포스코퓨처엠 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

2023년은 세계적인 고금리, 저성장 등 부정적 거시경제 요건하에서 전기차 시황악화에 따른 가격하락, 판매부진 등 대외적 영향으로 어려운 한해였습니다.

하지만 회사는 미래성장을 위한 에너지소재분야 증설에 집중, 차세대 제품 양산 및 초기품질확보에 주력하였으며 지속적인 수익성 향상활동과 지속가능경영 내실화에 집중한 결과 3년 연속 창사 최대매출을 경신하고 누적수주 100조원을 달성하는 등의 성과를 이루었습니다.

구 분(연결기준)	2023년	2022년	증감

EBITDA(억원)	1,735	2,582	-847

영업이익(억원)	359	1,659	-1,300

감가상각비(억원)	1,376	923	+453

ROE(%)	0.2	4.6	-4.4

* EBITDA : 영업이익 + 감가상각비

재무적인 측면에서 당사의 당기말 EBITDA는 1,735억원으로 전년대비 847억원 감소하였습니다 .

영업이익은 에너지소재부문에서 리튬 등 주요 메탈가격 약세로 판매가격 하락한데다 재고자산 평가손실 계상하게 되면서 전년대비 1,300억원이 감소하였습니다.

감가상각비는 수주 기반 공장 증설로 인한 취득자산 증가 등으로 전년대비 453억원 증가하였습니다 . 당기말 ROE는 영업이익이 전년대비 감소하였고 , 이자율 및 환율 등의 외부 경제상황 변동에 따른 영업외손익도 감소하여 전년 대비 4.4%p 감소하였습니다 .

사업적인 측면에서 당사의 에너지소재사업은 EV, ESS 등 전방산업의 성장성 , 이차전지 밸류체인 내 중국 영향력 확대 , 미국 인플레이션 감축법 (IRA) 적용 범위 , 배터리업체 소재 내재화에 따른 경쟁심화 및 주요 원재료 가격 변동성 등의 요인에 의해 회사의 영업실적이 중요한 영향을 받을 수 있습니다 . 23년에는 NCMA 및 NCA 등 High-Ni 양극재 판매가 시작되면서 고객사가 다양화되었으며 ,단결정 양산 등 당사의 기술력을 확인할수 있었습니다 . 기초소재사업의 실적은 전방산업인 철강산업 , 환경보호 규제 정도 및 국내 내화물 수입에 대한 중국 영향력 확대 등에 의해 영향을 받을 수 있습니다 .

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준)

가. 재무상태

연 결 재 무 상 태 표
제 53 기 2023년 12월 31일 현재
제 52 기 2022년 12월 31일 현재
주식회사 포스코퓨처엠(구, 주식회사 포스코케미칼)과 그 종속기업 (단위: 원)

과 목	제53기 기말	제52기 기말

자 산

유 동 자 산	2,411,881,410,829	2,037,518,471,950

현금및현금성자산	389,579,199,482	281,380,444,158

기타유동금융자산	263,412,024,345	543,581,894,767

매출채권	758,049,903,328	288,251,214,999

계약자산	9,680,909,912	11,953,195,995

재고자산	916,674,470,483	870,133,665,539

기타자산	71,356,583,015	42,187,760,955

당기법인세자산	3,128,320,264	30,295,537

비 유 동 자 산	3,922,711,887,042	2,599,957,668,239

유형자산	3,359,487,997,645	2,097,998,557,447

사용권자산	103,847,838,212	99,734,376,124

무형자산	40,880,147,843	30,937,938,871

관계기업 및 공동기업 투자	262,841,552,913	287,705,105,620

기타비유동금융자산	49,257,106,080	34,375,942,268

투자부동산	188,070,156	188,070,156

순확정급여자산	27,388,587,772	31,155,257,910

기타자산	23,338,406,670	1,074,893,841

이연법인세자산	55,482,179,751	16,787,526,002

자 산 총 계	6,334,593,297,871	4,637,476,140,189

부 채

유 동 부 채	1,396,407,813,025	965,792,822,766

매입채무	262,251,342,107	288,697,331,268

계약부채	1,271,094,700	4,743,604,414

단기차입금	352,139,820,122	202,826,829,068

유동성장기차입금 및 사채	327,651,087,897	262,105,774,279

기타유동금융부채	424,393,605,558	162,576,173,394

리스부채	16,787,717,635	18,075,727,222

기타충당부채	5,798,873,151	3,917,731,426

기타유동부채	4,828,034,290	3,496,114,947

당기법인세부채	1,286,237,565	19,353,536,748

비 유 동 부 채	2,326,719,494,763	1,021,038,678,582

장기차입금 및 사채	2,218,104,479,318	926,410,899,757

순확정급여채무	406,999,499	424,740,953

기타비유동금융부채	16,843,484,836	10,709,737,378

리스부채	79,702,557,350	73,711,926,919

기타충당부채	8,057,979,367	5,839,075,936

이연법인세부채	3,603,994,393	3,942,297,639

부 채 총 계	3,723,127,307,788	1,986,831,501,348

자 본

지배기업의 소유지분	2,350,209,876,264	2,471,021,644,051

자본금	38,731,610,000	38,731,610,000

자본잉여금	1,457,400,615,954	1,454,531,893,625

자본조정	(127,633,910,076)	(16,819,535,254)

