처엠과 그 종속기업 (단위: 원)

과 목	제 54기	제 53기

매출	3,699,944,235,821	4,759,871,486,264

매출원가	3,464,000,350,923	4,502,641,709,206

매출총이익	235,943,884,898	257,229,777,058

일반관리비	209,135,292,521	197,707,172,296

판매및물류비	26,087,346,511	23,640,418,763

영업이익	721,245,866	35,882,185,999

기타수익	6,040,532,807	9,937,503,103

기타비용	330,492,555,464	58,667,161,732

지분법손익	(95,215,408,153)	(30,920,020,533)

금융수익	221,849,911,259	203,467,428,777

금융비용	234,809,998,536	175,792,031,699

법인세비용차감전순이익	(431,906,272,221)	(16,092,096,085)

법인세비용(수익)	(200,568,012,959)	(20,527,316,038)

당기순이익	(231,338,259,262)	4,435,219,953

당기순이익의 귀속:

지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익	(212,323,486,396)	28,722,208,549

비지배지분에 귀속될 당기순이익	(19,014,772,866)	(24,286,988,596)

기타포괄손익	162,205,007,423	(20,192,299,665)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

순확정급여부채(자산)의 재측정요소	(4,720,142,997)	(10,799,110,527)

지분법이익잉여금	(549,988,372)	295,594,425

해외사업환산손익	35,279,103,117	(1,866,708,730)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가이익	13,045,150	-

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목:

지분법자본변동	9,685,111,129	267,936,226

해외사업환산손익	122,497,879,396	(8,090,011,059)

총포괄이익	(69,133,251,839)	(15,757,079,712)

총포괄이익의 귀속:

지배주주지분	(85,398,190,258)	10,356,040,206

비지배지분	16,264,938,419	(26,113,119,918)

지배기업 지분에 대한 주당순이익	(2,752)	371

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성하였습니다.※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. [부문별 영업실적 분석] (단위:억원)

구분	부문	제 54기	제 53기	증감율

금액	비중	금액	비중	금액	비중

매출	기초소재	내화물 제조정비	5,074	13.7%	5,415	11.4%	(341)	(6.3%)

라임케미칼	8,526	23.1%	8,566	18%	(40)	(0.5%)

에너지소재	23,399	63.2%	33,618	70.6%	(10,219)	(30.4%)

전사 매출	36,999	100%	47,599	100%	(10,600)	(22.3%)

영업이익	기초소재	내화물 제조정비	173	2,402.2%	138	38.4%	35	+25.4%

라임케미칼	203	2,812.8%	338	94.3%	(135)	(39.9%)

에너지소재	(369)	(5,115.0%)	(117)	(32.7%)	(252)	(215.4%)

전사 영업이익	7	100%	359	100%	(352)	(98.0%)

* 이차전지소재부문 실적은 정보유출 우려 등을 감안, 양,음극재 통합표기※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.- 내화물 제조정비부문은 외부 고객사의 플랜트 보수물량 감소 등으로 매출이 전년대비 341억원 감소하였으나, 영업이익은 내화물 저가 원료 사용 확대 등으로 인해 전년대비 35억이 증가하였습니다. - 라임케미칼 부문은 상반기 주요 고객사의 고로 개수로 판매량이 줄어들며 매출이 전년대비 40억원 감소하였으며, 영업이익은 케미칼제품 마진 축소 등으로 전년대비 135억원이 감소하였습니다. - 에너지소재 부문은 고부가가치 중심 포트폴리오 전환의 일환으로 하이니켈 양극재 판매가 증가하며 전체 양극재의 판매량이 증가하였으나, 리튬 등 메탈가격이 급락하였으며 美 FEOC 적용 유예로 인한 중국산 저가 물량 공세 영향으로 음극재 판매량이 감소하며 매출이 전년대비 1조 219억원 줄어든 2조 3,399억원의 매출을 기록하였습니다. 영업이익은 메탈가격 약세 속에 원재료 구매-투입 시점간 래깅효과와 불용재고 손실 인식 등으로 전년대비 252억원이 감소하였습니다.

