한화투자증권 분기보고서 (2016.09)
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

한화인베스트먼트㈜	2000-03-20	서울특별시 영등포구 여의도동대한생명 63빌딩	중소기업창업투자	40,156	기업회계기준서 제1110호 문단 7	X

LLP "Zharyk ZolCompany 2007"	2007-09-12	Kazakhstan, Almaty Zhibek Zholi/dostik,50/2/39 office:709	부동산투자(SPC)	106	상동	X

오렌지오션제일차유한회사(주1)	2013-09-25	서울특별시 영등포구 여의대로56	대출채권유동화(SPC)	5,850	상동	X

에이치에스에프제이차(주)(주1)	2014-01-16	서울특별시 영등포구 여의대로56	대출채권유동화(SPC)	6,795	상동	X

에이치에스에프제육차(주)(주1)	2014-12-19	서울특별시 영등포구 여의대로56	대출채권유동화(SPC)	16,241	상동	X

스마트사이드(주)(주1)	2014-10-23	서울특별시 영등포구 여의대로 56	대출채권유동화(SPC)	7,945	상동	X

아이비에스제사십이차(주)(주1)	2015-01-14	서울특별시 영등포구 의사당대로97	대출채권유동화(SPC)	20,448	상동	X

스마트로더제일차(주)(주1)	2015-08-10	서울특별시 영등포구 여의나루로4길21	대출채권유동화(SPC)	18,437	상동	X

에이치씨에프제일차(주)(주1)	2015-08-28	서울특별시 영등포구 여의대로56	대출채권유동화(SPC)	19,970	상동	X

스마트역삼제일차(주)(주1)	2015-10-01	서울특별시 영등포구 여의대로56	대출채권유동화(SPC)	10,050	상동	X

에이치에스에프제팔차(주)(주1)	2015-11-03	서울특별시 영등포구 여의대로56	대출채권유동화(SPC)	15,025	상동	X

피닉스역삼제일차(주)(주1)	2015-11-18	서울특별시 영등포구 의사당대로97	대출채권유동화(SPC)	16,408	상동	X

인베스트피에스제일차(주)(주1)	2015-09-11	서울특별시 영등포구 여의대로 56	대출채권유동화(SPC)	1,000	상동	X

인베스트피에스제이차(주)(주1)	2015-09-11	서울특별시 영등포구 여의대로 56	대출채권유동화(SPC)	1,000	상동	X

아시아퍼시픽30호선박투자회사(주)(주2)	2013-07-23	제주특별자치도 제주시 연삼로 473	선박투자회사	6,129	상동	X

아시아퍼시픽32호선박투자회사(주)(주2)	2013-11-26	제주특별자치도 제주시 연삼로 473	선박투자회사	6,957	상동	X

아시아퍼시픽38호선박투자회사(주)(주2)	2014-09-01	제주특별자치도 제주시 연삼로 473	선박투자회사	16,523	상동	X

아시아퍼시픽45호선박투자회사(주)(주2)	2015-07-23	제주특별자치도 제주시 연삼로 473	선박투자회사	15,287	상동	X

주1) 연결실체가 소유하고 있는 지분은 없으나, 실질지배력 요건을 충족하여 종속기업으로 분류함. 단,아래의 선박투자회사는 직접 지분을 소유하고 있음
주2) 직전사업연도말 자산총액은 2015-12-31기준 임(아시아퍼시픽30,32호 선박투자회사는 2015-03-31 기준)주3) 주요종속회사 여부 - 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 - 직전연도 자산총액이 750억 원 이상인 종속회사

