신풍 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

※ Ⅱ. 사업의 내용은 연결 기준으로 작성되었습니다.종속회사가 IFRS를 적용하지 않음으로 인해 연결시의 금액과 차이가 존재하는 경우가 있을 수 있습니다.

1. 사업의 개요당사 신풍제지(지류 제조 판매업)와 연결 종속회사(이하 연결실체)는 SP모터스(수출입, 매니지먼트 및 엔터테인먼트), 꿈의실현1331(학원업), 에이트엠(MCN사업)으로 구성되어 있습니다. (단위 : 백만원)

보고 부문	당분기	전분기

부문수익	부문손익	부문수익	부문손익

지류 사업부문	108,475	17,482	115,575	20,347

기타 사업부문	7,587	1,188	6,367	1,922

계속영업 합계	116,062	18,670	121,942	22,270

*기타 사업부문 - 수입자동차 판매, 학원업, 마케팅 및 광고대행업 등 지류 외 부문[신풍제지 주식회사] - 지류 제조 판매업1) 산업 개황당사에서 영위하고 있는 백판지 제조업은 목재를 기본으로 한 주원료(펄프, 폐지 등)와 여러 가지 부원료(화학약품, 안료 등), 그리고 폐기물 소각, 화석 연료, 목재 등을 통해 얻는 스팀을 매개체로 하여 조성 - 초지 - 가공 - 포장 공정을 거쳐 종이(백판지)를 만들어내는 산업입니다. 이 중 재활용 폐지를 사용하여, 자원절약과 환경보존이라는 가치를 실현하고 있습니다. 또한 기계, 전기, 수력학 등 현대의 여러 산업 기능이 접목되어 유지되는 대규모 장치 산업이며, 제품크기(부피)가 커 물류비용이 높아 내수지향적인 산업구조를 가지고 있습니다.대규모의 에너지와 원자재를 소모하는 에너지 다소비 업종이므로 필연적으로 폐수, 슬러지, 탄소 등의 부산물을 발생시키기는 하나, 당사는 정부가 가이드하는 수질 및 대기관리 기준을 준수하고 있으며, 용도가 끝난 제품 및 회수된 폐지를 주원료로 이용하여 자원재활용을 실천하고 있습니다.

2) 국내외 시장여건 등

백판지 내수시장은 과점체제하에서 꾸준히 수요가 증가하고 있어 비교적 안정적인 형태를 보이고 있습니다. 특히 백판지 포장 수요와 밀접하게 관련된 온라인 쇼핑 및 홈쇼핑 시장 등 물류·유통산업이 지속적으로 성장하고 있으며 비닐팩 및 1회용품 퇴출, 플라스틱 사용 줄이기 등 정부의 친환경 정책으로 백판지 시장은 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망합니다.

수출시장은 이란 경제제재와 더불어 미ㆍ중 무역분쟁 등 대외 시장 상황이 급변하며 그 어느 때보다도 더 치열한 경쟁이 펼쳐지고 있습니다. 따라서 당사는 기존시장과 우호적인 관계를 지속적으로 유지하고 있으며 동남아시아, 중동시장 등 다양한 신규시장 진출을 통해 판매처를 다변화하여 작금의 대외 불확실성을 극복하려고 노력하고 있습니다.

3) 영업개황당사는 산업용포장재로 주로 쓰이는 백판지를 생산하여 2019년 3분기 기준 내수 59,223톤, 수출 96,448톤으로 총 155,671톤을 판매하였습니다. 이에 따른 매출액은 약 1,004억원으로 전년동기 대비 5.9%감소하였으나 96억원의 영업이익이 발생하였습니다. 미중ㆍ한일 무역전쟁과 브렉시트 우려, 이란 경제제재 등의 불확실한 대외환경으로 인해 수출물량이 줄어들며 전년동기 대비 매출이 소폭 감소하였습니다. 당사는 기존 거래처와의 유대관계 강화, 공격적인 신규시장 개척 및 제품의 품질개량 등으로 시장점유율을 늘려나갈 계획입니다. 또한 해외에서 종이를 수입해 수입지 유통 및 판매를 통해 향후 공장 이전시 안정적인 매출을 유지하도록 노력할 예정입니다.당사가 소재한 경기도 평택시 고덕면 해창리는 2006년 9월 21일자로 건설교통부고시 제2006-389호에 의거 "평택 국제화계획지구 및 택지개발예정지구"로 지정되었으며, 2008년 5월 28일자 국토해양부 보도자료에 따라 동 지역의 개발계획 및 신도시 추진계획에 대한 최종 승인이 확정되었습니다.당분기 당사는 한국토지주택공사(LH)와 손실보상금증액 소송과 관련해 2심을 승소 및 확정지었으며, 한국토지주택공사(LH)에서 제기한 부당이익금반환 소송과 관련하여 1심을 진행중에 있습니다.

