범양건영 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 가 ) 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미친 일반적 요인최근 건설산업은 사회기반시설 등의 노후시설 유지보수 수요와 민자사업의 물량 증가, 기업형임대주택건설 및 운영시장(O＆M)의 성장 등 시장자체의 변화와 모듈러, BIM(건축정보모델) 등의 새로운 설계, 시공기법이 도입 되고 있으며, 발주방식에서도 IPD(통합발주)방식이 시도 되는 등 건설산업 전반의 패러다임이 변화하고 있습니다.

당사는 급박한 변화의 흐름 속에서도 능동적으로 대응하여 사회기반시설개량공사 및 기업형임대주택공사를 수주하는 등 괄목할 만한 성과를 달성하고 있습니다. 당사는 앞으로도 지속 성장 가능한 수익원을 창출하기 위하여 양질의 신규사업 수주에 임직원의 역량을 모아 전력을 다하겠습니다.

나) 신규사업의 개요 새로운 분야의 신규사업을 추진하기 보다는 지배회사의 본업인 건설업 중 과거 관급 토목 위주의 수주 활동에서 뉴스테이에 이은 기업형임대주택공사 등 저가 입찰에서 벗어나 수익성을 사전에 담보할 수 있는 민간 건축 위주로의 수주/사업개발 활동에 비중을 두고 사업영역을 확장해 나아가고 있습니다.다) 중단사업 관련해당사항 없습니다.라) 경영합리화 실시 관련해당사항 없습니다.마) 환율변동 관련주요종속회사인 고려종합물류(주)는 2017년 10월 5일 만기인 운영자금 단기차입금 110억의 대환을 위해 외화채권을 발행하고 동 채권에 대해 통화스왑 계약(장외 파생상품)을 체결하여 환율 위험을 완전 헷지하였습니다. 자세한 내용은 'II. 사업의 내용 중 9. 파생상품 및 풋백옵션' 등 거래 현황을 참고하여 주시기 바랍니다. 3. 연결실체의 재무상태 및 영업실적 가. 연결실체의 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제60기	제59기	증 감	증감율(%)

유동자산	69,939	68,347	1,592	2.3

비유동자산	54,042	53,594	448	0.8

자산총계	123,981	121,941	2,040	1.7

유동부채	43,395	62,354	-18,959	-30.4

비유동부채	37,356	17,012	20,344	119.6

부채총계	80,752	79,366	1,386	1.7

자본금	23,770	23,765	5	0.0

자본잉여금	57,608	58,224	-616	-1.1

기타포괄손익누계액	546	424	122	28.8

이익잉여금	-38,695	-39,838	1,143	-2.9

자본총계	43,229	42,576	653	1.5

2017년 연결실체의 자산총액은 123,981백만원으로 전년대비 2,040백만원(1.7%)증가했고, 부채총액은 80,752백만원으로 전년대비 1,386백만원(1.7%)증가하여 전년대비 안정적 재무구조를 이루고 있으며, 유동부채와 비유동부채의 급격한 변화는 종 속회사 차입금 대환에 따른 유동성 대체 때문입니다. 자본금의 변동은 일부 회생채권의 출자전환에 따르며 유통주식수 확대를 위한 액면분할 외 특이사항 없습니다. 나. 연결실체의 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제60기	제59기	증 감	증감율(%)

