삼영무역 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1-1. 화공약품 판매업(1) 산업의 특성

석유화학산업은 원유, 천연가스, 석탄 등을 기초원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔 등 기초유분을 생산하고 이들을 원료로 하여 합성수지, 합성섬유, 합성고무, 기타 정밀화학 중간재 및 화학제품을 제조하는 산업입니다. 따라서 대규모 설비투자가 소요되는 자본 및 기술집약적인 장치산업의 특성을 가지고 있으며, 원유 등의 기초원료를 수입하여 생산하는 구조로 인하여 유가 및 환율의 변동에 민감하게 반응하는 특성도 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

해외 원료 의존도가 높은 국내시장은 원유, 환율 등의 가격 등락요인과 선진국 및 중국 등 신흥국 각 분야의 수요에 따른 수출입 부문의 변동이 산업성장에 큰 영향을 미치고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

석유화학산업은 관련산업(도료, 점·접착제, 잉크, 섬유, 의약, 전자 등 산업전반)의 성장 흐름에 따라 경기변동 주기가 각각 다르며, 국내외 시장여건에 따른 변동특성을 가지고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

국내외 다양한 변수들로 인하여 시장여건은 불안정한 상황이 지속되고 있습니다. 특히 G2인 미국과 중국의 무역분쟁과 보호무역이 심화되고 브렉시트, 미국과 이란의 분쟁, 중동(터키,시리아)·베네수엘라·나이지리아 등 산유국의 내정 불안정 등이 혼재되어 있어 시장의 불투명성이 높은 상황입니다. 국내시장은 자동차·건설 등 전통산업이 여전히 위축되어 있고, 수출의 핵심 분야인 반도체 등 전자소재분야도 일본과 중국의 견제속에 불안한 성장세를 나타내므로 다각도의 대응방안이 필요한 시기입니다.

(5) 경쟁요소

성장률 저하가 지속되는 상황에서, 업종간 시황의 상이함과 화평법·화관법 등의 법규 강화로 인해 종합상사간의 관련 상품 내수시장 경쟁도 더욱 치열한 상황입니다. 당사는 국내외 주요 케미칼 메이커와의 협력을 기반으로 안정적인 물량공급과 가격경쟁력 확보를 통해 시장에 발 빠르게 대응하고 있습니다. 1-2. 안경렌즈 판매업

(1) 산업의 특성

국내 시력보정용 보조기구 산업은 플라스틱안경렌즈의 본원적 기능에서 보다 진화하여 패션기능, 하이테크기능을 추가함으로서 소비자의 다양한 욕구에 대응하고 있으며, 이를 바탕으로 당사에서는 고굴절 중심의 중저가 세계렌즈시장을 공략하고 있습니다. 경제성장과 더불어 유리렌즈시장에서 저·중굴절 플라스틱 렌즈시장, 고부가가치의 기능성 고굴절 렌즈시장으로의 단계적 전환이 가속화되고 있는 상황입니다.

(2) 산업의 성장성

렌즈 소비형태의 고급화와 최첨단렌즈의 개발 등으로 높은 부가가치를 실현함으로써 산업의 성장은 매년 증가하는 추세입니다. 또한 세계시장의 규모는 중국, 동남아, 남미 등 신흥국들을 중심으로 지속적으로 확대되고 있으며, 수량의 증가가 정체된 선진국시장에서는 눈의 건강과 편안함을 강조하는 고부가가치의 다양한 기능성 렌즈가 출시되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

소비자의 구매욕구의 다양화(패션기능)와 소비패턴에 많은 영향을 받고 있으며 주로 하절기에 주문제품 및 패션(착색 및 변색)안경의 매출이 많아지며, 생산업체의 공장가동 시간이 늘어나는 추세입니다.

(4) 국내외 시장여건

현재 안경렌즈시장은 완전경쟁상황이며 저·중굴절제품의 저가품은 중국, 태국, 인도 등의 제품들이 시장을 장악해 나가는 상황이며 고굴절이상의 고품질 제품들은 한국의 생산자들이 비교우위의 시장경쟁력을 가지고 있습니다.

