삼익악기 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

[연결기준]

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.

동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.

이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.

2. 개요 지난해에는 지속된 세계경제의 위축과 국내 소비 경기 침체 등으로 인해 많은 어려움을 겪었던 한 해였습니다. 그럼에도 불구하고 저희 임직원은 지속적인 회사 발전을 위해 최선을 다해 왔습니다.

당사는 해외의 원활한 원자재 조달 및 국내 인건비 상승에 따른 수출경쟁력 강화를 위하여 인도네시아 현지공장 (P.T SAMICK INDONESIA)을 설립하여 운영중에 있으며, 고가품 기타 생산공장을 2011년부터 본격 가동하고 있습니다. 국내의 경기침체가 지속되고 대외적으로도 성장세의 둔화와 경제, 금융위기등 악제가 계속되고 있습니다. 이러한 난제속에서도 고가의 피아노 브랜드인 Seiler 피아노를 중심으로 현재 중가대 제품에서 부가가치가 높은 고가품 시장진입을 위해 노력 하고 있습니다. 또한 기술 제휴를 통하여 브랜드가치를 높이고, 수익성을 개선토록 최선을 다하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적에 관한 사항

(1). 재무상태

2024년말 연결실체의 유동자산은 전년대비 3% 감소한 1,853억원이며 감소원인은 재고자산의 감소에서 기인합니다.

연결실체의 비유동자산은 전년대비 동일한 수준의 3,397억원이며, 특이사항은 없습니다.연결실체의 부채는 전년대비 동일한 수준의 7% 감소한 2,528억원이며, 단기 및 장기차입금의 감소에서 기인합니다. 연결실체의 2024년 재무상태 주요 증감원인에 대한 사항은 하단의 주요증감원인란을 참조하여 주십시오.

(단위 : 원)

과 목	제 52 (당) 기	제 51 (전) 기	전기 대비증감율	주요증감원인

자산

I. 유동자산	185,274,119,456	190,271,185,367	-3%	-

. 현금및현금성자산	97,664,831,650	89,122,620,536	10%	-

. 단기금융상품	8,322,841,129	3,297,111,910	152%	주(1).3개월 초과 정기예금성 자산의 증가

. 매출채권	27,048,782,217	27,813,385,019	-3%

. 대여금 및 기타미수금	2,733,013,760	1,264,853,985	116%	-

. 기타유동자산	2,178,715,960	3,082,802,376	-29%	-

. 당기법인세자산	1,913,910,435	1,833,660,361	4%	-

. 재고자산	44,445,013,700	63,856,751,180	-30%	주(2).매출감소에서 기인한 재고자산 매입 감소 및 장기성 재고자산 정리, 재고평가 충당금 추가 설정

매각예정비유동자산	967,010,605	0	100%

II. 비유동자산	339,708,687,511	343,887,094,847	-1%	-

. 당기손익-공정가치금융자산	9,264,935,109	10,466,669,301	-11%	주(3).피투자회사의 유상감자로 인해 공정가치 금융자산 감소

. 관계기업투자주식	4,671,522,937	4,043,790,170	16%	-

. 유형자산	224,387,352,400	233,396,835,334	-4%

. 사용권자산	3,783,387,177	3,615,664,867	5%	-

. 투자부동산	39,324,237,961	38,507,779,837	2%	-

. 무형자산	45,852,564,603	44,500,931,125	3%	-

. 기타비금융자산	6,887,561,325	3,235,828,821	113%	주(4).집단에너지 사업의 연료비 인상에 따른 열요금 미정산분의 증가로 인해 기타 비금융자산 증가

