하림지주 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍ 사료, 식품(가금, 양돈), 해운, 유통 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화 ㆍ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 당사는 2011년 1월 1일에 물적분할 및 분할합병을 통한 지주회사 전환으로 투자와 사업의 분리를 통해 경영 투명성과 효율성을 제고하는 기반을 마련하였을 뿐만 아니라 'Global 생산성 1위' 라는 목표 달성을 위해 국내외 자회사 경영활동에 대한 리스크 관리를 집중하기 위해 리더십을 강화하였습니다. 글로벌 경제의 저성장 기조와 국내 경제의 소비 둔화 등 어려운 상황이 지속되는 가운데 주주 여러분의 성원과 임직원의 노력으로 2018년 연결기준 매출 7조 3,570억원, 영업이익 3,549억원의 견조한 실적을 달성하였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 146.10%, 순차입금비율 90.04% , ROE 2.91% 등 안정적 재무구조 개선을 유지하였습니다. 사업 측면에서는 사료, 가금, 양돈의 단백질 식품부문의 핵심기술 역량을 바탕으로 차별화된 품질 및 생산성 경쟁력을 바탕으로 시장지배력 및 업계 리더십을 더욱 공고히 하였으며, 해운부문은 업황의 불확실성 속에서도 안정적 수익창출 기반을 견고히유지하였으며, 곡물유통의 신규 진출사업의 경쟁력 강화에 매진하였습니다. 유통부문은 홈쇼핑 시장의 경쟁심화 속에서도 견고한 수익창출 기반을 더욱 공고히 하였습니다.2018년은 글로벌 경제 및 산업의 패러다임 변화 등의 불확실성이 더욱 커질 것으로 전망되는 가운데 당사는 주력 사업들은 경쟁이 더욱 심화되고, 국내외 경쟁업체의 과감한 투자와 생산성 추격은 당사에 위협이 될 것으로 보입니다. 당사는 급변하는 경영환경과 어려운 국내외 여건 속에서도 기존 사업의 생산성 경쟁력을 강화하고, 전략적 M 및 식품 사업 투자를 통해 신수종 사업의 발굴 및 육성으로 미래 사업기회 선점에 총력을 기울이겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결)

가. 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제57기	제56기	증감	증감율

유동자산	2,646,339	2,045,628	600,711	29.37%

비유동자산	5,467,081	4,988,260	478,821	9.60%

[자산총계]	8,113,420	7,033,888	1,079,532	15.35%

유동부채	3,309,778	2,528,074	781,704	30.92%

비유동부채	1,506,865	1,491,065	15,800	1.06%

[부채총계]	4,816,643	4,019,139	797,504	19.84%

자본금	9,358	7,072	2,286	32.32%

자본잉여금	962,637	846,165	116,472	13.76%

이익잉여금	941,674	863,100	78,574	9.10%

기타 자본 항목	(229,783)	(369,158)	139,375	-37.75%

비지배지분	1,612,891	1,667,569	(54,678)	-3.28%

[자본총계]	3,296,777	3,014,749	282,028	9.35%

[부채와 자본총계]	8,113,420	7,033,888	1,079,532	15.35%

당사의 자산총계는 전기대비 15.35% 증가한 8조1,134억원이며, 유동자산의 경우 매출규모의 증가에 따라 매출채권이 약 1,444억원 증가하였습니다. 또한 국내외 신규 공장설비 및 선박 인수 등 투자로 인하여 유형자산이 3,888억원 증가하였습니다.부채총계는 전기 대비 19.84% 증가한 4조8,167억원이며, 단기차입금 증가로 유동 부채가 전기대비 7,817억원 증가하였으며, 리스 스케줄에 따른 금융리스부채 증가 및 장기차입금 증가 등으로 비유동부채는 전기대비 158억원 증가하였습니다. 자본은 전기대비 9.35% 증가한 3조2,968억원이며, 지주회사의 합병으로 자본금 및 자본잉여금이 전기대비 13.9% 증가하였습니다. 나. 영업 실적

(단위 : 백만원)

