TYM 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항연결회사가 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2 . 개요2019년 연결회사의 매출액은 6,174억원으로서 지난해 보다 4.7% 증가하였습니다. 영업이익은 137억원, 당기순이익은 52억원을 달성하였습니다. 매출액을 사업부문별로 살펴보면, 전체 매출액의 89%를 차지하고 있는 회사의 주력사업인 농기계사업부문의 매출액은 내수시장 매출증가로 전년동기 대비 6.2% 증가한 5,506억원, 필터사업부문의 매출액은 동기 대비 6.7% 감소한 606억원, 기타사업부문은 62억원의 매출액을 실현하였습니다.

판매 증가 및 영업비용 감소에 따라, 영업이익은 전년대비 191억원 증가하였고, 당기순이익은 법인세효과 등이 추가반영되어 전년대비 280억 증가한 52억으로 흑자전환하였습니다.회사는 농기계부분에서 기술 역량 및 서비스 품질강화를 통해 제품 경쟁력을 최고 수준으로 향상시키겠습니다. 고객에 최고의 제품 및 서비스 제공으로 국내 농기계 1위 업체의 위상을 확고히 구축하는 한편 국제종합기계와의 시너지를 극대화하고 이에 맞는 전문역량을 강화하겠습니다.필터사업부문은 고부가가치의 신제품을 끊임없이 개발하여 국내 뿐만 아니라 해외시장에도 적극적으로 홍보하여 판매를 할 것입니다. 또한, 철저한 품질관리를 지속적으로 추진하여, 안정적인 제품공급과 동시에 국내 시장 점유율을 높이도록 추구해 나가겠습니다.3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제60(당)기	제59(전)기	증 감

금 액	증 감 율

[유동자산]	394,281	360,599	33,682	9.3%

[비유동자산]	234,335	219,972	14,363	6.5%

[매각예정자산]	-	978	(978)	-100.0%

자 산 총 계	628,616	581,549	47,067	8.1%

[유동부채]	394,061	323,539	70,522	21.8%

[비유동부채]	87,446	153,747	(66,301)	-43.1%

부 채 총 계	481,507	477,286	4,221	0.9%

[지배기업소유주지분]	111,109	66,498	44,611	67.1%

자본금	63,002	32,694	30,308	92.7%

기타불입자본	(16,498)	(27,963)	11,465	-41.0%

기타자본구성요소	15,816	16,457	(641)	-3.9%

매각예정자산관련기타자본구성요소	(184)	-	(184)	0.0%

이익잉여금	48,973	45,310	3,663	8.1%

[비지배지분]	35,999	37,765	(1,766)	-4.7%

자 본 총 계	147,108	104,263	42,845	41.1%

부채 및 자본총계	628,615	581,549	47,066	8.1%

부 채 비 율	327.3%	457.8%	-130.5%	-28.5%

자기자본비율	23.4%	18.0%	5.4%	30.0%

연결회사의 당기말 자산은 6,286억원으로서 전기대비 471억원 증가하였습니다. 증자 및 전환사채 발행 등으로 현금성자산이 285억원 증가하였으며, 매출채권이 141억원 감소하였고, 재고자산이 253억 증가하였습니다. 종속기업 인수에 따른 영업권 인식으로 무형자산이 76억 증가하였습니다. 환불부채 127억 감소, 매입채무 83억 감소 및 전환사채 발행 등으로 차입금 201억원 증가 등의 요인으로 부채는 전기대비 42억원 증가하였습니다. 자본은 1,471억원으로서 증자 및 당기순이익 효과로 전기대비 428억원 증가하였습니다. 그로 인해 부채비율이 327%로 개선되었습니다.나. 연결영업실적(1) 판매실적

(단위 : 백만원)

구 분	제 60(당)기	제 59(전)기	증 감

금 액	증 감 율

농 기 계	550,579	518,379	32,200	6.2%

담배필터	60,587	64,948	(4,361)	-6.7%

기 타	6,190	6,583	(393)	-6.0%

합 계	617,356	589,910	27,446	4.7%

회사의 2019년 매출액은 전기대비 4.7% 증가한 6,174억원을 달성하였습니다.농기계부문은 내수시장 판매증가로 매출액이 6.2% 증가하였습니다. 담배필터부문은 6.7% 감소하였으며, 기타사업부는 전년대비 6.0% 감소하였습니다.

