한화투자증권 분기보고서 (2021.09)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 자 본적정성 및 재무건전성 [지배회사에 관한 사항］

(1) 순자본비율

순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 재무적 곤경에 처한 상황에서도 금융시스템 전반에 큰 영향을 주지 아니하고, 자체 청산이 가능할 정도의 충분한 유동자산을 보유할 것을 요구하는 국제증권관리위원회기구의 원칙에 따라 증권사 보유자산의 잠재적손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다.1997년 4월에 도입된 영업용순자본비율이 감독당국의 적기시정조치, 거래소 회원자격, 국고채 전문 딜러 평가 등의 기준으로 다양하게 활용되면서 금융투자업 업무 전반을 광범위하게 규율하는 자기자본규제기준으로 사용되어 왔습니다. 그러나 구 NCR은 개별회사 기준으로 산출되며, 자회사의 위험수준에 관계없이 자회사 출자금을 영업용순자본에서 전액 차감함으로써 자회사의 위험에 대한 적절한 리스크 평가가 이루어지지 않았습니다.

이에 따라 금융위원회는 2013년 12월에 발표한 '자본시장의 역동성 제고를 위한 방안'의 세부계획의 일환으로 '증권회사 영업용순자본비율(NCR) 제도 개선방안을 발표했습니다. 이러한 NCR 개선방안은 자기자본 1조원(2013년 12월 말 기준) 이상 등 9개사를 대상으로 2015년 동안 시범실시하고, 2016년에 전면실시 되었습니다. NCR 개선방안의 주요 내용은 아래 표와 같습니다.

[NCR 개선방안 주요 내용]

개선방안	주요내용

NCR 산출방식 변경	필요 유지자본 대비 (영업용순자본-총위험액) 비율로 변경

연결 NCR 기준도입	종속회사를 보유하고 있는 모든 증권사에 연결 NCR 적용

영업용 순자본 인정범위및 위험값 조정	1. 신용공여 등 1년이내 대출, M/IPO 관련 대출은 신용위험으로 반영2. 잔존만기 1년 초과 예금 및 예치금은 영업용 순자본으로 인정3. 장내 자기매매 관련 미수금도 위탁 매매와 동일하게 위험값 '0' 적용

자료 : 금융위원회 및 금융감독원 보도자료(2014.04.08)註) 당사의 경우, 영업용순자본 인정범위 및 위험값 조정은 2015년부터 적용하였습니다.

새로운 NCR 산출방식은 영업용순자본 여유액 증가나 필요유지자본을 감소시켜 자본의 배분 효율성을 높여야 되는 구조로 영업규모와 자기자본 규모의 중요성이 높아졌으며, 영업용순자본 여유액 규모가 적은 중소형사의 경우 비주력 영업에 대한 자본유지 부담을 높여 라이센스를 반납하게 하고 궁극적으로 업무 전문화를 유도하는 것이 취지입니다.

NCR개선방안에 따라 산출체계는 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 (영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%로 변경 되 며,변경된 제도하에서는 NCR이 100% 미만이면 경영개선 권고, 50% 미만이면 경영개선요구, 0% 미만이면 경영개선 명령을 받게 됩니다. 당사는 변경된 NCR산출방식에 의해 2021년 9월말 현재 664.28%의 순자본비율을 유지하고 있습 니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제61기 3분기말	제60기말	제59기말

영업용순자본(A)	1,400,816	1,077,891	1,025,867

총위험액(B)	509,181	379,644	308,749

법정자본금(C)	191,750	191,750	191,750

필요유지 자기자본(D=C*70%)	134,225	134,225	134,225

순자본비율((A-B)/D)	664.28%	520.21%	534.27%

註) K-IFRS 연결기준

한편, 개정 전 NCR산출방식에 의한 2016년 이전의 NCR은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제55기말	제54기말

영업용순자본(A)	586,098	557,440

총위험액(B)	223,444	170,212

영업용순자본비율(A/B)	262.3%	327.5%

註) K-IFRS 별도기준(2) 자산부채비율

(단위 : 백만원)

구분	제61기 3분기말	제60기말	제59기말

실질자산(A)	10,722,724	11,212,473	9,069,875

실질부채(B)	9,183,702	10,008,227	7,963,202

자산부채비율(A/B)	116.76%	112.03%	113.90%

註1) K-IFRS 별도기준 註 2) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준) (실질자산, 실질부채는 금융투자업규정 제3-37조 제2항 및 별표11을 참조)

(3) 레버리지비율(단위 : 백만원)

항목명	제61기 3분기말	제60기말	제59기말

1. 총자산(=A-B)	9,399,420	9,293,710	8,386,515

B/S상 자산총계(A)	10,769,711	11,258,169	9,119,390

차감항목계(B)	1,370,291	1,964,459	732,875

가. 투자자예치금(예금, 신탁)	604,678	970,505	374,691

나. 종금계정 자산	-	-	-

다. 대손준비금	13,742	11,242	4,451

라. 장내 위탁매매 일시계상 미수금	701,900	982,713	353,733

마. 장외 채권 및 외국환 거래 일시계상 미수금	49,972	-	-

바. 공모주 청약 일시계상 미수금	-	-	-

2.자기자본(=가-나)	1,572,268	1,238,700	1,151,737

가. B/S상 자기자본	1,586,010	1,249,942	1,156,188

나. 대손준비금	13,742	11,242	4,451

3. 레버리지비율(=(1/2)×100)	597.8%	750.3%	728.2%

註) K-IFRS 별도기준

나. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성 등 [지배회사에 관한 사항]

(1) 산업의 특성1) 산업의 개요금융투자업은 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자일임업, 투자자문업, 신탁업을 기본업무로 하여 자금 공급부문인 투자자로부터 자금 수요부문인 기업에 자금을 연결해줌으로써 기업의 자금조달을 도와 국가경제 발전에 기여하는 직접금융의 주선기관인 동시에 투자자에게는 효율적인 투자기회의 제공이라는 역할을 수행하며 자본주의 경제체제의 핵심적 위치를 차지하고 있습니다. 자본의 개방화, 자유화, 국제화의 추세 속에서 금융투자업은 자본시장을 이끌어가는 국가경제의 주요 동력으로 확고한 위상을 확보하였습니다. 한편, 금융투자업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제금융시장의 동향에도 민감하게 반응하는, 다른 어느 산업보다도 글로벌화되고 종합적인 산업입니다.

