케이씨씨 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황 지배회사 케이씨씨는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 건자재, 도료, 기타 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 지배회사 케이씨씨는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사 결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있으며, 부문별 내역은 다음과 같습니다.

구 분	영 업

건자재 부문	PVC , 유리 등

도료 부문	도료

기타 부문	무기/유기실리콘, AM, 장섬유, 홈씨씨상품, 시공수익 등

연결대상 종속회사의 사업부문 또한 동일하며, 케이씨씨 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	대 상 회 사	주요 매출 품목	주요 사업 내용

건자재 부문	케이씨씨	판유리내외장재보온단열재PVC창호재PVC바닥재등	지배회사 케이씨씨는 내장재로는 석고보드, 천장재로는 암면흡음천장판을 생산하고 있으며 이들 제품 모두 무기질 불연재로써 건축물의 안전에 기여하고 있습니다. 석고보드는 경량성과 시공성이 우수하며 재활용 원료를 활용함으로써 자원 재활용에도 일익을 담당하고 있습니다. 암면흡음천장판은 미네랄울을 주원료로 하여 타 소재의 천장재 대비 흡음성능이 우수하고 다양한 마감및 공법 구현이 가능하여 교육시설, 사무실, 호텔 및 병원 등에 많이 사용되고 있습니다. 보온단열재로는 미네랄울(암면), 그라스울(유리면), 진공단열재, 세라믹화이버 등을 생산하여 건축용, 산업용, 선박용, 패널용 등 다양한 소비자 요구에 맞춰 공급하고 있습니다. 이 제품들은 화재시 유독가스를 발생시키지 않으며, 시공성, 경제성, 우수한 보온 단열 성능을 인정받아 각종 건축물 및 산업설비의 안전성 확보와 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 PVC창호재는 완벽한 밀폐효과로 방음, 단열은 물론 수밀성이 뛰어나고, 성능 및 디자인, 사용편의성 및 시공성이 우수한 제품을 보유하고 있으며 그린홈, 건축물 외관 차별화 등 빠르게 변해가는 창호트렌드에 발맞춰 지속적으로 신제품을 출시하여 점진적으로 시장을 확대해 나가고 있습니다. PVC바닥재는 주거용및 상업용을 생산, 공급하고 있으며, 고객의 기호에 맞는 다양한 디자인을 개발, 판매함으로써 고객의 요구에 맞는 쾌적한 실내공간 창출에 기여하고 있습니다. 마지막으로 판유리는 크게 건축용,자동차용으로 구분되며, 건축용 판유리는 유리의 고급화, 다양화,복층화 경향으로 케이씨씨의 주력 제품으로 자리 잡고 있습니다. 기존 판유리 기술보다 기술적으로 진보된 고부가가치유리인 코팅유리는 2005년 상반기부터 상업생산을 시작하였으며, 저탄소녹색성장 정책에 따라 점진적으로 수요가 증가되고 있는 로이(Low-E)유리나 건축물 외관에 다양한 색상을 부여할 수 있는 반사유리 등코팅유리생산을 통해 다양한 고객의 요구에 맞춘 고품질 유리를 공급하고 있습니다. 한편, 자동차용 판유리는 계열회사 코리아오토글라스 등에 공급함으로써 국내 자동차업체에 최고의 자동차용안전유리를 공급하고 있습니다.

도료 부문	케이씨씨KCC(HK)KCKKCGKCB KCS 등	선박용 도료자동차용 도료PCM도료등	지배회사 케이씨씨는 국내 최대의 도료 생산업체로서 자동차용, 선박용, 공업용, 건축용, 중방식용 등 다양한 분야에 적용할 수 있는 제품포트폴리오를 구축하여 최고 품질의 도료를 생산 공급하고 있습니다. 특히, 자동차도료 기술부분에서 세계 선두자리를 차지하고 있는 AXALTA와의 기술 제휴를 통해 나날이 증가하는 고객의 요 구사항 및 환경규제에 부합하는 도료를 개발, 공급하여 기술적 위 상과 수출경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 또한,선박용 도료중 선박 발라스트탱크용 방청도료는 월등한 품질, 높은 시장점유로 세계일류상품으로 선정되었습니다. 종속회사 KCK, KCB, KCG가 진출한 중국 시장은 세계 어느 시장보다도 수요가 많고 요구가 다양한 시장으로 향후에도 매년 10% 이상 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 중국 내 기업 및 외국 기업이 다수 몰려있는 치열한 경쟁 상황속에서 저VOC 규정과 수용화를 위한 환경 규정이 매우 까다롭게 요구되고 있으며, 특히 올림픽과 상해 박람회 등을 정점으로 중국 시장도 고가 제품이나 환경적합형 도료로 전환되는 추세입니다. 종속회사 KCS는 KCC의 해외 첫 도료공장으로서, 싱가포르에 진출후 주로 CT 도료 사업을 중심으로 물량을 확대해 오다가 IMF 이후CT 사업의 사양 위기를 계기로 선박, PCM, 건축용 도료로 사업을 지속 확대하여 왔으며, 동남아 지역의 전초 기지로서 2007년 KCG로 중국 CT 사업을 이관하였고 2009년 KCV에 베트남 지역의 선박및 PCM 사업을 이관하였으며 기타 인도네시아, 말레이시아 등 주변국에서의 해외시장 개척 및 확대에 이바지하여 왔습니다.

기타 부문	케이씨씨Basildon Yuan Yuan Investment 등	무기/유기실리콘A/M장섬유홈씨씨상품시공수익등	지배회사 케이씨씨는 진공관, 고주파 발진부 등 각종 전자기 부품의 소재로 사용되는 A/M(Alumin a Metalizing )제품과 반도체칩을 감싸 반도체회로를 외부 충격, 습기, 먼지 등으로부터 보호하는 반도체 보호봉지재인 EMC(Epoxy Molding Compound)를 생산하고 있습니다. 또한 다른 원료에 비해 월등한 물성으로 인해 생활용품을 비롯 건축용, 자동차용, 전기전자용 및 첨단산업자재용 등 다 방면에 사용되는 실리콘을 생산하고 있으며, MG-Si를 정제하여생산된 무기실리콘(폴리실리콘)은 태양광 산업에서 태양전지를만드는 중요한 원료물질로 사용되고 있습니다. 이외 각종 건축용 및 자동차용 실란트, 반도체용 필름 및 접착제, 전자부품용 실링/코팅재, 전기전자용 실리콘 등 다양한 건축, 산업용 자재를 생산하고 있습니다. 장섬유 제품의 경우 내화학성, 강도, 불연성, 전기절연성, 내열 및 내구성이 우수하여 전기, 전자, 자동차, 항공기부품 등의 복합재료로 다양하게 사용되고 있습니다. 국내 최대 규모의 인테리어 전문매장인 홈씨씨 ( 인천 점, 울 산점 매장과 서초본점, 분당서현점, 일산장항점, 창원시티세븐점, 부산금정점, 광주광산점, 대구달서점, 인천남동점, 강서점, 부산서면점, 분당판교점, 대구중구점, 대전중구점, 포항점 에 전시장 운영 ) 와 홈 씨 씨 인테리어 파트너를 통하여 건축, 인테리어자재 유통의 새로운 패러다임인 상품 사업을 강화하여 건자재 유통에 있어 새로운 문화 창조 및 선도적 기업으로 자리매김해 나가고 있습니다.지배회사 케이씨씨는 영국 유기실리콘 제품 생산회사인 Basildon을 인수 합병하며 실리콘사업에 활로를 마련하였습니다. 현재 생산된 유기실리콘은 유 럽지역 등에 공급되고 있습니다. 또한, 태양광 업황의 침체로 KAM은 2013년 5월에 결손 보전 목적으로 무상감자 하였으며, KAM의 공동기업참여자인 현대중공업(주)이 소유주권 49%에 대하여 무상소각에 참여하였습니다. 이로 인해 KAM의 발행주식을 당사가 100% 소유하게 됨으로서 KAM은 당사 공동기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 편입하였으며 2013년 9월 30일을 합병기일로 동 종속기업을 흡수합병 하였습니다. 중국법인 3사가 공동출자하여 2011년 11월에 설립한 Yuan Yuan Investment는 상해 푸동지구에 위치한 건물에 약 27% 지분 투자를하였으며, 현재 임대를 진행하고 있습니다.

(1) 건자재 부문1) 지배회사 케이씨씨① 산업의 특성

건축자재 산업은 전반적인 경제 동향 및 건설경기와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.최근 우리 경제는 중국 경제 성장 둔화, 미국 금리 인상 우려, 브렉시트 등 대내외 악재가 겹치며 2016년 2.7%의 경제성장률을 나타내었습니다. 건축시장의 경우건축 선행지표가 모두 급격한 상승을 이루며 전반적인 경제 성장을 견인하였습니다. 건 축자 재 및 판유리 산업은 대규모 자본, 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서, 산업특성상 용해로 가동 후 수요에 관계없이 가동을 지속하여야 하므로 신규 진입장벽이 높은 특징이 있습니다. 수요측면에서 건축자재 및 판유리 산업은 건축경기와 밀접한 관계를 맺고 있으며, 최근 주택 및 상업용 건축물을 중심으로 건축투자가 증가세를 보이고 있어, 당사 건축자재 수요는 증가할 것으로 예상됩니다. 한편 , 중국 경 제 경착 륙 가능성, 브렉시트, 미국의 금리 인상, 세계 경제 변화에 민감한 경제구조, 주택담보대출 규제 강화, 가계부채 증가 및 부동산 경기 과열에 대한 우려, 아파트 미분양 물량 증가 등의 요인으로 변화될 가능성이 있습니다.

