태광산업 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황(1) 제조 및 임대 부문

당사는 1950년 창업 이래 내실경영을 바탕으로 품질 및 설비 우위를 통한 경쟁력을 확보하는 한편 PTA, 프로필렌, AN 등 석유화학공장 가동을 통해 수직계열화를 구축하며 업계를 선도하는 기업으로서의 위상을 굳건히 하고 있습니다.

제품별 시장상황으로, PTA는 폴리에스테르 섬유, PET Bottle 및 PET Film의 기초 원료로 사용되고 있으며, PTA산업은 대규모 설비투자가 소요되는 자본 및 기술집약적 장치산업으로, 세계경기 및 수급에 따라 호ㆍ불황이 반복되는 경기순환형 산업이라는 특성을 가지고 있습니다. 중국, 인도 등 신흥국들의 소득 수준 증가로 인해 수요는 향후 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다. 중국의 대규모 신증설에 따른 공급은 과잉 상태이나, 장기화 되고 있는 고인플레이션에 따른 수요 부진, 중동발 지정학적 위험, 높은 해상운임 등의 불확실 요인 증가로 수익성 확보가 어려운 상황이 지속될 것으로 전망됩니다.

AN은 프로필렌과 암모니아를 원료로 하는 단위체이며 아크릴섬유, ABS합성수지 등의 주원료입니다. AN 초과 공급으로 가동 조정 및 신/증설 가동 지연에 따라 '24년 4분기 대비 가격이 소폭 상승하였습니다. 중국의 공급 초과 및 ABS 중심의 Downstream 수요 약세 지속으로 제한적 성장이 전망되고 있습니다. 중국 AN 증설 지속에 따른 공급 과잉으로 '21년 이후 국제가 지속 하락 중이며 '25년 AF / ABS 중심의 Downstream 수요 침체 지속으로 수요가 제한적으로 성장하고 있습니다.

NaCN은 금 선광, 도금, 의약품 제조 등에 사용되는 전략물자로 생산, 운송, 저장의 철저한 안전관리가 요구되는 품목입니다. 금 선광용 수요는 금광산이 밀집되어 있는 아프리카, 중남미 및 동남아시아 지역으로 집중되어 있습니다. 도금용 수요는 경기하락, 환경문제 및 대체제 개발 등으로 수요의 감소가 전망됩니다. 의약 및 농업 등의 수요는 점진적으로 성장이 예상됩니다. 아프리카 쿠데타 및 정세불안이 지속되고 NaCN 수출 제재 국가가 확대되고 있으며, 전세계 주요 공급사의 가동률 회복 따른 수급이 완화되었습니다. 향후 전세계 주요 공급사의 가동률 완전 회복에 따른 구매자의 의사에 좌우되는 시장을 전망하고 있습니다.

과산화수소는 수소를 원료로 하는 친환경 산화물로 주로 펄프, 제지, 섬유의 표백, 폐수처리, 반도체/디스플레이 제조 공정의 식각 등 광범위하게 사용되고 있습니다. 특히, 신규 반도체 업계의 신규 증설로 반도체용 과산화수소의 수요량이 꾸준히 증가할 것으로 기대됩니다. 과산화수소는 전기ㆍ전자 산업 수요(반도체용 PCB, 2차전지 등)와 전통적 수요(제지, 섬유, 염색 등)로 나눌 수 있습니다. 전통적 수요는 지속적 감소추세이며 글로벌 경기 침체에 따라 전기ㆍ전자 산업을 포함 전반적인 수요 감소로 이어지고 있습니다. 그러나 국내 반도체용 과산화수소는 반도체 업계의 신규 증설 및 '25년 반도체 경기 회복 전망에 따라 수요가 회복될 것으로 예상됩니다.

유안비료는 암모니아와 황산이 결합된 속효성 비료로 대부분이 복합비료의 원료로 사용되고 있으며 일부는 농협을 통해 단일비료로 농민들에게 유통되고 있습니다. 연중 성수기인 동남아와 달리 내수시장은 성수기와 비수기의 구분이 뚜렷합니다. 수출의 경우 대량의 Bulk 수출이 주류로서 단가 대비 물류비 비중이 높습니다. 원료(암모니아)가격과 유안비료 가격 연동 가능성이 있으며 중국산 수입물량이 확대되면서 공급 경쟁이 심화되고 있습니다.