4) 시장점유율(%)

구분	2018년	2017년	2016년

신풍제지(주)	11.0%	12.2%	14.7%

* 위 시장 점유율은 백판지 제품 중 표면층은 표백화학펄프, 나머지 층은 폐지로 구성된 판지인 백판지 2급(한국제지공업연합회 구분) 제품에 대한 국내판매량으로 추산한 비율입니다.

5) 조직도

[에스피모터스] - 수입 판매업(주)에스피모터스는 차량 및 오디오, 수입지를 수입, 판매하는 회사입니다. 완성차의 경우 국내에 정식으로 판매하고 있는 브랜드에 판매하지 않는 모델이나 기타 특수한 차량을 주문 판매 형식으로 판매하고 있습니다. 이외 컨버젼 차량은 미국 내 GM, FORD의 정식인증을 받은 컨버젼 업체를 통해 리무진으로 컨버젼 되어 수입하고 있는 에스컬레이드 CEO리무진과 네비게이터 CEO리무진과 독일 내 TUV인증을 받는 업체에서 실내 외 컨버젼 작업을 한 벤츠 스프린터를 수입판매 하고 있습니다. 또한 2016년부터 수입지 유통사업을 추가하여 꾸준한 사업확대를 추진 중에 있습니다.[꿈의실현 1331] - 학원업(주)꿈의실현1331은 학원업을 영위하는 법인입니다. 2012년 신규로 경기도 성남시 분당에 고3 전용관을 오픈하였으며, 2013년부터는 해당 강의를 메가스터디에 온라인 강의로 제공하고 있습니다. 최근 내수경기 침체로 인한 오프라인 수강생 감소와 인터넷 강의 시장이 프리패스 판매 경쟁으로 변화되며 매출 정체와 영업부진으로 인해 2019년 8월 6일 휴업에 들어간 상황입니다.[에이트엠] - MCN사업(주)에이트엠은 MCN사업을 영위하는 법인입니다. 2016년 1월 8일 설립되었으며 마케팅, 광고대행, 광고제작 엔터테인먼트(MCN)를 통해 MCN시장에서의 매출 상승을 목표로 영업 활동을 하고 있습니다.특히 최근 디지털 마케팅 및 MCN 사업 등으로 매출 증가를 꾀하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

지류제조	제품	백판지	포장용상자	-	100,364(93.0%)

상품	상품 외	수입지	-	7,557(7.0%)

계	-	-	-	107,921(100.0%)

* 상기값은 반올림한 값으로 합산금액이 다를 수 있습니다.2) 주요 제품의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

구분	제59기 3분기	제58기	제57기

백판지	652	678	674

3) 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율(%)

지류제조	원재료	펄프,고지	판지 제조용	30,600	56.9

약품	9,440	17.5

소계	40,040	74.4

저장품	B.C 외 연료재료	13,785	25.6

소계	13,785	25.6

합계	53,825	100.0

4) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품목	제59기 3분기	제58기	제57기

펄프	781	845	664

폐신문지	192	207	229

기타폐지	141	161	204

* 공장도착 가격(부가세 포함)을 기준으로 한 평균단가.3. 생산 및 설비1) 생산능력(1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제59기 3분기	제58기	제57기

