한국쉘석유 사업보고서 (2021.12)
1. 사업의 개요

당사는 윤활유, 그리스의 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며, 현재까지 신규로 추진하고자 하는 사업은 없습니다.

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

윤활유 사용의 가장 큰 목적은 기계의 마찰면에 생기는 마찰력을 줄이거나 마찰면에서 발생하는 마찰열을 분산시켜 기계등의 손상을 막아주는 데 이를 감마작용이라하며 윤활유에있어서 가장 중요한 기능이라 할 수 있습니다. 또 다른 목적으로 기계작동으로 인해 발생하는 열을 냉각시키는 냉각작용, 밀봉작용, 방청작용, 하중의 분산작용, 청정분산작용 등이 있습니다. 윤활유를 금속면에 넣음으로써, 타버리거나 마모되는 것을 방지할 수 있으며동력의 소비를 적게 하여 기계의 효율도 좋게 하는 장점도 있습니다. 따라서 윤활유는 대부분의 금속 및 기계에서 사용되고 있으며, 용도는 크게 산업용, 자동차용, 선박용, 특수용으로 구분됩니다.

윤활유는 기유를 원료로 하여 사용 목적에 알맞은 성능을 갖게 하기 위해 각종 첨가제를 가한 것이며, 윤활 작용을 필요로 하는 기계 요소가 여러 가지이고 기계가 작동하는 조건 또한 다양하기 때문에 윤활유의 종류는 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 윤활유는 그 특성상 일정 기간 사용후 교체해야 하는 소모성 제품에 속하기 때문에 산업 경기의 영향을 많이 받는 품목입니다. 그 때문에 윤활유는 시장의 큰 부분을 차지하는 제조업의 가동률과 매우 밀접한 관계를 갖는 특성이 있습니다. 또한 선박, 해운 및 자동차 산업의 경기와도 밀접한 관계를 갖는다 할 수 있습니다. 세계 윤활유 수요는 유럽, 미국, 일본 등의 선진국 시장에 있어서 이미 포화상태에 있으며 보다 오래가는 제품 등의 연구 및 개발 등으로 인해 시장의 성장이 정체되어 있는 상태가 지속되고 있는 상황입니다.

윤활유는 국내 석유제품 수요의 3% 정도에 불과하나, 그 동안 국가 기계산업 발전에 중요한 역할을 담당해 왔습니다. 윤활유의 종류로는 자동차용 엔진오일(가솔린,디젤용 등), 터어빈유, 기어유, 유압유, 압연유, 절삭유, 그리스, 냉동기유 등이 있으며 이 중에서 자동차용 엔진오일이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 자동차, 산업설비 및 장치의 기술이 크게 진보되고 운전조건이 가혹해짐에 따라 윤활유의 기술 발전 또한 급속도로 이루어져 왔습니다.따라서 다양한 악조건의 상황에서도 견딜 수 있는 고성능, 고품질의 윤활유가 개발되고 있음과 동시에 환경 친화적인 제품 개발과 폐유의 회수 처리 등 환경 오염을 최대한 줄이고자 하는 노력이 병행되고 있으며 이에 따른 원가부담이 증가하는 추세입니다.

(2) 국내외 시장여건

지난 2019년말 전세계에 불어닥친 COVID19가 일상에 스며든 지 어느덧 3년차에 접어들었습니다. 팬데믹은 일상생활 뿐만 아니라 전세계와 국내 경제에 큰 충격을 주었습니다.지난 한해 COVID19의 충격을 딛고 경제지표가 점차 회복세를 나타내고 있었으나 최근 러시아의 우크라이나 침공에 따른 불확실성의 증가는 한치 앞도 예상하기 어렵게 하고 있습니다.올해 세계 경제는 오미크론 확산 및 신냉전 체제의 위기로 인해 그 어느 때보다 예측이 어려울 것으로 예상됩니다.

국제통화기금(IMF)는 2022년 세계 경제 성장률을 4.4%로 전망하며 2021년 10월 대비 0.5% 하향 조정하였습니다. 그 배경에는 오미크론 변이 확산과 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등이 세계경제 성장 둔화에 영향을 미칠 것으로 전망하였습니다.2022년 선진국의 경제 성장률을 3.9%로 전망하며 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압력, 미국의 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등의 이유가 있습니다. 2022년 신흥국의 경제 성장률을 4.8%로 전망하며 그 이유로는 중국의 부동산 위축, 브라질의 긴축 통화정책,멕시코의 수출 감소, 러시아의 농산물 수확 감소 등이 있습니다.

