한독 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 시장여건 및 영업의 개황 등[ 공시대상 사업부문의 구분 ]

a. 사업부문

사업부문	주요사업영역	주요제품

의약품	전문 및 일반 의약품 제조 및 판매	당뇨병치료제 아마릴, 테넬리아, 관절염 치료제 케토톱, 소화제 훼스탈, 금연보조제 니코스탑, 폐동맥 고혈압치료제 트라클리어, 골다공증 치료제 비비안트, 희귀질환 PNH치료제 솔리리스, 불면증 치료제 스틸녹스, 콜라겐 생성 촉진제 스컬트라 등

의료기기	의료기기, 연구기자재 판매	면역 검사용장비 센토, 임상화학검사용 장비 비스타, 혈당측정기 바로잰 등

건강기능식품 등	식품, 건강기능식품, 의료용식품의 제조 및 판매업	숙취해소제 레디큐, 울금 테라큐민, 프로바이오틱스 컬처렐, 건강기능식품 네이처셋, 의료용식품 네오케이트 등

유전자분석사업	유전자분석서비스업	유전자분석서비스 진케어

부동산 임대업	사옥 등 일부 임대	본사 사옥 일부 임대 등

b. 공시대상 사업부문지배적 사업부분에 해당하는 의약품, 의료기기, 건강기능 식품 관련 시장과 산업의 특성을 명시합니다.

(1) 산업의 특징제약산업은 국민의 생명과 안전에 직결되는 산업으로 타 산업에 비하여 정부의 규제가 강하지만, 질병에 대한 이환율을 감소시켜 국민의 사망률을 낮추고, 의ㆍ약사로 하여금 더 나은 치료를 더 많은 사람에게 행할 수 있도록 하는 등 사회에 많은 경제적편익을 제공하는 산업입니다. 또한, 제약산업은 기술집약도가 높은 첨단기술산업의 한 분야로서 특허 등 지적재산권에 의한 기술 보호장벽 및 기술우위에 따른 독점력이강한 산업으로 신제품 개발에 막대한 비용 및 위험을 수반하기는 하지만 고부가가치를 창출하는 미래성장산업으로 분류되고 있습니다. 최근 인구 고령화, 신의료기술 출현 등으로 지속적인 시장확대가 예상됨에 따라 정부에서는 제약산업을 우리나라의 잠재 미래산업으로 기대하여 제약 산업의 성장을 견인하는 정책 제시와 지속 발전형 산업 구조를 구축하는 방안을 구체화하고 있습니다.

의료기기산업은 기초의료용품, 진단기기, 의료용 로봇 및 수술기기 등 다양한 제품군으로 구성되며, 기술발전 및 기술간의 융합·응용되는 특성으로 점차 복잡해지고 더욱 다양화되는 추세입니다. 의약품과 마찬가지로 다품종 소량생산 산업이며, 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있습니다. 특히, 의료기기 시장은 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처로 시장 수요가 한정되었고, 상대적으로시장 진입 장벽이 높고 가격 탄력성이 낮습니다. 의료기기는 제품 개발부터 생산까지약 3~5년 정도가 소요되어 의약품보다 비용 회수 기간이 짧은 장점이 있으나, 개별 제품의 시장규모가 작고 수명주기가 짧아 연구개발에 지속적인 투자가 요구되는 산업입니다.

건강기능식품 시장은 홍삼, 비타민·무기질, 프로바이오틱스, 알로에, 오메가-3 등 고시형 품목과 개별인정형 제품류(고시된 품목 이외에 안전성, 기능성을 개별로 인정받은 원료로 제조한 건강기능식품으로 백수오등 복합추출물, 헛개나무과병추출분말,당귀혼합추출물 등)등 주성분에 따라 매우 다양한 제품이 있으며, 건강에 대한 관심이 증가하고 인구 고령화에 따라 지속적으로 성장하고 있는 산업입니다. 최근 한국건강기능식품협회의 실태조사에 따르면 소비자들은 건강기능식품을 통해 피로회복, 면역력 증진, 전반적 건강증진, 영양보충, 혈행개선 등을 기대하는 것으로 나타났습니다.