② 산업의 성장성

2016년 건축지표는 전년 동기 대비 건축인허가면적 -3.1%, 주택건설 인허가 호수 -5.1%, 건축착공면적 -3.7%, 주택착공호수 -8.2% 등 기저효과에 따른 전반적인 감소세를 보였으나, 과거 실적에 비해 여전히 높은 수준을 보였습니다. 최근 한국은행[출처:한국은행, 자료명: 2017년 경제전망, 발간일자: 2017년 1월 13일]에 따르면 GDP성장률은 금년 중 2.5%로 전망하고 있으며, 금년 중 국내경제는 민간소비 및 건설투자가 둔화되겠으나 주요국 경기회복에 따른 수출 및 설비투자의 개선으로 완만한 성장세를 이어갈 전망입니다. 2018년에는 세계교역 회복에 따른 수출 개선 등으로 2.8% 수준의 성장률을 보일 전망입니다. 부문별로 보면 민간소비는 금년중 소득여건 개선 미흡, 원리금 상환부담 가중 등으로 증가세가 둔화될 전망이나, 아파트 입주물량 확대, 정부의 소비활성화 대책 등은 소비 증가요인으로 작용할 전망입니다. 설비투자는 글로벌 경제여건 개선, IT업종 투자수요 등으로 설비투자 압력이 증대될 전망이나, 보호무역주의 심화, 기업구조조정 추진, 국내 정치불안 등에 따른 높은 불확실성이 제약요인으로 작용할 것으로 보여집니다. 건설투자는 주거용 건물은 주택착공, 아파트 분양물량, 비주거용 건물 착공면적 등의 선행지표가 지난해 약화됨에 따라 증가세가 점차 둔화될 것으로 예상되나, 건축 착공실적과의 시차구조 감안시 건설투자는 전년에 이어 성장세를 보일 전망입니다. 토목은 중앙정부의 SOC예산 규모 축소로(2016년 23.7조원 → 2017년 22.1조원) 부진한 모습을 보일 것으로 예상되어 건설투자는 전체적으로 4.3% 성장률을 보일 전망입니다.

③ 경기변동의 특성

건축자재 산업은 수요산업인 건축경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업으로서 계절적 요인에 의한 계절적 경기 순환체계와 전반적인 산업 경기동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동 구조를 가지고 있습니다.

④ 경쟁 상황

건축자재 산업은 대규모 자본, 설비 및 사업용 부지가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서 대규모의 투자가 요구됩니다. 따라서 신규 진입장벽이 높고, 대부분 중량제품으로 내수판매가 주종을 이루고 있으며 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성건축자재 산업의 경우 대부분 자연광석을 주원료로 제조하며, 석고보드 등의 경우 국내 폐자원인 화학석고를 활용하여 제조하고 있습니다. 판유리의 경우 주원료인 규사ㆍ석회석 등 원료의 국내조달이 가능하고, 매장량도 풍부하여 중장기적으로 자원 조달상의 문제는 없습니다.

⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

건축물 관련 법규(건축법, 주택법, 건축물의 실내 마감재료 기준, 건축물의 피난 방화구조 등에 관한 규칙, 건축물 설비 기준 등에 관한 규칙, 건축물 에너지 절약 설계 기준, 친환경 주택의 건설기준 및 성능, 에너지 소비 효율 등급제도 등)와 각종 환경관련 규제(환경마크, HB인증, 다중이용 시설 등의 실내공기질 관리법 등)에 만족하기위하여 다양한 제품에 대한 개발을 진행하고 있습니다.

⑦ 영업개황

내장 재인 석고보드, 천장재인 암면흡음천장판을 생산하고 있으며, 이들 제품 모두 무기질 불연재로서 화재시 인명 및 건축물의 안전에 기여하고 있습니다. 석고보드는 경량성과 시공성이 우수하며, 미네랄울(암면)을 주원료로 하는 암면흡음천장판은 다른 천장재에 비해 흡음성능이 우수하고 미려한 외관구현이 가능하여 교육시설, 공공기관, 사무실, 호텔, 병원 등에 많이 사용되고 있어 천장재 시장의 1위 자리를 확고히 하고 있습니다. 또한 2015년 11월부터는 신규로 보급형 천장재인 석고텍스 출시를 통하여 시장 수요에 대응하고 있습니다. 보온단열재는 건축용으로 글라스울 (유리면) 및 미네랄울(암면), 산업용으로는 미네랄울, 세라믹 화이바, 선박용으로 미네랄울을 생산, 공급하고 있으며, 우수한 보온단열 성능을 통해 각종 건축물 및 산업설비의 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한, 2014년 10월부로 기존 페놀 바인더를 친환경 천연 바인더로 대체한 글라스울 네이처의 상업 생산을 통하여 국내 친환경 단열재 산업을 선도해 나가고 있습니다. 또한, 최고 1,200℃의 고온에서도 견딜 수있는 친환경 무기보온단열재인 세라크울 뉴바이오 알파-1200 제품을 개발하고 2014년 상반기에 본격 출시하였습니다. 판유리는 고품질의 플로트(Float) 공법을 통해 투시성, 채광성이 우수한 제품을 생산 공급하고 있습니다. 건축용판유리는 소득수준 향상에 따른 유리의 고급화, 다양화, 복층화 경향으로 당사의 주력제품으로 자리를 잡고 있습니다. 2006년 국내 최초 자외선 차단유리인 솔라그린유리를 필두로2011년 후강화가 가능한 기능성 더블로이 등 고성능 코팅유리 출시를 통해 친환경 및 에너지절약 건축물에 공급하고 있으며, 2015년 내구성, 단열성, 가공성이 뛰어난 소프트로이 E-GLASS HD 등 신규 제품 출시를 통해 상업용 건축물, 아파트, 주상복합 등 다양한 건축물에 공급하고 있습니다. 또한, 계열회사이면서 국내 최대의 자동차 안전유리 메이커인 코리아오토글라스는 당사의 우수한 품질의 자동차용 원판유리를 공급받아 국내 자동차업체에 최고의 자동차용 안전유리를 공급 하고 있 습니다.

⑧ 시장점유율 등건축자재의 매출은 건설경기와 밀접한 상관관계를 맺고 있어 건설경기가 좋을 때와그렇지 못한 때의 영업환경에 큰 차이가 있지만, 내장재 및 보온단열재 대부분 품목에서 동종업계의 선두위치를 확보하고 있으며, 판유리도 어려운 시장상황 하에서 시장점유율 1위를 고수하였습니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

유리	58%	27%	-	15%

PVC 창호	32%	34%	14%	20%

건축자재	45%	15%	13%	27%

주1) 건축자재: 석고보드, 마이톤, 글라스울, 미네랄울, 상재, 라미필름 등주2) 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율임.

⑨ 시장의 특성건축자재는 건설경기 변동과 밀접한 상관관계를 가지고 있으며, 대규모 시설투자가 필요하고 상대적으로 시장진입 장벽이 높기 때문에 비교적 안정적인 시장을 확보하고 있습니다.

(2) 도료 부문 1) 지배회사 케이씨씨

① 산업의 특성도료산업은 건설, 자동차 , 조선 등의 산업용 수요는 물론 개인들의 가정용 수요 등 다양한 방면에 사용되는 특징을 가지고 있습니다. 생산 초기에는 대량생산이 주를 이루었으나 현재는 다양한 수요에 적절 히 대응하기 위하여 다품종 생산체제를 갖추고 있으며, 점차 높은 기술력이 요구되는 고부가가치 제품 및 친환경 제품으로 시장의 주력이 이동하고 있는 상황입니다. 따라서 도료시장은 과거 많은 군소업체가 난립하여 경쟁하던 단계에서 기술력과 브랜드파워를 겸비한 일부 대기업 위주로 재편되고 있습니다. 도료산업은 원재료의 수입 비중이 높아 환율 및 유가 와 밀접한 관련을 가지고 있으며, 전방산업인 건설, 자동차, 조선, 전자산업 등의 경기에 많은 영향을 받고 있습니 다.

② 산업의 성장성

자동차산업은 국내 완성차 업체들의 위상이 강화되면서 꾸준한 성장을 거듭했으나, 최근 국내시장에서의 수입차 공세 강화와 국내 주요 완성차 업체의 파업에 따른 생산차질 및 중국 등 주요 해외 시장에서 국내 완성차 업체들의 실적 하락으로 성장성이 정체 양상을 나타내고 있습니다. 국내 자동차 산업은 수입차 점유율 확대 및 글로벌 시장에서의 경쟁 심화 등으로 당분간 정체 양상이 지속될 것으로 전망됩니다. 조선산업의 경우에는 전세계 수주 상위업체 대부분이 국내 업체일 정도로 국제 경쟁력을 갖추고 있고, 초대형 컨테이너선, LNG선 등 고부가가치 선박의 건조 증가로 세계시장에서 국내 업체들이 수위를 점하고 있으나, 유럽발 재정위기 이후 이어진 조선업 경기 하락 및 해양플랜트 분야 손실로 최 근 국내 조선산업 전반에 걸쳐 구조조정이 진행되고 있습니다. 한편, 최근 글로벌 조선산업은 주요 선주사들이 밀집해 있는 유럽의 경기회복 지연과 저유가 기조에 따른 선박 및 해양플랜트 발주 감소로 인해 당분간 정체 양상이 지속될 것으로 전망됩니다.

