한국쉘석유 반기보고서 (2022.06)
1. 사업의 개요

당사는 윤활유, 그리스의 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며, 현재까지 신규로 추진하고자 하는 사업은 없습니다.

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

윤활유 사용의 가장 큰 목적은 기계의 마찰면에 생기는 마찰력을 줄이거나 마찰면에서 발생하는 마찰열을 분산시켜 기계등의 손상을 막아주는 데 이를 감마작용이라하며 윤활유에있어서 가장 중요한 기능이라 할 수 있습니다. 또 다른 목적으로 기계작동으로 인해 발생하는 열을 냉각시키는 냉각작용, 밀봉작용, 방청작용, 하중의 분산작용, 청정분산작용 등이 있습니다. 윤활유를 금속면에 넣음으로써, 타버리거나 마모되는 것을 방지할 수 있으며동력의 소비를 적게 하여 기계의 효율도 좋게 하는 장점도 있습니다. 따라서 윤활유는 대부분의 금속 및 기계에서 사용되고 있으며, 용도는 크게 산업용, 자동차용, 선박용, 특수용으로 구분됩니다.

윤활유는 기유를 원료로 하여 사용 목적에 알맞은 성능을 갖게 하기 위해 각종 첨가제를 가한 것이며, 윤활 작용을 필요로 하는 기계 요소가 여러 가지이고 기계가 작동하는 조건 또한 다양하기 때문에 윤활유의 종류는 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 윤활유는 그 특성상 일정 기간 사용후 교체해야 하는 소모성 제품에 속하기 때문에 산업 경기의 영향을 많이 받는 품목입니다. 그 때문에 윤활유는 시장의 큰 부분을 차지하는 제조업의 가동률과 매우 밀접한 관계를 갖는 특성이 있습니다. 또한 선박, 해운 및 자동차 산업의 경기와도 밀접한 관계를 갖는다 할 수 있습니다. 세계 윤활유 수요는 유럽, 미국, 일본 등의 선진국 시장에 있어서 이미 포화상태에 있으며 보다 오래가는 제품 등의 연구 및 개발 등으로 인해 시장의 성장이 정체되어 있는 상태가 지속되고 있는 상황입니다.

윤활유는 국내 석유제품 수요의 3% 정도에 불과하나, 그 동안 국가 기계산업 발전에 중요한 역할을 담당해 왔습니다. 윤활유의 종류로는 자동차용 엔진오일(가솔린,디젤용 등), 터어빈유, 기어유, 유압유, 압연유, 절삭유, 그리스, 냉동기유 등이 있으며 이 중에서 자동차용 엔진오일이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 자동차, 산업설비 및 장치의 기술이 크게 진보되고 운전조건이 가혹해짐에 따라 윤활유의 기술 발전 또한 급속도로 이루어져 왔습니다.따라서 다양한 악조건의 상황에서도 견딜 수 있는 고성능, 고품질의 윤활유가 개발되고 있음과 동시에 환경 친화적인 제품 개발과 폐유의 회수 처리 등 환경 오염을 최대한 줄이고자 하는 노력이 병행되고 있으며 이에 따른 원가부담이 증가하는 추세입니다.

(2) 국내외 시장여건

2022년 코로나19 에 따른 사회적 거리 두기 정책 완화, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화및 중국 경기 하방 리스크 확대 등으로 전세계가 물가상승으로 인한 인플레이션의 위기가 고조되는 가운데 미 연준의 '빅스텝’예고가 글로벌 및 한국 경제에 미친 파장이 만만치가않습니다. 중국의 코로나19 재확산으로 인한 봉쇄조치 장기화로 글로벌 공급망에 차질이 예상되고, 전쟁과 기상 이변으로 인해 곡물 생산 감소, 원유가격 폭등, 원자재 공급 및 가격의 급등으로 인해 그 어느 때보다 예측이 어려운 시기입니다.