다. 신규/중단사업

당사는 2020년 (주)OCI와 합작법인인 피앤오케미칼을 설립하여 제철 부산물(COG)을 활용한 화학분야(과산화수소)로의 사업 확장 및 음극재 핵심부원료 내재화 통한 공급 안정성 확보를 추진하였습니다. 이를 위해 당사는 합작법인에 2020년에 약153억원, 2021년에 약 270억원, 2022년에 약 114억원 등 현재까지 총 약 537억원의 자본을 납입하였습니다.

하지만 음극재 핵심부원료는 예상보다 필요량이 줄어들 것으로 보이고, 과산화수소는 인도 및 동남아의 공급과잉 장기화로 인해 합작법인 적자 누적 예상되어 2024년 8월 합작파트너사인 (주)OCI에게 회사보유 지분을 약 537억원에 매각하기로 하였습니다.

라. 환율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD 등이 있습니다. (단위 : 각 통화별 기말환율)

구 분	당기말	전기말	변동	변동률

USD	1,470.00	1,289.40	180.6	14.0%

EUR	1,528.73	1,426.59	102.14	7.2%

JPY	9.28	9.13	0.15	1.6%

CNY	201.27	180.84	20.43	11.3%

보고기간말 현재 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,182,690,748	1,050,134,052	1,893,395,557	901,790,675

EUR	1,080,848	2,344,951	-	534,760

JPY	-	819,134	-	491,020

CNY	317,192,931	42,655,526	291,381,299	25,691,797

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	113,255,670	(113,255,670)	99,160,488	(99,160,488)

EUR	(126,410)	126,410	(53,476)	53,476

JPY	(81,913)	81,913	(49,102)	49,102

CNY	27,453,741	(27,453,741)	26,568,950	(26,568,950)

당사는 영업활동에서 발생하는 환율변동 위험을 최소화하기 위해 수출입 등의 경상거래, 예금, 차입 등의 자금거래시 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 해서 환노출을 최소화하고 있습니다.

마. 자산손상 연결회사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 자산의 회수가능액은 독립된 외부평가기관에서 수행한 자산의 사용가치 평가결과 및 감정평가 결과에 기초하여 산정하고 있으며, 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과할 때 그 차이를 손상차손으로 인식합니다 회사는 연결기준 유형자산 및 무형자산 관련 자산 손상을 인식하였습니다. 유형자산손상차손은 3,210억원, 무형자산손상차손은 3억원 각각 인식하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 경우 구매 후 최장 3개월(통상 2개월 이내) 이내에 결제하는 것을 원칙으로 하고 있어, 비유동부채를 제외한 모든 금융부채의 만기는 2개월 이내입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다. 당사는 재고자산 비중이 높을 수 있는 산업의 특성상 당좌비율을 통해 유동성 비율을관리하고 있습니다.

(단위 : 억원)

제54기	제53기	제52기

당좌비율(= (① + ②) / ③)	0.8배	1.0배	1.1배

① 현금 및 현금성 자산 총액	7,436	6,304	8,063

② 매출채권	4,693	7,580	2,883

③ 유동부채	15,701	13,964	9,658

※ 현금 및 현금성 자산 총액 = 현금및현금성자산 + 당기손익 공정가치 측정 금융자산 + 단기금융상품

당기 당좌비율은 0.8배로 평년의 1.0배 수준을 소폭 하회하나, 회사의 우수한 대외 신인도에 기반한 외부자금 조달능력 등을 감안할 때 향후 1년 기간내 회사의 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

보통예금 및 당좌예금	134,466,902	234,196,041

정기예금	311,602,484	33,099,751

기타현금성자산	198,147,414	122,283,407

합 계	644,216,800	389,579,199

연결실체의 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	89,742,623	227,210,666

상각후원가측정금융자산 :

단기금융상품	9,668,894	13,566,389

단기대여금	5,606,970	3,046,917

미수금	2,707,531	10,875,747

미수수익	656,081	813,243

예치금(주1)	306,362	338,070

금융리스채권	8,302,603	7,560,993

소 계	27,248,441	36,201,359

합 계	116,991,064	263,412,025

(주1) 당기말과 전기말 현재 각각 210,505천원과 302,204천원의 예금이 정부수탁과제와 관련하여 용도가 제한되어 있습니다.