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	인베스트피에스제일차(주)	당기 중 지급보증

인베스트피에스제이차(주)	당기 중 지급보증

연결제외	아시아퍼시픽17호선박투자회사(주)	당기 중 관계기업투자주식으로 재분류

한화(상해)투자자문 유한회사	당기 중 청산

보타닉비즈타워(주)	당기 중 조기상환

트라이엄프원제일차(주)	당기 중 만기상환

트라이엄프투제일차(주)	당기 중 만기상환

트라이엄프포제이차(주)	당기 중 만기상환

에이치에스에프제일차(주)	당기 중 만기상환

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 "한화투자증권주식회사"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HANWHA INVESTMENT SECURITIES CO., LTD라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 한화투자증권㈜ 또는 H.I.S.C라고 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간당사는 투자매매업, 투자중개업 등을 목적으로 1962년 7월 19일에 설립되었으며, 1986년 11월 25일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.1996년 10월9일에 상호를 제일증권주식회사에서 한화증권주식회사로 변경하였으며, 2012년 9월 4일에 상호를 한화증권주식회사에서 한화투자증권주식회사로 변경하였습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소주소 : 서울특별시 영등포구 여의대로 56전화번호 : 02) 3772-7000홈페이지 : http://www.hanwhawm.com 마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사는 상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환거래법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 해당여부당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다. 사. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 금융투자업을 영위하는 회사로서한국채택국제회계기준에 의한 연결대상 종속회사로 국내에서 중소기업창업투자 업무를 영위하는 한화인베스트먼트와 부동산투자(SPC)회사인 LLP "Zharyk Zol Company 2007"을 소유하고 있는 지배회사입니다. 한편, 2008년 3월 한중 양국간의 투자 수요 증대에 따라 시장 진입 및 투자 관련 컨설팅 수행 목적으로 중국 상해에 설립되었던 한화(상해) 투자자문유한회사는 미래 전략 검토에 따라 2016년 6월 16일에 청산완료(금감원 폐쇄 신고 완료)되었습니다.당사는 2012.11.09 신규 사업으로 투자매매업(주권기초외 장내파생상품), 투자중개업(주권기초외 장내파생상품) 변경 예비인가를 신청하여 2013.07.17. 금융위원회 정례회의에서 변경인가가 결정되었습니다. 이에 더욱 다양한 금융투자상품을 제공하여종합자산관리회사로의 기틀을 더욱 견고히 하고, 대형 금융투자회사로 발전할 것입니다.

[지배회사에 관한 사항］당사가 영위하고 있는 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

정관 2조 (목적)	①회사는 다음의 금융투자업을 영위함을 목적으로 한다. 1. 투자매매업 2. 투자중개업 3. 집합투자업 4. 투자자문업 5. 투자일임업 6. 신탁업 7. 전기 각호 외에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법" 이라 한다)등 관련 법령에 의하여 영위할수 있는 업무②회사는 자본시장법 등 관련 법령에 의하여 금융투자업자가 영위할 수 있도록 허용한 제반 겸영업무를 해당 업무 관련 감독당국의 인가, 허가, 승인, 등록, 신고 등을 득하여 수행한다.③회사는 자본시장법 등 관련 법령에 의하여 금융투자업자가 영위할 수 있도록 허용한 제반 부수업무를 해당 업무 관련 감독당국의 인가, 허가, 승인, 등록, 신고 등을 득하여 수행한다.④ 회사는 제1항, 제2항 및 제3항에 열거된 업무 이외에도 관련법령에 따라 금융투자업자가 영위할 수 있는 업무를 모두 영위할 수 있다.⑤ 회사는 제1항, 제2항, 제3항 및 제4항의 업무를 수행하기 위하여 금융위윈회 등 감독당국의 인가, 허가, 승인, 등록, 신고 등이 요구되는 경우에는 해당 인가 등을 득하여 해당 업무를 영위한다.

