포스코퓨처엠 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 포스코케미칼은 1963년 1월 염기성내화물을 생산,판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 명실상부한 종합로재회사로서 발판을 마련하여 국내는 물론 세계적인 종합 내화물회사로 발판을 다진후 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제 철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다. 이후 2010년 음극재사업, 2019년 포스코ESM 인수를 통한 양극재사업 진출, 2020년 유상증자를 통한 대규모 자금 조달로 종합 에너지소재 기업으로 도약하는 과정 중에 있습니다.

구분	주요 재화 또는 용역	주요 고객

내화물본부	내화물 제조 및 산업용로재 정비	(주)포스코 등

라임화성본부	생석회 제조, 화성공장 위탁운영 및 화성품 판매	(주)포스코, OCI(주),Krakatau Posco 등

에너지소재본부	음극재, 양극재 제조 및 판매	LG에너지솔루션, SK이노베이션, 삼성SDI 등

가. 산업의 특성(1) 내화물본부- 내화물 제조 내화물(Refreactory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말합니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. - 내화물정비제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사 는 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.(2) 라임화성본부 - 라임(LIME)사업 당사는 (주)포스코의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다. 생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체생석회 시장의 90%이상을 점유하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다. - 화성사업당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 시장의 형태를 나타내고 있으며 , 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 피엠씨텍, OCI 등에 판매하고 있습니다. 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 대부분 인 시장이라고 볼 수 있습니다.(3) 에너지소재본부- 에너지소재사업 에너지 소재 기업으로 도약하기 위해 2010년8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수 하였고 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM 을 흡수합병하여 현재 이차전지 밸류체인에서 후방산업 성격을 띄고있는 고부가가치 소재인 음극활물질(음극재) 소재와 양극활물질(양극재) 소재를 모두 생산중에 있습니다. 당사는 전기차용 이차전지의 시장규모 확대를 예상하며, 이에 따라 증가될 시장 수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 천연흑연계 음극재 기준 2019년 44천톤/년 수준에서 2022년에는 86천톤/년까지 증가할 것으로 보이며, 2023년까지 음극재 공장이 완공되면 인조흑연계에서도 16천톤/년 규모의 생산이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 양극재 생산능력 또한 2019년 15천톤/년 수준에서 2022년에는 98천톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다.

2차전지 구성요소 및 양ㆍ음극재는 다음과 같습니다.

- 2차전지(Secondary cell)2차전지란, 방전이 되면 사용 불가능한 일회적인 1차전지와는 달리, 전기를 저장했다가 2회이상 반복사용이 가능한 전지를 말합니다. 재사용이 불가능한 1차전지보다 경제적이고 환경 친화적이며 최근 전 세계적으로 ESS(Energy Storage System), EV, IT/Moblie 용 등에 사용되고 있습니다. - 양극재(Cathode)양극재는 리튬이온전지의 4가지 핵심소재 중 가장 큰 비중을 차지합니다. 또한, 리튬의 공급원으로써, 전지 충/방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출/흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 합니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다.- 음극재(Anode)음극재는 리튬이온과 전자를 전지 충전 시 저장하였다가 방전 시 내어주는 역할을 합니다. 즉, 전지가 충전상태일 때 리튬이온은 음극에 존재하며 방전 시 리튬이온은 전해액을 통해 다시 양극으로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자는 도선을 따라이동하면서 전기를 발생시킵니다.

나. 산업의 성장성 및 경쟁요소(1) 내화물본부내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.(2) 라임화성 본부화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (3) 에너지소재 본부

자료 : 신한금융투자 이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK이노베이션 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차, 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은 2018년 179GWh에서 2030년 3,392GWh까지 약 17배 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 3,066GWh의 수요가 전망되며 2019년 대비 약 30배 가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. [이차전지 시장 성장 추이 및 전망]

자료 : SNE Research [글로벌 리튬이온배터리 수요 산업 비중 변화 예상]

자료 : 포스코경영연구원, NICE평가정보

최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Saving System, ESS) 등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다. 당사는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션 등 전기차 배터리업체를 대상으로 이차전지 주요 소재를 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다. 배터리 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 당사의 주요 매출처인 LG에너지솔루션의 경우 2020년 누적기준 글로벌 전기차용 배터리 점유율 2위(23.5%)를 기록하며 성장세를 확대하고 있습니다. 이러한 성장세와 함께 2020년 1월, 당사와 1조 8천억원 규모의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 체결하기도 하였습니다.

