혜인 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 육상/해상용 엔진 및 발전기세트를 비롯해 굴착기, 휠로더, 불도저 등 각종 건설기계 및 지게차, 건설/광산장비, 물류장비, 농/임업장비, 타이어 등 초대형 동력장비에서부터 중대형 건설기계에 이르기까지 거의 모든 산업현장에 적합한 다양한 종류의 제품군을 공급하며 국내 최고의 에너지동력 및 종합건설기계 그룹으로 성장하고 있습니다.

또한 공급한 제품에 대한 평생지원을 위하여 국내 최대 규모의 최첨단 시설을 갖춘 전천후 정비공장 및 고객지원센터인 천안제1공장을 설립하여 전문 기술력을 바탕으로 한 정비 서비스를 제공하고 있으며, 전국에 분포된 지점을 중심으로 각 지역 고객들의 부품공급 및 정비서비스를 수행하는 대리점 및 협력업체 네트워크를 구축해 운영함으로써 고객감동의 에너지동력 및 건설기계 문화를 선도해 나가고 있습니다.

최근 주요 경영활동으로 첫째, 당사는 수년간의 노력 끝에 진입장벽이 높은 방산사업에 진출하여 방산사업 부문 신규매출로 인한 외적 성장이 본격적으로 진행되고 있습니다. 이를 위해 천안제1공장에 엔진발전기 지속 성장을 위한 다이나모메터룸을 준공하여 운영하고 있으며, 이를 토대로 중장기 성장동력을 확보했습니다.

둘째, 건설기계 사업부문에서는 골재, 시멘트 및 건설기계 사업의 고정 고객 확보로 꾸준한 건설기계장비 및 부품 영업실적 신장을 이루어내고 있습니다.

2021년은 COVID-19로 인한 건설투자의 불황에도 불구하고, 건설 중장비 판매실적과 엔진 및 발전기의 높은 영업이익을 바탕으로 영업 흑자를 달성한 한 해 였습니다. 2022년 건설경기 산업은 공공수주 및 SOC 예산 증가의 영향으로 21년 대비 성장을 할 것으로 기대하고 있습니다. 엔진 및 발전기 부문의 산업 성장세 역시 유지될 것으로 전망됩니다. 이에 당사는 더욱더 내실을 강화시켜 사업목표를 달성할 수 있도록 최선을 다 하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)[요약연결재무상태표]

(단위 : 백만원)

구 분	제62기 (2021) 기말	제61기 (2020) 기말	제60기 (2019) 기말

[유동자산]	115,179	123,496	129,826

현금및현금성자산	17,893	17,555	21,317

매출채권	30,563	35,977	28,493

계약자산	1,118	981	674

기타채권	3,478	1,884	1,611

재고자산	53,393	62,033	73,922

기타유동자산	6,235	4,655	3,355

반환재고회수권	2,490	411	454

기타유동금융자산	9	-	-

[비유동자산]	79,559	84,387	88,514

장기금융상품	2,067	1,467	1,262

당기손익-공정가치측정금융자산	791	924	924

기타포괄-공정가치측정금융자산	44	522	461

기타채권	7,048	7,595	6,571

유형자산	66,207	70,621	74,963

사용권자산	1,545	1,457	3,026

무형자산	1,075	1,214	1,307

기타비유동자산	782	587	-

자산총계	194,738	207,883	218,340

[유동부채]	80,216	102,338	116,379

[비유동부채]	12,538	7,361	6,416

부채총계	92,754	109,699	122,795

지배기업소유주지분	111,563	107,216	104,138

자본금	6,356	6,356	6,356

자본잉여금	4,051	4,051	4,051

자본조정	(8,834)	(8,834)	(7,282)

기타포괄손익누계액	(43)	(178)	(225)

이익잉여금	110,033	105,821	101,238

비지배지분	(9,579)	(9,032)	(8,593)

