한국쉘석유 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

당사는 윤활유, 그리스의 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며, 현재까지 신규로 추진하고자 하는 사업은 없습니다. 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

윤활유 사용의 가장 큰 목적은 기계의 마찰면에 생기는 마찰력을 줄이거나 마찰면에서 발생하는 마찰열을 분산시켜 기계등의 손상을 막아주는 데 이를 감마작용이라 하며 윤활유에 있어서 가장 중요한 기능이라 할 수 있습니다. 또 다른 목적으로 기계작동으로 인해 발생하는 열을 냉각시키는 냉각작용, 밀봉작용, 방청작용, 하중의 분산작용, 청정분산작용 등이 있습니다. 윤활유를 금속면에 넣음으로써, 타버리거나 마모되는 것을 방지할 수 있으며 동력의 소비를 적게 하여 기계의 효율도 좋게 하는 장점도 있습니다. 따라서 윤활유는 대부분의 금속 및 기계에서 사용되고 있으며, 용도는 크게 산업용, 자동차용, 선박용, 특수용으로 구분됩니다.

윤활유는 기유를 원료로 하여 사용 목적에 알맞은 성능을 갖게 하기 위해 각종 첨가제를 가한 것이며, 윤활 작용을 필요로 하는 기계 요소가 여러 가지이고 기계가 작동하는 조건 또한 다양하기 때문에 윤활유의 종류는 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 윤활유는 그 특성상 일정 기간 사용후 교체해야 하는 소모성 제품에 속하기 때문에 산업 경기의 영향을 많이 받는 품목입니다. 그 때문에 윤활유는 시장의 큰 부분을 차지하는 제조업의 가동률과 매우 밀접한 관계를 갖는 특성이 있습니다. 또한 선박, 해운 및 자동차 산업의 경기와도 밀접한 관계를 갖는다 할 수 있습니다. 세계 윤활유 수요는 유럽, 미국, 일본 등의 선진국 시장에 있어서 이미 포화상태에 있으며 보다 오래가는 제품 등의 연구 및 개발 등으로 인해 시장의 성장이 정체되어 있는 상태가 지속되고 있는 상황입니다.

윤활유는 국내 석유제품 수요의 3% 정도에 불과하나, 그 동안 국가 기계산업 발전에 중요한 역할을 담당해 왔습니다. 윤활유의 종류로는 자동차용 엔진오일(가솔린,디젤용 등), 터어빈유, 기어유, 유압유, 압연유, 절삭유, 그리스, 냉동기유 등이 있으며 이 중에서 자동차용 엔진오일이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 자동차, 산업설비 및 장치의 기술이 크게 진보되고 운전조건이 가혹해짐에 따라 윤활유의 기술 발전 또한 급속도로 이루어져 왔습니다. 따라서 다양한 악조건의 상황에서도 견딜 수 있는 고성능, 고품질의 윤활유가 개발되고 있음과 동시에 환경 친화적인 제품 개발과 폐유의 회수 처리 등 환경 오염을 최대한 줄이고자 하는 노력이 병행되고 있으며 이에 따른 원가부담이 증가하는 추세입니다.

(2) 국내외 시장여건금융 위기 이후에 많은 나라들이 자구 노력을 지속하여 2016년부터 불황기를 벗어나 세계경기가 회복세를 보였으나 짧은 상승세를 마감하고 2009년 이래로 가장 낮은 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 유로존 전반의 성장세 둔화와 연초부터 계속되는 국제 유가 상승, 미국과 중국의 무역갈등, 브렉시트 이슈, 신흥국 금융위기 등 세계적 요인 등의 영향으로 2018년 하반기부터 둔화되기 시작한 세계 경제가 동시 다발적으로 하강세를 나타내고 있습니다.

세계은행(WB)은 2019년 성장률을 2.4% 로 전망하였고, 올 2020년은 2.5% 의 성장을 예상하였습니다. 또한 2020년 미.중 무역분쟁의 긴장완화를 이유로 올해는 반등할 것으로 예상 하였으나, 중국에서 발병한 신종 코로나 감염증이 중국을 넘어 전 세계로 확산됨에 따른 부정적인 파급효과에 대한 우려로 인하여 세계경제 전망치의 수정 가능성이 높아지게 되었습니다.

