HS화성 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하도록 내부관리매뉴얼을 시행하고 있습니다. 재무위험관리는 자금팀에서 주관하고 있으며 상시적으로 재무위험에 대한 평가와 모니터링으로 리스크를 최소화하도록 하고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산,기타금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

가. 주요시장 위험

(1) 금융위험관리연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다.

또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

2) 유동성위험관리연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 장부금액 미래 현금흐름(이자비용 포함) 1년이하 1~5년 5년초과 합 계 매입채무 25,660,672 25,660,672 - - 25,660,672 단기기타채무 11,283,767 11,283,767 - - 11,283,767 단기차입금 136,305,805 139,842,987 - - 139,842,987 유동성사채 45,000,000 45,331,109 - - 45,331,109 단기기타금융부채 4,576,247 4,576,247 - - 4,576,247 장기기타채무 179,398 - - 179,398 179,398 장기기타금융부채 4,436,495 - 4,436,495 - 4,436,495 합 계 227,442,384 226,694,782 4,436,495 179,398 231,310,675 구 분 장부금액 미래 현금흐름 (이자비용 포함) 1년이하 1~5년 5년초과 합 계 매입채무 25,037,919 25,037,919 - - 25,037,919 단기기타채무 5,741,730 5,741,730 - - 5,741,730 단기차입금 136,540,483 139,258,080 - - 139,258,080 유동성사채 45,000,000 45,915,418 - - 45,915,418 단기기타금융부채 4,490,896 4,490,896 - - 4,490,896 장기기타채무 191,197 - - 191,197 191,197 장기기타금융부채 3,698,910 - 3,698,910 - 3,698,910 합 계 220,701,135 220,444,043 3,698,910 191,197 224,334,150 연결실체가 금융기관과 체결한 공급자금융약정에 근거하여, 연결실체에 재화 및 용역을 공급한 업체가 대금 지급기한 내에 매출채권을 금융기관에 양도할 경우, 연결실체는 그 대금을 금융기관에 지급합니다. 이 약정은 대금 지급과정을 효율화하고, 공급자에게 조기결제 조건을 제공하기 위한 목적이며, 원채무의 책임이 면제되거나 대금지급 조건에 실질적인 변경이 없으므로 매입채무 또는 미지급금으로 인식된 원채무는 제거하지 않습니다. 당분기말 현재 공급자금융약정의 한도는 8,000백만원이며 실행된 금액은 없습니다. 3) 시장위험연결실체는 이자율과 시장가격의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 이자율위험관리 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기말 전기말 차입금 130,000,000 130,000,000 연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 분기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 1% 상승시 1% 하락시 손익 순자산 손익 순자산 차입금 (1,300,000) (1,300,000) 1,300,000 1,300,000 (2) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다(단위:천원). 구 분 당분기말 전기말 부채총계 299,033,349 304,276,445 차감: 현금및현금성자산 78,855,554 100,530,285 순부채 220,177,795 203,746,160 자본총계 434,331,499 437,876,786 순부채비율(주1) 50.69% 46.53% 나. 