나. 자금 조달과 지출 2024년말 기준 최근 3년간 사채발행 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	만기일

( 주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2022.04.14	200,000	3.587	2025.04.14

( 주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2022.04.14	100,000	3.722	2027.04.14

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.02.23	250,000	4.007	2026.02.23

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.02.23	150,000	4.361	2028.02.23

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.04.27	200,000	3.838	2026.04.27

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.04.27	100,000	3.957	2028.04.27

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.09.26	200,000	4.482	2026.09.26

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.09.26	50,000	4.753	2028.09.26

(주)포스코퓨처엠	회사채	사모	2023.09.27	403,440	5.89	2025.09.27

㈜포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2024.07.24	480,000	3.484	2026.09.26

㈜포스코퓨처엠	회사채	공모	2024.07.24	120,000	3.593	2028.09.26

㈜포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)*	사모	2024.08.28	79,824	6.420	2027.08.28

㈜포스코퓨처엠	신종자본증권	사모	2024.12.18	600,000	4.638	2054.12.18

합 계	-	-	-	2,933,264	-	-

상기 모든 사채는 부채비율 300% 이하로 유지 조건이 있으며, 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킨 때에는 배상의 책임이 있습니다. 조달조건의 변동 또는 조기상환의무는 없습니다.* 2023.09.27에 발행한 회사채는 상환 완료하였습니다. *2024.08.28에 발행한 회사채(녹색채권)은 상환 완료하였습니다.

(1) 연결실체의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동

단기차입금	185,198,071	352,139,820

유동성장기차입금	140,788,737	67,803,571

유동성사채	300,000,000	260,000,000

차감 : 사채할인발행차금	(92,679)	(152,484)

소 계	625,894,129	679,790,907

비유동

장기차입금	1,266,233,934	425,753,571

차감 : 현재가치할인차금	(35,096,903)	-

사채	1,710,000,000	1,796,820,000

차감 : 사채할인발행차금	(3,119,950)	(4,469,092)

소 계	2,938,017,081	2,218,104,479

합 계	3,563,911,210	2,897,895,386

(2) 연결실체의 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율	당기말	전기말

원화대출	한국산업은행 등	2025-05-30	4.60%~6.22%	-	55,000,000

외화대출	신한은행 등	2025-03-24	4.54%~5.14%	171,511,816	284,842,700

POSCO Asia Co., Ltd.	2025-01-15	3.80%	13,686,255	12,297,120

소 계	185,198,071	297,139,820

합 계	185,198,071	352,139,820

(3) 연결실체의 유동성장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	만기일	연이자율	당기말	전기말

원화대출	한국수출입은행	2025-12-22	3.93%	77,500,000	-

2025-11-24	5.10%	47,500,000	47,500,000

2025-12-03	2.25%	15,428,571	15,428,571

한국산업은행	-	-	-	4,875,000

외화대출	Investissement Quebec	2025-12-31	-	360,166	-

합 계	140,788,737	67,803,571

(4) 연결실체의 사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회 차	만기일	액면이자율	금 액

당기말	전기말

유동성사채	공모사채	17-1	2024-09-09	1.80%	-	140,000,000

15-2	2024-10-07	1.69%	-	120,000,000

16-2	2025-06-12	1.77%	100,000,000	-

18-1	2025-04-14	3.59%	200,000,000	-

사채할인발행차금	(92,679)	(152,484)

소 계	299,907,321	259,847,516

비유동사채	공모사채	16-2	2025-06-12	1.77%	-	100,000,000

17-2	2026-09-08	2.11%	60,000,000	60,000,000

18-1	2025-04-14	3.59%	-	200,000,000

18-2	2027-04-14	3.72%	100,000,000	100,000,000

19-1	2026-02-23	4.01%	250,000,000	250,000,000

19-2	2028-02-23	4.36%	150,000,000	150,000,000

20-1	2026-04-27	3.84%	200,000,000	200,000,000

20-2	2028-04-27	3.96%	100,000,000	100,000,000

21-1	2026-09-26	4.48%	200,000,000	200,000,000

21-2	2028-09-26	4.75%	50,000,000	50,000,000

22-1	2027-07-23	3.48%	480,000,000	-

22-2	2029-07-24	3.59%	120,000,000	-

외화사모사채	-	2025-09-26	5.89%	-	386,820,000

사채할인발행차금	(3,119,950)	(4,469,092)