2) 국민경제적 지위 및 시장규모(단위 : 조원)

구분	2021년 9월말	2020년	2019년	2018년	2017년

KOSPI 시가총액	2,232	1,981	1,476	1,344	1,606

KOSPI 거래대금	3,126	3,026	1,228	1,597	1,294

KOSDAQ 시가총액	426	386	241	228	283

KOSDAQ 거래대금	2,210	2,682	1,060	1,201	896

註1) 자료: krx.co.kr註2) 거래대금의 연간자료는 CY기준이며, 월간 거래대금의 합계금액입니다. 註3) 2021년의 KOSPI, KOSDAQ 거래대금은 9개월 합계금액입니다.

3) 산업의 연혁

1953.11	대한증권업협회 설립

1956.03	증권거래소 개장(최초 상장종목 주식 : 13개, 채권 : 3개 종목)

1962.03	증권거래법 제정

1979.07	증권거래소 여의도 증권시장 개장

1980.01	종합주가지수 기준일(시가총액식)

1987.04	주식장외시장 개설

1996.05	주가지수선물시장 개설

1996.07	코스닥 시장 개설

1997.07	주가지수옵션시장 개설

1998.05	외국인 주식투자한도 완전철폐(일부 공기업 제외)

1999.03	국채전문 유통시장 개설

2000.03	제3시장(OTC BB)개장

2000.07	신주인수권 증권시장 개설

2000.09	협회중개시장 종합감리시스템(KOSS)가동

2001.01	코스닥 50선물 상장

2001.07	증권거래소 종합감리시스템(COSMOS)구축

2001.12	코스닥 50옵션 상장

2002.01	개별주식 옵션시장 개설

2002.02	환매조건부 채권매매 시장개설

2002.10	상장지수펀드(ETF)시장개설

2002.11	증권거래소 공정공시제도 시행

2003.04	증권거래소, 주가연계증권(ELS)거래소 첫 상장

2003.10	증권거래소, 배당지수 ETF신규상장

2004.12	재경부, 증권산업 규제완화 방안 발표

2005.01	한국증권선물거래소 출범

2005.12	주식워런트시장 개장

2006.09	증권선물거래소 기업공개 추진계획 확정

2007.08	외국기업 최초 상장

2007.08	선물시장 제도 단일화

2007.10	해외 ETF 최초 상장

2008.02	10년 국채선물시장 개설

2008.04	북경사무소 설립

2008.05	주식선물시장 개설

2008.07	돈육선물시장 개설

2008.09	FTSE 선진국지수 편입 확정

2008.11	미 CFTC로부터 선물 투자적격상품인증 취득

2009.02	상호변경(한국증권선물거래소→한국거래소)

2009.07	국고채 ETF 최초 상장

2009.09	FTSE 선진지수 편입

2009.11	CME 연계 코스피 200 선물 글로벌 시장 개설

2010.08	Eurex 연계 코스피 200 옵션 글로벌 시장 개설

2010.09	미니금선물시장 개설

2011.01	라오스 증권시장 개설(지분 49% 출자)

2011.11	캄보디아거래소 설립(지분 45%출자)

2012.03	석유전자상거래시장 개설

2012.04	캄보디아증권시장 개장(지분율 45%)

2013.07	코넥스시장 개설

2014.03	장외파생상품 자율 청산 개시

2014.03	KRX금시장 개설

2014.11	상장지수증권(ETN) 시장 개설

2015.01	온실가스배출권거래시장 개설

2015.08	코스닥 주식선물시장 개설

2015.10	위안선물시장 개설

2016.06	해외지수선물(EuroStoxx50 Index Futures)최초 상장

2016.06	우리지수(KOSPI 200)기반 ETF 최초 해외 상장

2016.11	KRX 스타트업 시장(KSM) 개설

2017.06	ETF선물 최초 상장

2018.03	KRX300선물, 코스닥150옵션 상장

2019.09	코스피200 위클리옵션 상장

2020.09	K-뉴딜지수 5종 발표

註) 자료: http://www.krx.co.kr

(2) 산업의 성장성금융투자회사의 주수익원인 위탁영업부문은 2011년 이후 주식시장의 변동성이 확대되면서 거래대금이 감소하였고 이와 함께 매매수수료율 하락으로 수익성이 지속적으로 악화추세에 있었으나, 2015년 상반기 중 투자심리 회복에 따른 종합주가지수 상승과 주식시장 거래대금 증가, 채권금리의 하향 안정화 등에 힘입어 수익성이 회복되었습니다. 한편, 2016년에 들어서는 미국의 추가적인 금리인상 가능성과 유럽, 중국 및 신흥국 등 글로벌 금융시장의 불안 요인, 브렉시트의 현실화로 인해 글로벌 경기 상황의 변동성이 확대되고 내수경기 침체가 이어지면서 증권업 산업전망은 긍정적이지않았으며 금융투자업자의 수익성을 저하시켰으나, 2017년에 들어서면서 코스피가 7년 만에 박스권을 돌파하여 장중 사상 최고치를 기록하고 코스닥의 10년 만에 800선 회복, 코스닥 거래대금 사상 최대 기록 등 주식시장은 활황기에 접어들었습니다. 2018년 국내 주식시장은 연초 이후 강한 상승세를 지속하였으나, 미국 연방준비제도 이사회의 금리인상 지속 전망과 미국과 중국의 무역분쟁에 따른 시장 변동성 확대 요인등이 복합되어 2,000pt에서 2,400pt 사이의 변동을 보였습니다. 2019년은 글로벌 경기둔화에도 불구하고 미, 중 1차 무역합의, 글로벌 통화정책 공조, 양호한 소비지표 및 무난한 실적 시즌에 힘입어 글로벌 증시가 일제히 강세로 마감하였습니다. 다만 국내 증시는 미, 중 무역분쟁에 따른 글로벌 교역조건 악화의 직접적인 피해를 받으며 수출이 부진하였고, 일본의 수출규제조치로 인해 위험자산 회피도가 상승하며 선진증시 대비하여 상대적으로 부진한 흐름을 보였습니다. 수급적인 측면에서는 MSCIEM 지수의 리밸런싱이 진행되며 중국주식의 편입비중이 상향된 반면, 국내 주식 편입비중은 하향조정되며 시장에 부담으로 작용하였습니다. 2020년 들어 코로나19 확산으로 3월 중순 국내외 주가지수가 급락했으나, 이후 풍부한 시장유동성 공급, 개인투자자 중심의 증시 자금유입 급증으로 증시 거래규모가 크게 성장했습니다. 2019년 3분기, 4분기 각각 8.6조원, 9.8조원 수준이었던 일평균 증시거래대금은 2020년 1분기 15조원으로 급증했고, 이후에도 지속적으로 증가하면서 2분기 21.8조원, 3분기 27.6조원, 4분기 27.6조원으로 예년 수준 대비 2~3배 수준의 거래규모를 기록했습니다.2021년 상반기까지 국내주식시장은 불안한듯 보이지만 상승을 계속하였습니다. KOSPI는 2021년 1월 초 3,209pt라는 역사적 신고점을 기록하였고, 6월 25일에는 3,303pt로 다시 신고점을 갱신하며 2분기 3,297pt로 마감하여 2020년말 대비 15.4%의 상승률을 기록하였습니다.

