대주산업 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리1) 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속 능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

금융차입금 총계	4,287,871,540	6,131,885,786

차감:

현금및현금성자산	(15,172,672,740)	(10,958,272,295)

순부채	(10,884,801,200)	(4,826,386,509)

자본	87,889,408,558	83,509,903,825

순부채 대 자본 비율(*)	-	-

(*) 순차입금비율이 음수로 계산되어 순차입금비율을 표시하지 아니합니다.

2) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄 책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결회사는 원자재 수입 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다.당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, USD)

구분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD 398,917	559,361,571	USD 449,581	660,884,775

외화부채:

단기차입금	USD 980,239	1,374,491,540	USD 751,786	1,105,125,786

당분기와 전분기 현재 USD에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(81,512,997)	81,512,997	(223,620,864)	223,620,864

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험연결회사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	1,874,491,540	3,105,125,786

유동성장기차입금	1,613,380,000	1,726,760,000

장기차입금	800,000,000	1,300,000,000

유동성리스부채	512,810,073	442,719,028

리스부채	628,433,715	742,321,019

합계	5,429,115,328	7,316,925,833

당분기말 연결회사가 보유하고 있는 차입금은 모두 고정금리부 차입금이며, 이자율 변동시 세전 손익에 미치는 영향은 없습니다.

③ 기타가격위험연결회사가 보유하고 있는 지분상품에서 시장가격위험이 발생합니다. 당분기말 현재 상장증권의 가격이 5% 변동시 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감 전 기타포괄손익	6,443,800	(6,443,800)

법인세효과	(1,346,754)	1,346,754

법인세효과 차감 후 기타포괄손익	5,097,046	(5,097,046)

(2) 유동성위험관리연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결회사는 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 수입신용장약정 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름

1년 미만	1년~5년	5년 이상	합계

당분기말:

매입채무및기타채무	6,335,876,787	6,335,876,787	-	-	6,335,876,787

단기차입금(이자포함)	1,874,491,540	1,883,224,491	-	-	1,883,224,491

유동성장기부채(이자포함)	1,613,380,000	1,654,286,974	-	-	1,654,286,974

유동성리스부채(이자포함)	512,810,073	545,605,048	-	-	545,605,048

장기차입금(이자포함)	800,000,000	24,000,000	824,000,000	-	848,000,000

리스부채(이자포함)	628,433,715	-	646,451,856	-	646,451,856

합계	11,764,992,115	10,442,993,300	1,470,451,856	-	11,913,445,156

전기말:

매입채무및기타채무	6,984,117,855	6,984,117,855	-	-	6,984,117,855

단기차입금(이자포함)	3,105,125,786	3,159,456,000	-	-	3,159,456,000

유동성장기부채(이자포함)	1,726,760,000	1,758,740,000	-	-	1,758,740,000

유동성리스부채(이자포함)	442,719,028	478,791,000	-	-	478,791,000

장기차입금(이자포함)	1,300,000,000	-	1,358,500,000	-	1,358,500,000

리스부채(이자포함)	742,321,019	-	771,274,000	-	771,274,000

합계	14,301,043,688	12,381,104,855	2,129,774,000	-	14,510,878,855

(3) 신용위험관리연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산은 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	15,172,272,740	10,958,272,295

매출채권및기타채권	10,516,247,842	11,998,712,425

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	177,291,333	160,320,533

당기손익-공정가치측정금융자산	1,001,466,000	316,683,760

장기매출채권및기타채권	434,944,462	366,730,469

합계	27,302,222,377	23,800,719,482

나. 파생상품 현황

연결회사는 주된 원재료의 환율변동위험을 회피하기 위하여 다음과 같은 파생상품계약을 체결하였으며, 계약내용은 다음과 같습니다.

1) 파생상품자산부채 및 당기손익(단위 : 원)

구분	당분기

파생금융상품평가이익	9,320,000

파생금융상품거래이익	14,027,000

파생금융상품거래손실	20,065,000

2) 환율 파생(단위 : 원, USD)

구분	선물환(옵션)매도

계약체결일	2025.02.24 - 2025.09.17

만기일	2025.03.18 - 2025.11.12

계약금액	USD 2,700,000

계약상대방	하나은행

체결목적	헷지

계약환율	1,369.55 - 1,435.66

주요내용	선물환(옵션)매도

3) 파생상품계약 체결 현황(단위 : 원, USD)

거래상대방	계약일	만기일	대상통화	약정환율	계약금액	거래이익(손실)	대금수수방법	계약내용

1	하나은행	2025-02-24	2025-03-18	USD	1,435.66	$200,000	788,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

2	하나은행	2025-02-26	2025-04-21	USD	1,426.27	$300,000	3,999,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

3	하나은행	2025-02-26	2025-04-21	USD	1,426.27	$300,000	12,069,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

4	하나은행	2025-04-16	2025-05-02	USD	1,429.92	$200,000	1,716,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

5	하나은행	2025-04-16	2025-05-19	USD	1,428.78	$100,000	972,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

6	하나은행	2025-04-16	2025-05-27	USD	1,428.53	$100,000	997,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

7	하나은행	2025-05-09	2025-06-09	USD	1,402.40	$50,000	(1,050,000)	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

8	하나은행	2025-05-09	2025-06-09	USD	1,401.90	$50,000	(1,025,000)	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

9	하나은행	2025-05-09	2025-06-16	USD	1,401.37	$50,000	(998,500)	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

10	하나은행	2025-05-09	2025-06-30	USD	1,400.11	$50,000	(935,500)	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

11	하나은행	2025-07-25	2025-08-05	USD	1,372.79	$300,000	3,033,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

12	하나은행	2025-07-25	2025-08-11	USD	1,371.80	$200,000	2,220,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

13	하나은행	2025-07-25	2025-09-08	USD	1,369.55	$200,000	2,670,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

14	하나은행	2025-07-25	2025-09-08	USD	1,369.55	$200,000	3,810,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

15	하나은행	2025-09-17	2025-10-10	USD	1,379.79	$100,000	2,241,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

16	하나은행	2025-09-17	2025-10-27	USD	1,379.07	$100,000	2,313,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

17	하나은행	2025-09-17	2025-10-27	USD	1,378.87	$100,000	2,333,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

18	하나은행	2025-09-17	2025-11-12	USD	1,377.87	$100,000	2,433,000	현금결제	만기일에 약정환율로 달러매입

2025년 3분기 거래손익 계	환변동보험거래이익	41,594,000

환변동보험거래손실	(4,009,000)