KB손해보험 사업보고서 (2025.12)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

5-1. 재무건전성 등 관련 지표가. 보험계약부채 및 자산 현황

(단위 : 억원)

구 분	2025년말	2024년말	2023년말

일반계정	보험계약부채	261,553	263,950	242,775

보험계약자산	2,712	2,762	2,296

재보험계약자산	14,748	14,318	15,555

재보험계약부채	256	220	38

투자계약부채	96,121	57,575	45,101

특별계정	계약자적립금	644	564	613

주1) 손해보험경영통일공시 기준으로 작성됨주2) 특별계정은 실적배당형퇴직연금의 특별계정임주3) 기업회계기준서 제1117호 및 제1109호 기준임

나. 지급여력비율(단위 : 백만원, %)

구 분	2025년말	2024년말	2023년말

지급여력(A)	12,190,838	11,318,549	11,668,880

지급여력기준(B)	6,368,633	6,071,606	5,403,656

지급여력비율(A/B)	192.42	186.42	215.94

주1) 2025년말 기준 수치는 잠정치로, 2026년 3월 이내에 확정치로 정정공시할 예정임주2) 2023년부터 K-ICS 방식으로 지급여력비율 산출

다. 주요경영효율지표(단위 : %)

구 분	2025년말	2024년말	2023년말

ROA	1.83	2.19	2.04

ROE	13.50	14.09	12.20

주1) 2023년 및 2024년은 K-IFRS 1117호 및 K-IFRS 1109호 재무제표 기준,

주2) ROA : 당기순이익/((전회계연도말총자산+기말총자산)/2)×(4/경과분기수)

총자산은 B/S상의 총자산에서 영업권 및 특별계정자산을 차감한 잔액임

주3) ROE : 당기순이익/((전회계연도말자기자본+기말자기자본)/2)×(4/경과분기수)

주4) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서 작성기준 및 손해보험 경영통일공시기준으로 작성주5) 2023년의 경우 소급 재작성하였음

5-2. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 사업부문별로 회사가 속해 있는 산업 전반의 현황

(1) 사업의 현황

장기보험은 금리 하락 등 경제지표의 불확실성과 보험업권 전반의 건전성 강화 압박 속에서, 건강 관련 고객 Needs도 계속 증가하여 인보험을 중심으로 성장세가 지속될 것으로 보입니다. 자동차보험은 손해율 악화에 따른 업계 기본보험료 인상, 등록대수 증가 등 시장 성장 기조 속에서도, 치료비 제도개선과 기후리스크에 따른 보험 손익 변동성 확대로, 업계 전반에 걸친 비우호적 손익 환경이 예상됩니다. 또한 일반보험은 국내 경기둔화 및 석유화학 업종 등 사업재편 영향으로 저성장 기조의 고착화와 업권내 요율경쟁 지속으로 인해 단순 외형 성장보다는 리스크 관리 역량과 수익성이 핵심 요소가 될 것으로 전망합니다. 이에 따라 당사는 시장을 선도할 수 있는 선제적인 상품 제공 및 고객 서비스 운영을 통해 시장 지위를 개선하고 나아가 CSM 확대를 가속화하여 지속적이고 안정적인 성장이 가능한 구조를 내재화하고자 합니다.

(2) 시장 여건 및 경쟁 환경 2025년은 글로벌 관세정책의 급격한 변화로 인한 불확실성 확대로 금융시장 전반에 높은 변동성을 보였습니다. 보험산업 측면에서는 IFRS17 新회계제도 안정화 과정에서 보험부채 할인율 현실화와 함께 질적 자본관리 규제가 강화되는 등 비우호적인 경영환경에 직면하였습니다. 이에 당사는 성장추세를 멈추지 않으면서 변동성 높은 외부환경에 흔들리지 않도록 금리, 제도 변경, 계리적 가정 변화 등 대내외 환경 변화를 예측한 시나리오 수립과 중장기 재무 영향 분석 기반의 경영관리체계를 구축하였으며, 보험회사의 핵심 펀더멘털인 보험 매출의 내실 있는 성장과 수익성 관련 핵심 경영효율 지표를 개선하는데 주력하였습니다. 또한, 다차원적인 경쟁환경에서 채널이 안정적으로 상품을 공급할 수 있도록 채널별 특성을 고려한 성장 전략을 추진하고, 디지털 신기술을 활용하여 고객과의 모든 접점에서 디지털 서비스 혁신을 지속적으로 강화하는 경영 전략을 수립하고 실행하였습니다.

2026년은 저성장 고착화, 감독당국의 자본 규제 강화, 금융의 사회적 역할 변화 등 비우호적 시장환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 다년간 축적해온 가치경영이라는 일관된 기조로 변하지 않는 가치에 집중하여 고객중심의 신상품 개발을 통한 차별화된 경쟁력 확보와 손해율, 유지율 등 경영효율지표 경쟁 우위 확대로 이익 창출력을 제고하여 대외 환경변화에 흔들리지 않는 견고한 재무 안정성을 확보해 나갈 것입니다. 또한, 위기 대응 능력을 확대하기 위해 확보된 자본과 손익을 기반으로 Digital 중심의 본업 경쟁력을 지속 강화하고, 신규 사업 재투자를 통한 철저한 미래 경쟁력 준비로 비우호적 시장상황을 대응해 나가도록 하겠습니다. 이에 2026년 경영전략 방향을 “고객 최우선 경영”과 “안정적 자본 관리”기반 견고한 성장으로 “고객에게 최상의 가치를 제공하고, 더 나은 미래를 설계하는 손해보험사”로 설정하였습니다.