(2) 손익실적① 손익현황

(단위 : 백만원)

구 분	제 60 (당)기	제 59 (전)기	증 감

금 액	증 감 율

매 출 액	617,355	589,910	27,445	4.7%

매 출 원 가	516,364	501,231	15,133	3.0%

매출총이익	100,991	88,679	12,312	13.9%

판매비와관리비	87,289	94,122	(6,833)	-7.3%

영 업 이 익	13,702	(5,442)	19,144	흑자전환

기 타 수 익	3,701	5,686	(1,985)	-34.9%

기 타 비 용	9,505	4,886	4,619	94.5%

금 융 수 익	13,863	8,395	5,468	65.1%

금 융 원 가	18,748	17,372	1,376	7.9%

지분법적용대상관련손익	(358)	(188)	(170)	-90.4%

법인세비용차감전순이익(손실)	2,655	(13,807)	16,462	흑자전환

법인세비용	(2,569)	8,953	(11,522)	↓

계속영업이익(손실)	5,224	(22,761)	27,985	흑자전환

중단영업이익(손실)	-	-	-	0.0%

당기순이익(손실)	5,224	(22,761)	27,985	흑자전환

주당순이익(원)	61	(114)	175	↑

② 판매비와 관리비

(단위 : 백만원)

구 분	제60(당)기	제59(전)기	증 감

금 액	증 감 율

급여	33,549	33,425	124	0.4%

퇴직급여	3,737	3,576	161	4.5%

복리후생비	4,197	3,826	371	9.7%

지급수수료	7,956	6,415	1,541	24.0%

광고선전비	3,818	3,036	782	25.8%

운반비	3,982	3,359	623	18.5%

대손상각비	636	3,232	(2,596)	-80.3%

감가상각비	2,673	1,672	1,001	59.9%

무형자산상각비	867	842	25	3.0%

하자보수비	6,841	10,453	(3,612)	-34.6%

수출비용	4,340	5,680	(1,340)	-23.6%

여비교통비	3,756	3,695	61	1.7%

기타	10,937	14,911	(3,974)	-26.7%

합 계	87,289	94,122	(6,833)	-7.3%

매 출 액	617,355	589,910	27,445	4.7%

매출액 대비 비율	14.1%	16.0%	-1.8%	-11.4%

③ 기타손익

(단위 : 백만원)

구 분	항 목	제60(당)기	제59(전)기	증 감

기타수익	임 대 수 익	16	16	-

유형자산처분이익	70	1,247	(1,177)

손상차손환입	-	344	(344)

정부보조금수익	116	107	9

잡 이 익	3,499	3,971	(472)

합 계	3,701	5,685	(1,984)

기타비용	유형자산처분손실	2	190	(188)

무형자산처분손실	-	23	(23)

유형자산손상차손	2,949	433	2,516

무형자산손상차손	1,154	2,392	(1,238)

재고자산손상차손	435	-	435

기타의지급수수료	615	540	75

기 부 금	456	476	(20)

잡 손 실	294	805	(511)

기타의대손상각비	3,601	27	3,574

합 계	9,506	4,886	4,620

금융수익	이 자 수 익	686	856	(170)

금융보증수익	272	262	10

공정가치측정금융자산평가이익	6	-	6

외 환 차 익	5,846	5,676	170

외화환산이익	2,001	1,497	504

금융보증부채환입	4,948	-	4,948

배 당 금 수 익	104	104	-

합 계	13,863	8,395	5,468

금융원가	이자비용	11,560	11,012	548

금융비용보증	228	994	(766)