기타포괄손익누계액	(16,742,186,987)	(8,920,112,154)

이익잉여금	998,453,747,373	1,003,497,787,834

비지배지분	261,256,113,819	179,622,994,790

자 본 총 계	2,611,465,990,083	2,650,644,638,841

부 채 와 자 본 총 계	6,334,593,297,871	4,637,476,140,189

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성하였습니다. ※ 제53기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 제 53기 자산은 전년대비 1조 6,971억원 증가한 6조 3,346억원입니다 . 주요 요인은 지속적인 시설투자 영향으로 유 ,무형자산 등의 전년대비 1조 2,755억원 증가 입니다 .

- 제 53기 부채는 전년대비 1조 7,363억원 증가한 3조 7,231억원입니다 . 투자자금 조달을 위한 단기차입금과 유동성장기차입금 및 사채가 전년대비 2,149억원 증가하면서 유동부채는 전년대비 4,306억이 증가하였으며 , 장기차입금 및 사채가 전년대비 1조 2,917억원 늘어나면서 비유동부채는 전년대비 1조 3,057억원 증가하였습니다 .

- 제 53기 자본은 전년대비 391억원 감소한 2조 6,115억을 달성하였습니다 .

나. 영업실적

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 53 기 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
제 52 기 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
주식회사 포스코퓨처엠(구, 주식회사 포스코케미칼)과 그 종속기업 (단위: 원)

과 목	제 53기	제 52기

매출	4,759,871,486,264	3,301,915,805,063

매출원가	4,502,641,709,206	2,967,157,795,371

매출총이익	257,229,777,058	334,758,009,692

일반관리비	197,707,172,296	156,949,012,419

판매및물류비	23,640,418,763	11,937,327,330

영업이익	35,882,185,999	165,871,669,943

기타수익	9,937,503,103	4,774,826,974

기타비용	58,667,161,732	3,441,213,761

지분법손익	(30,920,020,533)	20,749,921,121

금융수익	203,467,428,777	121,370,869,361

금융비용	175,792,031,699	175,381,126,020

법인세비용차감전순손익	(16,092,096,085)	133,944,947,618

법인세비용(수익)	(20,527,316,038)	12,016,380,494

당기순이익	4,435,219,953	121,928,567,124

당기순이익의 귀속:

지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익	28,722,208,549	118,266,658,602

비지배지분에 귀속될 당기순손익	(24,286,988,596)	3,661,908,522

기타포괄손익	(20,192,299,665)	(4,366,879,099)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

순확정급여부채(자산)의 재측정요소	(10,799,110,527)	10,241,676,645

지분법이익잉여금	295,594,425	12,439,072

해외사업환산손익	(1,866,708,730)	(6,445,238,307)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가이익	-	605,570,000

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목:

지분법자본변동	267,936,226	(2,937,228,837)

해외사업환산손익	(8,090,011,059)	(5,844,097,672)

총포괄손익	(15,757,079,712)	117,561,688,025

총포괄손익의 귀속:

지배주주지분	10,356,040,206	120,339,139,797

비지배지분	(26,113,119,918)	(2,777,451,772)

지배기업 지분에 대한 기본 및 희석주당이익	371	1,527

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성하였습니다. ※ 제53기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. [부문별 영업실적 분석]

(단위:억원)

구분	부문	제 53기	제 52기	증감율

금액	비중	금액	비중	금액	비중

매출	기초소재	내화물 제조정비	5,415	11.4%	5,516	16.7%	-101	-1.8%

라임케미칼	8,566	18%	8,120	24.6%	446	+5.5%

에너지소재	33,618	70.6%	19,383	58.7%	14,235	+73.4%

전사 매출	47,599	100%	33,019	100.0%	14,580	+44.2%

영업이익	기초소재	내화물 제조정비	138	38.4%	74	4.4%	64	+86.1%

라임케미칼	338	94.3%	79	4.8%	259	+328.2%

에너지소재	-117	-32.7%	1,506	90.8%	-1,623	-107.8%

전사 영업이익	359	100%	1,659	100.0%	-1,300	-78.4%

* 이차전지소재부문 실적은 정보유출 우려 등을 감안, 양,음극재 통합표기 ※ 제53기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 내화물 제조정비부문은 전로 수리대수는 감소하였지만 , 상대적으로 수익성 좋은 플랜트 부문 매출이 증가하며 전년과 유사한 매출액을 달성하였으며 , 영업이익은 전년대비 64억원이 증가하였습니다 . - 라임케미칼 부문은 생산성 향상 및 설비 강건화로 최대생산체제 달성되어 매출은 전년비 446억원 증가한 8,566억원을 달성하였습니다 . 영업이익은 생산량 증대에 따른 단위당 제조원가 하락 및 노후설비 개선을 통한 전력 등 유틸리티 비용 절감효과로 전년대비 259억원이 증가하였습니다 .