구 분	제57기	제56기	증감액	증감율

매출액	7,357,069	6,934,326	422,743	6.10%

매출원가	6,050,548	5,537,613	512,935	9.26%

매출총이익	1,306,521	1,396,713	(90,192)	-6.46%

판매비와관리비	951,572	932,116	19,457	2.09%

영업이익	354,949	464,597	(109,648)	-23.60%

기타수익	45,989	46,229	(240)	-0.52%

기타비용	44,620	54,239	(9,620)	-17.74%

금융수익	57,369	102,608	(45,239)	-44.09%

금융비용	184,430	150,735	33,695	22.35%

지분법손익	(210)	1,064	(1,274)	-119.77%

법인세비용차감전순이익	229,047	409,524	(180,476)	-44.07%

법인세비용	34,710	75,801	(41,091)	-54.21%

당기순이익	194,338	333,723	(139,385)	-41.77%

- 당사의 매출액은 전기대비 6.10% 증가한 7조3,571억원이며, 2017년 곡물 가격 상승, 육계 시세 하락과 지육가 하락 등 불안정한 외부환경에도 불구하고, 사료 매출과 벌크선을 포함한 해운사업, 곡물사업 부분의 판매 및 운송량 증가가 주 원인으로 파악되었습니다. - 영업이익은 전기대비 23.60% 감소한 3,549억원, 당기순이익은 전기대비 41.77% 감소한 1,943억원을 기록하였습니다. ■ 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원, %)

구분	부문	사업무분	제57기	제56기	증감

금액	비중	금액	비중	금액	증감율

매출	사료	1,951,108	23.53%	1,765,123	23.20%	185,985	10.54 %

식품	가금	1,455,751	17.56%	1,474,536	19.38%	(18,785)	(1.27 % )

양돈	1,297,489	15.56%	1,357,330	17.84%	(59,841)	(4.41 % )

운송	2,840,774	34.26%	2,336,240	30.71%	504,534	21.60 %

유통	580,301	7.00%	571,006	7.51%	9,295	1.63 %

기타	153,225	1.85%	97,649	1.28%	55,576	56.91 %

지주업 및 투자	12,360	0.15%	6,176	0.08%	6,184	100.13 %

소계	8,291,008	100.00%	7,608,060	100.00%	682,948	8.98 %

내부거래 제거	(933,939)	-	(673,734)	-	(260,205)	38.62 %

매출 합계	7,357,069	-	6,934,326	-	422,743	6.10 %

영업이익	사료	95,664	28.73%	106,236	24.70%	(10,572)	(9.95 % )

식품	가금	(34,097)	-10.24%	26,073	6.06%	(60,170)	(230.78 % )

양돈	(11,568)	-3.47%	22,069	5.13%	(33,637)	(152.42 % )

운송	206,530	62.02%	195,023	45.34%	11,507	5.90 %

유통	62,319	18.71%	80,690	18.76%	(18,371)	(22.77 % )

기타	8,260	2.48%	2,304	0.54%	5,956	258.51 %

지주업 및 투자	5,924	1.78%	(2,230)	(0.52%)	8,154	(365.65 % )

소계	333,032	100.00%	430,165	100.00%	(97,133)	(22.58 % )

내부거래 제거	21,917	-	34,432	-	(12,515)	(36.35 % )

영업이익 합계	354,949	-	464,597	-	(109,648)	(23.60%)

(1) 사료 부문- 사료 사업부문의 제57기 매출은 1조9,511억원으로 전년대비 10.54% 증가하였고,영업이익은 전년대비 106억원 감소한 957억원입니다.- 사료 사업은 축산업의 전방사업으로 닭, 돼지, 소 등 사육규모에 따라 영향을 받습니다. 원재료의 대부분을 수입에 의존하는 사료 산업의 특성상 국제 곡물가, 국제 유가 환율이 주요한 영향을 미치는데 2017년도에는 주요 곡물가 하락, 국제유가 하락 등의 외부요인이 판매가격 하락을 불러왔고, 이외에 경쟁사와의 치열한 경쟁, 사양가의 대규모화 등 부수적인 이유로 가격결정력이 악화되어 판매가격이 하락하였습니다. - 반면, 2018년도에는 환율 상승, 곡물가 상승, 국제유가 상승 등의 외부요인으로 2018년 대비 판매가격이 톤당 2,468원 인상되었습니다. 하지만 외부요인에 따른 매입단가 역시 톤당 1,904원 상승하였습니다.

