유안타증권 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

지난 2023 년 은 글로벌 공급망 불안에 따른 인플레이션과 전쟁에서 촉발된 지정학적 리스크가 확대되면서 금융시장의 불안은 한층 더 심화되었고 , 높은 금리 상황과 더딘 경제 성장이 지속되었습니다 .

이와 같이 예측이 힘든 시장 환경 속에서도 우리 유안타증권은 9년 연속 당기순이익 흑자를 시현하였고, 시장 위험에 대한 적절한 대응과 안정적인 수익구조를 기반으로 중장기 성장의 발판을 마련하였습니다.

2023년, 우리 유안타증권은 별도재무제표 기준으로 718억원의 당기순이익을 달성하였고, 자기자본은 1조 5,582억원으로 증가하였습니다. 또한, 고객예탁자산은 47조 8,597억원으로 안정적인 영업 기반을 공고히 유지하고 있습니다.

[주요 경영지표]

구분	FY2023	FY2022	FY2021

ROE	4.7%	2.6%	9.8%

주) ROE : 세후 당기순이익/ {(전기말 자기자본+당기말 자기자본) / 2} 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(1) 요약 연결재무상태표

(단위: 백만원)

과 목	FY2023	FY2022	FY2021

2023년 12월말	2022년 12월말	2021년 12월말

Ⅰ.현금및예치금	1,811,288	2,005,836	2,110,800

Ⅱ.당기손익-공정가치측정금융자산	10,455,215	7,765,506	8,398,939

Ⅲ.기타포괄손익-공정가치측정금융자산	507,327	228,702	209,647

Ⅳ.상각후원가측정금융자산	2,574	2,539	2,375

Ⅴ.관계기업투자	114,947	125,777	118,418

Ⅵ.대출채권(상각후원가측정)	2,867,096	2,799,329	3,134,609

Ⅶ.유형자산	135,799	72,162	112,686

Ⅷ.투자부동산	34,462	46,319	76,806

Ⅸ.무형자산	43,289	39,079	34,097

Ⅹ.기타자산	489,850	334,631	516,557

자 산 총 계	16,461,847	13,419,880	14,714,934

Ⅰ.예수부채	2,666,279	2,762,015	4,018,671

Ⅱ.당기손익인식금융부채	2,986,743	2,439,744	2,091,006

Ⅲ.차입부채	8,172,952	5,895,204	5,972,858

Ⅳ.기타부채	1,034,378	765,790	1,107,346

부 채 총 계	14,860,352	11,862,753	13,189,880

Ⅰ.지배기업주주지분	1,601,494	1,557,127	1,525,054

자본금	1,062,544	1,062,544	1,062,544

주식발행초과금	1	1	1

기타자본항목	(56,631)	(56,606)	(56,356)

기타포괄손익누계액	138,592	135,147	110,284

이익잉여금(이월결손금)	456,989	416,041	408,581

Ⅱ.비지배지분	0	-	-

자 본 총 계	1,601,494	1,557,127	1,525,054

부 채 및 자 본 총 계	16,461,847	13,419,880	14,714,934

연결에 포함된 회사 수	35개	44개	49개

주1) 자본총계는 비지배주주지분 자본이 포함된 금액임주2) 본 요약연결재무상태표는 한국채택국제회계기준에 의해 작성된 연결재무제표에 따라 작성되었습니다.주3) 2023년 중 "와이케이랜드제일차"가 연결대상 종속기업으로 포함되었으며. "와이케이호텔제일차㈜" 외 9개 기업의 계약이 종료되어 연결범위에서 제외되었습니다.주4) 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표 입니다. 향후 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. (2) 요약 재무상태표

(단위: 백만원)

