미원상사 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 이사의 경영진단 및 분석의견은 1개 연결대상회사에 대한 내용을 포함하여 작성하였습니다. 연결대상회사는 'I. 회사의 개요' 중 '연결대상 종속회사 개황' 을 참고하시기 바랍니다.

1.예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되는 것은 아닙니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 가. 2024년 주요 활동내역 요약 지난해에는 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁과 같은 지정학적 이슈가 지속되고, 중국 경제 전반의 둔화로 인한 대중 수출 여건 악화 및 관세 인상을내세우는 도널드 트럼프의 재집권 등 세계 경제 질서의 변화를 비롯하여 계엄 사태와내수 정체 등 국가 내부적으로도 많은 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 그럼에도 불구하고 저희 임직원은 지속적인 회사 발전을 위해 최선을 다해왔습니다. 그 결과 우리 회사는 제66기 사업년도(2024.01.01-2024.12.31)동안 연결기준 내수는 1,860억원을 기록하였으며, 수출은 2,498억원을 달성하여 전체 매출액 4,358억원의 실적을 기록하였습니다.계면활성제 부문에서 내수는 808억원의 실적을, 수출은 1019억원의 실적을 달성하여 총 1,827억원의 실적을 기록하였습니다. 계면활성제의 다양한 용도개발과 해외시장 확대에 노력하고 있습니다.

전자재료 부문에서 내수는 761억원의 실적을, 수출은 1,308억원의 실적을 달성하여 총 2,069억원의 실적을 기록하였습니다. 디스플레이와 반도체재료는 제품의 안정화 및 신제품의 성장에 노력을 하고 있습니다. 전자재료사업군 산하로 편입된 기능소재는 신규 사업분야로 차세대 재료와 연관되어 있으며, 신규 고객 및 사업을 통한 새로운 성장동력 발굴을 위해 노력하고 있습니다.

기타 제품 및 상품 부분에서는 내수는 290억원을 달성하였고 수출은 171억원의 실적을 기록하여 총 461억원의 실적을 기록하였습니다.2025년은 지정학적 리스크뿐만 아니라 미국의 관세 정책과 전기차 산업 정책 변화 등 잠재되어 있는 불확실성 요인들로 인해 세계 경제의 성장이 둔화될 것이나, 글로벌 주요국 통화정책의 정상화, 금리 인하, 유럽 경기의 회복, 정부와 중앙은행의 적극적인 개입에 따라 점차 개선될 것으로 예상됩니다.대내외 경제상황이 우호적이지 않지만, 미원상사는 향후에도 시장이 확장되는 화장 품, 반도체, 디스플레이, 2차전지, 특수소재 분야에 포진하고 있으므로, 우리의 노력 여하에 따라 밝은 미래를 맞이할 수도 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 천원)

구분	제 66 기(2024년 12월말)	제 65 기(2023년 12월말)	증 감	증 감 률

자산

[유동자산]	222,219,794	196,731,104	25,488,690	13.0%

현금및현금성자산	35,326,512	37,421,709	(2,095,197)	(5.6%)

단기금융자산	4,410,000	-	4,410,000	-

매출채권 및 기타수취채권	70,228,827	62,750,175	7,478,652	11.9%

기타유동자산	1,234,679	691,270	543,409	78.6%

재고자산	111,019,777	95,867,950	15,151,827	15.8%

[비유동자산]	256,476,295	250,835,065	5,641,230	2.2%

장기매출채권 및 기타수취채권	3,575,915	5,769,376	(2,193,461)	(38.0%)

관계기업투자	6,872,587	48,830,429	(41,957,842)	(85.9%)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	40,641,377	7,521,977	33,119,400	440.3%

유형자산	187,403,804	186,524,180	879,624	0.5%

투자부동산	15,635,295	-	15,635,295	-

무형자산	2,347,319	2,189,103	158,216	7.2%

자산총계	478,696,089	447,566,169	31,129,920	7.0%

부채

[유동부채]	47,794,274	39,482,674	8,311,600	21.1%

[비유동부채]	30,438,152	30,116,263	321,889	1.1%

부채총계	78,232,426	69,598,937	8,633,489	12.4%

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	400,463,663	377,967,232	22,496,431	6.0%