2) 산업의 성장성

국내 완제의약품 판매실적으로 본 의약품 시장규모는 2015년 연간 매출규모 15조 1,174억원으로, 전년 대비 5.1% 성장하였습니다. 전체시장의 86.7%를 차지하는 전문의약품의 경우 매출액 13조 1,107억원으로 전년 대비 5.4% 성장하였으며, 2012년 약가인하의 영향 이후 역성장 하였다가 꾸준히 매출을 회복하여 약가인하 이전 시장규모를 넘어서게 되었습니다. 일반의약품 시장은 매출액 2조 68억원으로 2014년 대비 3.4% 성장하면서 이전 년도에 반등한 시장 성장세를 이었습니다.(출처: IMS 4Q 2015)

한국보건산업진흥원의 『2015년 의료기기산업 분석 보고서』에 의하면 국내 의료기기 시장은 2014년 기준 4조 9,750억 원 규모로 2010년부터 2014년까지 연평균 6.3%로 계속 성장하고 있습니다. 그 중 의료기기 생산액은 2014년 4조 6,048억원으로 2010년부터 연평균 11.6%로 높은 성장률을 띄고 있으며 수출액의 경우 2014년 2조 7,141억원으로 2010년부터 2014년까지 연평균 12.7%의 고성장세를 유지하고 있습니다. 2014년 의료기기 수입액은 2013년 대비 3.2% 증가한 3조 842억 원으로 2010년 이후 연평균 성장률은 4.2%로 나타났습니다. (시장규모=생산+수입-수출)

한국보건산업진흥원의 『2015년 식품의약품 통계연보』에 의하면 국내 건강기능식품 시장 규모는 2014년 기준 1조 4,900억원으로 2010년 이후 연평균 10.5% 성장률로 규모가 확대되고 있습니다. 고령사회 진입과 삶의 질 추구에 대한 인식 확대, 건강에 대한 관심 증대와 소득수준의 향상 등이 시장 성장의 주요 요인인 것으로 평가되고 있습니다. (시장규모=생산+수입-수출)

최근 보건의료 환경은 크게 2가지 특성을 갖는데, 첫째는 고령화, 질병구조의 변화 등으로 의료비의 증가가 지속되는 것, 둘째는 복지에 대한 관심과 욕구 증가, 무상의료 논쟁 등을 거쳐 보장성 요구가 확대되고 있는 것입니다. 이에 새 정부에서는 필수적인 의료에 지출되는 의료비는 지속적으로 보장을 확대할 계획이고, 이를 위해 약제비 관리강화, 치료재료 가격 인하 등 지출 효율화 방안을 강구하는 등 적정 재원을 확보할 노력을 펼칠 것으로 보입니다. 또한, 보험료 부과체계, 수가제도, 약가제도, 지불제도 등 제도 개선을 통한 제도의 합리성을 제고하는 노력도 병행할 것으로 보입니다.

약가인하 정책 등 정부의 건강보험 재정 절감 노력이 지속되면서, 많은 국내 제약사들이 전문의약품시장뿐만 아닌 일반의약품, 건강기능식품, 의료기기 및 헬스케어 관련 서비스 산업으로 사업을 다각화하고 있습니다. 또한 신약개발, 개량신약 연구, R 강화, 해외 시장 진출 등 내수부진을 타개하려는 움직임이 가속화되고 있습니다.이러한 제약산업의 변화와 성과는 정부의 적극적인 제약산업 육성 및 지원정책과 함께 국내 제약산업의 성장과 수익 창출을 견인하고 경쟁력을 확보하여 세계시장으로 도약할 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성 및 경쟁요소2014년 말 기준 의약품 제조업체수는 851개에 달하고 있으며, 이 중 생산실적이 있는 의약품 생산업체수는 총 678개로 2013년 대비 12개 증가했습니다. (678=완제의약품 299개소+원료의약품 379개소) 2014년 의약품 판매업체수는 전국적으로 23,261개소로 집계되어, 이 중 약국이 20,500개소로 전체 판매업체수의 88.1%를 차지하고, 도매상 2,356개소(10.1%), 약업사 359개소(1.8%), 매약상 46개소(0.2%) 순으로 나타났습니다.

제약산업은 다른 산업에 비해 높은 내수 의존도를 나타내고 있으며, 경기변동에 대해비교적 비탄력적이며, 특히 전문의약품의 경우에는 제품의 특성상 경기변동에 대해 비교적 안정적이라고 할 수 있습니다. 그러나, 거시경제 측면에서 해외 원료의약품 및 완제의약품의 수입에 의존도가 높은 업계 특성상 불안정한 환율과 상승하는 소비자물가 지수는 제약 산업의 지속적 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 의약품산업은 국내 생산에 기반을 둔 내수 완제품 중심으로 그 동안 복제약 판매를 통한 경쟁이 주를 이루었습니다. 특히, 다수의 중소규모 기업이 좁은 국내시장에서 경쟁을 함으로써 수익성 및 재투자 여력이 부족하고, 과당경쟁으로 사회적으로 이슈가 되기도 하였습니다. 최근 정부에서는 일괄약가인하를 포함하여, 약제급여 적정성 평가, 처방총액절감 인센티브제도 등 다양한 정책을 통해 건강보험 재정 건전성을 높이기 위한 노력을 지속적으로 전개하고 있으며, 리베이트 투아웃제 등 강력한 유통구조 개선 작업을 진행하고 있습니다. 또한 세계시장으로의 진출과 한미, 한EU,한중 FTA 등 다양한 환경변화와 무한 경쟁에 노출되었고, 제품경쟁력 확보, 의약품에 대한 지적재산권 보호와 각국 정책과 조건에 부합하는 적극적인 허가획득 등의 전략과 혁신적인 경영활동이 요구됩니다.