. 장기대여금 및 기타미수금	303,598,748	373,893,729	-19%	-

. 이연법인세자산	5,233,527,251	5,745,701,663	-9%	-

자산총계	524,982,806,967	534,158,280,214	-2%	-

부채

I. 유동부채	124,256,579,687	136,862,827,380	-9%	주(5).차입금 상환으로 인한 유동부채 감소

II. 비유동부채	128,573,076,035	135,092,839,698	-5%	-

부채총계	252,829,655,722	271,955,667,078	-7%	-

자본

자본총계	272,153,151,245	262,202,613,136	4%	-

부채와자본총계	524,982,806,967	534,158,280,214	-2%	-

(2) 영업실적2024년 세계 경제는 지속된 글로벌 통화긴축, 에너지 공급불안정 등으로 불확실성이 확대되어 어려운 경영 여건이 지속되어 왔습니다.당사는 이러한 어려운 환경의 영향으로 인해 연결기준 매출액은 2023년도 대비 7% 감소한 2,304억원을 시현하였습니다. 또한 매출액의 전반적인 감소효과로 인해 매출총이익율도 감소되었습니다.당사의 2024년 영업실적에 관한 주요 증감원인은 하단의 주요증감원인란을 참조하여 주십시오. 2024년에도 글로벌 통화긴축 및 원자재. 에너지 공급불안정등 세계 경제의 불확실성이 여전히 클 것으로 예상되는 가운데, 당사 주력 사업의 매출원가 상승요인이 여전히 존재하고 경쟁이 심화 될 것으로 예상하고 있습니다.하지만 당사는 이를 기회로 삼아 2025년에도 주력사업의 핵심역량 강화 및 해외현지법인 활성화로 국제 경쟁력을 강화함은 물론, 고부가가치 중심으로 사업을 강화 하겠습니다.

(단위 : 원)

과 목	제 52 (당) 기	제 51 (전) 기	전기 대비 증감율	주요증감원인

1. 매출액	230,380,204,827	247,929,198,845	-7%	주(6).주력사업인 악기 사업부분의 전반적인 매출 감소

2. 매출원가	174,158,336,592	190,002,213,854	-8%	주(6).주력사업인 악기 사업부분의 전반적인 매출 감소

3. 매출총이익	56,221,868,235	57,926,984,991	-3%	-

4. 판매비 및 관리비	5,074,913,250	6,303,598,515	-2%	-

5. 영업이익	5,934,200,402	6,465,355,387	-8%	-

6. 관계회사이익	57,057,138	799,206,922	-93%	-

7. 금융수익	5,972,342,777	3,697,092,141	62%	주(7).24년도 환율상승으로 인해 자산부분 외환차익 증가

8. 기타영업외수익	9,583,629,227	8,091,674,381	18%	주(8).공정가치금융자산 처분이익 및 평가이익 증가

9. 관계회사손실	-	-	-	-

10. 금융비용	6,987,454,141	8,290,991,750	-16%	-

11. 기타영업외비용	8,061,777,078	3,569,018,727	126%	주(9).24년도 환율상승으로 인해 부채부분의 환차손 증가

12. 법인세비용차감전순이익	6,497,998,325	7,193,318,354	-10%	-

13. 법인세비용	3,376,927,015	3,804,333,788	-11%	-

14. 연결당기순이익	3,121,071,310	3,388,984,566	-8%	-

(3) 신규 사업 및 중단사업 해당사항 없음(4) 조직개편 해당사항 없음(5) 환율변동 영향당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와의 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 통화는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구분	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,363.98	1,305.41	1,470.00	1,289.40