나일론은 석유화학제품인 카프로락탐을 기초 원료로 사용하여 원사를 제조ㆍ판매하는 중간재 산업입니다. '23년 세계적인 수요위축 및 중국 제조업 경기의 전반적 부진의 영향으로 보유재고 소진 및 신규 생산에 악영향을 미치고 있습니다. '23년 6월부터 중국정부의 경기부양 조치가 중국경기 회복에 다소 도움이 되는 것으로 보이나, 중국 내수불황 회복에는 미흡합니다. 최근 중국경기 불황 및 원료가 하락, 중국내 나일론 재고 증가로 수입사 저가 공세가 가중되어 당사 제품가격에도 악영향을 미치고 있습니다.

아크릴은 AN을 주원료로 하는 화학섬유로서 방적, 인조모피 등 섬유 용도와 필터, 방음재 등의 산업용도로 판매하는 중간재 산업입니다. 보온성 제품에 많이 사용되는 특성으로 계절적 요인에 의한 성수기와 비수기가 뚜렷한 편입니다. 대형 경쟁사는 아크릴 규모 확장 및 탄소섬유로의 사업전환을 하였습니다. 그러나 글로벌 경기 침체로 수요 하락세로 인해 아크릴 제조사들의 가격 경쟁이 치열하게 전개 되었습니다. 당사는 사업환경 변화 및 치열한 경쟁 속에서 지속적으로 판매지역 다변화와 차별화 제품 판매 확대를 통해 손익 극대화에 힘쓰고 있습니다.

스판덱스는 탄성회복률이 높은 화학섬유로 다양한 종류의 의류에 적용되며 신축성 향상의 효과를 가지고 있습니다. 최대 수요 시장인 중국에서 전량 생산하여 전세계 시장에 공급하고 있습니다. 글로벌 경쟁사의 증설로 범용품 시장의 경쟁이 가열되고 있습니다. 당사는 오랜 기간 축적된 기술을 기반으로 고급품 및 차별화 제품을 전세계에 공급하고 있으며, 이를 통한 채산 개선에 집중하고 있습니다.

화섬직물은 걸프지역을 주 시장으로 하고 있으며, 이슬람 전통 의상제작에 사용됩니다. 미묘한 질감과 색상 차이로 품질이 구분되는데 기술력이 필요한 중고가품은 일본, 한국이 경쟁력을 갖고 있습니다. 주시장 사우디 주변국인 이스라엘 하마스 전쟁, 홍해 및 걸프만지역의 위기감이 고조되어 중동 정세 변화에 영향을 미쳤고, 이에 시장의 흐름이 다소 느려지는 양상을 보였습니다. 그럼에도 당사는 전통있는 브랜드 가치와 지속적인 품질 우위를 바탕으로 '25년도에도 매출 및 영업이익 창출을 모색하고 있습니다.

아라미드는 고강도, 고내열성 등의 우수한 물리화학적 성질을 바탕으로 방탄, 광케이블, 산업용 로프 등 다양한 분야로 활용되는 슈퍼섬유입니다. '25년도 들어 가장 큰 아라미드 수요처인 미국의 관세 이슈가 추가되며 시장 불확실성이 지속될 것으로 보이나 글로벌 광케이블, MRG(Mechanical Rubber Goods) 시황 회복 전망에 따라 점진적 수요 증가가 기대됩니다. 글로벌 경쟁사 및 신규업체 증설 가속화로 경쟁이 격화될 것으로 예상되나, 당사는 '21년 생산시설 증설을 시작으로 추가 증설 진행중이며, Pilot 가동 및 공중합 아라미드 연구를 통해 품종 다각화를 계획 중입니다.

모다크릴은 폴리아크릴계 섬유로 주원료는 AN이며 인조가발, 인조모피, 난연용도로 판매하는 중간재 산업입니다. 인조가발은 아프리카, 미주, 유럽이 최종수요처이며, 탈모 인구 증가와 심한 곱슬로 머리를 길게 기를 수 없는 흑인여성의 가발 사용 증대로 지속적인 수요 확대가 기대됩니다. 경기 침체로 인해 소비력이 저하가 되었으나, 아프리카 동남부 지역에서 기능성 원사에 대한 수요 상승중으로 중고가 시장으로 변화가 예상됩니다.

