삼양식품 사업보고서 (2019.12)
3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 삼양식품주식회사(이하 "회사")와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")인 (주)삼양프루웰 외 5개 국내 및 1개 해외법인(이하 "종속기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 회사의 개요

회사는 1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립되었으며 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면, 스낵류, 유제품, 장유류 등을 제조하여 판매하고 있습니다.회사는 1975년 6월에 주식을 상장하였으며 수차 증자를 실시하여 2019년 12월 31일 현재의 자본금은 37,665백만원입니다.

1.2 종속기업 현황

종속기업	소재지	당기말지배지분율	전기말지배지분율	결산월	업종

(주)삼양티에이치에스	대한민국	100.00	100.00	12월 31일	야채스프 선별 및 포장

(주)삼양프루웰	대한민국	79.87	79.87	12월 31일	판지가공 판매업

삼양로지스틱스(주)	대한민국	72.31	72.31	12월 31일	운송업

(주)호면당	대한민국	100.00	100.00	12월 31일	외식업

삼양제분(주)	대한민국	100.00	100.00	12월 31일	곡물제조업

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.(*)	일본	90.00	-	12월 31일	기타 가공식품 도매업

(*) 당기 중 설립되었습니다.

1.3 연결 대상 종속기업의 요약재무정보(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	2019

자산	부채	매출	당기순손익	총포괄손익

(주)삼양티에이치에스	1,446,049	310,069	1,064,408	254,702	231,213

(주)삼양프루웰	26,191,333	9,518,673	19,271,374	2,557,314	2,281,923

삼양로지스틱스(주)	4,104,021	1,392,195	6,835,310	169,490	172,401

(주)호면당	323,998	7,349,930	1,833,033	(115,596)	(158,058)

삼양제분(주)	31,168,154	15,655,283	38,208,884	6,158,021	6,105,170

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.(*)	33,190	127,502	-	(191,571)	(186,775)

(*) 당기 중 설립되었습니다. (2) 전기

(단위: 천원)

구 분	2018

자산	부채	매출	당기순손익	총포괄손익

(주)삼양티에이치에스	1,232,979	327,141	880,962	140,360	79,051

(주)삼양프루웰	23,965,908	8,224,937	17,443,201	3,771,173	3,806,259

삼양로지스틱스(주)	3,906,186	1,377,865	6,460,026	135,373	132,097

(주)호면당	613,646	7,026,805	2,234,719	(13,070)	(2,918)

삼양제분(주)	25,944,716	16,540,849	13,225,863	1,391,909	1,391,909

2. 중요한 회계정책 다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

ㆍ특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

ㆍ순공정가치로 측정하는 매각예정자산

ㆍ확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 37에서 설명하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 -부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 연결연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

2.3.1 종속기업

종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다. 지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2.3.2 관계기업 관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취 득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

2.3.3 공동약정 둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 영업부문영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시되고 있습니다(주석 6 참고). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평하는데 책임이 있습니다.2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 연결포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.6 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 연결포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 연결포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.8 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 10, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.2 참조.

2.9 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고 재고자산의 원가는 총평균법(단, 상품 및 저장품은 이동평균법, 미착자재는 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.10 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정 경제적 내용연수

건물	19 ~ 50년

구축물	4 ~ 25년

임차시설물	20년

기계장치	3 ~ 12년

차량운반구	6년

기타의 유형자산	6년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

영업권은 주석 2.3.1에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 기타무형자산은 5-10년 동안정액법으로 상각됩니다.

2.14 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정 경제적 내용연수

건물	50년

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.16 금융부채(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결포괄손익계산서 상 "금융원가"로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 금융보증계약연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다.(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액연결회사는 기타특수관계자에 무상으로 제공한 금융보증계약을 기타자산(선급비용)으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여 인식하고 있습니다.

2.18 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.2.19 당기법인세와 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다.경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20 종업원급여연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이 며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.21 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

연결회사는 라면, 과자, 유제품 등을 판매하고 있으며, ① 제품의 판매, ② 운송용역 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다.

(1) 한 시점에 이행하는 수행의무: 제품의 판매

연결회사는 라면, 과자, 유제품 등을 판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다. 재화의 인도는 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가판매 계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 연결회사가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 발생합니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 운송용역용역의 제공으로 인한 수익은 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 진행기준에 따라 수익을 인식하고, 용역의 제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 운송용역의 제공과 관련한 정액계약의 경우 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 정액법으로 인식하고 있습니다.2.22 리스

주석 2.2에서 설명한 것처럼 연결회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 37에서 제공합니다.

전기말 현재 연결회사가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로 기타단기채무 또는 기타장기채무에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각 하였습니다.

소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 연결회사에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 연결재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 연결회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

연결회사는 다양한 사무실, 창고, 자동차, CCTV 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~2년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권 및 종료선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 계약에는 리스요소와 비리 스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 모든 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. 2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다. 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

-	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

ㆍ가능하다면 담보가 존재하는 금융기관 차입이자율을 사용

ㆍ최근에 담보가 존재하는 금융기관 차입이자율이 없는 경우에는 가중평균이자율을 사용

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-	리스부채의 최초 측정금액

-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구 등으로 구성되어 있습니다. ① 변동리스료적용일 현재 연결회사가 체결한 리스계약 중에 변동리스료를 포함한 계약은 없습니다.

② 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 일부 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인과 연결회사가 협의하여 행사 할 수 있습니다.③ 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 연결회사가 제공하는 잔존가치보증내역은 없습니다.

2.23 재무제표 승인연결회사의 연결재무제표는 2020년 2월 14일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

3.1 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 24 참조).연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

3.3 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4 참조).

3.4 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 22 참조).

3.5 수익인식-반품권

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

3.6 온실가스배출권과 배출부채

연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 연결재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

3.7 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

ㆍ종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

ㆍ리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

ㆍ위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

당기 중 연장선택권 및 종료선택권의 행사 영향을 반영하는 리스기간의 조정으로 인한 재무적 영향으로, 인식된 리스부채와 사용권자산은 존재하지 않습니다.

연결회사는 최초 인식시점에 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 추정하여 리스부채의 일부로 인식합니다. 일반적으로 리스개시일에 예상되는 잔존가치는보증금액과 같거나 더 높으므로 연결회사는 보증에 따라 어떤 금액을 지급할 것으로 예상하지 않습니다.

매 보고기간말에 비교 가능한 자산에 대해 달성된 실제 잔존가치와 미래 가격에 대한예상을 반영하기 위해 예상 잔존가치를 검토합니다.

4. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화스왑

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

시장위험 - 이자율	변동금리 단기차입금	민감도 분석	이자율스왑

신용위험	현금성자산, 장단기금융자산, 매출채권, 파생금융자산,금융보증채무	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인을 통해 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 대해 검토하고 승인합니다.

4.1 시장위험4.1.1 외환위험

연결회사는 해외에 수출을 하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 보다 낮은 금리를 위해 외화로 차입금을 조달하고 통화스왑을 이용하여 원화로 변환합니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019	2018

USD	JPY	USD	JPY	EUR

금융자산

현금및현금성자산	25,662,747	2,155,518	13,661,885	1,561,378	-

매출채권	20,214,578	648	11,500,032	-	-

금융부채

매입채무	(2,793,655)	(1,364)	(3,295,331)	-	(2,100,288)

차입금	(13,118,907)	-	(1,343,740)	-	-

파생상품

통화선도 매입	(214,110)	-	397,043	-	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화 에 대한 원화의 환율이 10% 변동시연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2019	2018	2019	2018

미국달러	상승시	2,255,099	1,585,728	2,255,099	1,585,728

하락시	(2,255,099)	(1,585,728)	(2,255,099)	(1,585,728)

일본엔화	상승시	163,334	118,352	163,334	118,352

하락시	(163,334)	(118,352)	(163,334)	(118,352)

유로화	상승시	-	(159,202)	-	(159,202)

하락시	-	159,202	-	159,202

4.1.2 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 장기금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

20 19	2018	20 19	2018

KOSPI	상승시	-	-	288,830	348,134

하락시	-	-	(288,830)	(348,134)

KOSDAQ	상승시	-	-	7,425	6,264

하락시	-	-	(7,425)	(6,264)

당기손익-공정가치 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다. 연결회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 7에서 설명하고 있습니다. 4.1.3 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 적어 이자율상승시 순이자수익이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 또한 보다 낮은 금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 이자율스왑을 이용하여 고정금리로 변환합니다.연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

금액	비율(%)	금액	비율(%)

변동금리 차입금	31,342,363	51.22%	40,431,886	68.22%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*)

3개월 미만	11,302	0.02%	783,528	1.32%

3-12개월 이하	24,739,397	40.43%	11,202,448	18.90%

12개월 초과	5,100,000	8.33%	6,850,402	11.56%

합 계	61,193,062	100.00%	59,268,264	100.00%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다. 연결회사의 이자율 스왑은 변동금리 차입금 잔액의 31.20% 에 대하여 체결되어 있으며, 이자율 스왑으로 고정된 금리는 2.30%입니다(주석 20 참조).