[전기차 시장 성장 전망]

이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 각국의 에너지절감 정책에 따른 EV, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 2차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 2018년 약200만대 규모에서 2025년에는 약1,500만대 규모로, 연평균 약 29%씩 성장할 것으로 예상되고 있습니다.시장 성장의 이유로는 아래와 같이 3가지의 이유로 보고 있습니다.○ 주요국가의 EV Drive 정책급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지산업 육성 및 활성화 정책이 시행되고 있습니다. 중국, 미국, 유럽 등 EV 주요 생산 및 판매 국가에서 구매자들에게 세제 혜택과 차량 보조금을 지급해주며 자동차 생산업체에게 전기차 생산을 의무화하고, 내연기관의 배출가스 규제 강화 또는 내연기관의 퇴출을 목표로 정책을 추진함에 따라 소비자들의 EV 구매의 매력 상승과 완성체 업체의 전기차 포트폴리오 확대 및 생산/공급이 크게 늘어날 것이라고 생각합니다.○ 글로벌 Car OEM 업체들의 전기차 판매 목표각국의 완성차 업체들의 전기차 라인업이 추가 되고 있으며, 이에 따른 본격적인 전기차 시장의 확장이 이루어질 것으로 예상합니다. 독일의 폭스바겐은 '트랜스폼 2025+' 라는 전략 하에 2025년까지 매년 150만대의 전기차 판매를 목표로 하며, 장기적으로는 2050년까지 완전한 탄소중립실현을 목표로 하고있습니다. 일본의 도요타 또한 2025년까지 전기차 라인업을 10종 이상으로 확대하며 연간 50만대의 판매량 목표를 세웠습니다.○ 전기차 생산 기술 발전에 따른 주행거리 상승 가격 하락최근 계속되는 양극재 중심의 배터리 발전으로 배터리의 에너지밀도가 향상되고 있습니다. 고가 소재인 코발트 중심의 양극재에서 하이-니켈 중심의 양극재 중심으로 발전하면서 배터리 효율성이 개선되어 내연기관과 비교하여 단점이었던 EV의 주행거리가 상승하고 생산단가를 낮추는 효과를 얻고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 (1) 내화물본부내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10% 로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접 한 관계를 가지고 있습니다.

* 시장점유율 등

구 분	2019년	2018년	2017년

포스코케미칼	19.8%	22.1%	17.5%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자(2020.6) '내화물공업현황'의 내화물제품 수급현황의 수요부문의 금액(2019년기준 1,353,491백만원)을 기준으로 내화물 제조사업부분만을 산정하였습니다.

(2) 라임화성 본부생석회 및 화성사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁 속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위 중에 있습니다.(3) 에너지소재 본부이차전지소재사업은 글로벌 전기차 시장 및 IT기기 시장의 성장확대와 상관관계가 있습니다. 또한 글로벌 선진 국가들은 탄소저감을 위하여, 전기차 구매에 대한 보조금 등의 각종 인센티브를 지급하고 있는데 향후 국가별 정책변화에 따라 산업의 성장속도는 영향을 받을 수 있을 것으로 예상합니다.

라. 종속회사의 사업현황 당사는 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination의 지분 80%, 장가항포항내화재료(유)의 지분 51 %, (주)피앤오케미칼의 지분 51%, POSCO CHEMICAL FZE의 지분 100%를 보유 중입니다.[PT.Krakatau Posco Chemical Calcination]포스코케미칼은 포스코의 인니제철소 사업파트너 PT-krakatau Steel의 자회사인 PT-KIEC사와 8:2(포스코케미칼 : 80%, PT-KIEC : 20%)의 비율로 지분을 투자하여 인니에 설립된 해외법인으로, 생석회를 생산하여 인도네시아 일관밀 PT-KP(PT.Krakatau Posco) 제강 공장에 공급중에 있습니다.

[장가항포항내화재료(유)]중국 강소성 장가항시에 소재하며 내화재료 공급, 로재정비 작업 수행을 담당하고 있습니다. [(주)피앤오케미칼](주)OCI와 합작하여 설립한 법인으로 전남 광양에 소재하고 있으며, 과산화수소, 정제COG 등 각종화학제품 및 부산물을 생산하여 판매할 예정입니다.

[POSCO CHEMICAL FZE]

나이지리아 레끼시에 등록된 법인으로, 현지내 특정 프로젝트의 내화물 시공공사 업무를 수행하고 있습니다. 마. 자원조달의 특성- 내화물의 중요한 원.부원료는 중국 등 해외에 의존하고 있으며, 당사는 자체 공장에서 고품위의 해수 마그네시아 클린커를 생산하여 고품질의 제품을 생산하는 원료로 사용하고 있습니다.- 생석회의 주원료인 석회석은 당사와 포스코가 강원도 및 일본에서 공동구매 형식으로 구매하고 있습니다.- 음극재의 주원료인 천연흑연은 중국이 최대 생산국이며 콜타르를 가공하여 생산되는 인조흑연은 일본 등에서 생산하고 있습니다.- 양극재의 주원료는 니켈, 코발트, 망간 등으로 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 바. 회사의 현황 (1) 영업개황 2020 년은 COVID-19 영향으로 사회적, 경제적으로 큰 어려운 경영환경 하에서 미래성장을 위한 에너지소재분야 대규모 투자를 단행하는 한편, 지속적인 혁신활동과 수익성 향상 활동을 매출기준 최대 실적인 15,662억원, 영업이익 603억원(연결기준)을 달성하였습니다.

지난 한해동안의 주요 경영성과에 대해 말씀 드리겠습니다.

첫째, 양 음극재 선재적 투자확대 및 고객 맞춤형 제품개발을 추진하였습니다.

