하림지주 사업보고서 (2018.12)
3. 연결재무제표 주석

제57기: 2018년 12월 31일 현재제56기: 2017년 12월 31일 현재
주식회사 하림지주(구, 제일홀딩스 주식회사)와 그 종속기업

1. 연결회사의 개요1.1 지배기업의 개요

주식회사 하림지주(구, 제일홀딩스 주식회사, 이하 "지배기업")는 1950년 4월 1일 설립되었으며, 수차례의 분할 및 합병 등을 통해 지주회사 체제로 전환하였습니다. 이에 따라 지배기업은 자회사의 주식 또는 지분을 취득및 소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리 및 육성하는 지주사업 등을 주된 사업목적으로 하고 있습니다.

지배기업은 2017년 6월 30일에 코스닥시장에 상장하였으며, 당기말 현재 지배기업의 보통주 자본금은 9,358백만원입니다.지배기업의 당기말 현재 주요 주주는 김홍국(22.64%), 한국인베스트먼트㈜(19.98%)등으로 구성되어 있습니다.

1.2 종속기업현황

당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:%)

종속기업명	소재지	주요 영업활동	투자지분비율

당기말	전기말

지배기업	종속기업	합 계	지배기업	종속기업	합 계

제일사료㈜	대한민국	사료 제조	88.11	-	88.11	88.11	-	88.11

HARIM(SUZHOU) FEED CO., LTD.	중국	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

HARIM(LIAOCHENG) FEEDMILL CO.,LTD.	중국	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

농업회사법인피그앤그린㈜	대한민국	양돈 사육	-	90.00	90.00	-	90.00	90.00

㈜하림펫푸드	대한민국	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

한국썸벧㈜	대한민국	동물약품 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜하림(*1)	대한민국	닭 생산 및 가공	47.92	-	47.92	47.92	-	47.92

농업회사법인(유)에이치비씨	대한민국	가금 사육	-	90.00	90.00	-	90.00	90.00

㈜하림애니멀클리닉	대한민국	동물병원	-	100.00	100.00	-	-	-

㈜선진	대한민국	사료 제조 / 양돈	50.00	-	50.00	50.00	-	50.00

SUNJIN MYANMAR CO., LTD.	미얀마	사료 제조	-	90.00	90.00	-	90.00	90.00

SUNJIN LIVESTOCK CO., LTD.	미얀마	가금 사육	-	95.00	95.00	-	95.06	95.06

SUNJIN INDIA FEEDS PRIVATE LIMITED	인도	사료 제조	-	100.00	100.00	-	-	-

농업회사법인㈜선진한마을	대한민국	양돈 사육	-	90.44	90.44	-	100.00	100.00

㈜제일종축농업회사법인	대한민국	양돈 사육	-	-	-	-	100.00	100.00

㈜유전자원농업회사법인	대한민국	양돈 사육	-	-	-	-	69.06	69.06

㈜선진팜	대한민국	양돈 유통	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜선진에프에스	대한민국	육가공 냉동제품	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜선진햄	대한민국	육가공 냉장제품	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

농업회사법인㈜봉산지피	대한민국	양돈 사육	-	50.48	50.48	-	50.48	50.48

㈜에그리로보텍	대한민국	농업축산기자재 제조	-	81.31	81.31	-	81.31	81.31

㈜선진브릿지랩	대한민국	동물약품 도소매, 동물병원	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

SUNJIN(CHENGDU)FEED CO., LTD.	중국	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

TIELING SUNJIN CO., LTD.	중국	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

Sunjin(Tieling)Livestock Farming Ltd.	중국	축산업	-	100.00	100.00	-	-	-

QINGDAO SUNJIN FEED CO., LTD.	중국	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜팜스코	대한민국	사료 제조 / 양돈	56.34	-	56.34	56.34	-	56.34