③ 경기변동의 특성

도료 산업은 수요산업인 자동차, 선박 및 건설경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업입니다. 건축용 도료의 경우 계절적 요인에 의한 경기순환체계를 가지고 있는 반면 자동차, 선박, 공업도료 등은 전반적인 산업 경기 동향에 따른 경기변동 구조를 가지고 있습니다.

④ 경쟁 상황

도료산업은 제조공정이 비교적 단순한 비장치 산업으로서 소규모 자본으로도 시장 진입이 가능하다는 특징을 가지고 있어 한때 국내에 150여 개의 군소업체가 난립하고 있었습니다. 그러나 최근에는 기술력과 브랜드 파워를 겸비한 대형사 위주로 시장이 재편되면서, 당사를 포함한 상위 5개사가 전체 시장의 약 80%를 점유하고 있습니다. 화학제품인 도료는 친환경성, 다기능성 및 고급화 경향이 확대되고 있습니다. 이에 따라 상대적으로 기술력이 떨어지고 수요처에 대한 서비스가 낙후된 중소기업들이 다수 포진하고 있는 건축용 도료시장은 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 상황입니다.한편, 자동차, 선박, 공업용 도료 분야는 국내시장 뿐만 아니라 전세계 시장에서 글로벌 선두기업들과 경쟁하고 있어, 지속적인 기술개발과 효율적인 유통망 및 우수한 인력확보 등이 그 어느 것보다도 필요한 경쟁요소라 할 수 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성

도료 제품의 원재료는 석유화학에서 유도 합성되는 용제ㆍ합성수지ㆍ유기안료 등의 비율이 높고, 나머지는 천연수지 및 무기안료 등으로 구성되어 있습니다. 범용 수지와 안료 등은 대부분 국내에서 조달하나 특수 용도로 사용되는 고부가가치 도료의 경우 원료를 주로 해외에서 조달하고 있습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

당사는 산업안전보건법 시행에 따른 물질안전보건자료의 작성 및 각종 환경관련 규제(환경마크 관련 활성화 방안ㆍ친환경 상품 구매 촉진에 관한 법률ㆍ다중이용 시설 등의 실내공기질 관리법, 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법 등)에 대응하기 위하여 인체에 무해한 친환경 제품 개발에 매진하고 있습니다. 또한, 유해환경물질관리법의 개정에 맞춰 각 작업장의 작업환경 개선에도 적극 노력하고 있습니다.

⑦ 영업개황

자동차 및 선박 도료 등 높은 기술 수준을 요구하는 고부가가치 제품의 시장지배력 및 친환경 제품의 매출비중 확대로 수익성을 극대화 하고자 노력하고 있으며, 이를 위하여 기술개발 및 투자에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 자동차 도료기술로 세계 선두자리를 차지하고 있는 AXALTA와의 기술제휴를 통해 최상의 자동차 도료를 공급함으로써 자동차산업 경쟁력 강화에 일익을 담당하고 있습니다. 또한, 건축용과 공업용 도료부분에서는 친환경 및 고기능성 신제품을 지속적으로 출시하여기술적 위상과 수출경쟁력을 더욱 강화하였으며, 최근에는 글로벌 기업으로서 시장확대와 매출다각화를 위해 해외시장 개척에 매진하고 있습니다.

⑧ 시장점유율 등

당사는 국내 최대의 도료 제조업체로서 국내외에 우수한 기술과 안정된 자본력을 바탕으로 해외시장 개척과 시설투자 등을 통해 지속적 성장을 달성하고 있습니다. 자동차, PCM, 분체, 선박, 플랜트용 도료는 국내에서 이미 월등한 기술 및 시장우위를 차지하고 있으며, 건축용 도료는 2008년 이후 외부 환경 변화에 따른 경기침체에도 불구하고 '숲으로'를 중심으로 친환경 제품의 매출 신장을 통해 시장점유율을 확대하고있습니다. 아울러 내수뿐만 아니라 수출 또한 공업용 도료를 중심으로 중국, 동남아, 중동, 유럽 시장으로 확대하고 있습니다. 정부의 환경규제가 강화되면서 환경친화적 도료에 대한 R 투자와 친환경 제품 비중은 더욱 확대될 전망입니다. 당사 도료사업 중 자동차용 도료는 내수시장 에서의 절대적인 우위를 유지함은 물론, 국내 자동차산업의 발전에 힘입어 성장세를 이어가고 있습니다. 이와 같이 당사는 도료 시장에서의 경쟁력 확대로 국내 도료업계 1위 자리를 굳건히 지켜가고 있습니다.

구분	KCC	A사	B사	C사	D사	기타

도료	35%	13%	13%	9%	5%	25%

주1) 건축, 공업, 자동차, 선박, 플랜트 도료 등 주2) 상기 시장점유율은 도 료사별 공시자료 및 자체 시장조사를 바탕으로 추정.

⑨ 시장의 특성

도료제품의 주요 수요자는 국내의 각 산업별 선도 제조업체들이며, 타사에 비하여 수출비중(로컬수출 포함)이 높아 국내 및 수출경기와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 향후에는 수출 뿐만 아니라 현지화를 위한 다양한 경영전략을 수립, 글로벌 경영에 박차를 가할 것입니다.

2) 종속회사 KCC(HK), KCK, KCB, KCG [중국] ① 산업의 특성

도료산업은 건설, 자동차, 전자전기, 운송 등 다양한 산업의 원재료로 쓰이는 것은 물론 개인들의 가정용 수요 등 다양한 방면에 사용된다는 특징을 지니고 있습니다. 농촌지역의 일반 가정용 건축 보수에서 첨단 반도체, 자동차, 선박 등 고부가가치 제품군에 이르기까지 다양한 기술분류로 시장이 형성되어 있습니다. NIPPON, AKZONOBEL, HMP, KSI, CMP, PPG, IP, BASF 등 세계 유수의 도료메이커가 모두 중국내에 진출되어 있으나, 아직까지도 중국 전역에 많은 군소업체가 난립하여 경쟁하고 있습니다. 중국 소비수준 및 고객 요구수준이 높아지고 있어 점차 기술력을 요하는 고부가가치 제품 및 브랜드파워를 가진 기업 위주로 시장이 재편성될 것입니다.당사는 중국 내에서의 기술 유출을 방지하고 품질 경쟁력을 확보하기 위해서 본사에서 설계한 배합으로 생산하고 있습니다. 초기 원재료에 대한 본사 및 수입의 높은 의존도를 로컬화 진행하여 자체 경쟁력을 개선하고 있습니다. ② 산업의 성장성

수요산업인 자동차 산업과 건설업이 중국에서 지속적인 성장세를 보였습니다. 중국의 자동차 산업은 중국 중산층의 소득증가 및 중국 정부의 내수진작 지원정책 등에 따라 지속적으로 성장하고 있어 향후 몇 년간 지속적인 호조를 보일 것으로 예상하고있습니다. 또한 건설업의 경우 신정부 출범 이후 농촌개발 정책 및 민간주택 건설확대, 사회간접시설투 자 확충 등으로 향후 몇 년간 지속적으로 성장할 것으로 기대하고있습니 다. 시장 측면에서 본다면 매년 약 7% 이상 증가할 것으로 예상되며, 현재 중국이 1위로 부상하지 못한 선박, 자동차 시장도 5~10년 후에는 중국이 생산 1위 국가가 될 것으로 예상됩니다. 도료산업은 어떤 산업분야든지 필수적인 기초 분야이므로, 중국 시장에서 획기적인 성장을 달성할 것으로 기대됩니다.

③ 경기변동의 특성

도료는 수요산업인 자동차, 조선, 건축 경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업으로환경오염규제 및 교통정체로 인한 자동차 사용 제한정책, 유가 등 여러가지 요소에 따라 수요가 변동하는 구조를 가지고 있으며 건축용 도료의 경우 계절적 경기 순환체계와 전반적인 산업 동향에 따른 경기변동 구조를 가지고 있습니다. ④ 경쟁 상황

지배회사 케이씨씨는 높은 기술력과 오랜 경험 및 풍부한 기술인력, 우수한 품질을 보유하고 있습니다. 또한, 소비자의 요구를 충족시키는 다양한 제품군을 보유하고 있고 감리 및 사후 A/S에 대한 강점도 지니고 있으며, 중국 법인들은 케이씨씨와의 기술제휴를 통해 이러한 장점들을 공유하고 있습니다. 그러나 중국내에서 후발업체인 관계로 중국내 브랜드 이미지가 약하고 저가 시장의 형성으로 진입이 어려워 시장확대에 걸림돌이 되는 부분도 있습니다.또한, 2008년 이후 도료에 대한 수출 우대 정책의 축소로 인해 가격경쟁력이 우려되나, 이는 고품질 판매전략 및 내수 시장의 확대로 극복하고 있습니다. 도료는 산업 특성상 수요산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요 기반의 유무에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정 수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 시장 수요에 맞는 지속적인 기술 및 제품 개발, 효율적인 유통망 확보, 그리고 우수한인력확보 등이 필요한 경쟁 요소라 할 수 있습니다.품질적인 측면에 서는 TQC를 통해 TS16949, ISO9001, OHSAS18001 인증을 획득하고 있으며, 또한 CCS, ABS, DNV 등 각종 선급의 인증도 확보하고 있어, 이러한 품질 인증을 바탕으로 시장에서 경쟁력 우위를 확보해 나갈 것입니다.