급성장하는 이차전지 시장수요에 先대응하기 위해 생산능력 확대를 진행하였습니다.양극재 생산능력은 25→40천톤을 구축하였고, 현재 60천톤/년 증설(광양 3,4단계)을진행중에 있습니다. 음극재는 천연흑연 44천톤 생산체제를 갖췄고, 17천톤/년을 증설 진행중에 있으며 인조흑연은 8천톤을 신규 증설하고 있습니다. OEM/배터리사의Mega PJT를 적극 대응하고 고객 맞춤형 제품 개발로 고객사를 다변화 시키려는 노력을 하고 있습니다.

둘째, 설비 신예화 및 Total Solution 기술 강화로 내화물 경쟁력을 확보하였습니다.

내화물 생산성 및 원가경쟁력 향상을 위해 불소성/소성공장 노후설비를 신예화 추진하였습니다.

또한, 제철 설비 자력엔지니어링을 통한 이괄 공급 체계 구축으로 포스코 광양 3,4고로 개수를 진행하였고, 전로용 기능성내화물 MHP(전로저취노즐) 국산화 목표치(35 -> 51%) 달성을 통한 수익성 향상을 이루었습니다.

셋째, 신성장 투자사업 관리 및 전략적 IR활동 강화를 통한 기업가치를 제고하였습니다.

투자사업 심의 기능 강화로 발의 대비 투자비를 절감하였습니다.

IR활동 및 대외 홍보 강화 등으로 시가총액 '19년도 3조원 대비 110% 상승한 6.3조원 달성에 성공하였고, 1.27조원 유상증자를 통한 미래 성장의 기반을 확보하였습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등 현황 (단위:백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

내화물 본부	내화물 제조 및산업용로재 정비	내화물 제조 및산업용로재 정비	452,824	28.9%

라임화성 본부	생석회, 음극재, 화성품 가공 및 판매,화성공장 위탁 운영	생석회, 음극재, 양극재, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	580,146	37.0%

에너지소재본부	음극재, 양극재	배터리 소재	533,266	34.1%

합 계	-	-	1,566,236	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위:원/톤)

품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

내화물	964,689	1,073,329	1,073,217

생석회	105,755	111,372	108,271

* 2차전지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 감안하여 미표기 (1) 산출기준ㅇ 산출대상 및 선정방법: 내화물 매출(신내화제품 제외) 단가, 생석회 매출단가ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격(2) 주요 가격변동원인ㅇ내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동ㅇ생석회는 유틸리티 단가, 원료비 등을 고려하여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음ㅇ2차전지소재부문 원재료는 국제 광물자원 수급에 따라 가격 변동

다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

내화물	원재료	기타	제품제조	65,316,324	11.8	-

생석회	원재료	석회석	제품제조	88,466,953	16.0	-

에너지소재	원재료	흑연 外	제품제조	95,600,519	17.2

에너지소재	원재료	NCM 外	제품제조	304,247,868	55.0

계	-	-	553,631,664	100.0	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위:원/톤)

품 목	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

내화물	294,227	348,545	350,814

생석회	19,410	19,751	18,755

(1) 산출기준ㅇ 단가는 입고금액 기준 (2) 주요 가격변동 원인ㅇ 내화물 원료의 경우 중국의 원부원료 가격인상 및 구성비 차이ㅇ 석회석의 경우 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며, 운임단가에 따라 소폭 변동ㅇ 2차전지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 감안하여 미표기

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 (단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 50기 연간	제 49기 연간	제 48기 연간

내화물	연와, 부정형 등	포항	115,000	141,000	141,000

LIME	생석회	포항	1,098,000	1,095,000	1,095,000

광양	1,098,000	1,095,000	1,095,000

합 계	2,311,000	2,331,000	2,331,000

※ 이차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

ㅇ 소성공장 : 소성로 생산능력 기준.

구 분	B-1,2	계

소성로 보유수(기)	1	1

생산능력(톤/년)	15,000	15,000

ㅇ불소성공장 : Press 생산능력 기준

구 분	B-4,5	B-6	계

Press 보유수(기)	6	3	9

생산능력(톤/년)	22,600	23,400	46,000

ㅇ부정형공장 : 훈련설비 생산능력 기준

구 분	1호 Mixer	2호 Mixer	계

Press 보유수(기)	1	1	2

생산능력(톤/년)	19,000	44,000	63,000

ㅇ. 생석회공장

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 톤/년)

구 분	Shaft Kiln	Rotary Kiln	계

Becken Bach	Maerz

포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10

생산능력	219,000	657,000	219,000	1,095,000

광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9

생산능력	-	547,500	547,500	1,095,000

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 연간 생산능력을 표기하였습니다. - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (Kiln 모두 생산능력 300톤/일)- 광양 : 3,000톤/일 (9기) (Shaft Kiln 생산능력 300톤/일,Rotary Kiln 생산능력 375톤/일)

(나) 평균가동시간 (단위 : 시간)

