한국쉘석유 분기보고서 (2025.03)
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

윤활유 사용의 가장 큰 목적은 기계의 마찰면에 생기는 마찰력을 줄이거나 마찰면에서 발 생하는 마찰열을 분산시켜 기계 등의 손상을 막아주는 데 이를 감마작용이라 하며 윤활유에 있어서 가장 중요한 기능이라 할 수 있습니다. 또 다른 목적으로 기계작동으로 인해 발생하는 열을 냉각시키는 냉각작용, 밀봉작용, 방청작용, 하중의 분산작용, 청정분산작용 등이 있습니다. 윤활유를 금속면에 넣음으로써, 타버리거나 마모되는 것을 방지할 수 있으며 동력의 소비를 적게 하여 기계의 효율도 좋게 하는 장점도 있습니다. 따라서 윤활유는 대부분의 금속 및 기계에서 사용되고 있으며, 용도는 크게 산업용, 자동차용, 선박용, 특수용으로 구분됩니다.

윤활유는 기유를 원료로 하여 사용 목적에 알맞은 성능을 갖게 하기 위해 각종 첨가제를 가한 것이며, 윤활 작용을 필요로 하는 기계 요소가 여러 가지이고 기계가 작동하는 환경과 조건 또한 다양하기 때문에 윤활유의 종류는 매우 다양하다고 볼 수 있습니다.

윤활유는 그 특성상 일정 기간 사용 후 교체해야 하는 소모성 제품에 속하기 때문에 산업 경기의 영향을 많이 받는 품목입니다. 그 때문에 윤활유는 시장의 큰 부분을 차지하는 제 조업의 경기 및 가동률과 매우 밀접한 관계를 갖는 특성이 있습니다. 또한 선박, 해운 및 자동차 산업의 경기 상황과도 밀접한 연관이 있다고 볼 수 있습니다.

산업의 발전에 있어서는 기계와 장비에 크게 의존하고 있으며, 기계와 장비가 제대로 작동하려면 효과적인 윤활이 필요합니다. 이러한 산업에는 제조, 발전 광업 건설이 포함됩니다. 대중의 환경인식이 높아지면서 바이오 기반 윤활유 또는 친환경 윤활유로 불리는 친환경 관행에 부합하는 윤활유에 대한 요구가 증가되고 있습니다. 위와 같은 주요 성장 요인으로 인해, 전 세계 윤활유 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 2030년에는 1,969억 달러에 이를 것으로 예측됩니다. 특히 산업용 윤활유 시장은 연평균 복합 성장률 3.3%로 성장하여 2032년에는 969억 3천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 윤활유는 국내 석유제품 수요의 3% 정도에 불과하나, 그 동안 국가 기계산업 발전에 중요한 역할을 담당해 왔습니다. 윤활유의 종류로는 자동차용 엔진오일(가솔린,디젤용 등), 터어빈유, 기어유, 유압유, 압연유, 절삭유, 그리스, 냉동기유 등이 있습니다. 자동차, 산업설비 및 장치의 기술이 크게 진보되고 운전조건이 가혹해짐에 따라 윤활유의 기술 발전 또한 급속도로 이루어져 왔습니다.

따라서 다양한 악조건의 상황에서도 견딜 수 있는 고성능, 고품질의 윤활유가 개발되고 있 음과 동시에 환경 친화적인 제품 개발과 폐유의 회수 처리 등 환경 오염을 최대한 줄이고 자 하는 노력이 병행되고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건

국제적으로 윤활유 시장이 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 아시아 태평양 지역이 주요 시장으로 부상하고 있습니다. 중국과 인도 같은 국가들이 윤활유 소비와 생산에서 중요한 역할을 하고 있으며, 자동차 산업의 성장과 함께 윤활유 수요도 증가하고 있습니다. 다만, 글로벌 경제는 각국의 부채가 최고치를 기록하고 있으며, 높은 금리가 지속되면서 시장을 압박하고 있습니다. 또한 미국과 중국 간의 관세 갈등이 심화되고 있어 글로벌 공급망을 재편하고 있는 상황이기 때문에 높은 불확실성과 다양한 위기 요인들로 인해 복잡한 양상으로 흘러가고 있습니다.

미국은 1분기에 강한 소비지출과 높은 기업 투자를 기반으로 여전히 강력한 성장세를 보이고 있으나 새로운 행정부의 정책 변화가 경제에 큰 영향을 미치고 있어 불확실성이 확대되고 있습니다. 특히 관세와 정부 운영에 관한 정책이 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

중국은 2025년 1분기에 자동차 산업과 발전 산업의 성장에 힘입어 긍정적인 성과를 보이고 있지만, 부동산 시장 침체, 부채 문제, 청년 실업률 증가, 미중 무역 갈등 등이 상존하고 있어 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

유럽 윤활유 시장은 자동차 산업이 주요 소비자로 자리잡고 있으며, 환경 규제와 공급망 문제가 시장 성장을 방해할 가능성이 있습니다.