소 계	1,706,880,050	1,792,350,908

합 계	2,006,787,371	2,052,198,424

(5) 연결실체의 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	액면이자율	금 액

당기말	전기말

원화대출	한국수출입은행	2025-11-24	5.10%	47,500,000	95,000,000

2027-02-01	3.92%	8,410,426	-

2028-03-21	3.93%	310,000,000	148,700,000

2029-04-12	3.64%	5,788,160	-

2029-06-04	2.25%	69,428,571	84,857,142

신한은행	2033-05-23	3.80%	252,300,000	63,000,000

2034-06-07	3.44%	226,200,000	-

한국산업은행	2029-03-29	4.10%	100,000,000	-

-	-	-	102,000,000

농협은행	2029-03-20	4.47%	1,000,000	-

우리은행	2029-03-20	4.76%	1,000,000	-

외화대출	BNP파리바은행	2027-12-20	SOFR+1.0%p	17,640,000	-

중국은행	2027-12-20	SOFR+1.0%p	17,640,000	-

중국농업은행	2027-12-20	SOFR+1.0%p	14,112,000	-

중국광대은행	2027-12-20	SOFR+1.0%p	10,584,000	-

DBS은행	2027-08-28	SOFR+1.05%p	88,200,000	-

Strategic Innovation Fund	2035-04-30	-	113,131,652	-

Investissement Quebec	2035-09-30	-	124,087,862	-

유동성대체	(140,788,737)	(67,803,571)

현재가치할인차금	(35,096,903)	-

합 계	1,231,137,031	425,753,571

다. 자금지출에 관한 사항 당사의 현금은 전 사업부문의 영업활동을 통하여 6,709억원이 유입되었고,시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 1조 8,104억원이 유출되었습니다. 또한, 차입금 조달 등의 재무활동을 통하여 1조 3,754억원이 유입되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제 54기 당기	제 53기 전기	증 감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	670,850	(444,846)	+1,115,696

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(1,810,360)	(1,031,418)	-778,942

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	1,375,379	1,591,574	-216,195

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	235,869	115,310	+120,559

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	389,579	281,380	+108,199

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	18,768	(7,111)	+25,879

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	644,216	389,579	+254,637

5. 부외거래가. 우발상황

(1) 당기말 현재 연결실체가 피고로 진행 중인 소송은 2건(청구금액 : 200,880천원)입니다. 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액	진행상황

서울남부지방법원	이정하	당사	운송대금 청구	880	기일 추후 지정

대구지방법원 포항지원	영진엔지니어링 주식회사	당사	공사대금 청구	200,000	기일 추후 지정

당기말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 연결재무제표에 반영하지 않았습니다.

(2) 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제공자	내 용	금 액

지급보증	서울보증보험	계약이행 및 하자이행 보증금	18,724,637

나 . 약정사항 (1) 종속기업인 PT.KRAKATAU POSCO FUTUREM은 PT.Krakatau Posco와 연간 208,496톤의 생석회 및 38,116톤의 분석회석 판매계약을 체결하였습니다. 또한 PT.KRAKATAU POSCO FUTUREM이 동 생석회 생산을 위해 제조한 설비는 PT.Krakatau POSCO의 사용권자산으로 분류되어, 연결실체는 26,786,529천원(USD 18,222천)의 금융리스채권을 계상하였습니다.

(2) 보고기간 말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원, 천USD, 천CNY, 천CAD)