[자본금]	6,661,780	6,661,780	-	0.0%

[자본잉여금]	4,793,456	4,765,761	27,695	0.6%

[기타자본구성요소]	(18,221,670)	(1,401,776)	(16,819,894)	1199.9%

[기타포괄손익누계액]	4,731,030	3,992,971	730,059	18.3%

[이익잉여금]	402,499,067	363,948,497	38,550,570	10.6%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	400,463,663	377,967,232	22,496,431	5.6%

재무비율

부채비율	19.5%	18.4%	1.1%p	-

재고자산회전율	3.2회	3.2회	0회	-

(*) 제 66기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당 66기 재무상태의 주된 변동은 회사 영업활동에 기인한 결과입니다.자산은 전기대비 31,130백만원이 증가한 478,696백만원으로 주된 증감내역은 재고자산이 15,152백만원 증가, 관계기업투자주식의 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 대체로 인한 관계기업투자가 41,958백만원 감소, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산이 33,119 백만원 증가하였습니다.부채는 전기대비 8,633백만원이 증가한 78,232백만원으로 주된 증감내역은 매입채무및기타지급채무가 5,771백만원, 당기법인세부채가 2,691백만원, 장기종업원급여부채가 1,241백만원, 확정급여채무의 현재가치가 3,903백만원 증가, 이연법인세부채가 6,349백만원 감소하였습니다.자본은 전기대비 22,496백만원이 증가한 400,464백만원으로 당기 영업실적으로 인한 이익잉여금 증가가 38,551백만원 입니다.재무비율 측면에서는 부채비율이 전년 대비 1.1%p 증가한 19.5%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제 66(당) 기	제 65(전) 기	증 감	증 감 률

I. 매출액	435,797,799	421,367,351	14,430,448	3.4%

II. 매출원가	335,655,673	319,972,028	15,683,645	4.9%

III. 매출총이익	100,142,126	101,395,323	(1,253,197)	(1.2%)

IV.판매비와관리비	40,196,175	34,156,496	6,039,679	17.7%

V. 영업이익	59,945,951	67,238,827	(7,292,876)	(10.8%)

VI. 기타수익	6,586,890	3,629,578	2,957,312	81.5%

VII. 기타비용	13,773,198	298,488	13,474,710	4514.3%

VIII. 금융수익	8,021,387	7,970,250	51,137	0.6%

IX. 금융비용	2,892,267	6,433,737	(3,541,470)	(55.0%)

X. 지분법이익	2,581,407	4,027,264	(1,445,857)	(3.6%)

XI. 법인세차감전순이익	60,470,170	76,133,694	(15,663,524)	(20.6%)

XII. 법인세비용	9,920,730	15,117,946	(5,197,216)	(34.4%)

XIII. 당기순이익	50,549,440	61,015,748	(10,466,308)	(17.2%)

지배기업소유지분	50,549,440	61,015,748	(10,466,308)	(17.2%)

비지배지분	-	-	-	-

XV. 법인세차감후기타포괄이익	(1,853,096)	(1,473,057)	(380,039)	25.8%

XVI. 총포괄이익	48,696,344	59,542,691	(10,846,347)	(18.2%)

지배기업소유지분	48,696,344	59,542,691	(10,846,347)	(18.2%)