2025년 1분기 국제 유가는 수요 증가와 공급 과잉, 지정학적 긴장, 금융시장 변동성, 환율,기후 변화 등 다양한 요인들에 의해 영향을 받으며 변동성을 보이고 있습니다.

국내 시장은 자동차 산업의 성장과 차량 대수 증가가 윤활유 수요를 견인하고 있으며, 발전 산업의 성장에 의해 긍정적인 성과를 보이고 있지만, 경기 상황이 개선되지 않고 있기 때문에 위축될 가능성이 있습니다.

(3) 산업의 성장성

세계 경제는 미국의 임금상승과 유럽의 통화정책 완화로 인해 윤활유 수요에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되므로 올해 윤활유 시장은 다소 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

한국윤활유공업협회(KLOIA)의 자료에 따르면, 2024년 국내 윤활유 시장은 약 1,103백만 리터로 추산되며, 2030년까지 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니댜. 자동차 산업이 주요 소비자로 남아있을 것이며, 발전 산업도 빠르게 성장할 것으로 보입니다. 또한 생분해성 윤활유의 채택이 증가하면서 새로운 기회가 창출될 것으로 예상됩니다. 비록 친환경차의 비중이 커지면서 윤활유 소비 증가에 제한적인 요소가 될 수도 있지만위와 같은 전망을 바탕으로 윤활유 사업은 앞으로도 꾸준히 성장을 이어갈 것으로 보입니다. (단위 : 백만리터)

구분	2024	2023	2022	2021

물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율	물량	증가율

윤활유 (내수)	1,103	0.43%	1,098	0.27%	1,095	6.5%	1,028	5%

※ 자료근거 : 한국윤활유공업협회 "윤활유 수급통계자료" 참조

(4) 경기 변동의 특성

윤활유 산업은 전반적인 시장의 경기 상황과 매우 밀접한 관계에 있으며, 경제 성장 및 기계 공업의 발전에 따라 소비의 증감이 매우 유동적이라 할 수 있습니다.

경제가 성장할수록 윤활유 수요도 증가하지만 반대로 경기하강 시점에는 사용량의 감소로이어지는 특성이 있습니다. 글로벌 외환위기 등 이후 경기 침체가 지속되면서 윤활유를 절약하는 심리가 커진 반면 자동차 회사 및 윤활유 제조사의 품질 향상은 계속 되어 윤활유 수요는 산업 경기의 대폭적인 회복이 이루어 지지 않는 한 큰 성장을 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 계절적 요인으로 보면 혹한기 및 혹서기에는 전반적인 제조업의 가동률 저하의 사유로 판매의 감소 요인이 될 수 있습니다.

(5) 국내시장여건

국내 윤활유 시장은 제한된 상황에서 많은 윤활 업체들이 경쟁하고 있어 급격한 성장은 예상하기 어려운 시장 중에 하나입니다. 자동차 산업은 윤활유의 주요 소비자로, 승용차, 상용차, 이륜차 등의 증가로 인해 윤활유 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 고속도로와 같은 교통 인프라의 확충으로 차량 활용도가 높아지면서 정기적인 차량 정비와 윤활유 교체가 중요해졌습니다. 발전 산업에서도 윤활유의 수요가 증가하고 있습니다. 발전소와 같은 대규모 시설에서 윤활유는 필수적인 역할을 하며, 안정적인 운영을 위해 고품질 윤활유가 필요합니다. 최근에는 환경에 대한 관심이 높아지면서 생분해성 윤활유의 채택이 증가하고 있습니다. 이는 기존의 화석 연료 기반 윤활유에 비해 환경에 미치는 영향이 적어, 지속 가능한 발전을 추구하는 고객들에게 인기를 끌고 있습니다.

(6) 자원 조달상의 특성

윤활유 원료의 대부분을 차지하는 윤활기유(Base oil) 는 국내 기유와 수입 기유를 공급상황에 따라 적절히 조정하여 구매하고 있으며, 첨가제(Additive)는 대부분이 수입되고 있습니다. 윤활기유(Base oil) 가격은 원유 가격의 흐름에 따라 기간을 두고 연동이 되지만 최근에는 원유 가격과는 별개로 윤활기유에 대한 국제시장의 수요 공급 상황에 따라서 가격의 변동이 심하게 작용하는 특성을 가지고 있습니다.