PT. HARIM FARMSCO INDONESIA	인도네시아	곡물 구매 및 유통	-	99.99	99.99	-	99.99	99.99

PT. FARMSCO FEED INDONESIA	인도네시아	사료 제조	-	99.99	99.99	-	99.99	99.99

PT. CAHAYA TECHNOLOGY UNGGAS	인도네시아	가금 사육	-	99.97	99.97	-	99.97	99.97

농업회사법인㈜봉화제네틱스	대한민국	양돈 사육	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

농업회사법인㈜포크랜드(*2)	대한민국	양돈 사육	-	50.00	50.00	-	50.00	50.00

농업회사법인㈜팜엔코	대한민국	양돈 사육	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

농업회사법인㈜팜스코바이오인티	대한민국	양돈 사육	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

대성축산영농조합법인	대한민국	양돈 사육	-	98.91	98.91	-	98.81	98.81

㈜하이포크	대한민국	양돈 부분육 가공	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜산과들에프엔씨	대한민국	육가공 제품	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜디디에프엔비	대한민국	치킨 프랜차이즈	100.00	-	100.00	100.00	-	100.00

㈜하림유통	대한민국	닭고기 유통	100.00	-	100.00	100.00	-	100.00

농업회사법인㈜순우리한우	대한민국	소고기 유통	88.92	11.08	100.00	88.92	8.66	97.58

㈜참트레이딩	대한민국	사료첨가제 구매 및 트레이딩	100.00	-	100.00	100.00	-	100.00

NS AMERICA, INC.	미국	미국 유통사업	100.00	-	100.00	100.00	-	100.00

HARIM USA, LTD.	미국	미국내 지주회사	10.00	90.00	100.00	-	100.00	100.00

ALLEN HARIM FOODS, LLC.	미국	닭 생산 및 가공	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

ALLEN HARIM FARMS, LLC.	미국	가금 사육	-	-	-	-	100.00	100.00

ALLEN BIOTECH, LLC.	미국	사업 없음	-	-	-	-	100.00	100.00

HARIM MILLSBOLO, LLC.	미국	사업 없음	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜하림홀딩스	대한민국	순수지주회사	-	-	-	68.09	-	68.09

농업회사법인㈜주원산오리	대한민국	오리 생산 및 가공	93.38	4.66	98.04	-	98.04	98.04

㈜그린바이텍	대한민국	사료 제조	100.00	-	100.00	-	100.00	100.00

㈜싱그린FS	대한민국	닭 생산 및 가공	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

SINGGREEN VINA CO., LTD	베트남	유통업	-	100.00	100.00	-	-	-

한강씨엠㈜	대한민국	닭 생산 및 가공	94.05	-	94.05	-	94.05	94.05

㈜하림엠에스	대한민국	한식업	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜선진미트농업회사법인	대한민국	양돈 부분육 가공	90.00	-	90.00	-	90.00	90.00

㈜보람농업회사법인	대한민국	양돈 사육	-	-	-	-	90.03	90.03

농업회사법인㈜봉화	대한민국	양돈 사육	75.00	-	75.00	-	75.00	75.00

㈜맥시칸	대한민국	치킨 프랜차이즈	100.00	-	100.00	-	100.00	100.00

㈜동림건설	대한민국	건설업	100.00	-	100.00	-	100.00	100.00

㈜에이치에스푸드(*3)	대한민국	곡물 가공품 제조	88.46	-	88.46	-	50.00	50.00

SUNJIN PHILIPPINES CORPORATION	필리핀	사료 제조	90.00	-	90.00	-	90.00	90.00

SUNJIN GENETICS	필리핀	양돈 사육	-	-	-	-	100.00	100.00

SUNJIN VINA CO., LTD.	베트남	사료 제조	100.00	-	100.00	-	100.00	100.00

SUNJIN VINA MEKONG CO., LTD.	베트남	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

SUNJIN FARMSCO CO., LTD.	베트남	사료 제조	100.00	-	100.00	-	100.00	100.00

SUNJIN FEED COMPANY	베트남	사료 제조	100.00	-	100.00	-	100.00	100.00

SUNJIN F CO., LTD.	베트남	사료 제조	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜엔에스쇼핑(*1)	대한민국	홈쇼핑	40.71	-	40.71	-	40.71	40.71

NS INTERNATIONAL CHINA	중국	해외 제품 트레이딩	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜하림식품	대한민국	식품 사업	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜하림산업(구, ㈜엔바이콘)	대한민국	부동산 개발	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜엔디	대한민국	홈쇼핑 카달로그 제작	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜엔바이콘(구, ㈜엔에프)	대한민국	외식 사업	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜엔에스홈쇼핑미디어센터(구,㈜한스컨버전스)	대한민국	홈쇼핑 영상물 제작	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