※ 사업의 상세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

［종속회사에 관한 사항］▶ 한화인베스트먼트

구 분	내 용

정관2조(목적)	①회사는 다음 각항의 업무를 수행함을 목적으로 한다.1. 창업중소기업에 대한 투 ·융자2. 벤처기업 육성에 관한 특별조치법에 의한 벤처기업에 대한 투자3. 중소기업 창업투자조합의 설립, 자금모집, 운영, 관리4. 창업중소기업으로부터 위탁받은 사업의 경영 및 기술향상을 위한 용역사업5. 국내 및 해외기술의 이전, 알선, 보급 및 이를 촉진하기 위한 해외 투자6. 기타 중소기업 창업지원법 및 동법 시행령에서 규정하고 있는 중소기업 창업투자회사 업무7. 경영자문업8. 구조조정 대상기업에 대한 인수, 투자, 매각9. 기업구조조정조합 설립 및 관리, 운영10. 기타 산업발전법 및 동법 시행령에서 규정하고 있는 구조조정 대상기업 의 구조조정과 관련된 업무 일체11. 사모투자전문회사의 운용업무12. 간접투자자산운용업법에 규정하고 있는 사모투자전문회사의 부수되는 사업일체

고도의 기술력이나 우수한 비즈니스 모델을 갖고 있는 벤처기업에 투자하여 자본,경영관리, 기술정보, 마케팅 등을 종합적으로 지원함으로써 투자기업 가치를 제고한후 주식매각을 통하여 투자수익을 실현하는 창업투자회사입니다. 엄격한 투자심의를통한 안정적 투자로 투자자들에게는 고수익 배당을 지향하고, 유망한 벤처기업 지원을 통해 국내산업의 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. 2010년 이후 국내 주요 연기금 및 기관투자자들을 주요 투자자로 하는 Private Equity Fund 운용으로 사업영역을 확장하여 대한민국 대표적 사모투자전문 운용사로 발돋움하고 있습니다. 2000년 6월에 설립, 2016년 9월 말 현재 11개펀드, 4,495억 원을 운영하고 있습니다. ▶ 한화(상해)투자자문유한회사한화(상해)투자자문유한회사는 한중 양국간의 투자 수요 증대에 따라 시장 진입 및 투자 관련 컨설팅 수행 목적으로 중국 상해에 2008년 3월 설립되었습니다. 중국 현지의 우수한 회계, 법률 관련 전문가를 채용하여 금융시장을 비롯한 산업 전반에 대한 리서치를 수행하고 있으며, 그 외에도 Pre-IPO, NPL, 부동산 등 다양한 Deal sourcing을 통하여 다방면에서 양질의 투자 기회를 제공하여 왔으나 2013년 10월 이사회 결의를 통해 미래 전략 검토에 따른 폐쇄를 결정한 바 있으며 2016년 6월 16일 금융감독원에 폐쇄 신고를 완료함에 따라 청산을 완료하였습니다.▶ LLP "Zharyk Zol Company 2007"카자흐스탄 캅차카이 호수 인근의 리조트 부지를 보유하고 있는 SPC입니다

아. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장 여부 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사로서 2016년 9월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 60개 계 열회사와 해외 239개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

(1) 국내법인

업 종	주 권 상 장 법 인	비 상 장 법 인

제조,건설,서비스,레저 등(50)	㈜한화, 한화케미칼㈜,㈜한화갤러리아타임월드, 한화테크윈㈜	한화첨단소재㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜한화도시개발, ㈜경기화성바이오밸리, 농업법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, ㈜태경화성, 에코이앤오㈜, 한화큐셀코리아㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화육삼시티, 한화에스앤씨㈜, 휴먼파워㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 환경시설운영㈜, 엔에이치엘개발㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, 경주엔바이로㈜, ㈜한화에스테이트(구, ㈜에스엔에스에이스), 하이패스태양광㈜, 한반도 태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 한화큐셀㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, 한화탈레스㈜, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, 에이치앤디코리아㈜, 에이치앤디마켓플레이스㈜, ㈜드림플러스프로덕션

금융 (10)	한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,한화생명보험㈜	한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 드림플러스아시아(유), ㈜한화금융에셋

회사수 (60)	7	53

※ 한화탈레스㈜는 공시 대상기간 이후 2016년 10월 10일자로 한화시스템㈜로 사명을 변경하였습니다.※ 환경시설운영㈜는 에코이앤오㈜에 흡수합병되어 공시 대상기간 이후 2016월 10월 18일자로 계열회사에서 제외되었습니다.