자본총계	101,984	98,184	95,545

매출액	206,356	217,541	260,858

영업이익(손실)	9,064	8,819	11,804

연결총당기순이익(손실)	4,900	4,815	4,248

지배기업 소유주지분	5,451	5,252	4,636

비지배지분	(551)	(437)	(388)

기본주당순이익(단위 : 원)	507	484	412

희석주당순이익(단위 : 원)	507	484	412

연결에 포함된 회사수	1	1	1

* 당사의 제62기, 제61기, 제60기 요약연결재무제표 및 개별재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.* 2022년 3월 25일 개최 예정인 제62기 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

* 2021년말 현재 총자산은 1,947 억원으로 전년대비 약 131억 감소하였습니다. 유동자산은 재고자산의 감소 (약 86억) 영향으로 약 83억 감소하였습니다. 비유동자산은 운용리스자산의 처분 등의 감소 (약 26억 ) 영향과 유형자산 감가상각의 영향으로 약 48억 감소하였습니다. 전체적으로 재고자산 및 운용리스자산 처분으로 인하여 자산 총계가 약 131억 감소하였습니다. 부채는 전년대비 약 170억 감소한 927억원입니다. 재고자산 및 운용리스자산 처분으로 발생한 현금유입이 차입금 상환으로 이어지면서 차입금 약 198억 감소하였습니다.[영업실적]

(단위 : 백만원)

과목	제61기	제61기	증감율 (%)

매출액	206,356	217,541	-5.1%

매출원가	171,157	183,365	-6.7%

매출총이익	35,199	34,176	3.0%

판매비와관리비	26,135	25,357	3.1%

영업이익	9,064	8,819	2.8%

기타수익	1,433	644	122.5%

기타비용	2,804	350	701.1%

금융수익	2,441	4,520	-46.0%

금융비용	3,016	6,281	-52.0%

법인세차감전순이익(손실)	7,118	7,352	-3.2%

법인세비용	2,218	2,537	-12.6%

연결당기순이익(손실)	4,900	4,815	1.8%

* 제62기 당사의 매출실적은 연결기준으로 전년동기 대비 (-)5.1% 감소한 206,356 백만원을 기록하였습니다. 영업이익은 9,064 백만원으로 2.8% 증가하였으며, 순익익은 4,900 백만원으로 전년대비 1.8% 증가하였습니다.코로나의 영향으로 영업활동 제약이 있었으며 이러한 효과로 장비 및 엔진 프로젝트 매출이 전년대비 감소하였습니다. 매출은 소폭 감소하였으나, 고정비 성격의 인건비와 감가상각비 그리고 변동비 성격의 수선비와 지급수수료 등 증가하여 판관비는 약 3.1% 증가하였습니다.매출이 감소하였지만 당기순이익이 증가한 원인은 환율영향에 따른 원가율 감소효과 (21년 평균환율 1,144.42 / 20년 평균환율 1,180.05) 와 차입금 감소에 따른 이자비용의 감소(약 15억) 효과입니다.

4. 중요한 자금조달 및 자금의 지출 (연결기준)1) 자금조달에 관한 사항- 차입금현황

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	22,542,000	-	40,024,013	-

장기차입금	3,451,488	8,000,000	2,751,488	2,100,000

사채	-	-	9,000,000	-

합 계	25,993,488	8,000,000	51,775,501	2,100,000

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	우리은행 외	2.49~3.30	17,800,000	25,500,000

외화단기차입금	우리은행	2.49	4,742,000	14,524,013

합 계	22,542,000	40,024,013

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	차입처	이자율(%)	만기	당기말	전기말

원화장기차입금	국민은행	-	-	-	2,000,000

원화장기차입금	신한은행	2.72	2023.06	4,000,000	-

자산유동화대출	우리은행	3.35	2023.03	500,000	-

자산유동화대출	기간산업협력 업체지원기구	3.35	2023.03	4,500,000	-

에너지이용합리화자금	신한은행	1.75	2022.05	100,000	500,000

굴진사업자금	한국광물자원공사	3.00	-	14,131	14,131

광업자금	한국광물자원공사	3.00~3.90	-	2,337,357	2,337,357

소 계	11,451,488	4,851,488

유동성대체	(3,451,488)	(2,751,488)