⑤ 자원조달의 특성도료 제품의 원재료는 석유화학에서 합성되는 용제, 수지, 유기안료 등의 비율이 높고 나머지는 천연수지 및 유ㆍ무기안료 등으로 구성되어 있으며, 범용적인 용제 및 범용 수지, 안료 등은 대 부분 중국 내에서 조달하지만 노하우와 관련된 반제품 및 수 지는 지배회사 케이씨씨에서 조달받고 있습니다. 또한, 고부가가치 제품에 사용되는 일 부 원료는 일본, 미국, 독일 등에서 직수입하고 있습니다.

⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

도료제품이 화학물인 관계로 도료 공장의 신ㆍ증설시 환경영향 평가보고서를 승인받기가 상당히 까다로우며, VOC 규제, 유해 화학물질에 대한 안전관리조례, 중국 GHS규정, 유용성 규제 등 화학 제품에 대한 각종 규제를 지켜야 합니다. 이를 위해 환경 친화적인 무용제 타입, 저VOC, 무중금속, 수용화 제품 판매전략으로 시장에 대응할 예 정이며 고기능성 산업용 도료나 무기화학 제품 등을 생산, 판매할 계획입니다. 또한, 현지 안전생산법, 소방법, 환경법 등이 강화됨에 따라 관련 설비 투자 및 환경 설비투자를 법규에 맞게 적시에 반영하고 있습니다.

⑦ 영업개황

컨테이너 도료의 경우 친환경, 고기능성 제품(수용성ㆍ비오염성)을 개발하여 시장을 선도하고 있습니다. 그리고 연관제품인 친환경 컨테이너 바닥재, 자동차 수용성 도료등을 개발하여 시장 주도와 함께 도료 판매의 시너지효과를 극대화하고 사후 관리를 위한 감리 업무를 강화하여 장기 판매계획을 달성하기 위한 조직 강화를 시행하고 있습니다. 선 박용 도료의 경우 중국시장 후발주자임에도 불구하고 영업활동을 통해 매출량이 점차 확대되고 있으며, 경제적인 중국용 'Shop Primer'를 개발하여 중국 시장에 출시하고 각 조선소별 홍보강화로 케이씨씨 도료의 브랜드 가치를 증대하고 있습니다. 그리고 선주 대상 판촉을 위해 케이씨씨와 해외 지사의 판촉 조직을 최대한 활용하여, 품질개선 및 원가절감을 통한 고객만족 정책을 시행하고 있습니다. 자동차용 도료는 PPG, AXALTA 등 글로벌 기업들과 어깨를 나란히 하는 품질을 바탕으로 현지 자동차 생산업체공략을 위한 맞춤형 도료의 개발 및 판촉을 강화하고 전착 라인의 밀착 서비스 강화로 거래선 신뢰를 구축하고 있습니다. PCM도료는 고부가가치 및 고기능성 제품, 가전용, 고내후성, 불소도료, 'Self Cleaning' 도료 위주의 시장을 개척하여 지속적인 신제품 개발과 동시에 시장의 다변화에 따라 차별화된 가격대별 판매 전략을 시행 하 고 있습니다. 또한, 유통시장 진출을 통해 종합 도료업체로 발돋움하여, 환경 친화적인 고가의 건축용도료 신제품을 출시하여 현지업체와 차별화된 브랜드 이미지를 만들고 있습 니다. 2012년부터 시작한 실리콘 에멀젼 사업도 다국적 기업인 유니레버에 제품 공급을 시작하여 꾸준한 성장을 하고 있으며, 2016년 부터 사업영역을 확장하여 중국의 화장품산업은 물론 식품사업으로도 시장 확대를 진행할 예정입니다.

⑧ 시장점유율 등 중국지역은 거대한 시장규모와 복잡한 경쟁상황으로 인해 시장점유율을 파악하기가 어렵습니다. 하지만 2000년 초반 중국 진출과 동시에 시장에 진입한 자동차 도료는 우수한 기술과 품질 및 차별화된 고객서비스로 지속적인 성장을 하고 있는 동시에 월등한 시장 우위를 차지하고 있습니다. 2008년 금융위기 및 유가 폭등에도 불구하고 안정된 중국 내수시장의 성장과 중국정부의 내수진작 보조 정책 확대에 힘입어 시장 규모를 키워 나갔을 뿐만 아니라 자동차도료 시장에서 인지도를 높여 중국 현지자동차 회사에도 진출하여 점유율을 늘려 나가고 있습니다. 공업용 도료도 세계 유수 업체와 경쟁속에서도 높은 품질과 가격 경쟁력을 확보하여 최종 소비자로부터 좋은 평가를 받아 PCM도료 시장에서 높은 점유율을 유지하고 있습니다.컨테이너 도료는 오랜 경험과 노하우, 안정적 제품 품질, 적극적인 감리 지원 등을 통해 시장을 확대 중입니다. 그리고 선박용 도료는 지배회사 케이씨씨의 협조를 통한선주사 판촉으로 잠재력이 충분한 중국 선박 시장 진입을 확대하고 있습니다. ⑨ 시장의 특성중국내 도료 시장은 소규모 자본으로도 시장진입이 비교적 용이한 특징을 가지고 있어 중국 내 1,000여개의 군소업체가 있습니다. 도료는 산업 특성상 수요산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요 기반의 여부에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 시장 수요에 맞는 지속적인 기술 개발과 제품 개발, 그리고 효율적인 유통망 확보, 우수한 인력 확보 등이 그 어느 것보다 필요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 선박도료는 보수선 도장 및 선용품 공급시 신조선에 적용된 도료업체를 선호하며, 선주사와의 지속적인 관계를 유지하기 위해서는 전세계 선용품 공급 유통망 확보가 필요합니다. 건재용 PCM도료시장은 과당 경쟁으로 가격 경쟁력이 우선시 되고 있으며, 가 전용 PCM도료 시장은고부가가치 시장으로 품질 및 색상 매칭 능력이 우선시됩니다. 중국경기 활황이 주춤하면서 최근 가격 경쟁으로 인한 기업의 위험이 증가되어, 차후는 이러한 시장의 경쟁에서 살아남은 기업으로 재편성되어 시장의 흐름을 주도할 것으로 예상됩니다. 3) 종속회사 KCS [싱가포르] ① 산업의 특성선박도료는 보수선 도장 및 선용품 공급시 신조선에 적용된 도료업체를 선호하며, 선주사와의 지속적인 관계를 유지하기 위해서는 전세계 선용품 공급유통망 확보가 관건입니다. 건재용 PCM도료 시장은 과다 경쟁으로 가격경쟁력이 우선시 되고 있으며, 가전용 PCM도료 시장은 고부가가치 시장으로 품질 및 색상매칭 능력이 우선시 됩니다. ② 산업의 성장성선박용 보수도료 시장은 중국대비 가격 경쟁력 열세로 성장이 주춤하나, 기술력이 우수하여 고부가가치 선박의 보수, 개조 및 offshore 신조 물량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 싱가포르 정부에서 장기적으로 조선산업을 성장시키기 위해 기존 조선소의 확장을 진행하고 있으며 싱가포르 외에 인근 인도네시아의 Batam 및 Surabaya 지역에서도 조선 산업이 성장세에 있습니다. PCM도료 시장은 전자제품 제조업체들의 개발도상국 진출에 따른 원자재 현지화에 따라 고부가가치 제품군인 가전용 PCM도료 산업이 성장하고 있습니다.③ 경기변동의 특성전세계적인 경기 하락으로 인한 물동량 감소로 인해 선박의 유지 보수보다는 폐선 또는 장기 계류가 증가하고 있습니다. 이에 선박의 보수시장 감소로 도료업체들의 경쟁이 치열해지고 있습니다. PCM도료의 주력 시장인 인도의 경우 2013년 하반기 이후의 급격한 환율 가치 하락으로 인하여 수입 제품의 가격 경쟁력 열세가 현저하게 발생하였으며, 다른 주력 시장인 필리핀의 경우 2012년 하반기부터 중국산 저가 컬러강판 완제품의 유입이 증가하여 현지 컬러강판 업체의 생산이 현저히 감소하였으나 2014년 상반기부터 주택경기가 호황을 보임에 따라 건재용 PCM도료의 수요가 증가하고 있습니다. ④ 경쟁상황선박도료 시장은 가격, 품 질, technical 서비스가 중요하고 충분한 경쟁력을 확보하고있으나 다소 열세에 있는 글로벌 네트워크를 강화하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. PCM도료는 주요 판매 시장인 인도지역이 현지 화폐 가치의 급격한 하락에 따라현지 생산 업체에 대한 가격경쟁력 약화로 물량이 감소 되고 있으나, 품질이 우수한 가전용 PCM제품을 바탕으로 점진적인 물량 증가가 예상됩니다. 필리핀 지역의 경우중국산 컬러 강판의 품질 열세로 현지 생산품에 대한 선호도가 증가하면서 주택경기 호황의 호재와 더불어 건재용 PCM 수요 증가로 판매가 증가할 것으로 예상됩니다. ⑤ 자원조달의 특성도료생산을 위한 원재료 구입에 대해 기존 한국 본사로부터 집중 구매하는 방식에서 탈피하여 싱가포르 및 주변국가에서 현지화하려는 노력을 계속 추구하고 있습니다.이는 현지화를 통하여 운송비 및 시기적절한 구매를 통해 고객의 만족을 높이고 적정재고를 유지함으로써 업무의 효율을 높이기 위함입니다.⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등싱가포르는 경제자유화가 높은 지역으로 정부의 규제가 적으며, 특히 수출입시 통관업무 등은 타지역에 비해 신속하고 선진화되어 있어 기업활동이 원활합니다. 또한 노사관계 등도 유연하여 기업의 경제활동 등에 대한 정부의 지원이 지속되고 있습니다.⑦ 영업개황선박용도료는 싱가포르 현지, 인도네시아 및 중동 지역으로에서 글로벌 업체들과 경쟁하고 있습니다. PCM도료는 인도 및 필리핀 시장에 주로 공급하고 있고 지역적 시장특성에 맞추어 인도시장에서는 고부가가치의 가전용 PCM도료를 특화하여 영업중이며 필리핀 시장에서는 고품질의 건재용 PCM도료에 중점을 두고 있습니다. 인도네시아에서는 현지 판매법인과 협력하여 플랜트용도료와 건축용 바닥도료를 공급중에 있으며, 특수기능성 도료인 폴리우레아와 자동차 보수용 도료와 같은 고부가가치 제품의 시장개척 그리고 기존 공급 지역에서 벗어나 미얀마, 파키스탄, 태국등 인근 지역에 대한 새로운 판매 기회 확보를 위한 노력을 지속중에 있습니다.

