미원상사 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 이사의 경영진단 및 분석의견은 1개 연결대상회사에 대한 내용을 포함하여 작성하였습니다. 연결대상회사는 'I. 회사의 개요' 중 '연결대상 종속회사 개황'을 참고하시기 바랍니다.

1.예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되는 것은 아닙니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

가. 2022년 주요 활동내역 요약 지난해에는 금리 인상 및 글로벌 통화긴축 강화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재ㆍ에너지 공급 불안정 등으로 경영환경의 불확실성이 확대되어 많은 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 그럼에도 불구하고 저희 임직원은 지속적인 회사 발전을 위해 최선을 다해 왔습니다. 그 결과 우리 회사는 제64기 사업년도(2022.01.01-2022.12.31)동안 연결기준 내수는 1,937억원을 기록하였으며, 수출은 2,445억원을 달성하여 전체 4,382억원의 실적을 기록하였습니다.

계면활성제 부문에서 내수는 785억원의 실적을, 수출은 1,004억원의 실적을 달성하여 총 1,789억원의 실적을 기록하였습니다. 계면활성제의 다양한 용도개발과 해외시장 확대에 노력하고 있습니다.

전자재료 부문에서 내수는 704억원의 실적을, 수출은 1,163억원의 실적을 달성하여 총 1,867억원의 실적을 기록하였습니다. 전자재료는 제품의 안정화 및 신제품의 성장에 노력을 하고 있습니다.

기능소재 부문에서 내수는 65억의 실적을, 수출은 9억원의 실적을 달성하여 총 75억원의 실적을 기록하였습니다. 기능소재는 신규 사업분야로 차세대 재료와 연관되어 있으며, 신규 고객 및 사업을 통한 새로운 성장동력 발굴을 위해 노력하고 있습니다.

산화방지제/자외선안정제 부문에서 내수는 312억원의 실적을, 수출은 17억원의 실적을 달성하여 총 329억원의 실적을 기록하였습니다. 친환경, 고부가가치 제품 개발의 시장 요구에 대응하기 위한 기술지원 등의 적극적인 활동을 하고 있습니다. 기타 제품 및 상품 부분에서는 내수는 71억원을 달성하였고 수출은 251억원의 실적을 기록하여 총 322억원의 실적을 기록하였습니다.2023년 예측되는 세계경제는, 글로벌 통화긴축 지속, 원자재ㆍ에너지 수급 차질의 장기화 등 글로벌 경제의 불확실성이 증가하며, 경기둔화가 지속될 것이나, 중국 리오프닝, 미국, 유럽의 경기연착륙 등 경영환경이 점차 개선될 것으로 예상됩니다.

대내외 경제상황이 우호적이지 않지만, 미원상사는 향후에도 시장이 확장되는 화장품, 반도체, 디스플레이, 2차전지, 특수소재 분야에 포진하고 있으므로, 우리의 노력 여하에 따라 밝은 미래를 맞이할 수도 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 천원)

구분	제 64 기(2022년 12월말)	제 63 기(2021년 12월말)	증 감	증 감 률

자산

[유동자산]	197,197,077	171,562,462	25,634,615	14.9%

현금및현금성자산	25,264,165	21,670,615	3,593,550	16.6%

매출채권 및 기타수취채권	68,617,913	64,040,924	4,576,989	7.1%

기타유동자산	571,315	326,604	244,711	74.9%

재고자산	102,743,683	85,524,319	17,219,364	20.1%

[비유동자산]	218,422,248	200,851,257	17,570,991	8.7%

장기매출채권 및 기타수취채권	3,652,276	3,409,441	242,835	7.1%

관계기업투자	48,604,295	44,471,906	4,132,389	9.3%

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	7,291,977	8,608,437	(1,316,460)	(15.3%)

유형자산	156,827,465	142,195,289	14,632,176	10.3%

무형자산	2,046,236	2,166,185	(119,949)	(5.5%)

자산총계	415,619,325	372,413,719	43,205,606	11.6%

부채

[유동부채]	48,106,997	46,649,328	1,457,668	3.1%

[비유동부채]	25,663,764	29,777,327	(4,113,563)	(13.8%)