- 국내 시장에서의 경쟁력과 고품질 사료 기술력을 기반으로 미얀마, 베트남, 필리핀 , 중국 등 동아시아 지역에 진출하여 3,928억원의 매출을 달성하여 전기대비 12.55 % 신장 에 노력하였습니다. 영업이익은 3.08% 증가한 134억원 달성하였습 니다. - 국가별축산업의 수급상황에 따라 발생되는 변동성에 유연하게 대응할 수 있도록 제품 차별화 및 원가 절감, 거래선 다변화 등의 사업 경쟁력을 견고히 하기 위해 노력하겠습니다. (2) 식품 부문(가) 가금부문 - 가금 사업부문의 제57기 매출 은 전년대비 -188억원 감소한 1조4,558억원을 기록 하였으며, 영업이익은 전년대비 -601억원 감소한 -341억원 손실을 기록하였습니다. - 가금 사업부문은 농장-공장-시장의 계열화 사업구조 기반에서 세계적 수준의 품질경쟁력을 갖추고 있습니다. 안정된 수요를 바탕으로 공정기술의 차별화 및 원가 절감, 고부가가치 제품 판매 확대 등 노력하였으나, 2017년 AI 등 외부요인으로 인하여 2018년 원종계 및 육용종계 입식수의 수급 불균형이 발생함에 따라 육계 공급과잉에이르렀으며, 이로 인한 육계시장가격이 2018년(제8기) 육계 산지평균 구매가격 시세(센터 기준)는 약1,398원으로 전년 동기(1,611원) 대비 213원 하락하였습니다. - 시장 경쟁력을 확보하고자, 2 018년 익산 망성면에 ALL Chain HACCP 시스템과 동 물복지형 생산시스템(풀에어칠링 설비)을 갖춘 공장을 완공함에 따라 철저한 방역시스템 구축을 통한 최고의 품질의 제품을 선보일 수 있도록 박차를 가하고 있습니다. (나) 양돈부문 - 양돈 사업부문의 제 57기 매출은 전년대비 -598억원 감소한 1조2,975억을 기록 하였으며, 영업이익은 전년대비 -336억원 감소한 -116억원을 달성하였습니다. - 양돈 사업은 안정적 계열화 시스템 기반 마련으로 브랜드 돈육시장 으로 확장해나가고 있으며, 수요 위축에도 불구하고 국내 브랜드 돈육 시장을 선도해 가기 위해 노력하고 있습니다. - 양돈사업부문은 사육/가공 부분의 지속적인 생산성 향상 및 원가절감, 제품의 다변화를 강화하여 사업경쟁력을 견고히 하기위해 노력하고 있습니다. 육류 시장에서는 타육류 및 수입육과 경쟁해 나가야 하며, 이를 극복하기 위해서는 제품차별화 와 가격 경쟁력을 갖추어야 합니다. 2019년에는 제품의 다변화, 가금/양돈 계열화 시스템의 고도화를 통해 시장의 지배력을 지속적으로 강화해 나가는 동시에 고객 안전을 최우선적으로 고려하여 시장과 고객의 신뢰를 더욱 높이기 위한 노력을 경주하겠습니다.

(3) 해운운송 부문 - 해운 운송사업 부문의 제57기 매출액은 2조8,407억원으로 전기대비 21.6% 증가 하였으며, 영업이익은 전기대비 5.9% 증가한 2,065억원을 달성하였습니다. - 해운 운송사업의 주요 지표인 BDI 지수는 평균 1,353 (2017년 평균 1,145)으로 전년대비 18.17% 상승으로 시황 상승 기조에서 철저한 수익성 기반 영업활동으로 수익 극대화를 마련하였습니다. - 또한 2030년까지 유지되는 장기화물운송계약이라는 안정적인 실적 확보와 FIBRI A 및 VALE와 장기화물운송계약을 추가 확보하여 중기 영업경쟁력 기반을 강화하였으며, 남중국 지역 및 동남아시아 등 항로 확장에 따라 컨테이너선 영업부문에서 415억원의 매출이 증가함에 따라 중장기 경쟁 기반을 구축해 가고 있습니다. - 새롭게 시작된 곡물 유통사업은 아직은 걸음마 단계이나, 2018년 3,158억원 매출을 달성하여 전년대비 4.4% 증가하였으나, 영업이익은 전년대비 18억원 증가한 -7억원 손실을 기록하였습니다. 곡물사업에 대한 역량 강화와 판매량 증대를 위해 2019년 우호 공급선과 협력체제 구축으로 시장 활동성을 강화해 나가도록 하겠습 니다.

