디와이에이 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상/예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는, 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.

동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 이해를 위하여 장부와 관련 서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해서는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

연결회사의 주요 사업별 부문은에 대한 일반정보 및 요약 재무현황은 다음과 같습니다. 일반정보 >

구분	분류기준	주요재화 및 용역	주요고객	지역

자동차	생산제품에 의한 분류	자동차 부품 제조, 판매	현대ㆍ기아자동차 등	대한민국, 중국

가전제품	생산제품에 의한 분류	가전제품 제조, 판매	롯데하이마트 및 일반고객	국내 및 국외

임대	제공용역에 따른 분류	부동산 임대	외부고객	대한민국

소재	생산제품에 의한 분류	비철금속 제조 및 판매	대유글로벌 등	대한민국

레저	제공용역에 따른 분류	부동산 임대	외부고객	대한민국

기타	생산제품에 의한 분류	태양광모듈,상품유통,건설업 등	외부고객	대한민국

요약 재무현황 >(단위: 천원)

구분	자동차	임대	소재	가전제품	레저	기타	합계

총매출액	449,459,705	3,933,874	77,220,362	557,360,715	9,127,211	34,087,470	1,131,189,338

내부거래매출	(8,881,838)	(8,961,424)	(74,922)	(1,888,845)	(1,351,449)	(6,085,488)	(27,243,967)

포괄손익계산서상 매출액	440,577,867	(5,027,550)	77,145,439	555,471,870	7,775,762	28,001,982	1,103,945,371

세전이익	(28,338,933)	421,077	(1,047,048)	(31,067,303)	(820,654)	20,392,841	(40,460,019)

총자산	306,127,150	29,805,116	66,383,080	400,557,951	103,922,397	(17,215,120)	889,580,574

총부채	278,990,578	13,912,687	57,225,300	298,713,474	67,568,120	2,833,638	719,243,798

올해 자동차부품산업은 완성차 산업의 장기 불황과 및 특히 미국 등 국가간 무역정책의 불확실한 상황속에서 매우 힘든 한해였습니다. 더욱이 기존 차종의 단산 또는 후속차종의 개발시점이 도래함에 따라 체감온도는 훨씬더 힘든 상황이었습니다. 당사는 이러한 현실속에서도 품질향상ㆍ원가절감ㆍ생산성향상ㆍ고객만족 등 품질경영 혁신 활동에 더욱 매진함으로써 고객사의 두터운 신뢰를 확보하였으며, 산업통상자원부 국가기술표준원이 주최하는 「제44회 국가품질경영대회」에서 『국가품질경영상 대통령표창』을 수상기도 하였습니다. 또한 중부권에 대한 영업력을 확대한 결과 쌍용자동차로부터 높은 품질수준을 인정받아 단일 사업부문으로써 1000억원대의 매출을 달성하였습니다. 가전사업부분에서는 올해초 경영권을 인수한 대우전자와의 시너지 창출을 위하여 대대적인 조직혁신 및 통합 작업이 이루어졌으며, 특히 R 분산되어 있던 연구소를 하나로 통합하고 국내에 국한되어 있던 거래처를 글로벌화 하기 위한 초석을 다지는 것에 중점적으로 경영활동이 수행되었습니다.마지막으로 올해는 K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익', 제1109호 '금융상품' 기준서의 도입에 따라 연결회사의 수익인식에 대한 적정성 검토, 종속회사 및 관계회사 등 계열회사 전반에 대한 가치평가 등 이슈사항에 대한 검토 및 회계처리를반영하였으며 이는 수익성을 떨어뜨리는 원인으로 작용하기도 하였습니다.결과적으로 2018년말 연결재무상태표상 자산총계는 전년대비 0.74%가 감소한 8,896억원을 기록하였으며, 부채총계는 전년대비 4.90%가 증가한 7,192억원, 자본총계는 19.11%가 감소한 1,703억원이 되었습니다. 부채비율은 422.25% 입니다.연결기준 매출액은 전년대비 3.77%가 감소한 11,102억원을 기록하였으며, 영업이익은 67억원 , 당기순손실 403억원으로 적자전환 하였습니다.2018년말 별도재무상태표상 자산총계는 전년대비 3.26%가 증가한 3,709억원을 기록하였으며, 부채총계는 전년대비 15.88%가 증가한 2,771억원, 자본총계는 21.89%가 감소한 938억원이 되었습니다. 부채비율은 295.30% 입니다.별도기준 매출액은 전년대비 3.05%가 증가한 3,868억원을 기록하였으며, 영업이익은 69억원, 당기순손실 283억원으로 적자전환 하였습니다.