부채총계	73,770,759	76,426,655	(2,655,896)	(3.5%)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	341,848,565	295,987,064	45,861,501	15.5%

[자본금]	6,661,780	6,661,780	-	0.0%

[자본잉여금]	4,825,480	4,969,865	(144,385)	(2.9%)

[기타자본구성요소]	(2,100,548)	(4,254,681)	2,154,133	(50.6%)

[기타포괄손익누계액]	3,670,765	4,787,617	(1,116,852)	(23.3%)

[이익잉여금]	328,791,088	283,822,483	44,968,605	15.8%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	341,848,565	295,987,064	45,861,501	15.5%

재무비율

부채비율	21.6%	25.8%	(4.2%)	-

재고자산회전율	3.5회	3.7회	(0.4회)	-

(*) 제 64기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당 64기 재무상태의 주된 변동은 회사 영업활동에 기인한 결과입니다.자산은 전기대비 43,206백만원이 증가한 415,619백만원으로 주된 증감내역은 매출채권및기타채권이 4,577백만원, 재고자산이 17,219백만원, 설비투자 증가에 따른 유형자산이 14,632백만원 증가하였습니다.부채는 전기대비 2,656백만원이 감소한 73,771백만원으로 주된 증감내역은 매입채무및기타채무가 5,018백만원 감소하였으며, 당기법인세부채가 5,539백만원 증가, 이연법인세부채가 3,747백만원 감소하였습니다.자본은 전기대비 45,862백만원이 증가한 341,849백만원으로 당기 영업실적으로 인한 이익잉여금 증가가 44,969백만원 입니다.재무비율 측면에서는 부채비율이 전년 대비 4.2%p 감소한 21.6%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 천원)