- 에너지소재 부문에서는 신규 고객사향 NCMA 및 NCA등 High-Ni양극재 판매 시작으로 판매량이 늘어나면서 전년대비 1조 4,235억원 늘어난 3조 3,618억원의 매출을 달성하였습니다 . 영업이익은 리튬 등 메탈가격 약세 속에 원재료 구매 -투입 시점간 래깅효과와 재고자산 평가손실 인식등으로 전년대비 1,623억원이 감소하였습니다 .

다. 신규사업

당사는 제철 부산물을 활용한 화학분야의 사업확장을 위해 OCI(주)와 합작하여 합작법인(51%:49%)인 피앤오케미칼을 설립하고 석탄화학 사업에 진출하였습니다. 현재 반도체, 디스플레이 등의 산업용 고순도 과산화수소를 생산 및 판매하고 있으며, 이차전지의 음극재용 필수 소재인 고연화점 피치 생산을 위한 공장을 2023년 8월 준공(기계적 준공)하여 현재 시운전중에 있습니다.과산화수소는 광양제철소의 부산물인 코크스 오븐가스를 사용해 제조하며, 일반 산업용은 친환경적인 산화제로 활용하고 전자급은 반도체 및 태양광 등 분야의 식각과 세척에 활용됩니다. 음극재용 피치는 정유사의 부산물을 사용해 제조하며, 배터리 저팽창 및 장수명을 목적으로 천연 및 인조흑연의 표면 코팅에 사용됩니다. 기존에 전량 수입하여 사용하던 피치의 국산화를 위한 사업으로 1단계는 15,000톤/년, 배터리 시장규모 확대에 따라 향후 추가로 25,000톤/년 증설을 계획하고 있습니다.피앤오케미칼의 총 사업 예산은 약 2,423억원이며, 당사는 2020년에 153억원, 2021년에 약 270억원, 2022년에 약 114억원의 자본을 납입하여 현재 총 약 537억원의 자본을 납입하였습니다.

피앤오케미칼은 자본금 1,053억과 시설자금 1,380억원으로 투자자금을 조달하였으며, 예상투자회수기간은 과산화수소 9년, 음극재용 피치 10년입니다.과산화수소는 전자급과 일반산업용 제품으로 나뉘며, 일반산업용 제품은 2022년 6월에 과산화수소 공장 조기준공 후 정상적으로 생산판매를 하고 있으며, 전자급 제품은 2023년 1월에 인증획득을 하여 생산 판매중입니다. 2023년에는 초기 공장 안정화과정에서 손실이 발생하였으며, 향후 전자급제품 생산이 안정화 될때까지 고정비 등 공정 안정화 비용이 지속 발생할 것으로 전망됩니다.

음극재용 피치는 2022년 9월 착공하여 2023년 8월 기계적준공(MC)을 완료하였으며, 9월부터 안정적인 시운전 및 시제품 생산을 진행하고 있습니다. 또한, 당사와 협업하여 2024년 2월 PPAP 품질 조기인증을 목표로 TFT 협의체를 2023년 6월 구성하여 활발히 활동하고 있으며, 과산화수소와 음극재용 피치 두 제품 모두 가격경쟁력 확보를 위한 제품 생산 및 품질 안정화과정이 필요할 것으로 예상됩니다.

라 . 환율변동 영향 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD 등이 있습니다. (단위 : 각 통화별 기말환율)

구 분	당기말	전기말	변동	변동률

USD	1,289.40	1,267.30	22.1	1.7%

IDR	8.36	8.09	0.3	3.2%

EUR	1,426.59	1,381.20	45.4	3.2%

JPY	9.13	9.53	-0.4	-4.4%

CNY	180.84	181.44	-0.6	-0.3%

보고기간말 현재 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	1,893,395,557	901,790,675	333,370,874	332,141,731

IDR	-	-	289	-

EUR	-	534,760	58,737	109,576

JPY	-	491,020	-	399,889

CNY	291,381,299	25,691,797	67,617,775	13,627,243

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	99,160,488	(99,160,488)	121,314	(121,314)

IDR	-	-	29	(29)

EUR	(53,476)	53,476	(5,018)	5,018

JPY	(49,102)	49,102	(39,469)	39,469

CNY	26,568,950	(26,568,950)	5,328,753	(5,328,753)

당사는 영업활동에서 발생하는 환율변동 위험을 최소화하기 위해 수출입 등의 경상거래 , 예금 , 차입 등의 자금거래시 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 해서 환노출을 최소화하고 있습니다 .

마. 자산 손상 인식 연결회사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며 , 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다 . 자산의 회수가능액은 독립된 외부평가기관에서 수행한 자산의 사용가치 평가결과 및 감정평가 결과에 기초하여 산정하고 있으며 , 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과할 때 그 차이를 손상차손으로 인식합니다 .

회사는 연결기준 유형자산 및 무형자산 관련 자산 손상을 인식하였습니다. 유형자산손상차손은 55,593백만원, 무형자산손상차손은 8백만원 각각 인식하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 경우 구매 후 최장 3개월(통상 2개월 이내) 이내에 결제하는 것을 원칙으로 하고 있어, 비유동부채를 제외한 모든 금융부채의 만기는 2개월 이내입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

당사는 재고자산 비중이 높을 수 있는 산업의 특성상 당좌비율을 통해 유동성 비율을관리하고 있습니다.