［국내주식시장 추이］ (단위 : pt, 조원, %)

구분	2021년 9월말	2020년	2019년	2018년	2017년

주가지수	KOSPI	3,068.82p	2,873.47p	2,197.67p	2,041.04p	2,467.49p

KOSDAQ	1,003.27p	968.42p	669.83p	675.65p	798.42p

시가총액	금액	2,658조	2,367조	1,717조	1,572조	1,889조

증감율	12.3%	37.9%	9.2%	-16.8%	25.1%

연간거래대금	금액	5,336조	5,708조	2,288조	2,798조	2,190조

증감율	-	149.5%	-18.2%	27.8%	12.4%

註1) 자료: http://www.krx.co.kr 註2) 시가총액, 연간 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치입니다 註3) 2021년의 거래대금은 9개월 합계금액입니다.

［국내 증권업 수익성 추이］ (단위 : 백만원, %)

구분	2021년 반기말	2020년	2019년	2018년	2017년

수수료수익	금액	7,960,930	12,697,812	8,687,677	8,780,892	7,485,886

증감율	-	46.16%	-1.06%	17.30%	22.71%

영업이익	금액	6,740,957	8,358,453	6,115,622	4,932,036	4,324,405

증감율	-	36.67%	24.00%	14.05%	113.74%

당기순이익	금액	4,902,700	5,555,115	4,607,815	3,750,316	3,379,411

증감율	-	20.56%	22.86%	10.98%	110.49%

註1) 상기자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료(국내법인)를 기준으로 작성 註 2) 수수료수익은 손익계산서상 수탁수수료, 인주및주선수수료 등 수수료수입 전체 금액

(3) 경기변동의 특성경기 상승국면에서는 기업들의 실적이 개선 됨에 따라 주가가 상승하고, 사업확장에 따른 회사채 발행 등 자금조달 수요가 증가함에 따라 주식시장 및 유가증권 발행 시장이 확대되어 금융투자회사의 실적이 개선되는 경향이 있는 반면, 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다. (4) 계절성증시의 1월효과, 서머랠리, 산타랠리와 같은 이례적 현상에 대한 이론도 있지만, 계절 변화를 기준으로 한 금융투자회사의 실적 변동은 유의적이지 않은 것으로 나타나고 있습니다.(5) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등발행 및 유통 : 상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융위원회, 금융감독원 및 한국거래소 등 유관기관 규정과세 : 증권거래세법, 소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 농특세법, 금융실명거래및 비밀보장에 관한법률 등기타 : 근로자퇴직급여보장법, 외국환거래법, 주식회사의외부감사에관한법률 등

다. 국내외 시장여건(1) 시장의 안정성 및 경쟁상황

금융투자업은 낮은 진입장벽과 갈수록 낮아지고 있는 위탁 수수료율, 거대자본 및 선진금융기법을 바탕으로 한 외국계 대형 금융투자업자의 진출 등으로 극심한 경쟁 상태에 놓여져 있으며, 이에 각 금융투자업자는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스 제공 등으로 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 한편, 방카슈랑스의 도입, 집합투자업 및 신탁업을 영위하는 종합금융투자회사의 등장으로 업종 내 경쟁이 가속화되고 있는 현 시점에 있어 금융투자업계 내의 경쟁만을 논의하는 것은 큰 의미가 없으며, 국내외 전 금융회사가 국내 금융시장에서 무한 경쟁하는 시기가 도래하였다 할 수 있습니다. 이에 따라, 향후 전통적인 위탁수수료 중심의 수익보다는 우수하고 다양한 금융상품 및 서비스에 기초한 안정적인 수익 창출을 목표로 회사의 역량을 집중하는 것이 더욱 치열해지는 금융시장 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 길이라 할 수 있습니다. 한편, 디지털이라는 메가 트랜드가 금융업에 침투하며, 금융업의 디지털화에 대한 시도가 안팎으로 늘어나고 있습니다. 금융투자업자들은 기존의 금융사뿐만 아니라 새롭게 등장하는 핀테크 기업과도 경쟁하게 될 것이며, 디지털에 익숙한 새로운 세대에 어떻게 대응하느냐가 향후 금융투자업의 성장성을 좌우할 것으로 보입니다.

(2) 시장점유율 추이(단위 : 백만원, %)

구 분	FY2021 반기말	FY2020 연간	FY2019 연간	FY2018 연간	FY2017 연간

금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율	금액	비율

영업수익	1,127,182	1.78%	2,705,650	2.08%	1,547,499	1.62%	1,875,074	2.35%	1,693,804	2.47%

수수료수익	170,960	2.15%	279,076	2.20%	228,756	2.63%	234,477	2.67%	217,219	2.90%

증권평가및처분이익	175,993	1.66%	366,231	1.50%	168,653	1.10%	211,362	1.32%	105,197	0.95%

파생상품관련이익	612,203	1.88%	1,722,147	2.55%	867,046	1.66%	1,209,486	3.12%	1,185,824	3.25%

이자수익	73,798	1.69%	161,432	1.87%	165,540	1.86%	148,755	1.80%	131,073	1.90%

기타	94,228	1.20%	176,765	1.06%	117,503	1.12%	70,944	0.89%	54,491	0.81%

註1) 상기자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료(국내증권사, 업무보고서 기반)를 기준으로 작성했으며, 실제 감사(검토)보고서상의 계정구분 및 금액과 상이할 수 있음註2) 상기자료는 K-IFRS 별도기준임

라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 (1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 - 차별화된 비즈니스 모델 - 안정적이고 다변화된 수익 구조 - 고객니즈를 충족시키는 맞춤형 금융상품의 선제적 제공 - 고객 지향적 서비스의 지속적 제공 - 지속적인 교육, 훈련을 통한 역량있는 영업인력 확대 - 최적의 IT 솔루션을 통한 편의성 및 효율성 증대 (2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점 당사는 전통적으로 강점을 지닌 채권 부문을 비롯해 주식영업, 파생상품, 리서치, IPO(기업공개) 및 온라인 증권 시장 부문 등에서 성장을 거듭하고 있으며, 채권 명가로서의 노하우를 자산관리영업에 접목하여 다양한 국내외 투자펀드, 랩,RP, 소액채권 등 고객지향적 전략 금융상품을 출시하고 있습니다. 종합자산관리계좌(CMA)시장을 선도하고 있는 한화 스마트 CMA는 업계 선두의 규모와 경쟁력을 갖추고 있으며, 장외파생상품, 신탁, 지급결제업무 등 신규 분야에 진출하여 고객에게 더욱 확대된 금융서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 한화생명, 한화손해보험, 한화자산운용, 한화저축은행과 함께 한화금융네트워크의 일원으로서 투자자의 다양한 Needs를 충족시킬 수 있는 원-스톱(One - stop)금융서비스체제를 갖추고 있습니다.

마. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단 회 사의 미래 성장동력 확보는 크게 글로벌과 디지털 두 영역에서 추진하고 있습니다.당사는 2019년에 베트남 증권사를 인수하고 2020년에 싱가포르에 법인을 설립함으로써 성장성 높은 동남아 금융시장 진출의 교두보를 확보하였습니다. 베트남 및 싱가포르 금융시장에서 차별화된 사업모델을 본격 추진하여 확고하게 자리를 잡을 수 있도록 하겠으며, 본원 사업의 글로벌화도 더욱 확대하겠습니다. 디지털 사업은 미래가치창출의 핵심 영역입니다. 당사는 이미 2018년에 국내 금융회사 최초로 빅데이터 자회사를 설립하여 운영하고 있고, 토스, 페이코 등 핀테크 선도기업들에 대한 지분출자 및 전략적 제휴를 통해 디지털 금융환경 변화에 대비하고 있습니다. 또한 자체적으로개발해 온 디지털 자산관리 플랫폼을 지속 업그레이드하여 차별화된 디지털 금융 서비스를 제공할 계획입니다. [종속회사에 관한 사항］ ■ Zharyk Zhol Company 2007. LLP카자흐스탄 캅차카이 호수 인근의 리조트 부지를 보유하고 있는 회사입니다2008년 금융위기 이후 유가 상승 및 풍부한 자원을 바탕으로 연 7% 수준의 고성장을기록하였으나, 현지의 토지개발 및 거래는 감소 추세에 있습니다.■ (주)데이터애널리틱스랩

한국데이터진흥원의 '2020년 데이터산업 현황조사 결과보고서(21년 3월)' 에 따르면,국내 데이터산업 시장규모는 '19년 16조 8,582억원으로 전년 대비 8.3% 성장했으며,'20년은 19조 2,736억원으로 추정됩니다. '18년~'20(E)년의 CAGR은 11.3% 로 매년 꾸준히 성장세를 유지하고 있습니다.

또한, 정부의 핀테크/데이터산업에 대한 집중지원과 이를 통한 경제활력 제고 및 금융혁신 방침 등 관련 규제의 완화와 정책지원에 힘입어 향후, 데이터산업이 보다 활성화되고, 성장할 것으로 기대됩니다

※자료출처 : '20년 데이터산업 현황조사'(과학기술정보통신부, 한국데이터산업진흥원,21.03월) ■ Pinetree Securities Corporation(베트남 현지법인)(1) 국가개요

면 적	331천km2 (대한민국의 약 3.3배)

인 구	약 96백만 명

GDP	약 2,619억 달러(World Bank, 2019년)

1인당 GDP	약 2,715달러 (World Bank)

(2) 영업환경베트남은 적극적인 경제 개방/개혁 정책을 통해 고성장을 기록중입니다.

구 분	15년	16년	17년	18년	19년	20년(E)

GDP 성장률	6.7%	6.2%	6.8%	7.0%	7.1%	2.6%

2019년~2020년의 세계 경제 성장 둔화와 미중 무역분쟁, 코로나 등의 영향은 베트남 경제에도 부정적 영향을 미쳤으나, 그럼에도 불구하고 베트남은 아시아태평양 지역에서 가장 빠른 경제 성장 국가 중 하나가 될 것으로 전망됩니다.

구 분	GDP	GDP YoY	인플레이션율	실업률

베트남	$2,620 억	2.6%	2.98%	2.73%

캄보디아	$270 억	7.1%	3.22%	0.70%

미얀마	$760 억	6.8%	0.01%	1.60%

태국	$5,440 억	-12.2%	-0.70%	1.90%

필리핀	$3,770 억	-16.5%	2.30%	10.00%

말레이시아	$3,650 억	-17.1%	-1.40%	4.70%

인도네시아	$11,190 억	-5.3%	1.42%	4.99%

베트남 은행(SBV)은 20년 3월, 5월, 9월 세 차례에 걸쳐 신용경색을 막기 위한 금리 인하조치를 단행한 바 있으며, 금리인하 조치에도 불구하고 대출증가율은 6%로 19년동기간 증가율 9.4%에 비해 낮은 상황입니다. 2019년 5월 현지 언론 보도에 따르면 글로벌 신용평가기관 피치(Pitch)가 베트남 경제 전망을 '안정적(stable)'에서 '긍정적(positive)'으로 상향 조정하였습니다. 다만 신용등급은 BB등급을 유지하였으며, 피치는 이에 대해 베트남의 높은 경제 성장률, 안정적인 인플레이션, 정부 부채 감소, 경상수지흑자 등의 지표들을 반영했으며, 이들 요인은 외부 충격에 대한 완충 장치 역할을 할 것이라고 언급하였습니다. 5년간 베트남 국가 신용등급 변화>