⑧ 시장점유율 등

싱가포르내 도료시장은 글로벌 메이저 도료회사가( JOTUN, IPC, HEMPEL , CMP,NIPPON) 전체 시장점유율의 77%를 차지하고 있습니다. 이들은 강한 브랜드 파워와신뢰도를 바탕으로 높은 진입장벽을 유지하여 신규업체 및 중소업체의 진입을 막고 있습니다. 2016년 기준으로 KCS의 싱가포르 내 선박시장 점유율은 약 1.1%를 차지하고 있습니다. 향후, 신규 선주사 판촉 및 보수선과 선용품 도료에 대해 현 선주사 대상으로 판매를 지속 실시하여 시장점유율 확대 예정이며, 그외 플랜트 및 건축용 도료의 점유율은 약 0.1% 수준을 유지하고 있습니다.

⑨ 시장의 특성과거 조선경기가 일반 상선 신조에 치중되었으나, 현재 각국의 자원확보가 치열해짐에 따라 원유시추에 관련된 FPSO, 석유시추선 등에 적용되는 특수 도료 수요가 점차증대되고 있습니다. 싱가포르 지역의 경우 신조선 조선소가 거의 없어 대부분 정기 선박 보수에 사용되는 물량을 판매하고 있습니다. 세계 경기에 직접적으로 영향받는 선박도료는 신조보다는 보수용도료를 중심으로 각 도료메이커의 가격경쟁이 점차 치열해지고 있는 상황입니다. PCM도료는 품질과 가격 이외에도 technical 서비스가 매우 중요한 영업 포인트이며 서비스 역량 강화를 위한 각 도료메이커의 경쟁 역시 치열합니다.

(3) 기타 부문 1) 지배회사 케이씨씨

① 산업의 특성 전기전자용 유ㆍ무기 소재는 반도체, 디스플레이, LED, 파워모듈 등 다양한 산업에서 핵심 부품의 재료로 적용되고 있으며, 빠르게 변화하는 전방산업의 트렌드와 고객의 요구에 부응하는 제품을 적시에 출시해야 하는 기술 집약적인 산업입니다. 또 한, 실리콘은 다른 원료에 비해 월등한 물성으로 인해 일반 소비자들이 사용하는 생활용품을 비롯 건축용, 자동차용, 전기전자용 및 첨단 산업자재용 등 다방면에 사용되고 있으며 그 응용 범위가 확대되고 있습니다. 소재 산업은 특성상 원재료의 수입 비중과 제품의 수출 비중이 높아 환율 및 유가 등에 영향을 받고 있으며, 전방산업인 반도체, 전기전자, 건설, 자동차, 재생에너지 등의 업황에 많은 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. 또한 건축자재 상품 유통사업(이하: 홈씨씨 상품)은 경기 동향, 주택건설 지표와 매우 밀접한 관계를 가지고 있습니다.② 산업의 성장성 전기전자사업은 글로벌 경기침체로 인해 시장 성장이 둔화하는 추세를 보이고 있으나, 중국, 인도, 중남미, 동유럽을 비롯한 Emerging Markets의 성장, 차세대 기술 및제품의 활발한 개발 등으로 소재에 대한 수요는 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.또한 대부분 일본기업에 의존해 오던 핵심 소재 및 부품들을 국내업체들이 기술과 경쟁력을 확보하면서 국산화가 본격적으로 진행되는 등 향후 성장이 기대되고 있습니다. 유기실리콘의 수요는 산업이 성숙기에 도래함에 따라 보합 또는 소폭 증가추세이나, 새로운 용도의 기술개발, 전기전자 산업분야의 응용, 고기능화에 따른 고부가가치 제품 확대를 통해 시장 창출 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 영국의 유기실리콘 제품 생산회사인 Basildon을 인수합병 및 중국 광저우 KCG를 통해 실리콘 사업에 활로를 마련했습니다. 현재 생산된 유기실리콘은 유럽지역 등에 공 급되고 있습니다. 폴리실리콘의 경우 사우디아리비아의 MEC와의 합자투자를 통해 연산 3,000톤의 PTC 를 설립하였습니다. 홈씨씨 상품과 홈씨씨인테리어 사업은 리모델링 중심으로 유통시장의 규모확대로 인해 성장할 것으로 기대됩니다. 홈씨씨 상품과 홈씨씨인테리어파트너의 향후 성장성은 국내 DIY(Do It Yourself) 산업의 정착 및 확대에 달려 있다고 할 수 있습니다. 현재 신축을 중심으로 한 건축자재 특판시장의 규모는 축소되고 있으나 리모델링을 중심으로 한 유통시장의 규모는 증가하고 있습니다.

③ 경기변동의 특성 반도체, LED, 디스플레이 등 전기전자 산업은 계절 등 일정한 주기에 따른 수요 변동을 보이고 있으며, 환율, 유가, 세계경기 등의 외부 경영환경의 변화에도 시장변동이 크게 나타나는 특성이 있습니다. 관련된 유ㆍ무기소재도 전방산업의 경기에 민감하게 반응하며 추세를 같이하고 있습니다. 실리콘 산업은 수요처가 타 산업에 비해 특정지표에 의한 경기변동 영향이 크지 않고, 거의 모든 산업의 전반에 걸쳐 있습니다.

④ 경쟁상황

소재의 경우 일본업체들이 높은 기초 과학수준과 노하우를 바탕으로 시장을 여전히 선도하고 있으나, 한국, 대만, 중국 등의 업체들이 R 투자와 가격 경쟁력을 바탕으로 점차 기술 격차를 줄여 가고 있습니다. 특히, 차세대 고부가가치 소재 시장을 선점하려는 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 최근 중국 업체들은 풍부한 자금력과 적극적인 정부 지원 정책, 낮은 제품 가격을 무기로 저가시장에 대해 공격적으로 진입하려는 시도를 하고 있습니다. 유기실리콘 시장의 Dow Corning, Wacker, MPM, Shin-Etsu, Bluestar 등 글로벌 회사들은 원료부터 최종 제품까지 일괄 생산 체계를 갖추어 원가 경쟁력이 높은 제품을 앞세워 시장을 선도하고 있고 중국 업체들도 시장에 적극 참여하고 있어 치열한 경쟁의 각축장이 되고 있습니다.