글로벌 신용평가사인 스탠더드앤푸어스 (S) 는 신종 코로나19 바이러스가 사스(SARS.중증급성호흡기증후군) 보다 중국의 경제성장에 미치는 영향이 더 클 것이며 경기활동의 회복세를 낮출 수 있다고 관측한 바 있습니다.

미국의 2019년 성장률은 2.3% 로 예상되며 연간 성장률이 3년만에 최저치를 기록할 것으로 보입니다. 미.중 무역분쟁 등 글로벌 불확실성이 높은 상황에서 잠재성장률 수준으로 평가되는 2%대 성장을 이어간 것은 긍정적 결과로 분석되며, 노동시장이 견고하고, 미.중 1단계 무역합의에 서명이 이루어졌으며, 저금리 기조가 유지되고 있는 것도 긍정적인 상황으로 평가됩니다. 다만 코로나19 가 미국 경제에 미치는 전반적인 영향의 강도와 지속성 여부에 대해서 여전히 매우 불확실하며 이러한 악재는 잠재적인 위험요소로 존재합니다.

유로존은 세계교역 둔화에 따른 충격과 함께 정치적 불안이 성장의 발목을 잡을 것으로 예상됩니다. 수출부진으로 인해 유로존 성장을 주도하는 독일의 성장세가 급격히 꺽이면서 다른 유럽 국가들로 수요 부진이 확산되어갈 것으로 예상되며, 더욱이 브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴) 의 완전한 이행을 위한 영국과 유럽연합(EU) 과의 미래관계 협상이 난항을 겪으며 투자심리에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

작년 하반기부터 경기침체 국면에 접어든 이탈리아의 재정확대 리스크가 금융시장의 불안을 가속화할 우려가 있으며, 신종 코로나 바이러스 감염증이 무서운 기세로 확산하며 유로존 전체로 확산 추세인 점도 매우 불확실한 위험요소로 보입니다.

일본은 지난해 10월 단행한 소비세율 인상 여파와 연이은 태풍 등으로 인한 내수 부진이 전체 GDP를 끌어내리고 있는 것으로 보이며, 여기에 코로나 확산 마저 가세하며 일본 경제에 먹구름을 드리우고 있으며, 2020년 일본경제가 마이너스 성장에 빠질 가능성까지 거론되고 있는 상황입니다. 중국인 관광객 감소와 엔고 등이 실질 GDP를 끌어내릴 가능성이 있으며, 공급망 단절로 인한 제조업 피해 또한 예상됩니다.

중국은 미.중 무역분쟁에 따른 수출둔화의 충격으로 전세계 무역의 불확실성을 고조시켰고, 미국은 여전히 3700억달러에 달하는 중국산 수입품에 관세를 유지하고 있어 향후 세계무역 여건이 개선되기는 어려워 보입니다. 특히 신종 코로나 바이러스로 인하여 중국경제가 입을 피해는 2002~2003년 사이에 발생하여 중국 본토와 홍콩에서 650명 가까운 사람들의 목숨을 앗아갔던 사스보다 훨씬 더 클 게 확실시 되는 상황에서 국내총생산(GDP)의 최소 2%가 타격을 받을 것으로 추산되고 있으며, 이럴 경우 중국의 올해 성장율은 5% 를 하회할 가능성이 있습니다. 올해 1분기 중국 경제는 급격히 위축될 가능성이 있어 불확실성이 팽배한 상황입니다.