기술개발력에서 다국적 기업에 비해 경쟁력이 약하여 전문성 없는 복제약품 생산에만 의지하는 중소형 제약사들의 경우 어려운 경영 환경을 극복하지 못하고 도산 할 가능성도 높을 것으로 예상하며, 정부 규제 및 시장기조의 변화에 적응하기 위하여 사업 다각화 실시와 해외사업진출, 기업간 M 기회 모색 등 다양한 비즈니스 모델에 따라 새로운 경쟁 구도가 전개될 것으로 예상합니다.

국내 의료기기 제조업체는 2014년 2,786개 업체로 2013년 대비 6.9% 증가하였고, 수입업체는 2,173개로 전년 대비 8.2% 증가율을 보였습니다. 우리나라 의료기기산업은 최근 꾸준한 성장세를 보이고 있으나 아직까지 중·저가 품목의 영세 중소기업이 대부분을 차지하며, 기술력, 자본력, 인지도 등이 매우 열세한 것으로 나타났습니다. MRI, CT 등 대부분의 고가장비는 수입의존도가 95%에 이르는 등 무역수지 적자가 이어지고 있어 정부는 의료기기 및 장비의 국산화와 해외 수출지원을 위한 정책사업을 추진하고 있습니다.

건강기능식품 제조·수입·판매 업체 수는 2014년 기준 101,426개소로 총 사업자 수는 지난 10년간 연평균 9.6% 증가하여 시장규모 성장과 성장폭을 함께 하고 있습니다. 그 중 건강기능식품 판매 업체 수는 전체의 96%인 97,580 개소로 판매 사업자간의 경쟁이 지배적인 것으로 보여집니다. 국내 건강기능식품 산업은 2014년 기준 수출액 670억 원 대비 수입액 4,400억원으로 전형적인 무역수지 적자 구조를 띄고 있으며 수출액은 지난 5년 간 연평균 8.8% 성장한 반면 수입액은 연평균 14%로 증가하고 있어 적자 폭이 커지고 있습니다. 향후 원료 수입을 대체하거나 수출 역량을 확보한 기업이 장기적인 경쟁력을 확보할 것으로 예상됩니다.

(4) 자원조달상의 특성국내 제약산업은 대부분 기초원재료를 수입에 의존하고 있고, 의약부외품, 수입완제의약품 및 진단용 의약품 등은 상대적으로 매출원가율이 매우 높은 수익구조를 지니고 있습니다. 그러므로 이러한 원가구조하에서 환율상승은 매출원가 상승의 직접적인 요인으로 작용하게 됩니다.

국내 상위 제약업체들은 원료의 국산화에 많은 노력을 기울이고는 있으나 중국ㆍ인도 등에 비해 가격경쟁력이 없어 원료수입은 매년 증가하는 추세이며, '99년에 수입완제의약품에 대한 보험약가 등재가 이루어짐으로써 수입완제의약품의 수입이 점점 증가하고 있으며 나아가 국내에서 행하여지던 외국 제약사로부터의 위수탁 생산마저도 생산일원화 전략 및 생산 단가 절감 등의 이유로 중국ㆍ인도 등지로 이전하고 있는 실정입니다.

