삼양식품 사업보고서 (2018.12)
5. 재무제표 주석

1 . 일반사항 삼양식품주식회사(이하 '회사')는 1961년 9월 15일자로 유지공업과 식품도매업을 영위하기 위하여 설립되었으며 원주, 문막, 익산 등의 공장에서 면, 스낵류, 유제품, 조미소재 등을 제조하여 판매하고 있습니다. 회사는 1975년 6월에 주식을 상장하였으며 수차 증자를 실시하여 201 8 년 12월 31일 현재의 자본금은 37,665백만원 입니다.

2. 중요한 회계정책 다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 기준서 제1109호 '금융상품' 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였습니다. 동 기 준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보 는 주석 36 에서 설명하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식하도록 소급하여 적용하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

회사는 상품 및 제품 매출에 따라 재화의 소유에 따른 기업회계기준서 제1018호 '수익'을 적용하여 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며, 거래와 관련된 경제적 효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생하였거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하였고, 기업회계기준서 제1115호에서의 영향과 동일합니다. 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 기업회계기준서 제1115호 도입에 따른 영향은 없습니다. 2018년 12월 31일 기준 회사의 요약포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 주석36 에 기재 되어 있습니다. 회사의 동일자로 종료되는 요약재무상태표 및 요약현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2019년 재무제표에미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017ㆍ사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

ㆍ공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

ㆍ법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

ㆍ차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 종속기업, 관계기업 및 공동기업 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익' 에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용 '으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용' 으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 ' 기타수익' 또는 '기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으 로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석10, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.2 참조.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법(단, 상품 및 저장품은 이동평균법, 미착자재는 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정 경제적 내용연수

건물	19 ~ 50년

구축물	4 ~ 25년

임차시설물	20년

기계장치	3 ~ 12년

차량운반구	6년

기타의 유형자산	6년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 기타무형자산은 5-10년 동안정액법으로 상각됩니다. 2.13 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정 경제적 내용연수

건물	19 ~ 50년

구축물	4 ~ 25년

2.14 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 금융부채(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 " 매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융원가" 로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.16 금융보증계약회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채' 로 인식됩니다. (1) 금융상품의 손상 규정에 따라 산정한 손실충당금 (2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 회사는 기타특수관계자에 무상으로 제공한 금융보증계약을 기타자산(선급비용)으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여 인식하고 있습니다. 2.17 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.18 당기법인세와 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.19 종업원급여회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.20 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하 였습니다 .

회사는 라면, 과자, 유제품 등을 판매하고 있으며, ① 제품의 판매, ② 운송용역 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다.

(1) 한 시점에 이행하는 수행의무: 제 품의 판매

회사는 라면, 과자, 유제품 등을 판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다. 재화의 인도는 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가판매 계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 회사가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 발생합니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 : 운송용역용역의 제공으로 인한 수익은 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 진행기준에 따라 수익을 인식하고, 용역의 제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 운송용역의 제공과 관련한 정액계약의 경우 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 정액법으로 인식하고 있습니다.

2.21 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.22 영업부문

회사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다. 2.23 재무제표 승인 회사의 재무제표는 2019년 1월 28 일자 로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

3.1 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 23 참조).회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).

3.3 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4 참조) .

3.4 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 21 참조).

3.5 수익인식-반품권

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.4.1 시장위험

4.1.1 외환위험

회사는 해외에 수출을 하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 보다 낮은 금리를 위해 외화로 차입금을 조달하고 통화스왑을 이용하여 원화로 변환합니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

USD	JPY	EUR	USD	JPY	EUR

금융자산

현금및현금성자산	13,661,885	1,561,378	-	1,438,836	420,677	-

매출채권	11,500,032	-	-	10,790,042	-	-

금융부채

매입채무	(3,295,331)	-	(2,100,288)	(1,663,797)	-	(1,625,198)

차입금	(1,343,740)	-	-	(250,893)	-	-

파생상품

통화선도 매입	397,043	-	-	-	-	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화 에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2018	201 7	2018	2017

미국달러	상승시	1,585,728	804,507	1,585,728	804,507

하락시	(1,585,728)	(804,507)	(1,585,728)	(804,507)

일본엔화	상승시	118,352	32,813	118,352	32,813

하락시	(118,352)	(32,813)	(118,352)	(32,813)

유로화	상승시	(159,202)	32,813	(159,202)	32,813

하락시	159,202	(32,813)	159,202	(32,813)

4.1.2 가격위험

회사는 재무상태표상 장기금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나 회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, KOSDAQ주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가가 10% 변동시 회사의 세후이익 및자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

20 18	2017	201 8	201 7

KOSPI	상승시	-	-	348,134	374,611

하락시	-	-	(348,134)	(374,611)

KOSDAQ	상승시	-	-	6,264	8,401

하락시	-	-	(6,264)	(8,401)

당기손익-공정가치 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다. 회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 5에서 설명하고 있습니다. 4.1.3 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 또한 보다 낮은 금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 이자율스왑을 이용하여 고정금리로 변환합니다.회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

금액	비율(%)	금액	비율(%)

변동금리 차입금	40,431,886	79.49	40,000,000	61.48

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*)

3개월 미만	783,528	1.54	4,955,472	7.62

3-12개월이하	9,596,896	18.87	20,018,697	30.77

12개월초과	50,402	0.10	87,085	0.13

합 계	50,862,711	100.00	65,061,254	100.00

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점 만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다. 회사의 이자율 스왑은 변동금리 차입금 잔액의 25.8% 에 대하여 체결되어 있으며, 이자율 스왑으로 고정된 금리는 2.35%입니다(주석 19 참조).

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입 금의 이자율이 0.1% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2018	2017	2018	2017

상승시	(30,647)	(31,200)	(30,647)	(31,200)

하락시	30,647	31,200	30,647	31,200

4.2 신용위험(1) 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도ㆍ소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 도ㆍ소매 거래처의 경우 담보 거래를 통한 외상매출채권의 손실 위험을 사전에 차단하고 있으며, 유통, 할인점의 경우 신용등급을 기초로 거래한도를 정하고 있습니다. 신용등급은 정기적으로 검토되고 있으며, 도ㆍ소매거래처의 매출은 현금으로 결제합니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.회사는 개별조직, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

현금및현금성자산	42,060,276	45,608,287

단기금융자산	270	3,240

매출채권	38,776,193	38,433,822

파생금융유동자산	397,044	-

기타유동금융자산	11,133,013	4,014,604

장기금융자산	6,718,668	6,173,956

기타비유동금융자산(*1)	12,327,317	11,927,030

금융보증계약(*2)	2,610,000	2,610,000

(*1) 현재가치할인 전 총액입니다.(*2) 금융보증(담보제공 포함)을 제공한 전체 총액입니다. 회사는 전기 이전 엔에 스모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다.동 계약에 따라 회사와 삼양내츄럴스(주)는 엔에스모닝유한회사가 보유하고 있는 (주)삼양새아침이 발행한 전환사채(발행금액: 27,280백만원, 만기: 5년)의 가격변동에 따른 수익과 손실, 본건 전환사채에 대한 이자 지급액 등 본건 전환사채를 원인으로 지급되는 금원을 모두 이전받고, 일정한 확정 금액을 지급하여야 합니다. 동 총수익스왑계약의 기본 만기는 5년이나, (주)삼양새아침, 삼양내츄럴스(주) 또는 회사에 대하여 부도사유가 발생한 경우, (주)삼양새아침이 전환사채인수계약상 의무를 위반한경우, 대출약정서상 기한의 이익 상실 사유가 발생한 경우 등의 사유에 따라 조기정산될 수 있습니다. 회사는 2018년 총수익스왑계약(TRS)에 대한 공정가치평가를 실시하였고, 평가손실 및 파생상품부채 13억원을 인식하였습니다 (주석 24 및 35 참조). 201 8년 12월 31일 현재 회사는 입찰, 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험주식회사로부터 2,024백만원 의 입찰보증 등을 제공받고 있습니다(주석 24 참조). 회사는 (주)삼양제주우유 에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 35 참조).