(4) 유통 부문 - 유통사업 부문의 매출액은 5,803억원으로 전기대비 1.63% 증가하였으며, 영업 이익은 전기대비 -184억원 감소한 -623억원 손실을 기록하였습니다. - Live TV 사업의 경쟁이 심화되고 있는 가운데 T-Commerce 사업은 전기대비 31.5% 성장하며 본격적인 궤도에 올라오고 있다고 판단되며, 채널형 T-Commerce 채널은2015년 하반기에 방송을 시작한 이래로 T-Commerce 채널을 효율적으로 사용하고 있는 Live TV와의 시너지 효과를 낼 수 있도록 노력하겠습니다. - 또한 모바일 사업부문은M-Commerce의 확산과 더불어 모바일 사업 성장에 따라 전기대비 33% 성장하였으며, 2019년 V-Commerce 운영기반구축, SNS기반 신규 Platform 확대 등을 통해 시장지배력을 더욱 확장해 나가겠습니다. - 소비자 유형에 따라 맞춤형 쇼핑을 위하여 TV 사업부문외에 쇼핑북, 인터넷, 모바일 등 시간과 공간의 제약을 적게받고 편리한 결제방법 등의 장점을 향상시켜 고객의 다양한 요구에 적극 대응하겠습니다. - 홈쇼핑 사업과 더불어 'Nature Sensation' 이라는 식품 철학과 '자연에서 식탁까지'의 식품의 가치사슬을 통합 관리하는 시스템을 바탕으로 동북아 식품허브로 도약 하기 위해 신성장 동력에 대한 투자를 지속하고, 업계 최고의 식품 R 역량을 강화시켜 나가도록 노력을 경주하겠습니다.- 2019년 유통사업부문은 수도권 거주의 지리적 중심이자 국내 R 기능적 중심부인 서울 양재동 부지에 도심첨단물류센터 및 R 융복합 시설을 조성 하는 계획을 본격적으로 진행해 나가도록 하겠습니다.

(5) 기타 부문

- 당사는 최근 성역없는 비즈니스 생태계에서 '먹거리' 에 대한 Food 생태계 구축 기반을 토대로 종합식품사업을 통한 수익 창출을 위해 투자를 지속해 나가고 있습니다.- 동아시아 지역의 사료, 축산 사업의 신규 시장 확대와 고부가가치 식품 사업을 경쟁력 있는 포트폴리오로 완성하기 위해 지속적으로 노력해 가겠습니다.

다. 조직변경 2018년은 유의미한 조직변경사항이 없었습니다. 라. 환율변동 영향 (1) 표시통화와 기능통화

당사의 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(2) 외화① 외화거래

당사는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율 변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 당사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 연결재무상태표 (비교표시하는 연결재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 연결포괄손익계산서(비교표시하는 연결포괄손익계산서 포함)의 수익과비용은 해당 거래일의 환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때 기타포괄손익에 인식된 외환차이 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

③ 환율 민감도 분석

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, CNY, PHP, VND, IDR 등 대비 환율이 높았 다 면, 당사의 자본과 손익은 감소(증가)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

원/USD 환율	10% 상승	(73,546)	(73,546)	10% 상승	(144,873)	(144,873)

원/CNY 환율	10% 상승	86	86	10% 상승	(418)	(418)

원/PHP 환율	10% 상승	(1)	(1)	10% 상승	2	2

원/VND 환율	10% 상승	-	-	10% 상승	(1,589)	(1,589)

원/IDR 환율	10% 상승	-	-	10% 상승	840	840

원/EUR 환율	10% 상승	(107)	(107)	10% 상승	(3,736)	(3,736)

원/AUD 환율	10% 상승	8	8	10% 상승	6	6

기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 제출 가. 유동성 현황 및 위험 당사의 2018년말 현재 약 6,334억원의 현금 및 현금성 자산을 유동자금으로 보유 하고 있으며 대부분의 현금(5,705억원)을 예적금 등에 예치하고 있습니다. 2018년 영업활동으로 1,671억원의 현금 유입이 있었으나, 선진형 동물복지시스템 설비 투자 ,인도네시아 사료제조시설 및 벌크선박 취득 등과 같은 투자활동으로 약 6, 486억원의 현금 유출이 있었습니 다. 기존 차 입금 상환(2조591억원) 및 추가 차입(2조6,699억원), 사채 발행(1,616억원)등이 발생함에 따라 전년말 대비 약 1,714억원의 현금 증가가 있었습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말	증감

기초 현금 및 현금성 자산	462,032	516,537	(54,505)

영업활동으로 인한 현금흐름	167,139	470,646	(303,507)

투자활동으로 인한 현금흐름	(648,643)	(424,030)	(224,613)

재무활동으로 인한 현금흐름	652,403	(72,513)	724,916

환율 변동 차이 등	493	(28,607)	29,100

현금의 증감	171,393	(54,505)	225,898

기말 현금 및 현금성 자산	633,425	462,032	171,393

나 . 자금조달 현재 당사의 자본조달비율은 47.84%로써 매우 안정적인 비율을 유지하고 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	당기말	전기말	증감

차입금	3,828,621	3,110,428	718,193

순차입금	2,968,355	2,523,215	445,140

부채비율(%)	146.10%	133.32%	12.79%

유동비율(%)	79.96%	80.92%	(0.96%)

순차입금비율(%)	90.04%	83.70%	6.34%

자본총계	3,296,777	3,014,749	282,028

총자본	6,265,132	5,537,964	727,168

자본조달비율	47,84%	52.16%	(4.32%)

(주1) 순차입금은 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 내역입니다. (주2) 총자본은 순차입금과 자본총계를 합산한 내역입니다. (주3) 자본조달비율은 순차입금과 총자본으로 계산한 내역입니다.