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입 금의 이자율이 0.1% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2019	2018	2019	2018

상승시	(16,345)	(30,647)	(16,345)	(30,647)

하락시	16,345	30,647	16,345	30,647

4.2 신용위험(1) 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도ㆍ소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 도ㆍ소매 거래처의 경우 담보 거래를 통한 외상매출채권의 손실 위험을 사전에 차단하고 있으며, 유통, 할인점의 경우 신용등급을 기초로 거래한도를 정하고 있습니다. 해외채권의 경우 신용장거래 비중을 높여 외상매출채권의 손실위험을 낮추고자 하고 있습니다. 신용등급은 정기적으로 검토되고 있으며, 도ㆍ소매거래처의 매출은 현금으로 결제합니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.연결회사는 개별조직, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

현금및현금성자산	87,424,289	53,053,206

단기금융자산	9,889,926	9,368,124

매출채권	53,609,812	39,329,647

파생금융유동자산	-	397,044

기타유동금융자산	3,398,844	3,304,492

장기금융자산	209,826	1,942,304

기타비유동금융자산(*1)	14,200,555	13,417,962

금융보증계약(*2)	1,700,000	1,700,000

(*1) 현재가치할인 전 총액입니다.(*2) 금융보증(담보제공 포함)을 제공한 전체 총액입니다.연 결 회사는 전기 이전 엔에 스모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 회사와 삼양내츄럴스(주)는 엔에스모닝유한회사가 보유하고 있는 (주)삼양냉동(구, (주)삼양새아침)이 발행한 전환사채(발행금액: 27,280백만원, 만기: 5년)의 가격변동에 따른 수익과 손실, 본건 전환사채에 대한 이자 지급액 등 본건 전환사채를 원인으로 지급되는 금원을 모두 이전받고, 일정한 확정 금액을 지급하여야 합니다. 동 총수익스왑계약의 기본 만기는 5년이나, (주)삼양냉동(구, (주)삼양새아침), 삼양내츄럴스(주) 또는 회사에 대하여 부도사유가 발생한 경우, (주)삼양냉동(구, (주)삼양새아침)이 전환사채인수계약상 의무를 위반한 경우, 대출약정서상 기한의 이익 상실 사유가 발생한 경우 등의 사유에 따라 조기정산될 수 있습니다. 연결회사는 2018년 총수익스왑계약(TRS)에 대한 공정가치평가를 실시하였고, 전기에 평가손실 및 파생상품부채 13억원을 인식하였습니다 . 해당 계약은 2019년 6월 29일 조기상환되어, 전기에 인식한 13억원을 환입하였습니다(주석 4, 25 및 36 참조). 201 9년 12월 31일 현재 연결회사는 입찰, 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험주식회사로부터 2,155백만원 의 입찰보증 등을 제공받고 있습니다(주석 25 참조). 연결회사는 (주)삼양제주우유 에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 24 및 36 참조).

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권상각후원가로 측정하는 기타 금융자산, 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 27개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정 상	3개월 미만	3개월 이상6개월 미만	6개월 이상9개월 미만	9개월이상	계

당기말

기대 손실률	-	4.62%	8.28%	31.94%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	42,890,043	3,423,053	8,102,580	33,798	1,179,054	55,628,528

손실충당금	-	158,251	670,616	10,796	1,179,054	2,018,716

전기말

기대 손실률	-	2.19%	11.13%	50.54%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	32,608,774	4,779,329	2,302,437	558	106,476	39,797,575

손실충당금	104,906	256,264	282	106,476	467,928

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

기초	467,928	180,486

채권의 제각	(24,716)	-

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	1,575,504	287,442

기 말	2,018,716	467,928

매출채권에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 대손상각비

당 기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동	1,575,504	287,442

기타 금융자산	-	-

합 계	1,575,504	287,442

(다) 기타포괄손익 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 기타포괄손익 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(주석 7 참조).

4.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도(주석 25 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간 말 현재 연결회사가 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 실 행한도잔액은 5.3억원입니다. 연결 회사의 재무팀은 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조 달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

1년미만	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	1년미만	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하

차입금	56,747,059	5,208,263	49,499	53,202,852	245,680	7,578,501

매입채무	48,325,138	-	-	41,411,937	-	-

기타금융부채

미지급금	20,839,717	-	-	23,347,003	-	-

미지급비용	3,905,437	-	-	3,133,101	-	-

보증금	2,508,660	20,000	-	2,592,096	-	-

금융보증계약(*)	1,700,000	-	-	1,700,000	-	-

리스부채	518,695	448,738	671,687	-	-	-

파생금융부채	214,110	-	-	1,387,079	-	-

합 계	134,758,816	5,677,001	721,186	126,774,068	245,680	7,578,501

(*) 금융보증(담보제공포함)을 제공한 전체 총액입니다. 4.4 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정합니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

부채	182,721,297	177,717,667

자본	287,637,665	234,420,656

부채비율	63.5%	75.8%

4.5 금융자산의 상계

상계 되었거나 상계 되지 않았으나 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상계되지 않은 금액	합 계

자산총액	수탁보증금

매출채권(*)	904,666	(2,256,060)	(1,351,394)

(*) 연결회사는 거래처로부터 매출채권과 관련된 담보로 수탁보증금을 제공 받고 있습니다. 당기중 매출채권과 상계된 수탁보증금 금액은 333백만원입니다. 5. 금융상품 공정가치 5.1 금 융 상 품 종류별 공정가치 연결회사의 금융상품은 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

5 .2 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

매출채권	55,628,528	39,797,575

손실충당금	(2,018,716)	(467,928)

매출채권(순액)	53,609,812	39,329,647

(2) 기타 상각후원가 금융자산(단위:천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

현금및현금성자산	87,480,149	-	87,480,149	53,114,940	-	53,114,940

단기금융자산	9,889,926	-	9,889,926	9,368,124	-	9,368,124

기타금융자산	3,398,844	12,855,126	16,253,970	3,304,492	11,861,494	15,165,987

장기금융자산	-	4,785	4,785	-	4,785	4,785

총 장부금액	100,768,919	12,859,911	113,628,830	65,787,556	11,866,279	77,653,836

차감: 손실충당금	-	-	-	-	-	-

상각후원가	100,768,919	12,859,911	113,628,830	65,787,556	11,866,279	77,653,836

5.3 기타포괄손익-공정가치 지분상품(단위:천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31

장기금융자산

시장성있는 유가증권

(주)일신바이오	97,955	82,637

현대그린푸드	3,798,577	4,583,937

농심	1,203	1,272

농심 홀딩스	393	350

오뚜기	5,540	7,240

신한지주	5,159	4,711

합계	3,908,827	4,680,147

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 5.4 당기손익-공정가치 금 융자산

(단위:천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31

장기금융자산

시장성없는 유가증권(*1)

한국경제신문(주)	29,997	29,997

강원일보(주)	15,957	15,957

(주)단바이오텍	10,199	10,199

(주)케미칼솔루션	11,332	11,332

기타	34,045	34,045

소 계	101,530	101,530

출자금

한국식품공업협회	25,000	25,000

나우농식품투자펀드2호	179,441	273,606

나우성장사다리펀드1호(*2)	-	1,638,313

골판지협회출자금	600	600

소 계	205,041	1,937,519

파생상품자산(*3)	-	397,044

합 계	306,571	2,436,093

(*1) 모두 비상장 지분상품으로, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다. (*2) 당기 중 보유금액을 모두 처분했습니다. (*3) 외화표시변동이자율차입금의 환율 및 이자율변동에 대응하기 위한 파생상품입니다 (주석 20 참조).