나. 신규사업(1) 헬스케어 사업 KB손해보험은 고객 데이터를 기반으로 고객별 건강 상태 분석 및 맞춤형 건강 관리 서비스 등을 제공하는 헬스케어 사업 허가를 추진하여 2021년 하반기 금융당국으로부터 설립인가를 받아 2021년 11월 헬스케어 자회사를 설립하였으며, 2022년 2월 부터 건강관리서비스 플랫폼인 '오케어' 서비스를 운영 중에 있습니다.

[주요 종속회사인 KBFG Insurance(China) Co., Ltd 관련사항 ]

1. 사업의 개요

가. 사업의 환경

2025년 중국 손해보험사의 보험료 수입은 약 1.47조 위안으로 전년 대비 9% 감소했으며, 이는 자동차보험 규제 강화 및 가격통제로 인한 보험료 증가세 둔화에 기인합니다. PICC, 핑안, 태평양 등 대형 손보 3사는 여전히 손해보험 시장에서 선두를 달리고 있습니다. 2025년 3개 회사의 총 보험료 수입은 약 0.94조 위안에 달하고, 시장 점유율은 약 64%를 차지하고 있습니다. 나. 회사의 현황

KBFG Insurance(China) Co., Ltd는 2009년 11월 중국법인을 설립한 이래, 지역거점인 강소성지역의 한국계 물건과 여타 지역의 대형 상업물건을 기반으로 영업활동을 하고 있습니다. 아울러 장기 성장기반 마련을 위해 2014년 6월에는 광동성에 광동분공사를 개설하여 지역기반을 확대하였습니다. 안정적인 한국계 매출 기반을 유지하면서 비한국계 손해율 집중관리를 추진하고 있으며, 현지 자본과의 전략적 제휴 추진을 통한 안정적 현지 시장 공략 및 지속 수익 창출 기반을 확보하고자 노력하고 있습니다.

2. 영업의 현황 가. 영업의 개황 KBFG Insurance(China) Co., Ltd는 2025년 원수보험료 RMB 142.4M을 거수하여, 동기간의 합산비율은148.9%(손해율 79.2%, 사업비율 69.7%)이며, 당기순이익은 RMB 9.3M입니다. KBFG Insurance(China) Co., Ltd는 안정적인 한국계 매출 기반을 유지하면서 비한국계 손해율 집중관리를 추진하고 있으며, 현지 자본과의 전략적 제휴 추진을 통한 안정적 현지 시장 공략 및 지속 수익 창출 기반을 확보하고자 노력하고 있습니다. 나. 영업의 종류 KBFG Insurance(China) Co., Ltd는 직급 및 중개사 채널을 활용한 영업을 통해 한국계와 현지기업을 대상으로 화재보험, 해상보험 등의 기업보험을 판매하고 있습니다. 다. 영업부문별 자금조달, 운용 내용(1) 보험종목별 원수보험료

(단위 : 천RMB, %)

구분	2025년말	2024년말	2023년말

보험료	비중	보험료	비중	보험료	비중

원수보험료	142,429	100.0%	174,641	100.0%	192,608	100.0%

재산종합	120,437	84.6%	151,869	87.0%	165,334	85.8%

책임	5,725	4.0%	6,636	3.8%	7,204	3.7%

기술	-76	-0.1%	137	0.1%	903	0.5%

운송	12,663	8.9%	12,293	7.0%	15,496	8.0%

상해/건강 등	3,680	2.6%	3,706	2.1%	3,671	1.9%

(2) 자산운용 현황 및 투자수익(단위 : 천RMB, %)

2025년말	2024년말	2023년말

총자산(A)	612,364	803,750	974,668

운용자산(B)	324,219	352,175	377,389

자산운용률(B/A)	53	44	39

투자수익	10,234	11,037	12,072

(3) 재무상태 등(단위 : 천RMB, %)

2025년말	2024년말	2023년말

원수보험료	142,429	174,641	192,608

경과보험료	6,653	8,787	10,597

발생손해액	5,273	4,658	4,252

손해율	79	53	40

순사업비	4,635	2,371	3,314

순사업비율	70	27	31

보험영업이익	-3,255	1,757	3,032

합산비율	149	80	71

투자영업이익	10,234	11,037	12,072

경상이익	12,831	12,795	16,053

당기순이익	9,294	10,916	12,339

(4) 자산/부채 현황(단위 : 천RMB, %)

구분	2025년말	2024년말	2023년말

자산	자산	612,364	803,750	974,668

운용자산	324,219	352,175	377,389

비운용자산	288,145	451,575	597,280

부채	부채	284,335	485,016	666,850

보험계약준비금	175,699	340,251	488,837

기타부채	108,636	144,765	178,013

자본	자본	328,028	318,734	307,818

자본금	220,000	220,000	220,000

자본잉여금	164	164	165

이익잉여금	107,864	98,570	87,654

3. 영업설비 현황 가. 점포현황 : 법인 1개소(남경), 지점(분공사) 1개소 (광동) 나. 영업설비등 현황 : 유형자산(차량 및 전산장비) RMB 2,682,408