삼양식품 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 이사의 경영진단 의견서에서 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 이사의 경영진단 의견서 상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요 회사가 영위하는 식품제조업의 특성과 성장성 경쟁요소 등은 동 회사의 2021년도 사업보고서 'Ⅱ.사업의내용 - 1. 사업의 개요' 를 참조하시기 바랍니다. 지난해에는 코로나19 변이의 재확산 여파와 이로 인한 주요국의 공급망 교란과 원자재가격 상승, 물류 차질, 미중 무역분쟁, 글로벌 경기침체 등이 지속되는 가운데, 우리 경제는 수출호조에도 불구하고 국내 부동산 가격급등 및 강력한 정부의 부동산 규제책 시행 등 그 어느 때보다도 기업의 부담이 가중되고 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 금년에도 국내외에서 백신의 보급과 코로나19 종식이 예상되는 가운데 대통령 선거결과에 따른 정책변화, 미국·유럽 등에서 코로나19 재확산에 따른 글로벌 봉쇄조치의 지속과 글로벌 경제의 침체, 기후변화에 대한 대응과 국제질서 변화 등으로 인한 우리의 수출경기 부진 가능성 등의 경영환경은 불확실성과 어려움이 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 경제여건과 대외변수 속에서도 우리 회사는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 선제적으로 대응책을 강구하여 왔습니다. 또한 전 임직원이 합심하여 생산활동과 영업활동 등 각 분야에 걸쳐 진취적이고 적극적인 경영전략을 실천하였습니다. 그 결과 최대 매출을 달성했던 전년과 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있었습니다. 뿐만 아니라, ESG경영을 실천함으로써, 여성가족부의 가족친화기업인증, 국제 안전보건경영시스템 인증 획득 등을 통해 당사의 KCGS ESG종합등급 A등급 등을 획득하면서 선진화된 ESG경영을 실천하고 있음을 대외적으로도 인정받는 한 해 였습니다. 연결기준 매출액은 전년대비 1.0%가 감소한 6,420억원을 달성하였으며, 영업이익은 654억원, 당기순이익은 567억원을 달성하였으며, 2022년 목표 매출액 달성을 향해 끊임없는 신제품 개발 및 보완을 이루어나갈 예정입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라, 당기 말 현재 연결 재무상태 및 영업실적은 삼양식품(주)을 포함하여 (주)삼양프루웰, 삼양로지스틱스(주), (주)삼양티에이치에스, 삼양 제분(주), SAMYANG JAPAN CO., LTD. , SAMYANG AMERICA, INC. , SAMYANG FOODS (Shanghai) Co., Ltd. 등 8개 연결회사로 이루어져 있습니다.

가. 연결실체의 전년대비 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제61기	제60기	증감액	증감율

자산

1. 유동자산	278,912	199,992	78,921	39.5%

1)당좌자산	234,137	165,537	68,599	41.4%

2)재고자산	44,776	34,454	10,321	30.0%

2. 비유동자산	474,168	356,233	117,935	33.1%

1)유형자산	421,088	308,694	112,395	36.4%

2)투자부동산	13,795	7,326	6,469	88.3%

3)무형자산	6,071	5,041	1,030	20.4%

4)기타	33,213	35,172	△1,958	△5.6%

자산총계	753,080	556,224	196,856	35.4%

부채

1. 유동부채	182,419	163,553	18,866	11.5%

2. 비유동부채	174,970	45,396	129,574	285.4%

부채총계	357,389	208,949	148,440	71.0%

자본

1. 자본금	37,665	37,665	-	0.0%

2. 기타자본	12,179	12,179	-	0.0%

3.기타포괄손익누계액	2,014	2,197	△183	△8.3%

4. 이익잉여금	338,529	290,483	48,046	16.5%

5. 비지배지분	5,304	4,751	553	11.6%

자본총계	395,691	347,276	48,416	13.9%

부채와자본총계	753,080	556,224	196,856	35.4%

[△는 부(-)의 값임]

※한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성 되었으며, 감사받은 재무정보입니다.

- 2021년 당사의 자산총계는 전년대 비 196,856백만원(35.4%) 증가한 753,080백만원 입니 다. 자 산 의 주요 증가 원인은 회사채, 시설대차입으로 인한 현금성 자산의 증가와 밀양공장 건설로 인한 유형자산 증가입니다. - 2021년 당사의 부채총계 는 전년대비 148,440백만원(71.0%) 증가한 357,389백만원 입니 다. 부 채 의 주요 증가 원인은 밀양공장 건설관련 차입금 및 사채 증가입니다. 나. 연결실체의 전년대비 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제61기	제60기	증감액	증감율

1. 매출액	642,030	648,507	△6,476	△1.0%

2. 매출원가	471,392	457,034	14,358	3.1%

3. 매출총이익	170,638	191,473	△20,835	△10.9%

4. 판매비와관리비	105,274	96,135	9,140	9.5%

5. 영업이익	65,363	95,338	△29,974	△31.4%

6. 기타수익	9,977	5,759	4,218	73.2%

7. 기타비용	3,330	9,529	△6,199	△65.1%

8. 금융수익	1,019	1,356	△337	△24.9%

9. 금융원가	438	971	△533	△54.9%

10. 관계기업 및 공동기업 손실	(464)	(1,252)	788	62.9%

11. 세전이익	72,127	90,701	△18,574	△20.5%

12. 법인세비용	15,470	22,727	△7,257	△31.9%

13. 당기순이익	56,658	67,974	△11,316	△16.6%

[△는 부(-)의 값임]

※한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성 되었으며, 감사받은 재무정보입니다.