지난해 우리나라 실질 국내 총생산(GDP) 성장률은 4.0%를 달성하여 2010년 6.8%를 기록한 이후 약 11년만에 높은 수치를 기록하였습니다. 전년 COVID19로 인한 역성장에서 벗어나 상당한 회복세를 나타냈습니다. COVID19로 인한 수요 위축이 완화되고 글로벌 경제 회복에 수출이 증가한 데 기인하였습니다. 하지만 세계 경제의 성장세가주춤할 것으로 예상되는 가운데 국내 경제는 수출경기 둔화와 정책지원 축소,기저효과 소멸 등으로 성장세가 다소 약화될 것으로 예상됩니다.

현재 러시아의 우크라이나 침공에 따라 글로벌 에너지 위기가 고조되고 있습니다. 기존의 중국 석탄 부족 및 전력란,그리고 생산 제한 조치, 유럽발 친환경 에너지원의 수급 문제에 더하여 러시아의 원유 공급 중단 가능성이 커짐에 따라 국제유가가 배럴달 120달러를 돌파한 가운데 연내 200달러 이상까지 치솟을 우려가 커지고 있습니다.특히 원달러 환율까지 상승해 체감 유가는 그 동안 경험하지 못 한 충격을 가져올 것으로 예상되며 인플레이션을 한층 자극하고 스테크플레이션으로 이어질 가능성마저 있습니다. 이는 소비와 투자를 위축시켜 경기 회복에 찬물을 끼얹는 복병이 될 가능성이 커지고 있습니다. 특히 원유 의존도가 높은 한국의 경제상황에서 고유가는 성장률에 치명적이며 물가상승, 소비위축, 무역적자 3중고에 따른 경기 불확실성이 더 커져 슬로플레이션의 우려가 확산되고 있습니다.

(3) 산업의 성장성(단위 : 백만리터)

구분	2021	2020	2019	2018

물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율

윤활유 (내수)	1,028	5%	979	-5.2%	1,033	-3.9%	1,074	-2.9%

※ 자료근거 : 한국윤활유공업협회 "윤활유 수급통계자료" 참조

(4) 경기 변동의 특성

윤활유 산업은 전반적인 시장의 경기 상황과 매우 밀접한 관계에 있으며, 경제 성장 및 기계 공업의 발전에 따라 소비의 증감이 매우 유동적이라 할 수 있습니다.경제가 성장할수록 윤활유 수요도 증가하지만 반대로 경기하강 시점에는 사용량의 감소로이어지는 특성이 있습니다. 글로벌 외환위기 등 이후 경기 침체가 지속되면서 윤활유를 절약하는 심리가 커진 반면 자동차 회사 및 윤활유 제조사의 품질 향상은 계속 되어 윤활유 수요는 산업 경기의 대폭적인 회복이 이루어 지지 않는 한 큰 성장을 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 계절적 요인으로 보면 혹한기 및 혹서기에는 전반적인 제조업의 가동률 저하의 사유로 판매의 감소 요인이 될 수 있습니다.

(5) 국내시장여건

국내 윤활유 시장은 심한 경쟁 상태이며 윤활유 제조업체가 시장에 난립함으로써 실질적인 공급초과인 상황입니다. 당사는 품질 및 오랫동안 쌓아올린 글로벌 브랜드 이미지 그리고 고객만족을 위한 서비스 차별화로 기존의 고객들과의 판매 유지 및 신규 거래처 확보 등을 매우 중요한 비지니스 요소로 판단하고 있고, 지속적이고 즉각적인 기술지원으로 고객들로 하여금 제품의 신뢰성을 가지도록 하는 것이 매우 중요한 부분으로 판단하고 이에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(6) 자원 조달상의 특성

윤활유 원료의 대부분을 차지하는 윤활기유(Base oil) 는 국내 기유와 수입 기유를 공급상황에 따라 적절히 조정하여 구매하고 있으며, 첨가제(Additive)는 대부분이 수입되고 있습니다. 윤활기유(Base oil) 가격은 원유 가격의 흐름에 따라 기간을 두고 연동이 되지만 최근에는 원유 가격과는 별개로 윤활기유에 대한 국제시장의 수요 공급 상황에 따라서 가격의 변동이 심하게 작용하는 특성을 가지고 있습니다.