팬오션㈜	대한민국	해운사	54.70	-	54.70	50.89	-	50.89

Pan Ocean Singapore Bulk Carrier Pte. Ltd.	싱가포르	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

PANOCEAN (CHINA) CO., LTD	중국	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

PanOcean International Logistics Co.,Ltd	중국	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

PanOcean Sinotrans Logistics Co.,Ltd	중국	터미널	-	60.00	60.00	-	60.00	60.00

Wide Sea Logistics Co.,Ltd.	중국	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

PAN OCEAN JAPAN CORPORATION	일본	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

PAN LOGIX CO., LTD	일본	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

Pan Ocean Container (Japan) Co., Ltd.	일본	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

㈜포스에스엠	대한민국	선박관리	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

STX Pan Ocean(U.K.) Co., Ltd.	영국	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

Pan Ocean(America) Inc.	미국	곡물구매 및 트레이딩	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

Pan Ocean Brasil Apoio Maritimo Ltda.	브라질	터미널	-	100.00	100.00	-	100.00	100.00

POS Maritime GX S.A. 등(*4)	파나마 등	특수목적기업	-	-	-	-	-	-

(*1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 소액주주로 넓게 분산되어있으며 과거 주주총회에서 지배기업의 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단되어 종속기업으로 분류하였습니다.
(*2) 주주간 합의에 의하여 실질지배력을 보유하고 있습니다.
(*3) 전기말까지 공동기업투자(지분율 50%)에 해당되었으며, 당기 중 불균등 유상증자로 인한 지분율 상승으로 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다.
(*4) POS Maritime GB S.A. 등은 연결회사를 위하여 특수목적활동을 수행하는 회사입니다. 연결기업은 해당 회사에 대하여 지분을 소유하고 있지 않으나, 해당 회사의 경제활동에서 발생하는 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정능력이 있기 때문에 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

1.3 연결대상범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.(1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 종속기업

종속기업명	사 유

SINGGREEN VINA CO., LTD	신규 설립으로 인한 지배력 획득

㈜하림애니멀클리닉	지분취득에 따른 지배력 획득

Sunjin(Tieling)Livestock Farming Ltd.	신규 설립으로 인한 지배력 획득

SUNJIN INDIA FEEDS PRIVATE LIMITED	신규 설립으로 인한 지배력 획득

㈜에이치에스푸드	지분 추가 취득에 따른 지배력 획득

(2) 당기 중 연결에서 제외된 종속기업

종속기업명	사 유

ALLEN HARIM FARMS, LLC.	합병으로 인한 소멸

ALLEN BIOTECH, LLC.	합병으로 인한 소멸

㈜하림홀딩스	합병으로 인한 소멸

㈜제일종축농업회사법인	합병으로 인한 소멸

㈜유전자원농업회사법인	합병으로 인한 소멸

㈜보람농업회사법인	합병으로 인한 소멸

SUNJIN GENETICS	처분으로 인한 제외

1.4 주요 종속기업의 요약 재무정보당기말과 전기말 현재 중요한 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.(1) 당기말

(단위:백만원)

종속기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄손익

㈜하림과 그 종속기업	824,137	527,660	296,477	828,599	(12,075)	(12,540)

㈜선진과 그 종속기업	917,161	586,038	331,123	912,407	18,496	8,490

제일사료㈜와 그 종속기업	591,731	419,967	171,764	725,252	4,330	1,887

㈜팜스코와 그 종속기업	883,155	573,333	309,822	1,015,668	3,453	(2,693)

㈜엔에스쇼핑과 그 종속기업	813,973	372,778	441,195	474,084	34,566	30,859

팬오션㈜와 그 종속기업	4,119,496	1,459,058	2,660,438	2,668,353	148,645	250,413

Harim USA, LTD.와 그 종속기업	205,681	174,639	31,042	400,158	(39,753)	(38,337)

(2) 전기말

(단위:백만원)

종속기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄손익

㈜하림과 그 종속기업	622,289	313,270	309,019	867,328	22,234	20,683

㈜선진과 그 종속기업	686,844	352,023	334,821	816,707	55,645	54,865

제일사료㈜와 그 종속기업	448,051	275,750	172,301	565,326	18,254	16,561

㈜팜스코와 그 종속기업	725,317	404,798	320,519	1,023,258	39,364	34,252

㈜하림홀딩스와 그 종속기업	1,213,219	573,060	640,159	983,600	65,624	61,308

팬오션㈜와 그 종속기업	3,894,362	1,484,609	2,409,753	2,336,240	141,275	(155,108)

Harim USA, LTD.와 그 종속기업	172,433	130,763	41,670	431,361	2,938	(2,192)

2. 중요한 회계정책다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. 2.2 회계정책과 공시의 변경 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사는 201 8 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 연결회사는 벤처캐피탈 또는 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.(4) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기준 서 제1109호 '금융상품' 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)으 로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의상세정보는 주석 40 에서 설명하고 있습니다.

