유화증권 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 2. 개요 3. 재무상태 및 영업실적에 대한 분석 4. 유동성, 중요한 자금 조달 및 자금의 지출 (가) 유동성 (나) 자금조달 및 지출 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (가) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 (나) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (다) 법규상의 규제에 관한 사항 (라) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 1. 예측정보에 대한 주의 본 경영진단서는 과거 3개년도의 재무제표와 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보를 통해 작성된 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 또한 예측정보는 미래 사업 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 따라서 미래에 대한 예측 또는 추정치는 실제 결과치와 다를 수 있음을 인식하고 주의하여야 합니다. 그러므로 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 증권투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 2. 개요 지난해 우리나라뿐만 아니라 전세계를 강타한 신종코로나 바이러스로 인해 경제뿐만 아니라 사회 다방면에서 많은 어려움이 있었고, 국내증시도 이에 많은 영향을 받은 한해였습니다. 이러한 어려운 국내 시장 환경 속에서 당사는 제60기에 영업수익은 207.3억원, 영업이익 46억원, 세전이익 69.3억원, 당기순이익 52.3억원의 영업실적을 달성하였습니다. 2021년 당사는 더 큰 성장과 위기의 금융시장에서 발전해 나아가기 위해 모든 역량을 집중하여 현재에 머무르지 않고, 신규 수익원을 적극적으로 발굴하고자 합니다. 미래의 변화를 주도할 새로운 수익원을 찾고 금융 수요층 변화에 대한 대응, 현재 시스템의 개선, 신규 수익원 확보 등의 전략을 통해 미래 변화에 대비할 것입니다. 더불어, 경쟁력 있는 신입/ 경력 임직원을 새롭게 채용하여 조직의 안정성과 확장성을 높이겠습니다. 이를 바탕으로 영업조직을 확충하고 당사만의 특화되고 전문화된 성장모델을 찾기 위해 노력하겠습니다. 올 한해 그 어느 때보다 고객의 편의를 위한 문화를 정착시켜 회사 수익증대에 힘쓰겠습니다. 그리고 고객에게 수익을 안겨주고 그에 따라 고객에 대한 믿음으로 보답하는 증권사가 되도록 노력하겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약 재무제표 (단위 : 백만원, %) 구 분 제60기 제59기 증감분 비율 자 산 719,643 620,898 98,745 15.90% Ⅰ. 현금 및 예치금 17,889 23,074 (5,185) (22.47%) Ⅱ. 당기손익-공정가치측정증권 454,805 362,064 92,741 25.61% Ⅲ. 기타포괄손익-공정가치측정증권 161,839 137,590 24,249 17.62% Ⅳ. 파생결합증권 8,550 21,830 (13,280) (60.83%) Ⅴ. 대출채권 10,872 25,934 (15,062) (58.08%) Ⅵ. 유형자산 6,248 6,350 (102) (1.61%) Ⅶ. 투자부동산 22,809 23,906 (1,097) (4.59%) Ⅷ. 무형자산 336 365 (29) (7.95%) Ⅸ. 기타자산 36,295 19,785 16,510 83.45% 부 채 248,010 162,437 85,573 52.68% Ⅰ. 예수부채 32,747 19,587 13,160 67.19% Ⅱ. 차입부채 136,857 88,188 48,669 55.19% Ⅲ. 기타부채 39,378 20,710 18,668 90.14% Ⅳ. 