기타 환위험 : 연결실체의 외환위험은 주로 인식된 외화현금성자산의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 현재 자산 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험에 대해 관리예정 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 1994년 과학기술부 인가를 획득한 기술연구소는 기술개발부, 환경연구부, 물자원연구부, PC연구부, 철구연구부로 구성되어 있으며 무한 기술경쟁시대에 대비하여 신기술 및 신공정 개발을 전담하고 있습니다. 특히 환경문제가 21세기 들어서면서 중요한 이슈로 대두되고 있는 시기에 환경부문의 질소.인 고도처리기술 개발과 중대형 소각시설의 연소효율증대장치 개발 및 다종약액 접촉식 세정탑 개발, 관세척개발, 고도정수특허 등의 환경연구 실적이 있으며, 고강도 칼라PC의 개발, PPC압축공법의 소화개량 및 SPC제조공법 개발 등의PC연구실적 등 독자적 제조기술 개발을 통한 연구개발 실적 및 특허를 보유하고 있습니다. 앞으로도 과감한 연구개발 투자를 통해 첨단 공법의 개발 및 실용화에 앞장서도록 하겠습니다. (1) 기술연구소 조직도 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 (2) 연구개발비용당사의 최근 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제69기1분기 제68기 제67기 인 건 비 485,397 1,819,194 1,795,071 감 가 상 각 비 - - - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 17,491 47,121 118,704 연구개발비용 계 502,888 1,866,315 1,913,775 회계처리 판매비와 관리비 502,888 1,866,315 1,913,775 제조경비 - - - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.73% 0.28% 0.31% * 정부보조금내역 : 해당사항없음. 나. 연구개발 실적 당사의 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다. 구 분 연구기간 연구과제명 기 대 효 과 비 고 자체,PC 07.01~계속 헌치구조의 프리캐스트콘크리트 보 개발 - 보 자중을 줄임으로서 구조적 안정성 도모- PC보의 단면 축소에 따른 운반비 절감- 헌치보 적용으로 층고 축소가능 : 내벽, 외벽, 기둥의 원자재 절감 : 지하구조물 터파기량 절감으로 공기단축 및 공사비 절감- 기술 축적에 의한 대외경쟁력 확보 - 코오롱 봉덕동 및 부산 남천동 현장 지하주차장 PC 공사에 적용(2007년) : 기술축적 및 실용성 검증- 매천화성파크드림 및 달성2차산업단지 지하주차장 PC공사 적용(2008년)- 저작권등록(2009.10.28) 자체+위탁 (SNS구조 사무소) 11.01~계속 강연선을 이용한 강합성 하이브리드 보 - PC기둥, RC기둥, 철골기둥+PC보의 연속성(강접)을 확보- Top-Down공법에 적극 활용가능- 지하층 외 지상층 Rahmen조(SRC조)에 대응 하여 강연선을 적용하여 층고의 절감등으로 경제성 확보- 지하주차장 4대 모듈(약 10m내외)이상에서 단부Hunch(기존 당사 실적보유)적용으로 층고 절감(200mm) 가능 - 자체+위탁 (한국강구조협의회, 철강협회),철구 07.06~계속 강구조물 품질확보를 위한 제도 개선연구 - 강교량 발주제도 개선- 공장인증제도 운영실태 및 개선- 산학협력위원회(철강사, 제작사, 학계등)구성 및 운영 - 철강구조물공사의 발주방식 및 품질보증제도 적용 7.01~계속 강구조산업 활성화 방안 연구 - 강구조물 제작공장 인증제도의 발전방향- 공장인증 제도 개선 방안 - 19.08~계속 ICC거더, CRP거더특허실용화추진 - 강교사업 수주확대- 지역(대구,경북)발주처 상대로 신설교량 설계분야 설계반영 