홈씨씨는 종합건자재백화점으로 DIY 건자재 시장의 새로운 패러다임을 제공합니다.현재까지 국내 건자재 업체들은 당사와 같은 전문 건자재 백화점을 표방한 매장을 보유하고 있지는 않으나, 향후 건자재 업체들의 DIY 시장진출이 예상됩니다. 그리고 인테리어 내부 공간에 대한 토탈 솔루션 제공을 목적으로 홈씨씨 인테리어 사업을 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 브랜드 인지도 강화를 통한 사업 성장을 위해 대규모의 투자와 지속적인 신상품 업데이트, 고객관계 강화, 사후관리 등에 집중할 것입니다. 약 30,000개의 건축자재를 자체 매장에 구비하고 A/S까지 책임지는 One-Stop Service 시스템을 구축하였으며, 지속적인 점포확대 및 기존 유통망을 활용하여 건축자재유통 경쟁력을 높이고 있습니다. ⑤ 자원조달의 특성유기소재 제품인 EMC의 경우 대표적인 원료로는 실리카와 수지 등이 있으며 고부가가치 제품에는 일본산 원료가 적용되고 있으나 범용 제품에 대해서는 국내산 원료를 적용하여 생산하고 있습니다. 유기실리콘의 주원료인 메탈실리콘은 대부분 중국에서조달하고 있습니다. 그러나 최근 원유를 비롯한 주요 원자재의 가격변동과 전방산업의 수요변동이 주요 원재료 가격변동에 크게 영향을 미치고 있습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

환경 분야와 관련하여 2006년 7월 발효된 유럽연합(EU)의 특정유해물질사용제한지침(RoHS)으로 인하여 반도체업계를 비롯한 전기 전자 소재 시장에서는 친환경 제품으로 전환되는 추세입니다. 아울러 2007년 6월에 발효된 REACH 제도를 비롯한 글로벌 규제에 적극 대응하고 있습니다. REACH 제도란 EU 내에서 제조되거나 수입되는 1톤 이상의 모든 화학물질을 등록하여 평가, 허가절차를 거쳐 사용하게 하는 법령으로써, 사전대응을 위한 전담인원을 배정하여 체계적이고 전사적인 대응을 추진 중에 있습니다. 또한, 2015년부터 전면 시행된 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'과 '화학물질관리법'에 대응하기 위해 제조 또는 수입 화학 물질에 대한 화학 물질등재 등의 활동 및 테스트를 진행 중에 있습니다.

⑦ 국내외 시장여건

해외 선진국의 경우, 건축자재의 DIY 시장을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 최근에는 DIY 관련 제품도 범용제품이 아닌 고기능성, 에너지 고효율 제품들의 점유가 확대되고 있는 상황입니다. 아직 국내의 DIY 시장은 선진국에 비하면 이제 막 태동되는시장으로 판단되며, 향후 성장가능성은 클 것으로 예상됩니다. 또한 전세계적으로 태양광 설치 수요가 2017년 60GW에 달할 것으로 전망됩니다.하지만, 트럼프 미국 대통령의 신재생에너지 정책과 중국의 보호 무역 등이 주요 변수로 작용할 예정입니다. 기존 중국은 한국에 태양 전지급 폴리실리콘에 대해 반덤핑관세율(2.4%~48.7%)을 부과하고 있으며, 중국 내에서 생산하는 폴리실리콘 수요물량을 소비하도록 유도하고 있습니다. 또한 폴리실리콘 생산이 공급과잉이 됨에 따라 폴리실리콘 국제가격이 지속적으로 하락추세에 있습니다.

⑧ 영업개황 EMC 제품의 경우 국내 시장의 포화로 인하여 반도체 조립 공정의 원가 절감을 위해 글로벌 반도체 업체들이 중국 및 동남아시아 등에 반도체 조립공장을 가동중에 있어 해외 거래선 판촉 등 해외 시장 확대에 영업력을 집중하고 있습니다. 현재 국내 전기전자소재 시장의 상당 부분을 점유하고 있는 일본 제품을 대체하기 위해 개발 초기 단계에서부터 고객의 요구에 부응하는 제품 개발에 역점을 두고 있습니다. 세계 점유율 1위의 VI(Vacuum Interrupter)용 세라믹을 비롯하여 전력용 파워모듈에 적용되는 세라믹기판(DCB) 등 무기소재 제품 에 대 한 신규 시장을 확대하고 다양한 제품 라인업을 보유하며 가 격 경쟁력이 있는 우수한 품질의 제품을 공급 하기 위해 노력하고 있습니다. 유기실리콘 제품의 일괄 생산 체계를 확보한 당사는 국내 최대 점유율 확보에 만족하지 않고, 해외 주요 거점에 실리콘 생산과 판매를 위한 법인과 지점을 확보하여 글로벌 실리콘 메이커로서의 지위를 만들어가고 있습니다. 우리나라와 같이 자원이 부족한 국가는 실리콘 산업을 기반으로 하는 정밀화학산업을 집중 육성해야 할 필요성이 있다는 확신을 가지고 최첨단 신소재 산업인 실리콘 사업을 차세대 성장동력으로 삼아 오랜 기간 연구개발에 집중하면서 기술축적을 해왔습니다.

홈씨씨 매장(인천점)의 경우 27개 카테고리로 30,000여개의 건축자재를 보유하고 있습니다. 인테리어용 건축자재로는 벽지, 바닥재, 페인트, 창호유리도어(3top), 기능성자재, 타일, 욕실자재, 주방자재, 조명, 전기, 천장재 등으로 구성되어 있으며, 홈퍼니싱(Home Furnishing) 자재로는 주로 페브릭 침구ㆍ소품, 인테리어 시트, 커튼, 블라인드, 카페트, 가구, 생활용품 등이 있습니다. 또한 건축자재 부분은 공구, 목재, 방수재, 배관설비, 보온재, 안전용품, 접착제, 철물, 공통자재로 구성되어 있으며, 아웃도어ㆍ익스테리어의 경우 외장재, 석재, 원예로 구성되어 있습니다.

⑨ 시장점유율 등유ㆍ무기소재 및 실리콘 제품은 아직까지 글로벌 선진 업체에 비해 낮은 점유율을 보이고 있습니다. 제품개발을 통해 세계 수준의 품질 역량, 기술 경쟁력 확보 및 마케팅역량 확보를 통해 세계 시장 내 점유율 상승에 박차를 가할 예정입니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

실란트	30%	13%	13%	44%

산업용 실리콘	14%	25%	11%	50%

주1) 실란트는 건축용 실란트 기준으로 비실리콘계 포함임 주2) 자체 시장 조사에 따른 유기 실리콘 제품의 국내 시장 점유율임. ⑩ 시장의 특성 소재 산업은 높은 신뢰성 및 기술력이 요구되는 만큼 기술적 진입장벽이 높으며, 진입 후에도 높은 수준의 품질 안정화를 통해 고객 만족을 이뤄내야하는 시장입니다.또한, 동 시장은 글로벌 선도 업체들이 다수 분포되어 있고 대부분 해외에 생산기지를 확보하고 있어 당사 제품 상당 부분이 수출(로컬 수출 포함)로 판매되고 있습니다. 따라서 세계적인 기술 경쟁력과 마케팅 역량이 다 른 어떤 사업보다 필요합니다.홈씨씨 매장 사업은 대규모 자본, 인력 및 사업용지가 요구되는 사업입니다. 홈씨씨 매장은 현재 인천점과 울산점을 운영하고 있습니다. 또한 서초본점, 분당서현점, 일산장항점, 창원시티세븐점, 부산금정점, 광주광산점, 대구달서점, 인천남동점, 강서점, 부산서면점, 분당판교점, 대구중구점, 대전중구점, 포항점 등 총 14개 의 전시판매장을 운 영하고 있습니다. 홈 씨씨는 인 테리어 내부공간에 대한 토탈솔루션 제공을 목적으로 홈씨씨 상품을 이용한 홈씨씨인테리어 사업 을 진행하고 있으며 홈씨씨인테리어 사업에 대한 브랜드 인지도 강화를 통한 사업성장을 위해서 대규모의 투자와 함께 지속적인 패키지 인테리어 상품 및 신상품 개발, 고객관계 강화, 사후관리 등에 집중할 것입니다.

나. 사업 부문별 요약 재무현황 (1) 제59기

(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,403,933	1,513,071	740,523	-	(167,039)	3,490,488

내부매출액	-	(166,762)	(277)	-	167,039	-

외부매출액	1,403,933	1,346,309	740,246	-	-	3,490,488

40.2%	38.6%	21.2%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	192,217	119,586	(30)	-	14,810	326,583

58.9%	36.6%	(0.0%)	-	4.5%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	13,993

순금융수익(원가)	(9,709)

기타손익(비용)	(98,877)

법인세비용	79,028

당기순손익	152,962

자산	1,451,735	2,399,809	1,067,143	5,224,228	(980,547)	9,162,368

15.8%	26.2%	11.6%	57.0%	(10.7%)	100.0%

(2) 제58기(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,323,220	1,600,656	707,723	-	(217,211)	3,414,388

내부매출액	-	(216,839)	(372)	-	217,211	-

외부매출액	1,323,220	1,383,817	707,351	-	-	3,414,388

38.8%	40.5%	20.7%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	166,264	156,935	(25,588)	-	11,600	309,210

53.8%	50.8%	(8.3%)	-	3.8%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	(20,091)

순금융수익(원가)	(27,686)

기타손익(비용)	(10,702)

법인세비용	65,679

당기순손익	185,053

자산	1,470,148	2,369,152	851,233	4,919,776	(941,897)	8,668,411

17.0%	27.3%	9.8%	56.8%	(10.9%)	100.0%

(3) 제57기(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,309,349	1,661,057	645,617	-	(216,193)	3,399,829