당사는 기존에 보유하고 있던 차입금이 일부 증가함으로써 부채비율은 146.10%를 기록하였으며, 유동비율은 79.96%를 기록하였습니다. 또한 순차입금비율은 90.04%를 기록하였습니다. 이는 2015년 이후 지속적으로 유동성에 대한 안정성 확보 및 부채비율을 줄여나가고있는 과정이며, 당사 손익관리 및 주주가치 제고를 위해 노력하고 있습니다.

(1) 자금조달 현황 및 조건 (가) 차입부채 당사의 당기말 및 전기말 차입부채는 일부 상환함으로써 부채비율은 전년대비 12.79% 개선된 146.10% 를 기록하였으며, 차입부채에 대한 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말	증감액

단기차입부채:

단기차입금	1,914,485	1,258,408	656,077

유동성장기차입금	158,607	214,345	(55,738)

유동성금융리스부채	286,523	221,060	65,463

유동성사채	108,925	76,748	32,177

소 계	2,468,540	1,770,561	697,979

장기차입부채:

장기차입금	575,519	429,615	145,904

금융리스부채	600,285	802,038	(201,753)

사채	184,277	108,214	76,063

소 계	1,360,081	1,339,867	20,214

합 계	3,828,621	3,110,428	718,193

- 단기차입금 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

차입처	내역	이자율	당기말	전기말

㈜국민은행 외	일반자금대출, Usance 등	0.35 ~ 6.90	1,914,485	1,258,408

- 장기차입금 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

차입처	내역	이자율	당기말	전기말

㈜국민은행 외	일반자금대출 등	0.50 ~ 7.20	734,126	643,960

유동성대체	(158,607)	(214,345)

장기차입금	575,519	429,615

- 금융리스 당기말과 전기말 현재 금융리스부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처	이자율	당기말	전기말

단기금융리스부채:

유동성 금융리스부채	286,523	221,060

소계	286,523	221,060

장기금융리스부채:

ABN AMRO Bank N.V. 외	2.00 ~ 7.20	886,808	1,023,098

유동성 대체	(286,523)	(221,060)

소계	600,285	802,038

합계	886,808	1,023,098

- 사채 당기말과 전기말 현재 사채의 구성내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

종류	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

단기사채:

유동성 장기사채	108,976	76,785

엔에스 1-2회	2016-05-20	2018-05-20	2.68	-	50,000

엔에스 1-3회	2016-05-20	2019-05-20	2.83	80,000	80,000

엔에스 2-1회	2018-05-10	2021-05-10	3.16	70,000	-

엔에스 2-2회	2018-10-30	2021-10-29	3.16	22,320	-

팬오션 17회	2016-06-02	2019-06-02	LIBOR+1.30	13,976	40,178

팬오션 18회	2017-11-13	2019-11-13	3.20	15,000	15,000

팬오션 19회	2018-06-22	2020-06-22	3.80	20,000	-

신한은행 FRN 1.5년물 (A)	2018-10-12	2020-04-12	Libor+0.85	5,591	-

신한은행 FRN 2.0년물 (B)	2018-10-12	2020-10-12	Libor+0.9	5,591	-

신한은행 FRN 2.5년물 (C)	2018-10-12	2021-04-12	Libor+0.95	5,591	-

신한은행 FRN 3.0년물 (D)	2018-10-12	2021-10-12	Libor+1	5,591	-

선진 1-1회	2018-08-07	2020-08-07	3.10	10,000	-

선진 1-2회	2018-08-07	2021-08-07	3.20	40,000	-

소 계	293,660	185,178

차감: 유동성사채(*)	(108,976)	(76,785)

차감: 사채할인발행차금	(407)	(179)

소 계	184,277	108,214

합 계	293,253	184,999

(2) 상환의무가 있는 조달자금 내역 (가) 유동비율과 유동성위험관리 당사는 다음의 지표를 주기적으로 검토하며 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 유동성위험에 대하여 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 또한, 적정규모의 현금및현금성자산과 단기금융상품을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하여 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동자산	2,646,339	2,045,628