( 2) 해외법인

회 사 명	비 고

동관한화토탈공정소료 유한공사	중국

천진삼성테크윈광전자유한공사	중국

푸디스찬음관리(상해)유한공사	중국

한화국제무역(상해)유한공사	중국

한화기계(소주)유한공사	중국

한화상업설비(상해)유한공사 (구, 상해삼성상업설비유한공사)	중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사	중국

한화賀化무역상해공사	중국

174 MEX, LLC	미국

174 Power Global Corporation (구, Hanwha Energy Corporation America)	미국

Acropark Golf Corp.	일본

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.	터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	터키

Amru and Hanwha International	캄보디아

Avenir el Divisadero SpA	칠레

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	터키

Blue Albatross FZE	아랍에미레이트

BOURTON RENEWABLES LIMITED	영국

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	터키

Cagla En. Urt. San. ve Tic. Ltd.Sti.	터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.	터키

Chandler LLC.	미국

Daiichi Q Solar K.K	일본

Daini Q Solar G.K.	일본

Daisan Q Solar G.K.	일본

Daiyon Q Solar G.K.	일본

Dreamplus Japan., Co. Ltd.	일본

Eagle Petroleum Corsicana, LLC	미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC	미국

Eagle Petroleum, LLC	미국

FCHQC Development, LLC	미국

Fotovoltaica De Los Andes SpA	칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA	칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA	칠레

Garnet Solar Power Generation 1, LLC	미국

GK GA Nasukarasuyama	일본

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.	터키

Guven En. Urt. San. ve Tic. Ltd.Sti.	터키

H Company Pte. Ltd.	싱가폴

Hale Ka Lae, LLC	미국

Hanwha Advanced Materials America LLC	미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.	중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.	중국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	체코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH	독일

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.	미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	미국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.	멕시코

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.	중국

Hanwha Agritech Ltd.	홍콩

Hanwha America Development Inc.	미국

Hanwha America Development LLC.	미국

Hanwha Arthit Energy Co., Ltd.	태국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.	싱가폴

Hanwha AZDEL, Inc.	미국

Hanwha Canada Development Inc.	캐나다

Hanwha Chandler LLC.	미국

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.	태국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED	인도

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited	미얀마

Hanwha Development Services LLC.	미국

Hanwha Energy Corporation Japan	일본

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.	싱가폴

Hanwha Europe GmbH	독일

Hanwha General Chemical (Shanghai) Co., Ltd.	중국

Hanwha Greentech Limited.	홍콩

Hanwha Hawaii LLC	미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.	미국

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.	홍콩

Hanwha Internacional do Brasil Intermediacoes de Negocios Ltda.	브라질

Hanwha International (S) Pte Ltd.	싱가폴

Hanwha International Corp.	미국

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT	인도

Hanwha International LLC.	미국

Hanwha International Peru S.A.C. (구, Hanwha Mining Services Peru S.A.C.)	페루

Hanwha Life Insurance Company Limited. (Vietnam)	베트남

Hanwha Life Investment (USA) Ltd.	미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.	미국

Hanwha Machinery Corporation	미국

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd	호주

Hanwha Mining Services Chile SpA	칠레

Hanwha Mining Services Singapore Pte. Ltd.	싱가폴

Hanwha Parcel O LLC	미국

Hanwha Property USA LLC	미국

Hanwha PVPLUS LLC	미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd	태국

Hanwha Q CELLS America Inc.	미국

Hanwha Q CELLS America Project Holdings	미국

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	미국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.	호주

Hanwha Q CELLS Canada, Corp. (구, Hanwha Solar Canada Inc.)	캐나다

Hanwha Q CELLS Canada, Inc	캐나다

Hanwha Q CELLS Chile SpA	칠레

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	영국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC	미국

