신풍 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

※ II. 사업의 내용은 연결 기준으로 작성되었습니다. 종속회사가 IFRS를 적용하지 않음으로 인해 연결시의 금액과 차이가 존재하는 경우가 있을 수 있습니다.

1. 사업의 개요당사 신풍제지(지류 제조 판매업)와 연결 종속회사 (이하 연결실체)는 SP모터스(수출입, 매니지먼트 및 엔터테인먼트), 꿈의실현1331(학원업), 에이트엠(MCN사업)으로 구성되어 있습니다. (단위: 백만원)

보고 부문	당 분 기	전 기

부문수익	부문손익	부문수익	부문손익

지류 사업부문	27,402	768	108,124	(1,845)

기타 사업부문	905	274	3,330	846

계속영업 합계	28,307	1,041	111,454	(999)

* 기타 사업부문 - 수입 자동차 판매, 학원업 및 MCN사업 등 지류 외 부문 [신풍제지 주식회사] - 지류 제조 판매업

1) 산업 개황당사에서 영위하고 있는 백판지 제조업은 목재를 기본으로 한 주원료(펄프, 폐지 등)와 여러 가지 부원료(화학약품, 안료 등), 그리고 폐기물 소각, 화석 연료, 목재 등을 통해 얻는 스팀을 매개체로 하여 조성 - 초지 - 가공 - 포장 공정을 거쳐 종이(백판지)를 만들어내는 산업입니다. 이 중 재활용 폐지를 사용하여, 자원절약과 환경보존이라는 가치를 실현하고 있습니다. 또한 기계, 전기, 수력학 등 현대의 여러 산업 기능이 접목되어 유지되는 대규모 장치 산업이며, 제품크기(부피)가 커 물류비용이 높아 내수지향적인 산업구조를 가지고 있습니다.대규모의 에너지와 원자재를 소모하는 에너지 다소비 업종이므로 필연적으로 폐수, 슬러지, 탄소 등의 부산물을 발생시키기는 하나, 당사는 정부가 가이드하는 수질 및 대기관리 기준을 준수하고 있으며, 용도가 끝난 제품 및 회수된 폐지를 주원료로 이용하여 자원재활용을 실천하고 있습니다. 2) 국내외 시장여건 등

백판지 내수시장은 국내 총 생산량이 내수 수요량을 웃도는 공급과잉 상태에 있습니다. 메르스 여파 이후 경제의 미약한 회복세를 보일 것으로 전망되나, 국내 5개 제조업체의 설비투자, 증속 등을 통한 단위 원가 절감책으로 생산량 증대와 함께 경쟁은 심화되어 내수 시장의 활성화 기대는 어려울것으로 예상됩니다.

수출시장은 세계적인 경기 회복 추세로 인해 산업용 포장재인 백판지의 수요가 다소 증가가 있을 것이라 예상되지만, 중국의 백판지 설비 투자 및 수출 시장 확대 정책 등 국제적으로 제조업체들의 경쟁심화가 계속되어, 국내외 시장에 있어왔던 계절적 시황 사이클도 한치 앞을 내다보기 어려울 만큼 가격변동이 계속될 것이라고 예상하고 있습니다.

3) 영업개황당사는 산업용포장재로 주로 쓰이는 백판지를 생산하여 2016년 1분기 매출액은 연결기준 283억원으로 전년동기 대비 5.0% 감소하였고, 영업손실은 26억원이 발생하였으나 전년동기 대비 36.9%의 수익개선이 있었습니다. 시 장 경쟁의 심화에 따른 가격 조정 등으로 영업손실이 발생하였으나 당사는 전 공정을 대상으로 비용절감활동 및 손익 위주의 판매전략 재편을 추진하고 있습니다. 에너지비용을 줄이기 위한 펠렛보일러 가동, 물류비용을 줄이고 소비자 만족을 높이기 위한 물류시스템 개발 진행, 제품 품질 개선을 위한 바코드 시스템 개발 등 손익구조 개선을 위하여 총력을 다하고 있습니다. 4) 시장점유율(%)

구분	신풍제지	한창제지	한솔제지	깨끗한 나라	세하

2011년	12.3%	8.0%	40.9%	22.4%	16.3%

2012년	14.7%	8.2%	38.9%	22.2%	16.0%

* 위 시장 점유율은 백판지 제품 중 표면층은 표백화학펄프, 나머지 층은 폐지로 구성된 판지인 백판지 2급(한국제지공업연합회 구분) 제품에 대한 국내판매량으로 추산한 비율입니다.** 한국제지연합회 정책 변경으로 동종사의 정확하고 객관적인 판매현황 자료가 공개되지 않음으로 인해, 2013년부터는 시장점유율을 측정하기 어렵습니다. 다만 한국제지연합회 출하량 기준으로 본 당사의 점유율은 2013년 13.7%, 2014년 13.5%, 2015년 14.4%입니다. 5) 조직도