공정가치측정금융자산평가손실	1	423	(422)

외환차손	4,888	4,561	327

외환환산손실	1,230	381	849

파생상품평가손실	835	-	835

파생상품거래일손익조정상각	6	-	6

합 계	18,748	17,371	1,377

지분법 적용대상 관련손익	(358)	(188)	(170)

매출액은 수출부분은 감소하였으나 내수시장 판매증가로 전기대비 4.7% 성장하였으며, 당기 영업이익은 137억원으로써 전기대비 191억원 증가하였습니다. 달러 수출환율의 상승과 내수판매 증가 및 대손상각비, 하자보수비 등 영업비용의 감소가 그 원인입니다. 유무형자산 손상차손의 증가 및 파생상품이익 증가 요인이 반영되어 당기순이익은 전기대비 280억 증가한 52억원으로써 흑자전환 하였습니다.다. 환율변동회사는 거래의 일부를 외화로 표시된 거래를 하고 있으므로 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY, EUR, GBP 등 입니다.회사는 환위험관리를 위하여 외화관리 전담부서를 두고 있으며 외화의 유입과 유출을 통화별, 만기별로 일치시키도록 조정하고 있습니다. 또한 사업의 성격, 환율전망, 환율변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 구체적인 통화별 환위험 내용은 연결재무제표에 대한 주석 "36. 재무위험관리"를 참조하시기 바랍니다.라. 자산손상회사는 종속기업의 사용가치평가에 따른 결과의 반영으로써 유무형자산의 손상차손을 인식하였습니다. 상세한 내용은 연결재무제표에 대한 주석 "13. 유형자산" 및 "16. 무형자산"을 참조하시기 바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성회사는 당기말 현재 507억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있습니다. 전기말 222억원 대비 285억원 증가하였습니다. 그 내용을 살펴보면 매출채권회수, 매입채무 지급 등 영업활동을 통하여 163억원이 유입되었고, 유무형자산의 취득ㆍ처분 등 투자활동을 통하여 404억원이 유출되었습니다. 차입 실행, 유상증자 등 재무활동으로는 525억원이 유입되었습니다.

※ 요약연결현금흐름표

(단위 : 백만원)

구분	제 60 (당)기	제 59 (전)기

영업활동 현금흐름	16,275	20,695

투자활동 현금흐름	(40,411)	(10,707)

재무활동 현금흐름	52,455	(10,139)

외화환산으로 인한 현금의 변동	154	5

현금및현금성자산의 순증가(감소)	28,472	(145)

기초의현금및현금성자산	22,214	22,359

기말의현금및현금성자산	50,686	22,214

(2) 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분	제 60 (당)기(2019.12.31)	제 59 (전)기(2018.12.31)	증 감 액

종류별	은 행	169,628	158,484	27,033

사 채	47,344	38,448	(6,993)

합 계	216,972	196,932	20,040

기간별	단기차입금	192,897	153,634	39,263

장기차입금	24,075	43,298	(19,223)

합 계	216,972	196,932	20,040

차입금의존도	34.5%	34.0%	0.5%

회사의 차입금은 2,170억원으로서 전기말 대비 200억원 증가하였습니다. 이에 따라 차입금의 의존도는 0.5% 증가하였습니다. 당기에 차입금 등과 관련하여 발생한 이자비용은 전기대비 5억원 증가한 115억원입니다. (3) 유동성 위험관리회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급이 일정수준 이상인 금융기관에 매출채권의 매각 또는 할인약정을 체결하고 있습니다. 회사는 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월내	1년내	1년초과