Hanwha Q CELLS France SAS	프랑스

Hanwha Q CELLS Gmbh	독일

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	홍콩

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	영국

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.	일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.	일본

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	말레이시아

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C	페루

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC	미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV	멕시코

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.	말레이시아

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd. (구, Hanwha SolarOne(Shanghai) Co., Ltd.)	중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd (구, Hanwha SolarOne Technology Co., Ltd.)	중국

Hanwha Q CELLS Til Til Dos SpA	칠레

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA	칠레

Hanwha Q CELLS Turkey	터키

Hanwha Q CELLS USA Corp.	미국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	중국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.	캐나다

Hanwha Resources (USA) Corporation	미국

Hanwha Riverside LLC.	미국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.	사우디아라비아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.	싱가폴

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.	중국

Hanwha Solar Engineering R center Co., Ltd.	중국

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd	영국

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.	일본

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd	중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd	중국

Hanwha SolarOne GmbH	독일

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	영국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.	중국

Hanwha SolarOne(Nantong) Co., Ltd.	중국

Hanwha Techm Hungary Zrt.	헝가리

Hanwha TechM USA LLC	미국

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda. (구, Samsung Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.)	브라질

Hanwha Techwin Europe Limited (구, Samsung Techwin Europe Ltd.)	영국

Hanwha Village Market, LLC	미국

Hanwha West Properties LLC	미국

HARELAW RENEWABLES LIMITED	영국

HIGH ERCALL RENEWABLES LIMITED	영국

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD	호주

Ho'Ohana Solar I, LLC	미국

HQ MEX, LLC	멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV	멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV	멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV	멕시코

HQ Solar Developments Costa Rica, S de RL	코스타리카

HQC Maywood, LLC	미국

HQC Panama S DE RL	미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC	미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC	미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC	미국

HQSB Solar I, S. de R.L. de C.V.	멕시코

HSEA HVES, LLC	미국

HSEA PR Isla I, LLC	미국

HSEA PR Isla III, LLC	미국

HSESM American Union LLC	미국

HSESM LeGrandUHS LLC	미국

HSESM PlanadaES LLC	미국

HSSC Stainless Inc.	미국

HW Solar 1 Co.,Ltd	태국

HW Solar 2 Co.,Ltd	태국

HW Solar 3 Co.,Ltd	태국

HW Solar 4 Co.,Ltd	태국

HW Solar Holdings Co.,Ltd	태국

HW SOLAR POWER 1 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.	일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.	일본

Intermountain Holdco, LLC	미국

Intermountain Solar Plant, LLC	미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC	미국

KIAMCO Foresight Hanwha Barcaldine 1 Pty Ltd	호주

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH	독일

Laheeb Al-Ezdihar	이라크

Lamda En. San. ve Tic. A.S.	터키

LDE Corporation PTY LTD	호주

LDE HOLDINGS PTY LTD	호주

LENEX Co.,Ltd.	일본

LLP Zharyk Zol Company 2007	카자흐스탄

Lodz Solar Sp. z o.o.	폴란드

Maxxsol 01 srl	이탈리아

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.	폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.	폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.	폴란드

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.	터키

Midway Holdco, LLC	미국

Midway Solar Member, LLC	미국

Midway Solar, LLC	미국

MS En. Urt. San. ve Tic. Ltd. Sti	터키

Nantong Hanwha Import Export Co., Ltd.	중국

Primo Gunes Enerjisi A.S.	터키

Primo Solar Energy Ltd	아랍에미레이트

PT. Bara Bumi International	인도네시아

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia	인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia	인도네시아

PV Vallenar Uno SpA	칠레

Q Solar A G.K.	일본

Q Solar B G.K.	일본

Q Solar C G.K.	일본

Q Solar Holdings G.K.	일본

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.	터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.	터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.	터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.	터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.	터키