과 목	제 64(당) 기	제 63(전) 기	증 감	증 감 률

I. 매출액	438,188,004	359,794,983	78,393,021	21.8%

II. 매출원가	330,046,379	275,114,763	54,931,616	20.0%

III. 매출총이익	108,141,625	84,680,220	23,461,405	27.7%

IV.판매비와관리비	31,126,039	27,525,465	3,600,574	13.1%

V. 영업이익	77,015,585	57,154,755	19,860,830	34.7%

VI. 기타수익	2,739,677	4,826,773	(2,087,096)	(43.2%)

VII. 기타비용	533,337	305,712	227,625	74.5%

VIII. 금융수익	6,992,137	3,284,624	3,707,513	112.9%

IX. 금융비용	5,888,001	1,404,924	4,483,077	319.1%

X. 지분법이익	7,499,363	7,712,503	(213,140)	(2.8%)

XI. 법인세차감전순이익	87,825,425	71,268,017	16,557,408	23.2%

XII. 법인세비용	15,609,896	13,524,966	2,084,930	15.4%

XIII. 당기순이익	72,215,529	57,743,052	14,472,477	25.1%

지배기업소유지분	72,215,529	57,743,052	14,472,477	25.1%

비지배지분	-	-	-	-

XV. 법인세차감후기타포괄이익	899,399	3,412,207	(2,512,808)	(73.6%)

XVI. 총포괄이익	73,114,928	61,155,259	11,959,669	19.6%

지배기업소유지분	73,114,928	61,155,259	11,959,669	19.6%

비지배지분	-	-	-	-

XVII. 주당손익	14,752	11,641	3,111	26.7%

재무비율

매출액 영업이익률	17.6%	15.9%	1.7%	-

자기자본 순이익률(ROE)	21.1%	19.5%	1.6%	-

(*) 제 64기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당 64기 매출액은 전년대비 21.8% 증가한 438,188백만원을 달성하였습니다. 전반적인 세계 경제 하락세 및 시장 수요 감소로 각 사업부별 매출수량은 소폭 감소하였지만, 거래처 확보 및 고부가 제품 판매 확대로 인한 수익성 개선에 따라, 영업이익은 전기대비 34.7% 증가한 77,016백만원을 달성하였습니다.기타손익 및 금융손익은 환율 상승 등으로 인해 전년대비 48.28% 감소한 3,310백만원을 달성하였습니다.당기순이익은 상기 매출액, 영업이익, 기타손익 및 금융손익의 증가로 전기대비 약 25.1%가 증가한 72,216백만원을 달성하였습니다.수익성 지표 측면에서는 매출액 영업이익익률이 전년 대비 1.7%p 증가한 17.6%, 자기자본 순이익률(ROE)이 전년 대비 1.6%p 증가한 21.1%의 성과를 달성하였습니다.당사는 1개 영업부문을 운영하고 있으며, 상세 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '2. 주요 제품 및 서비스' 또는 '4. 매출 및 수주상황'을 참고하시기 바랍니다.2023년 경영환경은 크게 나아지지 않을 것으로 보입니다. 글로벌 통화긴축 지속, 원자재ㆍ에너지 수급 차질의 장기화 등으로 인한 고금리/고물가/저성장이라는 전반적인 경기침체 국면으로 진입하며, 시장 수요 감소로 원가 부담은 가중되고 시장 경쟁도 더욱 심화되는 힘든 상황이 예상됩니다. 이와 같이 2023년에도 전반적인 경영환경이 당사에 우호적이지 않지만, 당사는 지속적인 설비투자 및 원가절감, 신규 제품 연구개발, 거래처 확보 등 새로운 사업 기회를 적극적으로 찾아 나가면서 회사의 지속적인 성장을 위해 노력하겠습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업해당사항 없음.

라. 조직개편해당사항 없음.

마. 환율변동 영향당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말 환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,291.95	1,144.42	1,267.30	1,185.50

EUR	1,357.38	1,352.79	1,351.20	1,342.34

JPY	9.83	10.41	9.53	10.30

CNY	191.57	177.43	181.44	186.26

IDR	8.69	8.00	8.09	8.31

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,332,503	(2,332,503)	1,349,849	(1,349,849)

EUR	90,988	(90,988)	21,429	(21,429)

JPY	167,245	(167,245)	157,643	(157,643)

CNY	112,776	(112,776)	227,895	(227,895)

IDR	(30,192)	30,192	-	-

합 계	2,673,321	(2,673,321)	1,756,816	(1,756,816)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

바. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 무형자산손상차손환입 48백만원입니다. 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준) 가. 유동성 현황당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 주기적인 자금계획 수립 및 운영을 통해 적정 유동성을 관리하고 있습니다. 또한, 만약의 대규모 유동성 필요에 대비하여 금융기관과 대출약정 을 통해 차입한도를 확보하고 있습니다. 상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 "20. 우발부채와 주요약정사항"을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 천원)

구 분	제64기	제63기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	25,264,165	21,670,615	3,593,550

당사는 당기말 현재 25,264백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전기말 대비 3,596백만원 증가하였습니다. 현금및현금성자산은 영업활동을 통하여 70,783백만원이 유입되었고, 유형자산의 취득 및 관계기업투자주식의 처분등 투자활동을 통하여 39,629백만원이 유출되었으며, 배당금의 지급, 자기주식 소각 등 재무활동을 통하여 27,117백만원이 유출되었습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 64(당) 기	제 63(전) 기

영업활동순현금흐름	70,782,804	55,077,946

투자활동순현금흐름	(39,628,717)	(22,623,872)

재무활동순현금흐름	(27,116,512)	(33,010,379)

현금및현금성자산의 순증가(감소)	4,037,576	(556,306)

기초 현금및현금성자산	21,670,615	22,220,931

외화현금및현금성자산의 환율변동효과	(444,026)	5,989

연결실체의 변동	-	-

기말 현금및현금성자산	25,264,165	21,670,615

나. 자금조달당사의 단기차입금은 전년도 대비 183,538백만원 증가하였습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	내역	이자율	만기	당기말	전기말

단기차입금	(주)KEB하나은행	매입외환	Libor(M1) + 0.8%~0.9%	30일이내	613,848	430,310

합계	613,848	430,310

다. 지출계획당사의 차입금은 주로 산업운용자금, 수입자금 등의 목적으로 사용되며, 유형자산의 취득 등으로 인한 현금및현금성자산의 유출이 발생하고 있습니다. 2023년도 신규 지출의 규모와 시기는 불확실하나, 전년도와 비슷한 수준으로 예상하고 있습니다. 5. 부외거래부외거래는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 "20. 우발부채와 주요약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 "3. 회계정책의 변경 및 4. 유의적인 회계정책"을 참고하시기 바랍니다.