국내 경제는 세계경제 성장세 둔화, 글로벌 보호무역주의, 일본의 경제보복 영향 등으로 수출 부진이 지속되는 가운데, 2019년 약 2.0% 의 성장률을 예상하고 있으며, 2020년도에도 2.3% 의 저성장 기조를 유지할 것으로 예상되고 있으나, 코로나19의 영향으로 성장률이 조정될 가능성이 높아질 것으로 예상됩니다. 실제 경제협력개발기구(OECD)는 최근 한국의 경제성장률 전망치를 2% 로 하향 조정하였습니다. 한국은 중국으로부터 수입하는 중간제 비중이 큰 데다 이번 사태로 빚어진 소비 부진이 추후 완전히 회복되지 않을 수 있다는 점이 우려됩니다. 특히 바이러스 사태가 장기화 될 경우 기업들이 설비투자를 지연할 수 있어 성장세 타격은 불가피할 것으로 예상됩니다.

특히 신종코로나로 인한 중국으로부터 부품공급 차질로 인한 현대차, 기아차, 쌍용차 등 국내 완성차 업체의 공장가동 중단 사태는 심각한 경기침체를 불러올 가능성이 있으며 반도체 등 전자제품과 유통 등이 신종 코로나 확산에 타격을 받을 것으로 예상됩니다. 수출과 설비투자가 한국의 성장을 견인하는 주요 동력이라는 점을 고려할 때 올해 성장률 전망은 어두운 상황입니다. 중공업과 조선 및 철강과 같은 전통적인 제조업은 여전히 경기 부진을 겪고 있으며, 이에 따른 윤활유 시장의 침체는 당분간 지속될 것으로 전망됩니다.

또한 차량의 품질 향상과 전기차로의 급격한 성장은 자동차용 윤활유의 소모량이 지속적인 감소로 이어질 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 이러한 까다로워지는 환경 규제와 적은 오일 소모 수요에 따라, 현대자동차를 비롯한 많은 자동차 메이커의 신차종의 엔진오일이 프리미엄급 합성 엔진오일로 이전이 가속화되고 있으며, 당사는 쉘 고유의 첨단 기유와 첨가제를 활용하여 프리미엄급 윤활유 시장에서 강세를 유지하고 새로운 시장을 지속적으로 창출하고자 노력하고 있습니다.

(3) 산업의 성장성(단위 : 백만리터)

구분	2019	2018	2017	2016

물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율

윤활유 (내수)	1,033	-3.9%	1,074	-2.9%	1,106	1.2%	1,092	3.0%

※ 자료근거 : 한국윤활유공업협회 "윤활유 수급통계자료" 참조

(4) 경기 변동의 특성

윤활유 산업은 전반적인 시장의 경기 상황과 매우 밀접하며, 경제 성장 및 기계 공업의 발전에 따라 소비의 증감이 매우 유동적이라 할 수 있습니다.

경제가 성장할수록 윤활유 수요도 증가하지만 반대로 경기하강의 시점에는 사용량의 감소로 이어지는 특성이 있습니다. 외환위기 이후 경기 침체가 지속되면서 윤활유를 절약하는 심리가 커진 반면 자동차 회사 및 윤활유 제조사의 품질 향상은 계속 되어 윤활유 수요는 산업 경기의 대폭적인 회복이 이루어 지지 않는 한 큰 성장을 기대하기는 어렵다고 예상 됩니다. 또한 계절적 요인으로 보면 혹한기 및 혹서기에는 전반적인 제조업의 가동률 저하가 판매의 감소 요인이 될 수 있습니다.

(5) 국내시장여건

국내 윤활유 시장은 완전 경쟁 상태이며 윤활유 제조업체가 난립함으로써 실질적인 공급초과인 상황으로서 당사의 품질 및 브랜드 이미지 그리고 고객만족을 위한 서비스 차별화로 고정 고객의 확보 등이 중요한 요소로 부각되고 있고, 지속적이고, 즉각적인 기술지원으로 고객들로 하여금 제품의 신뢰성을 가지도록 하는 것이 매우 중요한 부분이라고 판단하고 이에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(6) 자원 조달상의 특성

윤활유 원료의 대부분을 차지하는 윤활기유(Base oil) 는 국내 기유와 수입 기유를 공급상황에 따라 적절히 조정하여 구매하고 있으며, 첨가제(Additive)는 대부분이 수입되고 있습니다. 윤활기유(Base oil) 가격은 원유 가격의 흐름에 따라 기간을 두고 연동되나, 최근에는 원유 가격과는 별개로 윤활기유에 대한 국제시장의 수요 공급 상황에 따라서 가격의 변동이 심하게 작용하는 특성을 가지고 있습니다.