유동부채	3,309,778	2,528,074

유동비율(%)	79.96%	80.92%

부채총계	4,816,643	4,019,139

자본총계	3,296,777	3,014,749

부채비율(%)	146.10%	133.32%

(나) 사용제한예금 내역 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말	제한사유

현금및현금성자산	10,639	7,853	Escrow 등

단기금융상품	81,312	32,907	차입금 담보 등

장기금융상품	1,304	2,482	선입거래 담보 등

합 계	93,255	43,242

(3) 자금조달 중 중요한 사항 당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 2에 의거하여 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위에 대하여 금지하고 있습니다. 이에 당사 개별재무제표 기준으로 부채비율 42.36%를 유지하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	471,725	336,419

자본총계	1,113,564	877,460

부채비율(%)	42.36%	38.34%

다. 지출내역 (1) 회사에 중요한 영향을 미치는 지출 (가) 사료부문 설비의 신설, 매입계획에 대하여 기계장치의 생산 효율성 유지를 위한 주기적인 점검및 노후설비 보수를 위한 비용지출 외에 추가적인 설비 신설 및 매입계획은 해당사항없습니다.

(나) 식품부문 - 가금부문 2018년 전북 익산에 착공한 동물복지형 도계장 건설(풀에어칠링 설비)은 2018년 완공하여 최고의 품질을 선보일 수 있도록 노력하겠습니다.

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원

사업부문	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후 투자액	비 고

신선육	시설증설	16.01-18.12	건물/설비	고품질 닭고기 생산	230,520	176,123	54,397	-

합계	-	230,520	176,123	54,397	-

(주1) 상기 투자계획은 2015년 7월 10일 신규시설투자 공시 진행건으로, 도계시설 및 부대시설 증설에 따른 부분입니다.(주2) 2017년 9월 21일 '[정정]신규시설투자등' 공시를 통해 투자기간 및 총투자액 등 기재정정 공시하였으며, 기 공시한 신규시설투자 공시를 참고하시기 바랍니다.(주3) 상기 기투자금액(VAT 별도)은 2018년 12월 31일 자금투입 기준입니다.

- 양돈부문 양돈 사업의 안정적 계열화 시스템 기반 마련으로 브랜드 돈육시장을 확장해나가며 국내 브랜드 돈육 시장을 선도해 가기위해 설비 신설 등 노력하고 있습니다.

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원

사업부문	계획명칭	예산투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	제19기	제20기	제21기

본사	ERP시스템	소프트웨어	1,930	580	650	700	업무효율성향상	-

중부	축우기계외	기계장치	3,085	85	1,500	1,500	생산성향상	-

서부	원료빈외	기계장치	1,026	26	500	500	생산성향상	-

제주	사이로외	기계장치	5,455	455	2,500	2,500	생산성향상	-

동부	신규공장	건물 외	7,920	6,920	500	500	신규건설	(주1)

신선육	도축기계외	기계장치	2,550	150	1,200	1,200	생산성향상	-

합 계	21,966	8,216	6,850	6,900	-	-

(주1) 동부 사료공장 건설의 투자기간은 2017.12.01 ~ 2018.12.31로 경영환경의 변화에 따라 집행과정이 변경될 수 있습니다

(다) 해운운송부문 해운운송의 핵심역량인 벌크부문에 대한 지속적인 선대확장으로 경쟁력 및 수익성을강화하여 안정적인 수익을 확보할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.

2018년 12월 31일 현재 진행 중인 선박투자현황은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일) (단위 : 백만원

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

해운업	신설	3년	선박	선대확장	782	125	657	벌크선 등

합 계	782	125	657	-

(라) 유통부문 ① 식품가공산업 진출대한민국의 식품 대표기업인 하림의 노하우를 바탕으로 2014년 하림식품을 설립 하였으며, 식품 첨단 사업화 /고부가가치화 제품을 개발, 생산, 판매 할 예정입니다. 그룹내 각 기업에서 양질의 원료를 바탕으로 다양한 HMR 상품류의 개발 및 생산을 진행할 예정이며, 식품가공 공장은 전북 익산에 건설 중입니다.이를 위해 2013년 11월 하림식품의 설립 이후 2017년말까지 약279억원을 투자했으며, 2019년까지 총 투자금액 1,590억원을 투자하여(기존 투자금액 포함) 종합가공 식품사업을 진행할 예정입니다.② 도시첨단물류단지 개발 사업2016년 05월 엔에스쇼핑의 자회사인 하림산업은 양재동 소재의 토지를 4,525억원에매입 하였으며, 2016년 06월 국토부는 도시첨단물류단지 시범지구로 하림산업이 소유한 부지를 지정하였으며, 2016년 08월 서울시는 양재Tech+City 조성계획을 발표 하였습니다.2018년 도시물류, 기업과 소비자간 거래(B2C)의 급증에 대응하여, 낙후된 도심 물류/유통시설을 정부의 정책의도에 맞춰 물류/유통/첨단산업 융복합단지로 재정비할 수있도록 개발할 예정입니다. 5. 부외거래 가 . 우 발채무와 담보제공