5.5 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2019.12.31	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 지분증권	-	-	101,530	101,530

당기손익-공정가치 채무증권	-	-	205,041	205,041

기타포괄손익-공정가치 지분상품	3,908,827	-	-	3,908,827

파생상품부채	-	214,110	-	214,110

(단위: 천원)

2018.12.31	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 지분증권	-	-	101,530	101,530

당기손익-공정가치 채무증권	-	-	1,937,519	1,937,519

기타포괄손익-공정가치 지분상품	4,680,147	-	-	4,680,147

파생상품자산	-	397,044	-	397,044

파생상품부채	-	-	1,387,079	1,387,079

5.6 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

2019	금융자산	금융부채

당기손익-공정가치 지분증권	당기손익-공정가치 채무증권	파생상품

기초	101,530	1,937,519	1,387,079

당기손익인식액	-	106,878	-

처분	-	(1,839,356)	(1,387,079)

기말	101,530	205,041	-

5.7 가치평가기법 및 투입변수 연결 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

2019.12.31	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

파생상품부채

이자율스왑	214,110	2	DCF	연환산 신용변동성	1.543%~2.066%

(단위: 천원)

2018.12.31	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

파생상품자산

이자율스왑	397,044	2	옵션모델	연환산 신용변동성	2.53%

파생상품부채

TRS	1,387,079	3	옵션모델	위험채권수익률	7.5%(3개월)~15.22%(10년)

무위험채권수익률	1.67%(3개월)~2.53%(10년)

당기손익-공정가치 지분증권 및 당기손익-공정가치 채무증권에 대해 연결회사는 평가대상회사의 최근 재무제표의 순자산가치를 근거로 공정가치를 측정하였습니다.

6. 영업부문 정보

6.1 연결회사의 보고부문은 서로 다른 제품을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 각 사업은 서로 다른 기술과 마케팅전략을 요구하기 때문에 별도로 운영되고 있습니다.

6.2 부문별 매출액 및 매출총이익(단위: 천원)

구 분	201 9	201 8

매출액	매출총이익	매출액	매출총이익

면스낵	530,190,051	177,911,782	462,992,373	145,676,825

유가공, 조미소재	37,663,568	3,502,843	27,670,865	1,200,441

기타	518,503	518,503	401,957	401,957

매출에누리	(24,791,164)	(24,791,164)	(21,709,428)	(21,709,429)

계	543,580,958	157,141,964	469,355,767	125,569,794

연결회사의 경영진에게 보고하는 영업부문별 손익은 매출총이익입니다.6.3 지역별 영업현황

(단위: 천원)

구 분	매출액

201 9	201 8

국내	270,809,656	269,228,346

해외	272,771,303	200,127,421

계	543,580,958	469,355,767

6.4 당기와 전기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	매출액

당기	전기

A사	-	69,002,148

B사	119,759,959	-

7. 범주별 금융상품7.1 금융자산(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

상각후원가금융자산	당기손익공정가치금융자산	기타포괄손익공정가치금융자산	합계	상각후원가금융자산	당기손익공정가치금융자산	기타포괄손익공정가치금융자산	합계

현금및현금성자산	87,480,149	-	-	87,480,149	53,114,940	-	-	53,114,940

단기금융자산	9,889,926	-	-	9,889,926	9,368,124	-	-	9,368,124

매출채권	53,609,812	-	-	53,609,812	39,329,647	-	-	39,329,647

기타유동금융자산	3,398,844	-	-	3,398,844	3,304,492	-	-	3,304,492

장기금융자산	4,785	306,571	3,908,827	4,220,183	4,785	2,039,048	4,680,147	6,723,980

기타비유동금융자산	12,855,126	-	-	12,855,126	11,861,494	-	-	11,861,494

파생금융유동자산	-	-	-	-	-	397,044	-	397,044

합 계	167,238,642	306,571	3,908,827	171,454,039	116,983,482	2,436,092	4,680,147	124,099,721

7.2 금융부채(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

상각후원가로측정하는기타금융부채	기타금융부채	합계	상각후원가로측정하는기타금융부채	기타금융부채	합계

매입채무	48,325,138	-	48,325,138	41,411,937	-	41,411,937

기타유동금융부채(*)	27,253,814	21,707	27,275,521	29,072,201	81,819	29,154,020

단기차입금	54,682,660	-	54,682,660	52,381,180	-	52,381,180

유동성장기부채	1,410,402	-	1,410,402	36,683	-	36,683

기타비유동금융부채(*)	20,000	42,582	62,582	-	64,289	64,289

장기차입금	5,100,000	-	5,100,000	6,850,402	-	6,850,402

파생금융유동부채	-	214,110	214,110	-	-	-

파생금융부채	-	-	-	-	1,387,079	1,387,079

합 계	136,792,014	278,399	137,070,413	129,752,403	1,533,187	131,285,590

(*) 종업원급여 및 금융보증채무는 기타금융부채로 구분되어 있습니다.7.3 금융상품 범주별 순손익 구분

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

상각후원가로 측정하는 금융자산

대손상각비	(1,575,504)	(287,442)

외환차손익	1,397,752	1,566,068

외화환산손익	(664,371)	(80,717)

이자수익	1,198,907	920,256

기타포괄손익-공정가치 금융자산

평가손익(기타포괄손익)	(584,651)	(280,926)

배당금수익	67,654	25,917

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익(당기손익)	106,879	1,095,294

이자수익	114,521	-

배당금수익	118,677	110,688

파생금융자산

파생상품평가이익	-	397,044

파생금융부채

파생상품평가이익	1,387,079	-

파생상품평가손실	(611,154)	(1,387,079)

상각후원가로 측정하는 금융부채

외화환산손익	221,390	(431,886)

이자비용	(1,524,925)	(1,568,102)

8. 현금및현금성자산(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

현금	55,859	61,734

보통예금	40,008,721	23,103,187

MMDA	47,362,104	27,682,205

CMA 등	53,465	2,267,814

합 계	87,480,149	53,114,940

9. 단기 및 장기금융자산 9.1 단기 및 장기금융자산 내역

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

(1) 단기금융자산

정기예금(*)	9,889,926	9,367,854

국공채	-	270

계	9,889,926	9,368,124

(2) 장기금융자산

당좌개설보증금(**)	3,000	3,000

기타포괄손익공정가치-지분상품	3,908,827	4,680,147

당기손익인식공정가치-지분상품	101,530	101,530

당기손익인식공정가치-채무상품	205,041	1,937,518

국공채	1,785	1,785

계	4,220,183	6,723,980

(*) 연결회사의 차입금과 관련하여 정기예금 2,100백만원(전기:2,100백만원)이 담보로 제공되어 있습니다(주석 20 및 25 참조).(**) 당좌개설보증금은 사용이 제한되어 있습니다.

9.2 금융자산의 변동내역(단위: 천원)

2019.12.31	기타포괄손익공정가치-지분상품	당기손익인식공정가치-지분상품	당기손익인식공정가치-채무상품

기초금액	4,680,147	101,530	1,937,519

평가이익(손실)	(771,320)	-	106,878

처분	-	-	(1,839,356)

기말금액	3,908,827	101,530	205,041

(단위: 천원)

2018.12.31	기타포괄손익공정가치-지분상품	당기손익인식공정가치-지분상품	당기손익인식공정가치-채무상품

기초금액	4,916,284	101,530	1,157,565

취득	-	-	868,920

평가이익(손실)	(236,137)	-	1,095,294

처분	-	-	(1,184,261)

기말금액	4,680,147	101,530	1,937,518

10. 매출채권10.1 매출채권의 장부금액과 대손충당금 내역

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

매출채권	55,628,528	39,797,575

차감: 대손충당금	(2,018,716)	(467,928)

매출채권(순액)	53,609,812	39,329,647

10.2 매출채권의 연령분석(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

(1) 연체되지 않은 채권	39,704,396	30,435,765

소 계	39,704,396	30,435,765

(2) 연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하	3,784,644	4,836,007

3개월 초과 6개월 이하	8,296,391	2,475,529

6개월 초과	1,103,112	204,446

12개월 초과	2,701,823	1,807,467

소 계	15,885,970	9,323,449

(3) 사고채권(*2)

사고채권	38,162	38,362

합 계	55,628,528	39,797,576

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 도소매업자들과 관련되어 있습니다.(*2) 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 도소매업자와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.10.3 매출채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

기초금액	467,928	180,486

손상된 채권에 대한 대손상각비	1,575,504	287,442

채권의 제각	(24,716)	-

보고기간 말 금액	2,018,716	467,928

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 연결포괄손익계산서 상 '판매비와관리비'에포함되어 있습니다.