이연법인세부채 37,944 33,840 4,104 12.13% Ⅴ. 당기법인세부채 1,084 112 972 867.86% 자본 471,633 458,461 13,172 2.87% Ⅰ. 자본금 74,179 74,179 - - Ⅱ. 자본잉여금 127,082 127,082 - - Ⅲ. 자본조정 (34,976) (33,238) (1,738) 5.23% Ⅳ. 기타포괄손익누계액 116,653 99,451 17,202 17.30% Ⅴ. 이익잉여금 188,695 190,987 (2,292) (1.20%) 부채와자본총계 719,643 620,898 98,745 15.90% Ⅰ. 영 업 수 익 20,732 20,667 65 0.31% 가. 수수료 수익 2,098 1,419 679 47.85% 나. 유가증권 평가 및 처분이익 3,646 5,425 (1,779) (32.79%) 다. 이자수익 9,307 9,058 249 2.75% Ⅱ. 영 업 비 용 16,131 14,422 1,709 11.85% Ⅲ. 영업이익(손실) 4,601 6,245 (1,644) (26.33%) Ⅳ. 법인세비용차감전순이익 6,929 7,688 (759) (9.87%) Ⅴ. 당기순이익(순손실) 5,225 6,222 (997) (16.02%) 주) 제60기와 제59기는 K-IFRS 기준(한국채택국제회계기준)의 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 나. 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미친 일반적 요인 1) 시장요인 (단위 : 십억원, 백만주) 구 분 2020년 2019년 2018년 KOSPI 상장주식수 56,609 55,332 52,094 시가총액 1,980,543 1,475,909 1,343,971 거래량 222,024 115,797 97,105 거래대금 3,025,703 1,227,492 1,597,863 KOSDAQ 상장주식수 43,416 39,415 36,397 시가총액 385,583 241,350 228,238 거래량 404,650 202,851 193,434 거래대금 2,682,187 1,060,120 1,201,858 (주)출처: 한국거래소 2020년 중 유가증권시장의 거래대금은 약 3,026조원으로 전년 동기대비 약 146.5% 증가하였고, 코스닥시장의 거래대금은 약 2,682조원으로 전년 동기대비 약 153% 증가하였습니다. 2020년 코스피,코스닥지수.jpg 2020년 코스피,코스닥지수 2020년 12월말 KOSPI 지수는 2019년 12월말 대비 30.8% 상승하였고, KOSDAQ 지수는 동기간 44.6% 상승하였습니다. 2020년 회계연도에는 KOSPI, KOSDAQ 양 지수 모두 3월 급격한 조정 이후 점진적으로 상승하여 상저하고의 모습을 보였습니다. 2) 회사요인 ① 위탁매매 고객으로부터 매수/매도의 주문을 받아 고객의 계산으로 유가증권 매매거래를 체결 하여주고 일정한 대가를 받는 업무로 금융투자회사의 고유 업무인 동시에 당사를 비롯한 국내증권사의 주요 수입원에 해당하는 업무입니다. 2020년 중 시장거래대금(유가증권시장+코스닥시장)은 전년에 비해 증가하여 당사의 수수료 수익은 59기 14.2억원에서 60기 21.1억원으로 47.85% 증가하였습니다. ② 자기매매 금융투자회사 자기의 계산으로 유가증권의매매를 수행하는 업무이며, 당사의 경우 채권매매가 주로 이루어지고 있으며 일부 자금에 한정하여 주식매매를 수행하고 있습니다. ③ 부수업무 당사는 부수업무로 부동산의 임대 및 관리업무를 수행하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 본사건물의 임대수입으로 2020년 회계연도 중 약 19억원의 임대료 수입실적을 보였습니다. 