과 목	FY2023	FY2022	FY2021

2023년 12월말	2022년 12월말	2021년 12월말

Ⅰ.현금및예치금	1,789,957	1,987,434	2,085,365

Ⅱ.당기손익-공정가치측정증권	10,394,409	7,690,764	8,330,365

Ⅲ.기타포괄손익-공정가치측정증권	506,184	227,517	208,442

Ⅳ.상각후원가측정증권	20,878	20,742	-

Ⅴ.종속기업및관계기업투자	100,763	101,656	102,349

Ⅵ.대출채권 (상각후원가측정)	2,497,284	2,381,988	2,585,398

Ⅶ.유형자산	131,457	71,310	110,228

Ⅷ.투자부동산	34,578	46,782	78,888

Ⅸ.무형자산	43,176	38,935	33,926

X..기타자산	480,260	332,896	543,618

자 산 총 계	15,998,947	12,900,025	14,078,579

Ⅰ.예수부채	2,666,592	2,762,327	4,019,092

Ⅱ.당기손익인식금융부채	2,986,743	2,439,744	2,091,006

Ⅲ.차입부채	7,755,952	5,423,754	5,363,094

Ⅳ.기타부채	1,031,476	767,720	1,123,570

부 채 총 계	14,440,763	11,393,545	12,596,762

Ⅰ.자본금	1,062,544	1,062,544	1,062,544

Ⅱ.주식발행초과금	1	1	1

Ⅲ.기타자본항목	(56,631)	(56,606)	(56,356)

Ⅳ.기타포괄손익누계액	140,712	137,311	113,406

Ⅴ.이익잉여금(이월결손금)	411,558	363,230	362,222

자 본 총 계	1,558,184	1,506,480	1,481,817

부 채 및 자 본 총 계	15,998,947	12,900,025	14,078,579

주1) 본 요약재무상태표는 한국채택국제회계기준에 의해 작성된 별도재무제표에 따라 작성되었습니다.주2) 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표 입니다. 향후 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 영업실적(1) 요약 연결포괄손익계산서

(단위: 백만원)

과 목	FY2023	FY2022	FY2021

2023.1.1~2023.12.31	2022.1.1~2022.12.31	2021.1.1~2021.12.31

Ⅰ.영업수익	2,855,003	2,479,008	2,308,965

Ⅱ.영업비용	2,725,878	2,435,697	1,987,541

Ⅲ.영업이익(손실)	129,125	43,311	321,424

Ⅳ.영업외수익	8,541	33,922	31,285

Ⅴ.영업외비용	46,579	14,039	152,989

Ⅵ.법인세비용차감전순이익	91,088	63,194	199,720

Ⅶ.법인세비용(수익)	26,660	18,121	49,092

Ⅷ.당기순이익	64,428	45,073	150,628

지배기업주주지분순손익	64,428	45,073	150,628

비지배지분순손익	-	-	-

Ⅸ.세후기타포괄손익	3,210	24,879	13,756

Ⅹ.당기연결총포괄손익	67,638	69,952	164,384

지배기업주주지분총포괄손익	67,638	69,952	164,384

비지배지분총포괄손익	-	-	-

XI.지배기업주주지분에 대한 주당순이익(손실)

ㆍ기본보통주당순이익(손실)	299원	209원	719원

ㆍ기본우선주당순이익(손실)	529원	369원	949원

ㆍ희석보통주당순이익(손실)	-	209원	674원

주1) 본 요약연결포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준에 의해 작성된 연결재무제표에따라 작성되었습니다.주2) 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표 입니다. 향후 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. (2) 요약 포괄손익계산서

(단위: 백만원)

과 목	FY2023	FY2022	FY2021

2023.1.1~2023.12.31	2022.1.1~2022.12.31	2021.1.1~2021.12.31

Ⅰ. 영업수익	2,812,026	2,449,591	2,295,890

Ⅱ. 영업비용	2,689,377	2,399,971	1,968,100

Ⅲ.영업이익	122,649	49,620	327,790

Ⅳ.영업외수익	6,342	23,056	11,144

Ⅴ.영업외비용	34,643	11,250	153,616

Ⅵ.법인세비용차감전순이익	94,348	61,425	185,318

Ⅶ.법인세비용(효익)	22,501	22,767	46,018

Ⅷ 당기순이익	71,847	38,658	139,301

Ⅸ.세후기타포괄손익	3,126	23,884	12,300

Ⅹ.당기총포괄이익	74,973	62,542	151,601

Xl.주당순이익(손실)