11. 기타금융자산(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

유동	비유동	유동	비유동

미수금	1,340,597	1,963,700	583,279	2,263,700

미수금 현할차	-	(244,802)	-	(347,074)

미수수익	84,717	796,174	781,683	-

보증금	1,973,530	6,599,452	1,939,530	7,313,032

보증금 현할차	-	(1,100,628)	-	(1,209,394)

대여금	-	4,841,230	-	3,841,230

합 계	3,398,844	12,855,126	3,304,492	11,861,494

12. 기타자산(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

유동	비유동	유동	비유동

선급금	37,523	-	38,030	-

선급비용	666,959	650,887	695,800	1,323,131

부가세대급금	1,880,083	-	11,972	-

기타	-	1,694,585	-	83,265

합 계	2,584,565	2,345,472	745,802	1,406,396

13. 재고자산(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

상품	635,815	239,004

제품	8,958,223	6,284,002

반제품	5,542,665	4,255,235

원재료	11,185,502	10,949,132

저장품	39,303	58,731

미착자재	1,307,977	1,737,864

재고자산평가손실충당금	(82,489)	(40,716)

합 계	27,586,996	23,483,252

(*) 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 296,297백만원(전기 : 265,650 백만원)입니다. 14. 유형자산

14.1 유형자산의 변동내역(1) 201 9년

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	임차시설물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초순장부가액	106,672,517	42,790,770	11,621,842	4,570,724	70,254,865	1,250,358	3,402,839	4,076,964	244,640,879

취득	-	1,106,452	1,497,447	57,300	3,034,141	461,751	917,914	6,480,451	13,555,456

처분	-	-	-	(3,841)	(1,086)	(7)	(998)	-	(5,932)

감가상각	-	(1,444,540)	(622,715)	(296,130)	(7,893,703)	(368,702)	(797,613)	-	(11,423,402)

대체	2,417,082	(147,004)	504,562	-	1,113,140	59,100	-	(4,300,917)	(354,036)

기말순장부가액	109,089,599	42,305,679	13,001,136	4,328,053	66,507,358	1,402,500	3,522,142	6,256,499	246,412,966

취득원가	109,089,599	64,272,063	22,291,811	4,939,312	124,504,010	3,925,392	9,122,481	6,256,499	344,401,167

감가상각누계액	-	(20,950,038)	(8,952,361)	(611,259)	(57,513,709)	(2,516,067)	(5,600,339)	-	(96,143,773)

국고보조금	-	(1,016,346)	(338,314)	-	(482,943)	(6,825)	-	-	(1,844,427)

기말순장부가액	109,089,599	42,305,679	13,001,136	4,328,053	66,507,358	1,402,500	3,522,142	6,256,499	246,412,966

(2) 201 8년(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	임차시설물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초순장부가액	106,649,404	31,220,107	9,087,315	138,474	42,357,160	995,274	4,119,884	30,690,308	225,257,926

취득	23,113	3,293,806	1,718,028	2,533,028	13,951,596	516,866	962,540	6,034,789	29,033,766

처분	-	-	-	-	(16,352)	(9)	(218,949)	-	(235,310)

감가상각	-	(1,307,615)	(554,710)	(244,305)	(6,312,134)	(261,773)	(597,538)	-	(9,278,074)

대체	-	9,584,473	1,371,209	2,143,526	5,567,016	-	(955,520)	(17,848,132)	(137,429)

기말순장부가액	106,672,517	42,790,771	11,621,842	4,570,723	55,547,286	1,250,358	3,310,417	18,876,965	244,640,879

취득원가	106,672,517	63,110,948	20,182,901	5,195,212	105,962,889	3,800,044	8,304,412	18,876,964	332,105,887

감가상각누계액	-	(19,479,050)	(8,303,036)	(624,488)	(50,077,555)	(2,539,895)	(4,901,573)	-	(85,925,598)

국고보조금	-	(841,128)	(258,024)	-	(430,469)	(9,790)	-	-	(1,539,411)

기말순장부가액	106,672,517	42,790,771	11,621,841	4,570,724	55,454,865	1,250,359	3,402,839	18,876,964	244,640,879

14.2 감가상각비의 계정별 내역(단위: 천원)

구 분	2019	2018

제조원가	9,329,366	7,951,242

판매비와관리비	2,094,036	1,326,832

합 계	11,423,402	9,278,074

14.3 당기말과 전기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 20 및 25 참조).(1) 201 9년 12월 31일

(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지 및 건물	2,747,780	294,000	차입금	50,402	(주)국민은행

2,842,991	1,599,104	(*1)	-	낙농진흥회 등

기계장치	14,253,140	13,500,000	차입금	6,460,000	(주)산업은행

(2) 2018 년 12월 31일(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지 및 건물	2,783,333	294,000	차입금	87,085	(주)국민은행

2,859,435	1,599,104	(*1)	-	낙농진흥회 등

토지	1,483,320	910,000	(*2)	-	한국장애인고용공단

기계장치	15,604,380	6,800,000	차입금	6,800,000	(주)산업은행

(*1) 연결회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.(*2) (주)삼양티에이치에스의 정부보조금과 관련하여 한국장애인고용공단에 제공한 담보로 당기 해지되었습니다. 14.4 연결회사는 유형자산과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석 25 참조). 14.5 연결회사는 면류의 해외 및 국내 판매량 증가에 따른 선제적 대응과 생산능력 효율 및 원가 절감 기대, 제품 등의 품질향상을 위해 2018년 1월부터 원주공장 부지내 신규 생산 라인을 증설하는 투자를 진행하여 2020년내 완료 예정이었으나, 2022년 경남 밀양 나노융합국가산업단지 내 신규 생산 라인 공장 건축공사 투자로 내용 및 기간을 연장하였습니다. 상기 투자비용 및 기간은 실집행과정에서 경영환경 및 물가변동에 따라 변동될 수 있습니다.

15. 투자부동산 15.1 투자부동산 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

토지	건물	합계	토지	건물	합계

기초 순장부금액	6,081,075	1,381,123	7,462,198	6,081,075	1,448,991	7,530,066

감가상각비	-	(67,867)	(67,867)	-	(67,867)	(67,867)

기말순장부금액	6,081,075	1,313,256	7,394,331	6,081,075	1,381,123	7,462,198

취득원가	6,081,075	2,731,861	8,812,936	6,081,075	2,632,927	8,714,002

감가상각누계액	-	(1,418,605)	(1,418,605)	-	(1,251,804)	(1,251,804)

기말순장부금액	6,081,075	1,313,256	7,394,331	6,081,075	1,381,123	7,462,198

15.2 당기 말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 투자부동산의 공정가치는 장부가액과 중요한 차이가 없습니다. 또한, 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익과 비용은 각각 126백만원 (전기: 128백만원) 과 68백만원 (전기: 68백만원) 입 니다.

16. 무형자산 16.1 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

회원권	영업권	기타무형자산	합계	회원권	영업권	기타무형자산	합계

기초순장부금액	2,324,710	1,263,769	670,138	4,258,617	2,018,110	1,263,769	503,138	3,785,017

취득	97,192	-	417,451	514,643	306,600	-	310,597	617,197

타계정대체	-	-	66,966	66,966	-	-	174,261	174,261

처분	-	-	-	-	-	-	(25,296)	(25,296)

상각	-	-	(202,865)	(202,865)	-	-	(292,562)	(292,562)

기말순장부금액	2,421,902	1,263,769	951,690	4,637,361	2,324,710	1,263,769	670,138	4,258,617

취득원가	2,421,902	1,263,769	4,335,505	8,021,176	2,324,710	1,263,769	3,862,853	7,451,332

감가상각누계액	-	-	(3,383,815)	(3,383,815)	-	-	(3,192,715)	(3,192,715)

기말순장부금액	2,421,902	1,263,769	951,690	4,637,361	2,324,710	1,263,769	670,138	4,258,617

16.2 연결회사의 무형자산상각비는 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

17. 리스 17.1 연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 연결재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2019.01.01

사용권자산

건물	1,850,624	1,324,582

차량운반구	170,869	189,508

소 계	2,021,492	1,514,090

리스부채

유동부채	485,295	337,615

건물	394,015	244,784

차량운반구	91,279	92,831

비유동부채	1,079,659	713,469

건물	998,533	616,791

차량운반구	81,126	96,677

소 계	1,564,954	1,051,084

당기 중 증가된 사용권자산은 940백만원, 사용권부채는 904백만원(유동 52백만원, 비유동 852백만원)입니다. (2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

사용권자산의 감가상각비

건물	325,614	-

차량운반구	107,189	-

합 계	432,803	-

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	26,789	-

단기리스료(매출원가 및 판매관리비에 포함)(*)	517,328	-

소액자산 리스료(판매관리비에 포함)	115,210	-

(*) 특수관계자와의 거래로 발생한 리스수익은 63백만원입니다.

