한화투자증권 분기보고서 (2018.03)
3. 연결재무제표 주석

제58(당)기 1분기 2018년 03월 31일 현재
제57(전)기 2017년 12월 31일 현재
한화투자증권주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 (1) 지배기업의 개요한화투자증권주식회사(이하 "회사")는 유가증권의 매매ㆍ위탁매매 및 인수 등을 목적으로 1962년 7월에 설립되었으며, 1986년 11월에 회사의 주식을 ㈜한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 회사는 2012년 9월 4일자로 상호를 한화증권주식회사에서 한화투자증권주식회사로 변경하였으며, 당분기말 현재 본점 이외에 48개 지점을 운용하고 있습니다. 회사는 금융투자업 역량 강화 및 경쟁력 제고를 위하여 종속기업인 한화투자증권주식회사(구: 푸르덴셜투자증권주식회사)를 2012년 9월3일 기준으로 흡수합병하였습니다.당분기말 현재 회사의 자본금은 보통주 862,213백만원, 우선주 24,000백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

보통주	우선주	보통주	우선주

한화첨단소재㈜	26,727,398	234,270	15.50	4.88

한화호텔앤드리조트㈜	18,709,207	130,382	10.85	2.72

㈜한화갤러리아타임월드	8,291,467	-	4.81	-

㈜한화갤러리아	3,033,836	-	1.76	-

기타	115,680,603	4,435,348	67.08	92.40

합계	172,442,511	4,800,000	100.00	100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

종속기업명	주요 영업활동	소재지	연결회사 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권 비율(%)	결산월

당분기말	전기말

한화인베스트먼트㈜	중소기업창업투자	대한민국	92.43	92.43	12월

ZHARYK ZHOL COMPANY 2007.LLP	부동산투자	카자흐스탄	100	100	12월

에이치에스에프제이차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	12월

에이치에스에프제팔차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	9월

스마트사이드㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	12월

피닉스역삼제일차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	11월

피닉스테헤란제이차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	10월

피닉스테헤란제삼차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	10월

프로젝트알제일차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	10월

아시아퍼시픽32호선박투자회사㈜(주1)	선박투자회사	대한민국	-	-	3월

아시아퍼시픽45호선박투자회사㈜(주1)	선박투자회사	대한민국	-	-	12월

피닉스율북제일차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	4월

인베스트에스티제일차㈜(주1)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	5월

인베스트저먼제이차㈜	대출채권 유동화	대한민국	-	-	12월

피닉스덕수궁제일차㈜	대출채권 유동화	대한민국	-	-	10월

에이치에스에프제칠차㈜(주1,2)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	12월

한화에스에프제십사차㈜(주1,2)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	6월

피닉스탕정제일차㈜(주1,2)	대출채권 유동화	대한민국	-	-	3월

(주1) 연결회사가 소유하고 있는 지분은 없으나, 실질지배력 요건을 충족하여 종속기업으로 분류하였습니다.(주2) 당분기 중 신규로 연결범위에 포함되었습니다.(주3) 당분기 중 에이치에스에프제육차㈜, 아시아퍼시픽38호선박투자회사, 스마트역삼제일차㈜, 리서치하이브리드㈜의 만기상환 등으로 인해 연결범위에서 제외되었습니다.

2) 당분기말 현재 각 종속기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	자산	부채	영업수익	분기순손익	분기총포괄손익

한화인베스트먼트㈜	30,376,659	12,552	85,797	33,576	33,576

ZHARYK ZHOL COMPANY 2007.LLP	103,798	1,720	-	(2,228)	1,819

에이치에스에프제이차㈜(주1)	6,708,361	6,714,197	123,215	(4,779)	(4,779)

에이치에스에프제팔차㈜(주1)	22,812,675	22,614,519	368,630	199,013	199,013

스마트사이드㈜(주1)	7,790,464	8,800,000	135,726	28,130	28,130

피닉스역삼제일차㈜(주1)	24,926,705	25,242,936	350,605	(9,261)	(9,261)

