한국화장품제조 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인으로 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 기재할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 2024년은 국내 정치, 사회의 불안정과 국제적 분쟁의 장기화로 인해 공급망 교란과 경기 침체, 고환율, 고물가 등 불안정한 기업환경이 지속되었습니다. 당사는 어려운 시장 환경 속에서 2024년 기준 매출은 전년대비 53.2% 증가한 1,675억원, 영업이익 265억원으로 전년대비 194.2% 증가를 이뤘습니다. 재무적인 측면에서도 유동비율 269.2%, 부채비율은 47.2% 수준으로 안정적인 재무구조를 유지하였습니다. 매출 다변화와 신규 거래처 확대 등을 위한 노력 및 원가절감을 위한 방안의 수립과 실행을 통해 사업 체질을 강화하는 동시에 수익성을 제고할 수 있었습니다. 2025년에도 유럽 및 중동에서의 전쟁 장기화, 중국 경제 리스크 지속, 주요국의 긴축적 통화정책 기조 유지 등으로 글로벌 경제성장률은 1%대의 저조한 성장이 예상되고 있으며, 국내에서도 고금리 기조 지속에 따른 경기위축과 건설업 부진 등으로 경기 회복이 다소 부진할 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 이러한 어려운 경영환경 속에서도 당사가 가진 높은 생산 기술력을 바탕으로 신시장개척과 더불어 신제형, 신제품 개발을 위한 끊임없는 노력을 통해 성장을 지속하고 수익성을 확보해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제63기(2024년 12월말)	제62기(2023년 12월말)	증감	증감율

[유동자산]	79,197	62,408	16,789	26.9%

현금및현금성자산	42,021	31,695	10,326	32.6%

단기금융자산	-	3,000	-3,000	-100.0%

매출채권	22,096	16,505	5,591	33.9%

재고자산	14,827	10,853	3,974	36.6%

기타	253	355	-102	-28.7%

[비유동자산]	30,080	26,766	3,314	12.4%

관계기업투자	5,968	5,005	963	19.2%

유형자산	17,560	14,861	2,699	18.2%

무형자산	4,005	2,643	1,362	51.5%

장기기타채권	989	965	24	2.5%

이연법인세자산	1,558	3,292	-1,734	-52.7%

자산총계	109,277	89,174	20,103	22.5%

[유동부채]	29,419	33,773	-4,354	-12.9%

[비유동부채]	5,643	2,779	2,864	103.1%

부채총계	35,062	36,552	-1,490	-4.1%

[자본금]	2,266	2,266	-	0.0%

[자본잉여금]	14,993	14,993	-	0.0%

[기타자본]	-1,462	-1,462	-	0.0%

[기타포괄손익누계액]	686	544	142	26.1%

[이익잉여금]	57,732	36,281	21,451	59.1%

자본총계	74,215	52,622	21,593	41.0%

당사 자산은 전년 대비 201억원(22.5%) 증가한 1,093억원 입니다. 주요 사유로는 매출 및 영업이익 증가로 현금및현금성자산 및 매출채권이 159억원,재고자산이 40억원, 사용권자산이 19억원 증가하였고 이연법인세자산이 17억원 감소하였습니다. 부채는 전년 대비 15억원(4.1%) 감소한 351억원 입니다. 금융기관 차입금이 74억 감소하였고, 미지급금 및 미지급법인세 31억원, 퇴직급여충당금, 퇴직연금예치금 및 리스부채가 28억원 증가하였습니다. 자본은 전년대비 216억원(41%) 증가한 742억원 입니다. 당기순이익 231억원의 영향 등으로 이익잉여금이 증가하였으며, 퇴직연금의 보험수리적 손실 15억원이 반영되었습니다. 재무비율 측면에서 유동비율은 269.2 %, 부채비율은 47.2% 수준으로 견조한 재무구조를 유지하고 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제63기(2024년)	제62기(2023년)	증감	증감율

매출액	167,469	109,338	58,131	53.2%

매출원가	127,321	88,493	38,828	43.9%

매출총이익	40,148	20,845	19,303	92.6%

판매비와관리비	13,603	11,821	1,782	15.1%

영업이익	26,545	9,024	17,521	194.2%

기타수익	245	345	-100	-29.0%

기타비용	238	196	42	21.4%

금융수익	1,166	1,052	114	10.8%

금융비용	800	1,025	-225	-22.0%

지분법이익	932	681	251	36.9%

지분법손실	-	37	-37	-100.0%

지분법적용투자주식손상차손	-	1,021	-1,021	-100.0%

법인세비용차감전순이익	27,850	8,823	19,027	215.7%

당기순이익	23,136	7,281	15,855	217.8%

당기총포괄이익	21,956	5,740	16,216	282.5%

주당손익(원)	6,382	2,009	4,373	217.7%

2024년 기준 당사 매출은 전년대비 53.2% 증가한 1,675억원을 달성하였습니다. 영업이익은 매출다변화와 더불어 원가율 개선에 따라 전년대비 175억원 증가한 265억원 입니다. 또한 금융수익은 1억원 증가한 12억원이며, 금융비용은 차입금 상환으로 전년대비 2억원 감소한 8억원 입니다. 당기순이익은 전년대비 217.8% 증가한 231억원 입니다. 다. 부문별 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	화장품제조부문(*)

당 기	전 기

주요 지리적 시장 :

국내	164,565	101,754

해외	2,904	7,584

매출액계	167,469	109,338

영업손익	26,545	9,024

(*) 당사는 화장품제조 단일 영업부문을 영위하고 있습니다.