(2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권상각후원가로 측정하는 기타 금융자산, 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 2018년 12월 31일 및 2018년 1월 1일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 회사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정 상	3개월 미만	3개월 이상6개월 미만	6개월 이상9개월 미만	9개월이상	계

당기말

기대 손실률	-	2.52%	11.13%	50.56%	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	33,061,244	3,763,245	2,302,437	558	68,117	39,195,601

손실충당금	-	94,745	256,264	282	68,117	419,408

전기말

기대 손실률	-	1.13%	6.28%	-	100.00%

총 장부금액 - 매출채권	36,559,850	878,467	1,072,825	-	54,143	38,565,285

손실충당금	-	9,936	67,384	-	54,143	131,463

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기(*1)

기초 - 기준서 제1039호 적용	131,463	70,601

기초 이익잉여금의 조정	-	-

기초 - 기준서 제1109호 적용	131,463	70,601

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	287,945	60,863

기 말	419,408	131,463

(*1) 전기 금액은 모두 기준서 제1039호 적용 금액임.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 대손상각비

당 기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동	287,945	60,863

기타 금융자산	-	-

대손상각비	287,945	60,863

(다) 기타포괄손익 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산

회사는 기타포괄손익 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(주석 6 참조).

4.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도(주석 24참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간 말 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 실 행한도잔액 100억원(전기: 53 억원) 을 확보하고 있습니다. 회사의 재무팀은 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조 달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

1년미만	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	1년미만	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하

차입금	51,372,810	51,054	-	65,653,123	38,324	51,054

매입채무	46,718,600	-	-	64,618,978	-	-

기타금융부채

미지급금	21,573,566	-	-	29,872,440	-	-

미지급비용	2,860,504	-	-	2,569,883	-	-

파생금융부채	1,387,079	-	-	-	-	-

보증금	2,536,096	-	-	2,441,900	-	-

금융보증계약(*)	2,610,000	-	-	2,610,000	-	-

합 계	129,058,655	51,054	-	167,766,324	38,324	51,054

(*) 금융보증(담보제공포함)을 제공한 전체 총액입니다. 상기사항 외에 회사 는 전기 이전 엔 에스 모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 회사와 삼양내츄럴스(주)는 엔에스모닝유한회사가 보유하고 있는 (주)삼양새아침이 발행한 전환사채(발행금액: 27,280백만원, 만기: 5년)의 가격변동에 따른 수익과 손실, 본건 전환사채에 대한 이자 지급액 등 본건 전환사채를 원인으로 지급되는 금원을 모두 이전받고, 일정한 확정 금액을 지급하여야 합니다(주석 24 참조).

4.4 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고,부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

부채	164,301,319	188,543,760

자본	223,245,048	192,948,107

부채비율	73.6%	97.7%

5. 금융상품 공정가치 5.1 금 융 상 품 종류별 공정가치 회사의 금융상품은 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다.

5 .2 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

매출채권	39,195,601	38,565,285

손실충당금	(419,408)	(131,463)

매출채권(순액)	38,776,193	38,433,822

(2) 기타 상각후원가 금융자산(단위:천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

현금및현금성자산	42,109,276	-	42,109,276	45,657,287	-	45,657,287

단기금융자산	270	-	270	3,240	-	3,240

기타금융자산	11,133,013	10,770,849	21,903,862	4,014,604	10,132,886	14,147,490

장기금융자산	-	4,785	4,785	-	5,055	5,055

총 장부금액	53,242,559	10,775,634	64,018,193	49,675,131	10,137,941	59,813,072

차감: 손실충당금	-	-	-	-	-	-

상각후원가	53,242,559	10,775,634	64,018,193	49,675,131	10,137,941	59,813,072

5.3 기타포괄손익-공정가치 지분상품(단위:천원)

구분	2018.12.31	2017.12.31(*)

장기금융자산

시장성있는 유가증권

(주)일신바이오	82,636	107,706

현대그린푸드	4,583,936	4,792,297

농심	1,273	1,770

농심 홀딩스	350	573

오뚜기	7,240	8,060

합계	4,675,435	4,910,406

(*) 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 5.4 당기손익-공정가치 금 융자산

(단위:천원)

구분	2018.12.31	2017.12.31(*1)

장기금융자산

시장성없는 유가증권(*2)

한국경제신문(주)	29,997	29,997

강원일보(주)	15,957	15,957

(주)단바이오텍	10,199	10,199

(주)케미칼솔루션	11,332	11,332

기타	34,044	34,044

출자금

한국식품공업협회	25,000	25,000

나우농식품투자펀드1호	-	390,000

나우농식품투자펀드2호	273,606	700,000

나우성장사다리펀드1호	1,638,313	41,966

소계	2,038,448	1,258,495

파생상품자산(*3)	397,044	-

합계	2,435,492	1,258,495

(*1) 전기에는 원가로 측정된 금융상품입니다.(*2) 모두 비상장 지분상품으로, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다. (*3) 외화표시변동이자율차입금의 환율 및 이자율변동에 대응하기 위한 파생상품입니다 (주석 19 참조).

5.5 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 지분증권	-	-	101,530	101,530

당기손익-공정가치 채무증권	-	-	1,936,919	1,936,919

기타포괄손익-공정가치 지분상품	4,675,435	-	-	4,675,435

파생상품자산	-	397,044	-	397,044

파생상품부채	-	-	1,387,079	1,387,079

(단위: 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산	4,910,406	-	-	4,910,406

5.6 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

당기	금융자산	금융부채

당기손익-공정가치 지분증권	당기손익-공정가치 채무증권	파생상품

기초	-	-	-

수준 3으로의 이동(*1)	101,530	1,936,919	-

당기손익인식액	-	-	1,387,079

기말	101,530	1,936,919	1,387,079

(*1) 전기 원가로 측정하던 매도가능금융자산이었으나, 당기 기준서 제1109호의 적용으로 분류 변경되었습니다.

5.7 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위

파생상품자산

이자율스왑	397,044	2	옵션모델	연환산 신용변동성	2.53%

파생상품부채

TRS	1,387,079	3	옵션모델	위험채권수익률	7.5%(3개월)~15.22%(10년)

무위험채권수익률	1.67%(3개월)~2.53%(10년)

당기손익-공정가치 지분증권 및 당기손익-공정가치 채무증권에 대해 회사는 평가대상회사의 최근 재무제표의 순자산가치를 근거로 공정가치를 측정하였습니다.

6. 범주별 금융상품6.1 금융자산(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

상각후원가금융자산	당기손익공정가치금융자산	기타포괄손익공정가치금융자산	합계	대여금 및수취채권	매도가능금융자산	만기보유금융자산	합계

현금및현금성자산	42,109,276	-	-	42,109,276	45,657,287	-	-	45,657,287

단기금융자산	270	-	-	270	-	-	3,240	3,240

매출채권	38,776,193	-	-	38,776,193	38,433,822	-	-	38,433,822

기타유동금융자산	11,133,013	-	-	11,133,013	4,014,604	-	-	4,014,604

장기금융자산	4,785	2,038,448	4,675,435	6,718,668	3,000	6,168,901	2,055	6,173,956

기타비유동금융자산	10,770,849	-	-	10,770,849	10,132,886	-	-	10,132,886

파생금융유동자산	-	397,044	-	397,044	-	-	-	-

합 계	102,794,386	2,435,492	4,675,435	109,905,313	98,241,599	6,168,901	5,295	104,415,795