(6) 기준 서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 41 에서 설명하고 있습니다. 2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다. (1) 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다. 2.3 연결연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익' 에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 ' 기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산 재고자산의 단위원가는 총평균법(홈쇼핑부문은 선입선출법, 미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다. 재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 2.9 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다. 2.10 유형자산 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

건물	5년 ~ 50년

구축물	4년 ~ 50년

선박	17년 ~ 25년

기계장치	5년 ~ 25년

방송설비	6년

시설장치	3년 ~ 40년

차량운반구	4년 ~ 15년

기타유형자산	2.5년 ~ 10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 2.12 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산 영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

산업재산권	5년 ~ 15년

소프트웨어	4년 ~ 10년

기타무형자산	5년 ~ 30년

회원권, 영업권	비한정

개발비	5년

2.14 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 5년 ~ 40년동안 정액법으로 상각됩니다. 2.15 비금융자산의 손상 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타 채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.17 금융부채 (1) 분류 및 측정

연결회사가 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 " 매입채무및기타채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약 연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '금융보증부채'로 인식됩니다.(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.19 충당부채 과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 2.20 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다. 2.21 종업원급여 (1) 퇴직급여연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도 와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.22 수익인식수익은 주로 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 판매장려금 및 가격 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로표시하고 있습니다.연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호에 따르면, 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약의 식별 → ② 수행의무의 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.(1) 수행의무의 식별

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무기업회계기준서 제1115호 적용 시 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무는 해당 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식하며, 인식하는 수익 금액은 해당 수행의무에 배분된 금액입니다. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무의 수익은 그 수행의무의 진행률을 적절하게 측정하는 방법을 선택하여 기간에 걸쳐 인식합니다.

(3) 변동대가거래가격을 산정할 때 변동대가, 유의적인 금융요소와 고객에게 지급할 대가를 고려합니다. 거래가격이 할인, 장려금, 물류수수료 등의 약정 또는 제도로 인해 변동될 수있는 변동대가를 포함하는 경우 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액을 추정합니다. 변동대가의 추정치는 관련된 불확실성이 해소될 때 이미 인식된 누적수익에 유의적 환원이 발생하지 않을 정도까지만 거래가격에 포함됩니다.

(4) 계약체결 증분원가

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고, 계약 기간에 걸쳐 상각합니다. 다만, 연결회사는 상각기간이 1년 이하인 경우 계약체결 증분원가를 발생시점에 비용으로 인식하는 실무적 간편법을 적용합니다.

2.23 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다. 2.24 영업부문 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 38 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사 회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 2.25 재무제표 승인 연결회사의 재무제표는 2019년 2월 11일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.4.1.1 시장위험

(1) 외환위험 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:백만원)

구 분	USD	KRW	CNY	PHP	EUR	CAD	AUD	JPY

현금및현금성자산	6,962	47,244	1,492	-	464	2	-	6

단기금융상품	11	-	-	-	-	-	-	-

매출채권및기타채권	18,825	45,937	1,415	-	-	-	109	-

장기매출채권및기타채권	-	-	1,090	-	-	-	-	-

매입채무및기타채무	(32,988)	(31,902)	(2,076)	(16)	(30)	-	-	-

장기매입채무및기타채무	-	-	-	-	-	-	-	-

단기차입부채	(695,360)	(35,000)	(782)	-	(69)	-	-	-

장기차입부채	(267,710)	(61,500)	-	-	(1,783)	-	-	-

연결재무상태표 상 순액	(970,260)	(35,221)	1,139	(16)	(1,418)	2	109	6

② 전기말

(단위:백만원)