(5) 시장점유율 추이

2015년	2014년	2013년

회사명	점유율	회사명	점유율	회사명	점유율

한국 화이자	4.10%	한국 화이자	3.99%	한국 화이자	4.12%

한국 MSD	3.81%	한국 MSD	3.86%	한국 MSD	3.70%

한국 노바티스	3.05%	한국 노바티스	2.94%	한국 노바티스	3.15%

종근당	2.69%	한미약품	2.68%	동아제약	3.13%

한미약품	2.64%	종근당	2.65%	한미약품	3.01%

대웅제약	2.53%	CJ헬스케어	2.61%	대웅제약	2.70%

CJ헬스케어	2.38%	대웅제약	2.59%	종근당	2.69%

JW중외제약	2.27%	일동제약	2.25%	CJ	2.58%

일동제약	2.23%	사노피-아벤티스	2.24%	한국 GSK	2.49%

사노피-아벤티스	2.23%	한국로슈	2.14%	유한양행	2.44%

한독	1.69%	한독	1.71%	한독	1.79%

※ 상기의 표는 ETC 및 OTC 품목에 대해 집계된 내역입니다.※ IMS Data에 의한 최근 3개년도 시장점유율※ 한독과 주요 Co-Promotion 등 파트너사의 시장 점유율은 양사가 합의한 계약 내용에 의거하여 수정한 내용을 반영하였으므로 IMS 발간 자료와 차이가 있을 수 있습니다.

나. 주요 재무정보2016년 1분기에는 2015년 1분기 매출인 841억원보다 8.53% 증가한 913억원의 매출을 올렸습니다. 매출총이익은 2015년 1분기 대비 38억원 증가한 297억원을 달성하였고, 영업이익은 2015년 1분기 대비 15억원 증가한 7억원을 달성하여 흑자로 전환하였습니다. 최종 당기순이익은 2015년 1분기 대비 39억원 증가한 5억원을 기록하였습니다. 다. 신규사업의 내용

2016년 1월 7일 당사는 미국 캘리포니아 소재의 기능성식품 개발 및 판매회사인 Just-C의 유상증자에 참여하여 지분 14.8%를 확보하였습니다. Just-C는 고용해, 고흡수 커큐민 제품인 테라큐민을 주 성분으로 하는 기능성식품의 미국시장 판매를 진행하고 있으며 향후 관련 분야로 사업영역을 확대할 계획입니다. 당사는 이번 투자를 통해 간접적으로 미국시장 진출 기회를 갖고 건강기능식품 분야에서의 노하우를 축적할 것으로 기대하고 있습니다.

2016년 3월 14일 당사는 포스텍 기술지주회사의 1호 자회사이자 바이오칩 전문기업인 엔비포스텍(구, 엔에스비포스텍)과 총 90억 원 규모의 투자 계약을 체결하였습니다. 당사와 엔비포스텍은 이번 계약을 통해 전략적 동반 관계를 맺고 세계 시장을 목표로 혁신적인 기술의 진단의료기기 개발을 가속화해 3년 내에 제품을 출시 할 예정입니다. 이를 통해 당사는 의료기기 사업 포트폴리오를 강화하고 세계 시장 진출을 본격화할 계획입니다.

2. 주요제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

의약품제조 및 판매업	제 품	* 아마릴 群	인슐린 비의존형 당뇨병	12,441	13.63%

** 케토톱 群	진통소염제(항염증제)	6,177	6.77%

*** 테넬리아 群	제2형 당뇨병	2,743	3.01%

**** 훼스탈 群	소화불량, 식욕감퇴 외	2,635	2.89%

***** 테베텐 群	본태성 고혈압	1,997	2.19%

****** 트리테이스 群	고혈압, 심근경색 후 심부전, 심혈관질환	1,801	1.97%

기타	-	11,097	12.16%

상 품	솔리리스	발작성 야간 혈색소뇨증	7,653	8.39%

트라클리어	폐동맥 고혈압	3,150	3.45%

스틸녹스	불면증	2,698	2.96%

마도파	파킨슨증후군	2,229	2.44%

토비애즈	과민성 방광 증상	1,847	2.02%

기타	-	13,537	14.83%

진단기기 및 시약	BEP Ⅲ외	진단/분석/검사	13,501	14.79%

컨슈머헬스	네이쳐셋레디큐	질병예방 및 건강증진	2,871	3.15%

용 역	용역수수료 외	서비스제공/로얄티	3,840	4.21%

기타매출	건물임대	사무실/은행 등	1,038	1.14%

합 계	91,255	100.00%

* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴 멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.** 케토톱플라스타, 케토톱엘플라스타, 케토톱겔이 포함되어 있습니다.*** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.**** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.***** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.****** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	59기 1분기	제58기	제57기

아마릴 2 MG 100T	16,727	16,818	16,818

트리테이스 5MG 100T	44,273	44,364	44,364

테베텐 플러스 100T	71,818	71,818	71,818

라식스정 500T	22,273	22,273	22,273

훼스탈플러스 1*10D	2,000	2,000	49,995

케토톱 플라스타 7EA	1,840	1,840	1,840

케토톱 플라스타 34EA	8,200	8,200	8,200

※ 훼스탈플러스의 경우 판매단위가 기존의 25*10D에서 1*10D로 변경되었습니다.단, 제57기에는 기존의 판매단위인 25*10D 가격입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

