혜인 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 육상/해상용 엔진 및 발전기세트를 비롯해 굴착기, 휠로더, 불도저 등 각종 건설기계 및 지게차, 건설/광산장비, 물류장비, 농/임업장비, 타이어 등 초대형 동력장비에서부터 중대형 건설기계에 이르기까지 거의 모든 산업현장에 적합한 다양한 종류의 제품군을 공급하며 국내 최고의 에너지동력 및 종합건설기계 그룹으로 성장하고 있습니다.또한 공급한 제품에 대한 평생지원을 위하여 국내 최대 규모의 최첨단 시설을 갖춘 전천후 정비공장 및 고객지원센터인 천안제1공장을 설립하여 전문 기술력을 바탕으로 한 정비 서비스를 제공하고 있으며, 전국에 분포된 지점을 중심으로 각 지역 고객들의 부품공급 및 정비서비스를 수행하는 대리점 및 협력업체 네트워크를 구축해 운영함으로써 고객감동의 에너지동력 및 건설기계 문화를 선도해 나가고 있습니다.최근 주요 경영활동으로 첫째, 당사는 수년간의 노력 끝에 진입장벽이 높은 방산사업에 진출하여 방산사업 부문 신규매출로 인한 외적 성장이 본격적으로 진행되고 있습니다. 이를 위해 천안제1공장에 엔진발전기 지속 성장을 위한 다이나모메터룸을 준공하여 운영하고 있으며, 이를 토대로 중장기 성장동력을 확보했습니다.둘째, 건설기계 사업부문에서는 골재, 시멘트 및 건설기계 사업의 고정 고객 확보로 꾸준한 건설기계장비 및 부품 영업실적 신장을 이루어내고 있습니다.지난 2023년은 세계적인 금리 인상의 여파로 인한 건설 경기의 불황에도 불구하고, 건설 중장비 판매 실적과 엔진 및 발전기의 높은 영업이익을 바탕으로 영업 흑자를 달성한 한 해 였습니다. 2024년 건설경기 산업은 공공수주 및 SOC 증가의 기대로 23년 대비 성장을 할 것으로 기대하고 있습니다. 엔진 및 발전기 부문의 산업 성장세 역시 유지될 것으로 전망됩니다.

3. 재무상태 및 영업실적[요약재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분	제64기 (2023) 기말	제63기 (2022) 기말	제62기 (2021) 기말

[유동자산]	176,765	164,239	115,179

현금및현금성자산	24,791	27,126	17,893

매출채권	31,673	20,466	30,563

계약자산	1,439	840	1,118

기타채권	5,035	6,411	3,478

재고자산	96,612	89,371	53,393

기타유동자산	13,940	16,568	6,235

반환재고회수권	3,275	3,453	2,490

기타유동금융자산	-	4	9

[비유동자산]	77,195	76,283	79,559

장기금융상품	33	32	2,067

당기손익-공정가치측정금융자산	2,749	2,245	791

기타포괄-공정가치측정금융자산	36	30	44

기타채권	8,111	7,921	7,048

유형자산	61,791	61,574	66,207

사용권자산	2,241	3,104	1,545

무형자산	809	903	1,075

기타비유동자산	313	474	782

이연법인세자산	1,112	-	-

자산총계	253,960	240,522	194,738

[유동부채]	133,607	121,450	80,216

[비유동부채]	5,543	11,025	12,538

부채총계	139,150	132,475	92,754

지배기업소유주지분	114,811	108,047	111,563

자본금	6,356	6,356	6,356

자본잉여금	4,051	4,051	4,051

자본조정	(8,834)	(8,834)	(8,834)

기타포괄손익누계액	(49)	(54)	(43)

이익잉여금	113,288	106,528	110,033

비지배지분	-	-	(9,579)

자본총계	114,812	108,047	101,984

매출액	276,081	178,030	206,356

영업이익(손실)	9,142	2,682	9,392

계속사업순이익	7,404	2,419	5,728

중단사업순손실	-	(4,493)	(828)

당기순이익(손실)	7,404	(2,074)	4,900

지배기업 소유주지분	-	(2,108)	5,451

비지배지분	-	34	(551)

계속사업주당순이익(단위 : 원)	689	225	533

중단사업주당순손실(단위 : 원)	-	(418)	(77)

