신일전자 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

-선풍기등 소형가전 제품시장은 진입장벽이 낮아 다수의 경쟁업체가 존재하는 탄력적인 시장이며, 특히 계절상품인 경우 기후요인으로 인하여 매출에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한 원자재의 수급 상 환율과 유가변동에 민감하여, 최근 들어 중국에서의 싸고 저급한 상품의 국내 유입으로 인하여 치열한 가격 경쟁을 유발하고 있기도 했습니다. 2018년의 경우 하절기 기온의 영향과 판매채널의 다양화로 선풍기 매출은 919억원으로 전년 대비 약 11% 판매가 증가하였고, 선풍기 외 하절기가전(제습기,이동식에어컨등)의 매출은 93억원으로 전년 대비 약 158%증가 하였습니다. 또한, 동절기 난방제품의 매출은 377억원으로 전년 대비 약 17% 증가하였습니다. 일반 생활가전의 매출은 293억원으로 전년대비 약 11% 증가하여 연간매출은 약 16%의 성장을 하였습니다. 소형가전제품이 그 옛날의 내구재에서 소비재로의 전환, 1인가구의 증가 등으로 매년 동일 규모(선풍기의 경우 약380~450만대) 이상의 시장이 형성되고 있습니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황중국에서의 중저가 제품이 밀려오면서 저급의 상품 판매 경쟁력은 떨어지나, 모터등 앞선 기술과 다양한 모델 및 디자인 개발 등 고부가가치의 제품을 생산, 판매함으로서 국내의 생활수준의 성장에 맞는 시장은 계속 확대된다고 할 수 있으며, 저가 시장과의 가격차이가 환율상승으로 좁혀지고 있는 상황입니다. 이에 저가 시장과는 차별화된 시장으로 성장하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분-해당사항 없음

(2) 시장점유율

구분	제60기	제59기

신 일	42%	42%

한 일	16%	14%

삼 성	4%	3%

기 타	38%	41%

계	100%	100%

[상기 자료는 2018년 당사 자체 시장조사에 의한 선풍기 시장 점유율 자료입니다.]

(3) 시장의 특성

- 당사의 제품 시장은 크게 유통할인점을 통한 직접매출과 전국적으로 분포된 중,소형 대리점을 통한 도매상 매출이 대부분으로 당사는 하이마트, 이마트, 홈플러스, 농협하나로 마트 등 거의 대부분의 대형유통할인점에 납품이 이루어지고 있으며 지역 소재 대리점은 당사와 오랫동안 거래하고 있는 대리점들 입니다.- 매출 비중은 2018년도 연간 기준으로 대형 할인점이 16%, 홈쇼핑 21%, 일반대리점 및 특판매출이 약 63%를 차지하고 있습니다.- 계절 상품이 차지하는 비중이 연간 매출액의 82%이상을 차지하고 잇습니다. 계절상품의 특성은 연간 지속적인 매출이 발생하지는 않지만 시즌중에 틀림없이 판매되는 제품이라는 점입니다. 물론 폭염, 혹한에 대한 계절적인 특수가 있을 수 있으나, 수요증가 요소가 크고 감소효과는 크지 않은 실정이어서 안정적인 판매가 가능합니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

OEM 도입제품의 판매실적 추이를 검토하고 일정 규모 이상 판매가 가능한 제품에 대해 자체 제조를 검토하여 수익성 창출을 꾀하려 하고 있습니다.

(5) 조직도2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	매출액	비율

신일산업(주)	전기전자제품	선풍기	가정,공업용	7,900	44.08

하절기가전
(제습기등)	가정용	481	2.6

난방제품	가정,공업용	1,092	6.09

기타	가정,공업용	8,449	47.15

합계	17,922	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제 61 기 1분기	제 60 기	제 59 기	제 58 기

선풍기	43,669	48,956	42,975	40,911

하절기가전(제습기등)	158,038	269,463	233,940	119,617

밥통,밥솥	57,908	66,140	68,703	68,729

히터	35,092	65,282	56,958	56,579

청소기	50,075	49,112	41,461	36,701

(1) 산출기준

-금액 산출방법 : 매출액 / 매출수량-대상 선정방법 : 주요제품

(2) 주요 가격변동원인

-관리비회수 기준 최소 방어가격의 고수-원재료,부품등의 원가상승

-환율 변동 요인 연동다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :천원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

전기전자제조업	원재료	철판류	제품본체모터조립수지부품	29,764	0.65

ABS류	167,134	3.65

P.P류	81,507	1.78

기타	45,332	0.99

소계	323,737	7.07

부재료	코일류	제조조립매각	401,580	8.77

전,후망	400,664	8.75

내통,내피류	348,921	7.62

기타	3,104,117	67.79

소계	4,255,282	92.93

합계	4,579,019	100.00

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 61 기 1분기	제 60 기	제 59 기	제 58 기

강판	983	1,020	983	836

RESIN(A.B.S)	2,402	2,557	2,562	2,229

RESIN(A.S)	2,150	2,245	2,246	2,248

(1) 산출기준

- 금액 산출방법 : 매입액 / 매입수량 ( KG/원 = 평균가격 ) - 대상 선정방법 : 주요매입품

(2) 주요 가격변동원인

- 수입자재가(환율), 내수구매가, 유가등의 변화에 영향

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 :대 )