2월 24일 러시아와 우크라이나의 전쟁 이후 원유의 수급 불균형 문제가 심화되면서 2분기에는 국제유가가 배럴당 100달러를 넘어 120달러까지 치솟았습니다. 국제유가가 세 자리 수가격에 거래되는 것은 지난 2014년 이후 처음입니다. 초고유가 상황이 이어지면서 경기 침체 상황에서 물가 상승이 지속되는 '스테그플레이션’에 대한 공포 또한 커지고 있습니다. 월가의 글로벌 은행들은 올 하반기 국제 유가가 배럴당 150달러까지 치솟을 수 있다는전망을 내놓고 있습니다. 최근 몇 달간 급격한 상승세를 보이던 국제유가가 하락세로 돌아섰지만, 배럴당 100달러 이상의 초고유가 상황이 지속되고 있고, 유가상승을 이끌고 있는 근본적인 원인이 해소되지 않고 있는 상황에서 불확실성은 그 어느 때보다 고조되는 상황입니다.

팬데믹 이후 일상으로 회복이 빨라지면서 그 동안 억눌렸던 여행 수요 등이 폭발하고 있고재택근무를 하던 직장인들이 다시 출근을 시작하면서 원유 수요를 증가시키고 있습니다. 미국 내 휘발유 가격이 사상 처음으로 갤런 당 5달러를 돌파하기도 했습니다. 중국은 6월부터 상하이를 비롯해 코로나19 봉쇄 해제가 본격화되면서 향후 원유 수요 증가는 더욱 가속화될 것으로 보입니다.

윤활유 업계도 기유수급 및 첨가제 공급 망의 불안으로 인한 원자재의 공급 차질의 우려가있고 원가상승에 악영향을 미칠 가능성이 높습니다.

(3) 산업의 성장성(단위 : 백만리터)

구분	2021	2020	2019	2018

물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율

윤활유 (내수)	1,028	5%	979	-5.2%	1,033	-3.9%	1,074	-2.9%

※ 자료근거 : 한국윤활유공업협회 "윤활유 수급통계자료" 참조

(4) 경기 변동의 특성

윤활유 산업은 전반적인 시장의 경기 상황과 매우 밀접한 관계에 있으며, 경제 성장 및 기계 공업의 발전에 따라 소비의 증감이 매우 유동적이라 할 수 있습니다.경제가 성장할수록 윤활유 수요도 증가하지만 반대로 경기하강 시점에는 사용량의 감소로이어지는 특성이 있습니다. 글로벌 외환위기 등 이후 경기 침체가 지속되면서 윤활유를 절약하는 심리가 커진 반면 자동차 회사 및 윤활유 제조사의 품질 향상은 계속 되어 윤활유 수요는 산업 경기의 대폭적인 회복이 이루어 지지 않는 한 큰 성장을 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 계절적 요인으로 보면 혹한기 및 혹서기에는 전반적인 제조업의 가동률 저하의 사유로 판매의 감소 요인이 될 수 있습니다.

(5) 국내시장여건

국내 윤활유 시장은 심한 경쟁 상태이며 윤활유 제조업체가 시장에 난립함으로써 실질적인 공급초과인 상황입니다. 당사는 품질 및 오랫동안 쌓아올린 글로벌 브랜드 이미지 그리고 고객만족을 위한 서비스 차별화로 기존의 고객들과의 판매 유지 및 신규 거래처 확보 등을 매우 중요한 비지니스 요소로 판단하고 있고, 지속적이고 즉각적인 기술지원으로 고객들로 하여금 제품의 신뢰성을 가지도록 하는 것이 매우 중요한 부분으로 판단하고 이에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(6) 자원 조달상의 특성

윤활유 원료의 대부분을 차지하는 윤활기유(Base oil) 는 국내 기유와 수입 기유를 공급상황에 따라 적절히 조정하여 구매하고 있으며, 첨가제(Additive)는 대부분이 수입되고 있습니다. 윤활기유(Base oil) 가격은 원유 가격의 흐름에 따라 기간을 두고 연동이 되지만 최근에는 원유 가격과는 별개로 윤활기유에 대한 국제시장의 수요 공급 상황에 따라서 가격의 변동이 심하게 작용하는 특성을 가지고 있습니다.

(7) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

윤활유 중에서 자동차용, 선박용(국내연안의 선박) 농기계용의 윤활유는 생산자가 폐유를수거하도록 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"로 규정하고 있으며 윤활유 제품의 용기 중에서 소형용기 즉, 20L 이하의 소형 용기(플라스틱, 철 캔)는 생산자가 용기를 수거하여 재활용 하도록 규정하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황

2022년은 코로나 상황 및 러시아와 우크라이나의 전쟁이 시작된 이후로 원자재 가격의 상승 및 공급부족으로 인해 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해졌습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 경쟁력 있는 기유를 확보하고, 글로벌과 협력하여 안정된 첨가제 수급을 위하여 최선을 다 하고 있습니다.