매출액	136,835	108,950	27,885	25.6

매출원가	128,745	101,309	27,436	27.1

매출총이익	8,090	7,642	448	5.9

판매비와관리비	5,469	6,444	-975	-15.1

영업이익(손실)	2,621	1,198	1,423	118.8

기타영업수익	590	700	-110	-15.7

기타영업비용	703	2,053	-1,350	-65.8

금융수익	2,031	1,097	934	85.1

금융비용	3,134	1,794	1,340	74.7

법인세비용차감전순이익(손실)	1405	-852	2,257	흑자전환

법인세비용	302	230	72	31.3

계속사업	1,103	-1,082	2,185	흑자전환

중단영업	0	0	0	-

당기순이익(손실)	1,103	-1,082	2,185	흑자전환

2017년 매출액은 신규 수주분의 착공에 이은 본격적 시공으로 전년대비 27,885백만원(25.6%) 증가하였고, 영업이익은 전년대비 1,423백만원(118.8%) 증가하였습니다. 당기순이익은 전년대비 흑자전환하여 수익성을 개선하였습니다. 4. 연결실체의 주요 경영지표 연결실체의 유동비율은 161.2%이고 부채비율은 186.8% 입니다. 자산 중 매출채권은 총자산의 6.6%를 차지하고 있으며 매 출채권과 미수금 및 단기대여금 등의 채권에 대한 대손충당금은 과거의 실제 대손경험율과 대손가능성추정액을 근거로 하여 산출한 대손추산액을 계상하여 평가하고 있습니다. 5. 유동성 및 자금조달 과 지출 연결실체의 당기말 및 전기말 현재 자금조달 내역은 다음과 같습니다.[지배회사]

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	-	-	-	-	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	13,000	8,000	5,000	기업어음증권

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	-	13,000	8,000	5,000	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	20,000	-	4,000	16,000	제4,5회차전환사채

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	3,338	-	-	3,338	-

자본시장 합계	23,338	-	4,000	19,338	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	1,220	700	1,920	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	24,558	13,700	13,920	24,338	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액	공모 :	-	백만원

-	사모 :	-	백만원

- 회사채(사모)의 자세한 내역은 동 보고서의 'III. 재무에 관한 사항' 중 3. 연결재무제표 주석, 5. 재무제표 주석을 참조하시길 바랍니다.[종속회사]

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	11,000	19,730	11,720	19,010	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	8,940	-	8,940	-	-

금융기관 합계	19,940	19,730	20,660	19,010	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	19,940	19,730	20,660	19,010	-

당기 중 지배회사의 제4회차 전환사채 중 권면총액 4,000백만원의 일부상환이 있었으며, 종속회사의 차입금 대환시 일부를 외화사채로 발행하였습니다. 연결 기준 결산일 현재 현금및현금성자산은 10,793백만원이며, 단기차입금은 8,338백만원이고, 이 중 3,338백만원은 지속적으로 만기 연장 중, 그 외 기업어음증권 5,000백만원은 만기가 2018년 06월 중입니다.결산일 이후 지배회사는 2018년 01월 120,178백만원 규모의 천안 두정 기업형임대주택 건립사업을 수주 하면서 ABL방식으로 10,000백만원을 차입하여 동 공사 시행사에 9,590백만원을 출자한 바 있으며, 2018년 03월 기존 보유중이던 키스톤에코프라임 출자금 9,500백만원을 양도하여 동 양수대금으로 제5회차 전환사채 10,000백만원을 전액 상환완료하여 부채비율의 안정화를 도모한 바 있습니다.이에 2018년 06월 5,000백만원의 기업어음증권 만기 도래시 현재 자체 보유자금으로도 충분히 상환 여력이 있어 단기 유동성 위험은 낮다 판단됩니다.신규사업 진출에 관한 결정은 아직 확정된 바 없으며, 사유 발생 즉시 전자공시시스템을 통해 공시하도록 하겠습니다. 6. 부외거래 해당사항 없습니다. 7. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결실체는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 본문 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석, 5. 재무제표 주석' 및 첨부된 감사보고서 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항특이사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항최근 2년간 결산/공시 등과 관련하여 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 및 '외부감사 및 회계 등에 관한 규정' 상 경미한 제재 외 영업에 중대한 영향을 미치는 법규상의 규제는 없으며, 자세한 내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 6. 제재현황'을 참고하여 주시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항본문 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석, 5. 재무제표 주석' 및 첨부된 감사보고서 참조하시기 바랍니다.마. 회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본의 조달과 지출 등에 중요한 영향을 미치는 그 밖의 필요한 사실 특이사항 없습니다.