□ 주요 경영 지표 주식회사 대유에이텍과 그 종속회사 (단위 : %, 회, 배)

구 분	산출방식	제64기	제63기

[수익성비율]

ㆍ매출액영업이익률	(영업이익 / 매출액)*100	0.60	1.72

ㆍ매출액순이익률	(당기순이익 / 매출액)*100	당기순손실	0.29

ㆍ총자산순이익률	(당기순이익 / 총자산)*100	당기순손실	0.34

ㆍ자기자본순이익률	(당기순이익 / 자본총계)*100	당기순손실	1.45

[안정성비율]

ㆍ유동비율	(유동자산 / 유동부채)*100	64.40	68.19

ㆍ부채비율	(부채총계 / 자본총계)*100	422.25	325.59

ㆍ차입금의존도	(총차입금 / 총자산) *100	27.20	24.39

ㆍ이자보상배율	영업이익 / 이자비용	0.49	1.45

[활동성비율]

ㆍ총자산회전율	매출액 / {(기초+기말총자산) / 2}	1.24 회	1.23 회

ㆍ매출채권회전율	매출액 / {(기초+기말매출채권) / 2}	7.15 회	5.38 회

ㆍ재고자산회전율	매출원가 / {(기초+기말재고자산) / 2}	9.76 회	11.42 회

[성장성비율]

ㆍ매출액증가율	{(당기매출/전기매출) *100} - 100	3.77	4.75

ㆍ영업이익증가율	{(당기영업이익/전기영업이익)*100} - 100	-63.70	-14.87

ㆍ당기순이익증가율	{(당기순이익/전기순이익)*100} - 100	적자전환	-54.69

ㆍ총자산증가율	{(당기말총자산/전기말총자산) *100} - 100	-0.74	5.61

3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결 재무상태표 및 연결 포괄손익계산서 주식회사 대유에이텍과 그 종속회사 (단위: 백만원)

구 분	제 64기	제 63기	제 62기

요약 연결 재무상태표 >

[유동자산]	354,992	349,625	342,681

ㆍ당좌자산	244,168	267,227	270,020

ㆍ재고자산	110,824	82,398	72,661

[비유동자산]	507,385	546,578	505,560

ㆍ투자자산	96,307	120,643	114,515

ㆍ유형자산	325,412	334,953	298,749

ㆍ무형자산	63,018	87,279	87,451

ㆍ기타비유동자산	22,648	3,702	4,845

[ 매각예정비유동자산]	27,204	-	336

자산 총계	889,581	896,203	848,577

[유동부채]	551,246	512,704	476,111

[비유동부채]	167,998	172,922	168,963

부채 총계	719,244	685,626	645,074

[지배기업 소유주지분]	96,938	123,112	116,992

ㆍ자본금	52,809	49,690	49,646

ㆍ주식발행초과금	49,286	44,575	44,473

ㆍ기타자본	10,215	(211)	(5,192)