매입채무	93,038,063	105,294,831	103,159,718	2,135,113	-

미지급금	5,460,961	5,460,962	5,434,359	26,603	-

단기차입금	127,799,896	129,566,664	92,141,113	37,425,550	-

유동성장기부채	43,631,041	45,116,862	20,148,811	24,968,050	-

유동성사채	14,962,466	15,367,500	15,367,500	-	-

전환사채	6,503,623	7,689,264	-	7,689,264	-

장기차입금	14,086,613	14,854,025	276,908	280,058	14,297,059

사채	9,988,615	11,228,596	492,321	417,483	10,318,792

금융보증계약(*)	241,715	10,157,413	10,157,413	-	-

환불부채	20,878,997	20,878,997	13,941,684	3,530,625	3,406,689

기타채무	11,326,074	11,534,645	11,296,074	-	30,000

파생금융부채	1,904,821	1,904,821	-	1,904,821	-

비지배지분부채	51,600,538	54,938,382	-	54,938,382	-

리스부채	3,595,500	4,318,565	1,103,616	1,132,853	2,082,096

합계	405,227,494	438,311,527	273,728,088	134,448,802	30,134,636

(*) 금융보증계약의 경우, 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액에 대한 공정가치 평가액입니다.

5. 부외거래(1) 특수관계자 간 보증 및 담보내역

(단위 : 천CNY, 백만원)

구 분	제공받은자	내 용	통화	당기말	전기말

지급보증	강소동양기계유한공사	연대보증	CNY	-	29,280

담보제공	강소동양기계유한공사	예금담보	CNY	-	7,200

(2) 당기 중 특수관계자로부터 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

분류	특수관계자명	기초	증가	감소	당기말

기타특수관계자(*)	최대주주 및 그 특수관계자	-	7,500,000	-	7,500,000

(*) 2019년 12월 19일 이사회결의에 따라 최대주주 및 그 특수관계자를 대상자로 하여 전환사채를 발행하였습니다.(3) 당기 중 특수관계자와의 차입거래를 제외한 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	특수관계자	금액

유상증자	최대주주 및 그 특수관계자	9,999,999

(주)지엠티 지분인수	최대주주 및 그 특수관계자	33,048,000

유상증자(주주배정)	최대주주 및 그 특수관계자	8,736,771

금융기관 보증채무 상환	강소동양기계유한공사	3,718,108

(4) 금융기관 약정사항회사는 당기말 현재 우리은행 등 금융기관과 무역금융, 차입금 약정 등을 체결하고 있습니다. 이에 대한 상세한 내용은 연결재무제표에 대한 주석 "34. 우발채무"를 참조하시기 바랍니다.(5) 보고기간종료일 현재 차입과 관련하여 회사 받을어음 8,638백만원이 금융기관에 수탁되어 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 내용은 연결재무제표에 대한 주석 "2. 중요한 회계정책" 및 "3. 중요한 회계추정 및 가정"을 참조하시기 바랍니다.(2) 법규상의 과제에 관한 사항국내 농업기계화사업을 지원하기 위한 정부의 정책으로 농업기계화촉진법에 의한 농어민에 대한 장기저리자금대출 및 농기계 부품확보자금 지원, 조세특례제한법(농ㆍ축산ㆍ임ㆍ어업용 기자재에 대한 부가가치세 영세율 적용 등에 관한 특례규정)에 의한 농업기계에 대한 부가가치세 영세율 적용 및 그 사용 유류에 대한 부가가치세 감면 및 특소세 면제 등이 있습니다.

(3) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항회사는 적절한 자본구조를 유지하여 자본조달비용을 최소화하고 주주이익을 극대화할 수 있도록 자본위험관리를 하고 있으며, 시장위험에 해당하는 환율변동, 주가변동, 이자율변동 위험을 관리하고, 회사의 신용위험과 유동성 위험을 적극적으로 관리하고 있습니다. 회사의 위험관리정책에 관한 상세한 내용은 연결재무제표에 대한 주석 "36. 재무위험관리"를 참조하시기 바랍니다.