당사는 OEM/ODM 화장품제조를 영위하고 있습니다. 2024년 전체 매출액에서 수출액이 차지하는 비중은 1.7%로 전년대비 47억원 감소한 29억입니다. 내수에 있어서는 매출다변화와 신규고객사 확보에 따라 전년대비 628억원 증가한 1,646억원의 매출을 달성하였습니다. 2025년에도 내수시장과 더불어 해외시장 개척에도 노력을 기울여 한국의 대표 OEM 및 ODM 화장품제조 전문기업으로서 역량을 확대해 나가겠습니다.

라. 신규사업- 해당사항 없음 마. 중단사업- 해당사항 없음 바. 환율변동의 영향당사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD이며 원화기준 당기말 미국달러 환율은 1,470.0원으로, 전기말 환율 1,289.4원 대비 180.6원 상승(+14%) 하였습니다. 당사는 환율변동으로 인한 불확실성을 최소화하기 위해 환율 추세를 모니터링하고 있으며, 환위험이 당사에 미치는 영향을 최소화 할 수 있도록 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	CNY	USD	EUR	CNY

자산:

현금및현금성자산	1	-	-	385	4	16

매출채권	27	-	-	373	-	-

합 계	28	-	-	758	4	16

당기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	기말환율	평균환율

당 기	전 기	당 기	전 기

USD	1,470,00	1,289.40	1,363.98	1,305.41

EUR(*)	-	1,426.59	-	1,412.36

CNY(*)	-	180.84	-	184.22

(*) 당기에는 보유하지 않아 제외하였습니다.당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3	(3)	76	(76)

EUR	-	-	1	(1)

CNY	-	-	2	(2)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황당사는 당기말 420억원의 유동자금을 보유하고 있습니다.상기 유동자금은 현금및현금성자산(전기대비 103억원 증가한 420억원) 등 즉시 유동화 할 수 있는 자산을 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 347억원 대비 총 73억원 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말	증감액

현금및현금성자산	42,021	31,695	10,326

단기금융자산	-	3,000	-3,000

합 계	42,021	34,695	7,326

※ 유동성지표

구 분	당기말	전기말

유동비율	269.2%	184.8%

부채비율	47.2%	69.4%

당사 유동자산은 매출 증가 영향 등으로 채권 및 재고자산이 95억원, 정기예금 증가로 인해 현금및현금성자산 73억원 증가 등 전기대비 168억 증가하였습니다. 유동부채는 금융기관 차입금 상환 등으로 총 44억원 감소하였습니다. 이에 유동비율이 전기대비 높아졌습니다. 부채의 경우 전년대비 15억원 감소하였고 당기순이익 증가로 인한 이익잉여금이 215억원 증가하여 전기대비 부채비율은 다소 낮아졌습니다. 당사의 현금은 영업활동을 통하여 196억원의 유입과, 단기금융자산의 감소 및 유무형자산 취득 등 투자활동으로 6억원의 현금 유출이 발생하였으며, 차입금 상환, 배당금의 지급 등 재무활동을 통해 87억원의 현금이 유출되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제63기(2024년)	제62기(2023년)	증감

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	19,632	12,276	7,356

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-631	1,722	-2,353

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	-8,675	-4,646	-4,029

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감	10,326	9,352	974

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산	31,695	22,356	9,339

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	-	-13	13

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산	42,021	31,695	10,326

나. 차입금 내역 및 자금조달

당사의 차입금은 전기말 144억원에서 70억원으로 74억원 감소하였습니다.당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	종 류	연이자율(%)	만 기	당기말	전기말

유동:

(주)하나은행	단기차입부채	4.594	2025.12.20	2,000	2,000

한국산업은행	4.33	2025.08.02	3,000	5,000

(주)국민은행	4.19	2025.12.16	2,000	-

(주)신한은행	-	-	-	2,000

(주)신한은행	-	-	-	375

(주)국민은행	-	-	-	3,000

(주)국민은행	유동성장기차입부채	-	-	-	2,000

합 계	7,000	14,375

당기 중 신규로 발행하거나 상환된 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당 기

상환 :

단기차입부채	(7,375)

합 계	(7,375)

5. 부외거래 당기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	금 액

차입한도약정	사용금액	7,000

미사용금액	5,000

소 계	12,000

외상매출채권담보대출약정	사용금액	627

미사용금액	3,373

소 계	4,000

구매카드발행한도약정	사용금액	5,796

미사용금액	24,204

소 계	30,000

합 계	46,000

자세한 내용은 본 사업보고서 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 "5.재무제표 주석 30. 약정사항과 우발사항 "을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기에 최초로 채택.변경된 회계정책 또는 회계추정에 관한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석의 회계정책"을 참조하시기 바랍니다. 최초 채택·변경된 회계정책 또는 회계추정이 당기 재무상태, 영업실적에 미친 유의적 영향은 없습니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3.제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.

종업원과 관련하여 주요 핵심인력 이동사항은 없으며, 종업원 현황 등 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 중 1. 임원 및 직원 등의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책 관한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 중 5. 재무제표 주석"을참조하시기 바랍니다.