구 분	일일평균가동시간	월평균가동시간	누적가동일수	누적가동시간

내화물	23	687	317	8,246

LIME(포항)	222	6,763	3,381	81,154

LIME(광양)	198	6,037	3,019	72,445

* LIME(포항): KILN 10기 합산 기준* LIME(광양): KILN 9기 합산 기준

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제50기 연간	제49기 연간	제48기 연간

내화물	연와, 부정형 등	포항	80,587	93,679	95,028

LIME	생석회	포항	1,101,589	1,212,022	1,197,452

광양	1,243,402	1,330,440	1,313,702

합 계	2,425,578	2,636,141	2,606,182

※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산 실적 생략※ 2차전지소재업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략(2) 가동률 (단위 : 톤, %)

사업소(사업부문)	생산능력	생산실적	평균가동률

내화물공장	115,000	80,587	70%

생석회공장(포항)	1,098,000	1,101,589	100%

생석회공장(광양)	1,098,000	1,243,402	113%

합 계	2,311,000	2,425,578	-

※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산능력, 생산실적,평균가동률 생략※ 2차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략

다. 생산설비의 현황 (단위 : 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	기타	건설중인자산	합계

기초장부가액	48,212,365	102,272,676	11,176,421	250,295,494	2,855,109	10,551,659	329,905,517	755,269,241

기초취득원가	48,212,365	130,079,242	22,225,119	400,438,755	9,573,450	44,456,752	335,696,504	990,682,187

정부보조금	-	(459,576)	-	(3,720,061)	-	(28,428)	(5,790,987)	(9,999,052)

감가상각누계액	-	(27,346,990)	(11,048,698)	(146,201,610)	(6,718,341)	(33,876,665)	-	(225,192,304)

손상차손누계액	-	-	-	(221,590)	-	-	-	(221,590)

취득 및 자본적지출	9,656,582	88,894	12,980	2,313,281	309,716	3,727,170	224,326,766	240,435,389

정부보조금 수령	-	-	-	(770,666)	(14,188)	(210,673)	(384,000)	(1,379,527)

대체(*1)	58,600,582	117,598,091	4,983,487	250,049,786	3,514,974	4,721,209	(457,290,765)	(17,822,636)

감가상각(*2)	-	(6,228,822)	(1,019,043)	(29,764,330)	(1,537,510)	(4,818,722)	-	(43,368,427)

처분	(778,792)	(36,457)	-	(264,125)	(2,625)	(11,488)	-	(1,093,487)

순외환차이	-	(4,984)	-	(97,135)	(6,414)	(28,108)	8,841	(127,800)

기말장부가액	115,690,737	213,689,398	15,153,845	471,762,305	5,119,062	13,931,047	96,566,359	931,912,753

취득원가	115,690,737	248,447,588	27,258,963	652,050,020	13,173,106	51,532,578	97,952,719	1,206,105,711

정부보조금	-	(1,461,409)	(35,820)	(7,681,378)	(11,977)	(257,258)	(1,386,360)	(10,834,202)

감가상각누계액	-	(33,296,781)	(12,069,298)	(172,384,747)	(8,042,067)	(37,344,273)	-	(263,137,166)

손상차손누계액	-	-	-	(221,590)	-	-	-	(221,590)

라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등(1) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2018-11~2020-07	음극재2공장 1~8호기	생산 Line up 확대	1,601	1,601	0

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2019-03~2020-09	양극재광양공장 2단계	생산 Line up 확대	2,360	2,250	10

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2020-07~2022-11	양극재광양공장 3단계	생산 Line up 확대	2,895	77	2,818

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2020-11~2024-03	양극재광양공장 4단계	생산 Line up 확대	2,758	51	2,707

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2019-11~2022 -12	음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대	생산 Line up 확대	1,657	385	1,272

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2020-10~2020-11	세종 음극재부지 추가 매입	생산 Line up 확대	74	74	0

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2020-02~2020-08	인조흑연음극재 부지	생산 Line up 확대	130	125	5

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	2020-02~2024-05	인조흑연음극재 신설	생산 Line up 확대	2,177	148	2,029

내화물 제조	(주)포스코케미칼	신/증설	2019-11~2021-10	포항 내화물 불소성 생산성 증대	노후 개선 및
생산 Line up 확대	483	104	379

내화물 제조	(주)포스코케미칼	신/증설	2020-10~2022-11	포항 내화물 소성공장
노후설비 합리화	노후 개선	319	0	319

(2) 향후 투자계획 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2021년	2022년	2023년

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	10	10	-	-	양극재광양공장 2단계

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	2,818	2,370	448	-	양극재광양공장 3단계

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	2,707	1,055	1,640	12	양극재광양공장 4단계

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	1,272	896	376	-	음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	5	5	-	-	인조흑연음극재 공장 부지

이차전지 소재	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	2,029	1,239	233	557	인조흑연음극재 공장 신설

내화물 제조	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	379	379	-	-	불소성 내화물 생산성 증대

내화물 제조	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	319	101	236	-	포항 내화물 소성공장 노후설비 합리화

