흥아해운 사업보고서 (2024.12)
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 해운업의 특성해운업은 선박을 이용하여 화물과 승객을 운송하는 국제적인 산업으로, 국가 간 무역과 밀접한 관련이 있으며 다양한 국제 규제를 준수해야 합니다. 선박 건조와 운영에는 막대한 자본이 필요하며, 항만 시설과 물류 인프라 또한 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황, 유가, 무역량 등에 따라 운임과 수익성이 크게 변동하며, 선박 유지·보수, 보험료, 항만 이용료 등 높은 고정 비용이 발생하는 산업입니다. 최근에는 탄소 배출 저감과 친환경 연료 사용과 같은 환경 규제가 강화되고 있으며, 대형 선박을 운영할수록 운송 비용이 절감되는 규모의 경제 효과도 존재합니다.그러나 항공운송보다 운송 시간이 길어 효율적인 물류 관리가 필수적이며, 전반적으로 경제·정치·환경 요인에 크게 영향을 받는 특징이 있습니다.

(2) 해운업의 성장성해운업은 세계 무역의 근간을 이루는 필수 산업으로, 글로벌 경제 성장과 함께 지속적인 발전 가능성을 지니고 있습니다. 전 세계 무역량의 약 80% 이상이 해상 운송을 통해 이루어지며, 국제 물류의 핵심 역할을 담당하고 있습니다. 특히, 경제 발전과 무역 증가에 따라 해운 물동량이 꾸준히 증가하고 있어 해운업의 성장 가능성은 여전히 높다고 할 수 있습니다.
먼저, 세계 무역 확대가 해운업 성장의 중요한 원동력입니다. 글로벌화가 가속화되면서 국가 간 교역량이 증가하고 있으며, 이에 따라 대량 화물을 경제적으로 운송할 수 있는 해운업의 역할이 더욱 중요해지고 있습니다. 아시아, 유럽, 북미 간 교역이 활발히 이루어지면서 컨테이너 선박을 중심으로 한 해운 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다.
또한, 기술 발전과 친환경 선박 도입이 해운업의 지속 성장에 기여하고 있습니다. IMO(국제해사기구)의 환경 규제 강화에 따라 친환경 연료와 선박 자동화 기술이 발전하고 있으며, 이를 통해 해운업의 효율성이 향상되고 있습니다. LNG(액화천연가스) 추진 선박, 수소 및 암모니아 연료 기술, 스마트 항해 시스템 등의 도입이 해운 산업의 미래 경쟁력을 높이고 있습니다.
더불어, 글로벌 공급망 변화 역시 해운업 성장의 기회 요인으로 작용하고 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 공급망 재편이 이루어지면서, 안정적인 해상 물류망 구축이 더욱 중요해졌습니다. 이에 따라 선사들은 항로 다양화, 디지털 물류 시스템 도입 등을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 이러한 변화는 장기적으로 해운업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
마지막으로, 규모의 경제와 대형화 트렌드도 해운업의 성장을 뒷받침하고 있습니다. 초대형 컨테이너선의 도입으로 단위당 운송 비용이 절감되고 있으며, 글로벌 선사들은 합병 및 협력을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 대형화 추세는 해운업의 안정성과 수익성을 높이는 요인으로 작용할 것입니다.
결론적으로, 해운업은 세계 무역의 필수적인 산업으로서 글로벌 교역 확대, 기술 혁신, 친환경 정책, 공급망 변화 등의 요인에 의해 지속적인 성장이 예상됩니다. 다만, 경기 변동성, 유가 변동, 환경 규제 등의 도전에 대응하기 위한 전략적 대응이 필요하며, 디지털화와 친환경화가 해운업의 미래 성장을 주도할 중요한 요소가 될 것입니다.

(3) 경기변동의 특성해운업은 경기 변동에 민감한 산업으로, 세계 경제 상황에 따라 수요와 운임이 크게 변동하는 특징이 있습니다. 글로벌 경기 호황기에는 무역량 증가로 인해 해상 운송 수요가 높아지고 운임이 상승하지만, 경기 침체기에는 무역 감소로 인해 선박 가동률이 낮아지고 운임이 급락할 수 있습니다. 특히, 해운업은 선박 건조와 운영에 고정 비용이 크기 때문에 수요 감소 시 수익성이 악화되기 쉽습니다. 또한, 유가 변동, 금리 인상, 지정학적 리스크 등도 해운업 경기 변동성을 심화시키는 요인으로 작용합니다. 따라서 해운사는 장기적인 시장 예측과 유연한 경영 전략을 통해 이러한 변동성에 대비해야 합니다.