구 분	USD	CNY	PHP	VND	IDR	EUR	CAD	AUD

현금및현금성자산	199,713	1,011	6,337	9,672	5,452	169	1	1

단기금융상품	26,218	-	-	-	3,430	-	-	-

매출채권및기타채권	204,472	375	8,578	22,669	-	-	-	55

장기매출채권및기타채권	26,353	-	3,892	-	-	-	-	-

매입채무및기타채무	(213,085)	(1,265)	(10,027)	(22,724)	(484)	-	-	-

장기매입채무및기타채무	-	-	(141)	-	-	-	-	-

단기차입부채	(764,324)	(4,304)	(7,143)	(25,511)	-	(37,526)	-	-

장기차입부채	(928,075)	-	(1,478)	-	-	-	-	-

연결재무상태표 상 순액	(1,448,728)	(4,183)	18	(15,894)	8,398	(37,357)	1	56

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균환율	기말환율

당 기	전 기	당기말	전기말

USD	1,100.30	1,130.84	1,118.10	1,071.40

CNY	166.4	167.46	162.76	163.65

PHP	20.89	22.45	21.29	21.42

VND	0.0478	0.0498	0.0482	0.0472

IDR	0.0774	0.0845	0.0768	0.079

EUR	1,298.63	1,276.39	1,279.16	1,279.25

CAD	848.95	871.68	820.35	852.69

AUD	822.26	866.78	787.81	835.16

JPY	1,013.18	949.11	996.27	1,008.52

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, CNY, PHP, VND, IDR 등 대비 환율이 높았다 면, 연결회사의 자본과 손익은 감소(증가)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한,민감도분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

변동정도	자본	손익	변동정도	자본	손익

원/USD 환율	10% 상승	(73,546)	(73,546)	10% 상승	(144,873)	(144,873)

10% 하락	73,546	73,546	10% 하락	144,873	144,873

USD/원 환율	10% 상승	(2,670)	(2,670)	10% 상승	-	-

10% 하락	2,670	2,670	10% 하락	-	-

원/CNY 환율	10% 상승	86	86	10% 상승	(418)	(418)

10% 하락	(86)	(86)	10% 하락	418	418

원/PHP 환율	10% 상승	(1)	(1)	10% 상승	2	2

10% 하락	1	1	10% 하락	(2)	(2)

원/VND 환율	10% 상승	-	-	10% 상승	(1,589)	(1,589)

10% 하락	-	-	10% 하락	1,589	1,589

원/IDR 환율	10% 상승	-	-	10% 상승	840	840

10% 하락	-	-	10% 하락	(840)	(840)

원/EUR 환율	10% 상승	(107)	(107)	10% 상승	(3,736)	(3,736)

10% 하락	107	107	10% 하락	3,736	3,736

원/AUD 환율	10% 상승	8	8	10% 상승	6	6

10% 하락	(8)	(8)	10% 하락	(6)	(6)

(2) 가격위험

연결회사는 시장상황의 변동에 따른 곡물구매계약의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 곡물구매계약과 관련된 시장상황의 변동으로 인한 곡물구매계약의현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 곡물선물계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 곡물구매계약과 곡물선물계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 CBOT(시카고선물거래시장) 선물지수에 근거하여 곡물구매계약을 체결하고 있습니다.연결회사는 시장상황의 변동에 따른 선박용대선계약의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 장기 용대선 선박의 현물 운임률과 관련된 시장상황의 변동으로 인한 장기 용대선 계약의 현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 운임선도계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 운임선도계약과 장기 용대선계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로, 연결회사는 발틱운임지수(Baltic Dry Index) 또는 다른 유사한 지수에 근거하여 선박 용대선계약을 체결하고 있습니다.연결회사는 시장상황의 변동에 따른 연료유 구매거래의 가격 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 운용 선박의 연료유 구매 시장상황의 변동으로 인한 관련 계약의 현금흐름 변화와 공정가치 변동위험을 회피하기 위해 연료스왑/옵션계약을 체결하고 있습니다. 효과적인 위험회피를 위하여 연결회사는 벙커스왑계약과 연료유 구매계약을 대응시키고 있습니다. 일반적으로 연결회사는 국제유가지수나 유사한 다른지수에 근거하여 선박 연료유 구매계약을 체결하고 있습니다.연결회사는 시장상황의 변동으로 인한 현물 운임가격 및 연료유 거래가격 변동에 대비하고 이윤을 고정시키기 위해 만기와 지수를 조건으로 하는 제3자(다른 해운회사, 금융회사 등)와의 용대선계약과 연료유 구매거래의 위험회피를 위한 운임선도계약과연료스왑 및 옵션계약을 대응시키려 노력하고 있습니다. 거래상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 모든 계약은 관련 지수변동에 따라 정기적으로 현금정산을 요구하고 있습니다. 연결회사는 거래상대방을 장기 시장 참여자로 제한하고 있습니다. 대부분의 선도 및 스왑계약 만기는 3개월에서 12개월 사이입니다.