의약품제조및판매업	원재료	GLIMEPIRIDE, MICRONIZED	아마릴, 아마릴M, 아마릴M SR	5,119	15.17%	Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

TENELIGLIPTIN HYDROBROMIDE HYDRATE	테넬리아, 테넬리아M 원료	1,273	3.77%	Mitsubishi Tanabe Pharma Corporatio

RAMIPRIL PC-GRANULE	트리테이스 원료	679	2.01%	Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

FEXOFENADINE HYDROCHLORIDE	알레그라 원료	659	1.95%	Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

PENTOXIFYLLIN	트렌탈 원료	587	1.74%	Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

FELODIPINE	무노발 원료	363	1.08%	Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

THERACURMIN CR-033P	네이처셋 원료	343	1.02%	Theravalues Corporation

기 타	24,723	73.26%

합 계	33,746	100.00%

나. 주요 원재료 가격 변동 추이 (단위 : 원)

품 목	제59기 1분기	제58기	제57기

GLIMEPIRIDE, MICRONIZED	29,253,140 /KG	27,491,950 /KG	25,452,384 /KG

TENELIGLIPTIN HYDROBROMIDE HYDRATE	4,465,309 /KG	4,139,331 /KG	4,570,549 /KG

RAMIPRIL PC-GRANULE	37,740,243 /KG	35,336,320 /KG	33,118,648 /KG

FEXOFENADINE HYDROCHLORIDE	605,399 /KG	603,569 /KG	610,007 /KG

PENTOXIFYLLIN	229,196 /KG	210,994 /KG	196,950 /KG

FELODIPINE	30,246,241 /KG	28,845,814 /KG	33,058,856 /KG

THERACURMIN CR-033P	381,040 /KG	358,909 /KG	637,283 /KG

1) 산출기준총 수입액을 수입수량으로 나눈 평균치임.2) 주요 가격변동원인주요 결제 통화 환율 변화에 의함. 4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력

(단위 : 별도표시)

사업부문	품 목	사업소	생산단위	제59기 1분기	제58기	제57기

의약품제조및판매업	Manufacturing

Tablets and cores	음성공장	Mio. Tab.	167.70	682.19	673.60

Dragees	Mio. Tab.	49.83	202.68	200.13

Film coated	Mio. Tab.	238.49	970.14	957.92

Capsules	Mio. Cap.	14.75	60.00	59.24

Ointments	Tons	36.38	148.00	146.14

Packing

Blisters	음성공장	Mio. Blisters	12.27	49.90	49.27

Ampoules	Mio. Amp.	4.67	19.00	18.76

Bottles	Mio. Bottles	2.38	9.70	9.58

Suppositories	Mio. Supp.	-	-	-

Ointments	Mio. Tube	1.94	7.90	7.80

Solutions	Mio. Bottles	0.71	2.90	2.86

합 계	단위차이로 합계불가

2) 생산능력의 산출근거(1) 산출기준제형별 기계 install시 manual상의 capacity를 기준으로 산출(2) 산출방법- 각각의 기계 installed capacity에 여유를 감안하여 계산- 설비 기준 2SHIFT 기준으로 산출 되었음 (3) 가동 가능시간* 1일 평균 가동시간 : 7.5(Hr)* 월 평균 가동 일수 : 19.8(day)* 연 간 가 동 일 수 : 238(day)* 연 간 가 동 시 간 : 1,785.0(Hr) 나. 생산실적 및 가동률

1) 주요제품의 생산실적(단위 : 별도표시)

사업부문	품 목	사업소	제59기 1분기	제58기	제57기	단위

의약품 제조및판매업	* 아마릴 群	음성공장	77,751	341,913	379,486	1,000 TAB

** 테넬리아 群	5,688	9,724	-	1,000 TAB

케타스	1,972	13,812	13,829	1,000 CAP

*** 트리테이스 群	6,717	19,730	18,104	1,000 TAB

알레그라	7,780	28,151	31,873	1,000 TAB

라식스정	26,628	102,581	92,269	1,000 TAB

**** 테베텐 群	3,327	12,364	15,972	1,000 TAB

***** 훼스탈 群	18,490	55,597	53,238	1,000 TAB

트리아핀	-	2,174	2,411	1,000 TAB

트렌탈	3,145	12,569	14,748	1,000 TAB

무노발	2,393	7,152	7,194	1,000 TAB

소아용루리드현탁정	1,185	2,987	2,994	1,000 TAB

합 계	단위차이로 합계불가

* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴 멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.*** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.**** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.***** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.