ㆍ이익잉여금	(15,372)	29,058	28,065

[비지배지분]	73,399	87,466	86,511

자본총계	170,337	210,578	203,503

요약 연결 포괄손익계산서 >

매출액	1,110,213	1,069,856	1,021,345

영업이익	6,690	18,431	21,649

법인세비용차감전순이익	(40,460)	10,645	11,271

계속영업손익	(37,885)	7,350	6,745

ㆍ지배지분귀속	(28,597)	5,991	-6

ㆍ비지배지분귀속	(9,248)	1,359	6,752

중단영업손익	(2,430)	(4,294)	-

ㆍ지배지분귀속	(1,898)	(3,353)	-

ㆍ비지배지분귀속	(532)	(940)	-

당기순손익	(40,275)	3,056	6,745

지배기업 소유주지분 당기순이익	(30,495)	2,638	-6

비지배지분 귀속 당기순이익	(9,780)	418	6,752

포괄손익	(40,800)	2,295	4,576

지배기업소유주지분 총포괄손익	(33,058)	1,232	(2,136)

비지배지분 귀속분 총포괄손익	(7,742)	1,063	6,713

지배기업 소유주지분에 대한 주당손익

ㆍ계속영업기본및희석주당손익	(294.0)	43.0	(6.48)

ㆍ중단영업기본및희석주당손익	(20.0)	(24.0)	-

연결에 포함된 회사수	8	8	7

연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사 또는 검토 여부	감사(적정)	감사(적정)	감사(적정)

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 작성기준에 따라 작성되었습니다.

가. 재무상태표 및 포괄손익계산서 주식회사 대유에이텍 (단위: 백만원)

구 분	제64기	제63기	제62기

요약 재무상태표 >

[유동자산]	115,374	84,536	84,079

ㆍ당좌자산	113,775	82,817	83,282

ㆍ재고자산	1,599	1,719	797

[비유동자산]	17,393	-	265,123

ㆍ투자자산	238,126	274,664	200,310

ㆍ유형자산	175,587	202,983	49,531

ㆍ무형자산	45,405	55,474	12,389

ㆍ기타비유동자산	11,649	12,654	2,893

[매각예정 비유동자산]	7,137	3,553	-

자산총계	370,893	359,200	349,203

[유동부채]	261,710	224,472	196,291

[비유동부채]	15,358	14,618	34,362

부채총계	277,068	239,089	230,653

[자본금]	52,809	49,690	49,646

[주식발행초과금]	49,286	44,575	44,473

[기타자본]	7,973	10,888	12,098

[이익잉여금]	(16,242)	14,958	12,333

자본총계	93,825	120,111	118,550

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

요약 포괄손익계산서 >

매출액	386,822	375,357	346,860

영업이익	6,935	11,586	13,722

법인세비용차감전순이익	(28,901)	6,448	8,600

당기순이익	(28,287)	4,589	6,500

총포괄순이익	(31,911)	3,329	1,604

- 기본주당순이익 (단위: 원)	(291.2)	40.4	65.62

- 희석주당순이익 (단위: 원)	(291.2)	40.4	65.62

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 작성기준에 따라 작성되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출에 관한 사항

연결기업의 자금조달은 주로 매출채권 회수, 은행 차입금, 사채발행, 정기 예적금의 이자수익 등으로 조달하여 운영하고 있습니다.

가. 당기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

일반자금	수출입은행 외	2.92~7.33	99,562,600	101,670,393

구매자금	신한은행 외	3.73~6.4	3,848,961	8,628,372

유산스	신한은행 외	1.7~2.7	32,547,733	19,664,888

매출채권	IBK캐피탈	4.7	15,965,347	4,192,154

일시차입	동강레저 외	4.6~6.9	871,000	2,798,750

합 계	152,795,641	136,954,557

나. 당기말 및 전기말 장기차입금의 내역 및 상환계획은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	하나은행 외	1.75~4.49	38,475,208	50,878,206

일반자금	우리은행 외	2.9~6.7	27,033,810	12,275,000

인수금융	신한캐피탈 외	4.93~6.93	14,604,989	18,463,193

ABL	SC제일은행 외	5.5	9,041,667	-

소 계	89,155,674	81,616,399

1년이내 만기도래	(30,755,466)	(18,491,331)