지류제조	백판지	평택공장	205,920	271,440	275,340

합 계	205,920	271,440	275,340

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등① 산출기준 ▶ 5호기 - 330톤▶ 6호기 - 780톤▶ 3호기 투자자산 분류로 제외.② 산출방법▶ 일생산량 * 연간 가동일수(나) 평균가동시간(6M/C)▶ 1일 평균 가동시간 : 24시간▶ 연간가동일수 : 348일▶ 연간가동시간 : 8,183시간2) 생산실적 및 가동률(1) 제품생산실적 (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업소 제59기 3분기 제58기 제57기 지류제조 백판지 평택공장 153,334 206,998 193,376 합 계 153,334 206,998 193,376 (2) 당기의 가동률 ( 단위 : 시간, %) 사업소(사업부문) 가동가능시간 실제가동시간 평균가동률(%) 평택공장 6호기 6,336 5,989 94.52 합 계 6,336 5,989 94.52 3) 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황(연결) [자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 비품, 건설중인 자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기타 기말장부가액 비고 증가 감소 평택공장 자가 평택시고덕면해창리15번지외 토지 10,408 - - - - 10,408 - 건물 11,583 - - (317) - 11,267 - 구축물 1,291 - - (98) - 1,192 - 기계장치 25,191 - - (2,409) - 22,781 - 차량운반구 350 33 - (85) - 298 - 비품 115 20 - (60) - 74 - 건설중인자산 1,149 7 - - - 8 1,149 - 합계 50,087 59 - (2,970) 8 47,169 - * 상기값은 반올림한 값으로 합산금액이 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 별도재무제표에 대한 주석 중 [11.유형자산]와 연결재무제표에 대한 주석 중 [10.유형자산]를 참조하여 주시기 바랍니다. (2) 생산설비의 현황(별도) [자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 비품, 건설중인 자산] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기타 기말장부가액 비고 증가 감소 평택공장 자가 평택시고덕면해창리15번지외 토지 10,408 - - - - 10,408 - 건물 11,583 - - (317) - 11,267 - 구축물 1,291 - - (98) - 1,192 - 기계장치 25,172 - - (2,404) - 22,768 - 차량운반구 321 33 - (77) - 278 - 비품 73 11 - (49) - 35 - 건설중인자산 579 - - - 8 571 - 합 계 49,427 44 - (2,944) 8 46,519 - * 상기값은 반올림한 값으로 합산금액이 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 별도재무제표에 대한 주석 중 [11.유형자산]와 연결재무제표에 대한 주석 중 [10.유형자산]를 참조하여 주시기 바랍니다. 4. 매출에 관한 사항1) 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 제59기 3분기 제58기 제57기 지류제조 제품 백판지 수출 59,086 82,600 62,111 내수 48,835 55,006 65,674 합계 107,921 137,605 127,786 2) 판매경로 및 판매방법 등2019년 3분기 매출액 기준 현재 54.7%가 해외시장에 45.3%가 국내 시장에 판매되었습니다. 국내시장에 대한 판매는 직영 영업으로 이루어지며 판매조건은 현금 및 외상판매로 도착지 인도를 기준으로 합니다. 수출은 수출 대리인을 통한 방식으로 이루어집니다.5. 시장위험과 위험관리당사의 매출은 수출 매출이 약 54.7%로 이루어져 있기 때문에 수출매출에 대한 환위험에 노출되어 있습니다. 원화가 저평가 되어 있으면 당사의 손익에 긍정적인 효과가 기대되며, 환율이 하락하면 그만큼 이익이 감소되는 결과를 초래할 수 도 있습니다. 이와 관련하여 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 그에 따른 전략을 수립하고 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다.회사의 자본위험, 환율변동위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험, 유동성위험 등이 회사에 미칠 수 있는 영향분석 및 민감도 분석의 자세한 내용은 별도재무제표에 대한 주석 중 [31.