2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 :시간, %)

사업소(사업부문)	당분기가동가능시간	당분기실제가동시간	평균가동률

음성공장(의약품제조판매)	442.5	435.0	98.3

다. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황2016년 03월 31일 현재 (단위 : 천원)

구 분	당분기

토지	건물 및 구축물	기계장치	차량운반구 및공기구비품	금융리스자산	건설중인자산	합계

당기초순장부금액	60,733,299	41,955,804	13,333,626	11,121,900	31,949	10,507,147	137,683,725

취득	-	153,300	146,819	438,215	-	6,416,690	7,155,024

대체	-	-	838,078	56,000	-	(894,078)	-

처분 등	-	-	(13)	(275,674)	-	(83,670)	(359,357)

감가상각비	-	(544,059)	(963,093)	(1,135,530)	(19,169)	-	(2,661,851)

당분기말순장부금액	60,733,299	41,565,045	13,355,417	10,204,911	12,780	15,946,089	141,817,541

2) 당분기투자실적 (단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	투자액	비 고

의약품 등	설비확장	1	건물, 기계	생산능력 증대 등	6,526	-

연구소 투자	1	기계, 비품	제품품질 향상	47	-

기타	1	비품 등	관리/영업능력향상	582	-

합 계	7,155	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제59기 1분기	제58기 1분기	제58기	제57기

의약품제조및판매업	제 품	* 아마릴 群	내수	7,728	7,757	30,673	30,593

수출	4,712	4,994	18,699	17,988

계	12,441	12,751	49,372	48,581

** 케토톱 群	내수	6,112	4,007	19,982	46

수출	65	385	385	-

계	6,177	4,393	20,368	46

*** 테넬리아 群	내수	2,743	-	2,930	-

수출	-	-	-	-

계	2,743	-	2,930	-

**** 훼스탈 群	내수	2,635	2,798	10,552	9,626

수출	-	-	-	-

계	2,635	2,798	10,552	9,626

***** 테베텐 群	내수	1,997	2,387	8,979	9,939

수출	-	-	-	-

계	1,997	2,387	8,979	9,939

****** 트리테이스 群	내수	1,801	1,958	7,562	8,022

수출	-	-	-	-

계	1,801	1,958	7,562	8,022

기타	내수	10,764	12,054	51,079	47,204

수출	334	188	1,047	888

계	11,097	12,242	52,126	48,092

합 계	내수	33,780	30,962	131,758	105,431

수출	5,111	5,567	20,131	18,876

합계	38,890	36,529	151,889	124,306

상 품	솔리리스	내수	7,653	5,779	27,263	20,128

수출	-	-	-	-

계	7,653	5,779	27,263	20,128

트라클리어	내수	3,150	3,081	11,308	12,116

수출	-	-	-	-

계	3,150	3,081	11,308	12,116

스틸녹스	내수	2,698	2,408	9,691	8,671

수출	-	-	-	-

계	2,698	2,408	9,691	8,671

마도파	내수	2,229	1,903	8,241	7,470

수출	-	-	-	-

계	2,229	1,903	8,241	7,470

토비애즈	내수	1,847	1,961	7,864	4,725

수출	-	-	-	-

계	1,847	1,961	7,864	4,725

기타	내수	13,537	13,340	53,434	96,814

수출	-	-	-	1,327

계	13,537	13,340	53,434	98,142

합 계	내수	31,114	28,471	117,802	149,923

수출	-	-	-	1,327

합계	31,114	28,471	117,802	151,250

시약 및 의료기기	상 품	내수	13,502	12,403	53,975	46,863

컨슈머헬스	상품	내수	627	322	2,318	1,153

제품	내수	2,244	816	5,516	1,679

기타	용역	용역수익	내수	3,840	4,576	22,991	18,779

임대	건물임대	내수	1,038	969	3,986	4,281

총 계	91,255	84,086	358,477	348,311

* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.** 케토톱플라스타, 케토톱엘플라스타, 케토톱겔이 포함되어 있습니다.*** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.**** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.***** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.****** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.※ 테넬리아의 경우 58기(2015년) 하반기부터 매출이 발생하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직

2) 판매경로① 의약품② 시약 및 의료기기

③ 건강기능식품

3) 판매방법 및 조건(1) 판매방법: 병ㆍ의원에서 의료종사자들에게 제품정보 전달 등 판매활동, B2C (2) 판매조건: 현금, 카드 및 어음결제4) 판매전략對 外 秘 6. 시장위험과 위험관리회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 주요 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 외환위험회사는 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD, EUR 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 환율의 변동은 외화환산손익을 통해 회사의 당분기손익에 영향을 미칩니다. 당분기 및 전분기 현재 각 통화별 원화환율 10% 변동시 당분기손익에 미치는 영향은 아래와같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전분기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(575,823)	575,823	(606,392)	606,392

EUR	(137,667)	137,667	(183,057)	183,057

JPY	(29,653)	29,653	(34,122)	34,122

나. 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 회사의 차입금은 원화로 표시된 변동이자부 차입금입니다.