[SP 모터스] - 수출입업에스피모터스는 차량 및 오디오를 수입, 판매하는 회사입니다. 완성차의 경우 국내에정식으로 판매하고 있는 브랜드에 판매하지 않는 모델이나 기타 특수한 차량을 주문 판매 형식으로 판매하고 있습니다. 이외 컨버젼 차량은 미국 내 GM, FORD의 정식인증을 받은 컨버젼 업체를 통해 리무진으로 컨버젼 되어 수입하고 있는 에스컬레이드 CEO리무진과 네비게이터 CEO리무진과 독일 내 TUV인증을 받는 업체에서 실내 외 컨버젼 작업을 한 벤츠 스프린터를 수입판매 하고 있습니다. 또한 2014년에는 매니지먼트 사업을 추가하여 꾸준한 사업확대를 추진 중에 있습니다. [꿈의실현 1331] - 학원업(주)꿈의실현1331은 학원업을 영위하는 법인입니다. 2012년 신규로 경기도 성남시 분당에 고3 전용관을 오픈하였으며 2016년 현재 운영지역에서의 최상위 지지도를 구축하고 있습니다. 2013년부터는 해당 강의를 메가스터디에 온라인 강의로 제공하고 있으며 그 매출의 상승이 나타나고 있습니다. [에이트엠] - MCN사업 (주)에이트엠은 MCN사업을 영위하는 법인입니다. 2016년 1월 8일 설립되었으며 마케팅, 광고대행, 광고제작 엔터테인먼트(MCN)를 통해 MCN시장에서의 매 출 상승을 목표로 영업 활동을 하고 있습니다. 6) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 2015년 이사회결의를 통하여 향후 신규사업을 새로이 추진하기로 하였고, 2016년 신규법인 지분출자 및 운영자금 투자를 통하여 사업을 구체화하기로 하였습니다. 당사가 새로이 추진할 주요 사업은 MCN(채널 보유 및 MCN 스타매니지먼트)사업이며 그 외 마케팅, 기업광고업, 공연, 문화 사업 등을 추진할 예정입니다.(1) 회사명주식회사 에이트엠(2) 신규사업 내용 및 진출목적현재 유투브를 중심으로 다양한 취향의 디지털 콘텐츠들이 제작되고 있으며, 대중의 관심에 따른 광고등의 수익으로 규모가 커지면서 이러한 채널과 광고주들의 조력자 역할을 하는 MCN(Multi Channel Network)시장이 성장하고 있습니다. MCN은 중소 창작자에게 촬영 스튜디오 등 방송장비와 교육, 마케팅 등을 지원해주고 다양한 콘텐츠를 확보하는 신종 미디어 사업입니다. MCN사업은 대중의 광고매체에 대한 변화로 높은 수익성장성을 전망하고 있습니다. 주식회사 에이트엠의 주요 사업으로는 MCN(채널 보유 및 MCN 스타매니지먼트)사업이며 그 외 마케팅, 기업광고업, 공연, 문화 사업 등을 추진할 예정입니다.진출목적으로는, 새로운 사업영역 진출을 통한 수익 창출입니다. MCN사업은 동영상 이용방식, 제작환경, 유통 플랫폼의 변화 등 미디어 이용환경의 변화와 밀접한 관계가 있습니다. 10~30대 젊은세대 일수록 실시간TV 시청보다 온라인동영상 서비스를 통해 콘텐츠를 이용하는 경향이 높아지고 있습니다. 또한 스마트폰이 빠르게 보급되면서 미디어를 소비하는 핵심수단이 TV에서 스마트폰으로 이동 중으로 MCN사업은 향후 높은 성장성과 수익성을 지닌 블루오션 사업영역입니다.(3) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성

MCN은 유투브 등 동영상 사이트의 인기가 높아지면서 중소 창작자에게 촬영 스튜디오 등 방송장비와 교육, 마케팅 등을 지원해주고 다양한 콘텐츠를 확보하는 신종 미디어 사업입니다. 기획 역량이 뛰어난 개인 제작자와 체계적인 제작 노하우, 유통망을 보유한 미디어 기업이 서로 수익을 나눠 갖는 구조의 사업입니다.