연결에 포함된 회사수	-	-	1

* 당사의 제64기, 제63기, 제62기 요약재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.* 당기 (제64기) 재무제표는 개별재무제표 입니다. 전기 중 종속기업의 지배력상실로 인하여 연결범위에서 제외되었습니다.* 비교 표시되는 제63기(2022년) 재무제표는 개별재무제표, 제62기(2021년) 재무제표는 연결재무제표 입니다.* 종속회사 지배력상실 시점까지 당기의 경영성과를 반영하면서 중단사업으로 분류하였고, 비교 표시되는 제63기(2022년) 와 제62기(2021년) 또한 재분류하여 기재하였습니다. * 비교 표시되는 제63기(2022년) 및 제62기(2021년) 개별(별도)재무제표에서의 "종속관계공동기업투자주식의 평가방법" 은 원가법입니다.* 2024년 3월 22일 개최 예정인 제64기 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등 반영할 예정입니다.

- 2023년말 현재 총자산은 약 134억 증가한 2,540 억원입니다.- 유동자산은 매출채권의 증가 (약 112억) 의 영향으로 약 125억 증가하였습니다.- 비유동자산은 운용리스자산의 증가 (약 13억) 영향으로 약 9억 증가하였습니다.- 2024년 건설기계 및 엔진발전기 사업의 목표에 따라 재고를 확보하기 위함으로 재고자산이 증가하였고, 기말 엔진 판매와 관련한 매출채권이 증가하여 총자산이 증가하였습니다.- 부채는 전년대비 약 67억 증가한 1,391 억원입니다. 엔진 매출이 증가함에 따라 사후발생비용과 관련된 충당부채가 약 51억 증가하였고, 재고자산의 증가로 인한 매입채무 (외상매입) 또한 약 44억 증가하였습니다.[영업실적]

(단위 : 백만원)

과목	제64기	제63기	증감율 (%)

매출액	276,081	178,030	55.1%

매출원가	238,206	149,618	59.2%

매출총이익	37,875	28,412	33.3%

판매비와관리비	28,733	25,730	11.7%

영업이익	9,142	2,682	240.9%

기타수익	960	1,058	-9.3%

기타비용	146	891	-83.6%

금융수익	5,956	4,986	19.5%

금융비용	5,570	4,806	15.9%

법인세차감전순이익	10,342	3,029	241.4%

법인세비용	2,938	609	380.6%

-계속사업순이익	7,404	2,419	206.5%

-중단사업순손실	-	(4,494)	100.0%

당기순이익(손실)	7,404	(2,074)	457.5%

* 전기 종속회사 혜인자원에 대한 지배력상실로 연결에서 제외되었으며, 지배력상실 시점까지의 경영성과를 반영하면서 중단사업으로 분류하였습니다. 비교 표시되는 제63기(2022년) 또한 재분류 하였으며, 제62기(2021년)는 연결기준으로 작성되었습니다.- 제64기 당사의 매출실적은 전년동기 대비 55.1% 증가한 276,081 백만원을 기록하였습니다. 영업이익은 9,142 백만원으로 240.9% 증가하였으며, 당기순이익은 7,404 백만원으로 전년대비 457.0% 증가하였습니다.- 전세계적 경기침체에도 불구하고 제품 프로젝트 매출이 크게 증가하여 전체 매출이 상승하였습니다. - 전기 종속기업의 영향으로 중단사업순손실이 발생하였으나, 이후 연결대상 종속기업은 해당사항이 없기에 종속기업의 영향을 받지 않습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

1) 유동성 현황(단위 : 천원)

구 분	제64기	제63기	증감내역

영업활동으로 인한 현금흐름	(1,813,071)	6,547,731	(8,360,802)

투자활동으로 인한 현금흐름	(659,116)	(653,005)	(6,111)

재무활동으로 인한 현금흐름	138,008	3,343,272	(3,205,264)

현금의 환율변동 효과	(727)	(4,102)	3,375

현금의 증감	(2,334,906)	9,233,461	(11,568,367)

기말의 현금	24,791,443	27,126,349	(2,334,906)

* 현금 및 현금성자산은 24,791,443 천원으로 전년대비 2,334,906 천원 감소하였습니다.* 매출증가로 인한 매출채권 등의 증가로 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소하였고, 장단기차입금의 상환으로 재무활동으로 인한 현금흐름도 감소하였습니다. 차입금 한도의 여력이 충분하여 현재로서는 유동성 부족은 예상되지 않습니다.2) 자금조달에 관한 사항- 차입금현황