(7) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

윤활유 중에서 자동차용, 선박용(국내연안의 선박) 농기계용의 윤활유는 생산자가 폐유를수거하도록 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"로 규정하고 있으며 윤활유 제품의 용기 중에서 소형용기 즉, 20L 이하의 소형 용기(플라스틱, 철 캔)는 생산자가 용기를 수거하여 재활용 하도록 규정하고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황 2019 한해동안 한국은 GDP 성장률은 2.0%로 건설, 설비투자가 감소하여 2012년 이후 7년만에 최저치를 기록하였습니다. 2019년도 자동차 산업은 신차 출시와 SUV 차량의 호실적에도 불구하고 세계와 중국경제 성장세 둔화, 미.중 무역갈등으로 인해 생산, 내수, 수출 모두 감소하였습니다.

조선산업의 경우 2018년에는 건조량, 수주잔량의 감소 등으로 어려움을 겪었으나 하반기부터 수주가 크게 개선되어 세계 1위에 복귀하였고, 현대중공업의 대우조선해양 인수가 현실화되면 세계 최대 조선소가 탄생하여 규모의 경제를 이룰 것으로 예상됨에 따라 2020년에는 긍정적인 실적 개선을 기대할 수 있겠습니다.

철강 산업은 자동차 생산 부진과 건설 경기 침체에 따라 수요 부진으로 이어졌고 세계적인보호무역주의 여파로 수출 역시 어려웠습니다. 전반적인 내수 철강 수요는 소폭 증가할 것으로 예상되나 중국의 저가 제품의 수입이 증가하여 여전히 어려움이 지속될 것으로 전망합니다.

이러한 산업의 상황을 종합해 보면, 일반 기계류의 경우는 상승의 여지가 있으나 자동차 산업, 조선, 철강 등의 전방산업의 침체와 함께 윤활유 사용량 또한 보합 혹은 소폭의 감소가 전망됩니다.

이러한 여건하에서 2019년 한해 동안 당사의 경영성과를 살펴보면, 전년동기 대비하여 매출액은 3.6% 감소한 211,845 백만원이며, 당기순이익은 15.8% 감소한 21,027 백만원입니다.

국내 윤활유 사업은 경기 회복 둔화에 의한 수요의 정체로 전년 동기 대비하여 감소하였습니다. 또한 후발 사업자의 등장과 줄어든 내수환경에서의 경쟁이 심화되어 판매가격의 현실화에 어려움이 예상됩니다.

당사는 전반적인 시장의 어려움 속에서도 시장을 적극적으로 방어하고 신규 시장을 선점하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 그 바탕으로 천연가스에서 추출한 GTL 기유 및 합성유를 사용한 자동차유 사업부문을 강화 해 왔으며, 고급 대형차와 수입차 시장에서 영역을확대하여 왔습니다. 이러한 천연가스 기반의 기유를 바탕으로 세계적인 OEM사와 국내의 유수 OEM들의 초도 충진 오일 사업을 지속적으로 확대하고 있습니다.

또한 쉘의 뛰어난 기술력을 바탕으로 프리미엄급 합성유에 대한 국내 최초 엔진오일 보증 프로그램을 실시하고 있으며, 쉘 브랜디드 워크샵을 확대하여 전국적인 채널 확대를 통한 판매증진을 꾀하고 있습니다. 이러한 자동차 시장의 초도충진 사업 개척을 발판으로 서비스 시장을 확대하여 향후 수익성 개선에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

로얄더취쉘 은 13년 연속 세계 윤활유 판매 1위를 달성하였고, 그 자회사인 한국쉘석유(주)는 창사 후 새로운 반 세기를 지나오면서 보건, 안전 및 환경을 최우선의 가치로 인식하고 있습니다.