영업- 엔지니어링사와 설계 및 통상실시권 협약 기본설계 반영추진 - ICC거더 특허등록( 제10-2051320호)- CRP거더 특허등록( 제10-2008516호) 자체,기술개발 07.01~계속 신평면 개발 - 평면 다양화 및 품질개선 - 범어숲 화성파크드림S 단위세대 저작권 등록(2011/3) - 명동화성파크드림 단위세대 저작권 등록(2011/10) - 소형평형 단위세대 저작권 등록(2012/1) - 침산화성파크드림 단위세대 저작권등록(2013/4)- 테크노폴리스 단위세대 저작권 등록(2014/5)- 고양삼송 단위세대 저작권 등록(2015/4) - 남산역화성파크드림 단위세대 저작권 등록(2015/12)- 영종화성파크드림단위세대 저작권 등록(2016/07)- 운정화성파크드림단위세대 저작권 등록(2017/10)- 평리 5,7 파크드림 단위세대 저작권 등록 (2021/01) - 동대구역 센텀 화성파크드림 단위세대 저작권 등록 (2021/07)- 평택석정공원 화성파크드림 단위세대 저작권 등록 (2022/02) 자체, 환경기술개발 13.10.01 ~ 15.04.22 유동형 폐타이어 담체와 선회류 순환형 산기관을 이용한 4-stage BNR공정 신기술 개발 - 공공환경 기초시설 우선활용 지원 가점 - 조달청 입찰 심사시 가점 - 유동형 폐타이어 담체와 선회류 순환형 산기관을 이용한 4-stage BNR공정 신기술검증(2015/4) 15.06.04 ~ 계속진행 정수처리장치 특허등록 - 수도사업 수주확대- 환경부 신기술 신청시 기반기술로 활용 - 정수처리장치 특허등록 (제10-1620794호) 16.12.01 ~ 계속진행 통상실시권 등록 - 강변여과사업 수주확대 - 환경부 신기술 신청시 기반기술로 활용 - 하저터널과 수평집수관을 이용한 터널식 하상 여과 시스템(10-1017326)- 터널식 취수 시스템(10-1166326) 7. 기타 참고사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사 PC사업부문은 끊임없는 기술개발을 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로, HS화성 PC분야의 전문 기술업체 브랜드를 구축하여 왔습니다. 당사는 국내뿐만 아니라 해외에서도 PC사업의 대표적인 업체로써의 브랜드를 강화하고 글로벌 기업으로 도약하기 위해 적극적인 투자를 시행해왔고 국내외 건설산업의 선진화를 선도하는 기업으로 입지를 굳건히 해 왔습니다. 또한, 당사는 다양한 건설환경에 대응하는 신공법 개발에 박차를 가하고 있으며, 브랜드 홍보를 위한 국제적인 기술 제휴 및 협약추진, 국내외에서 개최되는 기술관련 세미나 참석, 산학협력을 통한 연구, 개발 등을 통해 당사의 브랜드 가치 및 기술력을 적극 홍보하여 왔습니다. 향후에도 PC분야의 전문기업으로써 국내 최고의 기술력, 국내 PC분야를 선도하는 대표 기업으로써 지속적인 홍보활동을 추진하고, 해외로의 브랜드 마케팅도 강화할 예정입니다. 나. 지적재산권 보유현황 당사가 영위하는 사업과 관련한 지적재산권의 주요 내용은 다음과 같습니다. 종 류 취득일 내용 근거법령 상용화 여부 및 매출기여도 칼라콘크리트 부재의 제조방법 1999.6.24 외장콘크리트 부재 생산시 원가절감 및 품질사항 개선을 위해 외부 Color, 내부 일반콘크리트 적용하여 우수한 성능 구현 특허법 상용화 단계 모노레일용 곡선 궤도빔의 몰드실제조장치 2012.12.10 몰드 제작장인 몰드실 내에서 대차, 강재 반력대 및 측면 몰드 잭을 이용하여 PSC 곡선 궤도빔을 제조함으로써, 공사비를 낮출 수 있고, 유지관리가 용이하며, 측면 몰드 잭을 조정하여 곡선 궤도빔을 곡선 형태로 용이하게 형성할 수 있고, 시공 시간을 단축시킬 수 있는 모노레일용 곡선 궤도빔의 몰드실 제조 장치 제공 특허법 상용화단계 정수처리장치 2016.05.04 수돗물의 고도 정수처리로 원수의 수질에 따라 선택적으로 적용할 수 있도록 하여 변화하는 수질조건에서도 안정적이면서도 효율성이 향상되는 정수처리기능을 구비할 수 있는 효과를 발휘 특허법 상용화단계 CRP거더 2019.08.01 하부플랜지(판재)가 필요 없어 강재량을 절감 할 수 있고 하부가 개방돼 