HS화성 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요

전년 우리나라 경제는 1,200조원을 넘긴 가계부채 증가, 중국경제의 불확실성, 미국금리 인상 여파 등으로 민간소비와 투자 등 실물경기가 침체에서 벗어나지 못하였습니다. 건설경기는 지난 한 해 전반적으로 활황세를 지속하였으나, 연말에 금융당국의 주택대출규제, 주택공급과잉 우려 등으로 주택 수요자들의 구매심리가 위축되고 있으며, 이러한 여파로 금년의 경영환경은 어려운 한 해가 될 것이라는 전망이 많이 나오고 있습니다.

그러나 대내외 경제여건이 이렇게 한 치 앞도 내다보기 어려울 정도로 급변하고 있는 환경임에도 불구하고 우리회사는 안정적인 수주물량 확보와 브랜드 가치 제고를 통해 기업역량을 높여가고 있습니다. 전년 한 해, 수주부문에서는 중앙성 영천 ~ 신경주 복선전철 1공구, 기술형 입찰인 경산정수장 고도처리시설, 도시정비사업으로 신암4동 뉴타운, 평리 5구역, 7구역 재개발사업 및 신탁사업으로 거제 지세포 코아루파크드림을 수주하였고, 연말에는 2015년 LH 발주 최대어로 꼽히는 1,600억원 규모의 시흥은계 아파트를 수주함으로써 수주 1조원 달성을 이루어 내었습니다. 또한, ‘2015 Good Design Award’에서 8년 연속 굿디자인에 선정됨으로써 ‘파크드림’의 브랜드 가치를 확고히 해나가고 있고, 대한주택보증 기업신용평가에서 전국 0.2% 안에 드는 최우수등급인 AAA를 받아 견실한 기업 신뢰도를 이어나가고 있습니다.불확실성이 높아지고 있는 경영환경에서 많은 기업들이 어려움을 겪고 있는 가운데, 우리회사는 부채비율 65%, 유동비율 234% 등의 최우량 재무안정성을 바탕으로 수익창출을 지속적으로 해내고 있으며, 이러한 성과에 올해에는 주당 520원의 현금 배당을 실시하여 주주 여러분의 믿음과 신뢰에 보답코져 합니다. 앞으로도 회사는 지속적인 성장과 발전을 위해 신사업분야 발굴, 최적의 상품개발, 다양한 분야의 수주시장 참여확대, 수익성 제고, 안정적인 현금흐름 확보, 경영자원의 효율적인 배분 등을 통해 기업체질을 보다 공고히 해나가고, 입찰제도의 변화, 주택시장의 조정국면 등에도 선제적으로 대응하여 어떠한 환경변화에도 굳건한 기업으로서 회사의 가치와 위상을 높여 나갈 것입니다.

3.경영성과 및 재무상태 (작성회계기준 : 2015년 개별기준, 2014년 연결기준) 가 경영성과 (단위:천원)

구분	2015년	2014년	증감액	증감율

매출액	480,081,567	420,675,410	59,406,157	14.1%

매출원가	433,521,535	384,687,540	48,833,995	12.7%

매출총이익	46,560,032	35,987,870	10,572,162	29.4%

판매비와관리비	21,872,311	20,776,355	1,095,956	5.3%

영업이익	24,687,721	15,211,515	9,476,206	62.3%

법인세차감전순이익	25,010,452	24,643,353	367,099	1.5%

법인세비용	713,767	990,448	-276,681	-27.9%

당기순이익	24,296,685	23,652,905	643,780	2.7%

- 2015년 영업실적은 침산재건축 분양사업 등의 실적개선 지속으로 매출은 전년대비 14% 증가한 4,801억입니다.- 영업이익은 62% 증가한 247억원이며 당기순이익은 3% 증가한 243억원입니다. 2016년에도 기 분양한 주택사업의 순조로운 공사진행 등으로 영업실적은 양호할 것으로 전망합니다 - 부문별 영업실적 (단위 : 천원)

구 분	당기	전기	증감금액	증감율

금액	비중	금액	비중

건축부문	301,184,061	62.7%	269,034,992	64.0%	32,149,069	11.9%

토목부문	76,605,922	16.0%	90,054,608	21.4%	-13,448,686	-14.9%

분양부문	62,483,239	13.0%	40,072,964	9.5%	22,410,275	55.9%

기타부문	39,808,346	8.3%	21,512,846	5.1%	18,295,500	85.0%

합 계	480,081,568	100.0%	420,675,410	100.0%	59,406,158	14.1%

: 건축부문은 침산재건축 분양사업등의 실적반영으로 전기대비 12% 증가한 3,012억이며, 토목부문은 수주금액 감소에 따라 전기대비 15% 감소한 766억입니다. 분양부문은 테크노폴리스화성파크드림 공사진행률 증가로 전내디비 56%증가한 625억입니다. 기타부문은 환경, 철구, PC부문 등의 수주 증가에 따라 전년대비 85% 증가한 398억입니다.