6.2 금융부채(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

상각후원가로측정하는기타금융부채	기타금융부채	합계	상각후원가로측정하는기타금융부채	기타금융부채	합계

매입채무	46,718,600	-	46,718,600	64,618,978	-	64,618,978

기타유동금융부채	26,970,166	21,707	26,991,873	34,884,223	21,707	34,905,930

단기차입금	50,775,626	-	50,775,626	64,950,893	-	64,950,893

유동성장기부채	36,683	-	36,683	23,276	-	23,276

장기차입금	50,402	-	50,402	87,085	-	87,085

기타비유동금융부채	-	64,289	64,289	-	85,996	85,996

파생금융유동부채	-	1,387,079	1,387,079	-	-	-

합 계	124,551,477	1,473,075	126,024,552	164,564,455	107,703	164,672,158

6.3 금융상품 범주별 순손익 구분(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

상각후원가 금융자산

대손상각비	(287,945)	-

외환차손익	1,566,067	-

외화환산손익	(512,602)	-

이자수익	2,108,058	-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

평가손익(기타포괄손익)	(280,016)	-

배당금수익	25,744	-

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익(당기손익)	1,095,294	-

배당금수익	110,688	-

파생금융자산

파생금융자산평가손익	397,044	-

매도가능금융자산

평가손익(기타포괄손익)	-	(132,696)

배당금수익	-	103,575

매도가능금융자산처분이익	-	364,766

대여금 및 수취채권

대손상각비	-	-

외환차손익	-	(2,293,098)

외화환산손익	-	(1,557,045)

이자수익	-	452,639

만기보유금융자산

이자수익	-	205

상각후원가로 측정하는 기타금융부채

이자비용	(1,459,859)	(1,232,048)

파생금융부채

파생금융부채평가손익	(1,387,079)	-

7. 금융자산의 신용건전성 :외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

매출채권

그룹 1(*1)	12,583,246	13,201,613

그룹 2(*2)	5,983,941	5,694,053

그룹 3(*3)	73,038	51,336

그룹 4(*4)	10,061,118	13,656,652

그룹 5(*5)	1,170,811	1,239,831

계	29,872,154	33,843,485

(*1) 그룹 1 : AA+ ~ A- 등급의 거래처(*2) 그룹 2 : BBB+ ~ B-등급의 거래처(*3) 그룹 3 : CCC+ ~ C-등급의 거래처(*4) 그룹 4 : 신용등급은 없으나 담보가 설정되어 있는 거래처(*5) 그룹 5 : 신용등급은 없으나 신용위험이 없거나 낮은 공기업, 학교 등회사의 은행예금 및 장단기 금융기관예치금은 모두 제1금융권의 국내은행에 예치되어 있으며, 기타유동금융자산 및 기타비유동금융자산에 포함되어 있는 보증금에 대해서는 개별 거래조건 및 거래유형에 따라 질권설정을 하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	201 7 .12.31

현금	49,000	49,000

보통예금	18,075,192	45,565,049

MMDA	23,985,084	43,238

합 계	42,109,276	45,657,287

9. 단기 및 장기금융자산 9.1 단기 및 장기금융자산 내역

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

(1) 단기금융자산

국공채	270	3,240

계	270	3,240

(2) 장기금융자산

당좌개설보증금(*)	3,000	3,000

기타포괄손익공정가치-지분상품	4,675,435	-

당기손익인식공정가치-지분상품	101,530	-

시장성있는매도가능금융자산	-	4,910,406

시장성없는매도가능금융자산	-	1,258,495

당기손익인식공정가치-채무상품	1,936,918	-

국공채	1,785	2,055

계	6,718,668	6,173,956

(*) 당좌개설보증금은 사용이 제한되어 있습니다.

9.2 금융자산의 변동내역(단위: 천원)

당기말	기타포괄손익공정가치-지분상품	당기손익인식공정가치-지분상품	당기손익인식공정가치-채무상품

기초-기준서 제1039 호 적용	-	-	-

기준서 제1109호 적용	4,910,406	101,530	1,156,965

기초금액-기준서 제1109호 적용	4,910,406	101,530	1,156,965

취득	-	-	868,920

평가이익(손실)	(234,971)	-	1,095,294

처분	-	-	(1,184,261)

기말금액	4,675,435	101,530	1,936,918

(단위: 천원)

전기말	시장성있는매도가능금융자산	시장성없는매도가능금융자산

기초금액	5,080,529	2,521,399

취득	-	398,400

처분	(170,123)	(1,661,304)

기말금액	4,910,406	1,258,495

10. 매출채권 10.1 매출채권의 장부금액과 대손충당금 내역

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

매출채권	39,195,601	38,565,285

차감: 대손충당금	(419,408)	(131,463)

매출채권(순액)	38,776,193	38,433,822

10.2 매출채권의 연령분석(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

(1) 연체되지 않은 채권	29,872,154	33,843,485

소 계	29,872,154	33,843,485

(2) 연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하	4,836,007	1,667,230

3개월 초과 6개월 이하	2,475,529	1,328,784

6개월 초과	204,446	261,283

12개월 초과	1,807,466	1,464,503

소 계	9,323,448	4,721,800

합 계	39,195,60 2	38,565,285

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 도소매업자들과 관련되어 있습니다.10.3 매출채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

기초금액	131,463	70,600

손상된 채권에 대한 대손상각비	287,945	60,863

보고기간 말 금액	419,408	131,463

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 포괄손익계산서 상 '판매비와관리비'에포함되어 있습니다.

11. 기타금융자산(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

유동	비유동	유동	비유동

미수금	8,373,384	2,263,700	811,172	2,363,700

미수금 현할차	-	(347,074)	-	(427,926)

미수수익	714,099	-	637,902	-

보증금	2,045,530	6,222,387	2,265,530	6,222,100

보증금 현할차	-	(1,209,394)	-	(1,366,218)

대여금	-	3,841,230	300,000	3,341,230

합 계	11,133,013	10,770,849	4,014,604	10,132,886

12. 기타자산(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

유동	비유동	유동	비유동

선급금	24,530	-	19,415	-

선급비용	725,310	1,323,131	835,189	1,566,421

부가세대급금	11,973	-	2,749,610	-

기타	-	83,265	-	-

합 계	761,813	1,406,396	3,604,214	1,566,421

13. 재고자산(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

상품	239,004	142,471

제품	6,201,045	8,111,351

반제품	4,255,235	4,246,952

원재료	8,599,709	7,088,470

미착품	1,737,864	445,895

재고자산평가손실충당금	(40,715)	(52,765)

합 계	20,992,142	19,982,374

14. 유형자산

14.1 유형자산의 변동내역(1) 201 8년

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	임차시설물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초순장부가액	105,943,884	29,892,304	8,995,944	-	39,778,437	666,585	4,027,456	30,690,307	219,994,919

취득	-	2,599,355	1,151,028	574,930	12,453,996	432,079	2,888,214	5,752,225	25,851,827

처분(*)	-	-	-	-	(15,264)	(6)	(214,893)	(6,766,653)	(6,996,816)

감가상각	-	(1,240,344)	(548,369)	(170,179)	(5,224,926)	(210,623)	(532,088)	-	(7,926,530)

대체	-	484,460	249,141	4,097,757	5,410,416	-	(2,913,327)	(25,725,216)	(18,396,769)

기말순장부가액	105,943,884	31,735,774	9,847,744	4,502,509	52,402,659	888,036	3,255,361	3,950,664	212,526,632

취득원가	105,943,884	49,991,726	18,116,483	4,746,469	98,913,075	2,943,679	7,944,204	3,950,664	292,550,184

감가상각누계액	-	(17,757,604)	(8,021,071)	(243,960)	(46,199,088)	(2,055,644)	(4,688,843)	-	(78,966,209)

국고보조금	-	(498,348)	(247,668)	-	(311,328)	-	-	-	(1,057,344)

기말순장부가액	105,943,884	31,735,774	9,847,744	4,502,509	52,402,659	888,036	3,255,361	3,950,664	212,526,632

(*) 당기중 회사는 종속회사인 (주)삼양제분에게 회사가 보유하고 있던 건설중인 자산 중 148억원을 처분(현물출자 80억원, 유형자산매각 68억원)하여 유형자산처분이익 33백만원을 인식했습니다.