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	38,317,220	-	26,213,488	-

장기차입금	-	5,000,000	8,000,000	5,000,000

합 계	38,317,220	5,000,000	34,213,488	5,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	우리은행 외	5.19~6.33	17,300,000	9,800,000

외화단기차입금	우리은행 외	6.84~7.72	21,017,220	16,413,488

합 계	38,317,220	26,213,488

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	차입처	이자율(%)	만기	당기말	전기말

원화장기차입금	신한은행	4.21	2023.06	-	4,000,000

원화장기차입금	산업은행	5.20	2024.05	5,000,000	5,000,000

자산유동화대출	우리은행	3.35	2023.03	-	400,000

자산유동화대출	기간산업협력 업체지원기구	3.35	2023.03	-	3,600,000

소 계	5,000,000	13,000,000

유동성대체	(5,000,000)	(8,000,000)

합 계	-	5,000,000

5. 부외부채

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자로부터 받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

제공받은 내용	관련 차입금

제공자	내용	통화	한도금액	종류	통화	실행금액	담보권자

임원	지급보증	KRW	3,710,000	일괄여신	KRW	3,000,000	우리은행

당좌차월	KRW	-

KRW	4,200,000	일반대출	KRW	3,500,000

USD	10,790,000	외화대출	USD	6,300,000

KRW	6,000,000	당좌차월	KRW	-	신한은행

KRW	4,800,000	일반대출	KRW	4,000,000

USD	1,800,000	수입신용장발행	USD	-

USD	5,465,652	외화대출	USD	-

USD	1,292,903	수입신용장발행	USD	-	산업은행

USD	3,600,000	외화대출	USD	1,000,000	하나은행

USD	6,000,000	외화대출	USD	5,000,000	한국수출입은행

(2) 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금융기관	구분	통화	한도액	사용액

우리은행	당좌차월	KRW	1,300,000	-

일반대출	KRW	8,300,000	8,300,000

외화대출	USD	14,000,000	10,300,000

신한은행	당좌차월	KRW	5,000,000	-

일반대출	KRW	4,000,000	4,000,000

외화대출	USD	8,000,000	-

수입신용장	USD	1,500,000	-

산업은행	외화수입신용장	USD	5,000,000	-

일반대출	KRW	10,000,000	10,000,000

한국수출입은행	외화대출	USD	5,000,000	5,000,000

CFSA	외화대출	USD	20,000,000	-

하나은행	일반대출	USD	3,000,000	1,000,000

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

- 회사의 회계정책

당사가 채택하고 있는 중요한 회계정책의 구체적인 내용은 첨부된 감사보고서의 주석을 참조하시기 바랍니다.- 파생상품 및 위험관리정책(1) 당기 중 매매목적 파생상품의 만기 도래로 인한 통화선도거래이익 4.2 억원, 통화선도거래손실 6.7 억원을 금융수익 및 금융비용으로 처리하였습니다.(2) 리스크 관리에 관한 사항가. 관리목적 : 환율변동으로 인한 현금흐름 및 수익의 변동성을 체계적으로 관리함으로써 기업가치를 보호하고자 합니다.나. 관리대상 : 외화입출금에 따른 외환거래 리스크다. 관리방법- Matching 등과 같은 내부기법 적용- 외화수지를 예측하여 환위험 노출분에 대해서는 헷지 계획을 수립하여 선물환 거래를 통해 관리.* II. 사업의 내용 중 5. 위험관리 및 파생거래 참조해주시기 바랍니다.

- 2024년도 경영목표

최근 국제적인 금리인상 여파로 인한 건설투자의 불황에도 혜인은 기존 대형 건설기계 시장의 독보적 지위를 지켜 나아갈 것이며 중소형 굴삭기 시장에 대한 지속적인 마케팅 강화를 통하여 건설기계 사업의 지속적인 확대를 이루어 나아갈 것입니다. 또한, 엔진사업 부문의 대한민국 해군 차기고속정 및 훈련지원정 방산사업 부문 매출을 본격화 하여 향후 방산사업 및 민수분야 대형사업 부문의 성장을 강화할 계획입니다.이와 같은 내용을 바탕으로 당사는 오래 생존하는 내실 있는 회사, 지속적으로 성장하는 역동적인 회사, 고객과 함께 성장하는 회사가 될 수 있도록 지속적인 노력을 펼쳐 나가겠습니다.