위험관리]와 연결재무제표에 대한 주석 중 [30.위험관리]를 참조하여 주시기 바랍니다.6. 연구개발 활동신풍제지 주식회사(지류 제조 판매업)1) 연구개발활동의 개요 : 당사는 원가절감을 위한 생산공정개선 및 에너지 효율성 향상 연구와 신제품 개발을 위한 연구를 진행하고 있습니다. 당사의 연구개발은 생산부의 해당과에서 관리하고 있습니다. (단위 : 백만원) 과 목 당분기 전 기 비 고 원 재 료 비 - - - 인 건 비 - - - 감 가 상 각 비 - - - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 - - - 연구개발비용 계 - - - 회계처리 판매비와 관리비 - - - 제조경비 - - - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] - - - 7. 파생상품 거래 현황 (단위 : 백만원) 구 분 당 분 기 말 전 기 말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 파생상품 5,272 28,187 3,000 27,020 * 파생상품은 ELS 등으로 구성되어 있으며, 회사는 동 금융상품을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 공정가액을 장부가액으로 하였으며, 당기 기업회계기준서 제1109호 적용시 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였습니다. 연결 및 별도 재무제표 주석의 [8. 당기손익-공장가치측정금융자산]을 참조하여 주십시오.8. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항1) 연결실체가 소재한 경기도 평택시 고덕면 해창리는 2006년 9월 21일자로 건설교통부고시 제2006-389호에 의거 "평택 국제화계획지구 및 택지개발예정지구"로 지정되었으며, 2008년 5월 28일자 국토해양부 보도자료에 따라 동 지역의 개발계획 및 신도시 추진계획에 대한 최종 승인이 확정되었습니다. 이에 따라 토지에 대한 보상은 2009년 중에 완료되어 보상금액 107,987백만원을 수령하고, 관련 처분손익을 인식하였습니다. 이후, 지배기업과 한국토지주택공사간 동 토지를 제외한 건물, 구축물 및 기계장치 등에 대한 보상과 이전기간 동안의 영업손실 보상금액을 협의하였으며, 2012년 9월 5일 한국토지주택공사로부터 동 보상금액으로 79,278백만원을 통보 받았으며, 2012년 및 2013년에 각각 28,845백만원 및 50,433백만원을 수령하였습니다. 당반기말 현재, 연결실체는 동 보상금의 수령이 유형자산 처분 조건을 충족하지 못함에 따라 수령한 보상금액을 기타유동부채로 계상하였습니다. 또한, 당반기말 현재 한국토지주택공사로부터 통보받은 보상금액 중 영업보상금액에 대하여 이의를 신청하여 중앙토지수용위원회의 재결이 완료되었으며, 동 결과에 대해 행정소송을 진행중에 있습니다. 보상합의서상 공장 이전기한은 2014년 6월 30일이나, 연결실체는 공장이전 시기에 대해 한국토지주택공사와 계속 협의를 진행하고 있으며 또한 공장이전을 계속 검토 중입니다. 또한, 해당 평택토지에 대한 설비투자는 상기 공장이전 사유로 제한이 되고 있습니다. 한편, 연결실체가 공장이전을 실제 진행할 경우 공장이전 완료시까지 상당기간 제품 생산 및 판매활동이 중지될 것으로 예상되어 향후 영업활동의 중요한 변동을 초래할 수 있으며, 이러한 사항은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.당분기말 당사는 한국토지주택공사(LH)와 손실보상금증액 2심소송 승소 및 확정을 받았습니다. 또한 한국토지주택공사(LH)에서 제기한 부당이익금반환 소송과 관련하여 1심을 진행중이며 현재 동 소송의 결과를 예측할 수는 없습니다.2) 당사의 백판지사업은 환경물질 배출 또는 환경보호 관련사항에 대해서 온실가스, 에너지 관리업체로 지정되어 소관법규 및 기타규제를 받고 있습니다. 법률에서 정하고 있는 각종 제품환경 규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다.당분기말 현재 온실가스 배출과 관련하여 연결실체가 2차 계획기간 (2018년~2020년)의 이행연도별로 무상할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다. (단위 : 톤) 이행년도 2018년 2019년 2020년 계 무상할당 배출권 91,341 91,341 91,341 274,023 * 당사는 국토교통부 등에 제출한 과거 온실가스 사용량 실적과 과거 제품 생산량 실적과의 상관관계 분석 및 당분기 제품생산량 실적에 기초하여 당분기 온실가스 초과 배출 여부를 검토하고 있습니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 온실가스 배출권 물량 부족이 예상됨에 따라 233,522천원 및 456,375천원을 기타의 충당부채로 계상하였습니다.