17.2 운용리스 이용 내역 -전기연결회사는 전기에 사무실, 차량 등을 만기 2년~5년의 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기, 리스료 인상 조건, 갱신권 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은 재협의됩니다. 2019년 1월 1일부터 연결회사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 이러한 리스에 대하여 사용권자산을 인식하였습니다(주석 37 참조).(1) 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018

1년 이내	494,204

1년 초과 ~ 5년 이내	728,469

합계	1,222,673

(2) 운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018

최소리스료	1,222,673

합 계	1,222,673

18. 관계기업 및 공동기업18.1 관계기업 및 공동기업 투자현황

(단위: 천원)

구분(*1)	회사명	주된사업장	사용재무제표일	201 9.12.31	201 8.12.31

지분율(%)	지분율(%)

관계기업및공동기업	삼양베이커탱크터미널(주)	한국	12월 31일	50.00	50.00

삼양목장(주)	한국	12월 31일	48.49	48.49

고릴라미트1호펀드(*2)	한국	12월 31일	29.47	29.47

(*1) 상기 관계기업 및 공동기업은 모두 비상장주식입니다.

(*2) 당기 중 관계기업인 고릴라미트호1호펀드를 10백만원 추가 취득하였습니다.

18.2 관계기업 및 공동기업투자의 지분법 평가 내역 및 배당금 수령 내역(1) 당기

(단위: 천원)

구 분	회사명	기초금액	취득	손익중지분	기타포괄손익	배당금수령	보고기간말금액

관계기업
및공동기업	삼양목장(주)	2,504,094	-	189,456	(24,252)	-	2,669,298

삼양베이커탱크터미널(주)	2,538,809	-	143,078	-	(116,413)	2,565,474

고릴라미트1호펀드	415,789	9,985	(1,647)	-	-	424,127

합 계	5,458,693	9,985	330,887	(24,252)	(116,413)	5,658,899

(2) 전기(단위: 천원)

구 분	회사명	기초금액	취득	처분	손익중지분	기타포괄손익	배당금수령	보고기간말금액

관계기업및공동기업	삼양목장(주)	3,292,097	-	-	(694,142)	(93,860)	-	2,504,095

삼양베이커탱크터미널(주)	2,607,831	-	-	142,566	(11,588)	(200,000)	2,538,809

고릴라미트1호펀드	-	430,580	-	(14,791)	-	-	415,789

나우아이비10호펀드	8,876,367	-	(8,876,367)	-	-	-	-

나우아이비11호펀드	3,184,034	-	(3,184,034)	-	-	-	-

합 계	17,960,329	430,580	(12,060,401)	(566,367)	(105,448)	(200,000)	5,458,693

18.3 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보

(1) 당기(단위: 천원)

구 분	회사명	자산	부채	매출	영업손익	총포괄손익	순자산지분해당액

관계기업및공동기업	삼양목장(주)	31,557,081	26,052,205	5,835,676	875,432	340,699	2,669,298

삼양베이커탱크터미널(주)	5,531,730	400,782	2,118,444	316,943	286,156	2,565,474

고릴라미트1호펀드	1,441,174	1,856	-	(5,602)	(5,588)	424,127

합 계	38,529,985	26,454,843	7,954,120	1,186,773	621,267	5,658,899

(2) 전기(단위: 천원)

구 분	회사명	자산	부채	매출	영업손익	총포괄손익	순자산지분해당액

관계기업및공동기업	삼양목장(주)	29,165,327	24,001,150	5,672,514	314,560	(1,625,093)	2,504,095

삼양베이커탱크터미널(주)	5,484,911	407,292	2,157,021	317,196	261,956	2,538,809

고릴라미트1호펀드	1,431,936	20,900	-	449,791	40	415,789

합 계	36,192,716	24,429,342	7,829,535	1,081,547	(1,363,097)	5,458,693

18.4 당기말 및 전기말 현재 시장성 있는 관계기업 및 공동기업은 없습니다.

19. 기타금융부채(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

유동	비유동	유동	비유동

미지급금	20,839,717	-	23,347,003	-

미지급비용	3,905,437	-	3,133,101	-

보증금	2,508,660	20,000	2,592,096	-

금융보증채무	21,707	42,582	81,819	64,289

계	27,275,521	62,582	29,154,019	64,289

20. 차입금20.1 단기차입금 내역(단위: 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

201 9 .12.31	2019.12.31	2018.12.31

농협은행(주)	기업운영운전자금	2.57	20,000,000	20,000,000

(주)산업은행	산업운영자금대출	2.29	10,000,000	10,000,000

한국수출입은행	중기포괄 수출금융 (*1)	LIBOR(3M)+1.3	9,778,610	10,431,886

(주)우리은행	기업운전일반자금대출	2.40	10,000,000	10,000,000

국민은행	매입외환(*2)	-	3,340,297	343,741

중소기업은행	일반자금대출(*3)	2.18	1,563,753	1,605,553

계	54,682,660	52,381,180

(*1) 한국수출입은행과 체결한 이자율 및 통화 파생계약으로 인해 이자율은 2.30%, 만기시점의 상환금액은 100억원으로 고정되어 있습니다(주석 4 참조).(*2) 매입외환 차입금은 수출거래에서 일시적으로 발생한 단기차입금입니다.(*3) 중소기업은행에 대한 단기차입금과 관련하여 연결회사의 정기예금 2,100백만원(전기 2,100백만원)이 담보로 제공되어 있습니다(주석 9 참조).

20.2 장기차입금 내역(단위: 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

201 9 .12.31	2019.12.31	2018.12.31

(주)국민은행(*1)	임대주택자금대출	-	50,402	87,085

(주)산업은행(*1)	산업운영자금대출	2.87	6,460,000	6,800,000

소 계	6,510,402	6,887,085

차감 : 유동성장기부채	(1,410,402)	(36,683)

계	5,100,000	6,850,402

( *1) (주)국민은행 및 (주)산업은행에 대한 장기차입금과 관련하여 일부 유형자산이 담보 로 제공 되어 있습니다(주석 14 및 25 참조). 20.3 파생상품

연결회사는 당기에 한국수출입은행으로부터 변동금리 외화차입금을 차입하였으며, 해당 상품에 대하여 다음과 같이 이자율 및 통화 파생상품계약을 체결하였습니다.

(단위: 천원)

거래목적	계약통화	계약금액(USD)	환율(원)	이자율	원화금액	만기일

공정가치위험회피	USD	8,450,000	1,184.00	2.30%	10,000,000	2020.6.11

연결회사는 2019년 12월 31일 기준으로 해당 이자율 및 통화 파생상품계약에 대한 공정가치평가를 실시하였고, 파생금융상품의 평가손실 611백만원을 금융비용으로 인식하였습니다.

21. 기타부채(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

유동	유동	비유동

선수금	895,716	767,651	-

예수금	3,462,215	2,965,242	-

선수리스료	50,000	100,000	50,000

합 계	4,407,931	3,832,893	50,000

22. 퇴직급여

연결회사가 운영하고 있는 확정급여제도는 최종임금기준 연금제도입니다. 연금의 수준은종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금은 기금에 적립되어 외부전문 신탁사에 의하여 운영되고 있습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 국가의 규제를 받습니다.