(단위 : 억원)

제53기	제52기	제51기

당좌비율(= (① + ②) / ③)	1.0배	1.1배	2.5배

① 현금 및 현금성 자산 총액	6,304	8,063	13,512

② 매출채권	7,580	2,883	2,392

③ 유동부채	13,964	9,658	6,346

※ 현금 및 현금성 자산 총액 = 현금및현금성자산 + 당기손익 공정가치 측정 금융자산 + 단기금융상품

최근 3년간 당좌비율은 1.0 ~ 2.5배로 적정 수준의 유동성을 유지하고 있으며, 회사의 우수한 대외 신인도에 기반한 외부자금 조달능력 등을 감안할 때 향후 1년 기간내 회사의 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

연결회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원).

구 분	당기말	전기말

은행예금 및 보유현금	356,479,448	232,165,924

단기 은행예치금	33,099,751	49,214,520

합 계	389,579,199	281,380,444

연결회사의 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치금융자산 :	227,210,666	505,026,150

상각후원가 금융자산 :

단기금융상품(주2)	13,566,389	28,161,744

단기대여금	3,046,917	1,246,660

미수금	10,875,747	2,673,926

미수수익	813,243	635,352

예치금(주1)	338,070	801,041

금융리스채권	7,560,993	5,037,022

소 계	36,201,359	38,555,745

합 계	263,412,025	543,581,895

(주1) 당기말과 전기말 현재 각각 302,204천원과 797,583천원의 예금이 정부수탁과제와 관련하여 용도가 제한되어 있습니다.

(주2) 전기말 1,100,000천원의 정기예금이 계약이행보증과 관련하여 사용이 제한되어 있습니다.

나. 자금 조달과 지출 2023년말 기준 최근 3년간 사채발행 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	만기일

( 주 )포스코퓨처엠	회사채	공모	2021.09.08	140,000	1.797	2024.09.09

( 주 )포스코퓨처엠	회사채	공모	2021.09.08	60,000	2.114	2026.09.08

( 주 )포스코퓨처엠	회사채 (녹색채권 )	공모	2022.04.14	200,000	3.587	2025.04.14

( 주 )포스코퓨처엠	회사채 (녹색채권 )	공모	2022.04.14	100,000	3.722	2027.04.14

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.02.23	250,000	4.007	2026.02.23

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.02.23	150,000	4.361	2028.02.23

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.04.27	200,000	3.838	2026.04.27

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.04.27	100,000	3.957	2028.04.27

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.09.26	200,000	4.482	2026.09.26

(주)포스코퓨처엠	회사채(녹색채권)	공모	2023.09.26	50,000	4.753	2028.09.26

(주)포스코퓨처엠	회사채	사모	2023.09.27	403,440	5.89	2025.09.27

합 계	-	-	-	1,853,440	-	-

상기 모든 사채는 부채비율 300% 이하로 유지 조건이 있으며, 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킨 때에는 배상의 책임이 있습니다. 조달조건의 변동 또는 조기상환의무는 없습니다.(1) 연결회사의 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분	당기말	전기말

유동

단기차입금	352,139,820	202,826,829

유동성장기차입금	67,803,571	25,428,571

유동성사채	260,000,000	236,730,000

차감 : 사채할인발행차금	(152,484)	(52,797)

소 계	679,790,907	464,932,603

비유동

장기차입금	425,753,571	207,857,143

사채	1,796,820,000	720,000,000

차감 : 사채할인발행차금	(4,469,092)	(1,446,244)

소 계	2,218,104,479	926,410,899

합 계	2,897,895,386	1,391,343,502

(2) 연결회사의 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율	당기말	전기말

원화대출	MUFG은행 등	2023-12-27	4.63%~4.95%	-	160,000,000

우리은행 등	2024-10-18	5.01~6.20%	55,000,000	7,000,000

소 계	55,000,000	167,000,000

외화대출	SC은행 등	2024-03-21	5.98%~6.18%	284,842,700	23,190,259

POSCO Asia CO., LTD.	2024-01-15	2.75%	12,297,120	12,636,570

소 계	297,139,820	35,826,829

합 계	352,139,820	202,826,829

(3) 연결회사의 유동성장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율	당기말	전기말

원화대출	한국수출입은행	2024-12-03	2.25%	15,428,571	15,428,571

2023-05-04	1.74%	-	10,000,000

2024-11-22	5.10%	47,500,000	-

한국산업은행	2024-12-13	2.87~5.81%	4,875,000	-

소 계	67,803,571	25,428,571

(4) 연결회사의 사채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	회 차	만기일	액면이자율	금 액

당기말	전기말

유동성사채	공모사채	16-1	2023-06-12	1.56%	-	110,000,000

15-2	2024-10-07	1.69%	120,000,000	-

17-1	2024-09-09	1.80%	140,000,000	-

외화사모사채	-	2023-05-15	3개월LIBOR+1.38%	-	126,730,000

사채할인발행차금	(152,484)	(52,797)