운임선도계약에 적용되는 BDI지수가 10% 변동하였을 경우 당기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

BDI지수	10% 상승시	392	625

10% 하락시	(392)	(625)

연료스왑/옵션계약에 적용되는 평가지수가 10% 변동하였을 경우 당기말과 전기말 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

연료스왑/옵션평가지수	10% 상승시	941	990

10% 하락시	(941)	(990)

(3) 이자율위험

1) 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산	502,545	661,694

금융부채	(1,714,036)	(818,278)

합 계	(1,211,491)	(156,584)

변동이자율:

금융자산	252,165	121,940

금융부채	(3,082,895)	(2,292,150)

합 계	(2,830,730)	(2,170,210)

2) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

연결회사는 일부 장기차입금과 관련하여 이자율변동위험을 상쇄하고자 고정금리부 스왑거래를 체결하였습니다. 이를 제외한 이자부 금융상품은 당기말과 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

손 익	자 본	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	1,911	(1,911)	1,911	(1,911)	1,219	(1,219)	1,219	(1,219)

변동이자율 금융부채	(23,368)	23,368	(23,368)	23,368	(22,922)	22,922	(22,922)	22,922

현금흐름민감도(순액)	(21,457)	21,457	(21,457)	21,457	(21,703)	21,703	(21,703)	21,703

4.1.2 신용 위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사의 매출채권및기타채권의 연령분석 및 손실충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	30일 이내 연체 및 정상	3개월 미만 연체	6개월 미만 연체	1년 이하연체	1년 초과연체	계

기대 손실률	2.32%	2.69%	12.45%	26.55%	30.40%

총 장부금액	952,154	108,477	26,364	12,935	66,290	1,166,220

손실충당금	(22,065)	(2,918)	(3,282)	(3,434)	(20,151)	(51,850)

당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분	당기	전기

당기초(기준서 제1039호)	43,891	50,162

기초 이익잉여금의 조정	-	-

최초적용일 손실충당금(기준서 제1109호)	43,891	50,162

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	8,773	685

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(1,985)	(3,531)

환입된 미사용 금액	(5)	(10)

환율변동	1,145	(2,953)

연결범위변동	30	(492)

제각채권의 회수	1	30

당기말 손실충당금	51,850	43,891

당기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내는 매출채권의 총장부금액은 1,114,370백만원입니다(전기말: 886,730백만원).

당기와 전기 중 손상과 관련하여 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

손실충당금 전입(환입)	8,768	675

연결회사가 보유한 매출채권및기타채권은 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 다수의거래처에 분산되어 있습니다. 한편, 연결회사는 상기 매출채권및기타채권의 일부에 대해서 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

4.1.3 유동성 위험

1) 당기말 현재 연결회사가 보유한 파생금융상품이 아닌 주요 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

매입채무및기타채무	636,490	636,491	560,012	76,479	-	-	-

단기차입부채	1,914,485	1,950,723	608,438	1,342,285	-	-	-

장기매입채무및기타채무	11,053	14,124	20	2	12,696	1,406	-

장기차입부채(유동성포함)	1,914,135	1,998,392	127,293	85,040	837,640	673,517	274,902

합 계	4,476,163	4,599,730	1,295,763	1,503,806	850,336	674,923	274,902

2) 전기말 현재 연결회사가 보유한 파생상품이 아닌 주요 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

매입채무및기타채무	573,487	573,624	509,241	64,383	-	-	-

단기차입부채	1,258,408	1,267,788	756,321	511,467	-	-	-

장기매입채무및기타채무	10,847	13,275	141	12	7,068	6,054	-

장기차입부채(유동성포함)	1,852,020	1,872,552	304,625	205,785	471,439	557,550	333,153

합 계	3,694,762	3,727,239	1,570,328	781,647	478,507	563,604	333,153

4.2 자본위험 관리

연결회사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위하여 자본을 유지하는 것입니다. 또한 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