이러한 여건하에서 2022년 당 반기 당사의 영업성과를 살펴보면, 전년 동기 대비하여 매출액은 27% 증가한 149,425백만원을 달성하였고, 당 반기 순이익은 3% 증가한 16,273백만원을 달성 하였습니다. 팬데믹 이후 경기 성장 기대감으로 인한 수요 증가로 인해 전년 동기대비 주요 제품인 윤활유와 그리스 제품 판매 물량이 각각 9%,13% 증가 및 수출 38%, 내수 24% 증가하였으나 원재료 가격의 상승 및 수송비, 지급수수료 등 판매관리비 증가로 인해 당반기 순이익 증가율은 3%에 그친것으로 확인됩니다.

천연가스에서 추출한 GTL 기유 및 합성유를 사용한 자동차유 사업부문을 강화하고 고급 대형차와 수입차 시장에서 영역을 확장해가고 있습니다. 이러한 천연가스 기반의 뛰어난 기유를 바탕으로 세계적인 OEM사와 국내의 유수 OEM사들에 대한 초도 충진 오일 사업을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 또한 전기차용 윤활유인 E-Fluid (배터리 냉각액, 트랜스미션 오일, 그리스) 개발에 지속적으로 투자하고 있습니다. 또한 ESG 정책의 일환으로 탄소를 절감하고 에너지를 절감하기 위한 프리미엄 제품 판매에 역량을 집중하고 있습니다.

당사는 무엇보다도 안전을 가장 중요한 가치로 삼아 2022년 4월 23일부로 부산 공장 13년 무재해를 달성하였습니다. 또한 소방법에 대등하기 위하여 고인화점 열매체유 및 고인화점 유압유를 출시하여 고객의 안전에 만전을 기하고 있으며 환경을 위하여 유력 제강업체와 ESG 관련 MOU를 체결하여 탄소중립을 실현하고자 노력하고 있습니다.

Shell plc는 전년도 말 기준 15년 연속 세계 윤활유 판매1위를 달성하였고, 그 자회사인 한국쉘석유 주식회사는 창사 후 60여년을 지나오면서 국가 기간산업 발전의 한 축으로 역할을 담당하여 왔으며, 보건, 안전 및 환경을 그 무엇과도 바꿀 수 없는 최우선의 가치로 인식하고 이는 곧 지역사회와 현장에서 고객과의 깊은 신뢰로 이어져 오고 있다고 자부하고 있습니다.

당사는 주주의 가치를 최우선의 가치로 삼아 지속 가능한 사업기회를 창출하여 주주의 이익이 극대화될 수 있도록 앞으로도 최선을 다 할 것입니다.

(2) 시장점유율(단위:백만원)

구 분	2021년	2020년	2019년	2018년

매출액	241,388	200,335	211,845	219,753

※ 시장 점유율은 발표되는 정확한 자료가 없어서 알 수 없으므로 매출액을 기재함.

(3) 시장의 특성 경쟁이 치열한 자동차용 윤활유의 경우, 경제성장이 둔화되고 대중교통 수단이 갈수록 편리 해짐에 따라 승용차 이용을 자제하고 대중교통수단으로 전환되고 있으며, 자동차 주행거리가 감소하고 윤활유 품질 향상에 따른 윤활유 교체주기가 길어지며 연비개선, 하이브리드 자동차 증가 등의 복합적인 원인으로 자동차용 윤활유 수요는 성장하는데 한계를 보이고 있어 고급윤활 제품을 통해 틈새 시장을 공략하는 것이 필요하다고 보고 있습니다. 산업용, 선박용 시장은 그 수요가 증가하지 못하고 있으나 가격과 품질, 고객과의 판매 관계 유지 및 신뢰를 바탕으로 고객의 요구에 신속히 대응하여 선진화된 서비스를 지속적으로 제공함으로써 수요를 확보하고 고객과 상생할 수 있는 관계 유지를 중요하게 생각하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 신규추진사업없음

(5) 조직도

시장상황에 대한 적절한 대응 및 효율성 극대화를 위하여 위와 같이 판매조직을 구성하여 운영하고 있습니다.