(1) 중요한 소송사건 등

당기말 현재 당사의 자회사 및 종속회사 등이 원고인 주요 소송 총 45건(총소송가액: 7,935백만원 및 USD 26,817천)과 피고인 주요 소송 총 99건(총소송가액: 2,641백만원 및 USD 21,840천)이 진행중에 있으며, 연결실체에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 USD 9,410천입니다. 이 중 피고로서 계류중인 소송사건 및 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다. (가 ) ㈜하림홀딩스 (現, ㈜ 하림지주) - 중요한 소송사건

구분	내용

사건번호	서울고등법원 2015누60756

소 제기일	2015.10.08

소송 당사자	원고 : (주)하림홀딩스외 2사피고 : 공정거래위원회

소송의 내용(청구취지, 청구원인 등)	공정거래위원회가 배합사료 가격담합(06.10~10.11)을추정하여 시정명령 및 과징금납부명령(3,264백만원)을한것에 대해 취소 소송을 제기함

소송가액	3,150,000,000원

진행상황	17.05.18 서울고등법원에서 당사가 승소함.17.06.08 공정거래위원회 상고로 진행중(사건번호 : 대법원 2017두47229)

향후 소송일정 및회사의 대응방안	대법원 판결 대기

향후소송결과에 따라회사의 영업,재무,경영 등에미칠 영향	최종 승소시 소송가액만큼의 수익발생.패소시 변동없음.

(주1) 당사가 공정거래위원회로부터 부과받은 과징금 3,264백만원은 분할전 ㈜선진이 영위하던 사업부문에 대한 과징금임에 따라 ㈜선진으로부터 과징금 부과액을 수령 하여 납부하였고, 과징금 부담 주체는 유사사건이 대법원에서 진행중임에 따라 동 사건의 판결 후 확정하기로 양사가 합의하였습니다 (주2) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의9제1항에 의거 분할존속회사(㈜하림홀딩스, ㈜엔에스쇼핑(구,㈜ 농수산홈쇼핑), 구,㈜선진지주, ㈜주원산오리, ㈜그린바이텍)와 분할신설회사(㈜ 하림, ㈜선진, 제일홀딩스㈜(구,㈜농수산홀딩스), 구,㈜주원, 구,㈜그린)는 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하기로 하였습니다.

(나) ㈜하림 - 중요한 소송사건 등

구분	내용

소제기일	2018.09.12

사건번호	중재 제18111-0186호(대한상사중재원)

소송 당사자	신청인 주식회사 하림(대리인 법무법인(유한)태평양) 피신청인 OOO산전㈜

소송의 내용	열수급계약에 따른 열공급의무 불이행 등 손해배상 청구

소송가액	2,667,842,650원

진행상황	-. 2018.09.12 재소신청서 접수-. 2018.09.12 중재비용예납요청(28,842,900원)

향후 소송일정 및대응방안	1. 피신청인의 열공급계약 및 사업제안시 시설운영에 관한 책임 및 열공급 의무 미이행 손해배상 소명

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	에너지 절약시설의 운영 및 열공급의 운영주체가 피고에게 있음을 명확히 하여 발생되었거나 향후 발생될 손해에 대하여 피고에게 책임과 의무를 부여하고 계약상 발생된 손해에 대하여 특정하여 청구하고자 함

구분	내용

소제기일	2018.09.11

사건번호	2018가단 238883(서울남부지법)

소송 당사자	원고 유OO, 피고1 하림, 피고2 임OO, 피고3 서OO

소송의 내용	피고1,2,3이 공모하여 원고에게 132백만원의 임대금 공채권을 양도하여 부당한 이득을 취함 1. 하림은 전세보증금 반환채권중 회수 못한 위험을 원고에게 전가하고 5,415만원을 회수하고 2. 부동산중계인 임OO은 원고에게 금전을 편취하여 커미션 명목의 3,000만원의 부당이익을 얻었고 3. 임대인 서OO(망 김종대)는 하림에 5,415만원의 보증금 반환채권를 이행하고 커미션을 제외한 4,785만원을 부당히 취득함으로 피고들에게 1억3200만원의 손해배상을 청구함.