- 매출액은 전년대 비 6,476백만원(1.0%) 감소한 642,030백만원입 니다. 지역별 영업현황으로는 해외는 18,235백만원 증가한 388,584백만원을 기록하였으며 내수는 24,711백만원 감소한 253,446백만원을 기록하였습니다. 전년 코로나 기저효과로 인한 내수 매출감소가 주요 감소 요인입니다. - 매출원가는 471,392백만원으로 원재료 가격상승, LNG단가 상승 및 노무비증가로 인하 여 원 가율이 2.9% 상승하였습니다. - 판매 비와 관리비는 IMC캠페인, 온라인마케팅 확대로 인한 광고선전비 증가와 해외 매출 증가에 따른 수출제비 증가, 임금인상 및 임직원 증가에 따른 인건비 증가로 9.5% 증가하였습니다.

다. 안정성지표

지표	제61기	제60기	증감	비고	산식

유동비율	152.90%	122.28%	30.6%p	-	유동자산 /유 동부채×100

부채비율	90.32%	60.17%	30.2%p	-	부채총계/자본총계×100

차입금의존도	26.99%	12.77%	14.2%p	-	차입금/자산총계×100

영업이익대비이자보상배율	182.2 배	104.1 배	78.1 배	-	영업이익/이자비용

[△는 음(-)의 수치임]

※ 자산, 부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다. 또한 차입금은 장단기차입금, 사채 등을 포함하는 이자부 부채를 말합니다.

라. 수익성지표

지표	제61기	제60기	증감	비고	산식

매출액영업이익률	10.2%	14.7%	△4.5%p	-	영업이익/매출액 ×100

매출액순이익률	8.8%	10.5%	△1.7%p	-	당기순이익/매출액 ×100

총자산순이익률	8.7%	13.2%	△4.6%p	-	당기순이익/자산총계 ×100

자기자본순이익률	15.3%	21.4%	△6.2%p	-	당기순이익/자기자본 ×100

총자산대비영업현금흐름비율	8.9%	15.8%	△ 6.8%p	-	영업활동현금흐름/자산총계 ×100

[△는 음(-)의 수치임]

※ 자산 및 자본의 금액은 기초와 기말잔액의 평균치이며 자본은 당기순이익이 가감된 것입니다. 마. 성장성 및 활동성지표

지표	제61기	제60기	증감	비고

매출액증가율	-1.0%	19.3%	△20.3%p	-

영업이익증가율	-31.4%	21.8%	△53.2%p	-

당기순이익증가율	-16.6%	13.2%	△29.9%p	-

총자산증가율	35.4%	18.3%	17.1%p	-

총자산회전율	0.9	1.2	△0.3	-

재고자산회전율	11.9회	14.7회	△2.8회	-

[△는 부(-)의 값임]

※ 자산 및 자본의 금액은 기초와 기말잔액의 평균치이며 자본은 당기순이익이 가감된 것입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사의 현금은 순이익 감소등으로 영업활동현금흐름이 22,526백만원 감 소하였고, 신공장 설립등으로 인하여 투자활동현금흐름이 106,893백만원 감 소, 회사채 및 시설대차입 등 재무활동을 통해 121,743백만원 증 가하여 순현금의 증가는 10,455백만원 입니다 .

(단위: 백만원)

구분	제61기	제60기

기초 현금및현금성자산	104,037	87,480

영업활동으로 인한 현금흐름	58,358	80,883

투자활동으로 인한 현금흐름	( 173,075)	( 66,182)

재무활동으로 인한 현금흐름	125,202	3,459

환율효과	( 30)	( 1,603)

기말 현금및현금성자산	114,492	104,037

[△는 부(-)의 값임]

당사 및 연결회사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제61기	제60기	증감액	비고

금융기관	128,444	71,052	57,392	-

공모사채	74,838	-	74,838

합계	203,281	71,052	132,229	-

[△는 부(-)의 값임]

※ 공모사채 금액은 할인발행차금 금액이 포함되어 있습니다. 5. 부외부채에 관한 사항 회사의 2021년 연결감사보고서 "재무제표에 대한 주석 - 25. 우발채무와 약정 사항" 을 참 조 하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 2021년 연결감사보고서 "재무제표에 대한 주석 - 2. 중요한 회계정책 " 을 참조 하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 회사의 2021년 사업보고서의 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 을 참고하시기 바랍니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 회사의 2021년 사업보고서의 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 -3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조 하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 회사의 2021년 연결감사보고서의 " 재무제표에 대한 주석 - 4. 재 무위험관리" 을 참조 하시기 바랍니다.