ㆍ기본보통주당순이익(손실)	335원	178원	664원

ㆍ기본우선주당순이익(손실)	565원	338원	894원

ㆍ희석보통주당순이익(손실)	-	178원	624원

주1) 본 요약포괄손익계산서는 한국채택국제회계기준에 의해 작성된 별도재무제표에 따라 작성되었습니다.주2) 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표 입니다. 향후 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

지배회사는 2023 사업연도에 별도재무제표 기준 718억원의 당기순이익을 기록하였으며 , 전기 387억원 대비 332억원 증가하였습니다 .

지배회사는 재무제표 계정에 따른 구분 외에 수익원에 따른 별도의 구분값으로 실적을 관리하고 있으며 , 해당 수익원은 위탁영업 , 금융상품영업 , 자산운용 , 인수영업 , 자금수지 , 기타 6개 영역으로 구분되어 있습니다 . 다음은 별도재무제표에 기초한 수익원별 실적 현황입니다 .

영업부문별 세부내용은 다음과 같습니다 . 위탁영업은 주식 , 선물옵션 , 장내외채권 등의 대고객 위탁수수료 수익에서 이에 상응하는 시장수수료 , 예탁원수수료 등의 매매제비용을 차감한 금액을 계상하고 있습니다 . 위탁영업수익은 주식시장 거래규모가 증가하면서 전년 대비 18% 증가한 1,730억원의 실적을 기록하였습니다 .

금융상품영업은 수익증권 , 신탁 , 채권 , 파생결합증권 , Wrap 및 방카슈랑스 판매수수료를 계상하고 있습니다 . 금융상품영업수익은 신탁 , 파생결합증권 판매 감소 등으로 전년 대비 15% 감소한 427억원의 실적을 기록하였습니다 . 자산운용은 주식 및 선물옵션 , 채권 , 파생결합증권 등의 운용손익을 합산하여 계상하고 있으며 , 자산운용과 직접적으로 연관이 있는 채권 등의 이자수익과 이자비용의 일부를 포함하고 있습니다 . 자산운용수익은 시장금리 안정화로 인한 채권관련 이익으로 전년 대비 350% 증가한 1,233억원의 실적을 기록하였습니다 .

인수영업은 주식과 채권의 인수 및 기업금융 , 금융주선 등으로부터 발생하는 수수료 수익을 계상하고 있습니다 . 인수영업수익은 PF시장 침체 지속 등으로 전년 대비 65% 감소한 192억원의 실적을 기록하였습니다 .

자금수지는 위탁영업 관련 이자수익 , 대출이자와 채권이자 , 유동성자금 운용이자 , 고객예탁금 평가이익 등을 포함하고 있으며 , RP매도이자 , 투자자예탁금이용료 및 기타 장단기 차입금 이자를 이자비용으로 계상하고 있습니다 . 이자수지는 2022년말 후순위 전환사채 상환을 통한 이자비용 감소 등으로 전년 대비 7% 증가한 1,010억원의 실적을 기록하였습니다 .

다. 자산손상 또는 감액손실

연결기준으로 한국채택국제회계기준 1036호에 따라 자산손상을 인식한 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	종류	종목명	감액손실	감액사유

FY2023	-	해당사항 없음	-	-

FY2022	-	해당사항 없음	-	-

FY2021	종속기업	Yuanta Financial (HongKong)	2,235,460	자산가치 하락

계	2,235,460

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

1개월 누적유동성 비율은 전기말(2022.12.31) 대비 하락하였으나, 당사 유동성 위기상황 인식기준의 정상 단계를 상회하는 안정적인 수준을 지속적으로 유지하고 있습니다.