연결회사의 당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	4,816,643	4,019,139

자본총계	3,296,777	3,014,749

부채비율(%)	146.10	133.32

5. 공정가치당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5.1 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

기타금융자산(당기손익인식금융자산)	207	207	13,650	13,650

기타비유동금융자산(당기손익인식금융자산)	12,074	12,074	-	-

기타비유동금융자산(매도가능금융자산)	-	-	19,290	19,290

기타금융자산(기타포괄금융자산)	558	558	-	-

기타비유동금융자산(기타포괄금융자산)	15,149	15,149	-	-

기타금융자산(파생금융자산)	2,989	2,989	3,284	3,284

기타비유동금융자산(파생금융자산)	121	121	346	346

소 계	31,098	31,098	36,570	36,570

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산	633,425	633,425	462,032	462,032

단기금융상품	226,841	226,841	125,181	125,181

매출채권및기타채권	853,080	853,080	708,684	708,684

기타금융자산(만기보유금융자산)	-	-	583	583

기타금융자산(매도가능금융자산)	-	-	2,135	2,135

기타금융자산(상각후원가금융자산)	965	965	-	-

장기금융상품	10,936	10,936	11,027	11,027

장기매출채권및기타채권	261,290	261,290	178,046	178,046

기타비유동금융자산(만기보유금융자산)	-	-	1,490	1,490

기타비유동금융자산(매도가능금융자산)	-	-	8,150	8,150

기타비유동금융자산(상각후원가금융자산)	910	910	-	-

소 계	1,987,447	1,987,447	1,497,328	1,497,328

금융자산 합계	2,018,545	2,018,545	1,533,898	1,533,898

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채:

기타금융부채(당기손익인식금융부채)	333	333	3,381	3,381

기타비유동금융부채(당기손익인식금융부채)	-	-	5	5

기타금융부채(파생금융부채)	3,838	3,838	4,803	4,803

기타비유동금융부채(파생금융부채)	1,029	1,029	15	15

소 계	5,200	5,200	8,204	8,204

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무및기타채무	636,490	636,490	573,487	573,487

단기차입부채	2,468,540	2,468,540	1,770,561	1,770,561

기타금융부채	942	942	944	944

장기매입채무및기타채무	11,053	11,053	10,847	10,847

장기차입부채	1,360,081	1,360,081	1,339,867	1,339,867

기타비유동금융부채	1,509	1,509	2,002	2,002

소 계	4,478,615	4,478,615	3,697,708	3,697,708

금융부채 합계	4,483,815	4,483,815	3,705,912	3,705,912

5.2 공정가치 서열체계

(1) 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(2) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:백만원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치금융자산	1,723	9,370	4,298	15,391

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,002	1,211	13,494	15,707

당기손익-공정가치금융부채	(3,359)	(1,841)	-	(5,200)

합 계	(634)	8,740	17,792	25,898

② 전기말

(단위:백만원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익인식금융자산	-	13,650	-	13,650

당기손익인식금융부채	-	(3,386)	-	(3,386)

매도가능금융자산	1,695	6,994	10,602	19,291

파생금융자산	3,471	-	159	3,630

파생금융부채	(501)	(2,268)	(2,049)	(4,818)

합 계	4,665	14,990	8,712	28,367

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결회사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말	가치평가기법	투입변수

금융자산:

당기손익-공정가치금융자산	9,370	13,650	현금흐름할인모형	할인율, 주가 등

기타포괄손익-공정가치금융자산	1,211	6,994	시장접근법	기초자산의 공정가치

소계	10,581	20,644

금융부채:

당기손익-공정가치금융부채	(1,841)	(5,654)	시장접근법 등	환율, 잔여만기 등

합 계	8,740	14,990

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시

1) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치금융자산	기타포괄-공정가치금융자산	매도가능금융자산	파생금융자산	파생금융부채

기초잔액	-	10,602	11,190	-	(803)

최초측정	4,298	6,452

공정가치평가(당기손익)	-	-	-	-	(1,246)

공정가치평가(기타포괄손익)	-	(3,560)	-	159	-

처분	-	-	(588)	-	-

기말잔액	4,298	13,494	10,602	159	(2,049)

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체 계에 수준3으로 분류된 자 산ㆍ부채 의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위