디와이에이 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

- 당사의 총자산 896,203백만원 중 자본총계와 부채총계는 각각 210,578백만원과 685,626백만원으로 부채비율은 325.59%이며 이는 동종업종 평균보다 다소 높은 편입니다. 또한 총차입금은 261,630백만원이고, 현금및현금등가물 및 장기금융상품 등의 예금은 21,683백만원이므로 순차입금은 239,948백만원입니다.

나. 영업실적 1)요약 연결손익계산서(단위: 백만원)

과 목	제63(당)기	제62(전)기

매출액	1,075,505	1,021,345

매출원가	893,266	851,094

매출총이익	182,239	170,251

판매비와관리비	167,359	148,602

영업이익	14,879	21,649

기타영업수익	2,470	3,775

기타영업비용	5,312	7,552

종속관계기업투자손익	7,358	7,076

금융수익	8,563	7,990

금융비용	21,368	21,666

법인세비용차감전순이익	6,591	11,271

법인세비용	3,535	4,526

당기순이익	3,056	6,745

지배기업 소유주지분	2,638	(6)

비지배기업 소유주지분	418	6,752

기타포괄손익	(762)	(2,168)

총포괄손익	2,295	4,577

지배주주 소유주지분에 대한
주당손익

-기본주당순이익	19.1	(6.48)

-희석주당순이익	19.1	(6.48)

2) 요약 연결재무상태표(단위: 백만원)

과 목	제63(당)기	제62(전)기	제61(전전)기

유동자산	349,625	342,681	270,137

비유동자산	546,578	505,560	494,084

매각예정 비유동자산	-	336	-

자산 총 계	896,203	848,577	764,221

유동부채	512,704	476,111	427,539

비유동부채	172,922	168,963	183,309

부채 총 계	685,626	645,074	610,848

지배기업의 소유지분	123,112	116,992	131,148

비지배기업의 소유지분	87,466	86,511	22,225

자본 총 계	210,578	203,503	153,373

부채와자본 총 계	896,203	848,577	760,221

3) 자동차사업부문에서는 고품질에 기반을 둔 차별화된 제품 생산에 총력을 기울인 결과 주력 차종인 신형스포티지가 미국 등 해외수요가 계속해서 증가하였으며, 특히 중부권 시트사업에 대한 영업력을 확대하기 위하여 화성시트사업부에 대한 증설을 완료하고 쌍용자동차의 G4렉스턴 및 기아자동차의 스팅어 차종을 성공적으로 개발 및 양산하였습니다. 한편으로 고객사의 파업에 따른 장기 생산차질이 발생하였음에도 불구하고 전년대비 매출액 285억( 8.2%)의 매출이 증가하게 되었습니다.

또한 종합생활가전부문을 담당하고 있는 주식회사 대유위니아도 치열한 생활가전시장에서 기존의 ‘딤채’브랜드에 의존하지 않고 새로운 디자인과 뛰어난 품질을 앞세워 신모델/신제품을 시장에 선보인 결과 삼성과 LG전자를 제치고 김치냉장고의 시장점유율 1위 유지, 에어컨 부문에서는 사상 최대 매출달성 함으로써 보다 나은 경영실적을 실현하였습니다.다만, 업계 평균보다 높은 금융부채와 전환사채 등의 영향으로 인하여 금융비용이 증가하고 있으며, 일부 종속회사의 영업손실과 재무상태 악화로 인하여 영업외적인 지출이 다소 발생한 바 수익성에서는 다소 떨어진 실적을 나타내고 있습니다. 이에 2018년에는 보다 안정적인 재무구조와 수익성 향상을 위한 전사적인 노력을 통하여 개선할 예정입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구분	제 63 기	제 62 기	증감내역

영업활동으로 인한 현금흐름	67,123	11,661

투자활동으로 인한 현금흐름	(60,528)	(67,282)

재무활동으로 인한 현금흐름	(6,431)	49,748

현금의 증가 감소	164	(5,874)

현금의 환율변동 효과	(83)	(118)

기말의 현금	18,614	18,533

나. 자금조달 현황1) 단기차입금(단위: 천원).