S World Networks DMCC	아랍에미레이트

Samsung Opto-Electronics America, Inc.	미국

SFH Solarpark GmbH	독일

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd	중국

SIT TECH CO.,LTD	미국

Skysol Holdco, LLC	미국

Skysol, LLC	미국

Solar Monkey 1, LLC	미국

Solar Monkey 2, LLC	미국

Solarpark FFT Infrastruktur GmbH Co. KG	독일

Solarpark HZBG Infrastruktur GmbH Co. KG	독일

Solarpark NSTR Infrastruktur GmbH Co. KG	독일

Sweetwater Solar Holdco, LLC	미국

Sweetwater Solar LLC	미국

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd	이라크

Techren Holdco, LLC	미국

Techren Solar I LLC	미국

Techren Solar LLC	미국

Techwin Engineering Center	일본

Tecsol Srl	이탈리아

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.	터키

Think Biotech (Cambodia) Co., Ltd.	캄보디아

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.	싱가폴

Universal Bearings LLC.	미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.	터키

World corporation	미국

WSE Bradley Road Ltd	영국

계	239

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항[지배회사에 관한 사항］(1) 최근 3년간 신용등급당사는 회사채 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며 최근 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일	평가대상 유가증권 등	신용등급	평가회사 (신용평가등급범위)	평가구분