(2) 201 7년(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초순장부가액	105,649,479	24,641,910	6,274,555	17,823,842	519,424	803,850	19,764,510	175,477,570

취득	294,405	6,118,629	3,333,175	24,241,079	323,584	3,683,553	12,947,880	50,942,305

국고보조금	-	(509,385)	(258,887)	(342,223)	-	-	-	(1,110,494)

처분	-	-	(3)	(21,222)	(10,401)	(130,552)	-	(162,178)

감가상각	-	(1,007,168)	(397,652)	(3,245,836)	(166,021)	(329,395)	-	(5,146,071)

대체	-	648,317	44,756	1,322,796	-	-	(2,022,082)	(6,213)

기말순장부가액	105,943,884	29,892,304	8,995,944	39,778,437	666,585	4,027,456	30,690,307	219,994,919

취득원가	105,943,884	47,006,845	16,750,785	81,363,574	2,807,705	8,641,520	30,690,307	293,204,620

감가상각누계액	-	(16,606,006)	(7,496,817)	(41,245,291)	(2,141,120)	(4,614,064)	-	(72,103,296)

국고보조금	-	(508,535)	(258,024)	(339,846)	-	-	-	(1,106,405)

기말순장부가액	105,943,884	29,892,304	8,995,944	39,778,437	666,585	4,027,456	30,690,307	219,994,919

14.2 감가상각비의 계정별 내역(단위: 천원)

구 분	2018	2017

제조원가	6,831,515	4,330,944

판매비와관리비	1,095,015	815,127

합 계	7,926,530	5,146,071

14.3 201 8년 12월 31일과 2017 년 12월 31일 현재 회사가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석 19, 24 및 35 참조).(1) 201 8년 12월 31일

(단위: 천원)

구분	담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

자가담보	토지 및 건물	2,783,333	294,000	차입금	87,085	(주)국민은행

2,859,435	1,599,104	(*1)	-	낙농진흥회 등

타인제공담보	토지	1,483,320	910,000	(*2)	-	한국장애인고용공단

(2) 2017 년 12월 31일(단위: 천원)

구분	담보제공자산	장부가액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

자가담보	토지 및 건물	2,818,887	294,000	차입금	110,361	(주)국민은행

2,875,879	1,599,104	(*1)	-	낙농진흥회 등

타인제공담보	토지	1,483,320	910,000	(*2)	-	한국장애인고용공단

(*1) 회사의 영업관련 매입채무에 대하여 낙농진흥회 등에 제공한 담보입니다.(*2) (주)삼양티에이치에스의 정부보조금과 관련하여 한국장애인고용공단에 제공한 담보입니다. 14.4 회사는 유형자산과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석 24 참조).

15. 투자부동산 15.1 투자부동산 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2018	201 7

토지	건물	구축물	합계	토지	건물	합계

기초 순장부금액	6,081,075	1,448,991	-	7,530,066	6,081,075	1,516,858	7,597,933

취득	-	694,451	567,000	1,261,451	-	-	-

감가상각비	-	(67,868)	-	(67,868)	-	(67,867)	(67,867)

대체(*1)	-	9,100,013	1,122,068	10,222,081	-	-	-

기말순장부금액	6,081,075	11,175,587	1,689,068	18,945,730	6,081,075	1,448,991	7,530,066

취득원가	6,081,075	12,526,325	1,723,539	20,330,939	6,081,075	2,632,927	8,714,002

감가상각누계액	-	(1,350,738)	(34,471)	(1,385,209)	-	(1,183,936)	(1,183,936)

기말순장부금액	6,081,075	11,175,587	1,689,068	18,945,730	6,081,075	1,448,991	7,530,066

(*1) 유형자산으로 분류하였던 건물 및 구축물을 당기 중 종속기업인 (주)삼양제분에 임대함에 따라 투자부동산으로 대체하였습니다. 15.2 당기 말 및 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 투자부동산의 공정가치는 장부가액과 중요한 차이가 없습니다. 또한, 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익과 비용은 각각 200백만원 (전기: 113백만원) 과 68백만원 (전기: 68백만원) 입 니다.

16. 무형자산 16.1 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

회원권	기타무형자산	합계	회원권	기타무형자산	합계

기초순장부금액	1,885,250	457,393	2,342,643	1,885,250	783,820	2,669,070

취득	306,600	305,160	611,760	-	366,676	376,676

타계정대체	-	174,016	174,016	-	4,059	4,059

처분	-	(25,296)	(25,296)	-	-	-

상각	-	(280,798)	(280,798)	-	(697,162)	(697,162)

기말순장부금액	2,191,850	630,475	2,822,325	1,885,250	457,393	2,342,643

취득원가	2,191,850	3,811,426	6,003,276	1,885,250	3,587,480	5,472,730

감가상각누계액	-	(3,180,951)	(3,180,951)	-	(3,130,087)	(3,130,087)

기말순장부금액	2,191,850	630,475	2,822,325	1,885,250	457,393	2,342,643

16.2 회사의 무형자산상각비는 판매비와관리비에 포함되어 있습니다. 16.3 회사는 무형자산과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석 24 참조).

17. 종속기업 및 관계기업, 공동기업투자 17.1 종속기업 및 관계기업, 공동기업 투자의 당기 변동내역

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

기초장부가액	22,055,436	22,005,437

취득(*1)	8,430,580	50,000

처분	(10,300,000)	(1)

기말장부가액	20,186,016	22,055,436

(*1) 당기 중 (주)삼양제분에 현물출자를 하여 종속기업투자주식 8,000백만원 취득하였고, 관계기업인 고릴라미트펀드1호를 431백만원 취득했습니다 . 17.2 종속기업 및 관계기업투자 세부내역

(단위: 천원)

구분(*1)	회사명	주된사업장	사용재무제표일	201 8.12.31	201 7 .12.31

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	(주)삼양티에이치에스	한국	12월 31일	100.00	50,000	100.00	50,000

(주)삼양프루웰	한국	12월 31일	79.87	5,692,402	79.87	5,692,402

삼양로지스틱스(주)	한국	12월 31일	72.31	1,168,560	72.31	1,168,560

삼양제분(주)(*4)	한국	12월 31일	100.00	8,050,000	100.00	50,000

소 계	14,960,962	6,960,962

관계기업및공동기업	삼양베이커탱크터미널(주)	한국	12월 31일	50.00	250,020	50.00	250,020

삼양목장(주)	한국	12월 31일	48.49	4,544,454	48.49	4,544,454

나우아이비10호펀드(*2)	한국	12월 31일	-	-	68.18	7,500,000

나우아이비11호펀드(*2)	한국	12월 31일	-	-	70.00	2,800,000

고릴라미트1호펀드(*3)	한국	12월 31일	29.47	430,580	-	-

소 계	5,225,054	15,094,474

합 계	20,186,016	22,055,436

(*1) 상기 종속기업 및 관계기업, 공동기업 투자는 모두 비상장주식입니다.

(*2) 당기 중 청산했습니다.(*3) 당기 중 신규 설립 취득하였습니다. (*4) 당기 중 현물출자(80억원)를 하였습니다.

18. 기타금융부채(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

유동	비유동	유동	비유동

미지급금	21,573,566	-	29,872,440	-

미지급비용	2,860,504	-	2,569,883	-

보증금	2,536,096	-	2,441,900	-

금융보증채무	21,707	64,289	21,707	85,996

계	26,991,873	64,289	34,905,930	85,996

19. 차입금 19.1 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

201 8 .12.31	2018.12.31	2017.12.31

농협은행(주)	기업운영운전자금	2.81	10,000,000	10,000,000

2.72	10,000,000	10,000,000

(주)산업은행	산업운영자금대출	2.73	10,000,000	20,000,000

한국수출입은행	중기포괄 수출금융(*1)	LIBOR(3M)+1.35	10,431,885	10,000,000

(주)우리은행	기업운전일반자금대출	2.76	10,000,000	10,000,000

국민은행	한도대출	2.50	-	4,700,000

매입외환(*2)	-	343,741	250,893

계	50,775,626	64,950,893

(*1) 한국수출입은행과 체결한 이자율 및 통화 파생계약으로 인해 이자율은 2.35%, 만기시점의 상환금액은 100억원으로 고정되어 있습니다(주석 4 참조).(*2) 매입외환 차입금은 수출거래에서 일시적으로 발생한 단기차입금입니다.