원재료는 과거 미국과 일본에 주로 의존하여 왔으나 최근 일부 저가품들의 원재료가 국산화됨에 따라 경쟁력제고의 계기가 마련되고 있습니다. 그러나 산업경쟁력의 고도화를 위해서는 국산화된 원료들의 품질개선과 더불어 고가품 원재료의 국산화가 시급한 실정이며, 현재 고굴절이상의 제품들은 원재료를 모두 일본에서 조달하며 높은 대일의존도를 보이고 있습니다.

(5) 경쟁요소

성장률 저하가 지속되는 상황에서, 업종간 시황의 상이함과 화평법·화관법 등의 법규 강화로 인해 종합상사간의 관련 상품 내수시장 경쟁도 더욱 치열한 상황입니다. 당사는 국내외 주요 케미칼 메이커와의 협력을 기반으로 안정적인 물량공급과 가격경쟁력 확보를 통해 시장에 발 빠르게 대응하고 있습니다. 1-3. 자동차부품 제조업

자동차부품 제조업은 내장재 위주로 생산하는 (주)한국큐빅과 외장재 위주로 생산하는 삼신화학공업(주)으로 구분됩니다.

[자동차 내장재 부문]

(1) 산업의 특성

CURL-FIT(Cubic Printing , 수압전사라고도 불림)이란, 일정한 무늬가 인쇄되어 있는 특수한 P.V.A Film(폴리비닐알콜 필름)을 수면 위에 띄우고 이 위에 사출물 (피전사물)을 담금으로써 수면 위에 용해되어 있는 인쇄잉크가 수압에 의해 사출물에 전사 되도록 하는 특수 표면처리 방법입니다. 동 기술은 자동차 내장재의 원목 사용에 대한 대처 기술로 개발되어, 평면뿐 아니라 곡면이나 기타 복잡한 모양에도 적용이 가능합니다.

(2) 산업의 성장성

CURL-FIT 기술은 초기에는 자동차 내장 표면처리에만 주로 사용되어 왔으나, 소비자의 개성과 기호가 다양해짐에 따라 자동차 외장 및 건축자재, 가구, 가전제품, 악세서리, 스포츠용품, 화장품용기 등의 영역에도 확대되고 있습니다.

(3) 경기변동 특성

당사의 매출은 전방산업의 경기에 대한 민감도에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 예를 들어 자동차 산업이 침체되는 경우 동사의 자동차 내장 Curl-Fit 매출에 일시적인 영향을 줄 수 있습니다.

(4) 경쟁요소

당사가 영위하고 있는 Curl-Fit 생산기술에 대해 Taica(일본큐빅)이 보유하고 있는 국제특허에 의해 보호되고 있으며, 당사만이 국내 Master License를 보유하고 있습니다. 이러한 기술력 외에 작업공정의 자동화 및 전세계 20여개국 주요 업체들과의 네트워크를 가지면서 기타 표면기술을 사용하는 경쟁업체에 비해 경쟁력을 갖추고 있습니다.

[자동차 외장재 부문]

(1) 산업의 특성

당사가 영위하는 자동차 외장재 부문은 라디에이터그릴, 엠블럼/레터링, 가니쉬/몰딩, 휠캡 등의 자동차부품을 사출/도금/도장/조립 공정을 통해 완성차 및 1차벤더 업체로 납품하는 구조입니다.

(2) 산업의 성장성 및 경기변동 특성

성장성 및 경기변동 또한 전방산업인 자동차산업 경기에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건

최근 자동차 업계는 미래차 개발 전쟁 등을 벌이고 있고, 앞으로 개발될 친환경, 지능형자동차는 그 비중이 훨씬 커질 것으로 예상되면서 자동차 부품업계도 이러한 변화에 직면하고 있습니다. 당사가 생산하는 외장부품들은 대부분 지속적으로 사용될 것으로 예측되며, 완성차와 협력사간 더욱 공고한 네트워크를 구축하는 한편, 철저한 기술경쟁력 확보를 통한 첨단 자동차부품으로의 진출을 통해 일각의 열위적 우려를 우위로 바꿀 수 있을 것으로 예상됩니다.