(단위: 억원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31	비 고

1개월 누적 유동성 비율	133.3%	159.93%	유동성 위기상황 인식기준100% 이상 정상단계

1개월 누적 유동성갭 금액	21,695	28,298

주) 유동성 리스크 한도는 1개월 누적 유동성 비율로 관리하고 있으며, 유동성갭 금액은 유동성 자산에서 유동성 부채를 차감하여 계산됩니다.

나. 자금조달(1) 차입금 현황

(기준일: 2023.12.31) (단위: 억원)

구 분	2023.12.31	2022.12.31	2021.12.31

콜머니	-	-	-

은행차입금	200	300	-

할인어음	600	500	600

유통금융	5,869	5,043	8,352

담보금융	3,871	3,549	3,272

기관운영자금	-	-	-

기업어음(CP)	2,400	2,600	2,250

전자단기발행사채	1,900	600	1,800

후순위사채(CB 포함)	-	-	1,185.5

회사채	3,000	3,000	1,500

(2) 차입부채의 만기구조

(기준일 : 2023.12.31) (단위 : 억원)

구 분	1일 초과 ~ 1년 이내	1년 초과 ~ 2년 이내	2년 초과 ~ 3년 이내	3년 초과 ~ 5년 이내	5년 초과 ~ 10년 이내	합 계

콜머니	-	-	-	-	-	-

은행차입금	200	-	-	-	-	200

할인어음	600	-	-	-	-	600

유통금융	5,869	-	-	-	-	5,869

담보금융	3,871	-	-	-	-	3,871

기관운영자금	-	-	-	-	-	-

기업어음(CP)	2,400	-	-	-	-	2,400

전자단기발행사채	1,900	-	-	-	-	1,900

후순위사채(CB 포함)	-	-	-	-	-	-

회사채	1,500	1,500	-	-	-	3,000

5. 부외거래'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발부채 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 첨부한 '연결감사보고서' 및 '감사보고서'의 '주석 2. 중요한 회계정책' 과 '주석 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참고하시기바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 지배회사는 일반 주식회사와는 달리 투자매매, 투자중개, 투자자문, 투자일임, 신탁업을 수행하기 때문에 업무의 건전성 유지와 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률, 자산유동화에 관한 법률, 전자금융거래법, 외국환거래법 및 예금자보호법 등의 법률 규제를 받고 있습니다. 한편 기존의 증권거래법, 선물거래법, 간접투자자산운용업법, 신탁업법, 한국증권선물거래소법, 종합금융회사에 관한 법률을 통합한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률이 제정 ·시행(시행일 : 2009.02.04)되었습니다. 종속회사인 유안타인베스트먼트는 중소기업창업지원법 및 벤처기업 육성에 관한 특별조치법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등의 규제를 받고 있습니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사는 장외파생상품에 대한 위험관리를 위하여 위험관리위원회 산하 실무위원회인 장외파생상품위원회를 설립하고, 해당 위원을 관련 분야의 전문가로 구성하여 장외파생상품 발행 승인, 운용 및 헤지 전략의 검증, Parameter 결정 등 평가 모형 선정 및 변경, 평가 가격의 적정성 검토 등의 업무를 독립적으로 수행하고 있습니다.

당사가 관리하고 있는 파생상품 포지션은 평가가 쉬운 스왑, 장내옵션, ELW, 선물, 선도 등 플레인 바닐라(Plain Vanilla) 상품과 ELS(Equity-Linked Securities), ELB(Equity-Linked Bond), DLS(Derivatives-Linked Securities), DLB(Derivatives-Linked Bond), Range Accrual 등 이색 상품을 모두 포함합니다.