소 계	259,847,516	236,677,203

비유동사채	공모사채	15-2	2024-10-07	1.69%	-	120,000,000

16-2	2025-06-12	1.77%	100,000,000	100,000,000

17-1	2024-09-09	1.80%	-	140,000,000

17-2	2026-09-08	2.11%	60,000,000	60,000,000

18-1	2025-04-14	3.59%	200,000,000	200,000,000

18-2	2027-04-14	3.72%	100,000,000	100,000,000

공모사채(주1)	19-1	2026-02-23	4.01%	250,000,000	-

19-2	2028-02-23	4.36%	150,000,000	-

20-1	2026-04-27	3.84%	200,000,000	-

20-2	2028-04-27	3.96%	100,000,000	-

21-1	2026-09-26	4.48%	200,000,000	-

21-2	2028-09-26	4.75%	50,000,000	-

외화사모사채(주2)	-	2025-09-26	5.89%	386,820,000	-

사채할인발행차금	(4,469,092)	(1,446,244)

소 계	1,792,350,908	718,553,756

합 계	2,052,198,424	955,230,959

(주1) 연결실체는 당기 중 권면액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를 발행하였습니다.

(주2) 연결실체가 발행한 사모사채는 2년거치 일시상환되며 이자는 매 분기 후급됩니다.

(5) 연결회사의 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	차입처	최장 만기일	연이자율	당기말	전기말

원화대출	한국수출입은행	2023-05-04	1.74%	-	10,000,000

한국수출입은행	2029-06-04	2.25%	84,857,142	100,285,714

한국수출입은행	2025-11-24	5.10%	95,000,000	45,000,000

한국수출입은행	2028-03-21	3.93%	148,700,000	-

신한은행	2033-05-23	3.80%	63,000,000	-

한국산업은행	2030-03-17	2.87~5.85%	102,000,000	78,000,000

유동성대체	(67,803,571)	(25,428,571)

합 계	425,753,571	207,857,143

다. 자금지출에 관한 사항

당사의 현금은 전 사업부문의 영업활동을 통하여 4,448억원이 유출되었고, 시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 1조 314억원 이 유출되었습니다. 또한, 차입금 조달 등의 재무활동을 통하여 1조 5,916억원이 유입되었습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제 53기 당기	제 52기 전기	증 감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	(444,846)	(60,954)	-384,252

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	(1,031,418)	(54,628)	-976,790

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	1,591,574	336,297	+1,255,277

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	115,310	220,715	-105,405

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	281,380	72,280	+209,100

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과	(7,111)	(11,614)	+4,503

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ+Ⅵ)	389,579	281,380	+108,199

5. 부외거래가 . 우발상황

(1) 당기말 현재 연결실체가 피고로 진행 중인 소송은 3건 (청구금액 : 5,788,682천원 )이며 원고로 진행 중인 소송은 2건 (청구금액 : 343,333천원 )입니다 .

주요 소송사건은 다음과 같습니다 .

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액
( 단위 :천원 )	진행상황

광주지방법원 순천지원	정년퇴직 근로자 김성기 외 45명	당 사	부당이득금 등 청구	3,234,827	기일 추후 지정

광주지방법원 순천지원	세강산업 주식회사 , 김진만	당 사	손해배상 청구	1,200,000	4 차 변론기일 예정

대구지방법원 포항지원	주식회사 글로벌로재이앤씨	당 사	채무부존재확인 청구	1,353,855	1 차 변론기일 진행

당기 말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다 .

(2) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다 .

구 분	제공자	내 용	금 액
( 단위 :천원 )

지급보증	서울보증보험	계약이행 및 하자이행 보증금 , 외상물품대금 지급보증 등	40,533,126

나 . 약정사항

(1) 종속기업인 PT.KRAKATAU POSCO FUTUREM(구 , PT.Krakatau Posco Chemical Calcination)은 PT.Krakatau Posco와 연간 208,496톤의 생석회 및 38,116톤의 분석회석 판매계약을 체결하였습니다 . 또한 PT.KRAKATAU POSCO FUTUREM(구 , PT.Krakatau Posco Chemical Calcination)이 동 생석회 생산을 위해 제조한 설비는 PT.Krakatau Posco의 사용권자산으로 분류되어 , 연결실체는 28,835백만원 (USD 22,363천 )의 금융리스채권을 계상하였습니다 .

(2) 보고기간 말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다 .

( 단위 : 천원 , 천 USD, 천 EUR, 천 CNY, 천 CAD)