또한 그 간의 경륜에 맞는 시장에서의 공정한 영업 활동을 통하여 2018년 국가대표브랜드대상(매일경제), 2018년도를 이어 2019년에도 소비자가 뽑은 가장 신뢰하는 브랜드대상 엔진오일 부문에서 3년 연속 쉘 힐릭스 선정(조선일보) 등의 쾌거를 이룬바 있습니다.

그리고 중앙일보에서 주관하는 2020 대한민국 CEO 리더십 대상을 수상하여 국가 경쟁력 향상에 기여해오고 있습니다.

또한 국민대학교 자동차 동아리(KORA)에 친환경 자동차 발전을 위한 지정 발전기금 및 2019 Shell Eco Marathon Asia 출전팀인 한국기술교육대학교에 장학금을 기부하고 있으며 아울러 관내의 소방소와 연계하여 안전하우스 캠패인을 지원하여 지역사회와 함께 발전하는 노력을 지속하고 있습니다. 아울러, KBO 리그 공식 후원 및 화물공제조합 등과의 마케팅 협업을 통하여 회사를 적극적으로 홍보하고 판매 신장 노력에 박차를 가하고 있습니다.

2020년 2월에는 한국쉘석유(주)가 쉘 힐릭스의 첫 엔진오일 체험관인 '쉘 힐릭스 강남 플래그쉽 스토어'를 강남구 신사동에 오픈하여 프리미엄 엔진 오일 시장을 선도하는 쉘 힐릭스 브랜드 및 최고급 제품 '쉘 힐릭스 울트라 0W' 엔진오일을 경험할 수 있는 공간을 마련하였습니다.

이와 같이 당사는 어려운 경제상황에도 불구하고 주주의 가치를 최우선 가치로 삼아 주주의 이익이 극대화 될 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

(2) 시장점유율

(단위:백만원)

구 분	2019년	2018년	2017년	2016년

매출액	211,845	219,753	210,536	210,902

※ 시장 점유율은 발표되는 정확한 자료가 없어서 알 수 없으므로 매출액을 기재함.

(3) 시장의 특성 경쟁이 치열한 자동차용 윤활유의 경우, 경제가 둔화되고 대중교통 수단이 갈수록 편리해짐에 따라 승용차 이용을 자제하고 대중교통수단으로 전환되고 있으며, 자동차 주행거리가 감소하고 윤활유 품질 향상에 따른 윤활유 교체주기가 길어지며 연비개선, 하이브리드 자동차 및 전기차량의 증가 등 복합적인 원인으로 자동차용 윤활유 수요는 성장하는데 한계를 보이고 있어 고급윤활 제품을 통해 틈새 시장을 공략하는 것이 필요하다고 보고 있으며, 산업용, 선박용 시장은 그 수요가 증가하지 못하고 있으나 가격과 품질 및 오랜 대 고객과의 관계유지를 바탕으로 고객감동의 서비스 향상을 통해 안정된 수요를 확보하는 것을 중요하게 보고 있습니다. 산업유와 선박유의 경우, 고객의 요구에 신속히 대응하여 선진화된 서비스를 지속적으로 제공함으로써 서로 윈윈 할 수 있는 비지니스 관계를 유지하는 것을 중요하게 생각합니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 신규추진사업없음

( 5) 조직도

- 시장상황에 대한 적절한 대응 및 효율성 극대화를 위하여 위와 같이 판매조직을 구성하여 운영하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품등의 현황 회사는 기계류, 자동차, 선박등에 사용되는 윤활유, 그리스의 제조 및 판매사업을 영위하고 있으며 매출 유형별로 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원/%)

매출유형	품목	구체적 용도	주요상표	매출액	비율

상품	윤활유,그리스	자동차,선박,기계,절삭용	Shell	34,402	16.24%

제품	윤활유	자동차,선박,기계,절삭용	Shell	162,626	76.77%

제품	그리스	자동차,선박,기계,절삭용	Shell	13,923	6.57%

기타	기타	-	-	894	0.42%

합 계	211,845	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/L,Kg)