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

운영자금	수출입은행 외	2.92~7.33	101,670,393	100,510,779

구매자금	신한은행 외	3.73~6.4	8,628,372	9,922,843

유산스	신한은행 외	1.7~2.7	19,664,888	35,818,483

매출채권(*)	IBK캐피탈	4.7	4,192,154	506,561

일시차입	동강레저 외	4.6~6.9	2,798,750	1,491,000

합 계	136,954,557	148,249,666

(*) 제거의 요건을 충족하는 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결회사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

2) 장기차입금(단위: 천원).

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	산업은행 외	1.75~4.49	50,878,206	30,189,937

일반자금	국민은행 외	2.9~6.7	12,275,000	9,900,000

인수금융	현대저축은행 외	4.93~6.93	18,463,193	26,642,000

소 계	81,616,399	66,731,937

1년이내 만기도래	(18,491,331)	(19,622,956)

장기차입금 소계	63,125,068	47,108,981

당기말 현재 연결회사는 연결회사의 차입금 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 유형자산과 투자부동산 및 출자금을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 유동성장기부채(단위: 천원).

구분	당기말	전기말

금융기관차입금	18,491,331	19,622,956

4) 회사채(단위: 천원).

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	금액

당기말	전기말

전환사채	2016.05.27	2021.05.27	-	24,860,000	25,000,000

신주인수권부사채	2017.05.15	2019.05.15	3.98%	466,665	-

일반회사채	2017.09.12	2020.09.14	1%+3개월 LIBOR	9,642,600	-

가 산 : 상환할증금	1,932,442	1,943,325

차 감 : 사채할인발행차금	(7,211,940)	(8,879,086)

합 계	29,689,768	18,064,239

유 동(*)	19,668,356	-

비 유 동	10,021,412	18,064,239

(*) 사채의 만기는 1년 이상이나, 사채권자의 상환권행사가능으로 인해 유동부채로 분류하고 있습니다.

5) 차입금의 만기구조(단위: 천원).

구분	2018년	2019년	2020년	2021년 이후	합계

장기차입금	19,668,356	27,205,466	27,205,466	7,537,111	81,616,399

회사채	-	466,665	9,554,747	19,668,356	29,689,768

합 계	19,668,356	27,672,131	36,760,213	27,205,467	111,306,167

5. 부외거래

첨부된 감사보고서의 재무제표에 대한 주석사항 "30. 우발부채 및 주요 약정사항"을 참조하시기 바랍니다.

6. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 당사는 현재 구체적인 회계의 변경이나 회계추정을 계획하고 있지 않으며 기업회계기준을 준수하고 있습니다. 당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용기업이며 상기에 비교표시된 제63기, 제62기 재무 내용은 K-IFRS에 따라 작성되었습니다.또한 자세한 사항은 연결재무제표 주석사항 '2.재무제표 작성기준' ~ '3.유의적인 회계정책' 참조

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 스마트저축은행 지분 매각 추진

당사 및 주식회사 대유플러스와 제이에스자산운용 주식회사는 ㈜스마트저축은행

보통주 보유지분 전부 매각하는 계약을 체결함.

① 매매대상 주식 : 스마트저축은행 보통주식 2,795,050주

(당사 지분: 1,389,297주, ㈜대유플러스 지분: 1,405,753주)

② 총 매매대금(예정) : 750억

(당사 지분 해당액: 387.7억, ㈜대유플러스 지분 해당액: 392.3억)

③ 매각 주요일정

-. '18.02.14 이사회결의, 양해각서 및 부속합의서 약정 체결

-. '18.02.27 이행보증금 입금

-. '18.02.28 본 계약 체결(이행보증금 계약금으로 대체)

④ 처분 이사회결의 : 2018.02.14.

⑤ 처분 예정일(잔금 청산일) : 2018.08.24.