임대수익부분은 당사의 안정적인 수익성의 중요한 요인으로 인식되고 있으며, 이러한 안정적 수익을 기반으로 적극적이고 과감한 신규사업진출을 시도할 계획입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 (단위 : %, 백만원) 구분 유동비율(*) 유동비율한도(*) 유동자산 유동부채 유동성갭(*) 누적1개월 325.97 105% 320,154 98,216 221,938 누적3개월 303.02 343,587 113,387 230,200 누적1년 290.23 492,115 169,559 322,556 * 2020년 12월 31일 기준 * 유동성갭 = 유동자산 - 유동부채 * 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 * 유동비율 한도는 당사 내부기준임 당사의 제60기 말 유동비율은 1년 기준 290.23%, 3개월 기준 303.02%, 1개월 기준 325.97%로 매우 안정적인 수준을 유지하고 있으며 당사의 유동비율한도는 105%로 다소 보수적인 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 나. 자금조달 및 지출 1) 자금조달 실적 (단위 : 백만원, %) 구 분 제60기 연간 제59기 연간 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 자본 자본금 74,179 11.26% 74,179 11.85% 자본잉여금 127,082 19.29% 127,045 20.30% 자본조정 (34,496) (5.24%) (32,653) (5.22%) 기타포괄손익누계액 104,521 15.87% 96,115 15.35% 이익잉여금 190,471 28.92% 192,307 30.72% 예수부채 투자자예수금 31,255 4.74% 24,759 3.96% 신용대주담보금 - - - - 수입담보금 45 0.01% 45 0.01% 기타 - - - - 차입부채 콜머니 - - - - 차입금 46,656 7.08% - - RP매도 75,701 11.49% 106,069 16.94% 매도유가증권 - - - - 파생상품 - - - - 사채 - - - - 기타 - - - - 기타부채 이연법인세부채 35,264 5.35% 33,033 5.28% 당기법인세부채 43 0.01% 45 0.01% 기타 7,999 1.22% 5,023 0.80% 합 계 658,720 100.00% 626,004 100.00% (2) 자금운용내용 (단위 : 백만원, %) 구 분 제60기 연간 제59기 연간 평균잔액 구성비 평균잔액 구성비 현·예금 현금 및 현금성 자산 31,199 4.74% 32,438 5.18% 예치금 21,071 3.20% 22,583 3.61% 유가증권 당기손익-공정가치측정증권 394,061 59.82% 356,311 56.92% 기타포괄손익-공정가치측정증권 144,143 21.88% 133,313 21.30% 상각후원가측정금융자산 - - - - 지분법적용투자주식 - - - - 파생결합증권 15,390 2.34% 34,542 5.52% 파생상품 - - - - 대출 채권 콜론 - - - - 신용공여금 15,528 2.36% 8,568 1.37% RP매수 - - - - 대여금 - - - - 기타 - - - - 유형자산 6,351 0.96% 6,275 1.00% 투자부동산 23,398 3.55% 24,438 3.90% 무형자산 354 0.05% 384 0.06% 기타자산 7,225 1.10% 7,152 1.14% 당기법인세자산 - - - - 합 계 658,720 100.00% 626,004 100.00% 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 2011년 회계연도(2011.04.01.)부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 세부 회계기준이 변경될 때마다 관계자에 대한 사내/사외 교육을 실시하는 등 회계자료상의 차질이 생기지 않도록 준비 하고 있습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 지난 회계연도 3년간 인력이동이 빈번하게 발생하였습니다. 