한탑 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 재무위험요소

연결회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치의 변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결회사는 특정 위험의 관리를 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험

가. 외환위험연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다.연결회사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 필요시 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시, 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(1,967,542)	1,967,542	(2,328,656)	2,328,656

JPY	1,659	(1,659)	1,534	(1,534)

나. 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 상기 시장성 있는 지분증권의 시장가격이 10% 변동시, 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

상장주식	64,763	(64,763)	51,029	(51,029)

다. 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.연결회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결회사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 연결회사의 변동이자율부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시, 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

이자율	(169,152)	169,152	(185,942)	185,942

(2) 신용위험

가. 위험관리신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	4,902,823	6,258,191

유동금융자산(단기금융상품)	2,253,844	2,146,761

매출채권및기타채권	12,627,687	12,434,657

기타유동자산(단기보증금)	990,000	2,987,316

비유동금융자산(장기금융상품)	596,377	566,959

기타비유동채권	4,899,985	4,889,959

금융보증계약(*)	1,800,000	1,800,000

합 계	28,070,716	31,083,843

(*) 상기 금액은 금융보증 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다. 나. 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산, 유동금융자산(단기금융상품), 비유동금융자산(장기금융상품)도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(a) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

기초와 당분기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	3개월 이하	3개월 초과6개월 이하	6개월 초과9개월 이하	9개월 초과1년 이하	1년 초과	계

당분기말

기대 손실률	0.25%	0.92%	4.76%	9.34%	31.73%

매출채권	7,982,135	1,566,594	627,199	1,606,832	1,161,755	12,944,515

손실충당금	19,753	14,382	29,855	150,115	368,648	582,753

전기말

기대 손실률	0.30%	1.30%	4.28%	15.35%	48.13%

총 장부금액	8,345,005	864,406	1,979,163	756,333	700,809	12,645,716

손실충당금	25,225	11,241	84,635	116,067	337,317	574,485

당분기말과 전기말 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

기초	574,485	389,663

설정	8,268	184,822

기말	582,753	574,485

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

(b) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 미수금, 장기채권, 보증금 등이 포함됩니다.

당분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	대여금	미수금	장기채권	보증금

기초	1,839,822	167,864	21,827,260	260,000

설정	-	-	-	-

환입	-	-	(11,694)	-

기타증감	-	-	-	-

기말	1,839,822	167,864	21,815,566	260,000

전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	대여금	미수금	장기채권	보증금

기초	1,244,922	167,864	20,883,171	260,000

설정	594,900	-	1,037,742	-

환입	-	-	(165,852)	-

기타증감	-	-	72,699	-

기말	1,839,822	167,864	21,827,760	260,000

(3) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권의 매각 등 거래를 하고 있습니다. 또한, 금융기관들과 당좌차월약정등을 맺고 있으며, 연결회사 범위 내 내부자금의 효율적 운용 및 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	1년 이내	1년~5년	계약상현금흐름	장부금액

매입채무및기타채무(*1)	7,117,246	-	7,117,246	7,117,246

차입금	67,191,334	4,945,038	72,136,372	67,660,648

리스부채	221,183	268,152	489,335	435,838

임대보증금	-	60,500	60,500	60,500

금융보증계약(*2)	1,800,000	-	1,800,000	1,200,000

합 계	76,329,763	5,273,690	81,603,453	76,474,232

(단위: 천원)

전기말	1년 이내	1년~5년	계약상현금흐름	장부금액

매입채무및 기타채무(*1)	8,160,999	-	8,160,999	8,160,999

차입금	67,024,258	5,305,037	72,329,295	70,430,077

리스부채	221,183	268,152	489,335	435,838

임대보증금	-	63,500	63,500	63,500

금융보증계약(*2)	1,800,000	-	1,800,000	1,200,000

합 계	77,206,440	5,636,689	82,843,129	80,290,414

(*1) 예수금 및 종업원 관련 미지급비용 등 866,591천원(전기분 1,204,909천원)이 제외된 금액입니다.(*2) 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다.

2) 자본위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 순차입금비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 '자본' 금액입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채비율:

부채총계	89,571,812	93,537,949

자본총계	49,801,875	47,998,965

부채비율	179.86%	194.87%

순차입금비율:

현금및현금성자산	4,902,823	6,258,191

단기금융상품	2,253,844	2,146,761

총차입금	67,660,648	70,430,077

순차입금	60,503,981	62,025,125

순차입금비율	121.49%	129.22%