금융기관	내 역	한도금액	실행액

우리은행	구매전용카드(대출한도)	19,000,000	10,130,549

상생파트너론	1,000,000	-

일중대출	19,700,000	-

기타외화지급보증	USD 210	USD 203

무역금융	30,000,000	-

시설대	50,000,000	1,000,000

국민은행	포괄외화지급보증(신용장)	USD 75,000	USD 17,814

무역금융	USD 200,000	-

농협은행	무역금융	30,000,000	-

시설대	50,000,000	1,000,000

신한은행	시설대	510,000,000	478,500,000

무역금융	USD 100,000	USD 68,639

한국수출입은행	수출성장자금	170,000,000	-

수출촉진자금	90,000,000	8,410,426

수출촉진자금	203,000,000	116,928,571

해외투자자금	310,000,000	310,000,000

시설대	320,000,000	5,788,160

구매자금	400,000,000	4,410,000

한국산업은행	시설대	280,000,000	100,000,000

미즈호은행	일반대,무역금융	10,000,000	-

MUFG은행	일반대,무역금융	USD 10,000	-

SMBC은행	일반대,무역금융	USD 75,000	-

BNP파리바은행	무역금융, 매출채권 팩토링	USD 50,000	USD 34,207

SC제일은행	일반대,무역금융	USD 50,000	-

매출채권 팩토링	USD 120,000	-

중국은행	무역금융	USD 50,000	-

HSBC은행	무역금융	USD 25,000	-

운전자금	USD 30,000	-

크레디아그리콜은행	일반대,무역금융	USD 12,500	-

중국공상은행	무역금융	USD 40,000	USD 10,830

ING은행	무역금융	USD 40,000	-

씨티은행	무역금융	USD 40,000	-

SG은행	무역금융	USD 100,000	-

DBS은행	외화대출	USD 60,000	USD 60,000

중국농업은행	해외투자자금(신디케이트론)	USD 40,000	USD 9,600

BNP파리바은행	해외투자자금(신디케이트론)	USD 50,000	USD 12,000

중국은행	해외투자자금(신디케이트론)	USD 50,000	USD 12,000

중국광대은행	해외투자자금(신디케이트론)	USD 30,000	USD 7,200

RBC은행	STANDBY L/C	CAD 20,000	-

POSCO ASIA	외화시설자금대출	CNY 68,000	CNY 68,000

합계	2,492,700,000	1,036,167,706

USD 1,247,710	USD 232,493

CAD 20,000	-

CNY 68,000	CNY 68,000

(3) 연결실체는 Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co.,Ltd. 증자 계약에서 연결실체의 보유 지분에 대하여 Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co.,Ltd. 최대주주인 국민기술 주식유한회사와 풋콜옵션을 체결하였습니다. 연결실체는 약정된 행사기간 동안 약정된 상황 하에서 약정된 행사가격으로 풋옵션을 행사할 수 있습니다. 국민기술 주식유한회사는 증자 이후 3년간 연결실체가 의무매입수량 총 1천톤을 달성하지 못할 경우에 한해서 연결실체 최초 지분매입시 지불가격에 상응하는 가격으로 콜옵션을 행사할 수 있으며, 이로 인해 연결실체는 보유지분율감소와 더불어 이사회 선임권이 박탈될 수 있습니다.또한, 위 옵션으로 인해 파생상품자산을 계상하고 있습니다.(주석 4, 11 참조)(4) 연결실체는 GM Battery Raw Materials Corporation(이하 GM)과의 GP Shareholders Agreement에 의하여 본 계약 서명일로부터 2년째 되는 날 이전에 산업 기술의유출 방지 및 보호에 관한 법률에 따라 사업장, 공급계약 및 기술 승인과 관련하여 무조건적인 국가 핵심기술 수출 승인을 취득하지 않은 경우, GM은 연결실체에 지분 전부(GM이 보유한 ULTIUM CAM GP INC. 및 ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP)를 매각할 수 있으며, GM은 본 계약 서명일로부터 27개월째 날까지 이러한 풋옵션 행사가 가능합니다. GM이 풋옵션 행사시 연결실체는 (i) GM의 지분 공정시장가액 또는 (ii) GM이 매각 마감 전에 수행한 자본 출자 총액의 125% 중 더 큰 금액으로 GM의 지분을 즉시 구매해야 합니다. 당기 중 연결실체는 수출 승인을 취득하였으며, 이에 따라 위 옵션과 관련된 기타금융부채 및 기타자본조정을 환입하였습니다. (주석 4, 19, 28 참조)(5) 연결실체는 GM Battery Raw Materials Corporation(이하 GM)과의 GP Shareholders Agreement에 의하여 ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP에 추가출자의무를 보유하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체는 2026년까지 캐피탈콜(CapitalCall)방식으로 잔여약정금액 USD 749,595천을 추가 출자할 예정입니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

- 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.- 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.