(7) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

윤활유 중에서 자동차용, 선박용(국내연안의 선박) 농기계용의 윤활유는 생산자가 폐유를 수거하도록 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"로 규정하고 있으며 윤활유 제품의 용기 중에서 소형용기 즉, 20L 이하의 소형 용기(플라스틱, 철, 캔)는 생산자가 용기를 수거하여 재활용 하도록 규정하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황 2025년 1분기는 어려운 국내외 경기 상황에도 불구하고 전년동기대비 2025년도 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 17% 증가하였으며, 매출액은 11% 증가한 89,987 백만원, 당기순이익은 16% 증가한 12,311 백만원을 달성하였습니다.

당사는 프리미엄제품 판매의 지속적인 성장을 위해 천연가스에서 추출하여 불순물이 적고 고성능을 기대할 수 있는 친환경 GTL 기유 및 최신합성유 기술을 적용한 자동차유 사업부문을 강화하여 고급 대형차와 수입차 시장 등 프리미엄 제품 성장에 집중하고 있습니다.2025년 1분기에는 API(미국 석유 협회)의 최신 엔진오일 규격인 SQ 등급의 Helix Ultra SQ를 출시하여 국내 엔진오일시장을 꾸준히 선도하고 있습니다. 또한 Shell Group은 생분해성이 있는 친환경 윤활유 제조 및 판매 전문회사인 파놀린을 인수하여 최근 부각되고 있는 ESG 경영과 연계하여 발전소 및 철도, 건설 산업 부분에서 새로운 비즈니스를 개척하고 있습니다. 그리고, 데이터 센터 수요 증가에 발맞추어 데이터센터용 액상 침지식 냉각제 사업에도 집중하고 있으며, 전기차 수요 증가에 따른 새로운 윤활기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. 친환경 변압기유를 생산하는 Midel과 Mivolt를 인수하여 지속적으로 사업 영역을 확대하고 있습니다. 쉘피엘씨 (Shell Plc)는 2023년말 기준 (2024년도 하반기 발표) 18년 연속 세계 윤활유 판매 부문 1위 (KLINE 자료 기준)를 기록했습니다.당사는 표준화 및 KS인증 활동을 통해 산업발전 및 국가 경쟁력에 큰 기여를 한 기업으로 인정받아 2023년 세계 표준의 날 기념식에서 산업통상자원부 국가기술표준원이 주관하는 '2023 대한민국 KS명가'에 선정되었습니다. 또한 30년 연속 ISO 9001/ITF16949 인증 및 20년 연속 ISO 14001 인증을 받아 지속적으로 품질 환경 경영을 위해 노력해 오고 있습니다.당사는 2024년 4월 23일 부산공장 15년 무재해 기록 달성을 하였으며, 2024년 6월에는 경실련이 주관하는 '좋은기업상' 시상에서 소비자 보호와 사회적 책임, 윤리경영 활동을 인정받아 금속.비금속.화학업 부문에서 최우수기업에 선정되어 대외적으로도 활동을 이어가고 있습니다.

(2) 시장점유율(단위:백만원)

구 분	2024년	2023년	2022년	2021년

매출액	327,169	320,486	301,642	241,388

※ 시장 점유율은 발표되는 정확한 자료가 없어서 알 수 없으므로 매출액을 기재합니다.

(3) 시장의 특성 경쟁이 치열한 자동차용 윤활유의 경우, 경제성장이 둔화되고 대중교통 수단이 갈수록 편리 해짐에 따라 승용차 이용을 자제하고 대중교통수단으로 전환되고 있으며, 자동차 주행거리가 감소하고 윤활유 품질 향상에 따른 윤활유 교체주기가 길어지며 연비개선, 하이브리드 자동차 증가 등의 복합적인 원인으로 자동차용 윤활유 수요는 성장하는데 한계를 보이고 있어 고급윤활 제품을 통해 틈새 시장을 공략하는 것이 필요하다고 보고 있습니다. 산업용, 선박용 시장은 그 수요가 증가하지 못하고 있으나 가격과 품질, 고객과의 판매 관계 유지 및 신뢰를 바탕으로 고객의 요구에 신속히 대응하여 선진화된 서비스를 지속적으로 제공함으로써 수요를 확보하고 고객과 상생할 수 있는 관계 유지를 중요하게 생각하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 부산 용당 윤활유 생산공장에서는 비지니스의 전망에 맞추어 공장내 주요 설비 일부를 개축하는 공사 프로젝트가 2024년 1분기부터 시작하여 2025년 1분기까지 진행완료 되었으며, 현재로서는 계획하거나 신규로 추진하고 있는 사업은 없습니다.

(5) 조직도

시장상황에 대한 적절한 대응 및 효율성 극대화를 위하여 위와 같이 조직을 구성하여 운영하고 있습니다.