MCN 국내시장은 2013년 7월 CJ E MCN 사업을 시작한 이후 2015년 CJ E TV시작으로 387개팀이 제휴하고 있으며 향후 5년간 시장 규모가 10배이상 확대될 전망입니다.(4) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액

투자 1차년도 총 소요액은 10억이며 1차연도 회수 예상 수익은 2억정도 예상됩니다. MCN사업의 높은 성장성을 고려시 연평균 수익성은 15% 정도로 3년 이내에 투자자금 전액 회수를 목표로 하고 있습니다.

투자자금은 1,2차에 거쳐 자본금 및 분리형신주인수권부 사채 발행(1차발행 3억, 2차발행 5억)을 통해서 조달할 예정입니다. (5) 신사업 진행상황 판단에 필요한 자료

MCN사업 진출의 주요 필요한 자료는 아래와 같이 판단하고 있습니다

첫째, 수익모델 (광고 및 MCN사업 수익배분구조)입니다. 광고료 30백만 기준 크리에이처 10명 확보시 월기준 1.5억 수익가능합니다. 초기에는 현금흐름상 광고와 마케팅사업을 주로 할 예정이며 매체대행비는 10%~30%로 예상합니다

둘째, 광고주 LIST 및 규모입니다. 새로운 광고방식을 통한 일정기준 (50백만~1억)의 틈새시장을 공략할 예정이며 잠재 광고주 발굴을 위한 다각적인 노력을 하겠습니다.

셋째, Manpower 확보 및 양성입니다. MCN사업은 새로운 트렌드의 사업영역으로 사업에 대한 전문성과 열의 및 관련업계 Network가 성공의 주요 요인입니다. 이와 같은 역량을 가진 CEO 및 인력을 확보하도록 하겠습니다.

2. 주요 제품 및 원재료1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

지류제조	제품	백판지	포장용상자	-	26,823(97.9%)

상품	상품 외	수입지	-	579(2.1%)

계	-	-	-	27,402(100%)

2) 주요 제품의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

구분	제56기 1분기	제55기	제54기

백판지	605	609	640

3) 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)

지류제조	원재료	펄프,고지	판지제조용	10,064	66.4%

약품	2,723	18.0%

소계	12,787	84.3%

저장품	B.C 외 연료재료	2,380	15.7%

소계	2,380	15.7%

합계	15,166	100.0%

4) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품목	제56기 1분기	제55기	제54기

펄프	703	680	677

폐신문지	205	196	196

기타폐지	155	145	170

*공장도착 가격을 기준으로 한 평균단가. 당기부터 부가세를 포함한 매입 가격으로 표시

3. 생산 및 설비1) 생산능력 (1) 생산능력

(단위 : 톤 )