비지배지분	-	-	-	-

XVII. 주당손익	10,790	12,771	(1,981)	(1.6%)

재무비율

매출액 영업이익률	13.8%	16.0%	(2.2%p)	-

자기자본 순이익률(ROE)	12.6%	16.1%	(3.5%p)	-

(*) 제 66기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당 66기 매출액은 전년대비 3.4% 증가한 435,798백만원으로 각 사업부별 매출수량이 소폭 증가하였습니다. 이로 인하여, 영업이익은 전년대비 10.8% 감소한 59,946백만원 입니다.기타손익 및 금융손익은 기타비용의 증가로 인해 전년대비 142% 감소한 (2,057)백만원을 기록하였습니다.당기순이익은 당기 영업이익, 기타손익 및 금융손익의 감소로 전년대비 약17.2%가 감소한 50,549백만원입니다.수익성 지표 측면에서는 매출액 영업이익익률이 전년 대비 2.2%p 감소한 13.8%, 자기자본 순이익률(ROE)이 전년 대비 3.5%p 감소한 12.6% 입니다.당사는 1개 영업부문을 운영하고 있으며, 상세 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스' 또는 '4. 매출 및 수주상황'을 참고하시기 바랍니다.2025년 경영환경은 크게 나아지지 않을 것으로 보입니다. 지정학적 갈등 및 글로벌 경제시장의 변동으로 인한 고금리/고물가/저성장이라는 전반적인 경기침체 국면으로 진입하며, 시장 수요 감소로 원가 부담은 가중되고 시장 경쟁도 더욱 심화되는 힘든 상황이 예상됩니다. 이와 같이 2025년에도 전반적인 경영환경이 당사에 우호적이지 않지만, 당사는 지속적인 설비투자 및 원가절감, 신규 제품 연구개발, 거래처 확보등 새로운 사업 기회를 적극적으로 찾아 나가면서 회사의 지속적인 성장을 위해 노력하겠습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업해당사항 없음.

라. 조직개편기능소재사업부가 전자재료사업군 산하로 편입되었으며, 기존의 폴리머첨가제사업부 등 기타사업부가 기타사업군 산하로편입되었습니다.

마. 환율변동 영향당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말 환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,363.98	1,305.41	1,470.00	1,289.40

EUR	1,475.05	1,412.36	1,528.73	1,426.59

JPY	9.00	9.31	9.36	9.13

CNY	189.20	184.22	201.27	180.84

IDR	0.0861	0.0857	0.0911	0.0836

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,320,274	(3,320,274)	2,292,663	(2,292,663)

EUR	203,802	(203,802)	(10,184)	(10,184)

JPY	195,546	(195,546)	295,779	(295,779)

CNY	67,503	(67,503)	189,353	(189,353)

IDR	763	(763)	1,597	(1,597)

합 계	3,787,888	(3,787,888)	2,769,208	(2,769,208)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

바. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 무형자산손상차손환입 2백만원 입니다.자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성 현황당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 주기적인 자금계획 수립 및 운영을 통해 적정 유동성을 관리하고 있습니다. 또한, 만약의 대규모 유동성 필요에 대비하여 금융기관과 대출약정 을 통해 차입한도를 확보하고 있습니다. 상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 "22. 우발부채와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

구 분	제66기	제65기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	35,326,512	37,421,709	(2,095,197)

당사는 당기말 현재 35,327백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전기말 대비 2,095백만원 감소하였습니다. 현금및현금성자산은 영업활동을 통하여 79,545백만원이 유입되었고, 유형자산의 취득 및 관계기업투자주식의 처분등 투자활동을 통하여 54,555백만원이 유출되었으며, 배당금의 지급, 자기주식 소각 등 재무활동을 통하여 27,766백만원이 유출되었습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 66(당) 기	제 65(전) 기

영업활동순현금흐름	79,544,950	97,568,599

투자활동순현금흐름	(54,554,975)	(61,953,163)

재무활동순현금흐름	(27,765,568)	(23,505,865)

현금및현금성자산의 순증가(감소)	(2,775,593)	12,109,571

기초 현금및현금성자산	37,421,709	25,264,165

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	680,396	47,974

연결실체의 변동	-	-

기말 현금및현금성자산	35,326,512	37,421,709

나. 자금조달당사의 단기차입금은 전년도 대비 65백만원 감소하였습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	내역	이자율	만기	당기말	전기말

단기차입금	(주)하나은행	매입외환	SOFR(대체금리)+0.7~0.8%	30일이내	147,212	549,188

다. 지출계획당사의 차입금은 주로 산업운용자금, 수입자금 등의 목적으로 사용되며, 유형자산의 취득 등으로 인한 현금및현금성자산의 유출이 발생하고 있습니다. 2025년도 신규 지출의 규모와 시기는 불확실하나, 전년도와 비슷한 수준으로 예상하고 있습니다. 5. 부외거래부외거래는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 "22. 우발부채와 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 "3. 회계정책의 변경 및 4. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다.