평가 기관	등급	전망	일자

Fitch	BB	Positive	2019.05.09

S	BB	Stable	2019.05.04

Moody's	Ba3	Stable	2018.08.10

Fitch	BB	Stable	2018.05.15

Fitch	BB-	Positive	2017.05.18

Moody's	B1	Positive	2017.04.28

Fitch	BB-	Stable	2014.11.03

Moody's	B1	Stable	2014.07.29

Fitch	B+	Positive	2014.01.23

(3) 산 업의 성장성베트남의 주식 거래대금은 2015년부터 2019년까지 연평균 22% 성장하고 있으며, 증권계좌는 연평균 10%씩 성장 중에 있습니다. 거래대금 '15년 '16년 '17년 '18년 '19년 (연환산) CAGR ('15 ~'19) 주식 (조) 25 33 58 76 56 22% ETF (억) 185 300 1,362 4,210 3,132 103% 파생상품 (조) - - - 11 102 827% 증권계좌수 (백만개) 1.57 1.71 1.92 2.18 2.34 10% 은행계좌수 (백만개) 100 111 132 164 - 18% 註1) 19년 거래대금은1~10월 합계의 연환산 註2) 파생상품 시장은 ‘17년 하반기 오픈註3) 은행계좌수 19년 데이터는 불명하여 기재하지 않음 20년 9월말 기준 주식시장의 시가총액은 218조원으로 GDP의 약 73% 수준입니다. 20년 일평균 거래대금은 19년 대비 25% 상승한 3천억원 수준으로 코로나 19 이후 신규시장참여자가 증가한 것이 원인입니다. 채권시장은 지속적으로 성장세를 보이고 있습니다. 특히 회사채 시장은 17년 이후 발행잔고가 약 3배 중가하는 등 시장규모가 커지고 있습니다. 18년 정부소유 기업의 IPO가 크게 활성화되면서 약 5조원의 IPO를 기록한 이후 19년과 20년의 IPO실적은 부진한 편이나 향후 코로나 19 가 안정됨에 따라 다시 확대될 것으로 예상됩니다.■ Pinetree Securities Pte. Ltd.(싱가폴 현지법인) 기 진출한 베트남을 포함하여 향후 다양한 국가의 글로벌 사업을 총괄할 사업 거점으로서의 역할을 위해 2020년 싱가포르에 법인( Pinetree Securities Pte. Ltd)을 설립하고 출자하였습니다. (1) 국가개요 면 적 728km2 (서울의 약 1.2배) 인 구 약 5백 7십만 명 GDP 약 3,720억 달러(World Bank, 2019년) 1인당 GDP 약 65,233달러 (World Bank) (2) 영업환경한국의 기관투자자 외화증권 투자잔액은 3,364억 달러이며, 국내 기관투자자의 해외투자 강화 기조와 상품(동남아 운용사)유입 지속으로 해외/대체투자 선호는 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 우호적인 시장전망에도 불구하고 코로나 19로 인한 금융상품/기초자산 실사제한으로 투자 집행의 어려움이 지속될 가능성이 있습니다. 바. 신규사업의 내용 및 전망 ［신기술사업금융업］당사는 2016년 4월 여신전문금융업법 시행령 개정을 통해 증권사의 신기술사업금융업 겸업이 허용됨에 따라 신규 수익원 창출을 위해 신기술을 사업화하는 중소ㆍ벤처기업에 투자하는 신기술사업금융업을 2016년 12월 금융감독원에 등록하였고 창업투자회사보다 업무영역이 넓은 신기술사업금융업 라이선스를 보유한 당사로서는 사업중복으로 예상되는 비효율성을 해소하고 업무역량을 집중하기 위해 2017년 12월에 자회사인 한화인베스트먼트의 중소기업창업투자조합 결성, 관리ㆍ운용사업(VC사업)을 135억원에 양수하였습니다.(1) 사업분야의 내용 및 진출 목적벤처캐피탈은 기술력과 장래성을 갖추고 있으나 경영기반이 약해 금융기관으로부터 융자받기 어려운 창업초기의 벤처기업에 투자하는 자본 또는 금융활동이며, 벤처캐피탈사는 크게 중소기업창업투자회사(창투사)와 신기술사업금융회사(신기사) 2가지로 구분될 수 있습니다. 창투사는 중소기업창업지원법에 의거하여 중소기업 창업 활성화와 육성에 기여할 목적으로 설립된 벤처조합을 운용하는 금융회사이며, 신기사는 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의거하여 신기술을 개발하거나 이를 응용해 사업화하는 신기술사업자에게 투자 및 융자를 해주는 금융회사입니다. 벤처캐피탈은회사 고유 계정을 통해 직접투자를 하기 보다는 주로 조합의 결성을 통해 자금을 조달하여 투자하고 있습니다. 당사는 경쟁사들의 신기술사업금융업 진출로 경쟁이 심화될 것으로 예상되는 가운데 사업양수도를 통해 이미 갖추어진 조합 운용역량을 기반으로 신사업 조기정착 및 경쟁우위를 확보하고 업무역량을 집중함으로써 기존보다 효율적인 자본운용이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.(2) 시장의 주요 특성 벤처캐피탈은 일반적으로 고도의 기술성과 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 성공여부가 매우 불확실한 사업 초기단계에서 높은 위험을 벤처기업과 공동으로 부담하면서 자금, 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공하고 높은 자본이득을 얻고자 하는 금융활동을 말합니다. 벤처캐피탈은 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장, 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. 우리나라에서는 1986년 5월 중소기업창업지원법의 제정, 시행과 함께 본격적인 벤처캐피탈산업의 영역이 구축되었습니다. 벤처캐피탈산업은 원천적으로 중소, 벤처기업 투자에 따른 투자수익의 극대화를 목표로 하고 있기 때문에 중장기적으로는 국가의 경기변동에 의한 영향에 따라 좌우되고, 단기적으로는 투자금 회수환경이 되는 국내증권시장(거래소, 코스닥시장)의 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다. (3) 전망 등벤처캐피탈 운용회사의 수익은 관리보수, 성과보수, 투자주식 등이 있습니다. 