금융기관	내 역	한도금액	실행액

우리은행	구매전용카드 (대출한도 )	19,000,000	1,295,913

상생파트너론	1,000,000	-

일중대출	20,000,000	-

무역금융	30,000,000	-

한도대 운전자금	20,000,000	20,000,000

산업은행	시설자금	108,000,000	102,000,000

운용자금	30,000,000	30,000,000

국민은행	수입신용장 (외화 )	USD 75,000	-

무역금융	USD 100,000	USD 34,881

운전자금	5,000,000	5,000,000

농협은행	일반대	30,000,000	-

신한은행	시설대	260,000,000	63,000,000

무역금융	USD 30,000	-

미즈호은행	일반대 ,무역금융	50,000,000	-

MUFG 은행	일반대 ,무역금융	USD 50,000	-

SMBC 은행	일반대 ,무역금융	USD 50,000	USD 48,578

BNP 파리바은행	무역금융 , 매출채권 팩토링	USD 50,000	USD 22,420

SC 제일은행	일반대 ,무역금융	USD 50,000	USD 50,000

매출채권 팩토링	USD 230,000	USD 65,556

중국은행	무역금융	USD 50,000	USD 22,860

HSBC 은행	무역금융	USD 25,000	-

운전자금	USD 30,000	-

Standby L/C	CAD 20,000	-

크레디아그리콜은행	일반대 , 무역금융	USD 25,000	-

중국공상은행	무역금융	USD 40,000	-

ING 은행	무역금융	USD 40,000	USD 32,385

씨티은행	무역금융	USD 40,000	USD 9,788

SG 은행	무역금융	USD 100,000	-

POSCO Asia Co., Ltd	외화시설자금대출	CNY 68,000	CNY 68,000

합 계	573,000,000	221,295,913

USD 985,000	USD 286,468

CNY 68,000	CNY 68,000

CAD 20,000	-

( 3) 연결실체는 Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co.,Ltd 증자 계약에서 연결실체의 보유 지분에 대하여 Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co.,Ltd 최대주주인 국민기술 주식유한회사와 풋콜옵션을 체결하였습니다 . 연결실체는 약정된 행사기간 동안 약정된 상황 하에서 약정된 행사가격으로 풋옵션을 행사할 수 있습니다 . 국민기술 주식유한회사는 증자 이후 3년간 연결실체가 의무매입수량 총 1천톤을 달성하지 못할 경우에 한해서 연결실체 최초 지분매입시 지불가격에 상응하는 가격으로 콜옵션을 행사할 수 있으며 , 이로 인해 연결실체는 보유지분율감소와 더불어 이사회 선임권이 박탈될 수 있습니다 .

또한 , 위 옵션으로 인해 파생상품자산을 계상하고 있습니다 .(연결 감사보고서 주석 4, 11, 19 참조 )

(4) 연결실체는 GM Battery Raw Materials Corporation(이하 GM)과의 GP Shareholders Agreement에 의하여 본 계약 서명일로부터 2년째 되는 날 이전에 산업 기술의유출 방지 및 보호에 관한 법률에 따라 사업장 , 공급계약 및 기술 승인과 관련하여 무조건적인 국가 핵심기술 수출 승인을 취득하지 않은 경우 , GM은 연결실체에 지분 전부 (GM이 보유한 ULTIUM CAM GP INC. 및 ULTIUM CAM LIMITED PARTNERSHIP)를 매각할 수 있으며 , GM은 본 계약 서명일로부터 27개월째 날까지 이러한 풋옵션 행사가 가능합니다 . GM이 풋옵션 행사시 연결실체는 (i) GM의 지분 공정시장가액 또는 (ii) GM이 매각 마감 전에 수행한 자본 출자 총액의 125% 중 더 큰 금액으로 GM의 지분을 즉시 구매해야 합니다 .

또한 , 위 옵션으로 인해 기타금융부채 및 기타자본조정을 계상하고 있습니다 .(연결 감사보고서 주석 4, 19, 27 참조 )

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

- 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.- 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.

- 자세한 내용은 [Ⅲ.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책]을 참조 하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

당사는 2023년 2월, 광양 양극재공장의 대기오염물질 방지시설 기계 및 기구류 방치로 인한 과태료를 부과받아 해당 공장 내 전체 집진기 대상으로 점검 및 보수작업을 통해 추후 발생할 수 있는 대기오염물질 Leak 등의 환경리스크를 저감하기 위한 개선활동을 추진하였습니다.

2023년 2분기, 폐수배출시설 설치신고 사업장인 광양 양극재공장에서 허가 대상 특정수질유해물질이 검출되어 폐수배출시설 설치허가 수리 및 가동개시신고하여 운영 중에 있습니다.

당사는 재발 방지를 위하여 관련 법규 위반사항에 대해 동일한 위반사항이 발생하지 않도록 법규 준수를 위해 노력하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 1) 수사·사법기관의 제재현황

일자	제재기관	대상자	처벌 또는 조치내용	금전적제재금액	사유 및 근거법령	처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책

23.12.15.	대구지방법원 포항지원	포스코퓨처엠	산업안전보건법 위반 혐의로 벌금 부과	벌금 100만원	○ 전기 기계기구의 금속제 외함 접지 미실시(믹서기 외함) - 산업안전보건법 제63조	벌금 납부	○ 믹서기 외함 접지조치, 전기 기계기구 감전예방 점검 강화

23.5.11	대구지방법원 포항지원	포스코퓨처엠	산업안전보건법 위반 혐의로 벌금 부과	벌금 1,000만원	○ 관계수급인 근로자 중대재해 관련 도급인의 안전보건조치 소홀 - 산업안전보건법 63조	유죄 판결 확정, 벌금 납부	○ 개선 조치 완료 후 고용노동부 보고, 유사개소 일제점검 및 보완조치 등 재발방지조치 완료

2 ) 행정기관의 제재현황

일자	제재기관	처벌 또는 조치대상자	처벌 또는 조치내용	금전적 제재금액	사유 및 근거법령	처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황	재발방지를 위한 회사의 대책