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

내화물 본부	내화물 제조 및 산업용로재 정비	내화물 제조 및 산업용로재 정비	452,824	28.9%

라임화성 본부	생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영	580,146	37.0%

에너지소재 본부	음극재, 양극재	배터리 소재	533,266	34.1%

합 계	-	-	1,566,236	100

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

포항마케팅그룹, 광양마케팅그룹, 글로벌마케팅그룹, 라임화성전략그룹, 에너지소재마케팅실

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화- 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대- 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

6. 수주상황 (단위 : 백만원)

품목	수주	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

일자	수량	금액	수량	금액	수량	금액

나이지리아 Dangote RFCC P/J - SHOP	2017-02-06	2020-09-30	-	5,464	-	5,008	-	456

나이지리아 Dangote RFCC Flue Gas Line 내화물 공사	2017-04-12	2021-03-31	-	2,612	-	2,553	-	59

세원셀론텍 Canada LNG Molecular Sieve 내화물 공사	2019-10-10	2021-01-15	-	470	-	375	-	95

나이지리아 Dangote RFCC Field 공사 (용역)	2020-04-06	2021-08-31	-	3,395	-	2,315	-	1,079

인도네시아 Balikpapan RxRg 내화물 공사(Shop)	2020-01-22	2021-02-23	-	4,435	-	2,995	-	1,440

GS칼텍스 정유탈황2팀 85C-303,304,305 내화물 공급	2019-12-30	2020-02-29	-	1	-	1	-

사우디 PRC 20년 HO-FCC TA 내화물 공사	2019-12-13	2020-04-30	-	1,961	-	1,961	-

S-OIL 20년 6월 #2RFCC TA	2020-03-25	2020-12-30	-	1,624	-	1,624	-

삼척발전본부 20,21년 보일러 내화물 보수	2020-05-27	2022-05-27	-	1,792	-	910	-	882

GS칼텍스 정유3팀 No.2 소각로 76F-801 내화물 공사	2020-05-15	2020-11-22	-	117	-	117	-

동일산업 BSR FCC TA 내화물 공사	2020-06-01	2020-09-30	-	1,510	-	1,429	-	81

충무화학 석회소성로 내화물 대보수	2020-09-01	2020-12-07	-	791	-	765	-	26

세원셀론텍 MOSCOW SRU Catalytic Reactor 내화물공사	2020-07-20	2021-04-15	-	220	-	25	-	195

멕시코 PEMEX Dos Bocas FCC Shop 내화물 공사	2020-09-15	2021-11-16	-	3,667	-	397	-	3,271

멕시코 PEMEX Dos Bocas FCC Field 내화물 공급	2020-09-15	2021-11-16	-	93	-	-	93

GS엔텍 Balikpapan TSS Hopper 내화물 공사	2020-08-21	2021-05-23	-	580	-	71	-	509

지코아시아 HMC PP4 PJT Insulation 자재 공급	2020-09-09	2021-01-08	-	120	-	9	-	111

피엠씨텍 로타리킬른 보수용 내화물 공급(21년 1차)	2020-09-14	2021-03-31	-	255	-	-	255

SNNC 21년 No.1 RK 내화물 보수	2020-10-15	2021-02-01	-	2,059	-	-	2,059

거제시 자원순환시설 소각로 내화물 보수공사	2020-09-22	2020-12-10	-	169	-	169	-

대동 현대제철 송풍지관 내화물 공사('20년 3차)	2020-11-09	2021-01-15	-	57	-	28	-	28

동국제강 당진공장 열처리로 내화물 보수공사	2020-11-12	2020-12-31	-	30	-	30	-

SNNC 21년 No.3 RK 내화물 보수	2021-01-28	2021-02-11	-	734	-	-	734

피엠씨텍 로타리킬른 정비용 내화물 공급(21년 2차)	2020-12-10	2021-05-30	-	139	-	-	139

GS엔텍 Balikpapan TSS Manifold Pre-DryOut	2020-12-21	2020-12-28	-	7	-	-	7

(포항)1FINEX 유동로구간 축로(내화물)철거공사	2019-11-28	2021-01-31	-	1,040	-	812	-	228

광양 1,2냉연 CAL Inner Plate 설치작업	2019-12-17	2020-04-07	-	880	-	880	-

광양 1코크스 1기 Pusher Side Oven Door 개체공사	2020-05-27	2020-11-30	-	1,721	-	1,721	-

포항 1전강 1DNL 소둔로 내화물 개체(20년)	2020-08-03	2020-12-18	-	528	-	528	-

광양 열연코일 #4 열처리로 증설 내화물작업	2020-08-28	2020-12-31	-	110	-	110	-

포항 주물선 고로 철거공사	2020-09-15	2021-06-30	-	4,254	-	1,817	-	2,437

포항 3코크스 5B CDQ Heat Protecion 설치작업	2020-09-21	2020-12-20	-	127	-	127	-

포항 2제강 1RH 합리화 내화물 공사(본공사)	2020-09-17	2021-07-31	-	2,428	-	879	-	1,549

포항 6기 코크스 본체(내자) 내화물 공급	2020-11-11	2022-11-30	-	14,000	-	-	14,000

광양 4고로 2차 개수 내화물 및 축로공사	2020-12-22	2022-08-31	-	9,778	-	6	-	9,772

합 계	67,166	27,661	39,505

7. 시장위험과 위험관리 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

7.1.1 시장위험(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 15% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미 달러화/원	상승시	1,477,002	7,380,664	1,477,002	7,380,664