19.2 장기차입금 내역(단위: 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

201 8 .12.31	2018.12.31	2017.12.31

(주)국민은행(*1)	임대주택자금대출	2.30	87,085	110,361

소 계	87,085	110,361

차감 : 유동성장기부채	(36,683)	(23,276)

계	50,402	87,085

(*1) (주)국민은행에 대한 장기차입금과 관련하여 일부 유형자산이 담보 로 제공( 질권설정액: 294백만원 )되어 있습니다(주석 14 참조). 19.3 파생상품

회사는 당기에 한국수출입은행으로부터 변동금리 외화차입금을 차입하였으며, 해당 상품에 대하여 다음과 같이 이자율 및 통화 파생상품계약을 체결하였습니다.

(단위: 천원)

거래목적	계약통화	계약금액(USD)	환율(원)	이자율	원화금액	만기일

공정가치위험회피	USD	9,330,000	1,071.81	2.35%	10,000,000	2019-06-11

회사는 2018년 12월 31일 기준으로 해당 이자율 및 통화 파생상품계약에 대한 공정가치평가를 실시하였고, 평가이익 397,044천원을 금융수익으로 인식하였습니다.

20. 기타부채(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

유동	비유동	유동	비유동

선수금	697,066	-	572,649	-

예수금	1,574,734	-	1,457,116	-

선수리스료	100,000	50,000	100,000	150,000

합 계	2,371,800	50,000	2,129,765	150,000

21. 퇴직급여

회사가 운영하고 있는 확정급여제도는 최종임금기준 연금제도입니다. 연금의 수준은종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금은 기금에 적립되어 외부전문 신탁사에 의하여 운영되고 있습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 국가의 규제를 받습니다.

21.1 확정급여제도(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	40,666,500	35,902,156

사외적립자산의 공정가치	(33,170,566)	(32,542,138)

재무상태표상 순확정급여부채	7,495,934	3,360,018

(2) 확정급여채무의 변동내역(단위: 천원)

구 분	2018	2017

기초금액	35,902,156	29,163,602

당기근무원가	5,176,517	4,373,708

이자비용	873,349	604,256

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(83,796)	-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	3,026,359	(716,866)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(541,625)	5,305,867

제도에서의 지급액:

- 급여지급액	(3,686,462)	(2,828,411)

보고기간말 금액	40,666,500	35,902,156

(3) 사외적립자산의 변동내역(단위: 천원)

구 분	2018	2017

기초금액	32,542,138	23,725,776

이자수익	738,174	439,752

납부액	4,022,680	11,000,000

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(217,686)	(54,509)

제도에서의 지급액:

- 급여지급액	(3,914,740)	(2,568,881)

보고기간말 금액	33,170,566	32,542,138

(4) 사외적립자산의 구성내역(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

금액	구성비(%)	금액	구성비(%)

현금	5,477	0.01	1,005,431	3.09

정기예금	23,438,032	70.66	24,107,651	74.08

수익증권	9,692,124	29.22	7,390,501	22.71

기타	34,933	0.11	38,555	0.12

합 계	33,170,566	100.00	32,542,138	100.00

(5) 주요 보험수리적 가정

구 분	201 8 .12.31	201 7 .12.31

할인율	2.20%	2.54%

미래임금상승률	5.33%	5.14%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분	주요 가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1.0% 증가	(1,599,086)

1.0% 감소	1,749,522

미래임금상승률	1.0% 증가	1,685,144

1.0% 감소	(1,573,065)

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전않는 정책을 보유하고 있습니다. 201 8 년 12월 31일로 종료하는 회계연도 의 예상기여금은 4,938백만원 입 니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계

급여 지급액	7,321,380	7,273,679	24,498,876	42,383,417	81,477,352

확정급여채무의 가중평균만기 는 4.2 년 입 니다. 21.2 확 정기여제도 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식된 금액은 318백만원 (201 7년: 283백만원) 입니다.

22. 충당부채(단위: 천원)

구 분	2018	2017

기초	784,005	822,792

충당금 환입	(118,250)	(38,787)

기말	665,755	784,005

회사는 보고기간 종료일 현재 제품의 반품과 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 반품충당부채로 계상하고 있습니다.

23. 법인세 및 이연법인세23.1 법인세비용 내역

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	11,999,568	3,450,225

전기법인세의 조정사항	2,802,973	(927,474)

총당기법인세	14,802,541	2,522,751

이연법인세

일시적차이의 증감	2,463,935	2,954,689

총이연법인세	2,463,935	2,954,689

법인세비용	17,266,476	5,477,440

23.2 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 법인세비용차감전순이익에 대해 적용되는 법정세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

법인세비용차감전순이익	51,429,354	32,427,875

국내법인세율로 계산된 법인세비용	11,983,904	7,112,133

법인세효과:

- 세무상 차감되지 않는 비용	816,252	127,616

- 세액공제	(96,446)	(834,835)

- 전기법인세의 조정사항	2,802,973	(927,474)

- 세율변동효과	1,759,793	-

당기조정항목	5,282,572	(1,634,693)

법인세비용	17,266,476	5,477,440

당기와 전기의 가중평균적용세율은 각 각 23.36% 와 21.93% 입니다 . 세율구간의 변동및 전기법인세 조정사항으로 인해 전기대비 세율이 증가하였습니다.

23.3 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

반영전	법인세효과(*1)	반영후	반영전	법인세효과	반영후

매도가능금융자산평가손익	(234,971)	(45,046)	(280,017)	(170,123)	37,427	(132,696)

순확정급여부채의 재측정요소	(2,618,625)	915,856	(1,702,769)	(4,643,510)	1,021,572	(3,621,938)

계	(2,853,596)	870,810	(1,982,786)	(4,813,633)	1,058,999	(3,754,634)

(*1) 세율구간의 변경으로 인한 전기 이전 효과가 포함되어 있습니다.

23.4 이연법인세자산과 부채의 내역(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

(1) 이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	10,684,967	8,281,729

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	285,950	1,267,339

소 계	10,970,917	9,549,068

(2) 이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(28,139,019)	(25,252,604)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(268,896)	(140,338)

소 계	(28,407,915)	(25,392,942)

(3) 이연법인세부채 순액	(17,436,998)	(15,843,874)

23.5 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 이연법인세부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

퇴직급여충당부채	4,795,290	944,426	-	5,739,716	4,277,284	518,006	-	4,795,290

퇴직보험예치금	(7,150,788)	(868,035)	-	(8,018,823)	(5,211,189)	(1,939,599)	-	(7,150,788)

대손충당금 등	60,955	(10,277)	-	50,678	60,955	-	-	60,955

미수수익	(140,338)	(32,474)	-	(172,812)	(122,761)	(17,577)	-	(140,338)

재고자산평가손실	11,608	(1,755)	-	9,853	10,835	773	-	11,608

당기손익공정가치평가자산	-	(265,061)	-	(265,061)	-	-	-	-

관계기업투자	-	-	-	-	2,639,999	(2,639,999)	-	-

반품충당부채	172,481	(11,368)	-	161,113	181,014	(8,533)	-	172,481

미지급비용	506,800	116,363	-	623,163	420,542	86,258	-	506,800

기타	1,180,450	(627,480)	-	552,970	134,468	1,045,982	-	1,180,450

토지재평가	(17,082,731)	(1,708,273)	-	(18,791,004)	(17,082,731)	-	-	(17,082,731)

매도가능금융자산	(1,019,085)	-	(45,045)	(1,064,130)	(1,056,512)	-	37,427	(1,019,085)

순확정급여부채의 재측정요소	2,821,484	-	915,856	3,737,340	1,799,912	-	1,021,572	2,821,484

동일과세당국 상계전 이연법인세자산	9,549,068	505,993	915,856	10,970,917	9,525,009	1,651,019	1,058,999	9,549,068

동일과세당국 상계전 이연법인세부채	(25,392,942)	(2,969,928)	(45,045)	(28,407,915)	(23,473,193)	(4,605,708)	-	(25,392,942)

순액	(15,843,874)	(2,463,934)	870,811	(17,436,998)	(13,948,184)	(2,954,689)	1,058,999	(15,843,874)

24. 우발채무와 약정사항24.1 금융기관 약정사항

(단위: 천원)

약정사항	2018.12.31	2017.12.31

전자외상매출채권담보대출약정(*)	6,200,000	6,200,000

일반자금대출	10,000,000	10,000,000

수입신용장개설약정	7,826,700	7,499,800

(*) 전자외상매출채권담보대출채권약정 한도금액은 공급업체의 할인한도입니다.