사업부문	품 목	사업소	제 60기 연간	제 59기 연간	제 58기 연간

전기전자제조업	선풍기	신일산업(주)	840,000	840,000	840,000

난로	517,500	517,500	517,500

밥통,밥솥	75,000	75,000	75,000

소 계	1,433,850	1,433,850	1,433,850

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준- 신일산업(주)

주요제품	1일* LINE	LINE 수	작업일	작업월수	비고

선풍기	454	3	22	4

난로	424	1	22	3

밥통,밥솥	170	1	22	3

② 산출방법

- 1일 1라인 생산가능량(EA) × 1(LINE) ×22(일) × 작업월수(월) = 생산능력(대)

(나) 평균가동시간-일일 평균가동시간 : 8H

-주중 평균가동시간 : 40H-월 평균가동시간 : 160H-년 평균가동시간 : 1,920H

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :대 )

사업부문	품 목	사업소	제60기 연간	제59기 연간	제58기 연간

전기전자제조업	선풍기	본사	287,273	264,356	209,490

밥통,밥솥	11,998	14,006	14,011

기타	117,824	180,245	203,727

합 계	417,095	458,607	427,228

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

전기초

원가	7,764,676	12,699,484	739,900	1,575,939	276,324	7,688,232	-	30,744,555

감가상각누계액	-	(1,252,353)	(59,705)	(1,461,376)	(136,637)	(5,928,005)	-	(8,838,076)

국고보조금	(110,000)	(697,813)	-	-	-	-	-	(807,813)

순장부금액	7,764,676	11,447,131	680,195	114,563	139,687	1,760,227	-	21,906,479

전기중 변동	-

기초순장부금액	7,764,676	11,447,131	680,195	114,563	139,687	1,760,227	-	21,906,479

취득/자본적지출	7,002,364	-	88,600	1,000	31,632	431,979	1,209,374	7,555,575

처분/폐기	-	-	-	-	-	-	-	-

감가상각	-	(317,487)	(19,237)	(19,080)	(35,530)	(629,494)	-	(1,020,828)

대체(*)	-	19,250	-	-	-	-	-	19,250

기말순장부금액	14,767,040	11,148,894	749,558	96,483	135,789	1,562,712	1,209,374	28,460,476

전기말	-

원가	14,767,040	12,699,484	828,500	1,576,939	305,513	8,120,212	1,209,374	38,297,688

감가상각누계액	-	(1,569,840)	(78,941)	(1,480,455)	(169,725)	(6,557,500)	-	(9,856,461)

국고보조금	(110,000)	(678,563)	-	-	-	-	-	(788,563)

순장부금액	14,657,040	10,451,081	749,559	96,484	135,788	1,562,712	1,209,374	27,652,664

당기중 변동	-

기초순장부금액	14,657,040	10,451,081	749,559	96,484	135,788	1,562,712	1,209,374	27,652,664

취득/자본적지출	-	-	-	10,800	-	-	-	10,800

처분/폐기	-	-	-	-	-	(38,889)	-	(38,889)

감가상각	-	(79,372)	(5,177)	(5,055)	(9,435)	(164,421)	-	(263,460)

국고보조금	-	4,812	-	-	-	-	-	4,812

기말순장부금액	14,657,040	10,376,521	744,382	102,229	126,353	1,359,402	1,209,374	27,365,927

당기말	-

원가	14,767,040	12,699,484	828,500	1,587,739	305,513	7,919,432	1,209,374	38,107,708

감가상각누계액	-	(1,649,212)	(84,119)	(1,485,510)	(179,159)	(6,560,029)	-	(9,958,029)

국고보조금	(110,000)	(673,750)	-	-	-	-	-	(783,750)

순장부금액	14,657,040	10,376,522	744,381	102,229	126,354	1,359,403	1,209,374	27,365,929

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 61 기 1분기	제 60 기 연간	제 59 기 연간	제 58기 연간

전기전자제조	개별	선풍기	수 출	-	7	82	68

내 수	7,900	91,947	82,488	54,105

합 계	7,900	91,954	82,570	54,173

난방제품	수 출	-	42	64	32

내 수	927	37,694	32,005	32,056

합 계	927	37,736	32,069	32,088

밥통밥솥	수 출	-	0	8	4

내 수	237	1,094	1,058	1,186

합 계	237	1,094	1,066	1,190

기타	수 출	160	(33)	683

내 수	8,858	37,781	28,886	35,913

합 계	8,858	37,941	28,853	36,596

합 계	수 출	-	209	121	787

내 수	17,922	168,516	144,437	123,260

합 계	17,922	168,725	144,558	124,047

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

-당사는 일부 유통 할인점의 직판에 이어 일반 시판대리점의 판매도 직접 이루어 지고 있습니다.

