선광 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는금융자산및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품,채무상품, 계약자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도,L/C 채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 가격위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	77,100	79,650

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 금융상품의 가격이 10%변동시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	7,710	(7,710)	7,965	(7,965)

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	43,824,762	65.4%	42,666,226	50.4%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일(*):

6개월 미만	8,175,000	12.2%	8,447,500	10.0%

6 - 12개월	9,801,371	14.6%	10,249,411	12.1%

1 - 5년	5,200,000	7.8%	23,350,000	27.5%

합계	67,001,133	100.0%	84,713,137	100.0%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 위험에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

당기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 이자율변동이 연결회사의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

차입금	(438,248)	438,248	(426,662)	426,662

나. 신용위험 (1) 위험관리

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하며, 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ용역의 제공에 따른 매출채권ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

- 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 24개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결회사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

기초와 기말의 매출채권 및 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	만기 내 정상	만기 이후	합계

30일 초과 연체	120일 초과 연체

당기말

기대 손실률	0.40%	0.79%	100.00%	1.21%

총 장부금액 - 매출채권	24,926,419	555,987	212,357	25,694,763

총 장부금액 - 계약자산	587,532	-	-	587,532

손실충당금	101,350	4,379	212,357	318,086

당기초

기대 손실률	0.48%	0.96%	99.59%	1.25%

총 장부금액 - 매출채권	26,748,365	984,762	212,357	27,945,484

손실충당금	129,661	9,494	211,477	350,632

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초	350,632	344,557

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(32,546)	6,075

기말	318,086	350,632

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 120일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우, 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 연결손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

- 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금, 국공채와 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기	관계기업대여금

기초 손실충당금	1,244,368

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	-

기말 손실충당금	1,244,368

(단위 : 천원)

전기	관계기업대여금

기초 손실충당금	1,244,368

전기손익에 인식된 손실충당금의 증가	-

기말 손실충당금	1,244,368

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장연결회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

- 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

매출채권 및 계약자산	(32,546)	6,075

상각후원가 측정 금융자산의 대손상각비(대손충당금환입)	(32,546)	6,075

대손상각비(대손충당금환입)	(32,546)	6,075

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 연결회사의 관련 최대노출금액은 장부금액으로 당기말 현재 보유중인 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 현금및현금성자산에 포함되어 있는 MMW예금으로 386백만원(전기 : 2,182백만원)입니다.

다. 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 21,500백만원(전기 : 21,500백만원)을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업연결회별로 관리됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(1) 유동성 약정

당기말 및 전기말 현재 연결회사는 다음과 같이 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

변동금리

1년 내 만기 도래 (당좌차월)	20,000,000	20,000,000

고정금리

1년 내 만기 도래 (당좌차월)	1,500,000	1,500,000

당좌차월 한도는 항시 사용이 가능하고 만기일 내에 상환해야 합니다.

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당기말(단위 : 천원)

당기말	장부금액	1년 미만	1년 - 2년	2년 - 5년	5년 초과	합계

단기차입금(*1)	1,626,371	1,770,036	-	-	-	1,770,036

유동성장기부채(*1)	26,905,714	27,666,861	-	-	-	27,666,861

매입채무및기타채무	13,829,436	13,829,436	-	-	-	13,829,436

기타유동금융부채	741,596	741,596	-	-	-	741,596

장기차입금(*1)	38,469,048	1,550,553	15,650,737	25,213,660	-	42,414,950

기타비유동금융부채	221,733	-	221,733	-	-	221,733

이행보증	-	54,430,000	-	-	-	54,430,000

금융보증	-	1,200,000	-	-	-	1,200,000

리스부채(*1)	159,801,061	14,284,122	13,066,792	33,473,974	182,166,929	242,991,817

합계	241,594,959	115,472,604	28,939,262	58,687,634	182,166,929	385,266,429

(*1) 관련 이자금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말(단위 : 천원)

당기말	장부금액	1년 미만	1년 - 2년	2년 - 5년	5년 초과	합계

단기차입금(*1)	1,761,911	1,800,791	-	-	-	1,800,791

유동성장기부채(*1)	29,576,464	30,341,839	-	-	-	30,341,839

매입채무및기타채무	13,915,576	13,915,576	-	-	-	13,915,576

기타유동금융부채	925,146	925,146	-	-	-	925,146

장기차입금(*1)	53,374,762	2,038,470	28,716,013	27,962,336	1,064,515	59,781,334

금융보증	-	1,200,000	-	-	-	1,200,000

리스부채(*1)	160,576,491	13,849,926	13,030,001	33,677,712	186,496,639	247,054,278

합계	260,130,350	64,071,748	41,746,014	61,640,048	187,561,154	355,018,964

(*1) 관련 이자금액이 포함되어 있습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 및 리스부채포함)에서현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를가산한 금액입니다.

당기말 및 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	226,802,194	245,289,628

차감 : 현금및현금성자산(*)	34,501,159	21,575,945

순부채	192,301,035	223,713,683

자본총계	397,079,515	362,424,664

총자본	589,380,550	586,138,347

자본조달비율	32.63%	38.17%

(*) 별도로 공시되는 MMW예금이 포함된 금액입니다.

마. 파생상품에 관한 사항 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.