품 목	제59기 연간	제58기 연간	제57기 연간

윤활유	국내	2,264	2,230	2,113

수출	1,361	1,480	1,487

그리스	국내	2,724	2,974	3,224

수출	2,725	2,968	2,799

상 품	국내	2,081	1,983	1,823

수출	3,215	2,978	3,472

(1) 산출기준

- 기간 동안의 제품 판매액의 평균단가 산출

(2) 주요 가격변동원인

- 원재료 가격 및 환율 변동에 따른 가격변동임- 상품에서 수출이 차지하는 비중은 미미하므로, 품목에 따라 가격변동이 생길 수 있음

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : KL/백만원)

사업부문	품목	매입유형	구체적용도	매입액(비율)	비 고

제조	Base Oil	국내	윤활기유	26,113(44%)	현대쉘베이스오일, S-Oil, SK 등

수입	윤활기유	33,657(56%)	일본, 독일, 싱가폴 등

Additive	국내	윤활첨가제	2,223(5%)	유럽, 싱가폴, 미주

수입	윤활첨가제	39,620(95%)

Package(용기)	국내	포장용	9,015(97%)	국내용기제조업체인성산업 등

수입	포장용	253(3%)

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/L,Kg)

품 목	제59기 연간	제58기 연간	제57기 연간

Base Oil (L)	국내	812	900	879

수입	973	1,056	1,061

Additive (Kg)	국내	8,629	5,965	4,050

수입	4,575	3,973	3,863

(1) 산출기준- 기중의 총 매입 평균 단가임

(2) 주요 가격변동원인

- 국제유가의 변동과 환율에 따라 가격변동요인이 발생함- 첨가제(Additive) 국내 매입은 수량과 품목이 매우 미미하며, 수입은 구입품목 포트폴리오에 따라 평균 단가의 차이가 커질 수 있습 니다

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : KL,T/백만원)

사업부문	품목	사업소	제59기 연간	제58기 연간	제57기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조	윤활유	용당제유소	100,000	138,944	100,000	141,095	100,000	133,893

그리스	용당제유소	6,000	12,054	6,000	13,715	6,000	14,805

계	106,000	150,998	106,000	154,810	106,000	148,698

( 2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등

① 산출기준- 1일 최대생산능력기준

② 산출방법 - 윤활유 : 1일 생산능력 404(KL) x 월생산가능일수 x 12월 = 100,000 (KL) - 그리스 : 1일 생산능력 24(MT) x 월생산가능일수 x 12월 = 6,000 (MT) 2) 평균가동시간

- 윤활유공장 : 1,635 / 246 일 = 6.64 (시간) - 그리스공장 : 4,669 / 264 일 = 17.68 (시간)

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : KL,T/백만원)

사업부문	품 목	사업소	제59기 연간	제58기 연간	제57기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조	윤활유	용당제유소	75,936	105,508	81,349	114,779	81,061	108,535

그리스	용당제유소	5,082	10,210	5,022	11,479	5,386	13,290

합 계	81,018	115,718	86,370	126,258	86,447	121,825

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률

윤활유	2,320	1,596	68.79%

그리스	4,840	4,301	88.86%

합 계	7,160	5,897	82.36%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

[고정자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	부산광역시 남구 신선로 250	토지	6,369	12	6,357	-

건물	2,029	648	185	2,492	-

구축물	2,283	2,050	12	311	4,010	-

기계	3,477	1,216	2	548	4,143	-

소 계	14,158	3,915	26	1,044	17,002	-

기 타	4,364	2,280	22	1,465	5,158	-

소 계	4,364	2,280	22	1,465	5,158	-

합 계	18,522	6,195	48	2,508	22,160	-

※ 기타는 차량운반구, 비품 공기구등 비생산 시설임 (건설중인 자산 미포함) (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 설비의 매입

소재지	부산광역시 남구 용당동 206-61 당사 공장내 지상 3층 지원업무시설

목적	2004년 3월부터 해당 업무시설을 임차하여 사용하였으나, 건물주의 토양복원 공사 및 재건축으로 인한 해당 토지 및 건물 임차가 불가하여 회사는 토지 및 건물을 매입함.