24.2 201 8 년 12 월 3 1일 현재 회사는 거래처에서 은행에 제시하지 않는 등의 사유로 장기미회수되고 있는 어음 17매 가 있으며, 회사는 상법상 소멸시효가 경과한 동어음에 대하여 제권판결을 추진할 예정 입니다.

24.3 201 8 년 12월 31 일 현재 회사는 입찰, 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험주식회사로부터 2,024백만원 의 입 찰보증 등을 제공받고 있습니다(주석 4 참조).

24.4 타인을 위해 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자	지급보증액 또는담보제공액	지급보증처 또는담보제공처	비고

(주)삼양제주우유	1,700,000	(주)산업은행	차입금에 대한 지급보증

(주)삼양티에이치에스	910,000	한국장애인고용공단	정부보조금에 대한 토지담보제공

24.5 회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 4 및 35 참조). 24.6 2018년 12월 31일 현재 회사가 국내외에서 피고로 계류중인 소송사건은 2건 이며, 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다. 상기 소송사건 중 Theresa Kozma 등이 라면가격담합과 관련하여 캐나다의 British Columbia Supreme Court에 제기한 손해배상 소송이 진행 중에 있으며, 회사의 경영진은 보고기간말 현재 계류중인 동 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지는 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 2018년 4월 16일자로 서울북부지방검찰청은 회사의 임원 2인에 대하여 종 속회사 등에 대한 횡령 및 배임 혐의로 공소를 제기하였고, 2019년 1월 25일 이에 대한 서울북부지방법원의 1심 판결(각 징역 3년, 징역 2년에 집행유예 3년)이 있었으며, 보고기간말 현재 동 소송사건의 결과가 회사의 재무제표에 미치는 영향을 알 수 없습니다.회사의 경영진은 상기를 제외한 다른 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지는 아니할 것으로 판단하고 있습니다. 24.7 회사는 전기 이전 엔에스모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 회사와 삼양내츄럴스(주)는 엔에스모닝유한회사가 보유하고 있는(주)삼양새아침이 발행한 전환사채(발행금액: 27,280백만원, 만기: 5년)의 가격변동에 따른 수익과 손실, 본건 전환사채에 대한 이자 지급액 등 본건 전환사채를 원인으로 지급되는 금원을 모두 이전받고, 일정한 확정 금액을 지급하여야 합니다. 동 총수익스왑계약의 기본 만기는 5년이나, (주)삼양새아침, 삼양내츄럴스(주) 또는 회사에 대하여 부도사유가 발생한 경우, (주)삼양새아침이 전환사채인수계약상 의무를 위반한 경우, 대출약정서상 기한의 이익 상실 사유가 발생한 경우 등의 사유에 따라 조기정산될 수 있습니다 . 회사는 2018년말 현재 기준으로 회사가 체결한 총수익스왑계약(TRS)에 대한 공정가치평가를 실시하여, 파생상품부채 13억원을 비유동부채로 인식하였으며 동액만큼의 평가손실을 금융비용으로 인식하였습니다 (주석 4, 19 및 35 참조) . 24.8 회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 35 참조).

(단위: 천원)

상대방	구 분	계약기간	보증금

(주)삼양제주우유	제주도외지역	2018.9.1~2019.8.31	5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 회사는상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다. 24.9 회사는 토지, 건물 및 차량운반구에 대해 운용리스에 해당하는 임대차계약을 체결하여 사용하고 있으며, 당기와 전기 중 발생한 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

지급임차료	577,638	598,842

차량유지비	31,703	48,773

합 계	609,341	647,615

한편, 상기 운용리스 계약에 따른 보고기간말 현재 미래 최소리스료의 합계는 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

1년 이내	494,204	628,091

1년 초과 5년 이내	728,469	1,177,075

합 계	1,222,673	1,805,166

24.10 자산취득 및 자본적지출 약정

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

유형자산	521,953	3,193,313

무형자산	-	100,000

합 계	521,953	3,293,313

25. 자본금과 기타자본 회사가 발행할 주식의 총수는 13,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 7,533,015주이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 25.1 당기 및 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

25.2 기타자본의 내역(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

주식발행초과금	10,887,477	10,887,477

재평가적립금	2,039,363	2,039,363

계	12,926,840	12,926,840

25.3 회사는 과거 주식병합시 발생한 단수주를 취득하여 201 8 년 12월 31일 현재 409주 의 자기주식을 보유하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상기 자기주식은 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

26. 이익잉여금 26.1 이익잉여금 내역

(단위: 천원)

구 분	2018.12.31	2017.12.31

이익준비금(*)	965,178	776,864

미처분이익잉여금	168,354,852	137,966,210

합 계	169,320,030	138,743,074

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

26.2 이익잉여금처분계산서(단위: 천원)

과 목	제 5 8 (당) 기(처분예정일 : 2019년 3월 22일 )	제 5 7 (전) 기(처분확정일 : 2018년 3월 23일 )

Ⅰ. 미처분 이익잉여금	168,354,853	137,966,210

1. 전기이월이익잉여금	135,894,743	114,637,713

2. 당기순이익	34,162,878	26,950,435

3. 순확정급여부채의 재측정요소	(1,702,768)	(3,621,938)

Ⅱ. 이익잉여금처분액	(3,314,347)	(2,071,467)

1. 이익준비금	301,304	188,315

2. 배당금 (현금배당주당배당금(률) ; 당기 400원(8%) , 전기 250원(5%) )	3,013,042	1,883,152

Ⅲ. 차기이월 미처분이익잉여금	165,040,506	135,894,743

27. 매출액과 매출원가(단위: 천원)

구 분	2018	2017

(1) 매출액

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품매출액	451,675,238	441,590,864

상품매출액	11,920,372	12,029,147

소계	463,595,610	453,620,011

기타 원천으로부터의 수익

임대매출액	583,535	463,608

계	464,179,145	454,083,619

(2) 매출원가

제품매출원가	336,722,068	332,949,472

상품매출원가	9,640,488	9,756,886

계	346,362,557	342,706,358

28. 판매비와관리비(단위: 천원)

계정과목	2018	2017

급여	23,550,281	21,877,785

상여금	871,079	255,355

퇴직급여	2,499,994	2,235,218

복리후생비	2,798,447	2,529,505

여비교통비	2,180,040	2,114,850

지급수수료	2,621,639	4,182,101

감가상각비	1,162,883	882,995

무형자산상각비	280,798	697,162

대손상각비	287,945	60,863

사무비	737,747	625,137

잡비	261,609	279,718

세금과공과	528,871	495,111

운반비	14,477,699	20,374,056

차량유지비	1,127,346	1,233,316

광고선전비	5,741,472	4,395,003

수출제비용	4,334,166	4,932,540

기타	3,173,487	3,510,806

합 계	66,635,503	70,681,521

29. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구 분	2018	2017

재고자산의 변동	1,889,972	(3,162,372)

원재료 및 상품의 사용	272,051,826	279,632,412

종업원급여	64,892,668	60,494,345

감가상각비,무형자산상각비(*)	8,275,195	5,911,102

운반비	14,477,699	20,374,056

광고비	5,741,472	4,395,003

여비교통비	2,245,849	2,184,323

차량유지비	1,490,655	1,532,814

지급임차료	1,220,685	1,132,879

도급비	2,771,757	3,068,487

연료비	8,074,022	8,174,195

복리후생비	9,909,620	8,538,330

지급수수료	2,621,639	4,182,101

기타비용	17,335,000	16,930,204

합 계(**)	412,998,059	413,387,879

(*) 유형자산 및 투자부동산의 감가상각비와 무형자산상각비를 합한 금액입니다.(**) 포괄손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