사업부문 품목 점유율(%) 출처 '20년 '21년 '22년 '23년 '24년 석유화학 PTA 20.3 20.3 20.3 20.3 20.3 2024년 석유화학편람-한국석유화학협회- AN 32.5 32.5 32.5 32.5 32.5 프로필렌 3.2 2.9 2.7 2.7 2.7 섬유 Nylon F 39.9 52.9 90.7 100.0 - 2024년 화섬편람-한국화섬협회- ※ 점유율은 품목별 생산능력기준으로 산출하였으며, 객관성 제고를 위해 외부기관의 자료를 활용하였습니다. (2) 방송통신 부문연결회사중 방송통신 부문은 ① 방송프로그램 제작 및 공급업 ② 인터넷전화 서비스 ③ 방송광고 서비스 사업을 영위하고 있습니다. ▶ 산업의 특성 등 방송사업부문은 OTT 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고 이에 따라 방송 서비스를 위한 콘텐츠의 수요가 대폭 늘어나고 있는 상황으로, 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 부문으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 이에 주요 케이블 PP들은 기회선점을 위해 다각도로 전략을 수립하고 있으며, 자체 및 공동제작을 강화하고 디지털사업 등 수익원 다각화를 모색하고 있습니다. 인터넷전화 서비스 부문은 인터넷망을 이용하여 음성과 데이터를 전달하는 방식으로 이동성과 지역 제한성에 영향을 받지 않는 특성이 있어 기존 음성통화와 구별되며, 국내 종합유선방송사업자들을 주축으로 인터넷전화 사업 및 기타 통신서비스를 제공하고 있습니다.▶ 국내외 시장여건 등방송사업부문은 정보화 시대가 계속 발전하면서 미디어를 둘러싼 환경의 변화가 급속히 일어나고 있습니다. 인터넷시장의 확대와 각종 스마트기기의 등장, 종편 및 미디어렙 출범, FTA에 의한 시장개방, 장기 경기침체 우려 등 방송 및 광고시장에 대한 대내외 환경에 대한 불확실성이 증가될 것으로 전망됩니다. 인터넷전화 서비스 부문의 국내 유선전화 가입자수는 최근 정체 상황이나, 인터넷전화 사업은 저렴한 가격 및 안정적인 통화 서비스 제공으로 MNO와 동일한 통화품질을 가집니다.▶ 영업의 개황 등방송사업부문의 미디어 시장은 컨텐츠의 규모, 자체제작을 바탕으로 한 킬러 컨텐츠 확보가 경쟁력을 좌우하고 있습니다. (주)이채널은 (주)이채널을 포함한 9개의 계열채널을 보유한 복수방송채널사업자(MPP) 사업자로서 9가지 다양한 장르의 채널라인업을 구축한 것이 가장 큰 경쟁우위요소라고 할 수 있습니다. 다양한 장르의 채널을 통해 다양한 업종의 광고주들을 위한 광고상품 기획 및 판매가 가능합니다. 인터넷전화 서비스 부문은 국내 종합유선방송사업자와의 제휴를 통해 전국 네트워크를 기반으로 고품질 서비스 제공이 가능하고 케이블TV 사업자를 주축으로 가입자를 선점할수 있는 장점이 있습니다. 현황> [기준일: 2025년 03월 31일] (단위: 명) 업체명 가입자수 점유율 비고 LGU+ 3,097,715 28.1% 기간 KT 3,200,168 29.1% 기간 SK브로드밴드 1,703,213 15.5% 기간 KCT 1,503,298 13.7% 기간 삼성SDS 553,198 5.0% 기간 LG헬로비전 353,134 3.2% 기간 세종네트웍스 288,450 2.6% 기간 SB인터랙티브 10,069 0.1% 별정 드림라인 303,038 2.8% 기간 합 계 11,012,283 100.0% - ※ 자료 출처: 과학기술정보통신부 홈페이지 통계자료 (2025년 2월말 기준) 유선통신 서비스 통계 현황 (IP폰 가입자 기준) 나. 사업부문별 요약 재무현황(1) 부문별 손익 (단위:백만원) 구분 제조 및 임대 방송통신 연결조정 합계 매출액 483,915 28,036 (4,450) 507,501 내부매출액 (4,431) (19) 4,450 - 순매출액 479,484 28,017 - 507,501 영업이익(손실) (447) 3,133 22 2,708 법인세차감전 부문수익 23,240 3,882 55,110 82,232 보고부문 당기순이익 20,255 3,064 52,517 75,836 (2) 부문별 자산부채현황 (단위:백만원) 구분 제조 및 임대 방송통신 연결조정 합계 자산총액 4,169,352 155,931 405,721 4,731,004 부채총액 676,771 22,314 7,292 706,377 다. 중요한 신규사업석유화학부문은 기존에 공시한 내용과 같이 신규 사업진출 및 기존 사업의 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 M 기술 라이센스 관련하여 협의, 검토 중에 있습니다. 섬유부문은 신사업 발굴을 위해 리싸이클, 생분해, 고기능성 소재 등을 다방면으로 검토중에 있습니다. 향후 중요 이슈 사항 발생 시 공시 예정입니다.