거더 내부의 부식 방지와 파손에 따른 시설 점검이 편리하도록 설계 특허법 상용화 준비 ICC거더 2019.11.27 I 거더와 콘크리트의 합성으로 상부플랜지와 복부판 강중을 감소하며, 내부 충진콘크리트로 인한 강성을 증대한 특허교량 특허법 상용화 준비 리브형슬래브제조장치,제조방법 및 이에 의해 제조된 리브형 슬래브 2021.02.23 종래의 리브형 슬래브 공법은 단부 특성상 몰드의 길이 변형이 불가하나, 본 발명은 건축물의 크기에 따라 요구되는 리브형 슬래브의 길이를 자유롭게 조절하여, PC부재 생산원가 절감 및 생산공정 단축이 가능하도록 고안된 특허공법 특허법 상용화 준비 개량된 산기 처리구조를 갖는 생물막반응 처리형의 하·폐수 처리시스템 2024.01.04 생물막 반응처리(MBR)를 통해 하·폐수를 처리함에 있어, 산기장치의 구조를 개량하여 하 ·폐수에 용존 산소량을 극대화하여 처리효율을 향상 시킴으로써, 동일한 처리물량 대비 소요부지, 전력비 절감이 가능 특허법 상용화 단계 친환경적이며 높은 표면장력을 가지는 카비놀 오일기를 가지는 시멘트 결 합형 수분산 폴리우레탄 수지를 포함하는 표면장력 향상용 조성물 및 이의 제조방법 2025.05.29 일측 말단에 카비놀 실리콘 오일기를 가지는 수분산 폴리우레탄수지를 포함하는 것을 특징으로 하는 표면장력 향상용 조성물 제조방법 특허법 상용화 단계 유무기 복합 발수제를 이용한 모르타르 조성물 및 콘크리트 조성물 2025.06.19 본 발명은 유무기 복합 발수제를 포함한 모르타르 및 콘크리트 조성물에 관한 것으로, 각각 보수용 및 일반 콘크리트용으로 사용된다.조성물은 시멘트, 잔골재, 무기물 금속염계 분말형 발수제, 유기물 실리콘계 액상형 발수제를 포함하며, 콘크리트 조성물의 경우 굵은골재도 추가로 포함한다. 특허법 상용화 단계 다. 법률/규정 등에 규제사항 PC사업은 신규 중소규모 업체들의 시장 참여에 따른 출혈 경쟁이 예상되고 있으나 민간건축부분에서는 정부의 부동산 규제 완화에 대한 기대심리와 함께 민간PF개발사업, 정부주도의 대규모 관급공사 등의 공급은 지속적으로 확대될 예정으로 향후 규모가 점차 증가할 것으로 보여 수주 물량 증가로 이어질 전망입니다. 라. 환경관련 규제사항 정부의 규제사항으로 물환경보전법, 대기환경보전법, 건설폐기물법, 소음진동관리법등의 규제가 있으며 각 건설현장에서 세륜시설설치, 살수차운영, 방진망설치, 방음벽설치, 오탁방지망설치, 침사지설치, 슬러지보관소설치, 폐기물성상별 분리배출등으로 환경관련 규제를 준수하고 있습니다. 또한 콘크리트 제품의 공장생산시 철근, 콘크리트, 철물 등 다양한 재료를 사용하여 가공, 조립, 콘크리트 타설의 공정을 거치므로 그 과정에서 폐수나 폐기물 등 환경오염물질이 배출될 수 있으며 이러한 물질은 자연 생태계에 직,간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 당사는 제품의 설계, 개발, 생산, 물류, 사용 및 폐기에 이르는 전 과정에 걸쳐 오염물질 배출저감, 자원의 재활용 및 에너지 사용의 절감을 위해 최선의 노력을 하고 있으며, 국내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고 있습니다. 공장내부 폐수 및 폐기물, 분진발생을 최소화하기 위한 집진시설 및 지속적인 환경정화활동 및 자체 환경진단 평가를 통한 환경개선을 추진하고 있으며 직원들의 적극적인 참여 유도, 지역 환경보전활동 참여, 지방자치단체와 오염절감 활동 등을 실시하여 기업 활동의 전과정에 걸쳐 발생 가능한 환경영향을 최소화하고 있으며 그 세부내용은 다음과 같습니다. (1) 온실가스 저감활동 : 에너지 절감을 위한 시설 개선 및 절약 활동 실시 (2) 환경오염물질 저감활동 - 시멘트 사이로 페인트 도장, 분진가루 등 집진시설(유해화학물질 발생량 파악 및 관리) - 폐수 처리시설의 자체 운영으로 지속적 관리 - 폐기물의 전문업체 위탁처리(철저한 사후관리 병행) (3) 폐기물 배출 저감활동 : 폐기물 감량화 및 폐기물에 대한 재활용 방안 연구 및 확대로 자원화 마. 