관리보수는 결성된 조합 규모 또는 운용자산에 대해 일정 비율(약 2% 내외)을 적용하여 조합운영 및 관리에 대한 대가로 수령하는 것으로서 조합의 약정 금액 및 운용하는 자산의 크기에 영향을 받습니다. 성과보수는 벤처캐피탈 운용회사가 기준수익률 초과 달성 시 초과하는 수익에 대하여 일정 부분을 보수로 받는 것이며, 조합투자수익은 벤처캐피탈 운용회사가 출자를 통해 조합에 투자한 회사의 수익에 따라 받는 수익입니다. 벤처캐피탈은 그 투자금액이 연평균 약 20%씩 증가하고 있으며 벤처캐피탈 회사는 정부의 벤처기업 성장을 위한 각종 규제 해소 및 자금 지원 확대 정책에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 한편, 벤처캐피탈은 투자대상이 가치의 변동성이 크기 때문에 투자금의 회수 활동이 가장 큰 리스크이며 투자 성공은 IPO와 M, 특히 IPO를 통한 회수가 가장 중요한 회수 수단입니다. 금융위원회는 2017년 4월 M, 세컨더리펀드를 비롯한 중간 회수시장을 육성하기로 발표한 바 있으며, 이에 따라 정책금융 및 민간자본을 포함한 1조원 규모의 M 추가 조성하는 계획을 발표하였습니다. 또한 K-OTC Pro라는 비상장주식 거래 플랫폼도 2017년 7월 중 개장하여 장외거래를 통한 회수시장도 활성화 할 것으로 예상됩니다. ［디지털금융］ 당사는 빅데이터 분석 기술을 확보하기 위해 금융투자업계 최초로 2018년 6월 100억원을 출자하여 '데이터애널리틱스랩' 을 설립하였습니다. (1) 사업분야의 내용 및 진출 목적 사업분야의 내용은 '분기보고서 - Ⅱ.사업의 내용 - 4. 종속회사의 영업현황' 부문을 참고하시기 바랍니다. (2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 분기보고서 'Ⅱ.사업의 내용 - 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 중 종속회사에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다. (3) 전망 등 디지털 기술 혁신을 기반으로 하는 4차 산업혁명의 대두로 금융산업 환경이 급변함에 따라 당사의 경쟁력을 강화함으로써 향후 빅데이터 활용을 통해 고객 및 자산증대, 지원업무를 효율화하고 기술발전에 따른 투자를 적극적으로 대응하여 수익 창출에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 신규 설립한 자회사에 대한 당사의 의결권 행사가 법 위반이라는 상태를 신속히 해소하기 위해 당분기말 현재 청산을 진행 중에 있으며 자회사가 수행하던 빅데이터 분석 역량을 흡수하고 내재화하여 당사 자체적으로 해당 역량을 확보할 계획입니다. ［글로벌 진출］ 당사는 경쟁 강도가 심화된 국내시장의 성장한계를 극복할 방안으로 동남아 디지털 금융시장 진출을 추진한 결과, 높은 성장 잠재력을 갖추고 있으며 최근 그룹의 글로벌 사업역량이 집중되고 있는 베트남의 HFT증권(현 Pinetree Securities Corporation )을 2019년 상반기에 인수하였으며, 향후 다양한 국가의 글로벌 사업을 총괄할 사업 거점으로서의 역할을 위해 2020년 싱가포르에 법인( Pinetree Securities Pte. Ltd)을 설립하고 출자하였습니다. 당사는 디지털 신사업에 모든 역량을 집중하여 향후 동남아 디지털 금융사도약을 목표로 사업을 계획하고 있습니다. (1) 사업분야의 내용 및 진출 목적 '분기보고서 - Ⅱ.사업의 내용 - 4. 종속회사의 영업현황' 부문을 참고하시기 바랍니다. (2) 시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성 분기보고서 'Ⅱ.사업의 내용 - 5. 재무건전성 등 기타 참고사항 중 종속회사에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다. (3) 전망 등 성장성 높은 동남아시장을 중심으로 글로벌사업을 추진하고 현지 고객의 니즈를 파악해 디지털금융 플랫폼을 구축하여 경쟁력 있는 상품과 서비스를 제공함으로써 신규 성장동력을 확보할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 사. 기타 투자자의 투자판단에 중요한 사항 등 (1) 위험관리에 관한 사항 [지배회사에관한사항］ 1) 위험관리조직 및 정책 ① 위험관리위원회 ⒜구성 - 위험관리위원회는 3인 이상으로 구성되어야 하며, 총 위원의 과반수는 사외이 사로 구성되어야 함. 위원 중 1인 이상은 금융회사 또는 회사의 금융, 회계 또는 재 무 분야에서 종사한 경험이 있는 자이어야 하며, 다만, 이사회가 3인 이하로 구성 된 경우 전체 이사가 위원이 됨. - 위원회의 위원장은 사외이사로 하며 위원회에서 선임함. - 위원회의 사무를 관장하기 위하여 위험관리책임자를 간사로 둠 ⒝현황 : 위원장 포함 총원 3명 - 위원장 : 사외이사 - 위원 : 사외이사 1인, 대표이사 ⒞운영방법 - 분기 1회 이상 정기 개최(단, 주요안건이 없는 경우 미개최 가능), 필요한 경우 위원장 또는 위원 2인 이상의 발의로 개최 - 위원회의 의결은 재적위원 3분의 2 이상의 출석과 출석위원 3분의 2 이상의 찬성으로 성립 ⒟위원회의 심의ㆍ의결 사항 - 위원회 위원장의 선임 및 해임 - 위험관리 기본방침 및 전략 수립 - 위험관리규정시행세칙의 제정 및 개정 - 위험관리규정과 관련 지침 및 세칙의 위반시 조치 - 위험관리조직의 구조 및 업무분장 변경 - 재무건전성비율의 유지기준 설정 및 미달시 대응전략 수립 - 회사가 부담가능한 리스크 수준 결정 - 적정투자한도 및 손실허용한도 승인 - 각종 한도의 설정 및 한도초과의 승인에 관한 사항 - 위기상황 대처계획(Contingency Plan) 수립 - 총비용 10억 원 이상의 위험관리정보시스템 도입 - 위험관리집행위원회의 위원 선임 및 해임 - 위험관리와 관련하여 위원장 또는 위원이 부의한 사항 ② 위험관리담당부서 ⒜구성 : 위험관리책임자 및 위험관리 전담직원 ⒝담당업무 - 이사회, 위원회, 집행위 또는 투심위의 심의, 의결 사항에 대한 사전 검토 및 협의 - 이사회, 위원회가 수립한 위험관리 정책 및 전략의 집행, 관찰 및 보고 - 위원회, 집행위 또는 투심위 의사록 작성 및 보관 - 재무건전성비율의 산정, 주요 변동 원인 분석 및 보고 - 각종 위험한도의 관찰 및 보고 - 위험관리 현황의 평가 및 보고 - 위험관리정보시스템의 구축 및 운영 - 지원부서의 가격평가방법에 대한 사전 점검 및 승인 - 위험을 감안한 성과평가 및 보고 - 고위험영역의 통제 - 특수관계인과의 불공정한 거래행위 통제 - 과도한 신용집중의 통제 - 과도한 부외거래의 통제 - 위험관리규정 및 관련 지침과 세칙 위반시의 보고 및 제재 건의 - 기타 위험관리와 관련된 제반 업무 2) 위험종류별 개념 ①시장위험 : 주가, 금리, 환율 등 시장가격의 변동으로 인한 위험 ②신용위험 : 거래상대방 또는 파생상품 기초자산의 신용등급 하락, 부도, 계약의무 불이행으로 인한 위험 ③유동성위험 ⒜시장유동성위험 : 포지션 청산 시 해당자산의 거래량 부족 혹은 호가 실종 등으로 인한 위험 ⒝자금조달유동성위험 : 자금 운용기간과 조달기간의 불일치 또는 예상치 못한 자 금의 유출에 따른 지급불능상태나 자금부족 해소를 위한 고금리 조달 등으로 인한 위험 ④운영위험 : 부적절한 업무절차, 전산시스템 또는 업무절차상의 오류, 임직원의 부 정 등으로 인한 위험 ⑤법률위험 : 법 해석상 또는 계약서의 오류, 위법행위, 과세 및 기타 규제제도의 변 경 등으로 인한 위험 ⑥평판위험 : 회사에 대한 외부의 여론이나 이미지가 악화됨으로 인한 위험 ⑦시스템위험 : 금융시스템의 붕괴로 인한 위험 3) 위험관리 업무 ①재무건전성비율의 관리 - 회사가 유지하여야 하는 재무건전성비율을 관리비율이라 하며, 회사는 관리비율 을 금융투자업규정 상 경영개선권고수준 이상으로 한다. 단, 위원회에서 따로 정 하는 경우에는 그 비율을 관리비율로 한다 - 위험관리책임자는 회사의 재무건전성비율이 관리비율 이상으로 유지되고 있는지 여부를 점검하여야 한다. - 위험관리책임자는 회사의 재무건전성비율이 관리비율 미만으로 감소하거나 감소 할 가능성이 있다고 판단되는 경우에는 그 원인을 분석하여 이를 즉시 대표이사에 게 보고하여야 하며, 회사의 재무건전성비율이 관리비율 이상으로 회복될 수 있는 대책을 수립하여 지체 없이 이를 시행하여야 한다. ②신상품거래 또는 신규사업에 대한 위험 검토 - 회사는 신상품거래 또는 신규사업 진출 전 다음 각 호의 사항을 검토하기 위한 내 부절차를 마련하여야 한다 ⒜취급 상품의 상품성 및 영업전략과의 부합 여부 ⒝가치평가 및 위험 측정 방법 ⒞거래에 수반되는 위험 및 이익 대비 위험의 적정성 ⒟회계, 세무 및 법적 유효성 ⒠업무절차 및 거래기록 방법 ⒡대고객 영업시 유의사항 ⒢보고서 작성 등 사후관리 방안 - 신상품거래 또는 신규사업을 추진하고자 하는 부서의 장은 위험관리담당부서장의 협조결재를 득하여야 한다. 단, 위험관리책임자가 필요하다고 판단하는 경우 집행 위 또는 투심위의 승인을 득하여야 한다. ③시장위험관리 - 시장위험관리는 금리, 주가, 환율 등 시장위험 요인의 불리한 변동으로 인한 손실 발생 가능성을 통제 가능한 수준으로 관리하는 것을 목적으로 한다. - 위험관리담당부서는 포지션과 위험금액 또는 VaR를 부서별 또는 운용목적별로 구분하여 관리하여야 하고, 필요한 경우에는 시장위험 요인에 대한 민감도를 측정 하여야 한다. - 위험관리담당부서는 위험 측정에 대한 적정성 확보를 위하여 정기적인 사후검증( Back-Test)을 수행하여야 하고, 극단적인 시장가격의 변동으로부터 생기는 잠재 적 손실을 평가하기 위하여 정기적인 위기상황분석(Stress-Test)을 수행하여야 한다. - 효과적인 위험관리를 위하여 필요한 경우, 위험액 또는 VaR, 민감도 등 시장위 험 측정치에 대한 적정 한도를 부여하여 관리할 수 있다. ④신용위험관리 - 신용위험관리는 거래상대방 또는 파생상품 기초자산의 신용등급 하락, 부도, 계약 불이행 등의 신용사건으로 인한 손실 발생 가능성을 통제 가능한 수준으로 관리하 는 것을 목적으로 한다. - 위험관리담당부서는 포지션과 위험액을 거래상대방별로 구분하여 관리하여야 하고, 필요한 경우에는 현업부서와 독립적으로 거래상대방에 대한 신용도를 분석 하여야 한다. - 효과적인 위험관리를 위하여 필요한 경우, 신용익스포져, 신용VaR 등 신용위험 측정치에 대한 적정 한도를 부여하여 관리할 수 있다. - 현업부서는 신용위험을 수반하는 경우에는 일정한 신용등급 이상의 거래상대방과 거래를 하여야 하고, 담보, 보증, 증거금 협정 등의 신용보강 조치와 상계 등을 통 하여 신용위험을 경감시켜야 한다. ⑤유동성위험관리 - 유동성위험관리는 유동성 변동요인을 예측하여 유동성 위기 발생을 조기에 예방 하고, 유동성 위기시 적절하고 신속히 대처함으로써 유동성 부족 사태로 인한 비 정상적인 손실을 방지하는 것을 목적으로 한다. - 유동성위험에 미치는 영향이 큰 거액 자금의 조달과 운용에 대하여는 사전에 그 영향을 평가하고 관리하여야 하며, 예외적인 상황 발생에 따른 위험변동 수준을 측정하기 위해 유동성 위기상황분석(Stress-Test)을 수행하여야 한다. - 효과적인 위험관리를 위하여 필요한 경우, 유동성비율, 초단기 무담보 차입 비율 등 유동성위험 측정치에 대한 적정 한도를 부여하여 관리할 수 있다. - 자금업무를 소관하는 부서(이하 “자금담당부서”라 한다)의 장은 단기 현금 소요 액을 충족시킬 수 있는 충분한 현금 및 증권을 보유할 수 있도록 자금조달 및 운용 계획을 수립하여야 한다. - 위험관리담당부서와 자금담당부서는 유동성위험 한도 준수여부를 점검하며, 자금 담당부서는 허용한도 초과시 또는 필요시 예상되는 문제점 등에 대하여 해결방안 을 마련하여야 한다. ⑥운영위험관리 - 운영위험관리는 부적절하거나 잘못된 내부절차, 인력, 시스템 및 외부사건으로 인 한 손실 발생 가능성을 통제 가능한 수준으로 관리하는 것을 목적으로 한다. - 현업부서, 통제부서 및 지원부서 간의 업무분장, 경영진에 대한 보고체계, 각 부서 의 업무절차는 명확하게 문서화되어야 한다. - 현업부서는 거래기록을 자동화하여야 한다. 