(4) 경쟁요소

당사는 1975년 회사설립 및 2009년 ㈜한국큐빅에 인수된 후 도금전자동 공정시스템 도입 등 꾸준한 기술개발과 고객우선품질경영 실천을 통한 품질시스템 구축으로 경쟁업체보다 풍부한 경험과 노하우를 보유하고 있습니다. 당사는 신기술, 신공법, 신소재 개발 및 도입, 생산성 향상 및 원가절감 방안을 적극 추진하고 있습니다.

2. 주요제품, 서비스 등

당사의 사업부문은 아래와 같이 화공약품 판매업과 안경렌즈 판매업, 자동차부품 제조업 및 기타(전자부품, 임대 등)으로 구분됩니다.

[2019. 12. 31 현재] (단위 : 백만원,%)

사업부문	품목	매출액	비율	매출총이익	비율

화공	화공약품	200,427	73.08	15,140	58.28

렌즈	안경렌즈	36,995	13.49	1,491	5.74

자동차부품	자동차 내·외장재	26,112	9.52	3,760	14.47

기타	전자부품외	10,710	3.91	5,587	21.51

합 계	274,244	100.00	25,978	100.00

3. 생산 및 설비에 관한 사항

[2019. 12. 31 현재] (단위 : 백만원)

구분	소재지	토지	건물	합계	비고

장부가액	시가	장부가액	시가	장부가액	시가

본사	서울시 마포구 서교동	12,835	34,935	926	3,441	13,761	38,376	소유

부산사업장	부산시 사하구 하단동	-	-	215.4㎡	-	215.4㎡	-	임차

대구사업장	대구시 북구 침산동	507	1,534	180	290	687	1,824	소유

담양사업장	전남 담양군 강쟁리	739	1,265	-	70	739	1,335	소유

서산사업장	충남 서산시 온석동	535	1,408	-	10	535	1,418	소유

감천사업장	부산시 사하구 구평동 외	3,751	14,155	-	439	3,751	14,594	소유

평택사업장	경기 평택 만호리	1,772	6,143	441	171	2,213	6,314	소유

인천사업장	인천시 서구 가좌동	2,123	6,324	900	1,586	3,023	7,910	소유

안산공장	경기 안산 성곡동 외	6,203	11,138	4,959	6,734	11,162	17,873	소유

화성공장	경기 화성 전곡리	5,945	3,760	10,193	6,380	16,138	10,140	소유

함안공장	경남 함안 대치리	1,305	2,401	512	1,110	1,817	3,511

중국(가흥)	중국 가흥시	-	-	206	-	206	-	소유

인도네시아(바탐)	인도네시아 바탐시	-	-	795	-	795	-	소유

합 계	35,715	83,064	19,112	20,231	54,827	103,295	-

※ 토지시가는 공시지가이며, 건물 시가는 재산세 과세표준액을 기재함

※ 소유의 경우 장부가액을, 임차의 경우 면적을 기재함

※ 자동차부품 제조업 생산 및 설비에 관한 추가적인 내용은 ㈜한국큐빅의 사업보고서 참조요망

4. 매출에 관한 사항1) 매출실적(1) 취급품목별 내역

[2019.12.31 현재] (단위 : 백만원,%)

사업부문	구분	제61기	제60기

금액	구성비	금액	구성비

화공	수출	4,763	1.8	5,882	2.2

내수	195,664	71.3	220,966	82.1

(소계)	200,427	73.1	226,848	84.3

렌즈	수출	36,995	13.5	31,635	11.7

내수	-	-	-	-

(소계)	36,995	13.5	31,635	11.7

자동차부품	수출	8,618	3.1	-	-

내수	17,505	6.4	-	-

(소계)	26,123	9.5	-	-

기타	수출	6,827	2.5	6,383	2.4

내수	3,872	1.4	4,395	1.6

(소계)	10,699	3.9	10,778	4.0

계	수출	57,203	20.9	43,900	16.3

내수	217,041	79.1	225,361	83.7

(소계)	274,244	100.0	269,261	100.0

(2) 지역별 내역

[2019.12.31 현재] (단위 : 백만원,%)