EUR	1,475.05	1,412.36	1,528.73	1,426.59

INR	0.0861	0.0857	0.0911	0.0836

JPY	9	9.31	9.36	9.13

CNY	189.2	184.22	201.27	180.84

CAD	955.49	970.73	1023.96	974.64

SEK	128.98	126.91	133.23	129

당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

USD	상승시	864,666	1,217,604

하락시	-864,666	-1,217,604

EUR	상승시	-62,834	-92,476

하락시	62,834	92,476

IDR	상승시	-25,029	-19,791

하락시	25,029	19,791

JPY	상승시	64,357	21,668

하락시	-64,357	-21,668

CNY	상승시	275,836	560,575

하락시	-275,836	-560,575

CAD	상승시	997	433

하락시	-997	-433

SEK	상승시	-296,579	-281,038

하락시	296,579	281,038

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 / 부채를 대상으로 하였습니다. (6) 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산에 대해 손상여부를 검토하고 있습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분 부대 원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 2024년말 현재, 2023년 대비 연결기준으로 약 50억 감소한 1,853억원의 유동자산을 보유하고 있으며, 이중 현금성 자산은 85억 증가한 977억원 입니다. 2024년말 연결기준 차입금은 1,666억원이며, 이중 단기차입금이 50억원 감소한 737억원, 유동성장기부채는 29억원 감소한 108억원, 장기차입금은 70억 감소한 821억원 입니다. 향후에도 신규사업의 경쟁력을 강화함은 물론 기존 악기사업의 고부가가치 상품의 개발연계로 수익성을 높이고, 지속적으로 유동성 확보와 경영합리화를 위해 전 임직원은 노력을 경주할 것 입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제52기	제51기	전기 대비 증감율

단기차입금	73,735	78,749	-6%

유동성장기부채	10,768	13,678	-21%

장기차입금	82,099	89,102	-8%

계	166,602	181,529	-8%

5. 부외부채에 관한 사항- 해당사항없음.

