대웅 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요(주)대웅 이사회는 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지 제 58기 사업년도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.1) 경영진단의 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 업무위탁회사의 보고를 받았으며,경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.3. 재무상태 및 영업실적

◆(주)대웅

- 당사는 2002년 10월 1일 회사분할을 통하여 지주회사로 전환되었고 (주)대웅제약, (주)대웅생명과학 등 10개 회사를 자회사로 두고 있습니다. 당사의 주 수익은 자회사에 대한 용역 수익, 임대료수익, 수수료 수익 등으로 구성되어 있습니다. 향후 자회사들의 자율,책임경영을 통한 경영효율성 제고 및 수익성 향상이 기대되는 바 당사의 이익 및 배당금 수입 또한 증가 될 것으로 예상됩니다. ◆(주)대웅제약 - 주력제품인 나보타, 올메텍, 우루사, 알비스 등의 꾸준한 성장과 신제품 도입으로 지속적인 매출 성장을 유지하고 있습니다. 당사의 16기 연간 (2017.1.1~2017.12.31) 별도 매출액은 8,668 억원, 영업이익은 446 억원을 달성하였고, 당기순이익은 367 억원을 달성하였습니다.

◆대웅바이오(주) - 신공장 완공 및 고품질의 원료의약품 생산 및 완제의약품 사업 성장을 통해 지속적인 매출 성장을 유지하고 있습니다. 당사의 9기 (2017.1.1~2017.12.31) 매출액은 2,467억원, 영업이익은 300억원을 달성하였고, 당기순이익은 397억원을 달성하였습니다.

◆DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG- 당사는 ㈜대웅제약의 해외진출을 위한 전초기지로서, 현재 중국 요녕대웅제약유한회사를 자회사로 두고 있는 SPC회사입니다. ◆요녕대웅제약유한회사

- 당사는 2008년 7월 요녕성 본계시에 설립되어, 2013년 10월 홍콩 대웅제약에 지분인수를 통하여 대웅그룹에 편입되었습니다. 현재 내용액제 전문 연구소를 개소하였고, cGMP 내용액제 전용 공장 건설을 완료하였으며, 다수 제품의 품목 및 GMP 허가를 준비중에 있습니다. 요녕대웅제약은 요녕성 번시시의 1호 외자투자 기업으로서 정부의 전폭적인 지원 아래 순조롭게 사업을 진행중이며 동북3성을 기점으로 중국 전역, 나아가 세계시장에 최고 품질의 제품을 공급하기 위해 준비하고 있습니다. ◆ 한올바이오파마(주)

- 당사는 개량신약 및 연구에 일관적인 정책 및 투자를 지향하고 있으며 특허취득에 상당한 노력을 하고 있습니다. 2010년에는 매출액 대비 13.71%, 2011년 12.40% 2012년15.79%, 2013년 15.62%, 2014년 12.51%, 2015년 9.7%, 2016년 12.1%를 투자하는 등 신약개발의 신 성장동력을 마련하였습니다. 동시 현재 약 100여 개의 특허권을 가지고 있습니다.

※기타 자세한 내용은 동 공시서류의 "II. 사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달 현황(연결 기준)

(1) 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 58(당) 기	제 57(전) 기

현금	520,634	379,569

예적금	121,646,970	96,656,962

기타현금성자산	12,987,869	9,172,294

합계	135,155,473	106,208,825

(2) 당기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 58(당) 기	제 57(전) 기

정기적금 등	129,660,653	163,046,761

5. 차입금 관련

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 58(당) 기	제 57(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	5,790,172	-	24,051,888	-

사채	89,936,158	289,335,720	99,882,352	289,164,854

합계	95,726,330	289,335,720	123,934,240	289,164,854

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	금융기관	이자율	제 58(당) 기	제 57(전) 기

원화단기차입금	(주)국민은행	-	-	7,300,000

중소기업은행	3.42%~6.84%	2,400,000	2,500,000

(주)우리은행	-	-	8,000,000

외화단기차입금	(주)한국씨티은행	-	-	881,289

Banker's Usance L/C	(주)신한은행	2.52%	519,736	-

수출채권 할인(*)	(주)한국씨티은행 외	2.41%~3.99%	2,870,436	5,370,599

합계	5,790,172	24,051,888

(*) L/C조건의 외화매출채권 중 할인 후 만기가 도래하지 않은 금액입니다.

(3) 당 기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (종속회사 대웅제약)

(단위:천원)

구분	만기일	표면이자율	제 58(당) 기	제 57(전) 기

제7회 무보증사채	2017.10.30	2.56%	-	100,000,000

제8회 무보증사채	2018.07.24	2.07%	90,000,000	90,000,000

제9회 무보증사채	2019.04.28	2.05%	100,000,000	100,000,000

제10회 무보증사채	2019.10.31	2.32%	100,000,000	100,000,000

제11회 무보증사채	2020.10.27	2.83%	90,000,000	-

차감: 사채할인발행차금	(728,122)	(952,794)

차감: 유동성사채	(89,936,158)	(99,882,352)

차 감 계	289,335,720	289,164,854

(4) 연결실체는 당기말 현재 단기차입금 및 금융거래 한도약정과 관련하여 중소기업은행 등에 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.(주석 32 참조)

6. 회사채 발행 내역 (종속회사 대웅제약)

(기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

(주)대웅제약	회사채	공모	2015년 07월 24일	90,000	2.07%	A+ / AA-(한신평, NICE)	2018년 07월 24일	미상환	한국투자증권(주)

(주)대웅제약	회사채	공모	2016년 04월 28일	100,000	2.05%	A+ / AA-(한신평, NICE)	2019년 04월 28일	미상환	한국투자증권(주)

(주)대웅제약	회사채	공모	2016년 10월 31일	100,000	2.32%	A+ / AA-(한신평, NICE)	2019년 10월 31일	미상환	미래에셋대우

(주)대웅제약	회사채	공모	2017년 10월 27일	90,000	2.83%	A+(한기평, NICE)	2020년 10월 27일	미상환	미래에셋대우

합 계	-	-	-	380,000	-	-	-	-	-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리계약체결일	사채관리회사

제8회 회사채	2015.07.24	2018.07.24	90,000	2015.07.20	한국증권금융

제9회 회사채	2016.04.28	2019.04.28	100,000	2016.04.28	한국증권금융

제10회 회사채	2016.10.31	2019.10.31	100,000	2016.10.19	한국증권금융

제11회 회사채	2017.10.27	2020.10.27	90,000	2017.10.17	이베스트투자증권