(7) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

윤활유 중에서 자동차용, 선박용(국내연안의 선박) 농기계용의 윤활유는 생산자가 폐유를수거하도록 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"로 규정하고 있으며 윤활유 제품의 용기 중에서 소형용기 즉, 20L 이하의 소형 용기(플라스틱, 철 캔)는 생산자가 용기를 수거하여 재활용 하도록 규정하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황 2021년 국내 윤활유 산업은 전년도 코로나 19에 의한 수요 감소에 의한 기저효과로 전년 대비 전체 수요가 5% 가량 성장하였습니다. 당사의 주력 윤활유 판매 제품은 시장 성장률을 상회하는 3.7% 성장하였습니다.하지만 원자재 가격의 상승 및 공급부족으로 인해 시장에서의 경쟁은 더욱 치열했습니다.그럼에도 불구하고 당사는 기존의 고객을 위한 관리 활동을 강화하고 신규 고객 개발에 매진하여 이러한 어려운 시장 환경에서도 판매를 향상하기 위하여 부단한 노력을 기울여 왔습니다.이러한 여건하에서 2021년도 12개월간의 당사의 영업성과를 살펴보면, 전년 대비하여 매출액은 20.5% 증가한 241,388백만원을 달성하였고, 당기순이익은 38.2% 증가한 29,046백만원을 달성 하였습니다. 이는 전년 동기 대비 주요 제품인 윤활유와 그리스 제품 물량이 5% 증가했으며, 원재료 가격의 상승에도 불구하고 판매단가 인상과 COVID 19 회복 기대감에 따른 내수 및 수출 제품 매출이 각각 17%, 34% 증가한 결과입니다.

당사는 전반적인 시장의 어려움 속에서도 시장을 적극적으로 방어하고 신규시장을 선점하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 그 바탕으로 당사는 천연가스에서 추출한 GTL 기유 및 합성유를 사용한 자동차유 사업부문을 강화하고 고급 대형차와 수입차 시장에서 영역을 확장해가고 있습니다.

이러한 천연가스 기반의 뛰어난 기유를 바탕으로 세계적인 OEM사와 국내의 유수 OEM사들에 대한 초도 충진 오일 사업을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 뛰어난 기술력을 바탕으로 프리미엄급 합성유에 대한 국내 최초 엔진오일 보증프로그램을 진행하고 있으며 쉘 브랜디드 워크샵을 확대하여 전국적인 채널 확대를 통한 판매증진을 꾀하고 있습니다.

안전과 관련하여 소방법이 강화됨에 따라 6,000리터 이상 탱크에 화재예방을 위하여 고인화점 윤활유를 사용하여야 하며, 고인화점을 가진 열매체유 출시 및 유압유를 출시하여 시장의 요구에 적극 대응하고 있으며, 유력 제강업체와 ESG 관련하여 MOU를 체결하고 탄소중립을 실현하고자 노력하고 있습니다.

로얄더취쉘은 전년도 말 기준 15년 연속 세계 윤활유 판매1위를 달성하였고, 그 자회사인 당사는 창사 후 60여년을 지나오면서 국가 기간산업 발전의 한 축으로 역할을 담당하여 왔으며, 보건, 안전 및 환경을 그 무엇과도 바꿀 수 없는 최우선의 가치로 인식하고 이는 곧 지역사회와 현장에서 고객과의 깊은 신뢰로 이어져 오고 있다고 자부하고 있습니다.

당사는 어려운 경제 여건하에서도 주주의 가치를 최우선의 가치로 삼아 주주의 이익이 극대화될 수 있도록 앞으로도 최선을 다 할 것입니다.

(2) 시장점유율(단위:백만원)

구 분	2021년	2020년	2019년	2018년

매출액	241,388	200,335	211,845	219,753

※ 시장 점유율은 발표되는 정확한 자료가 없어서 알 수 없으므로 매출액을 기재함.

(3) 시장의 특성 경쟁이 치열한 자동차용 윤활유의 경우, 경제성장이 둔화되고 대중교통 수단이 갈수록 편리 해짐에 따라 승용차 이용을 자제하고 대중교통수단으로 전환되고 있으며, 자동차 주행거리가 감소하고 윤활유 품질 향상에 따른 윤활유 교체주기가 길어지며 연비개선, 하이브리드 자동차 증가 등의 복합적인 원인으로 자동차용 윤활유 수요는 성장하는데 한계를 보이고 있어 고급윤활 제품을 통해 틈새 시장을 공략하는 것이 필요하다고 보고 있습니다. 산업용, 선박용 시장은 그 수요가 증가하지 못하고 있으나 가격과 품질, 고객과의 판매 관계 유지 및 신뢰를 바탕으로 고객의 요구에 신속히 대응하여 선진화된 서비스를 지속적으로 제공함으로써 수요를 확보하고 고객과 상생할 수 있는 관계 유지를 중요하게 생각하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 신규추진사업없음

( 5) 조직도

시장상황에 대한 적절한 대응 및 효율성 극대화를 위하여 위와 같이 판매조직을 구성하여 운영하고 있습니다.