- 자세한 사항은 [Ⅲ.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책]을 참조 하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 기후위기 대응과 환경에 미치는 영향을 최소화하기 위해, 최고 의사결정기구가 참여하는 탄소감축 및 환경경영 거버넌스를 구축하여 운영하고 있으며, 환경정책에 따라 오염물질 저감을 비롯한 중장기 관점의 실행계획을 수립하여, 목표에 기반한 성과평가 제도를 이행하고 있습니다.생물다양성 문제에 대응하기 위하여 국내 배터리 소재 분야 최초로 2022년 TNFD에 가입하였습니다. 또한 생물다양성 정책과 산림파괴 방지 정책을 신설하여 환경에 대한 당사의 책임 및 역할을 공개하였습니다. 나아가 배터리소재를 생산할 때 발생하는 탄소발자국 등 환경영향을 공개해, 양 ·음극재 모두 환경성적표지인증을 획득했습니다. 또한 2050년 탄소중립 달성을 위해 탄소중립 로드맵을 수립하였으며, 매년 대외 상황을 반영하여 지속가능경영보고서를 발간하고 있습니다. 나아가 기후변화 대응과 기후 관련 리스크 관리 및 규제대응을 위해 탄소정보공개프로젝트(CDP)에 참여하여 평가를 받고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 1) 수사·사법기관의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치내용	금전적제재금액	사유 및 근거법령	처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책

24.06.18	대구지방법원포항지원	포스코퓨처엠소속 직원 2인	산업안전보건법 위반 혐의로벌금 부과	벌금1,400만원	○ 관계수급인 근로자 중대재해('21년 3월) 관련 도급인의 안전보건조치 소홀- 업무상과실치사 및 산업안전보건법	유죄 판결 확정, 벌금 납부	○ 개선 조치 완료 후 고용노동부 보고, 유사개소 일제점검 및 보완조치 등 재발방지조치 완료

2) 행정기관의 제재현황

일자	제재기관	처벌 또는조치대상자	처벌 또는 조치내용	금전적 제재금액	사유 및 근거법령	처벌 또는 조치에 대한회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책

24.11.15	원자력안전위원회	포스코퓨처엠	원자력안전법 위반으로 과태료 부과	과태료 400만원	○ 방사성동위원소 사용장소에서 방사선량률 측정 미실시 - 원자력안전법 제91조 등	과태료 납부	○ 방사선 안전관리규정 개정('24.9.30.) - 방사선량 측정 등 방사선장해 방지 조치에 관한 사항 추가

24.10.24	광주지방고용노동청여수지청	포스코퓨처엠	산업안전보건법 위반으로 과태료 부과	과태료 2,020만원	○ 관리감독자 업무 일부 미수행 등 9건 - 산업안전보건법 제16조 제1항 등	과태료 납부	○ 시정사항에 대한 증빙자료(조치결과서) 제출('24.11.7.)

24.10.22	대구지방환경청	포스코퓨처엠	화학물질관리법 위반으로 행정처분(개선명령)	-	○ 유해화학물질 영업 변경허가 미이행 - 화학물질관리법 제28조제5항	개선완료	○ 관청대응 : 개선명령 이행보고서 제출○ 재발방지 [프로세스] 전사 차원 화학물질 구매 프로세스 강화 (12.5) - 내용: 신규 원료 및 제품(소싱품) 구매요청시 안전환경 사전검토 - 대상 : 화학물질 구매요청부서 및 구매부서 * EP 게시판 공지 및 팝업창 안내 (12.6) [교육] 화학물질 구매 프로세스 강화에 따른 교육 실시 (12.12) - 대상 : 원료구매1그룹, 설비자재구매그룹 [시스템] 사내 화학물질 관리 시스템 도입 검토 ('26년 상반기 구축 완료 예정)

24.9.23	대구지방환경청	포스코퓨처엠	화학물질관리법 위반으로 과태료 부과	과태료 480만원	○ 화학물질 확인명세서 미제출 - 화학물질관리법 제9조제1항	과태료 납부	○ 관청대응 : 화학물질 확인명세서 즉시제출○ 재발방지 [프로세스] 전사 차원 화학물질 구매 프로세스 개선 진행 중 - 내용: 신규 원료 및 제품(소싱품) 구매요청시 안전환경 사전검토 - 대상 : 화학물질 구매요청부서 및 구매부서 [시스템] 사내 화학물질 관리 시스템 도입 검토 ('26년 상반기 구축 완료 예정)