30. 기타수익과 기타비용(단위: 천원)

구 분	2018	2017

(1) 기타수익

외환차익	2,691,047	974,630

외화환산이익	59,534	3

유형자산처분이익	56,698	9,861

무형자산처분이익	41,523	-

금융보증수익	21,707	21,707

공동기업투자처분이익	84,387	195,500

잡이익	657,963	621,202

합 계	3,612,859	1,822,903

(2) 기타비용

외환차손	1,124,979	3,267,728

외화환산손실	572,137	1,557,047

무형자산처분손실	25,000	-

유형자산처분손실	202,021	149,550

금융보증비용	21,707	21,707

잡손실	4,407,653	4,703,417

기부금	154,948	80,456

합 계	6,508,445	9,779,905

31. 금융수익 및 금융원가(단위: 천원)

구 분	2018	2017

(1) 금융수익

이자수익	2,108,058	452,844

매도가능금융자산처분이익	-	364,766

당기손익공정가치평가이익	1,095,294	-

파생상품평가이익	397,044	-

배당금수익	2,390,396	103,575

합 계	5,990,792	921,185

(2) 금융원가

이자비용	1,459,859	1,232,048

파생상품평가손실	1,387,079	-

합 계	2,846,938	1,232,048

32. 주당순이익 32.1 보통주당기순이익기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니 다.

구 분	2018	2017

보통주 당기순이익(단위:천원)	34,162,878	26,950,435

÷ 가중평균 유통보통주식수(주1)	7,532,606	7,532,606

기본주당순이익(단위:원)	4,535	3,578

(주1) 당기 가중평균 유통보통주식수의 산정내역

구 분	주식수	가중치	적수

보통주식수	7,533,015	365	2,749,550,475

자기주식	(409)	365	(149,285)

합 계	7,532,606	365	2,749,401,190

당기 가중평균유통보통주식수 : 2,749,401,190 ÷ 365일 = 7,532,606주 (전기 가중평균유통보통주식수 : 2,749,401,190 ÷ 365일 = 7,532,606주)32.2 희석주당순이익회사는 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.33. 배당금 :

당기에 지급된 배당금은 1,883, 152천원(주당 250원) 입니다. 201 8 년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금은 3,013,042천원(주당 400원)이며, 2019년 3월 22일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재 무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

34. 영업으로부터 창출된 현금34.1 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

법인세비용차감전순이익	51,429,354	32,427,875

조정항목:

감가상각비(*)	7,994,397	5,213,940

유형자산처분손익	145,322	139,689

무형자산처분손익	(16,523)	-

무형자산상각비	280,798	697,162

외화환산손익	512,602	1,557,045

금융수익	(5,990,792)	(921,185)

금융원가	2,846,938	1,232,048

퇴직급여	5,311,692	4,538,212

공동기업투자주식처분이익	(84,387)	(195,500)

잡손실	3,754,384	-

기타	509,528	269,355

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의 증감	(592,579)	(10,466,326)

기타금융자산의 증감	(762,212)	7,082

기타자산의 증감	2,859,136	(1,747,269)

재고자산의 증감	(1,009,768)	(4,326,501)

매입채무의 증감	(17,900,378)	21,827,352

기타금융부채의 증감	(7,677,333)	9,264,225

기타부채의 증감	23,784	15,577

퇴직금의 증감	(3,794,402)	(11,259,530)

영업으로부터 창출된 현금	37,839,563	48,273,252

(*) 유형자산 및 투자부동산의 감가상각비

34.2 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

건설중인자산의 대체	17,725,216	2,022,082

유형자산 취득 관련 미지급금의 증감	1,013,902	7,625,591

선급금의 유형자산 대체	-	745,973

차입금의 유동성 대체	36,683	23,276

보증금의 장기미수금 대체	-	1,935,774

유형자산 처분 미수금	6,800,000	-

유형자산 현물출자	8,000,000	-

34.3 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분	재무활동으로 인한 부채	합 계

단기차입금	유동성장기부채	장기차입금

당기초 순부채	64,950,893	23,276	87,085	65,061,254

현금흐름	(14,700,000)	(23,276)	-	(14,723,276)

기타 비금융변동	524,733	36,683	(36,683)	524,733

당기말 순부채	50,775,626	36,683	50,402	50,862,711

35. 특수관계자 거래35.1 종속기업의 현황

회사명	지분율(%)	비고

201 8.12.31	201 7 .12.31

(주)삼양프루웰	79.87	79.87

삼양로지스틱스(주)	72.31	72.31

호면당(주)	100.00	100.00	(*1)

(주)삼양티에이치에스	100.00	100.00

삼양제분(주)	100.00	100.00

(*1) 회사가 보유하고 있는 지분율과 회사의 종속기업인 (주)삼양프루웰이 보유하고 있는 지분율의 합산지분율입니다.

35.2 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업, 공동기업 및 기타 특수관계자

구 분	2018 .12.31	2017 .12.31	비고

관계기업 및공동기업	삼양목장 주식회사	삼양목장 주식회사

삼양베이커탱크터미널(주)	삼양베이커탱크터미널(주)

-	나우아이비10호펀드	(*1)

-	나우아이비11호펀드	(*1)

고릴라미트1호펀드	-	(*2)

기타특수관계자	㈜삼양내츄럴스	㈜삼양내츄럴스	(*3)

㈜삼양제주우유	㈜삼양제주우유

㈜삼양새아침	㈜삼양새아침

알이알(주)	알이알(주)

에이치디씨(주)(구, 현대산업개발(주))	현대산업개발(주)	(*3)

(*1) 당기 중 보유하고 있던 주식을 전부 처분했습니다. (*2) 당기 중 취득했습니다.(*3) 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 주주입니다.35.3 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	2018	2017

매출	매입 등	기타수익 등	기타비용 등	매출	매입 등	기타수익 등	기타비용 등

종속기업	(주)삼양프루웰	1,082	16,410,744	-	4,000	1,220	14,383,934	-	-

삼양로지스틱스(주)	4,886	-	600	5,624,177	4,893	-	600	5,312,455

호면당(주)	24,824	-	2,363	689,723	19,652	-	-	704,521

(주)삼양티에이치에스	4,800	-	-	786,857	4,800	-	-	723,336

삼양제분(주) (*1)	75,000	11,361,400	10,082	-	-	-	2,425	-

관계기업	삼양목장(주)	672,246	594,337	12,440	482,126	877,854	2,814,450	1,771	129,411

기타	삼양내츄럴스(주)	19,070,496	25,603,987	67,516	298,472	17,663,890	21,572,262	-	190,368

(주)삼양제주우유	22,837	7,586,669	77,851	-	34,564	8,750,981	77,851	-

알이알(주)	-	-	-	-	-	1,230,954	-	-

삼양새아침(주)	295,306	716,040	3,660	14,105	107,547	189,151	-	29,565

와이더웨익홀딩스(주)(*2)	-	-	-	-	-	5,869,666	-	-

합 계	20,171,477	62,273,177	174,512	7,899,460	18,714,420	54,811,398	82,647	7,089,656

(*1) 전기 중 신규 설립 취득하였습니다.(*2) 전기 중 삼양내츄럴스(주)에 합병되었습니다.