지역	제61기	제60기

금액	구성비	금액	구성비

국내매출	217,041	79.1	225,361	83.7

아시아	30,481	11.1	26,701	9.9

유럽	14,256	5.2	10,323	3.9

아메리카	5,172	1.9	1,198	0.4

LOCAL매출	7,294	2.7	5,678	2.1

합 계	274,244	100.0	269,261	100.0

2) 판매방법 및 조건

화공약품 판매업의 경우 국내외 제조업체들로부터 공급받아 관계회사인 삼한산업㈜소유의 케미칼전용 탱크터미널과 서울 및 부산인근 케미칼 물류센터에 보관한 후 국내 실수요 제조업체에 직접 판매하거나 일부 케미칼 전문 대리점에 판매하고 있습니다. 결제조건은 내부 채권관리팀에서의 평가에 따라 업체별로 어음결제(2~5개월) 및 현금결제 등으로 구분하고 있습니다.

안경렌즈 판매업은 관계회사인 ㈜케미그라스에서 생산한 안경렌즈 일부를 당사가 공급받아 일본, 중국, 동남아, 유럽 등 전세계 해외시장에 수출하고 있습니다. 결제조건은 해외거래처별로 T/T, L/C, COD 거래등 다양하게 구분되어 있으며, 수출대금을 회수한 이후 매입대금을 동일통화로 결제하는 안정적인 시스템을 구축하고 있습니다 자동차 부품 제조업은 국내외 유명 자동차 업체 및 그 1차벤더가 주요 매출처로서 자동차산업의 성장성에 절대적인 영향을 받고 있습니다. 특히 스티어링 휠(자동차 핸들)에 급속히 확대 적용되면서 당사에서도 다양한 전사방법을 개발하여 영업력을 강화하고 있으며 결제조건은 업체별 신용에 따라 어음결제 및 현금결제 등으로 구분하고 있습니다.

3) 판매전략

당사는 모든 사업부문에 있어서 안정적 재무구조를 바탕으로 환율변동에 의한 시세의 급등락에 조기 대처하고, 적정재고수준 유지로 적절한 상품공급과 납품기일 준수 등 원활한 수급을 유지하고 있습니다. 화공약품 판매업의 경우 안정적인 공급망과 다양한 취급상품 및 판매처를 확보하여 업계 선두 위치를 고수하고 있으며, 안경렌즈 판매업의 경우 선진시장뿐 아니라 안경착용률이 높아질 것으로 전망되는 신흥시장으로의 거래확장을 기대하고 있습니다. 자동차 부품 제조업은 기존 자동차 내장 표면처리 뿐만 아니라 당사의 기술이 적용되는 아이템의 종류가 점차 확산되는 추세에 있어 각종 가전제품부터 건축자재에 이르기까지 그 활용범위가 지속적으로 확장되어감에 따라 그에 맞춰 신규시장을 넓혀가고 있습니다. 5. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험요소 연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험 등과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있으며, 이사회에서 승인한 정책에 따라 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.(2) 외환위험

연결기업의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산.부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 화폐성 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천달러,천엔,천원)

과목	통화	외화금액	원화금액	환산이익	환산손실

현금성자산	USD	5,561	6,438,508	2,821	(50,807)

현금성자산	JPY	12,444	132,340	106	(667)

매출채권	USD	14,825	17,164,483	12,051	(119,631)

매출채권	EUR	1,412	1,832,199	10,708	-

매출채권	JPY	169,827	1,806,063	2,687	(19,132)

미수금	USD	251	290,977	-	(5,288)

미수금	JPY	218	2,319	-	(17)

매입채무	USD	8,569	9,920,744	139,405	(578)

매입채무	JPY	161,235	1,714,687	18,266	(5,795)

미지급금	USD	5	6,065	90	-

합 계	186,134	(201,915)

(* ) 보 고기 간 종료 일 현 재 적 용 환 율 은 USD 1,157.80 JPY 10.6347 EUR 1,297.43입니다. 한편, 외화에 대한 원화환 율이 10 % 변동 할 경우 당기 손익은 1,602백만원이 증가 또는 감 소합니 다.

