세아제강지주 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 개요

가. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에서 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태[요약 손익계산서(연결기준)]

(단위 : 백만원)

과목	제61기	제60기	전기대비

증감	증감율

1. 매출액	2,643,907	1,781,689	862,218	48.4%

2. 매출원가	2,428,696	1,619,586	809,110	50.0%

3. 매출총이익	215,211	162,103	53,108	32.8%

4. 영업이익	63,139	80,535	(17,396)	-21.6%

5. 법인세비용차감전순이익	47,254	192,417	(145,163)	-75.4%

6. 법인세비용	32,509	36,449	(3,940)	-10.8%

7. 당기순이익	14,745	322,767	(308,022)	-95.4%

8. 총포괄이익	24,180	326,165	(301,985)	-92.6%

당사의 매출액은 전년 대비 8,622억원 증가한 2조 6,439억원이며, 영업이익은 전년 대비 173억원 감소한 631억원을 달성하여 전년대비 21.6% 감소하였습니다. 당기순이익은 147억원으로 2018년 대비 95.4% 감소하였습니다. [요약 재무상태표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

과목	제61기	제60기	전기대비

증감	증감율

자산총계	2,448,548	2,445,381	3,167	0.1%

부채총계	1,096,201	1,092,782	3,419	0.3%

자본총계	1,352,347	1,352,599	(252)	0.0%

2019년말 현재 자산총계는 전년대비 316억원(0.1%)이 증가한 2조 4,485억원입니다. 부채 및 자본은 각각 전년대비 341억원(0.3%)이 증가한 1조 962억원, 25억원(0.02%) 감소한 1조 3,523억원입니다.

나. 영업성과(단위 : 억원)

구분	2019년	2018년	증(감)

EBIT(억원)	659	3,723	-3,064

EBITDA(억원)	1,276	4,029	-2,753

영업이익(억원)	631	805	-174

감가상각비(억원)	617	306	311

ROE(%)	1.09%	23.86%	-22.77%

EBIT : 법인세 차감전 순이익 + 순금융비용 3. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항- 2019년 말 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융 자산의 예상 만기

(단위 : 백만원)

항 목	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	계

현금및현금성자산	120,236	-	-	120,236

매출채권	469,645	2,971	-	472,616

미수금	16,377	568	-	16,945

대여금	1,299	2,936	-	4,235

보증금	269	4,258	-	4,527

상각후원가 측정 금융자산	13,839	101	-	13,940

당기손익인식금융자산	37,591	51,330	-	88,921

합 계	659,256	62,164	-	721,420

- 2019년 말 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융부채의 예상만기

(단위 : 백만원)

항 목	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	계

매입채무	172,188	-	-	172,188

미지급금	48,593	3,591	-	52,184

차입금	438,875	76,313	797	515,985

리스부채	7,281	12,147	10,085	29,513

사채	62,982	92,888	-	155,870

보증금	-	823	-	823

금융보증계약	2,054	-	-	2,054

합 계	731,973	185,762	10,882	928,617

나. 자금조달에 관한 사항 - 당기말과 전기말 현재 장기사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	발행일	만기일	당기말 연이자율(%)	당기말	전기말

제1회 공모사채	2016.10.07	2019.10.07	2.10%	60,000

제2회 공모사채	2017.08.29	2020.08.29	2.33%	60,000	60,000

제3회 공모사채	2019.04.30	2022.04.29	2.15%	90,000

합 계	150,000	120,000

차감)현재가치할인차금	(243)	(148)

유동성 대체	(59,959)	(59,954)

장기사채 장부금액	89,798	59,898

4. 부외거래

우발부채와 약정사항은 다음과 같습니다. [Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등]을 참조하시기 바랍니다. (1) 당기말 현재 지배기업은 수출입은행 및 하나은행과 37,000백만원 한도의 일반운영자금 약정을 체결하고 있습니다. 또한 USD 38,000천 한도의 D/A, D/P 할인 약정을 체결하고 있습니다.(2) 당기말 현재 지배기업은 하나은행 등으로부터 기타 계약 이행 등과 관련하여 USD 69,581천을 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다.(3) 당기말 현재 종속기업은 Wells Fargo Bank 등의 금융기관으로부터 신용장개설 한도 및 신용한도에 대한 지급보증 등의 약정을 체결하고 있으며, 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 다음과 같은 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 백만원)

계약처	지급이자	수취이자	계약금액(단위:천외화)	계약만기일	파생상품부채(단위:백만원)

Wells Fargo Bank	고정 2.54%	USD Libor 1M	USD 40,000	2021.11.30	(885)

Intesa San Paolo	고정 0.54%	EUR Libor 3M + 1.5%	EUR 3,045	2023.12.29	(90)

〃	고정 0.09%	EUR Libor 3M + 1.5%	EUR 428	2022.01.31	(3)

Unicredit	고정 (0.1)%	EUR Libor 3M + 2.0%	EUR 540	2021.01.30	(2)

(4) 계류 중인 소송사건연결기업은 한국산 유정용 강관에 대한 관세율 산정 방식에 대하여 미국국제무역법원에 소송을 제기하였으며, 산업통상자원부와 함께 국제무역위원회 제소를 하였습니다. 소송의 결과는 현재로서 예측할 수 없습니다(5) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반과 관련하여 연결기업 등 6개사를 피고로한 손해배상소송이 법원에 계류중입니다. 원고는 소송가액 100,000백만원을 연대하여 배상할 것을 요구하고 있으며, 소송의 결과는 현재로서 예측할 수 없습니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 해당사항 없음