피닉스테헤란제이차㈜(주1)	20,330,450	20,328,583	394,521	416	416

피닉스테헤란제삼차㈜(주1)	20,334,437	20,332,583	394,521	366	366

프로젝트알제일차㈜(주1)	20,305,240	20,227,583	394,521	7,359	7,359

아시아퍼시픽32호선박투자회사㈜(주1)	6,773,234	55,195	137,887	135,816	149,355

아시아퍼시픽45호선박투자회사㈜(주1)	22,809,767	309,015	380,083	360,628	360,628

피닉스율북제일차㈜(주1)	30,368,897	30,360,368	601,422	(157)	(157)

인베스트에스티제일차㈜(주1)	378,862	520,000	-	19	19

인베스트저먼제이자㈜(주1)	7,173,773	7,200,000	-	(26,228)	(26,228)

피닉스덕수궁제일차㈜(주1)	60,464,536	60,544,146	887,671	(3,478)	(3,478)

에이치에스에프제칠차㈜(주1)	23,906,738	24,001,223	-	(94,485)	(94,485)

한화에스에프제십사차㈜(주1)	16,108,205	16,155,725	393,780	(85,236)	(85,236)

피닉스탕정제일차㈜(주1)	20,272,730	20,491,957	265,205	(219,228)	(219,228)

(주1) 해당 종속기업의 비지배지분은 기타금융부채에 계상되어 있습니다.

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2018년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정 부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 연결재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 주석 46에서 설명하고 있습니다. - 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 5월 14일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 연결재무제표에미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.2 회계정책 요약분기연결재무제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연 결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '이자수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '이자수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '외환거래이익 또는 외환거래손실' 으로 표시하고 손상차손은 ' 유가증권평가및처분손실' 으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '유가증권평가및처분이익 또는 유가증권평가및처분손실' 으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '유가증권평가및처분이익 또는 유가증권평가및처분손실' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간 편법을 적용합니다.

2.2.3 수익인식 (1) 수수료수익 연결회사는 고객에게 제공되는 서비스 형태에 따라 수익의 인식기준을 달리하고 있습니다. 금융상품의 유효이자율의 일부를 구성하는 수수료는 일반적으로 유효이자율에 의해 조정되어 이자수익으로 인식되며, 용역을 제공함으로써 가득되는 수수료수익은용역 제공기간에 걸쳐 인식됩니다. 또한, 유의적인 행위를 수행함으로써 발생하는 수수료수익은 유의적인 행위를 완료한 시점에 즉시 인식됩니다.

(2) 이자수익과 배당금수익 이자수익은 유효이자율법을 적용한 발생기준에 따라 인식하고, 배당금수익은 배당금을 받을 권리와 금액이 확정된 시점에 인식하고 있습니다. (3) 당기손익인식금융상품 순손익 당기손익인식금융상품 순손익은 다음의 금융상품과 관련된 이익과 손실(공정가치의 변동, 이자, 배당, 외화환산손익 포함)을 포함합니다. - 당기손익인식금융자산과 금융부채와 관련된 이익과 손실 - 매매목적 파생금융상품과 관련된 이익과 손실(위험관리목적으로 보유하고 있으 나, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 파생상품 포함)

3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.(1) 금융자산의 손상 주석 46 에 공시된 바와 같이 기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 연결회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다. 4. 금융상품이 노출된 위험 (1) 위험관리정책1) 개요연결회사는 영업활동을 영위함에 따라 다양한 금융위험에 노출되게 되며, 그 종류로는 신용위험, 유동성위험, 시장위험, 운영위험 등이 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 이와 같은 위험을 적정 수준 내에서 관리하여 위험 대비 수익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하며, 이를 위해 위험의 인식 및 정의, 측정 및 평가, 통제와보고에 관련된 업무를 수행합니다.