(3) 가격위험 연결기업은 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결기업은 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다. 보 고기간 종료일 현재 연결기업의 시장성있는 지분상품은 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되어 공정가 치의 변 동이 자본 으로 반영되고 있으므로, 지분상품의 가격 변동이 연결기업의 손익에 미치 는 효 과 는 없습니 다. 기타포괄손익-공정가치금융자산이 주가가 10% 상승하거나 하락하는 경 우, 총포괄손 익 은 528백만 원 (법인세 효 과 감안 후)이 증가하 거나 감 소할 수 있습니다. (4) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 연결기업이 보유하고 있는 이자부 금융상품의 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	132,695,107	120,299,004

금융부채	-	-

합 계	132,695,107	120,299,004

변동이자율

금융자산	5,420,271	4,003,559

금융부채	(33,158,210)	-

합 계	(27,737,939)	4,003,559

연결기업은 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치금융자산으로 처리하지 않으며, 이자 율 스왑 등 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았으므로 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

한편, 보고 기간말 현재 다른 변 수 가 변 동하 지 않는 다 고 가정할 경우 변동이자율 금융상품 의 이자 율이 1 % 상승 (하락)하는 경우 향후 1 년 간 손 익 은 277 백 만원 증가 또는 감소 합니다 . (5) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습 니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결기업은 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. (6) 유동성 위험 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결기업의 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	합계	1년이하	2년이하	5년이하	5년초과

금융자산

현금및현금성자산	31,925,985	31,925,985	-	-	-

장단기금융상품	69,420,360	69,420,360	-	-	-

당기손익-공정가치금융자산	40,990,346	33,039,428	3,614,786	4,004,592	331,540

유동성,비유동성채무상품	63,274,747	50,730,190	1,520	1,305,742	11,237,295

기타포괄손익-공정가치금융자산	6,768,627	106,790	-	-	6,661,837

합 계	212,380,065	185,222,753	3,616,306	5,310,334	18,230,672

금융부채

단기차입금	16,868,809	16,868,809	-	-	-

유동성장기부채	2,150,000	2,150,000	-	-	-

장기차입금	14,139,401	-	2,552,000	6,200,401	5,387,000

합 계	33,158,210	19,018,809	2,552,000	6,200,401	5,387,000

(*) 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(7) 연령분석보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권의 금액은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된금액(충당금설정액)	장부금액	채권잔액	손상된금액(충당금설정액)	장부금액

6개월이내	78,971,223	(1,060,513)	77,910,710	57,294,849	(581,961)	56,712,888

6개월~1년	-	-	-	199,688	(3,994)	195,694

1년~3년	435,105	(435,105)	-	252,208	(236,795)	15,413

합 계	79,406,328	(1,495,618)	77,910,710	57,746,745	(822,750)	56,923,995

(8) 자본 위험 관리

연결기업의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방향을 실행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 부채비율, 순차입금 비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부 채(A)	113,357,857	51,976,784

자 본(B)	397,583,802	334,520,508

현금및현금성자산(C)	31,925,985	23,265,302

차입금(D)	33,158,210	-

부채비율(A/B)	28.51%	15.54%

순차입금비율(D-C)/B	0.31%	해당사항 없음

6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 (선물환 및 통화선물)계약을 체결하고 있으며, 기타 다른 형태(통화옵션, 환변동보험 및 이자율스왑)의 계약은 체결하고 있지 않습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래금융기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 파생상품별 평가내용은 다음과같습니다.

(단위:천달러,천원)

금융기관	종목	매수/매도	계약금액	손익

하나금융투자	통화선물	매도	$6,000	78,826