35.4 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	2018.12.31	2017.12.31

매출채권	대여금	기타채권	매입채무	기타채무	매출채권	대여금	기타채권	매입채무	기타채무

종속기업	(주)삼양프루웰	-	-	126,000	5,576,606	25,960	-	-	126,000	4,747,001	17,905

삼양로지스틱스(주)	-	-	-	-	965,385	-	-	-	-	979,201

호면당(주)	1,706	-	218	-	46,892	4,164	-	211	-	117,328

(주)삼양티에이치에스	440	-	3,587	-	73,807	440	-	3,434	-	65,958

삼양제분(주) (*1)	13,750	-	7,786,092	2,735,000	-	-	300,000	2,425	-	-

관계기업	삼양목장(주)	2,512,939	500,000	1,260,175	5,854	121,798	2,057,319	-	1,260,170	2,831	58,818

기타	삼양내츄럴스(주)	3,386,598	-	1,005,921	2,982,979	50,145	3,556,376	-	1,008,046	4,009,349	52,446

(주)삼양제주우유(*2)	1,863	3,341,230	7,977,323	574,941	-	2,841	3,341,230	7,999,472	714,789	-

삼양새아침(주)	38,425	-	339	171,168	6,854	8,426	-	328	44,724	1,564

합 계	5,955,721	3,841,230	18,159,655	12,046,548	1,290,841	5,629,566	3,641,230	10,400,086	9,518,694	1,293,220

(*1) 전기 중 신규 설립 취득하였고 당기 중 현물출자(80억원)를 하였습니다.(*2) 회사는 (주)삼양제주우유에 대한 채권과 관련하여 삼양목장(주)로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 4 및 24 참조).

35.5 특수관계자와의 자금거래(단위: 천원)

특수관계구분	회사명	2018	2017

자금대여	자금회수	배당지급	배당수취	자금대여	자금회수	배당지급	배당수취

종속기업	삼양제분(주 )(*1)	430,000	730,000	-	-	300,000	-	-	-

관계기업	삼양목장(주)	500,000	-	-	-	-	-	-	-

공동기업	삼양베이커탱크터미널(주)	-	-	-	200,000	-	-	-	-

나우아이비10호펀드	-	-	-	1,540,491	-	-	-	-

나우아이비11호펀드	-	-	-	513,472	-	-	-	-

기타	삼양내츄럴스(주)	-	-	626,298	-	-	-	375,780	-

에이치디씨(주)(구, 현대산업개발(주))	-	-	319,973	-	-	-	191,984	-

(*1) 전기 중 신규 설립 취득하였고 당기 중 현물출자(80억원)를 하였습니다. 35.6 특수관계자에게 제공한 지급보증과 담보제공내역

(단위: 천원)

제공받는자	지급보증액 또는담보제공액	지급보증처	비고

(주)삼양제주우유	1,700,000	(주)산업은행	차입금에 대한 지급보증

(주)삼양티에이치에스	910,000	한국장애인고용공단	정부보조금에 대한 토지담보제공

35.7 특수관계자와의 약정사항 회사는 전기 이전 엔에 스모닝유한회사와 총수익스왑계약(TRS)을 체결하였습니다.동 계약에 따라 회사와 삼양내츄럴스(주)는 엔에스모닝유한회사가 보유하고 있는 (주)삼양새아침이 발행한 전환사채(발행금액: 27,280백만원, 만기: 5년)의 가격변동에 따른 수익과 손실, 본건 전환사채에 대한 이자 지급액 등 본건 전환사채를 원인으로 지급되는 금원을 모두 이전받고, 일정한 확정 금액을 지급하여야 합니다. 동 총수익스왑계약의 기본 만기는 5년이나, (주)삼양새아침, 삼양내츄럴스(주) 또는 회사에 대하여 부도사유가 발생한 경우, (주)삼양새아침이 전환사채인수계약상 의무를 위반한경우, 대출약정서상 기한의 이익 상실 사유가 발생한 경우 등의 사유에 따라 조기정산될 수 있습니다(주석 4 및 24 참조). 회사는 2018년말 현재 총수익스왑계약(TRS)에 대한 공정가치평가를 실시하였고, 평가손실 및 파생상품부채 13억원을 금융비용으로 인식하였습니다 (주석 4 및 24 참조). 또 한 회사는 제주산 원유를 새로운 Concept의 고품격 유제품으로 출시하기 위하여 다음과 같은 공급계약을 체결하였습니다(주석 24 참조).

(단위: 천원)

회사명	구 분	계약기간	보증금

(주)삼양제주우유	도외지역	2018.9.1~2019.8.31	5,000,000

상기의 계약은 어느 일방의 계약 불이행이 발생하지 않는 한 1년씩 연장되며, 회사는상기의 금액을 영업보증금으로 하여 기타비유동금융자산으로 계상하고 있습니다.

회사는 종속 및 관계기업과 다음의 임대차계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	임차/임대	계약기간	계정과목	보증금	월 임대료

종속기업	삼양제분(주)	임대	2018.7.1~2019.6.30	토지 및 건물	-	12,500

종속기업	(주)삼양프루웰	임차	2018.5.1 ~2019.4.30	토지	-	500

관계기업	삼양목장(주)	임차	2017.10.1~2037.9.30	토지 및 건물	1,220,000	-

35.8 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018	2017

급여 및 기타 단기종업원 급여	3,015,554	2,284,519

퇴직급여	671,471	573,776

합 계	3,687,025	2,858,295

36. 회계정책의 변경

36.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용 주석 2 에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산	주석	당기손익-공정가치	기타포괄손익-공정가치 (전기는 매도가능금융자산)(*1)	상각후원가 (전기는 만기보유와 대여금및수취채권)*	금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호	-	6,168,901	98,246,894	104,415,795

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류	①	1,258,495	(1,258,495)	-	-

기초 장부금액-기준서 제1109호	1,258,495	4,910,406	98,246,894	104,415,795

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 만기보유금융자산과 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함 . 이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 않음 ① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류 당기초 현재 비상장 주식과 출자금 1,258백만원은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다. 회사는 당기 중 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 출자금과 관련하여 1,071백만원의 평가이익을 금융수익으로 인식하였습니다. 한편, 비상장주식은 금액적 유의성과 공정가치 평가의 비용을 고려할 경우 공정가치 평가비용이 효익을 초과한다고 판단하여 공정가치를 측정하지 아니하 였습니다. ② 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	기업회계기준서 제1039호에 따른 분류	기업회계기준서 제1109호에 따른 분류	기업회계기준서 제1039호에 따른 장부금액	기업회계기준서 제1109호에 따른 장부금액

현금및현금성자산	대여금및수취채권	상각후원가	45,657,287	45,657,287

매출채권	대여금및수취채권	상각후원가	38,433,822	38,433,822

기타유동금융자산	대여금및수취채권	상각후원가	4,014,604	4,014,604

단기금융자산	대여금및수취채권	상각후원가	3,240	3,240

장기금융자산(시장성있는 유가증권)	매도가능증권(상장주식)	기타포괄손익-공정가치 금융자산	4,910,406	4,910,406

장기금융자산(시장성없는 유가증권)	매도가능증권(비상장주식)	당기손익-공정가치 금융자산	101,530	101,530

장기금융자산(시장성없는 유가증권)	매도가능증권(출자금)	당기손익-공정가치 금융자산	1,156,965	1,156,965

장기금융자산	대여금및수취채권	상각후원가	3,000	3,000

장기금융자산	만기보유증권	상각후원가	2,055	2,055

기타비유동금융자산	대여금및수취채권	상각후원가	10,132,886	10,132,886

총 금융자산	104,415,795	104,415,795

36.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용 주석 2 에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과 규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	보고된 금액	조정(*1)	제1115호 반영전 금액

매출액	464,179,145	10,645,939	474,825,084

매출원가	(346,362,557)	-	(346,362,557)

매출총이익	117,816,589	10,645,939	128,462,528

판매비와관리비	(66,635,503)	(10,645,939)	(77,672,457)

영업이익	51,181,086	-	51,181,086

기타수익	3,612,859	-	3,612,859

기타비용	(6,508,445)	-	(6,508,445)

금융수익	5,990,792	-	5,990,792

금융원가	(2,846,938)	-	(2,846,938)

법인세비용차감전순이익	51,429,354	-	51,429,354

법인세비용	(17,266,476)	-	(17,266,476)

당기순이익	34,162,878	-	34,162,878

당기기타포괄손익	(1,982,786)	-	(1,982,786)

총포괄손익	32,180,092	-	32,180,092

(*1) 회사는 전기까지 지급수수료로 인식하던 상품매출 관련 운송용역료에 대하여 기준서 제1115호의 적용에 따라 구별되는 재화나 용역에 대한 대가가 아니라고 판단하여 매출에서 차감하였습니다.