매입시점	2018년 12월 6일 매입 계약

금액	2,545백만원

향후 기대효과	향후 생산 및 판매 지원업무가 효율적으로 이루어질 수 있으리라 기대됨.

(나) 향후 투자계획

- 향후 생산능력에 영향을 주는 중요한 투자 계획은 없습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 당사는 제조 도매업체로서 매출 구성은 윤활유 제품이 약 77.81% 정도로 주를 이루고 있으며 윤활유상품이 14.84% 정도, 그리스 제품이 6.88% 정도의 비율을 유지하고 있습니다.당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제59기 연간('19.1.1~12.31)	제58기 연간('18.1.1~12.31)	제57기 연간('17.1.1~12.31)

제조	도매	윤활유	수 출	31,149	40,209	43,847

내 수	131,477	130,782	117,303

합 계	162,626	170,991	161,150

그리스	수 출	1,858	4,225	6,781

내 수	12,065	10,898	9,676

합 계	13,923	15,123	16,457

상 품	수 출	4,237	3,368	3,817

내 수	30,165	29,248	28,125

합 계	34,402	32,615	31,942

기 타	수 출	894	1,024	987

내 수	-	-	-

합 계	894	1,024	987

합 계	수 출	38,138	48,826	55,432

내 수	173,707	170,927	155,104

합 계	211,845	219,753	210,536

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직 - 직매본부, 대리점 판매본부, 해상판매본부로 조직되어 있으며 기술적인 서비스가 지원 된다.- 직매본부는 전국의 산업 제조 업체를 관장하며 국내 판매에 관련되는 윤활유 직접 판매 활동을 수행한다.- 대리점 판매본부는 전국 산업용 윤활유 대리점으로 윤활유 판매 활동을 수행한다.- 해상판매본부는 전국의 해상 윤활유 시장과 외국적 외항선박에 공급하는 윤활유 판매 활동을 수행한다. (2) 판매 경로 - 전국 각 지역별로 40 여개 대리점을 통한 판매와 제조 및 운수, 해운업체 등에 직접판매하며 수출은 쉘 그룹의 동남아지역 회사와 국내에 입항하는 외국적 외항 선박에 공급한다. (3) 판매 방법 및 조건 - 거의 외상판매이며 모든 거래처에 대한 신용 분석 및 평가 후 외상 신용기간 및 외상 한도액을 부여하여 그 범위 내에서 물품을 공급하며, 대리점의 경우 담보를 제공 받아 신용 거래에 따르는 위험 가능성을 최소화하고 있습니다. (4) 판매전략 - 무모한 가격경쟁을 지양하고 높은 제품 수준으로서의 차별화 정책과 품질 제일주의로 소비자의 요구에 신속히 대처하고자 합니다.