나.재무상태 (단위:천원)

과 목	2015년	2014년	증감액	증감율

I.유동자산	256,255,450	308,713,211	-52,457,761	-17.0%

현금및현금성자산	71,260,775	109,447,295	-38,186,520	-34.9%

매출채권및기타채권	62,525,994	82,698,791	-20,172,797	-24.4%

매도가능금융자산	11,358,170	7,577,487	3,780,683	49.9%

기타유동금융자산	10,546,499	18,909,439	-8,362,940	-44.2%

기타유동자산	3,312,583	5,230,610	-1,918,027	-36.7%

미청구공사	17,061,751	45,219,977	-28,158,226	-62.3%

당기법인세자산	642,261	355	641,906	-

재고자산	79,547,417	39,629,257	39,918,160	100.7%

II.비유동자산	217,221,921	215,490,022	1,731,899	0.8%

관계기업투자	31,563,921	28,831,778	2,732,143	9.5%

매도가능금융자산	54,673,159	66,762,764	-12,089,605	-18.1%

투자부동산	34,612,768	38,578,396	-3,965,628	-10.3%

유형자산	54,664,400	44,783,445	9,880,955	22.1%

무형자산	543,885	559,599	-15,714	-2.8%

기타비유동금융자산	23,826,851	16,250,633	7,576,218	46.6%

기타비유동자산	12,337,962	13,848,733	-1,510,771	-10.9%

이연법인세자산	4,998,974	5,874,674	-875,700	-14.9%

자 산 총 계	473,477,372	524,203,233	-50,725,861	-9.7%

I.유동부채	109,410,038	168,898,562	-59,488,524	-35.2%

II.비유동부채	78,120,448	89,384,310	-11,263,862	-12.6%

부 채 총 계	187,530,485	258,282,872	-70,752,387	-27.4%

자 본 총 계	285,946,886	265,920,361	20,026,525	7.5%

- 자산은 전년대비 9.7% 감소한 4,735억입니다. 주요 증감사항으로 현금 및 현금성자산 392억 감소(인천영종도 토지대매입대금 457억, LH사옥매입 105억 등), 매출채권 및 기타채권 202억 감소(공사미수금 216어 감소 등), 미청구공사 282억 감소(침산재건축, 만촌재건축 분양사업 공사진행), 재고자산 399억 증가(인천영종도 토지매입 등) 등 입니다. - 부채는 전년대비 28%감소하였습니다. 주요 사항으로 유동부채가 전년대비 595억 감소한 1,094억원으로 재건축분양사업에 따른 초과청구공사금액 342억 감소와 매입채무 177억 등이 감소입니다. 4. 유동성 및 자금의 조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 당사는 당기말 802억원의 유동자금(현금및 현금등가물, 단기금융상품)을 보유하고 있습니다. 현금성자산은 인천영종도 토지 457억 매입, LH사옥 105억 매입 등으로 전년(1,095억원)에 비해 다소 감소한 713억입니다. 나. 금융기관 등의 자금조달과 지출 - 조달사항 : 해당사항 없음- 지출사항 (단위:백만원)

구 분	2015년	2014년	비 고

금융기관 등	4,886	0

회 사 채	0	0

계	4,886	0

당기에 금융기관 등을 통한 자금조달은 없습니다. 지출은 주택도시보증공사와 건설공제조합 운전자금대출 17억과 32억의 상환입니다. 다. 기타 자금지출(토지대금) 당사는 향후 자체분양사업을 위해 LH공사와 인천영종도(2015년 4월, 565억)와 파주운정지구(2014년 10월, 1,080억) 토지매입계약을 하였습니다. 인천영종도 토지는 489억(선납할인포함)을 납부하고 76억이 남아있으며 파주운정지구는 125억을 납부하고 945억이 남아있습니다. 파주운정지구의 토지 잔금납부일은 2019년 10월이며 대행개발사업으로 공사비의 50%를 토지대금과 상계하고 있습니다. 5. 부외채무에 관한 사항 - 시공사가 보증한 PF대출잔액 : 당기말(2015년말) 현재 당사가 보증한 PF대출잔액은 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결젱에 필요한 사항 - 중요한 회계정책 또는 정책에 관한 사항 : 회사의 "재무제표 주석내 2.재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참고바랍니다.

- 법규상의 규제에 관한 사항 : XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항내 제재현황을 참조하시기 바랍니다.- 종업원 등에 관한 사항 : 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.- 위험관리 정책에 관한 사항 : 사업의 내용의 6.시장위험과 위험관리'를 참고하시기 바랍니다.

.