산업분석 - 지배회사 현황: HS화성(주) (산업의 특성) 수주산업의 하나인 건설산업은 다양한 사업영역의 사업주체들이 유기적으로 참여하는 종합네트워크 산업으로 광범위한 국가 고정자본/사회간접자본 형성을 직접 담당할 뿐 아니라 여타 산업에 비해 고용 및 경제부양 효과도 큰 국가 기간산업이자 전략산업입니다. (산업의 성장성) 건설산업은 국내경제와 함께 발전하여 왔고, 향후에는 환경·에너지 또는 정보화 기술 등이 접목되어 성장할 것으로 보입니다. 특히, 유비쿼터스 건설과 산업간 컨버전스 추세는 새로운 도약의 기회를 제공할 것으로 전망됩니다. (경기변동성) 건설산업은 경기변동에 민감하며 특히, 정부의 건설예산 증감은 건설시장 경기 뿐만 아니라 국민 경제에도 많은 파급효과를 가져옵니다. 토목/환경사업은 국가균형발전계획과 경기 조정을 위한 정부의 재정정책기조, 국책사업 발주물량 변화로부터 많은 영향을 받습니다. 건축/주택사업은 국내외 경기변동에 민감하게 반응하며 특히 주택사업은 정부의 주택관련 정책 및 규제 변화가 시장 내 수급량, 가격, 매매량 등에 많은 영향을 끼치고 있습니다. (시장여건) 공공부문에는 SOC예산 증감, 경쟁 심화에 따른 수주 환경 변화, 민간부문에는 부동산 경기 부침, 주택 수급량 변화, 시장금리 변동 등 건설시장 내에는 여러 리스크요인이 상존하고 있습니다. 이러한 국내외 경제상황 등은 건설업과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 시장여건에도 주요한 영향을 미치고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 품질.환경, 안전보건 경영과 고객만족경영을 통해 축적되고 차별화된 기술력의 토목·건축사업, 고객의 다양한 니즈에 부응하고 새로운 주거문화를 선보이는 주택개발사업, 건설 문화를 한 차원 높인 특성화된 PC·철구사업, 미래형 첨단 산업으로 각광 받고 있는 환경사업 등을 주력 사업분야로 하고 있습니다. ISO 9001, 14001, 45001 인증을 바탕으로 한 품질.환경.안전보건경영시스템, 활발한 연구 활동을 통한 신기술·신공법 개발, 수도권 등 전국을 대상으로 하는 적극적인 마케팅활동을 펼쳐 나가고 있으며, UN기후변화협약기구에서 온실가스 감축사업으로 인정받고 있는 위생매립장 매립가스자원화사업, 소각 후 매립하는 가연성 폐기물을 재활용하는 폐기물자원화사업 등 친환경, 신재생에너지 관련 미래형 고부가가치사업에 대해서도 참여하고 있으며 저탄소 녹색성장ㆍ민간투자ㆍ대형 개발사업 및 해외사업 등 신성장사업분야에도 적극 참여하여 차별화된 기업 경쟁력을 구축해 나갈 것입니다. 또한, “Global value creator”로서 모든 생활의 영역에서 고객에게 새로운 경험을 선물하고 숨은 니즈를 발굴해 공간을 재정의하며 삶의 가치를 향상시키는 스마트 솔루션을 제공하고 있습니다. (시장 점유율) 당사의 2025년도 종합시공능력평가액은 8,584억원으로 전국 건설업체 중 시공능력평가 순위는 47위입니다 (자료출처 : 대한건설협회) - 종속회사 현황: 평택석정파크드림(주) (산업의 특성) 민간공원 특례사업은 ‘도시공원 및 녹지에 관한 법률 및 국토의 계획 및 이용에 관한 법률’에 따라 장기미집행 도시계획시설인 도시공원에 민간자본을 투입하여, 도시공원 중 70% 이상을 도시공원으로 조성하여 지방자치단체에 기부채납하고, 나머지 비공원시설 부지에 공동주택 시공 및 분양을 통해 사업비 조달 및 수익을 창출하는 건설개발사업입니다. (경기변동성) 건설산업은 경기변동에 민감하며 특히, 정부의 건설예산 증감은 건설시장 경기뿐만 아니라 국민 경제에도 많은 파급효과를 가져옵니다. 특히, 주택사업은 국내외 경기변동에 민감하게 반응하며 정부의 주택관련 정책 및 규제 변화가 시장 내 수급량, 가격, 매매량 등에 많은 영향을 끼치고 있습니다. (시장 여건) 정부의 부동산 정책 등으로 인해 부동산시장을 지속 관찰할 필요가 있으나, 평택시의 각종 개발호재, 인근 반도체공장, 산업단지 직주근접 수요, 평택시 유일의 민간공원특례사업으로 근린공원을 함께 조성하는 공원에 둘러 쌓인 친환경 공동주택이라는 장점 등은 시장에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.