2) 위험관리조직 체계 ① 기본원칙위험관리의 기본원칙은 다음과 같습니다. - 위험관리에 대한 최종적인 책임은 이사회에 있으며, 위험관리목표와 정책을 경영전략의 핵심으로 한다. - 다양한 형태의 위험을 명확히 인식하고, 모든 위험에 대한 적절한 관리체제 를 구축하여야 한다. - 위험관리는 모든 팀점에서 이루어져야 하며, 영업활동과 독립적으로 수행하여 야 한다. - 종합적인 위험관리 및 통제기능을 담당하는 위험관리조직을 구성하고, 경영 활동에서 발생할 수 있는 각종 위험을 통합해 관리하여야 한다.

연결회사는 위험관리를 위해 위험관리위원회, 위험관리집행위원회, 위험관리실무위원회 및 위험관리팀을 운영하고 있습니다.

② 이사회이사회는 위험관리 조직의 최상위 기구로서 위험관리위원회 위원의 선임 및 해임, 위험관리 규정의 제정 및 개정 등을 심의ㆍ의결하며, 위험관리 사업계획, 위험관리 현황 등을 보고받습니다. ③ 위험관리위원회 이사회 내에 설치되어 위험관리와 관련된 총괄 권한을 행사합니다. 위험관리 정책 및 전략의 수립, CRO의 임면, 전사 위험한도의 설정 등을 수행합니다. ④ 위험관리집행위원회위험관리와 관련된 중요사항의 의사결정기구로서 위험관리위원회 내에 설치하고, 부서별 위험한도의 설정 및 배분, 위험관리 전산시스템의 도입, 일정 규모 이상의 거래 등에 대해 심의ㆍ의결합니다.

⑤ 위험관리실무위원회위험관리와 관련된 실무의사결정기구로서 위험관리실무위원회를 설치하고, 위험관리 측정방법의 승인 및 적정성 여부, 위험관리집행위원회에 부의하지 않는 거래 중 일정 규모 이상의 거래 등에 대해 심의ㆍ의결합니다.⑥ 위험관리팀위원회에서 의결된 위험관리 정책 및 전략의 실행, 개별 위험의 측정 및 보고, 위원회운영 지원 등 연결회사의 위험관리와 관련하여 각종 실무를 수행합니다.

(2) 신용위험 1) 개념신용위험은 거래상대방의 신용등급 하락, 부도, 계약불이행 등의 신용사건으로 인한 손실 발생 가능성을 말하며, 대출, 채무증권, 파생상품거래, 채무보증 등에서 발생합니다.

2) 관리방법연결회사는 포지션과 위험금액을 거래상대방별로 고려하고, 필요한 경우에는 현업부서와 독립적으로 거래상대방에 대한 신용도를 분석하고 있습니다. 신용위험의 측정 및 관리는 Credit Exposure를 원칙으로 하고, 필요 시 Credit VaR, EDF 등의 보조지표 활용을 통해 지속적으로 이루어집니다.

3) 당분기말과 전기말 현재 금융상품과 관련하여 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목	당분기말	전기말

당기손익-공정가치금융자산	3,979,644,036	3,828,103,374

파생상품자산	328,810,297	332,225,456

매도가능금융자산	-	4,950,848

상각후원가금융자산

현금및현금성자산	53,505,432	89,552,526

예치금	393,361,384	459,695,135

대출채권	1,321,113,653	864,204,974

기타금융자산	607,620,056	428,218,140

소계	2,375,600,525	1,841,670,775

난외계정

매입약정금액 (주1)	122,200,000	138,450,000

지급보증 및 매입확약 (주1)	297,400,000	278,000,000

소계	419,600,000	416,450,000

합계	7,103,654,858	6,423,400,453

(주1) 연결회사는 상기외 조합 재산 배분에 관한 손실금 충당 의무를 부담하고 있습니다(주석 44 참조).

4) 대출채권의 신용위험 당분기말과 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)