22.1 확정급여제도(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	51,885,957	44,121,158

사외적립자산의 공정가치(*)	(45,263,429)	(33,177,190)

연결재무상태표상 순확정급여부채	6,622,528	10,943,968

(*) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 35백만원(전기말: 35백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	2019	2018

기초금액	44,121,158	39,204,121

당기근무원가	5,837,590	5,566,119

이자비용	834,900	949,227

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	23,776	(78,443)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	1,034,807	3,016,351

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	3,312,904	(528,684)

제도에서의 지급액:

- 급여지급액	(3,279,178)	(4,007,533)

보고기간말 금액	51,885,957	44,121,158

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	2019	2018

기초금액	33,177,190	32,548,677

이자수익	579,097	738,370

납부액	14,106,946	4,022,680

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	178,264	(217,797)

제도에서의 지급액:

- 급여지급액	(2,778,068)	(3,914,740)

보고기간말 금액	45,263,429	33,177,190

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

금액	구성비(%)	금액	구성비(%)

현금	60,712	0.01	12,101	0.03

정기예금	34,059,432	75.25	23,438,032	70.65

수익증권	11,108,352	24.55	9,692,124	29.21

기타	34,933	0.01	34,933	0.11

합 계	45,263,429	100.00	33,177,190	100.00

(5) 주요 보험수리적 가정

구 분	201 9 .12.31	201 8 .12.31

할인율	1.82%	2.20%

미래임금상승률	4.95%	5.13%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분	주요 가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1.0% 증가	(2,290,753)

1.0% 감소	2,476,015

미래임금상승률	1.0% 증가	2,447,206

1.0% 감소	(2,276,209)

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전않는 정책을 보유하고 있습니다. 201 9 년 12월 31일로 종료하는 회계연도 의 예상기여금은 5,962백만원 입 니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여 지급액	10,850,078	9,885,718	31,218,507	48,751,780	100,706,083

확정급여채무의 가중평균만기 는 3.98 년 입 니다. 22.2 확 정기여제도 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식된 금액은 564백만원 (201 8년: 318백만원) 입니다.

22.3 단기종업원급여부채단기종업원급여부채는 연차유급휴가제도에 따라 당기 제공받은 근무용역에 대해 인식한 금액 중 보고기간말 후 12개월이 되기 전에 결제될 것으로 예상되는 금액으로서, 연결재무제표상 미지급비용에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

단기종업원급여부채	3,342,314	2,670,805

23. 충당부채 23.1 충당부채의 내역

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

반품충당부채	844,204	665,755

온실가스충당부채	464,210	-

합 계	1,308,414	665,755

23.2 충당부채의 증감(단위: 천원)

구 분	2019	2018

반품충당부채	온실가스충당부채	반품충당부채

기초	665,755	-	784,005

증가	178,449	464,210	-

감소	-	-	(118,250)

기말	844,204	464,210	665,755

연결회사는 보고기간 종료일 현재 제품의 반품 및 온실가스배출권과 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 반품충당부채 및 온실가스충당부채로 계상하고 있습니다. 23.3 온실가스 배출권과 배출부채- 계획기간(2019년~2020년) 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량

(단위: 톤)

구분	2019	2020

무상할당 배출권	22,992	22,992

(*) 당기 중 온실가스 배출량 추정치는 35,176톤입니다.- 배출권 수량의 변동내역

(단위: 톤, 천원)

구분	2019

수량	장부금액

기초	-	-

무상할당	22,992	-

기말	22,992	-

24. 법인세 및 이연법인세24.1 법인세비용 내역

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	17,075,997	13,372,176

전기법인세의 조정사항	(1,056,417)	2,802,973

총당기법인세	16,019,580	16,175,149

이연법인세

일시적차이의 증감	2,216,265	2,371,405

총이연법인세	2,216,265	2,371,405

법인세비용	18,235,845	18,546,554

24.2 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 법인세비용차감전순이익에 대해 적용되는 법정세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

법인세비용차감전순이익	78,264,681	53,851,084

국내법인세율로 계산된 법인세비용	18,163,555	12,472,685

법인세효과:

- 세무상 차감되지 않는 비용	921,987	870,062

- 세액공제	(325,315)	(124,606)

- 전기법인세의 조정사항	(1,056,417)	2,802,973

- 세율변동효과	-	1,759,793

- 기타	532,035	765,647

당기조정항목	72,290	6,073,869

법인세비용	18,235,845	18,546,554

당기와 전기의 가중평균적용세율은 각 각 23.21% 와 23.16% 입니다 . 세율구간의 변동및 전기법인세 조정사항으로 인해 전기대비 세율이 증가하였습니다.

24.3 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과(*)	반영후

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익	(771,321)	186,670	(584,651)	(236,138)	(44,788)	(280,926)

순확정급여부채의 재측정요소	(4,193,222)	989,151	(3,204,071)	(2,626,910)	905,703	(1,721,207)

계	(4,964,543)	1,175,821	(3,788,722)	(2,863,048)	860,915	(2,002,133)

(*) 세율구간의 변경으로 인한 전기 이전 효과가 포함되어 있습니다.

24.4 이연법인세자산과 부채의 내역(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

(1) 이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	13,928,524	11,388,182

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	507,591	301,603

소 계	14,436,115	11,689,785

(2) 이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(34,226,007)	(30,385,791)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(351,562)	(405,003)

소 계	(34,577,569)	(30,790,794)

(3) 이연법인세부채 순액	(20,141,454)	(19,101,009)

24.5 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 이연법인세부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

퇴직급여충당부채	6,428,619	1,053,026	-	7,481,645	5,415,907	1,012,712	-	6,428,619

퇴직보험예치금	(8,018,823)	(2,963,578)	-	(10,982,401)	(7,150,788)	(868,035)	-	(8,018,823)

대손충당금 등	73,536	(13,480)	-	60,056	83,814	(10,278)	-	73,536

미수수익	(308,680)	(42,546)	-	(351,226)	(273,841)	(34,839)	-	(308,680)

재고자산평가손실	9,853	10,109	-	19,962	11,608	(1,755)	-	9,853

당기손익-공정가치측정 금융자산	(265,061)	240,997	-	(24,064)	-	(265,061)	-	(265,061)

관계기업 및 공동기업투자	151,922	-	-	151,922	151,922	-	-	151,922

종속 및 관계기업손익	(1,913,547)	(95,328)	-	(2,008,875)	(1,733,942)	(179,605)	-	(1,913,547)

반품충당부채	161,113	43,185	-	204,298	172,481	(11,368)	-	161,113

미지급비용	638,817	161,031	-	799,848	520,531	118,304	-	638,835

기타	89,126	(609,682)	-	(520,556)	512,333	(423,207)	-	89,126

토지재평가	(18,791,004)	-	-	(18,791,004)	(17,082,731)	(1,708,273)	-	(18,791,004)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	(1,064,367)	-	186,670	(877,697)	(1,019,579)	-	(44,789)	(1,064,368)

순확정급여부채의 재측정요소	3,707,487	-	989,151	4,696,638	2,801,784	-	905,704	3,707,488

동일과세당국 상계전 이연법인세자산	11,260,473	1,508,348	1,175,821	14,436,115	9,670,362	1,131,016	905,704	11,260,474

동일과세당국 상계전 이연법인세부채	(30,361,482)	(3,724,614)	-	(34,577,569)	(27,260,881)	(3,502,421)	(44,789)	(30,361,483)

순액	(19,101,009)	(2,216,266)	1,175,821	(20,141,454)	(17,590,519)	(2,371,405)	860,915	(19,101,009)

25. 우발채무와 약정사항25.1 금융기관 약정사항

(단위: 천원)

약정사항	2019.12.31	2018.12.31

전자외상매출채권담보대출약정(*)	6,200,000	6,200,000

일반자금대출	2,100,000	12,100,000

수입신용장개설약정	8,104,600	7,826,700

(*) 전자외상매출채권담보대출채권약정 한도금액은 공급업체의 할인한도입니다.

25.2 201 9년 12 월 3 1일 현재 연결회사는 거래처에서 은행에 제시하지 않는 등의 사유로 장기미회수되고 있는 어음이 있으나, 과거 회생절차 및 화의종결을 통해 어음의 효력이 만료된 바, 상기 미회수어음이 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 판단하고 있습니다.

25.3 201 9 년 12월 31 일 현재 연결회사는 입찰, 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험주식회사로부터 2,155백만원 의 입 찰보증 등을 제공받고 있습니다(주석 4 참조).

