보락 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사가 자본유지를 위하여 관리하고 있는 항목은 차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 순부채가 총자본에서 차지하는 비율입니다.

당3분기말과 전기말의 총자본에 대한 순부채 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

장단기차입금	3,145,800	3,170,500

현금및현금성자산	(1,348,247)	(1,912,297)

순부채(A)	1,797,553	1,258,203

자본총계(B)	47,921,204	45,543,909

총자본(C=A+B)	49,718,757	46,802,112

순부채비율(A/C)	3.62%	2.69%

나. 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험, 신용위험, 유동성위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

① 환위험관리당사는 매출 및 매입 등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하도록 제반 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 수행하고 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 천원)

구 분	외화단위	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

외화금액	원화상당액	외화금액	원화상당액

자 산(A)

현금및현금성자산	USD	-	-	95,099	112,740

매출채권및기타채권	USD	579,008.60	830,762	912,846	1,082,180

외화자산 계	USD	579,008.60	830,762	1,007,945	1,194,920

부 채(B)

매입채무및기타채무	USD	-	-	-	-

순외화자산(A-B)	USD	579,008.60	830,762	1,007,945	1,194,920

당사는 내부적으로 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당3분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	83,076	(83,076)	119,492	(119,492)

② 이자율위험 관리당3분기말과 전기말 현재 이자발생 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

유동성장기차입금	32,400	32,800

장기차입금	3,113,400	3,137,700

리스부채	107,070	144,824

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형 유지 정책을 수립하는 등 이자율위험을 관리하고 있습니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 변동금리차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

차입금	145,800	170,500

당사는 내부적으로 이자율 100bp 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며,상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 이자율 100bp 변동시 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	1,458	(1,458)	1,705	(1,705)

③ 신용위험 관리당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

현금성자산	1,346,141	1,908,345

매출채권및기타채권	7,892,686	6,174,301

비유동금융자산	4,019,363	3,789,193

장기매출채권및기타채권	758,426	751,798

합 계	14,016,616	12,623,637

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

당사의 매출채권및기타채권은 주로 제조법인, 도ㆍ소매 등 유통법인 등에 대한 채권입니다. 신용위험은 당사의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수해야하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 내부 등급평가 기준에 근거하여 설정되어 있으며, 매출채권 금액 등은 정기적으로 모니터링 되고 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 각 지역별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 60(당) 기 3분기	제 59(전) 기

국내	7,819,150	5,843,919

해외	831,962	1,082,180

합 계	8,651,112	6,926,099

당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정율표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있으며, 채무불이행율은 매출채권및기타채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-Rate'방법을 사용하여 계산하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(%)	신용손상여부	총장부금액	손실충당금

연체되지 않은 채권	0.02%	No	7,674,089	869

3개월 이내	0.58%	101,661	586

3개월 이상 ~ 6개월 이내	5.70%	37,325	2,126

6개월 이상 ~ 9개월 이내	26.94%	-	-

9개월 초과	100.00%	Yes	135,237	135,237

합 계	-	-	7,948,312	138,818

④ 유동성위험 관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당3분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	만기

1년 미만	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

매입채무및기타채무	4,676,577	4,676,577	4,676,577	-	-	-

유동성장기차입금	32,400	33,974	33,974	-	-	-

장기차입금	3,113,400	3,207,526	58,204	3,050,766	98,556	-

리스부채	107,070	113,994	52,343	50,251	11,400	-

합 계	7,929,447	8,032,071	4,821,098	3,101,017	109,956	-

⑤ 가격위험 관리당사는 재무상태표 상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당3분기말 현재 당사의 시장성있는 지분상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 자본으로 반영되고 있으므로, 지분상품의 가격 변동이 당사의 손익에 미치는 효과는 없으며, 주가가 10% 상승하거나 하락하는 경우 기타자본구성요소는 10,883천원(전기13,450천원)이증가(감소)합니다.