2013.03.20	회사채신용등급(후순위)	A	한국기업평가(AAA~D)	본평가

2013.03.20	회사채신용등급(후순위)	A	NICE신용평가(AAA~D)	본평가

2013.03.20	기업어음등급	A1	한국기업평가(A1~D)	정기평가

2013.03.20	기업어음등급	A1	NICE신용평가(A1~D)	정기평가

2013.05.27	전자단기사채	A1	한국기업평가(A1~D)	본평가

2013.05.27	전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	본평가

2013.05.27	전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	본평가

2013.09.30	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국기업평가(A1~D)	본평가

2013.09.30	회사채신용등급(후순위)	A	한국기업평가(AAA~D)	정기평가

2013.09.30	기업신용등급	A+	한국기업평가(AAA~D)	본평가

2013.09.30	기업신용등급	A+	NICE신용평가(AAA~D)	본평가

2013.09.30	기업어음등급/전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	본평가

2013.09.30	회사채신용등급(후순위)	A	NICE신용평가(AAA~D)	정기평가

2013.09.30	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	본평가

2014.01.28	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	정기평가

2014.02.26	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국기업평가(A1~D)	정기평가

2014.02.27	기업어음등급/전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	정기평가

2014.06.05	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	본평가

2014.06.25	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국기업평가(A1~D)	본평가

2014.06.26	기업어음등급/전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	본평가

2014.06.23	기업신용등급	A+	한국신용평가(AAA~D)	본평가

2014.06.25	기업신용등급	A+	한국기업평가(AAA~D)	본평가

2014.06.26	기업신용등급	A+	NICE신용평가(AAA~D)	본평가

2014.06.25	회사채신용등급(후순위)	A	한국기업평가(AAA~D)	정기평가

2014.06.26	회사채신용등급(후순위)	A	NICE신용평가(AAA~D)	정기평가

2014.11.12	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	정기평가

2014.12.16	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국기업평가(A1~D)	정기평가

2014.12.19	기업어음등급/전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	정기평가

2015.04.30	기업신용등급	A+	한국기업평가(AAA~D)	정기평가

2015.04.30	기업신용등급	A+	NICE신용평가(AAA~D)	정기평가

2015.05.22	기업신용등급	A+	한국신용평가(AAA~D)	정기평가

2015.06.24	회사채신용등급(후순위)	A	NICE신용평가(AAA~D)	정기평가

2015.06.23	회사채신용등급(후순위)	A	한국기업평가(AAA~D)	정기평가

2015.06.24	기업어음등급/전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	본평가

2015.06.23	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	본평가

2015.06.24	기업신용등급	A+	NICE신용평가(AAA~D)	본평가

2015.06.23	기업신용등급	A+	한국신용평가(AAA~D)	본평가

2015.11.25	회사채신용등급(후순위)	A	한국신용평가(AAA~D)	본평가

2015.11.26	회사채신용등급(후순위)	A	NICE신용평가(AAA~D)	본평가

2015.11.26	기업어음등급/전자단기사채	A1	NICE신용평가(A1~D)	정기평가

2015.12.02	회사채신용등급(후순위)	A-	한국기업평가(AAA~D)	수시평가

2015.12.23	기업어음등급/전자단기사채	A1	한국신용평가(A1~D)	정기평가

2016.02.29	기업신용등급	A+	NICE신용평가(AAA~D)	수시평가

2016.02.29	회사채신용등급(후순위)	A	NICE신용평가(AAA~D)	수시평가

2016.03.28	회사채신용등급(후순위)	A	한국신용평가(AAA~D)	정기평가

2016.03.28	기업어음등급/전자단기사채	A2+	한국신용평가(A1~D)	수시평가

2016.03.28	기업신용등급	A+	한국신용평가(AAA~D)	정기평가

2016.06.20	기업어음등급/전자단기사채	A2+	NICE신용평가	본평가

2016.06.20	기업신용등급	A0	NICE신용평가	본평가

2016.06.24	기업어음등급/전자단기사채	A2+	한국신용평가(A1~D)	본평가

2016.06.24	기업신용등급	A+	한국신용평가(AAA~D)	본평가

2016.06.29	회사채신용등급(후순위)	A-	한국기업평가(AAA~D)	정기평가

주1) 한신정 평가는 NICE신용평가로 상호가 변경되었습니다.주2) 해당 평가일 기준의 평가등급입니다.주3) 2015.12.02의 한국기업평가의 등급평가는 당사의 기존 발행 후순위채 22회,23-1회, 23-2회에 대한 평가입니다.

(2) 평가사별 신용등급의 의미(가) 한국기업평가

평가대상	등급	등급의 정의

기업신용평가	AAA	채무상환능력이 최고 수준이다.

AA	채무상환능력이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A	채무상환능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB	채무상환능력은 인정되나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB	채무상환능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B	채무상환능력이 부족하여 투기적이다.

CCC	채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C	채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D	현재 채무불이행 상태에 있다.

□ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－" 의 기호를 부여할 수 있음.□ 등급전망(Rating Outlook) - 발행자 또는 발행자의 장기채무(무보증사채 등)에 대하여 향후 1~2년 이내의 신용등급 방향성에 대한 평가시점 에서의 전망 - 현 당사의 신용등급체계와 무관한 비등급기호로 신용등급 변경을 위한 절차상의 예고가 아님. 즉, 이후에 신용평가 등급이 필연적으로 변경되는 것은 아님 Rating Outlook의 의견과 다르게 신용등급의 변경이 가능 * 안정적(stable) : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮은 경우 * 긍정적(positive) : 향후 1~2년 내에 등급의 상향 가능성이 있는 경우 * 부정적(negative) : 향후 1~2년 내에 등급의 하향 가능성이 있는 경우 * 유동적(evolving) : 향후 1~2년 동안 등급이 상향, 하향, 유지될 수도 있어 등급의 변동 방향이 불확실한 경우 * 없음(none) : Rating Watch 가 부여되었거나, C 또는 D등급인 경우

기업어음평가	A1	적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2	적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3	적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B	최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고있다.

C	적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D	현재 채무불이행 상태에 있다.

□ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다.