단, 자동화가 불가능한 경우에는 거래 가 즉시 기록되고 회사 거래시스템에 신속히 기입되도록 하여야 한다. - 지원부서는 현업부서와 독립적으로 모든 거래를 그 거래상대방에게 확인하여야 한다. - 현업부서의 거래로 인한 현금과 증권의 이동은 지원부서의 적절한 절차를 통하여 이루어져야 한다. - 위험관리담당부서는 현업부서와 독립적으로 포지션 평가에 적용되는 방법론과 변 수들의 적정성을 검토하여야 한다. - 위험관리담당부서는 지원부서 및 다른 통제부서와의 효과적인 관계 설정을 통하 여 운영위험관리에 공백이 발생하지 않도록 하여야 한다. - 위험관리담당부서는 운영위험으로 인한 손실자료를 일관되게 수집, 저장, 분류할 수 있는 데이터 베이스를 구축하여야 한다. ⑦법률위험관리 - 법률위험관리는 법규 및 계약의 위반, 법규 및 계약의 잘못된 해석, 소송 등으로 인하여 발생할 수 있는 손실 발생 가능성을 통제 가능한 수준으로 관리하는 것을 목적으로 한다. - 법률 관련 위험관리 업무를 소관하는 부서(이하 “법무부서”라 한다)는 회사의 영업활동에 대한 각종 법률요건 및 자본시장법 등 관련 법규 등의 이행여부를 정 기적으로 검토하여 법률위험으로 인한 손실을 최소화하여야 한다. - 현업부서는 거래상대방과의 거래 체결 전 적절한 법적 문서를 작성하여야 하고, 법무부서의 검토를 받아야 한다. - 법무부서는 법적 문서중 회사에 불리한 조항 여부를 확인하여 불리한 조항 발견시 이의 시정을 위한 조치를 취하도록 하여야 한다. - 위험관리담당부서는 법무부서와의 효과적인 관계 설정을 통하여 법률위험관리에 공백이 발생하지 않도록 하여야 한다. ⑧평판위험관리 - 평판위험관리는 외부의 여론이나 이미지 악화로 인한 회사의 직접적인 경제적 손 실 뿐만 아니라 주주 및 고객, 언론 등과의 비우호적 관계형성 등으로 인한 잠재적 손실을 통제 가능한 수준으로 관리하는 것을 목적으로 한다. - 홍보담당부서는 주주, 고객, 신용평가기관 등 이해관계자들의 여론을 수시로 확인 하고, 우호적인 관계형성을 위하여 적극적인 홍보 전략 마련 등 지속적인 노력을 기울여야 한다. - 위험관리담당부서는 공시업무를 소관하는 부서, 홍보를 담당하는 부서, IR업무를 소관하는 부서, 민원처리업무를 소관하는 부서 등 관련 부서와의 효과적인 역할분 담을 통하여 평판위험관리에 최선을 다하여야 한다. ⑨시스템위험관리 - 시스템위험관리는 대규모 신용사건 발생, 국가위기상황 발생, 거래 또는 결제시스 템의 붕괴로 인하여 발생할 수 있는 손실을 통제 가능한 수준으로 관리하는 것을 목적으로 한다. - 국내외 대기업 및 거대 금융회사의 부도 혹은 신용등급하락 등 시장에 충격을 주 는 대규모 신용사건 발생 가능성을 지속적으로 모니터링 하고, 시뮬레이션 또는 시나리오 분석 등을 통하여 회사에 미치는 영향을 분석하여 대처계획을 수립하여 야 한다. ⑩한도관리 - 한도관리는 위험으로 인하여 발생 가능한 손실금액을 회사가 감내할 수 있고 예측 가능한 수준으로 통제함으로써 경영안정성을 도모하는 것을 목적으로 한다. - 재무상황, 경영전략 등을 고려하여 위험 요인별 또는 업무별로 각종 한도를 설정 하여야 하며, 전체 한도관리체계는 일관성을 유지하여야 한다. - 회사는 설정된 각종 한도의 적정성 여부를 주기적으로 검토하고, 재설정하여야 한다. - 고위험영역에 대해 필요시 별도 한도를 설정하여 관리할 수 있다. - 위험관리담당부서는 한도관리 현황을 모니터링하고, 그 결과에 대한 정기적인 보 고를 수행하여야 한다. - 현업부서는 거래를 실행하기 전 위험한도를 확인하고 위험한도를 초과하지 않도 록 하여야 한다.⑪성과평가 및 보상 - 회사는 각 부서, 개인의 실적을 손익의 규모 또는 손익률만으로 측정하지 아니하 고, 동 실적이 발생한 과정에서 노출되었던 위험의 규모를 측정하여 그 결과에 따 라 실적을 조정함으로써 손익의 건전성 및 안정성을 평가하여야 한다. - 회사는 위험을 고려한 성과평가 결과를 성과보상, 한도배정 등에 활용할 수 있다. - 장외파생상품과 같이 성과결과가 장기간에 걸쳐 결정되고, 기간별 성과결과의 변 동이 큰 거래업무에 대한 별도의 합리적인 성과평가 및 보상 기준을 마련할 수 있 다. ⑫위험관리 보고 - 위험관리 보고는 거래 또는 계약에 관한 의사결정라인과 분리되어 독립적으로 이 루어져야 한다. - 위험관리 보고는 회사가 노출된 위험에 대하여 종합적으로 파악할 수 있고 위험관 리에 대하여 적절한 의사결정을 할 수 있도록 적시성 및 정확성을 고려하여 이루 어져야 한다. - 현업부서와 위험관리담당부서의 보고내용이 상이한 경우 그 원인을 분석하여 문 제점을 개선하도록 하여야 한다. - 위험관리 보고는 문서에 의함을 원칙으로 한다. 단, 전산으로 조회가 가능한 경우 에는 전산 조회내용으로 대체할 수 있다.⑬위기상황 대처 - 위원회는 위기상황 발생시 회사 손실을 최소화하고, 대고객 신뢰 유지 및 경영안 정성을 확보하기 위한 위기상황 대처계획(Contingency Plan)을 마련하여야 한다. - 위기상황 대처계획은 위기상황에 대한 정의, 위기상황 인식 및 단계별 기준, 위기 발생시 보고 및 대처방안 등을 포함하여야 한다. - 위험관리담당부서는 복합적인 위기상황에 대한 선제적인 대응 및 전사의 위험경 감 방안 마련 등을 위해 종합적인 위기상황분석(Stress-Test)을 정기적으로 수행 하여 위원회에 보고하여야 한다.⑭위험관리정보시스템 운영 - 위험관리담당부서는 위험 측정 및 분석, 보고, 한도관리 등 위험관리 업무를 효율 적으로 수행하기 위하여 적절한 정보시스템을 구축하여야 한다. - 위험관리 정보시스템은 위험요인별로 통합하여 구축함을 원칙으로 한다. 단, 관리 상의 목적으로 위험요인별 정보시스템을 개별적으로 구축·운용하고자 하는 경우 시스템간 연계성 및 상호보완성을 갖도록 유기적으로 연결하여 구축하여야 한다. - 위험관리 정보시스템은 향후 신상품거래 또는 신규사업을 추진할 경우 이를 신속 하게 통합할 수 있도록 유연성 및 확장성을 갖추어야 한다. - 전체 위험관리 관련 데이터의 수집, 저장, 분류 등을 일관성 있고 명확히 할 수 있 도록 데이터베이스를 구축하여야 한다. - 위험관리정보시스템 및 데이터베이스의 구축·운영·관리에 필요한 적정인원을 유지하여야 한다. (2) 금융투자전문인력 보유현황 [ 지 배 회사에관한사항］ (단위 : 명) 구 분 인 원 펀드투자권유자문인력 757 증권투자권유자문인력 738 파생상품투자권유자문인력 680 투자상담관리인력 46 투자자산운용사 381 금융투자분석사 35 위험관리인력 22 전문인력 합계(자격증수 기준) 2,659 전문인력 합계(인원수 기준) 872 註) 2021.9.30 기준