사업부문	품 목	사업소	제56기 1분기	제55기	제54기

지류제조	백판지	평택공장	101,010	405,150	405,150

합 계	101,010	405,150	405,150

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준ㅁ1234

▶ 5호기 - 330톤 ▶ 6호기 - 780톤 ▶ 3호기 투자자산 분류로 제외. ② 산출방법 ▶ 일생산량 * 연간 가동일수 (나) 평균가동시간(6M/C) ▶ 1일 평균 가동시간 : 24시간 ▶ 연간가동일수 : 348일 ▶ 연간가동시간 : 8,183시간 2) 생산실적 및 가동률 (1) 제품생산실적 (단위 : 톤 ) 사업부문 품 목 사업소 제56기 1분기 제55기 제54기 지류제조 백판지 평택공장 42,374 163,966 178,850 합 계 42,374 163,966 178,850 (2) 당기의 가동률 (단위 :시간, % ) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률(%) 평택공장 6호기 2,184 2,012 92.1% 합 계 2,184 2,012 92.1% 3) 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황(연결) [자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 비품, 건설중인 자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기타 기말장부가액 비고 증가 감소 평택공장 자가 평택시고덕면해창리15번지 외 토지 67 - - - - 67 - 건물 12,706 - - (104) - 12,602 - 구축물 1,216 - - (23) - 1,193 - 기계장치 43,936 30 - (1,569) - 42,397 - 차량운반구 333 47 (60) (33) - 287 - 비품 514 31 - (53) - 491 - 건설중인자산 571 - - - - 571 - 합계 59,344 108 (60) (1,782) - 57,609 - (2) 생산설비의 현황(별도) [자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 비품, 건설중인 자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기타 기말장부가액 비고 증가 감소 평택공장 자가 평택시고덕면해창리15번지 외 토지 67 - - - - 67 - 건물 12,706 - - (104) - 12,602 - 구축물 1,216 - - (23) - 1,193 - 기계장치 43,862 - - (1,560) - 42,302 - 차량운반구 256 47 - (29) - 274 - 비품 470 8 - (48) - 429 - 건설중인자산 571 - - - - 571 - 합계 59,149 55 - (1,765) - 57,439 - 4. 매출에 관한 사항 1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제56기 1분기 제55기 제54기 지류제조 제품 백판지 수출 12,254 52,813 54,446 내수 14,568 53,727 50,534 합계 26,823 106,539 104,981 2) 판매경로 및 판매방법 등2016년 1분기 말 매출액 기 준 현재 45.7%가 해외시장에 54.3%가 국 내 시장에 판매되었습니다. 국내시장에 대한 판매는 직영 영업으로 이루어지며 판매조건은 현금 및 외상판매로 도착지 인도를 기준으로 합니다. 수출은 신풍제지(주)의 직영 및 수출 대리인을 통한 방식으로 이루어집니다. 5. 시장위험과 위험관리 당사의 매출은 수출 매출이 약 50%로 이루어져 있기 때문 에 수출매출에 대한 환위험에 노출되어 있습니다. 원화가 저평가 되어 있으면 당사의 손익에 긍정적인 효과가 기대되며, 환율이 하락하면 그만큼 이익이 감소되는 결과를 초래할 수 도 있습니다. 이와 관련하여 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 그에 따른 전략을 수립하고 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본위험, 환율변동위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험, 유동성위험 등이 회 사에 미칠 수 있는 영향분석 및 민감도 분석의 자세한 내용은 재무제표에 대한 주석 중 33.위험관리와 연결재무제표에 대한 주석 중 32.위험관리를 참조하여 주시기 바랍니다. 6. 연구개발 활동신풍제지주식회사(지류 제조 판매업)1) 연구개발활동의 개요 : 당사는 원가절감을 위한 생산공정개선 및 에너지 효율성 향상 연구와 신제품 개발을 위한 연구를 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발은 생산부의 해당과에서 관리하고 있습니다. (단위 : 백만원) 과 목 당 분 기 전 기 비고 원 재 료 비 - - - 인 건 비 - - - 감 가 상 각 비 - - - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 - - - 연구개발비용 계 - - - 회계처리 판매비와 관리비 - - - 제조경비 - - - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] - - - 7. 파생상품거래 현황 (단위 : 백만원) 구 분 당 분 기 말 전 기 말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 파생상품 - 2,027 - 2,041 파생상품은 ELS 등으로 구성되어 있으며, 회사는 동 금융상품을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 공정가액을 장부가액으로 하고 있으며, 공정가액의 변동을 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 연결실체가 소재한 경기도 평택시 고덕면 해창리는 2006년 9월 21일자로 건설교통부고시 제2006-389호에 의거 "평택 국제화계획지구 및 택지개발예정지구"로 지정되었으며, 2008년 5월 28일자 국토해양부 보도자료에 따라 동 지역의 개발계획 및 신도시 추진계획에 대한 최종 승인이 확정되었습니다. 이에 따라 토지에 대한 보상은2009년 중에 완료되어 보상금액 107,987백만원을 수령하고, 관련 처분손익을 인식하였습니다. 이후, 지배기업과 한국토지주택공사간 동 토지를 제외한 건물, 구축물 및 기계장치 등에 대한 보상과 이전기간 동안의 영업손실 보상금액을 협의하였으며, 2012년 9월 5일 한국토지주택공사로부터 동 보상금액으로 79,278백만원을 통보 받았으며, 2012년 및 2013년에 각각 28,845백만원 및 50,433백만원을 수령하였습니다. 당분기말 현재, 연결실체는 동 보상금의 수령이 유형자산 처분 조건을 충족하지 못함에 따라 수령한 보상금액을 기타유동부채로 계상하였습니다. 또한, 당분기말 현재 한국토지주택공사로부터 통보받은 보상금액 중 영업보상금액에 대하여 이의를 신청하여 중앙토지수용위원회의 재결이 완료되었으며, 동 결과에 대해 행정소송을 진행중에 있습니다. 보상합의서상 공장 이전기한은 2014년 6월 30일이나, 연결실체는 공장이전 시기에 대해 한국토지주택공사와 계속 협의를 진행하고 있으며 또한 공장이전을 계속 검토 중입니다. 한편, 해당 평택토지에 대한 설비투자는 상기 공장이전 사유로 제한이 되고 있습니다.2) 당사의 백판지사업은 환경물질 배출 또는 환경보호 관련사항에 대해서 온실가스, 에너지 관리업체로 지정되어 소관법규 및 기타규제를 받고 있습니다. 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 신고하고 관련정보를 투명하게 제공하고 있습니다. 2015 년 2014 년 2013 년 온실가스 배출량 (tCO2eq) 85,384 108,099 127,275 에너지 사용량 (TJ) 1,786 1,674 2,101 ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl ◆click◆『진행률적용 수주상황』 삽입 11013#*진행률적용수주상황.dsl