당사는 조직을 더욱 안정적으로 운영하기 위해 신입/경력 사원을 지속적으로 충원할 계획입니다. ① 제58기(2018.01.01. - 2018.12.31.) - 기말 인원 현황 및 변동사항 임원 : 6명, 직원 : 58명(남47, 여11) 입사자 : 23명 / 퇴사자 : 25명 ② 제59기(2019.01.01. - 2019.12.31.) - 기말 인원 현황 및 변동사항 임원 : 6명, 직원 : 58명(남49, 여9) 입사자 : 26명 / 퇴사자 : 26명 ③ 제60기(2020.01.01. - 2020.12.31.) - 기말 인원 현황 및 변동사항 임원 : 7명, 직원 : 62명(남53, 여9) 입사자 : 26명 / 퇴사자 : 21명 다. 법규상의 규제에 관한 사항 [금융투자업 영위의 근거가 되는 법률] 구 분 관 련 법 령 발행 및 유통 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 상법, 민법 과세측면 법인세법, 소득세법, 농특세법, 조세특례제한법 국제화 외국환거래법 기 타 주식회사의 외부감사에 관한 법률,독점규제 및 공정거래에 관한 법률,금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률금융회사의 지배구조에 관한 법률 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 1) 위험관리조직 및 정책 ① 위험의 정의: 위험이란 투자부분 혹은 재무관리를 통해 발생할 수 있는 각종 변동 요소를 뜻하는 것으로 크게 시장위험, 신용위험, 운영위험, 유동성위험, 평판위험 등으로 나뉜다. ② 위험관리조직 ㄱ. 이사회 ㄴ. 위험관리 위원회 ㄷ. 위험관리소위원회(신용심의위원회, 투자심의위원회) ㄹ. 위험관리주관부서 ㅁ. 거래담당부서장 ㅂ. 위험관리자 ③ 위험관리정책 ㄱ. 위원회의 회의록 기록과 심의. 의결 사항에 대한 집행 ㄴ. 매일 개장 전, 영업활동별 시장리스크 관련정보를 회사 내부 관계자들에게 제공 ㄷ. 각종리스크의 일별 측정 및 한도관리, 리스크 관련 전산시스템의 운영 및 모니터링 ㄹ. 영업부서 등의 리스크 부담행위에 대한 사전 검토 및 합의 ㅁ. 통합 위험관리시스템의 구축 및 관리 ㅂ. 순자본비율 및 자산부채비율의 분석 및 보고 ㅅ. 위험관련규정 위반시 보고 및 제재 건의 등 2) 신용위험관리 ① 신용위험의 개념: 거래상대방이 부담하여야 할 의무를 불이행함으로써 초래되는 위험 ② 신용위험의 관리방법 ㄱ. 신용리스크의 측정은 순자본비율 작성 표준 방식에 의하여 측정함 ㄴ. 통합 리스크관리 시스템을 통해 고객 등급별 익스포져를 분석하고 익스포져 한도 를 관리 3) 시장위험관리 ① 시장위험의 개념: 시장에서의 가격변동으로 인한 손실위험을 말하며 “일반시장 위험”과 “개별시장위험”으로 나눌 수가 있다. ㄱ. “일반시장위험”이라 함은 금리, 주가, 환율 등 시장가격의 일반적 수준 변화에 따른 손실 위험을 말함. ㄴ. “개별시장위험”이라 함은 시장가격의 변화 외에 증권발행인의 신용변동 등으 로 인해 발생하는 손실 위험을 말함. ② 시장위험의 관리방법 ㄱ. 시장리스크의 측정은 순자본비율 작성 표준 방식에 의하여 측정 ㄴ. 통합 리스크 관리 시스템을 통해 분산-공분산 방법, 몬테칼로 방법, 역사적 방법 을 통해 시장 VaR를 산출하고 있음. 4) 유동성위험관리 ① 유동성위험의 개념: 회사의 일시적인 자금 유입과 유출의 불일치로 대외적인 지급 의무를 제대로 이행치 못할 위험 ② 유동성위험의 관리방법: 3개월 누적 유동성 비율, 유동성 갭, 듀레이션 갭을 이용하여 산출하고 있음. 5) 운영위험관리 ① 운영위험의 개념: 사무에서 비롯되는 위험으로서. 부적절한 경영전략, 직원의 업 무실수, 자연재해, 전산사고, 고객의 소송이나 불만 등에 따른 손실발생 위험을 말함 ② 운영위험의 관리방법: 내부통제시스템을 통해 인적사고, 전산상의 오류, 임직원의 도덕적 위해 등을 사전적으로 점검 통제하고, 정기적인 내부감사를 통해 오류 및 사고의 재발 방지 체계를 확보 ※ 제 60기 회계연도 거래실적 및 시장점유율 (단위 : 백만원, %) 거래실적 : 4,310,642 시장점유율(M/S) : 0.039 : 한국거래소> 시장점유율 : (당사거래실적/전체거래실적) X 100