파생상품 중에서 공개된 시장에서 활발하게 거래가 일어나서 공정한 가격을 구할 수 있는 경우에는 그 가격으로 평가하고, 이러한 시장가격이 없는 경우 회사 내부의 가격결정모형을 사용하여 합리적으로 추정한 가격을 사용합니다. 주로 장외에서 거래되는 이색 상품의 경우 이론 가격을 채택하게 됩니다. 주식 및 이자율 파생상품은 상품에 따라 시장에서 통용되는 Black Scholes, Hull and White 등의 모델을 기반으로 Closed-Form Solution, 유한차분법(Finite Difference Method), 몬테카를로 시뮬레이션(Monte Carlo Simulation)의 기법으로 평가합니다.

파생상품도 전체적으로는 시장위험관리 체계 안에서 관리되고 있지만, 원금을 초과하는 손실이 발생할 수 있는 특성 상 다음과 같이 보다 엄격하게 관리됩니다. 파생상품 중 비중이 높은 ELS는 시장 상황에 따라서 조기상환 가능성 여부 등을 고려하여 발행량을 조절합니다. 기초지수로 사용되는 KOSPI200, HSCEI, NIKKEI225, Eurostoxx50, S, HSI 등 주요 해외지수의 변동성 시장 데이터로 국소변동성곡면 (Local Volatility Surface)을 사용하는데, 시장위험 산출 시 주가, 금리, 환율 등과 더불어 변동성 곡면도 포함하여 Historical VaR를 산출합니다. 거래상대방에 대한 신용위험은 Credit Valuation Adjustment(CVA)으로 평가에 반영하고 있습니다.

라. 기타사항(자본적정성에 관한 지표)

(1) 순자본비율

(가) 당해 지표의 내용 및 산출방법 개요

- 순자본비율의 개요

순자본비율은 급변하는 시장환경 하에서 금융투자업자의 파산을 사전에 예방하고, 파산이 일어나는 경우에도 고객과 채권자의 재산을 안전하게 변제할 수 있도록 함으로써 투자자를 보호하는 자기자본 규제비율입니다.

- 순자본비율의 산출방법

순자본비율은 필요유지자기자본에 대한 순자본의 비율을 백분율(%)로 표시한 수치입니다. 순자본은 영업용순자본에서 총위험액을 차감한 것입니다. 영업용순자본은 기준일의 순자산가치로서 순재산액(자산-부채)에서 현금화가 곤란한 자산을 차감하고 보완자본 등을 가산하여 산출하며, 총위험액은 영업 상 직면하게 되는 손실을 예측하여 산정한 계량지표로서 시장위험액, 신용위험액, 운영위험액 등 각 위험요소별 위험액을 합산하여 산출합니다. 필요유지자기자본은 인가업무 또는 등록업무 단위별로 유지하도록 요구되는 최저자기자본의 70% 금액의 합계를 말합니다.

(나) 최근 3개 사업연도 당해 지표 추이

(단위 : 백만원)

구 분	FY2023	FY2022	FY2021

1. 영업용순자본(A)	1,362,647	1,329,301	1,255,459

B/S상 순재산액	1,604,853	1,562,000	1,529,017

차감항목	341,192	257,412	343,289

가산항목	98,985	24,712	69,731

2. 총위험액(B)	359,568	356,814	367,410

3. 잉여자본(C=A-B)	1,003,079	972,486	888,049

4. 필요유지자기자본(D)	134,225	134,225	134,225

5. 순자본비율(C/D*100)	747.31%	724.52%	661.61%

주) 순자본비율 = (영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본 X 100

(다) 최근 3개 사업연도 동안 당해 지표의 주된 변동요인

2021사업연도 대비 당기순이익 실현 등의 사유로 영업용순자본은 1,072억원 증가하였으며, 동기간 총위험액은 채무보증 감소 등의 사유로 78억원 감소하였습니다.

2023년말 순자본비율은 747.31%로 감독기관 적기시정조치 기준비율인 100%를 크게 상회하는 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 재무 건전성을 안정적으로 유지하는 동시에 수익 창출이 가능하도록 적정 수준의 순자본비율을 유지해 나아갈 것입니다.