당분기말 현재 이자율 위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말

차입금	26,750,000

이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	267,500	(267,500)

7. 파생상품거래 현황가. 파생상품계약 체결 현황(해당사항 없음) 8. 경영상의 주요계약 등2016. 1. 7. JUST-C 투자의 건

2016. 3. 14 NSB포스텍 투자의 건

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요1) 연구개발 담당조직

2) 연구개발비용(단위 : 원)

과 목	제59기 1분기	제58기	제57기	비 고

인 건 비	1,710,085,659	7,237,370,573	6,501,787,925	-

감 가 상 각 비	397,467,176	957,475,337	856,625,979	-

위 탁 용 역 비	641,164,612	2,259,316,828	3,059,365,642	-

기 타	919,350,143	8,456,575,141	5,438,798,180	-

연구개발비용 계	3,668,067,590	18,910,737,879	15,856,577,726	-

회계처리	판매비와 관리비	3,668,067,590	18,805,544,986	15,628,777,201	-

기타매출원가	-	-	60,712,963	-

개발비 상각비	-	105,192,893	167,087,562	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.0%	5.3%	4.6%	-

나. 연구개발 실적1) 연구개발 현황 및 실적

프로젝트 코드	적응증	연구개발 현황 및 실적

HL2356	성장호르몬
결핍증	■ 범부처전주기신약개발사업 과제로 선정, 임상연구개발비 지원
■ 제넥신과 공동개발하는 바이오베터 제품
■ 제2상 임상시험: AGHD 대상 진행 중
참여국: 한국 및 유럽 8개국
Group 1 피험자 모집 완료 및 SMC 의견 취합
Group 2 피험자 모집 완료 및 SMC 의견 취합
: Group 3 피험자 모집 개시 결정
■ 제2상 임상시험: PGHD 대상 진행 중
참여국: 한국 및 유럽 17개국
CA/EC 승인 서류 승인 중
개시모임 실시 중
시험대상자 Screening 및 등록 진행 중

HL2351	자가염증질환	■ 제넥신 기술 적용 신규 바이오베터 제품 개발
■ 임상1상 시험완료
■ 범부처전주기신약개발사업 진행 중
과제명 : 자가염증질환 치료제의 임상 개발
■ 자가염증성질환 대상 임상2상 시험 진행중

HL3501	녹내장	■ 전임상 후보물질 도출 연구 진행 중
■ 단회 투여 동물 효능 확인 시험 완료
■ 범부처전주기신약개발사업 진행 중
과제명 : 신규 기전의 녹내장 치료제 개발

HL3171	암	■ First-in-class 혁신 항암제
■ Xenograft model에서 POC확인
■ 대장암 포함 다양한 고형암에 적용 가능
■ 기존 항암제 내성 극복에 효능 예상

HL3715	당뇨	■ First-in-class 혁신 당뇨/대사질환 치료제
■ In vitro 실험을 통한 다양한 항당뇨 효과 확인
■ in vivo 실험을 통한 항당뇨 확인 시험 준비 중
■ 기존 당뇨제제와 병용 시 혈당강화 효과 극대화 및 인슐린 저항성 개선 예상

HL5201	당뇨	■ Best-in-class 당뇨대사질환 신약 지향
■ 임상 1상 IND filing을 위한 전임상시험 진행 중

HL5945	탈모증	■ 모낭재생효과를 기전으로 하는 신규 탈모치료제
■ 전임상 후보 물질 확보 연구 중

HL1513	당뇨	■ 당뇨 복합제
■ 2015년 3월 식약처 허가 취득, 10월 발매
■ 일본과 해외수출 논의 진행 중

HL1515	당뇨	■ 당뇨 복합제 개발
■ 보건복지부 혁신형제약기업 첨단의료 기술개발사업 2차년도 진행 중
■ Patheon사와 QbD 공동연구 진행 중

HL1533	당뇨	■ 당뇨 복합제 개발

당뇨 동반질환 복합제	당뇨, 고지혈증	■ 보건복지부 혁신형제약기업 첨단의료 기술개발사업 선정 1차년도 진행 중 (1차년도 : 2016.4.~2016.12)