25.4 타인을 위해 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자	장부금액	지급보증액 또는담보제공액	지급보증처 또는담보제공처	비고

(주)삼양제주우유	728,550	1,700,000	(주)산업은행	차입금에 대한 지급보증

25.5 연결회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 4 및 36 참조). 25.6 2019년 12월 31일 현재 연결회사가 국내외에서 원고로 계류중인 소송사건은 1건이나 부가가치세 부과 처분 등 취소청구 건으로서 우발채무에 미치는 영향은 없으며, 피고로 계류중인 소송사건은 1건이 있습니다. 라면가격 담합과 관련하여 Theresa Kozma 등이 캐나다 British Columbia Supreme Court에, Joolie Park이 캐나다 Ontario Superior Court에 각각 제기한 손해배상 청구 소송의 경우, 2017년 11월 23일 당사자 간 합의로 이를 종결하기로 상호 합의하였고, 2019년 3월 15일(British Columbia Supreme Court) 및 2019년 3월 26일(Ontario Superior Court)에 이에 대한 각 법원의 승인이 이루어졌으며, 2019년 4월 8일 합의금(288,586.98 CAD) 지급을 완료함으로써 사건이 종결되었습니다. 2018년 4월 13일자로 서울북부지방검찰청은 연결회사의 임원 2인을 종속회사 등에 대한 횡령 및 배임 혐의로 기소하였고, 이에 대해 서울북부지방법원은 2019년 1월 25일에 판결(각 징역 3년, 징역 2년에 집행유예 3년)을 선고하였습니다. 이어서 2019년 6월 27일 항소심 항소 기각, 2019년 12월 24일 상고심 기각 선고를 받고 1심 형이 확정되었습니다. 보고기간말 현재 동 소송사건의 결과가 연결회사의 재무제표에 미치는 영향을 알 수 없습니다. 2019년 4월 1일 국세청에서 조세범처벌법 위반 등의 혐의로 회사 및 회사 임원 1인을 검찰에 고발하였고 검찰은 조사후 2019년 12월 30일에 기소했습니다. 동 사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 미치는 영향을 알 수 없습니다. 연결회사의 경영진은 상기를 제외한 다른 소송사건의 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지는 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 25.7 연결회사는 전기 이전 엔에스모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다. 연결회사는 총수익스왑계약(TRS)에 대한 공정가치평가를 실시하여, 전기에 파생상품부채 13억원을 비유동부채로 인식하였으며 동액만큼의 평가손실을 전기에 금융비용으로 인식하였으나, 2019년 6월 28일 삼양냉동(주)(구,(주)삼양새아침)이 전환사채를 전액 엔에스모닝유한회사에 상환함으로써 본 계약인 총수익스왑계약(TRS)또한 종료되어 전기에 인식한 파생상품부채 13억원을 당기에 제거하고 평가이익을 금융수익으로 인식하였습니다(주석 4, 5 및 36 참조). 25.8 연결회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 36 참조).

(단위: 천원)

상대방	구 분	계약기간	보증금

(주)삼양제주우유	제주도외지역	2019.9.1~2021.8.31	5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 연결회사는 상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

25.9 자산취득 및 자본적지출 약정(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

유형자산	1,675,396	521,953

25.10 당기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 14 및 20 참조).

(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지 및 건물	2,747,780	294,000	차입금	50,402	(주)국민은행

2,842,991	1,599,104	(*)	-	낙농진흥회 등

기계장치	14,253,140	13,500,000	차입금	6,460,000	(주)산업은행

(*) 회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.26. 자본금과 기타자본 회사가 발행할 주식의 총수는 13,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 7,533,015주이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 26.1 당기 및 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

26.2 기타자본의 내역(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

주식발행초과금	10,887,477	10,887,477

재평가적립금	2,039,362	2,039,362

기타	(747,952)	(747,952)

계	12,178,888	12,178,888

26.3 회사는 과거 주식병합시 발생한 단수주를 취득하여 201 9 년 12월 31일 현재 409주 의 자기주식을 보유하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상기 자기주식은 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

27. 이익잉여금 27.1 이익잉여금 내역

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31

이익준비금(*)	1,266,483	965,178

미처분이익잉여금	229,839,742	176,760,940

합 계	231,106,225	177,726,119

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

28. 매출액과 매출원가(단위: 천원)

구 분	2019	2018

(1) 매출액

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품매출액	514,449,879	452,417,219

상품매출액	27,347,276	15,100,494

용역매출액	840,974	938,175

소계	542,638,129	468,455,888

기타 원천으로부터의 수익

임대매출액 등	942,829	899,879

소계	543,580,958	469,355,767

(2) 매출원가

제품매출원가	364,127,265	329,451,471

상품매출원가	20,653,213	12,572,892

용역매출원가	1,286,621	1,320,339

기타매출원가	371,895	441,271

합계	386,438,994	343,785,973

29. 판매비와관리비(단위: 천원)

계정과목	2019	2018

급여	29,039,184	26,753,892

상여금	971,863	945,044

퇴직급여	3,300,517	2,711,659

복리후생비	3,318,703	2,997,420

여비교통비	2,014,484	2,389,266

지급수수료	2,320,470	1,999,270

감가상각비	2,571,222	1,326,832

무형자산상각비	202,865	292,318

대손상각비	1,575,504	287,442

사무비	1,004,744	783,297

잡비	394,337	273,738

세금과공과	745,219	569,540

운반비	15,646,679	14,367,337

차량유지비	1,082,685	1,140,508

광고선전비	6,242,474	5,741,915

수출제비용	5,622,597	4,334,166

기타	2,803,225	3,479,052

합 계	78,856,771	70,392,695

30. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	2019	2018

재고자산의 변동	(4,066,172)	1,215,178

원재료 및 상품의 사용	300,363,029	264,435,119

종업원급여	77,006,887	70,481,042

감가상각비,무형자산상각비(*)	12,126,937	9,634,148

운반비	16,600,780	14,759,942

광고비	6,242,474	5,741,915

여비교통비	2,079,881	2,462,251

차량유지비	1,466,992	1,522,463

지급임차료	1,027,767	1,427,260

도급비	5,013,567	2,794,985

연료비	10,160,309	8,774,522

복리후생비	10,910,930	10,276,819

지급수수료	2,539,385	2,030,899

기타비용	23,822,999	18,622,126

합 계(**)	465,295,765	414,178,669

(*) 유형자산, 투자부동산 및 사용권자산의 감가상각비와 무형자산상각비를 합한 금액입니다.(**) 연결포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

31. 기타수익과 기타비용(단위: 천원)

구 분	2019	2018

(1) 기타수익

외환차익	4,662,760	2,691,047

외화환산이익	310,949	59,534

유형자산처분이익	49,728	56,698

무형자산처분이익	-	41,523

금융보증수익	21,707	78,617

잡이익	761,690	3,057,031

기타	171,049	107,228

합 계	5,977,883	6,091,678

(2) 기타비용

외환차손	3,265,008	1,124,979

외화환산손실	753,930	572,137

무형자산처분손실	-	25,000

유형자산처분손실	4,867	204,185

금융보증비용	21,707	78,617

잡손실	2,399,867	5,971,894

기부금	714,754	155,548

기타	-	96,396

합 계	7,160,132	8,228,756

32. 금융수익 및 금융원가(단위: 천원)

구 분	2019	2018

(1) 금융수익

이자수익	1,313,429	920,256

당기손익공정가치평가이익	106,879	1,095,294

파생상품평가이익	1,387,079	397,044

배당금수익	186,331	136,605

합 계	2,993,718	2,549,199

(2) 금융원가

이자비용	1,551,714	1,568,102

파생상품평가손실	611,154	1,387,079

합 계	2,162,868	2,955,181

33. 주당순이익 33.1 보통주당기순이익기본주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

구 분	2019	2018

보통주 당기순이익(단위:천원)	59,553,838	34,823,057

÷ 가중평균 유통보통주식수(주1)	7,532,606	7,532,606

기본주당순이익(단위:원)	7,906	4,623

(주1) 당기 가중평균 유통보통주식수의 산정내역

구 분	주식수	가중치	적수

보통주식수	7,533,015	365	2,749,550,475

자기주식	(409)	365	(149,285)

합 계	7,532,606	365	2,749,401,190

당기 가중평균유통보통주식수 : 2,749,401,190 ÷ 365일 = 7,532,606주 (전기 가중평균유통보통주식수 : 2,749,401,190 ÷ 365일 = 7,532,606주)33.2 희석주당순이익연결회사는 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.34. 배당금 :

당기에 지급된 배당금은 3,013백만원(주당 400원) 입니다. 201 9 년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금은 6,026백만원(주당 800원)이며, 2020년 3월 30일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재 무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

35. 영업으로부터 창출된 현금35.1 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

법인세비용차감전순이익	78,264,681	53,851,085

조정항목:

감가상각비(*)	11,924,071	9,345,949

유형자산처분손익	105,138	147,487

무형자산처분손익	-	(16,523)

무형자산상각비	202,865	292,318

공동기업투자주식처분손익	-	(1,783,412)