(나) NICE신용평가

평가대상	등급	등급의 정의

기업신용평가	AAA	전반적인 채무상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA	전반적인 채무상환능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A	전반적인 채무상환능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB	전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB	전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B	전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC	채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C	채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D	채무 지급불능 상태에 있음

□ 원리금의 적기상환 확실성의 정도에 따라 10등급으로 구분 표시되며, 위 등급중 'AA'등급에서 'CCC'등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호가 첨부될 수 있음□ 등급전망(Rating Outlook) - 등급의 방향성에 대한 신용평가사의 의견을 기호로 표시한 것 * Positive : 중기적으로 등급의 상향 가능성이 있음 * Stable : 등급의 중기적인 변동 가능성이 낮음, 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님 * Negative : 중기적으로 등급의 하향 가능성이 있음 * Developing : 불확실성이 높아 등급의 중기적인 변동 방향을 단정하기 어려움 □ 등급감시부호(Credit Watch) 등급에 영향을 미치는 특정 사건이나 환경의 변화가 발생하여 기존 등급을 재검토할 필요가 있다고 판단할 때 부여 * ↑(상향) : 등급상향검토 ↓(하향) : 등급하향검토 ◆(불확실) : 불확실검토

기업어음평가	A1	적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2	적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3	적기상환능력이 양호하여 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B	적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C	적기상환능력이 의문시 됨

D	지급불능 상태에 있음

□ 위등급중 'A2'등급에서 'B'등급까지의 3개 등급에는 그 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호가 첨부될 수 있음□ 등급감시부호(Credit Watch) - 등급에 영향을 미치는 특정 사건이나 환경의 변화가 발생하여 기존등급을 재검토할 필요가 있다고 판단할 때 부여 * ↑(상향) : 등급상향검토 ↓(하향) : 등급하향검토 ◆(불확실) : 불확실검토

(다) 한국신용평가

평가대상	등급	등급의 정의

기업신용평가	AAA	원리금 지급능력이 최상급임.

AA	원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A	원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB	원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB	원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC	원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC	상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C	채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D	상환 불능상태임.

□ 상기등급 중 AA부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄□ 신용상태감시대상(Watchlist) 제도- 기업환경 변화의 신속한 반영을 위하여 당사로부터 부여받은 등급에 신용상태 변화요인이 발생할 경우 당사가 등급변경 검토에 착수하였음을 외부에 공시- 상향검토, 하향검토, 미확정검토 등 세 가지 방향성을 부여하여 공시하며 Watchlist 등록사유도 함께 공시 * 상향검토 : 등급의 상향조정이 필요한 사유 발생시 * 하향검토 : 등급의 하향조정이 필요한 사유 발생시 * 미확정검토 :신용상태 변화요인이 발생하였으나, 등급의 방향성을 명확하게 판단하기 어려운 사유 발생시 □ 등급전망(Rating Outlook) - 신용등급의 잠재적인 변동가능성에 대한 추가적인 정보를 제공하기 위해 사용되는 신용등급 보조지표로, 신용등급에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려하여 잠재적인 신용등급의 변화방향에 대한 중기적(일반적으로 2년 이내)인 전망을 제시 * 긍정적(Positive) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 상향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우 * 안정적(Stable) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우 * 부정적(Negative) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우 * 유동적(Developing) : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 향후 상황변화가 상당히 가변적이어서 중기적으로 신용등급의 변동방향이 불확실하다고 예측되는 경우

기업어음평가	A1	적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2	적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3	적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B	적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C	적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D	상환불능 상태임.

□ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄□ 신용상태감시대상(Watchlist) 제도- 기업환경 변화의 신속한 반영을 위하여 당사로부터 부여받은 등급에 신용상태 변화요인이 발생할 경우 당사가 등급변경 검토에 착수하였음을 외부에 공시- 상향검토, 하향검토, 미확정검토 등 세 가지 방향성을 부여하여 공시하며 Watchlist 등록사유도 함께 공시 * 상향검토 : 등급의 상향조정이 필요한 사유 발생시 * 하향검토 : 등급의 하향조정이 필요한 사유 발생시 * 미확정검토 :신용상태 변화요인이 발생하였으나, 등급의 방향성을 명확하게 판단하기 어려운 사유 발생시