(4) 경쟁요소해운업에서 경쟁력을 결정하는 요소는 여러 가지가 있으며, 이는 선사들의 운영 전략과 시장 점유율에 중요한 영향을 미칩니다. 먼저, 운임 경쟁이 해운업에서 가장 큰 요소 중 하나입니다. 해상 운송은 글로벌 무역의 핵심이지만, 공급과 수요에 따라 운임이 크게 변동합니다. 이에 따라 선사들은 비용 절감과 효율적인 항로 운영을 통해 경쟁력을 확보하려 합니다.
또한, 선박 규모 및 운영 효율성도 중요한 경쟁 요소입니다. 대형 선박을 운영할수록 단위당 운송 비용이 절감되는 규모의 경제 효과가 발생하기 때문에, 많은 선사들이 대형 선박을 도입하여 운송 비용을 낮추고 경쟁력을 높이고자 합니다. 여기에 더해, 서비스 품질과 신뢰성 또한 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인입니다. 운송 시간이 빠르고 정시 운항이 보장되는 선사는 고객의 신뢰를 얻을 수 있으며, 이는 장기적인 계약과 안정적인 시장 점유율로 이어질 가능성이 큽니다.
더불어, 항로 및 글로벌 네트워크의 확보도 필수적인 요소입니다. 주요 항로와 전 세계 항만과의 연결성을 확보한 선사는 다양한 시장에서 고객을 유치할 수 있으며, 이는 해운업에서 지속적인 성장을 위한 중요한 전략이 됩니다. 최근에는 환경 규제 대응 능력 또한 중요한 경쟁 요소로 떠오르고 있습니다. 국제해사기구(IMO) 등의 환경 규제가 강화되면서 탄소 배출 저감 기술을 도입하거나 친환경 연료를 사용하는 선사들이 더욱 높은 경쟁력을 가지게 됩니다.
이와 함께, 디지털화와 기술 혁신도 해운업의 경쟁력을 결정하는 중요한 요소입니다. 스마트 항해 시스템, 자동화 물류 관리, 인공지능(AI)을 활용한 화물 최적화 등의 기술을 도입한 선사들은 운영 효율성을 극대화할 수 있으며, 이에 따라 시장에서 우위를 차지할 가능성이 높아집니다. 마지막으로, 재무 안정성과 경영 전략도 경쟁력을 좌우하는 요소입니다. 해운업은 경기 변동성이 크기 때문에 재무 구조가 안정적인 선사일수록 불황기에 더욱 유리한 입지를 유지할 수 있으며, 얼라이언스(해운 동맹)나 전략적 합병 등을 통해 시장 지배력을 강화할 수도 있습니다.
결론적으로, 해운업에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 운임 경쟁력, 선박 규모, 서비스 품질, 항로 네트워크, 환경 규제 대응, 디지털 기술 도입, 재무 안정성 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해야 합니다. 선사들은 이러한 요소들을 전략적으로 활용함으로써 시장 내에서 우위를 점하고 지속적인 성장을 도모할 수 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성해운업에서 자원 조달은 선박 운영과 해상 운송을 원활히 수행하기 위해 필수적인 요소이며, 자본, 인력, 연료, 항만 및 물류 인프라 등 다양한 자원을 포함합니다. 해운업의 자원 조달은 다른 산업에 비해 장기적이고 대규모 자본이 필요한 특성을 가지며, 국제적 요소가 강하게 작용하는 특징이 있습니다.
먼저, 자본 조달은 해운업에서 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 선박 건조와 운영에는 막대한 초기 투자 비용이 필요하며, 선박 한 척당 수백억 원에서 수천억 원 이상의 비용이 들어갑니다. 이에 따라 선사들은 자체 자본뿐만 아니라 은행 대출, 채권 발행, 선박 금융(리스 및 담보 대출) 등을 활용하여 자금을 조달합니다. 특히, 글로벌 경기 변동에 따라 자금 조달 환경이 영향을 받기 때문에, 금융 시장과의 연계가 필수적입니다.
또한, 인력 조달 역시 중요한 부분입니다. 해운업은 선박을 운영하는 승무원과 항만 및 물류 관련 인력의 전문성이 요구되며, 이들은 국제적인 자격 요건을 충족해야 합니다. 선원은 각국의 노동 규정과 IMO(국제해사기구) 기준을 준수해야 하며, 선진 해운국들은 필리핀, 인도, 중국 등에서 숙련된 선원을 공급받는 경우가 많습니다.
연료 조달 또한 핵심적인 요소로, 해운업의 주요 운영 비용 중 하나를 차지합니다. 선박 연료(벙커유)는 국제 유가 변동에 따라 비용이 크게 좌우되며, 최근에는 환경 규제 강화로 인해 LNG(액화천연가스), 저유황유, 수소 및 암모니아 연료 등 친환경 연료 도입이 증가하고 있습니다. 이에 따라 선사들은 장기적인 연료 조달 전략을 마련하고 있으며, 연료 시장의 변동성에 대응하기 위한 리스크 관리가 필수적입니다.
마지막으로, 항만 및 물류 인프라의 확보도 중요한 자원 조달 요소입니다. 해운업은 글로벌 항만 및 터미널과의 협력 체계를 구축해야 하며, 주요 환적 항만과의 네트워크를 강화하는 것이 필수적입니다. 선사들은 항만 사용료, 하역 장비 및 물류 시스템에 대한 투자 등을 통해 효율적인 공급망을 구축하며, 디지털 기술을 활용한 물류 최적화도 점점 중요해지고 있습니다.