지분법손익	(330,887)	566,367

외화환산손익	442,980	512,602

금융수익	(2,993,718)	(2,549,198)

금융원가	2,162,868	2,955,181

퇴직급여	6,093,393	5,779,421

잡손실	-	5,254,384

기타	1,811,138	605,419

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의 증감	(13,258,464)	(797,554)

기타금융자산의 증감	(4,453,724)	222,115

기타자산의 증감	(3,515,250)	2,748,149

재고자산의 증감	(4,104,620)	(2,780,585)

매입채무의 증감	6,906,546	(20,692,523)

기타금융부채의 증감	3,817,841	(7,501,286)

기타부채의 증감	1,487,711	215,354

퇴직금의 지급	(14,608,056)	(4,117,806)

영업으로부터 창출된 현금	69,954,513	42,256,943

(*) 유형자산, 투자부동산 및 사용권자산의 감가상각비

35.2 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

건설중인자산의 대체	4,300,917	17,881,816

차입금의 유동성 대체	50,402	36,683

유형자산 미지급금 증가	1,584,000	1,013,902

사용권자산의 증가	2,454,295	-

35.3 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분	재무활동으로 인한 부채	합 계

단기차입금	유동성장기부채	장기차입금	유동성리스부채	비유동리스부채

당기초 순부채	52,381,179	36,683	6,850,402	-	-	59,268,264

현금흐름	(473,686)	1,323,317	(1,700,000)	-	(416,876)	(1,267,245)

기타 비금융변동	2,775,167	50,402	(50,402)	485,295	1,496,535	4,756,997

당기말 순부채	54,682,660	1,410,402	5,100,000	485,295	1,079,659	62,758,016

36. 특수관계자 거래36.1 종속기업의 현황

회사명	지분율(%)	비고

201 9.12.31	201 8.12.31

(주)삼양프루웰	79.87	79.87

삼양로지스틱스(주)	72.31	72.31

호면당(주)	100.00	100.00	(*1)

(주)삼양티에이치에스	100.00	100.00

삼양제분(주)	100.00	100.00

SAMYANG JAPAN Co.,Ltd.(*2)	90.00	-	(*2)

(*1) 연결회사가 보유하고 있는 지분율과 회사의 종속기업인 (주)삼양프루웰이 보유하고 있 는 지분율의 합산지분율입니다. (*2) 당기 중 신규 설립 취득했습니다.

36.2 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업, 공동기업 및 기타 특수관계자

구 분	2019 .12.31	2018 .12.31	비고

관계기업 및공동기업	삼양목장 주식회사	삼양목장 주식회사

삼양베이커탱크터미널(주)	삼양베이커탱크터미널(주)

고릴라미트1호펀드	고릴라미트1호펀드	(*1)

기타특수관계자	㈜삼양내츄럴스	㈜삼양내츄럴스	(*2)

㈜삼양제주우유	㈜삼양제주우유

㈜삼양냉동(구,(주)삼양새아침)	㈜삼양냉동(구,(주)삼양새아침)

알이알(주)	알이알(주)

-	에이치디씨(주)	(*3)

(*1) 전기 중 취득했습니다.(*2) 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 주주입니다.(*3) 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하던 에이치디씨(주)가 엠디유니콘제일차(주)에게 당기 중 주식을 전량 매각하였습니다.36.3 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	2019	2018

매출	매입 등	기타수익 등	기타비용 등	매출	매입 등	기타수익 등	기타비용 등

관계기업	삼양목장(주)	690,121	445,904	37,229	330,612	672,246	594,337	12,440	482,126

기타	삼양내츄럴스(주)	21,829,252	29,221,737	214,184	10,808	19,082,660	25,603,987	67,516	298,472

(주)삼양제주우유	103,863	6,756,892	83,531	-	24,145	7,586,669	77,851	-

㈜삼양냉동(구,(주)삼양새아침)	1,821,323	1,179,518	5,165	9,432	1,175,141	716,040	3,660	14,105

합 계	24,444,559	37,604,051	340,109	350,852	20,954,192	34,501,033	161,467	794,703

36.4 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(1) 2019년(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출채권	대여금	기타채권	사용권자산	매입채무	기타채무

관계기업	삼양목장(주)	3,023,843	1,500,000	1,260,179	414,606	7,567	70,316

기타	삼양내츄럴스(주)	4,521,916	-	1,158,198	-	3,464,996	82,737

(주)삼양제주우유(*1)	30,409	3,341,230	7,759,874	-	564,477	-

알이알(주)	-	-	-	-	-	10,000

(주)삼양냉동(구,(주)삼양새아침)	83,968	-	970	-	71,207	-

합 계	7,660,136	4,841,230	10,179,221	414,606	4,108,247	163,053

(*1) 연결회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 4 및 25 참조).

(2) 2018년(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	기타채무

관계기업	삼양목장(주)	2,512,939	500,000	1,260,175	5,854	121,798

기타	삼양내츄럴스(주)	3,387,398	-	1,005,921	2,982,979	50,145

(주)삼양제주우유(*1)	1,863	3,341,230	7,977,323	574,941	-

알이알(주)	-	-	-	-	10,000

(주)삼양냉동(구,(주)삼양새아침)	131,182	-	339	171,168	6,854

합 계	6,033,382	3,841,230	10,243,758	3,734,942	188,797

(*1) 연결회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 4 및 25 참조).36.5 특수관계자와의 자금거래

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	2019	2018

자금대여	자금회수	배당지급	배당수취	자금대여	배당지급	배당수취

관계기업및공동기업	삼양목장(주)	1,000,000	-	-	-	500,000	-	-

삼양베이커탱크터미널(주)	-	-	-	150,000	-	-	200,000

기타	삼양내츄럴스(주)	-	-	1,002,076	-	-	626,298	-

에이치디씨(주)(*)	-	-	511,956	-	-	319,973	-

(*) 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하던 에이치디씨(주)가 엠디유니콘제일차(주)에게 당기 중 주식을 전량 매각하였습니다.36.6 특수관계자에게 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자	지급보증액 또는담보제공액	지급보증처	비고

(주)삼양제주우유	1,700,000	(주)산업은행	차입금에 대한 지급보증

36.7 특수관계자와의 약정사항 연결회사는 전기 이전 엔에스모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다. 연결회사는 총수익스왑계약(TRS)에 대한 공정가치평가를 실시하여, 전기에 파생상품부채 13억원을 비유동부채로 인식하였으며 동 액만큼의 평가손실을 전기에 금융비용으로 인식하였으나, 2019년 6월 28일 삼양냉동(주) (구,(주)삼양새아침) 이 전환사채를 전액 엔에스모닝유한회사에 상환함으로써 본 계약인 총수익스왑계약(TRS) 또한 종료되어 전기에 인식한 파생상품부채 13억원을 당기에 제거하고 1,387백만원의 파생상품평가이익을 금융수익으로 인식하였습니다(주석 4, 5 및 25 참조). 또 한 연결회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 25 참조).

(단위: 천원)

회사명	구 분	계약기간	보증금

(주)삼양제주우유	도외지역	2019.9.1~2021.8.31	5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 연결회사는상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

연결회사는 관계기업과 다음의 임대차계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	임차/임대	계약기간	계정과목	보증금	월 임대료

관계기업	삼양목장(주)	임차	2017.10.1~2037.9.30	토지 및 건물	1,220,000	-

36.8 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019	2018

급여 및 기타 단기종업원 급여	5,126,069	4,084,281

퇴직급여	1,003,008	778,241

합 계	6,129,077	4,862,522

37. 회계정책의 변경 ­기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용 주석 2.2.1에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다. 37.1 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.30%입니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다. 37.2 실무적 간편법의 사용 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

-	특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

-	리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토

-	최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리

-	최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

-	연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 37.3 리스부채의 측정

(단위: 천원)

구 분	당기

전기말에 공시된 운용리스약정	1,222,673

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	(57,759)

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 단기리스료	(197,330)

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 소액자산리스료	(50,747)

(가산): 용역계약으로 재검토된 계약	134,247

최초 적용일 현재 인식된 리스부채	1,051,084

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채	337,615

비유동 리스부채	713,469

합 계	1,051,084

37.4 사용권자산의 측정 모든 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해 온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

-	사용권자산: 1,514백만원 증가

-	선급비용: 438백만원 감소

-	리스부채: 1,051백만원 증가

-	현재가치할인차금(임차보증금): 25백만원 감소

최초 적용일 현재 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 37.5 리스제공자 회계처리 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.