5. 시장위험과 위험관리에 관한 사항 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사는 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 요소를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 경리팀에서 주관하고 있으며 관련 현업부서와 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타수취채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무 등으로 구성되어 있습니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험 회사에서는 해외의 수입과 수출 활동을 영위하고 있기 때문에 주로 미국달러 및 유로와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있지만, 회사의 해외 수입과 수출은 대부분 특수관계자 (Intra-group)간에 거래가 이루어지고 있으며, 수입과 수출 금액은 대체로 균형을 이루고 있습니다. 회사의 자금팀은 미래 예상 거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환 위험에 대해 관리하고 있으며, 자금팀의 위험관리 정책은 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및 재고자산의 매입)에서발생하는 환율변동위험의 75%에서 100%를 회피하는 것입니다. (2) 가격위험 회사는 가격위험에 노 출된 중요한 금융상품이 존재하지 않습니다. (3) 이자율 위험 회사는 금융원가를 발생시키는 차입금 등이 존재하지 않으므로, 금융부채와 관련한 이자율에 따른 위험에는 노출되어 있지 않습니다. 금융자산의 경우, 금융수익은 대부분 현금및현금성자산 및 단기금융상품에서 고정이자율로 수취하는 금액으로써 이자율 변동에 따른 영향은 매우 제한적입니다. 나. 신용위험 및 위험관리조직 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용등급이 우수한 금융기관에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며 거래처의 위험관리를 위해 일관된 전사적 신용정책 (Credit Policy Manual)을 운영하고 있습니다. 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있으며 적정 위험을 초과하는 거래처의 경우 담보제공을 전제로 거래하고 있습니다. 신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금성자산, 매출채권 및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액입니다. (1) 신용관리 업무의 의의 - 거래처의 현재 및 장래의 변제능력을 사전에 평가함으로써 거래처의 지급 능력을 어느 범위까지 믿을 수 있고, 또한 만약 거래처의 부도 발생시 이로 인한 자산의 손실을 최소화 하고자 하는데 그 의의가 있습니다. (2) 신용관리의 목적 - 대손의 발생을 예방.- 채권 회수를 보다 효율적으로 함으로써 기업 자산에 대한 건전성 제고함.- 회사의 성장을 도모하고 안정적인 거래선을 확보하고 유지함. (3) 신용(위험) 관리를 담당하는 조직의 명칭 : 크레딧팀 (Credit Team)(4) 인원 및 담당 업무 :① 인원 : 부산 3명② 담당업무 : - 자료 수집과 분석- 거래처 평가 및 등급 분류- 외상 한도 설정- 담보 수취 및 감정/ 평가- 채권 회수 및 연체 관리- 부실 채권 관리③ 내부 운영방침 및 관리- 채권관리에 관한 쉘그룹의 글로벌 크레딧 메뉴얼 및 가이드가 있으며, 쉘회사들은 이를 철저히 준수해야 할 의무가 있습니다- 글로벌 MOA 규정에 따른 각 단계별 크레딧 책임자의 승인에 기초하여 제품 출하가 관리되고 있습니다. 다. 유동성 위험 회사는 유동성위험관리를 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출 예상액과실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하고 있습니다.

라. 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본관리지표로부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

부 채	43,195,104	45,048,637

자 본	97,919,403	99,550,961

부채비율	44%	45%

회사의 경우, 무차입 정책으로 현재 차입금이 없으며 상기 부채는 주로 영업활동에서발행한 매입채무, 기타지급채무, 미지급 배당금 등으로 구성되어 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 회사는 국제적으로 동일한 쉘그룹의 품질 좋은 윤활유와 그리스 제품 공급을 통한 국내산업 발전에 대한 기여와 더불어 윤리 경영과 근로자의 복지와 보건, 안전, 환경 보호에만전을 기하고 있습니다.

- 2001년 : 한국산업안전공단으로 부터 무재해 5 배수 달성 인증 획득- 2002년 : 안전경영심사 (매일경제/노동부 주최) 화학부문 대상수상- 2002년 : 경실련 선정 경제정의 기업상 (화학업종부문) 수상- 2003년 : 경실련 선정 경제정의 기업상 (화학업종부문) 수상

- 2004년 : ISO/TS 16949 인증 획득, 무재해 200만시간 달성- 2006년 : 천만불 수출탑 수상- 2008년 : PCP (POSCO Certified Partner) 수상- 2008년 : 무재해 13배수 달성- 2009년 : KS 재인증 (14개 품목)- 2009년 : 무재해 14배수 달성- 2009년 : ISO9001 TS16949 재인증- 2010년 : 자원순환 및 폐기물 감량 선도기업 환경부장관상 수상- 2010년 : 무재해 15배수 달성- 2011년 : KOSPI 200 지수 신규편입- 2011년 : 무재해 100만시간 달성- 2012년 : 무재해 17배수 달성- 2012년 : ISO 9001 TS16949 재인증- 2014년 : 무재해 200만 시간 달성- 2014년 : 무재해 19배수 달성- 2014년 : ISO14001 재인증- 2015년 : 동아일보사 주관 Best Selling Brand (엔진오일부문) 수상- 2016년 : 무재해 300만 시간 달성- 2017년 : 무재해 20배수 달성- 2018년 : 무재해 22배수 달성