내부매출액	(30,669)	(185,454)	(70)	-	216,193	-

외부매출액	1,278,680	1,475,602	645,547	-	-	3,399,829

37.6%	43.4%	19.0%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	123,572	155,735	(13,226)	-	7,311	273,392

45.2%	57.0%	(4.8%)	-	2.7%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	19,183

순금융수익(원가)	125,815

기타손익(비용)	56,684

법인세비용	148,380

당기순손익	326,694

자산	1,226,667	2,264,028	603,919	5,310,243	(750,322)	8,654,534

14.2%	26.2%	7.0%	61.4%	(8.7%)	100.0%

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 신재생에너지는 화석에너지의 고갈문제와 환경문제에 대한 핵심 해결방안이라는 점에서 각 선진국에서는 신재생에 너지에 대한 과감한 연구개발과 보급정책 등을 추진하고 있습니다. 유가의 불안정, 기후변화협약의 규제 대응 등 신재생에너지의 중요성이 재인식되면서 정부에서는 녹색성장위원회를 설립하여 신재생에너지 기술개발 및 보급 확대를 통해 탈석유화를 추진하고, 그린에너지 강국으로 도약하기 위한 새로운 패러다임의 녹색성장을 추진했었습니다. 녹색에너지원으로는 태양광, 태양열, 풍력, 조류력, 지열 등이 있으며, 그 중 국내 태양광 분야는 신재생에너지산업 매출의 약 70%를 차지하고 있습니다. 그러나 신성장 동력산업으로 주목받았던 태양광 산업은 최근 전세계적으로 경제위기가 계속되면서 현재는 수요 정체 현상을 보이고 있습니다. 태양광 산업이 어려움에 빠진 것은 세계 태양광 시장의 70% 이상을 차지하는 유럽 경기 침체의 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 유럽은 발전차액지원제도(FIT)를 도입해 발전단가가 높은 태양광의 보급을 촉진해 왔지만 최근의 경제 위기로 독일 등 유럽 각국이 태양광에 대한 보조금을 줄이면서 수요가 줄어들고 있습니다. 이에 위축된 폴리실리콘 산업시장이 상당 기간 회복하기 어려워 보임에 따라 2011년말 자체생산 중이던 3,000톤 규모의 폴리실리콘 공장을 일시 가동중단 하였으며, 2012년말 및 2013년초에는 (주)케이에이엠의 자산가치를 손상차손 처리하였습니다. 2013년 5월에 (주)케이에이엠은 결손 보전 목적으로 무상감자를 하였으며, (주)케이에이엠의 공동기업 참여자인 현대중공업(주)이 소유주권 49%에 대하여 무상소각에 참여하였습니다. 이로 인해 (주)케이에이엠의 발행주식을 당사가 100% 소유하게 됨으로서 (주)케이에이엠은 당사의 공동기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 편입되었으며 2013년 9월 30일을 합병기일로 동 종속기업은 흡수합병되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품, 서비스 연결실체의 건자재 부문 제품으로는 건축용 내외장재, 보온재 등 건재 제품, 건축용,자동차용 유리 제품 그리고 창호 , 바닥재 등의 PVC 제품이 있습니다. 도료 부문은 건축용, 자동차용, 선박용 등 도료 제품이 있고, 기타부문은 무기/유기실리콘, AM, 장섬유, 홈씨씨상품, 시공수익 등으로 구성되어 있습니다. 각 부문별 매출액 및 매출액 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	대상회사	매출유형	구체적 용도	주요 제품 및 서비스	제59기	제58기	제57기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

건자재	케이씨씨	제품	건축 내외장재, 자동차용 유리외	석고보드, 마이톤, KCC 글라스, KCC창호, KCC숲 외	1,256,765	34.4%	1,102,966	30.4%	1,099,562	30.4%

상품	건축 내외장재, 부자재 외	AMI-TEX, 뷰티클, 센스도어, 강마루 외	147,168	4.0%	180,407	5.0%	172,609	4.8%

케이씨씨자원개발	제품	유리, 글라스울용외	규사, 백운석 외	-	-	39,846	1.1%	37,178	1.0%

도료	케이씨씨	제품	건축용, 자동차용, 선박용 외	숲으로, ECO3000, EX8816, WT3062,EH2350, EgisPacific 외	976,294	26.7%	1,021,608	28.1%	1,068,914	29.6%

상품	건축용, 완제품 외	TH0035, UT-6581, EH-2350PTA,EH2352, LT313, MP120, 프라임퍼티 외	57,544	1.6%	82,597	2.3%	74,837	2.1%

KCC(HK)	KCK	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	ED3600PTB, EZ175(C)PTA-1184, ED3600PTA-GREY 외	128,700	3.5%	138,436	3.8%	140,065	3.9%

상품	13,232	0.4%	10,656	0.3%	5,772	0.2%

KCB	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	ED3100-B, UT6037-CLEAR ECO1800-B(H),WU3067-WHITE, FU2260-NOBLEWHITE 외	111,713	3.1%	109,285	3.0%	119,736	3.3%

상품	12,187	0.3%	9,003	0.2%	11,820	0.3%

KCG	제품	컨테이너 및 PCM도료	WZ3300 , EZ 175, FJ2610 외	42,400	1.2%	39,245	1.1%	52,714	1.5%

상품	10,073	0.3%	10,118	0.3%	5,149	0.1%

KCS	제품	공업용, 선박용 외	A/F795, EH2350PTA-1128,FP1816-Y005(HP) 외	22,966	0.6%	33,175	0.9%	30,704	0.8%

상품	1,841	0.1%	1,669	0.0%	1,561	0.0%

기타 종속 회사	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	EJ2754(UNI)-L/YELLOW(HS), TT6150-CLEAR, FJ2610(F)-RAL3009(MMK)(TK) 외	107,716	2.9%	113,517	3.1%	115,074	3.2%

상품	28,405	0.8%	31,347	0.9%	34,712	1.0%

기타	케이씨씨	제품	산업용 외	SeraSense SF CM5, EXTRUDABLE_SH1050, VIP(진공단열재) 외	549,967	15.0%	489,971	13.5%	461,313	12.8%

상품	가정용, 산업용 외	고온고압용 섬유용 소포제(SI3200Z) 코레실-폼 외	164,562	4.5%	190,090	5.2%	155,062	4.3%

Basildon	제품	제약용 외	BC 2335, BC 2068, BC 2631 외	23,399	0.6%	26,826	0.7%	28,625	0.8%

상품	용역매출 외	R D Recharge	2,594	0.1%	835	0.0%	617	0.0%

제품 계	3,219,921	88.0%	3,114,877	85.8%	3,153,883	87.2%

상품 계	437,606	12.0%	516,722	14.2%	462,139	12.8%

단순 합계	3,657,527	100.0%	3,631,599	100.0%	3,616,022	100.0%

연결 조정	(167,039)	-	(217,211)	-	(216,193)	-

총 합계	3,490,488	-	3,414,388	-	3,399,829	-

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되기 전까지의 매출내역입니다.

나. 가격변동 추이(단위 : 원)

구 분	제59기	제58기	제57기

건자재	석고보드(㎡)	내수	1,550	1,526	1,556

수출	2,084	2,052	1,883

마이톤(㎡)	내수	5,360	5,395	5,579

수출	3,958	3,983	3,755

판유리(㎏)	내수	468	515	535

수출	-	-	-

PVC바닥재(m)	내수	10,087	10,426	11,046

수출	12,302	11,258	10,282

도료	건축용 도료(ℓ)	내수	2,846	3,041	3,211

수출	2,900	3,011	3,718

공업용 도료(ℓ)	내수	4,893	5,033	5,233

수출	4,661	4,521	4,582

선박용 도료(ℓ)	내수	4,373	4,586	4,605

수출	4,283	4,637	4,487

자동차용 도료(ℓ)	내수	5,314	5,449	5,592

수출	3,338	3,580	3,823

기타	실리콘(kg)	내수	5,069	5,464	5,531

수출	4,982	4,695	4,437

실란트(ℓ)	내수	4,311	4,325	4,493

수출	4,195	4,548	4,526

주) 주요 제품유형에 대하여 해당 사업년도 중 총매출액을 총판매물량으로 나누어산출하였습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료(단위 : 백만원, %)

사업 부문	대상회사	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	주요 매입처

건자재	케이씨씨	원재료 외	소다회 외	유리 외	703,380	36.12%	SK에너지 외

도료	케이씨씨	원재료 외	Xylene 외	도료	605,314	31.09%	GS칼텍스 외

KCC(HK)	KCK	원재료 외	Zinc Dust 외	도료	109,626	5.63%	한일화공 외

KCB	원재료 외	ETERKYD 5055-R-60 외	도료	84,980	4.36%	장흥화학(천진)유한공사 외

KCG	원재료 외	Zinc Dust 외	도료	43,348	2.23%	쉬안웨이정성정신가공장 외

KCS	원재료 외	TC400(TALC) 외	도료	14,058	0.72%	REX MATERIAL CO. LTD 외

기타종속회사	원재료 외	Pure chemicals co 외	도료	75,598	3.88%	BASF India Limited 외

기타	케이씨씨	원재료 외	SI 메탈 외	실리콘 외	298,701	15.34%	세우SI 외

Basildon	원재료 외	Linear OH Fluid 외	실리콘 외	12,325	0.63%	Xiameter 외

합 계	1,947,330	100.00%

나. 가격변동 추이(국내 기준)