결론적으로, 해운업의 자원 조달은 대규모 자본, 숙련된 인력, 안정적인 연료 공급, 효율적인 물류 인프라를 중심으로 이루어지며, 국제 경제 및 규제 환경의 영향을 크게 받습니다. 따라서 해운업체들은 지속적인 금융 조달 전략, 전문 인력 양성, 친환경 연료 도입, 항만 네트워크 강화 등을 통해 경쟁력을 유지해야 합니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등해운업은 국제 및 국내 규제의 영향을 크게 받으며, 주요 법령 및 정부 규제는 국제해사기구(IMO) 규정, 각국의 해운법, 환경 규제, 노동 규정 등으로 구성됩니다. 국제 규제와 각국의 법령에 의해 강하게 통제되며, 특히 환경 보호, 안전 운항, 노동 보호, 항만 규제 등이 주요한 규제 요인으로 작용하고 있습니다. IMO의 국제 협약을 준수하는 동시에 각국의 법적 요구 사항을 충족하는 것이 필수적이며, 이에 따라 해운업체들은 지속적으로 변화하는 규제 환경에 맞춰 선박 운영 및 전략을 조정해야 합니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황(가) 회사의 현황
2024년은 글로벌 경제의 불확실성이 지속된 한 해였습니다. 미국의 긴축 정책과 미·중 갈등 심화, 유럽 경기 침체로 인해 글로벌 경기 둔화가 가속화되었고, 러시아-우크라이나 전쟁과 중동 정세 불안이 원자재 시장과 해운산업에도 적지 않은 영향을 미쳤습니다. 국내에서는 정치적 불안정으로 인해 환율 변동성이 확대되어 기업 경영 환경에 부담이 가중되었습니다.
이러한 어려운 분위기 속에서도 흥아해운은 철저한 시장 분석과 선제적인 대응을 통해 의미 있는 성과를 거둘 수 있었습니다. 수익성 중심의 항로 재편을 통해 운항 효율성을 높이고, 중동 및 남미를 중심으로 지역 거점을 확대하며 신규 시장 개척에 주력하였습니다. 또한, 운항 최적화와 내부 프로세스 개선을 통해 비용 절감을 실현하고 재무 건전성을 강화하는 데 집중하였습니다. 특히, 하반기에는 20K급 선박 2척을 성공적으로 인수하며 매출증대 및 수익성 확보를 위한 교두보를 마련하였습니다.
이러한 노력의 결과 우리 회사는 별도재무제표 기준 2024년도 매출액 1,577억원, 영업이익은 259억원을 시현하였고, 당기순이익은 전년대비 49%가 증가한 317억원의 경영성과를 이루어 낼 수 있었습니다.
2025년은 특별히 대내외 환경이 불안정하고 불확실할 것으로 예상됩니다. 미국 트럼프 2기 행정부의 보호무역주의 정책으로 글로벌 경기 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한, 국제해사기구(IMO)의 환경 규제는 변함없이 진행될 것이기에 친환경 선박 도입이 지속적인 과제가 될 것입니다.
이러한 환경에 선제적으로 대응하기 위해 우리회사는 지속 가능한 성장을 목표로 다음과 같은 전략을 추진해 나가겠습니다.
첫째, 친환경 선박을 적기에 확보하겠습니다. 국제해사기구(IMO)의 환경 규제에 선제적으로 대응하기 위해, 2~3년 내 중형(26K급) 케미컬탱커 신조 확보 계획을 지속 검토하고 있으며, 이를 위한 다양한 금융 및 지원 방안을 적극 활용해 추진해 나가겠습니다.
둘째, 안전 운항을 최우선 가치로 삼겠습니다. 선박 및 화물의 안전을 확보하기 위해 사고 예방 시스템을 고도화하고, 실시간 모니터링 체계를 더욱 강화하겠습니다. 또한, 선박 운영의 효율성을 높이고 국제 안전 기준을 철저히 준수하여 2025년을 ‘무사고의 해’로 만들도록 최선을 다하겠습니다.
셋째, ESG 경영과 디지털 혁신을 더욱 고도화하겠습니다. 내부회계관리제도를 글로벌 스탠다드에 맞춰 강화하고, AI 및 디지털 기술을 활용한 업무 혁신을 통해 영업, 운항, 관리 부문의 효율성을 극대화하겠습니다. 이를 통해 투명하고 신뢰받는 경영 체계를 구축하며 기업 가치를 더욱 높여 나가겠습니다.
흥아해운은 변화와 도전에 적극적으로 대응하며, 글로벌 경쟁력을 갖춘 케미컬탱커 해운선사로 도약하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 임직원 모두가 한마음으로 힘을 모아 더욱 튼튼한 성장 기반을 마련하고, 지속 가능한 경영을 실현해 나가겠습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분○ 당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 케미컬탱커의 해운업부문과 기타부문으로 사업을 구분하고 있습니다○ 기타부문은 부동산 임대관련분과 해운대리 및 선박관리분에 대한 사업부문입니다.