소송가액	132,000,000원

진행상황	18.09.11 피고 소송대리인 최환석변호사 위임장제출 18.09.17 피고 임OO 답변서 제출 18.09.27 피고 답변서 제출 18.12.14 변론기일(속행)

향후 소송일정 및대응방안	변론기일 2019. 03. 08, 14:30 당사 채권양도의 고의성 없음주장 및 원고 유OO의 채권양도대금 자금출처 요청

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	소송 패소시 132백만원 손해배상 피해

- 계류중인 소송사건(단위 : 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황

대한상사중재원	㈜하림	엘에스산전㈜	열수급계약에 따른 열공급의무 불이행 등 손해배상 청구	2,667,843	중재신청서 제출

서울남부지법	유수정	㈜하림 외 2명	근상프리즘 2층의 전세보증금 반환 공채권 부당이득취함의 건	132,000	대리님(변호사) 선임 및 답변서제출

북부지법	㈜하림서울축산물센터	서울특별시 도봉구청	㈜하림 서울축산물센터 과태료청구이의 제기의 건	400	이의 신청 제출에 대한사실조회 회신

(다) 팜스코 당기말 현재 피고로 계류 중인 소송사건은 5건으로 총 소송가액 348백만원이 계류 중 에 있습니다. 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 동 소송의 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다. (라) ㈜엔에스쇼핑 - 중요한 소송사건 등 당기말 현재 피고로 계류 중인 소송사건은 4건으로 총 소송가액 69,995천원입니다. 연결실체는 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 천원)

소송상대방	계류법원	소송가액	내용	진행상황

피고로 계류 중인 소송사건:

가00외 497명	서울중앙지방법원	1,307	손해배상	2심 계류중

공00	서울중앙지방법원	713	손해배상	1심 계류중

이00	서울중앙지방법원	325	손해배상	1심 계류중

㈜우만건축인력개발 대표이사 외 1명	수원지방법원	67,650	임금	2심 계류중

합 계	69,995

(마) 팬오션㈜ - 채 권 조 사 확 정 재 판 해운경기 침체 및 유동성 위기 등으로 2013년 서울지방법원에 회생절차 개시를 신청하여 회생계획안 인가가 결정되었습니다. 또한, 2015년 2월 '하림그룹 - JKL 컨소시엄' 과의 대규모 투자계약 체결 이후 2015년 6월 잔존 회생채무등의 일부면제후 조기변제 등을 내용으로 하는 변경회생계획안을 인가받았으며, 2015년 7월 변경회생계획안에 따른 회생채무의 조기변제(확정 채권의 약 83% 수준으로 일시상환)를 통하여 회생 절차종결 결정을 받았습니다. 한편, 동사는 당기말 현재 회생채무의 미확정채권과 관련된 우발채무에 대하여 동사의 감사보고서 주석20 에서 설명하는 바와 같이 회생채권조사관련 등 충당부채를 인식하였으며, 변경회생계획안에 의한 현금변제를 위하여 7,329백만원을 에스크로계좌에 예치하고있습니다.

- 계류중인 소송사건 등당기말 현재 화물손상 및 선체손상 등의 사유로 피고로서 계류중인 소송사건의 소송가액은 USD 21,840천이며, 회사에게 제기된 비소송 클레임의 클레임가액은 USD 9,410천입니다. 이 중 피고로서 계류중인 소송사건 및 회사에게 제기된 비소송 클레임으로서 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음 ㆍ 수표 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 매, 원)

제 출 처	매 수	금 액	비 고

은 행	-	-	-

금융기관(은행제외)	-	-	-

법 인	-	-	-

기타(개인) *	2	150	수표 1매, 어음 1매

(주1) 연결실체는 한국근해수송 협의회 및 황해정기선사 협의회의 공동 결의사항으로 채택된 의무조항의 이행과 관련하여 수표 1매(100백만원권) 및 어음 1매(50백만 원 권)를 각각 견질로 제공하고 있습니다.

나. 채무보증 현황 (1) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

(2) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없 습니 다 .

(3) 당기 말 현재 당사는 상기 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 이외에도, 종속기업인 팬오션㈜가 VALE international SA와 체결한 장기운송계약에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다.

6. 그 밖의 투자의사 결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무정보 이용상의 유의점을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 중 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황 내역을 참조하시기 바랍니다.