하락시	(1,477,002)	(7,380,664)	(1,477,002)	(7,380,664)

인도네시아 IDR/원	상승시	4,403	30,809	4,403	30,809

하락시	(4,403)	(30,809)	(4,403)	(30,809)

유로화/원	상승시	2,742	(2,131)	2,742	(2,131)

하락시	(2,742)	2,131	(2,742)	2,131

일본 엔화/원	상승시	-	(20,875)	-	(20,875)

하락시	-	20,875	-	20,875

중국 위안화/원	상승시	18,784	(55,870)	18,784	(55,870)

하락시	(18,784)	55,870	(18,784)	55,870

영국 파운드화/원	상승시	-	(2,029)	-	(2,029)

하락시	-	2,029	-	2,029

한편, 보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화자산부채의 환율 변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 채무증권및 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품 및 제품 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

채무증권 및 지분증권 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 채무증권 및 지분증권 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다(단위:천원).

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

30% 상승시	30% 하락시	30% 상승시	30% 하락시

채무증권	42,057,732	(42,057,732)	42,057,732	(42,057,732)

지분증권	-	-	194,184	(194,184)

공정가치 측정 금융자산으로 분류된 채무증권 및 지분증권에 대한 손익의 결과로 자본이 증가 또는 감소되었을 것입니다. (3) 이자율 위험

연결회사는 미래 시장의 이자율 변동에 따라 고정 금리부 조건의 예금 또는 차입금 의 공정가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 한편, 보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융부채의 이자율 변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

7.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로검토되고 있습 니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

(1) 금융자산 및 계약자산의 신용건전성거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산 및 계약자산의 신용 건전성을 측정하였습니다. 당기말과 전기말 현재 연체되지도 않고 개별적으로 손상되지 않은 금융자산 및 계약자산의 신용건전성정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

매출채권, 기타수취채권 및 계약자산	2020.12.31	2019.12.31

Group 1(*)	102,746,995	118,616,608

Group 2(*)	223,429,177	96,141,211

Group 3(*)	8,725	4,811,802

합 계	326,184,897	219,569,621

은행예금 및 단기 은행예치금	2020.12.31	2019.12.31

AAA	121,680,353	36,746,681

단기금융상품	2020.12.31	2019.12.31

AAA	4,924,335	5,382,952

(*) 금융자산의 거래 상대방은 다음과 같이 구분되었습니다.Group 1 - 특수관계자Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 거래처 Group 3 - 당기 신규거래처

(2) 보고일 현재 연결회사의 금융보증부채를 제외한 금융상품의 장부금액이 신용위험의 최대 노출금액입니다. 연결회사는 관계기업 을 위해 금융기관과 금융보증계약을체결하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인해 연결회사는 신용위험에 노출되어 있습니다. 당기 말 현재 동 금융보증계약으로 인해 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출한도는 1,240백만원입니다

7.1.3 유동성 위험

연결회사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다 . 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 경우 구매 후 최장 3개월(통상 2개월 이내) 이내에 결제하는 것을 원칙으로 하고 있어, 비유동부채를 제외한 모든 금융부채의 만기는 2개월 이내입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

연결회사의 자금팀은 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다(단위:천원).

2020년 12월 31일	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

사채	-	130,000,000	438,800,000	-

차입금	4,352,000	62,066,286	48,461,714	54,000,000

매입채무	112,759,961	-	-	-

사채 및 차입금 이자	12,512,126	11,780,290	16,585,031	8,328,575

기타금 융부채 (*)	69,810,122	-	12,948,042	-

유동성리스부채	18,830,889	-	-	-

리스부채	-	17,896,528	30,660,666	37,435,178

2019년 12월 31일	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과

사채	-	-	250,000,000	-

차입금	4,631,200	4,631,200	92,839,657	64,607,143

매입채무	94,264,291	-	-	-

사채 및 차입금 이자	8,150,283	7,801,034	14,986,469	10,011,452

기타금 융부채 (*)	101,065,305	-	-	-

유동성리스부채	16,564,646	-	-	-

리스부채	-	16,183,697	36,325,953	667,519

(*) 금융보증부채의 보증 한도 1,240백만원(전기: 1,320백만원)이 포함되었으며, 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

7.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

보고기간말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2020.12.31	2019.12.31

부채 (A)	1,064,436,010	723,814,622

자본 (B)	1,023,617,314	1,006,317,943

현금및현금성자산 및 단기금융상품 (C)	126,604,687	42,129,634

사채 및 차입금 (D)	732,240,541	415,983,887

부채비율 (A/B)	103.99%	71.93%

순차입금비율 (D-C)/B	59.17%	37.20%

7.3 공정가치 측정

(1) 2020년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산	-	184,387,308	1,701,934	186,089,242

금융부채	-	12,948,042	-	12,948,042

(2) 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산	-	173,330,361	5,612,708	178,943,069