23.12.7	전라남도	포스코퓨처엠	대기환경보전법 위반으로 과태료 부과	과태료60만원	○ 신규 대기오염물질 검출(니켈) - 대기환경보전법 제23조 제2항	과태료 납부	○ 신규 대기오염물질 변경신고 완료 - 주요 배출시설(소성로) 배출구 대상으로 니켈 항목 추가

23.6.1	전라남도	포스코퓨처엠	물환경보전법 위반으로 가동중지	사용중지	○ 특정유해물질의 신규 검출(비소, 셀러늄) - 물환경보전법 제33조 제3항	신규 물질 허가 및 가동개시신고 완료	○ 신규 검출 특정수질유해물질 허가 완료, 가동신고 수리 - 폐수배출시설 설치신고 사업장에서 허가사업장으로 수리 완료

23.5.3	전라남도	포스코퓨처엠	물환경보전법 위반으로 과태료 부과	과태료 60만원	○ 폐수처리방법에 관한 변경신고 미이행- 물환경보전법 제33조 제3항	과태료 납부	○ 폐수배출시설 설치신고증명서 변경신고 수리 완료 - 폐수처리 계통 변경

23.2.22	전라남도	포스코퓨처엠	대기환경보전법 위반으로 과태료 부과	과태료 2백만 원	○ 대기오염물질 방지시설 기계 및 기구류 고장, 훼손 방치 - 대기환경보전법 제31조 제1항 제4호	과태료 납부	○ 광양 양극재 2공장 집진기 전체 점검 및 보수 완료

2023년 2월, 광양 양극재공장의 대기오염물질 방지시설 기계 및 기구류 방치로 인한 과태료를 부과받아 해당 공장 내 전체 집진기 대상으로 점검 및 보수작업을 통해 추후 발생할 수 있는 대기오염물질 Leak 등의 환경리스크를 저감하기 위한 개선활동을 추진하였습니다.

2023년 2분기, 폐수배출시설 설치신고 사업장인 광양 양극재공장에서 허가 대상 특정수질유해물질이 검출되어 폐수배출시설 설치허가 수리 및 가동개시신고하여 운영 중에 있습니다. 또한, 2022년 3분기에 공정거래위원회로부터 협력업체와 계약기간 중 일방적으로 발주를 중단함으로써 협력업체에 거래상 지위를 남용하여 불이익 제공함을 이유로 시정명령을 받은 바 있으며, 4분기에 협력사에게 협력사 경영 자율에 관한 사항에 대하여 자신이 설정한 기준을 준수하도록 하거나, 임원의 선임 및 해임에 관여하는 등 부당하게 경영에 간섭함을 사유로 시정명령(통지) 및 과징금을 부여받아 협력사 KPI 평가지침을 개정하는 등의 조치를 취하였습니다.

당사는 재발 방지를 위하여 관련 법규 위반사항에 대해 동일한 위반사항이 발생하지 않도록 법규 준수를 위해 노력하고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

- 회사는 외환위험 변동성 등에 대응하기 위하여 외화차입금에 대한 통화스왑, 옵션, 파생금융상품을 이용하고 있습니다.파생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영된, 당기 및 전기 파생상품의 손익 내역은 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	제 53기 당기	제 52기 전기

파생상품평가이익	23,518,969	11,734,607

파생상품평가손실	(16,277,687)	(657,045)

파생상품거래이익	7,362,771	1,681,660

파생상품거래손실	(288,829)	-

- 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 통화스왑 등 파생상품 체결 및 매출채권 할인 등을 통해 환 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 환위험 관리정책에 따라 환위험 관리를 수행하고, 외환 노출도를 축소해 나가고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.회사는 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제 연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보 관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.또한, 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 위해 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

- 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 파생상품 및 위험관리 정책 추가사항은 [Ⅱ.사업의내용 5.위험관리 및 파생거래]을 참조하시기 바랍니다.