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황

1) 특허 : 한국등록 - 8건, 미국등록 - 1건, 일본등록 - 1건 (국내 출원 12건, PCT 9건, 해외각국 출원 11건)

2) 상표 등록 184건 (출원 중 3건, 해외출원 16건, 해외등록 11건)

3) 디자인 국내등록 6건 (출원 중 1건)

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

a 관계법령 - 의료법, 약사법, 의료기기법, 식품안전법 및 보건복지부/식품의약품안전처의 각종 령ㆍ예규ㆍ고시, KGMP, KGCP, KGSP 등

b 정부의 규제 - 정부는 국민 보건 수준 향상을 목적으로 건강보험재정 운용 강화와 의약품 산업 유통과정의 투명화를 위한 의약품 산업의 규제를 강화하고 있습니다. 의약품의 가격 통제는 2006년 '포지티브 리스트 시스템' 적용으로 선별등재방식 도입, 약가 재평가, 특허만료 약품 약가인하 제도와 함께 2012년 일괄약가인하 조치, 의약품 실거래가 가격 조사에 따른 약가인하 논의 등 지속적으로 이어질 전망입니다.

의약품 유통과정의 투명화를 위한 리베이트 규제로는 2008년 '약사법 시행 규칙'을 개정하여 리베이트 수령 약사의 자격정지 및 면허취소 규정 신설, 2009년 리베이트 제공으로 적발 된 약품의 보험 약가 인하 내용이 담긴 '국민건강 보험 요양급여 기준에 관한 규칙'개정, 2010년에는 의약품 및 의료기기의 거래에서 리베이트 제공자와 수수자의 형사처벌이 가능하게 되는 '리베이트 쌍벌제'를 시행하였으며 2014년에는 리베이트 제공 사실이 두 차례 적발되면 해당 제품을 급여에서 제외하는 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다.

2016년부터는 의약품 일련번호 의무화 제도가 도입되어 의약품의 최소 유통단위에 고유번호인 일련번호를 부착하고 이를 각 유통 단계마다 정보시스템에 보고하도록 하여 유통 투명화, 위조·불법 의약품 차단 등의 목적으로 시행될 예정입니다.

이 밖에도 대외적인 국가 협약에 따라 새롭게 도입되는 규제들도 있는데, 한미 FTA의 후속조치로 시행된 허가특허연계제도는 의약품 허가신청 단계에서 특허침해여부를 동시에 확인하는 의무가 신설된 제도로서 기존 의약품의 특허를 보호하는 동시에 후발 제약업체가 기존 특허를 무력화시키는 도전을 장려하고 있습니다.

c 정부의 지원 - 정부는 2020년 세계7대 의료강국 진입을 목표로 의약품 및 의료기기 산업을 미래 성장 주력 산업으로 육성하고 있습니다. 제약 산업은 대표적인 고부가가치 산업이며 지식집합적 산업으로, 급변하는 대내외 환경 속에서 국내 내수 시장위주의 제약 산업이 글로벌 시장으로 진출하도록 견인하는 '제약산업 육성 및 지원에관한 특별법'을 2012년에 제정하고 이듬해 [제약산업 육성·지원 5개년 종합계획]을 마련하여 연구개발 단계에서 산업화에 이르기까지의 전 주기 과정을 포함하는 규모의 종합 계획을 마련하였습니다.

의료기기 산업 또한 2014년 '의료기기산업 중장기 발전계획'을 발표하여 2020년까지 수출액 13.5조원, 세계시장 점유율 3.8%, 고용인력 13만명 달성의 구체적인 목표와 함께 ① 시장진출 성공을 위한 전략적 R 투자 ② 신뢰성 확보와 규제효율화를 통한 국내시장 진출 지원 ③ 해외 고부가가치 시장 진출 지원 ④ 아이디어로 승부하는 개방혁신형 생태계 구축을 4대 추진 분야로 정하고 이를 뒷받침 할 70개 세부과제를 선정함으로써 구체적인 지원계획을 밝혔습니다.

최근 정부는 규제개혁을 통해 궁극적인 경제활성화와 신산업 육성에 발판을 마련하고자 기업의 규제 애로사항에 귀 기울이고 각종 중복 규제를 개선하는 등의 적극적인행보를 보이고 있습니다. 이는 세계적인 경기침체와 내수경제 위축 등의 외부 환경 요인과 맞물려 지속적인 규제개혁 지원이 이루어질 것으로 전망됩니다.