장기차입금 소계	58,400,208	63,125,068

다. 당기말 및 전기말 회사채 내역은 다음고 같습니다.(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	금액

당기말	전기말

제15회 전환사채	2016.05.27	2021.05.27	-	-	24,860,000

신주인수권부사채	2017.05.15	2019.05.15	3.98%	466,665	466,665

외화사채	2017.09.12	2020.09.14	1% +3개월 LIBOR	10,062,900	9,642,600

원화사채	2018.04.26	2021.04.26	3.78%	10,000,000

가 산 : 상환할증금	-	1,932,442

차 감 : 사채할인발행차금	(24,423)	(7,211,940)

합 계	20,505,142	29,689,768

유 동(*)	442,242	19,668,356

비 유 동	20,062,900	10,021,412

라. 차입금 및 회사채의 만기구조는 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구분	2019년	2020년	2021년	2022년 이후	합계

장기차입금	30,755,466	29,203,218	4,072,443	25,124,547	89,155,674

회사채	442,242	10,062,900	10,000,000	-	20,505,142

합 계	31,197,708	39,266,118	14,072,443	25,124,547	109,660,816

5. 부외거래 본 보고서 작성기준일 현재, 해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "연결재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항가. 재무위험요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 이러한 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재경팀에 의해 이루어지고 있으며, 회사의 재경팀은 회사의 타부서들과 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 있습니다.

a. 외환위험관리연결회사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천CNH,천,EUR,천JPY,천원)

계정과목	외화종류	당기말	전기말

외화금액	원화화산액	외화금액	원화환산액

자산	USD	12,390	13,827,337	5,669	6,074,077

CNH	-	-	2,425	396,929

EUR	-	-	52	66,969

JPY	196	199,357	-	-

합 계	14,026,694	6,537,975

부채	USD	43,235	48,250,130	40,680	43,584,259

합 계	48,250,130	43,584,259

순 외화자산(부채)	(34,223,436)	(37,046,284)

상기 외화자산ㆍ부채의 장부금액은 환율의 변동위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 연결회사의 세전손익은 3,422 백만원 (전기말 3,704 백만원)이 변동합니다.

연결회사는 경상적인 거래와 관련이 없는 외환거래를 금지하고 있으며, 환율의 변동 등 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.

b. 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

c. 가격위험연결회사는 매도가능 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결회사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

나. 신용위험관리신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생하며, 동 자산의 장부금액은 신용위험에 노출된 최대한도입니다.

다. 유동성위험관리유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 신용도에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결회사의 정상적인 영업활동 및 투자활동 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결회사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 연결회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여, 금융기관과 한도대출약정을 체결하고 있습니다(주석 34참조).

한편, 당기말 및 전기말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년 초과

무이자부금융부채	315,095,208	315,095,208	281,639,224	33,455,984

이자부금융부채	267,610,669	553,028,162	231,308,855	321,719,307

합 계	582,705,877	868,123,370	512,948,079	355,175,291

(전기말) (단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상현금흐름	1년이내	1년 초과

무이자부금융부채	336,490,871	339,863,238	291,978,391	47,884,847

이자부금융부채	261,630,083	286,214,633	162,100,344	124,114,289

합 계	598,120,954	626,077,871	454,078,735	171,999,136

라. 자본위험관리

연결회사의 경영진은 계속기업으로서 주주 및 채권자 그리고 기타 이해당사자들에게 신뢰를 유지하고, 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 적정자본구조를 유지하는 것을 목표로 회사의 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입, 회사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산(금융기관예치금 포함) 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 현재 연결회사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

총차입금	267,610,669	261,630,083

차감: 현금및현금성자산	(45,374,680)	(21,682,507)

순차입금	222,235,989	239,947,576

자본총계	171,121,429	210,577,824

총자본차입금비율	129.87%	113.95%