합 계	8,000,000	2,100,000

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종류	이자율(%)	만기일	당기말	전기말

무보증 사모사채 7회	-	-	-	5,000,000

무보증 사모사채 8회	-	-	-	4,000,000

합계	-	9,000,000

5. 부외부채(1) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증

(원화단위 : 천원)

제공받은 내용	관련 차입금

제공자	내용	통화	금액	종류	통화	금액	담보권자

임원	지급보증	KRW	4,412,000	일괄여신	KRW	3,000,000	우리은행

당좌차월	KRW	-

USD	12,000,000	외화대출	USD	-

KRW	6,000,000	당좌차월	KRW	-	신한은행

KRW	4,800,000	일반대출	KRW	4,000,000

USD	1,800,000	수입신용장발행	USD	-

USD	4,689,006	외화대출	USD	-

KRW	15,600,000	일반대출	KRW	13,000,000	산업은행

USD	6,000,000	수입신용장발행	USD	-

USD	6,000,000	외화대출	USD	-	한국수출입은행

KRW	15,538,690	계약이행보증 등	KRW	-	방위산업진흥회

(2) 자금조달약정

당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금융기관	구분	통화	한도액	사용액

우리은행	당좌차월	KRW	1,300,000	-

일반대출	KRW	4,800,000	4,800,000

일반대출	KRW	500,000	500,000

외화대출	USD	14,000,000	4,000,000

신한은행	당좌차월	KRW	5,000,000	-

일반대출	KRW	4,000,000	4,000,000

일반대출	KRW	100,000	100,000

외화대출	USD	8,000,000	-

수입신용장	USD	1,500,000	-

산업은행	외화수입신용장	USD	5,000,000	-

일반대출	KRW	13,000,000	13,000,000

한국수출입은행	외화대출	USD	5,000,000	-

CFSA	외화대출	USD	20,000,000	-

기간산업협력업체지원기구	일반대출	KRW	4,500,000	4,500,000

한국광물자원공사	굴진사업자금	KRW	329,863	14,131

한국광물자원공사	광업자금	KRW	2,711,270	2,337,357

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 회사의 회계정책

당사가 채택하고 있는 중요한 회계정책의 구체적인 내용은 첨부된 감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다.- 파생상품 및 위험관리정책(1) 당기 중 매매목적 파생상품의 만기 도래로 인한 통화선도거래이익 10.9 억원, 통화선도거래손실 1.9 억원을 금융수익 및 금융비용으로 처리하였습니다.(2) 리스크 관리에 관한 사항가. 관리목적 : 환율변동으로 인한 현금흐름 및 수익의 변동성을 체계적으로 관리함으로써 기업가치를 보호하고자 합니다.나. 관리대상 : 외화입출금에 따른 외환거래 리스크다. 관리방법- Matching 등과 같은 내부기법 적용- 외화수지를 예측하여 환위험 노출분에 대해서는 헷지 계획을 수립하여 선물환 거래를 통해 관리.* II. 사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래 참조해주시기 바랍니다.- 2022년도 경영목표

COVID-19로 인한 건설투자의 불황에도 혜인은 기존 대형 건설기계 시장의 독보적 지위를 지켜 나아갈 것이며 중소형 굴삭기 시장에 대한 지속적인 마케팅 강화를 통하여 건설기계 사업의 지속적인 확대를 이루어 나아갈 것입니다. 또한, 엔진사업 부문의 대한민국 해군 차기고속정 및 훈련지원정 방산사업 부문 매출을 본격화 하여 향후 방산사업 및 민수분야 대형사업 부문의 성장을 강화할 계획입니다.

이와 같은 내용을 바탕으로 당사는 오래 생존하는 내실 있는 회사, 지속적으로 성장하는 역동적인 회사, 고객과 함께 성장하는 회사가 될 수 있도록 지속적인 노력을 펼쳐 나가겠습니다.