(2) 시장점유율

≪ 당사의 최근 3사업연도 매출실적 ≫

(단위 : 백만원)

구 분	매 출 액	비 고

제63기 연간	164,812	-

제62기 연간	177,860	-

제61기 연간	81,724	-

※ 상기 실적은 연결재무제표 기준입니다.

≪ 주요 해운회사별 최근 3사업연도의 매출실적 ≫
(단위 : 억원)

매출액순 위	해운회사	2023년 연간매출실적	2022년 연간매출실적	2021년 연간매출실적

1	HMM	84,010	185,828	137,941

2	팬오션	43,610	64,203	46,161

3	고려해운(*)	30,840	50,118	37,093

4	장금상선(*)	26,004	49,264	35,402

5	SK해운	18,865	24,140	18,973

6	대한해운	13,974	16,120	11,538

7	케이에스에스해운	4,726	4,454	3,240

8	흥아해운	1,648	1,779	817

(*) 고려해운, 장금상선의 매출액은 일반기업회계기준에 의한 매출실적입니다.

(3) 시장의 특성

해운업은 선박을 이용하여 화물을 운송하는 해상 운송서비스 산업으로서 대량수송, 원거리수송, 운송비의 저렴성, 운송로의 자유성, 세계가 단일시장이라는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 해운업은 세계경제와 불가분의 관계를 가지고 경제발전에 중요한 영향을 미치면서 무역, 철강,석유, 화학, 조선업, 해상보험업 등 타산업에 미치는 파급 효과가 커 한 나라의 국가경제에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.최근의 해운업은 선대 대형화와 북미, 구주, 동남아, 일본 등 전략적인 제휴로 인한 선사들의 경쟁심화로 상당한 수급 불균형을 이루고 있습니다. 이로 인해 날로 심화되는 경쟁에 살아남기위해 선사들은 신규사업 및 새로운 항로개발과 함께 공동운항으로 어려움을 극복하려고 노력함은 물론 화물추적, 운항스케쥴, 운임률, 운송계약, B/L업무, 통관업무 등에 있어서 인터넷에의한 사이버화를 실현시키고 있습니다. 또한, 해운업은 선박을 바탕으로 영업활동이 이루어지므로, 대규모 자금이 투입되는 자본집약적 장치산업이면서, 국가간의 제약을 받지않는 완전경쟁시장입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망"특기사항 없음"

(5) 조직도