24.7.5	세종시청	포스코퓨처엠	대기환경보전법 위반으로 행정처분(경고) 및 과태료 부과	과태료 160만원	○ 대기방지시설에 딸린 기계 ·기구류 훼손 방치 - 대기환경보전법 제31조제1항제4호	과태료 납부	○ 관청대응 : 방지시설 및 기계기구류 정상가동 조치○ 재발방지 [교육] 대수리 후 아크릴 커버 덮개 상부 상태 확인 교육(직영/협력사) [프로세스] 정비 작업 종료 후 가동 전 정상상태 확인 절차 추가(직영) [점검] 지적된 소성로 상부 커버 상태 전수 조사(142개소 확인) [점검] 안전환경그룹 환경설비 체크리스트 추가 및 점검

24.3.29	대구지방환경청	포스코퓨처엠	폐기물관리법 위반으로 폐기물처리 조치명령	-	○ 폐기물 보관기준 위반 - 폐기물관리법 제13조	개선완료	○ 관청대응 : 폐기물처리 조치 이행 결과 보고서 제출○ 재발방지 [시스템] Allbaro 시스템에 인계서 첨부 [점검] 사업장 내 발생 폐기물 용출시험 분석 주기적 실시 [설비개선] 신규폐기물 보관창고 증설 (舊 휘닉스소재 장소) [교육] 폐기물관리법 및 신규폐기물 보관창고에 대한 교육 (04.24, 04.29)

24.3.12	영산강유역환경청	포스코퓨처엠	대기환경보전법 위반으로 행정처분(개선명령)	-	○ 대기오염물질 배출허용기준 초과(먼지) - 대기환경보전법 제33조	개선완료	○ 관청대응 : 개선명령 이행보고서 제출○ 재발방지 [표준] 승온작업시 적정 공기비 유지 및 작업표준 반영 [교육] 소성로(RK,SK) 수리후 승온작업시 TMS 운영관리 방안 관련 교육 및 TMS 운영관리 매뉴얼 재배포 (대상 : 라임공장 교대 운전원).1.23)

24.2.5	영산강유역환경청	포스코퓨처엠	화학물질관리법 위반으로행정처분(경고) 및 과태료 부과	과태료480만원	○ 유해화학물질 취급 도급신고 미이행 - 화학물질관리법 제31조 제1항	과태료 납부	○ 관청대응 : 도급신고서 즉시 제출○ 재발방지 [교육] 도급신고 관련 유관부서 안내('24.04.05) [관리] 도급 발생 시 마다 신고 실시 및 만료일에 따른 업무 스케줄링(지속) - 포스코GYR테크, 포스코GY솔루션, 신방기업 등

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 회사는 외환위험 변동성 등에 대응하기 위하여 외화차입금에 대한 통화스왑, 옵션, 파생금융상품을 이용하고 있습니다.파생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영된, 당기 및 전기 파생상품의 손익 내역은 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	제 54기 당기	제 53기 전기

파생상품평가이익	12,890,754	23,518,969

파생상품평가손실	-	(16,277,687)

파생상품거래이익	59,244,766	7,362,771

파생상품거래손실	-	(288,829)

- 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 통화스왑 등 파생상품 체결 및 매출채권 할인 등을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 이러한 환위험 관리 정책에 따라 환위험 관리를 수행하고, 외환 노출도를 축소해 나가고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다. 회사는 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제 연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보 관리 강화를 실시하고 있고 , 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

또한, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

- 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책 추가사항은 [Ⅱ.사업의내용 5.위험관리 및 파생거래]을 참조하시기 바랍니다.