7. 공정거래 자율준수프로그램(CP) 운영 ■ 2023년 CP 운영실적 가. CP 업무의 대외적 공신력 확보 ○ 공정거래위원회 CP 등급평가 참여(2년 연속) - 공정위 CP등급평가 86.92점 취득 ○ ISO 37301(준법경영시스템 국제표준) 인증 나. 시스템 기반 CP 운영 ○ CP 운영 조직 재구성 - 자율준수관리자 및 자율준수협의회 위원 신규 임명 - 사내 분쟁조정기구 설치 ○ CP통합관리 시스템 구축 - 공정위 CP 등급 평가 필수지표(7개)를 세부 지표로 구체화하여 실시간 계획/실적을 관리 할 수 있는 전산 시스템 구축 (법무시스템 內) 및 운영 다. 임직원 의식 제고 ○ 맞춤식 교육 프로그램 운영 - 임원, 직책자에 대한 교육 확대 - Risk수준, 업무관련성을 고려하여 차별화 된 공정거래 교육 실시 ※ 교육의 효과성 제고를 위해 대면교육 및 사외교육 확대 ○ 공정거래 문화확산을 위한 다양한 Campaign 활동 전개 - 공정거래 이것만은 알자 : 공정위 최근 심결례를 4컷의 그림으로 쉽게 표현하여 임직원 이해도 제고 - Pop up and Write : 필수 법규정 팝업 후 따라쓰기 및 서명 - 포스터 : 공정거래 및 준법관련 메시지를 직관적인 이미지 중심의 Off-line 게시물로 제작 ○ 자율준수협의회 내실화 - 업무관련성, 부서별 Risk 수준 등을 고려하여 자율준수협의회 소속 부서 조정 - 자율준수 실천리더 역량강화를 통한 부서별 자체 교육프로그램운영 - 자율준수협의회 소속 부서, 임직원 대상 포상 확대 ○ 하도급 Risk 점검 - 하도급대금지급 모니터링 시스템을 활용한 점검 - 선급금 지급현황 점검 후 법위반 직원 인사조치 - 체크리스트를 활용한 공정거래 위험성 평가 실시(분기 1회) 라. '24년 CP 운영 시 보완 사항 ○ CP 운영 인프라 개선을 통한 공신력 제고 - 법무실 내 CP 전담 부서(CP 섹션) 신설 · ISO37301 인증 및 공정위 CP 등급평가 시 평가위원 권고사항 - 당사 고유의 CP 통합관리시스템 고도화 및 사용자 편의성 개선 - 공정거래 우수부서/개인에 대한 포상 점진 확대 - 자율준수편람의 가독성 및 편의성 개선 ○ 자체 점검 강화를 통한 신속한 자진시정 유도 - 서면(작업지시서 등)에 대한 법무실 주관 특별점검 실시 - 공정거래 Risk 체크리스트를 활용한 부서별 자체 점검 (위험성 평가) 개선 - 사전업무협의제도 활성화, 공정거래 분쟁에 대한 사내 협의체 신설 - 공정거래 Risk에 대한 자진신고(Leniency)제도 운영 ○ 공정거래 의식 정착을 위한 교육 프로그램 운영 - 직책자 및 경영층에 대한 교육 강화 (연 2회 이상) - 고위험 부서에 대한 대면교육 확대(임직원 VOC 반영) - 공정거래 자율준수 가이드 북을 활용한 실천리더 주관 자체교육 프로그램 강화 8. 2024년 경영목표

2024 년은 여전히 전 세계적인 경기 침체가 지속되며 , 이차전지 시장 역시 리튬 , 니켈 등 원료에서부터 EV 시장에 이르기까지 이차전지 산업 생태계 전반에 걸친 회복기를 가늠하기 어려운 상황이 예상됩니다 .

그러나 , 친환경 및 저탄소의 메가트렌드는 지속되어 우리 회사의 사업구도에 부합할 것이며 , 원료 및 시장 강대국들이 주도하고 있는 글로벌 공급망 재편은 오히려 우리에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다 . 위기 속에는 언제나 기회가 있듯이 , 어려운 경제 상황 속에서도 흔들리지 않고 지속적인 성장을 이끌어내기 위해 다음과 같은 경영활동을 추진해 나가겠습니다 .

첫째 , 에너지소재사업의 생산운영 최적화 및 차세대 소재 기술 확보를 통해 품질력과 수익성을 강화하겠습니다 .

美 IRA 를 활용한 양극재, 음극재 추가 수주로 변동성이 확대되는 EV 시장에 탄력적으로 대응하고 , 신규 가동시설 조기 안정화 및 기존 생산시설 공정개선, 생산운영 최적화를 통한 제조 경쟁력 강화로 수익성을 향상시키겠습니다 . 또한 LFP 및 Mid Ni 양극재 등 제품 포트폴리오를 확대하고 차세대 소재 기술을 확보하여 이차전지소재시장을 선도해 나가겠습니다 .

둘째 , 기초소재사업은 본원사업의 경쟁력 기반을 토대로 판매시장 및 신성장 사업역량을 확대해 나가겠습니다 .

내화물사업은 글로벌마케팅을 통한 맞춤형 신규 시장을 확대하고 , 최대 생산량 및 저가 원료 사용으로 원가 경쟁력을 향상시키며 , 저탄소 철강 생산 전환에 맞는 내화물 개발과 스마트공장 확대를 통해 수익성과 경쟁력을 더욱 높여나가겠습니다 . 또한 플랜트의 핵심기술 및 설계능력 내재화 , 친환경 고부가가치 소재인 활성탄소 사업 본격 추진 , 에너지용 Sagger 소재 개발 사업 진출 등 사업을 다각화하여 지속적인 성장을 이뤄나가도록 하겠습니다 .

셋째 , ESG 경영의 글로벌 선도기업으로서 체계적인 목표 수립 및 이행을 통한지속가능한 성장과 발전을 위해 끊임없이 노력하겠습니다 .

모든 제품과 공정에서 CO2 저감 노력을 강화하고 저탄소 제품 인증 , 재생에너지 사용 확대 등을 통해 이차전지 및 기초소재 업계 탄소중립 달성을 주도할 수 있는 환경친화적 경쟁력을 갖춰나가겠습니다 . 또한 환경과 인권을 고려한 광물 구매 정책을 바탕으로 지속가능한 공급망을 구축하고 , 글로벌 스탠다드에 맞는 지배구조와 투명성을 강화하려는 노력을 통해 지속성장 가능한 모범기업으로 자리매김하겠습니다 .