금융부채	-	-	-	-

당기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분	2020.12.31	2019.12.31

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산	184,956,649	184,956,649	177,810,499	177,810,499

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,132,593	1,132,593	1,132,570	1,132,570

합 계	186,089,242	186,089,242	178,943,069	178,943,069

금융부채

당기손익-공정가치금융부채	12,948,042	12,948,042	-	-

합 계	12,948,042	12,948,042	-	-

(4) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	2020.12.31	2019.12.31

수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산	-	184,387,308	569,341	184,956,649	-	173,330,361	4,480,138	177,810,499

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	1,132,593	1,132,593	-	-	1,132,570	1,132,570

합 계	-	184,387,308	1,701,934	186,089,242	-	173,330,361	5,612,708	178,943,069

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융부채	-	12,948,042	-	12,948,042	-	-	-	-

합 계	-	12,948,042	-	12,948,042	-	-	-	-

(5) 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분	2020.12.31	2019.12.31

공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치금융자산

조합 등 출자금	569,341	수준 3	조정순자산법	-	4,480,138	수준 3	조정순자산법	-

기업어음,회사채	184,387,308	수준 2	현금흐름할인모형	할인율 등	173,330,361	수준 2	현금흐름할인모형	할인율 등

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식	1,132,593	수준 3	현금흐름할인모형	성장률, 할인율 등	1,132,570	수준 3	현금흐름할인모형	성장률, 할인율 등

당기손익-공정가치금융부채

통화스왑	12,948,042	수준 2	내재선도금리산출법	-	-	-	-	-

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 연결회사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결회사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

7.4 재 무활동에서 생기는 부채의 변동

당기와 전기 중 연결회사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원) .

과 목	당기초	재무활동현금흐름	사채할인발행차금조정	외화환산	리스효과(*1)	배당금결의	기타(*2)	당기말

유입	유출

사채	249,274,687	331,257,160	-	300,694	(13,120,000)	-	-	-	567,712,541

유동성장기차입금	4,631,200	-	(4,720,200)	-	-	-	-	4,441,000	4,352,000

장기차입금	162,078,000	177,500,000	(170,000,000)	-	-	-	-	(5,050,000)	164,528,000

유동성리스부채	15,412,156	-	(21,987,339)	-	-	8,987,340	-	16,418,732	18,830,889

리스부채	51,141,305	-	-	-	-	51,269,660	-	(16,418,593)	85,992,372

미지급배당금	-	-	(24,715,148)	-	-	-	24,715,148	-	-

합 계	482,537,348	508,757,160	(221,422,687)	300,694	(13,120,000)	60,257,000	24,715,148	(608,861)	841,415,802

(*1) 신규리스의 취득 및 기존리스의 조정 효과입니다.(*2) 유동성대체 효과 또는 해외사업환산차이입니다.

과 목	전기초	재무활동현금흐름	사채할인발행차금조정	사업결합	리스효과(*1)	배당금결의	기타(*2)	당기말

유입	유출

사채	50,000	250,000,000	(50,000)	(725,313)	-	-	-	-	249,274,687

단기차입금	-	85,800,000	(85,800,000)	-	-	-	-	-	-

유동성장기차입금	4,472,400	-	(4,662,600)	-	-	-	-	4,821,400	4,631,200

장기차입금	15,653,400	150,500,000	(37,406,250)	-	37,406,250	-	-	(4,075,400)	162,078,000

유동성리스부채	-	-	(16,432,950)	-	-	31,845,106	-	-	15,412,156

리스부채	-	-	-	-	-	51,141,305	-	-	51,141,305

미지급배당금	-	-	(23,746,410)	-	-	-	23,746,410	-	-

합 계	20,175,800	486,300,000	(168,098,210)	(725,313)	37,406,250	82,986,411	23,746,410	746,000	482,537,348

(*1) 회계정책의 변경으로 인한 효과입니다. (*2) 유동성대체 효과 또는 해외사업환산차이입니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황 포스 코케미칼은 환율변동에 따른 상품가격 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였습니다. 2020년 환율기준 동 통화스왑 계약을 평가하였으며,이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가손실 12,948백만원 을 계상 하였습니다. (단위 : USD)

구분	금융기관	통화	계약일	만기일	계약금액

통화스왑	SMBC	USD	2020-05-15	2023-05-15	100,000,000

나. 리스크 관리에 관한 사항 회사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 FX환율 관련 업무 2인, 송금 및 계좌관리 관련 업무 2인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 갖고 있습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

2020 년 4분기말 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

10. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

명칭

연구기획그룹

탄소케미칼연구그룹

내화물솔루션그룹

에너지소재연구기획그룹

양극재연구그룹

음극재연구그룹

(2) 연구개발비용 (단위 : 백만원)

구 분	제50기	제49기	제48기	제47기

원 재 료
인 건 비
제 조 경 비	8,500
2,347
10,806	349
7,067
8,595	241
3,788
5,751	163
2,131
4,350