(2) 판매경로

신일산업 → 중간도매상 → 중간소매상,실소비자

신일산업 → 대형 유통할인점(3) 판매방법 및 조건

-대리점 판매방식(4) 판매전략

-중저가 시장 적극 공략->입도선매의 대리점통한 물량 선점

-일반대중상대 시장판매 강화->할인점 매출강화-외형성장 위주의 영업전략을 포기하여 수출보다는 내수에 집중하여 수익성 확보5. 시장위험재무위험관리 :

5.1 재무위험요소 -

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환율변동위험과 이자율변동위험 등), 유동성위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 재무회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재무회계팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장위험 (1) 외환위험

회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화는 USD 등입니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사는 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 회사의 세전손익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.03.31	2018.03.31

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(858,405)	858,405	(444,999)	444,999

(2) 이자율위험

회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융부채)의 가치변동 위험 및 차입에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 이자지급 부채의 발행 등에서 비롯됩니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018.03.31	2017.03.31

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용(세전)	101,003	(101,003)	71,227	(71,227)

나. 유동성위험

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.회사의 재무회계팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 재무회계팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2019.03.31	3개월 미만	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서5년이하	합계

차입금	5,006,557	3,093,721	-	2,000,000	10,100,278

매입채무	5,924,706	3,475,617	-	-	9,400,323

기타금융채무	5,205,712	-	-	-	5,205,712

임대보증금	-	-	-	-	-

합 계	16,136,975	6,569,338	-	2,000,000	24,706,313

2018.12.31	3개월 미만	3개월에서 1년이하	1년에서 2년이하	2년에서5년이하	합계

차입금	3,193,262	6,671,662	-	2,000,000	11,864,924

매입채무	15,575,171	-	-	-	15,575,171

기타금융채무	2,701,345	-	-	-	2,701,345

임대보증금	-	-	-	-	-

합 계	21,469,778	6,671,662	-	2,000,000	30,141,440

다. 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 곳에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 매 출채권 잔액 은 14,909,318천원(전기말: 18,910,686 천원)이며, 동 채권은 거래처에 대한 담보설정을 통하여 적절하게 위험관리되고 있습니다. 4.2 자본위험 관리 -

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 타인자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019.03.31	2018.12.31

총차입금	10,100,278	11,864,924

차감: 현금및현금성자산	13,755,053	(20,539,119)

순부채	23,855,331	(8,674,195)

자본총계	63,655,745	66,644,535

총자본	87,511,076	57,970,340

타인자본조달비율	27.26%	(-)14.96%

5.3 파생상품거래 현황 -

회사는 재고자산 매입 관련 환위험 및 차입금의 이자율 위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 현금흐름위험회피회계는 적용하지 않습니다.보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2019.03.31	2018.12.31

파생금융자산

통화선도자산	109,170	11,280

소 계	109,170	11,280

파생금융부채

통화선도부채	-	45,170

이자율스왑	16,327	13,111

소 계	16,327	58,281

가. 통화선도(단위: US$, 원)

금융기관	거래일	만기일	거래외화	선물환율

신한은행	2018-12-03	2019-07-31	$1,000,000.00	1,106.06

2018-12-03	2019-06-28	$1,000,000.00	1,107.96

2018-12-03	2019-05-31	$1,000,000.00	1,109.56

2018-12-03	2019-04-30	$500,000.00	1,110.69

합계	합 계	$7,000,000.00

나. 통화옵션(단위: US$, 원)

상품명칭	계약처	계약일	계약기간	행사환율	Knock-in 환율	잔여계약금액

TRF (At-Expiry knock-inTarget Redemption Forward Partial Strike Buy)	SC제일은행	2018-12-03	2018-12-03 ~ 2019-11-29	$1,096.00	$1,066.00	$4,500,000

상기의 통화옵션계약은 누적파생상품거래이익이 5천만원을 초과할 경우 조기 종결되며, 목표이익에 도달하면 만기 미도래 통화옵션의 계약은 자동 소멸되는 상품입니다. 다. 당기 파생상품 평가이익 137,813천원(전기 :11,280천원), 파생상품평가손실 3,216천원 (전기 : 58,281천원) 및 파생상품거래이익 8,488천원(전기 : 459,788천원), 파생상품거래손실 3,242천원(전기 : 0천원)을 금융수익으로 인식하였습니다. 또한, 회사는 2018년 5월 24일 차입한 20억원의 이자상환 시에 발생할 이자율변동위험을 회피하기 위하여 신한은행과 이자율스왑계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 회사는 3.40%의 고정이자를 지급하고 CD 3개월물+1.33%의 변동이자를 수취합니다.

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제61기1분기	제60기	제59기	제58기	비 고

원 재 료 비

인 건 비	49,574	373,832	356,289	256,409

감 가 상 각 비

위 탁 용 역 비

기 타	57,500

연구개발비용 계	49,574	431,332	356,289	256,409

회계처리	판매비와 관리비	49,574	431,332	356,289	256,409

제조경비

개발비(무형자산)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.27%	0.26%	0.25%	0.21%

나. 연구개발 실적

-선풍기 시장점유율 유지 및 확대를 위한 기능 및 모델의 다양화

-난방제품의 지속적 기술발전을 통한 신규제품 개발