6. 기타사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여 검토하였습니다.경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적에 관한 사항 (1). 재무상태 2024년말 유동자산은 매출채권이 30%감소하였으나, 현금 및 현금성자산의 23%증가로 전년대비 6%증가한 554억원입니다. 비유동자산은 전년대비 1.5% 증가한 2,522억원으로 주요인은 종속기업 투자주식의 회수가능액 평가에 따른 손상환입발생입니다.부채는 전년대비 3% 증가한 1,110억으로 단기차입금은 상환으로 인하여 감소하였으나 매입채무가 증가하였습니다.당사의 2024년 재무상태 주요 증감원인에 대한 사항은 하단의 주요증감원인란을 참조하여 주십시오. (단위 : 원) 과 목 제 52 (당) 기 제 51 (전) 기 전기 대비증감율 주요증감원인 Ⅰ 유동자산 55,398,128,950 52,436,980,903 6% - . 현금및현금성자산 44,360,071,536 36,050,110,487 23% - . 매출채권 5,701,389,385 8,088,654,964 -30% 주(1).매출채권 현금회수 증가로 인한 매출채권 감소 . 기타미수금 110,721,224 1,531,099,513 -93% 주(2).미수금 현금회수 증가로 인한 기타미수금 감소 . 기타유동자산 525,867,222 461,861,003 14% - . 재고자산 4,700,079,583 6,305,254,936 -25% 주(3).재고자산 매입 감소에 따른 재고자산 감소 Ⅱ 비유동자산 252,166,238,583 248,479,713,527 1% - . 당기손익-공정가치금융자산 9,264,935,109 10,305,186,991 -10% 주(4).공정가치금융자산 처분 등으로 인해 금융자산 감소 . 종속기업투자주식 189,401,877,747 182,100,415,652 4% 주(5).각 종속회사별 사용가치 등에 근거한 회수가능액 평가로 손상환입액 발생, 그에 따른 종속기업투자주식 증가 . 투자부동산 43,176,044,086 43,721,656,088 -1% - . 유형자산 9,333,021,512 10,560,338,080 -12% - . 무형자산 872,901,513 875,281,513 0% - . 장기대여금 및 기타미수금 80,335,516 78,669,996 2% - . 순확정급여자산 37,123,100 360,662,942 -90% - . 이연법인세자산 0 477,502,265 -100% - 자산총계 307,564,367,533 300,916,694,430 2% - Ⅰ 유동부채 89,238,917,877 89,025,035,124 0% 주(6).매입대금 지급조건의 변경으로 외상매입금 증가와 단기차입금 감소로 인한 유동부채의 감소 Ⅱ 비유동부채 21,763,394,135 18,361,630,929 19% - 부채총계 111,002,312,012 107,386,666,053 3% - 자본총계 196,562,055,521 193,530,028,377 2% - 부채와자본총계 307,564,367,533 300,916,694,430 2% - (2) 영업실적 2024년 국내외 악기시장의 계속된 침체로 전반적인 Guitar 및 Piano의 매출이 약 6% 가량 감소하여 전체적인 매출이 감소하였습니다. 매출감소의 효과로 매출원가 및 영업이익이 감소하게 되었습니다.이에 당사는 해외의 원활한 원자재 조달 및 국내 인건비 상승에 따른 수출경쟁력 약화를 해결하기 위하여 인도네시아 현지공장 ( P.T SAMICK INDONESIA )을 설립 운영중에 있으며, 고가 브랜드인 Seiler 피아노를 중심으로 부가가치가 높은 고가품 시장 진입과 기술제휴를 통하여 브랜드 가치를 높이는 전략을 지속 강화 할 계획 입니다.당사의 2024년 영업실적에 관한 주요 증감원인은 하단의 주요증감원인란을 참조하여 주십시오. (단위 : 원) 과 목 제 52 (당) 기 제 51 (전) 기 전기 대비 증감율 주요증감원인 1. 매출액 77,789,730,868 83,081,509,284 -6% 주(7).악기사업 부문 매출감소에 따른 감소 2. 매출원가 64,589,846,357 68,972,585,989 -6% 주(7).악기사업 부문 매출감소에 따른 감소 3. 매출총이익 13,199,884,511 14,108,923,295 -6% - 4. 판매비 및 관리비 7,738,381,558 8,164,627,124 -5% - 6. 영업이익 5,461,502,953 5,944,296,171 -8% - 7. 영업외수익 18,470,032,086 6,473,099,356 185% 주(8).24년 환율상승으로 인한 금융자산 부분 환차익 증가 9. 금융비용 3,663,160,425 4,265,322,990 -14% 주(9).외상매입금 증가에 따라 실현된 환차손 감소 10. 기타영업외비용 4,878,822,123 1,869,234,247 161% 주(10).24년 환율상승으로 인한 금융부채 부분 환차손 증가 11. 법인세비용차감전순이익 15,389,552,491 6,282,838,290 145% - 12. 법인세비용 1,620,373,604 2,006,747,448 -19% - 13. 당기순이익 13,769,178,887 4,276,090,842 222% - (3) 신규 사업 및 중단사업 해당사항 없음(4) 조직개편 해당사항 없음(5) 환율변동 영향당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와의 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 통화는 아래와 같습니다. (단위 : 원) 구분 평균환율 기말환율 당기 전기 당기말 전기말 USD 1,363.98 1,305.41 1,470.00 1,289.40 EUR 1,475.05 1,412.36 1,528.73 1,426.59 당사는 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율 변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당기 전기 USD 상승시 399,177 946,908 하락시 -399,177 -946,908 EUR 상승시 -6,361 -5,454 하락시 6,361 5,454 상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 / 부채를 대상으로 하였습니다. (6) 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산에 대해 손상여부를 검토하고 있습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분 부대 원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기 사용가치 등에 따른 회수가능액 평가에 따라 손상차손으로 인식한 금액은 2,027,836천원이며, 손상환입으로 인식한 금액은 8,915,127천원입니다. 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한사항' 의 '5. 재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성에 관한 분석 당사의 유동자산은 현금성자산 및 대여금 및 기타미수금의 증가로 전기대비 30억원 증가하였습니다. 5. 자금조달원천 및 중요한 자금 지출 당사의 차입금은 전기대비 100억 감소한 650억 입니다. (단위 : 백만원) 구 분 제51기 제50기 전기 대비 증감율 단기차입금 65,000 75,000 -13% 유동성장기부채 - - - 장기차입금 - - - 계 65,000 75,000 -13% 6. 부외부채에 관한 사항 해당사항없음. 7. 기타사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.