합 계	21,653	16,011	9,780	6,644

자 산 계 상
비 용 계 상	2,546
19,107	3,367
12,644	9,780	6,644

연구개발비/매출액 비율	1.4%	1.1%	0.7%	0.6%

나. 연구개발 실적

▶ 2020년도- 양극재 : 고성능 원통형 전지용 High Nickel NCMA 양극재 개발- MgO-C 내화재의 고온열화가 슬래그 반응성에 미치는 영향 연구

- 유해 가스 제거용 프리미엄급 활성탄소 제품 개발(Lab)- MgO-C 제조용 binder의 특성 연구로 제조품질 향상 - 화성 콜타르 중 수분 저감 기술 개발- 마그네시아 원료에 따른 CaO-Al2O3-SiO2 슬래그와의 용해거동 연구 - UHP급 인조흑연 전극봉 제조 공정 기술 개발(5-1)- EV용 표면안정화 천연흑연 음극재 개발 ▶ 2019년도 - 가성비 우위 천연흑연 음극재 개발

- 코크스 오븐 배개스 순환시스템 유동해석 모델 개발- MHP 성능 향상을 위한 설계 및 제조기술 개발- STS 전로 바닥 수명향상 내화물 개발- 친환경 무수분 코팅제 개발- 주조래들 바닥용 저흑연 AMC 벽돌 개발- 침상코크스 제조용 원료 물성 제어기술 개발- 노즐주변충진재 품질 향상 재질 개발- 고급재생원료 활용 내화물 기술 개발- MgO-C 내화물의 제조품질 향상 기술 개발- Gen2.5 EV용 NCM 양극재 N65 개발- Gen2.0 EV용 NCM 양극재 N60 개발- 염가형 고출력 LTO T34-Dx 개발- 주행거리 500Km xEV向(G3.0) 천연흑연 음극재 개발

▶ 2018년도- 인도네시아 PT-KP 전로 전용 니더재 신규 재질 개발- 해수마그네시아 활용 전융MgO 국산화 개발 - 해수MgO 클린커 활용한 경량 부정형 내화재 개발- IT용 농도구배형 고용량 High Nickel NCM 양극재 PG-N88 개발- 내부 공극 제어기술을 이용한 고밀도 LTO T33-D8 개발- EV용 구형화도 향상 미립 천연흑연 음극재 개발- 고용량 Si/흑연 복합체 음극재 개발▶ 2017년도- POSCO 전로 저취용 내화물(MHP) 수명향상- 시멘트 R/K용 내화벽돌 재질 개발- RH 침적관용 고내용성 MgO-C 재질 개발- RH 침적관용 MgO-C 캐스터블 개발- 포항 석회소성로 전용 몰탈 재질 개발- 세아베스틸 설비조건에 적합한 전기로 Spray재 개발- 재생 미분원료를 확용한 내화물 개발- 피엠씨텍 R/K용 산중성 내화물 Trouble발생원인분석을 통한 재질 적정화 기술 개발- 전로 출강구용 고내마모성 Sleeve 개발- CEM Ladle 수명향상을 위한 최적 재질 개발- STS Ladle용 불소성 돌로마이트 적정재질 개발- STS AOD용 소성 돌로마이트 실로시험을 위한 재질 개선

- A/S NaOH 사용량과 BET 폐수 수질 상관관계 원인규명- Gen2 EV용 농도구배형 NCM 양극재 PG-N60 개발- PHEV 박막 전극용 거분 제어 천연흑연 음극재 개발- 저가형 구형흑연 혼합 천연흑연 음극재 개발- 전기자동차용 장수명 고온열처리 음극재 개발

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	150,500	177,500	170,000	158,000

보 험 회 사	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-

금융기관 합계	-	-	-	-

회사채 (공모)	250,000	210,000	-	460,000

회사채 (사모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

자본시장 합계	400,500	387,500	170,000	618,000	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

총 계	400,500	387,500	170,000	618,000

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액	공모 :	210,000	백만원

사모 :	-	백만원

[해외조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	108,800	-	108,800

해외증권(주식등)	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

총 계	-	108,800	-	108,800

나. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

'20. 06. 25	무보증사채	AA-	NICE신용평가	정기평가

'20. 06. 01	무보증사채	AA-	한국신용평가	본평가

'20. 06. 01	무보증사채	AA-	한국신용평가	정기평가

'20. 06. 01	무보증사채	AA-	한국기업평가	본평가

'20. 06. 01	무보증사채	AA-	한국기업평가	정기평가

'19. 09. 18	무보증사채	AA-	NICE신용평가	본평가

'19. 09. 17	무보증사채	AA-	한국신용평가	본평가

'19. 09. 17	무보증사채	AA-	한국기업평가	본평가

'19. 07. 08	무보증사채	AA-	한국신용평가	정기평가

'19. 06. 25	무보증사채	AA-	NICE신용평가	정기평가

'18. 11. 23	무보증사채	AA-	NICE신용평가	본평가

'18. 11. 12	무보증사채	AA-	한국신용평가	본평가

'18. 05. 15	무보증사채	AA-	NICE신용평가	정기평가

'18. 05. 10	무보증사채	AA-	한국신용평가	정기평가

다. 기타 중요한 사항[해당사항 없음]