7. 공정거래 자율준수프로그램(CP) 운영 ■ 2024년 공정거래 CP 운영실적 가. CP 업무의 대외적 공신력 확보 ○ 공정거래위원회 CP 등급평가 참여(3년 연속) - 공정위 CP등급평가 AA등급 취득 나. 시스템 기반 CP 운영 ○ CP 통합관리 시스템 구축 - 공정위 CP 등급 평가 필수지표를 세부 지표로 구체화하여 실시간 계획/실적을 관리(법무시스템 內) 및 운영 - 갑을거래 대금 지급 현황 모니터링 시스템(ERP) 운영 다. 임직원 의식 제고 ○ 고위험 부서 집중 교육 - 위험성 평가 후 고위험 부서를 선별하여대면교육 실시(7회) ○ 공정거래 문화확산을 위한 다양한 Campaign 활동전개 - 공정거래 이것만은 알자 : 공정위 최근 심결례를 4컷의 그림으로 쉽게표현하여 임직원 이해도 제고 - Pop up and Write : 필수 법규정 팝업 후 따라쓰기 및 서명 - 자율준수 편람 외 공정거래 핸드북 제작 및 배포 ○ 자율준수협의회 내실화 - 업무관련성, 부서별 Risk 수준 등을고려하여 자율준수협의회 소속 부서 조정 - 자율준수 실천리더 역량강화를 통한 부서별자체 교육프로그램운영 - 자율준수협의회 소속 부서, 임직원 대상 포 상 확대 ○ 공정거래 Risk 점검 - 하도급대금지급 모니터링 시스템을 활용한 점검 - 납품단가 연동제, 부당특약, 기술자료요구 등 점검 - 체크리스트를 활용한 공정거래 위험성평가 실시(분기 1회) ○ 공정거래 CP 효과성 평가 - 임직원 대상 CP 운영에 대한 만족도 조사실시 및 VOC 수렴 -CP 운영 전반에 대한 만족도 90점(작년 동일) -컴플라이언스 섹션 주관 대면교육 확대 VOC 증가 라. '25년 CP 운영 시 보완 사항 ○ 경영층 참여 CP 활동 확대(공정위 권고사항) ○ 자율준수편람의 홍보 강화 및 활용도 제고(임직원 VOC) ○ 공정거래 대면교육 강화(임직원 VOC) 8. 2025년 경영목표

2025년은 여전히 전 세계적인 경기 침체가 지속되며, 이차전지 시장 역시 리튬, 니켈등 원료에서부터 EV 시장에 이르기까지 이차전지 산업 생태계 전반에 걸친 회복기를 가늠하기 어려운 상황이 예상됩니다.

그러나, 친환경 저탄소 메가트렌드에 따른 EV전환은 구조적인 산업변화로서 장기적인 성장성은 지속될 것으로 예상되고, 원료 및 시장 강대국들이 주도하고 있는 글로벌 공급망 재편은 오히려 우리에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다. 위기 속에는 언제나 기회가 있듯이, 어려운 경제 상황 속에서도 흔들리지 않고 지속적인 성장을 이끌어내기 위해 다음과 같은 경영활동을 추진해 나가겠습니다.

첫째, 에너지소재사업은 제품/판매/제조 경쟁력 강화로 Chasm기를 극복하고 돌아오는 시장성장기 도약의 기반을 구축하겠습니다.

염가형에서 프리미엄 제품까지 제품 포트폴리오를 확대하여 시장수요에 적기 대응하고, 중국견제 정책 속 전략고객 확보를 통해 Chasm기 사업기회 확대를 추진하겠습니다. 또한 지속적인 품질향상 공정혁신 기반의 생상성 향상으로 수익성을 지속적으로 개선해 나가겠습니다.

둘째, 기초소재사업은 본원사업 내실화를 통해 고부가가치 사업 실현에 주력하겠습니다.

내화물 원가경쟁력 강화를 위하여 신예화공장 최대생산체제 운영을 통해 제조원가를 10% 절감하도록 하겠습니다. 또한, 동남아시아 석유화학 플랜트공사, 양회용 내화물 신규시장을 개척하여, POSCO 외 시장확대를 위해 노력하겠습니다. 탈활용 해수수마그의 라인업 확대를 통해 전년 대비 14% 판매 증대와 고부가가치 사업으로 전환을 실현하도록 하겠습니다.

셋째, 안전을 최우선 가치로 삼고, 조직 효율화 및 조직문화 혁신을 통해 지속가능한 성장과 발전을 위해 끊임없이 노력하겠습니다.

임직원과 공급사를 포함한 모든 이해관계자의 생명과 안전을 최우선 가치로, 기본의 실천을 통해 한 건의 사고도 없는 무재해 사업장을 실현토록 하겠습니다.

기업의 공급망 관리 책임 강화 추세에 발맞춰 핵심 공급사 관리 고도화를 통해 구매 경쟁력을 갖춰 지속 성장의 기반을 굳건히 다지겠습니다. 또한, 경영환경 및 사업 특성에 적합한 조직 효율화 및 조직 문화 혁신을 추진하고, 외부 우수인재 영입 및 내부직원역량 향상과 동기부여를 위한 성과보상 제도를 통해 지속성장할 수 있는 기반을 구축하겠습니다.