(단위 : 원)

사업부문	구 분	제59기	제58기	제57기

건자재	소다회(톤)	302,202	318,525	289,856

도료	SOLVENT,MS(kg)	752	890	1,274

XYLENE(kg)	948	988	1,311

TOLUENE(kg)	898	950	1,321

○ 상기 원재료의 가격 산출기준은 소다회는 공급평균가격, 그 외는 총평균법에 의 한 kg당 입고단가입니다. ○ 글 로벌 수요 안정세 및 중국 판유리 수요 감소에 따라 소다회 가격이 하락하였으며, 그 외 원재료는 전기 대비 글로벌 석유화학 제품 수요 회복 부진에 따라 가격이 하락 하 였습니다. ○ 소다회는 환 율 상승 및 환경 규제에 따른 가동률 저하와 글로벌 소다회 수급 요인에 따른 가격 인상이 전망되며, 그 외 원재료는 2017년도 국제유가 전기 대비 반등에 따라 주요 용제류의 가격 강보 합세 가 예상됩니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거

(1) 생산능력(단위 : 천㎡,TON,㎘,㎞)

사업 부문	대상 회사	품 목	사 업 소	단위	제59기	제58기	제57기

건자재	케이씨씨	내외장재	여천,김천,대죽공장	천㎡	192,893	196,809	197,918

보온단열재	문막,전주1,김천공장	TON	114,285	115,588	112,628

판유리	여주공장	TON	1,130,543	953,284	808,148

PVC창호재	전주1공장	TON	67,500	67,500	65,520

PVC바닥재외	아산공장	㎞	34,340	34,340	34,340

케이씨씨자원개발	정사	가평공장	TON	-	-	535,100

백운석외	영월공장	TON	-	-	860,000

도료	케이씨씨	도료	울산공장	㎘	370,281	366,955	353,016

전주2공장	㎘	182,346	181,299	175,133

안성공장	㎘	46,423	18,681	-

KCC(HK)	KCK	도료	곤산공장	㎘	87,152	78,924	78,924

KCB	도료	북경공장	㎘	55,147	47,601	47,601

KCG	도료	광주공장	㎘	45,274	43,104	43,104

KCS	도료	싱가포르공장	㎘	16,408	14,897	14,897

기타	케이씨씨	실리콘	전주3/대죽2공장	TON	119,750	116,640	112,460

EMC	전주2공장	㎘	9,696	9,696	9,696

A/M	전주1공장	TON	1,687	1,715	1,698

장섬유	세종공장	TON	38,196	36,823	36,576

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되었기에,제58기 부터 제외하였습니다. (2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준

▷ 최대생산가능일수 : 연간 총 일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수 ▷ 일가동시간 : 일 총가동 시간(24시간)에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

▷ 최대생산 가능일수 × 일 가동시간 × 시간당생산성

(3) 평균가동시간

① 사업소별 제품별 월간 실제 가동일수에 일 실제 가동시간을 곱한시간

(단위 : 시간/월)

사업 부문	대상 회사	품 목	평균가동시간

건자재	케이씨씨	건재	571

유리	732

PVC창호재	669

PVC바닥재외	180

도료	케이씨씨	도료	244

KCC(HK)	KCK	도료	231

KCB	도료	269

KCG	도료	194

KCS	도료	165

기타	케이씨씨	실리콘	309

EMC	217

A/M	427

장섬유	732

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 천㎡,TON,㎘,㎞)

사업 부문	대상 회사	품 목	사 업 소	단위	제59기	제58기	제57기

건자재	케이씨씨	내외장재	여천,김천,대죽공장	천㎡	202,640	194,239	188,121

보온단열재	문막,전주1,김천공장	TON	103,686	93,345	103,956

판유리	여주공장	TON	1,164,789	940,356	785,359

PVC창호재	전주1공장	TON	65,129	54,818	47,859

PVC바닥재외	아산공장	㎞	15,475	19,008	19,201

케이씨씨자원개발	정사	가평공장	TON	-	-	479,408

백운석외	영월공장	TON	-	-	487,707

도료	케이씨씨	도료	울산공장	㎘	157,860	173,844	184,330

전주2공장	㎘	104,578	109,130	104,037

안성공장	㎘	19,182	5,117	-

KCC(HK)	KCK	도료	곤산공장	㎘	42,251	37,903	42,444

KCB	도료	북경공장	㎘	30,364	26,123	28,898

KCG	도료	광주공장	㎘	18,001	15,152	21,877

KCS	도료	싱가포르공장	㎘	5,540	8,625	7,728

기타	케이씨씨	실리콘	전주3/대죽2공장	TON	54,338	49,578	52,534

EMC	전주2공장	㎘	4,034	3,849	4,401

A/M	전주1공장	TON	1,326	1,254	1,288

장섬유	세종공장	TON	38,351	37,566	36,911

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되었기에,제58기 부터 제외하였습니다. (2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업 부문	대상 회사	품 목	제59기 가동 가능 시간	제59기 실제 가동 시간	평균 가동률

건자재	케이씨씨	건재	6,515	6,848	105.1%

유리	8,784	8,784	100.0%

PVC창호재	8,322	8,030	96.5%

PVC바닥재외	4,522	2,157	47.7%

도료	케이씨씨	도료	6,240	2,933	47.0%

KCC(HK)	KCK	도료	5,712	2,769	48.5%

KCB	도료	5,856	3,224	55.1%

KCG	도료	5,856	2,328	39.8%

KCS	도료	5,856	1,977	33.8%

기타	케이씨씨	실리콘	8,160	3,703	45.4%

EMC	6,270	2,609	41.6%

A/M	6,517	5,122	78.6%

장섬유	8,784	8,784	100.0%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 소재지

사업소	소재지

중앙연구소	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-3

울산분소	울산 동구 방어진순환도로 30

전주분소	전북 완주군 봉동읍 과학로 764

울산공장	울산 동구 방어진순환도로 30

여천공장	전라남도 여수시 상암로 830-7

여주공장	경기도 여주시 가남읍 여주남로 541

문막공장	강원 원주시 문막읍 문막공단길 106

아산공장	충남 아산시 염치읍 아산로 658-33

세종공장	세종특별자치시 전의면 소정구길 40

전주1공장	전북 완주군 봉동읍 완주산단4로 19

전주2공장	전북 완주군 봉동읍 과학로 764

전주3공장	전북 완주군 봉동읍 과학로 801

대죽1공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 15

대죽2공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 35

대죽3공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 97

대죽4공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 127

김천공장	경북 김천시 어모면 산업단지로 39

안성공장	경기도 안성시 서운면 제4산단로 100

가평공장	경기도 가평군 가평읍 물안산길 42

영월공장	강원도 영월군 북면 원동재로 282- 54

본사,영업	서울특별시 서초구 사평대로 344

주) 해외법인의 소재지는 동 공시 서류상의 "Ⅰ. 회사의개요 - 1. 연결대상 종속회사 개황"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 생 산설비의 현황(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인 자산	기타유형자산	합 계

취득원가:

기초금액	926,816	1,206,328	308,383	2,852,055	310,963	342,715	5,947,261

취득금액	1,462	45,056	1,047	3,605	250,088	19,538	320,796

처분금액	(8)	(123)	-	(77)	-	(6,630)	(6,838)

대체	(52,871)	(3,091)	-	-	-	-	(55,962)

사업결합	-	-	-	-	-	-	-

기타증감액	144,671	28,431	14,552	83,041	(288,272)	12,518	(5,059)

순외화차이	-	(3,387)	34	(4,145)	38	(707)	(8,168)

기말금액	1,020,070	1,273,214	324,016	2,934,479	272,817	367,434	6,192,030

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(578,176)	(230,092)	(2,333,073)	-	(287,856)	(3,429,197)

처분금액	-	71	-	70	-	5,422	5,563

감가상각비	-	(43,208)	(7,642)	(122,276)	-	(25,274)	(198,400)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-

대체	-	1,271	-	-	-	-	1,271

사업결합	-	-	-	-	-	-	-

기타증감액	-	-	-	-	-	-	-

순외화차이	-	555	(18)	2,960	-	495	3,992

기말금액	-	(619,487)	(237,752)	(2,452,319)	-	(307,213)	(3,616,771)

정부보조금:

기초금액	-	(1,392)	(620)	(1,281)	-	(67)	(3,360)

증가액	-	-	(35)	-	-	(77)	(112)

감소액	-	75	97	448	-	69	689

순외화차이	-	-	-	-	-	-	-

기말금액	-	(1,317)	(558)	(833)	-	(75)	(2,783)

순장부금액:

기초금액	926,816	626,760	77,671	517,700	310,963	54,793	2,514,703

기말금액	1,020,070	652,410	85,706	481,327	272,817	60,146	2,572,476

주) 국내소재 토지의 공시지가 총 액은 1,245,025백만원 이 며 , 이외의 유형자산은 객관적인 시가 판단이 어려워 시가의 기재를 생략합니다 .

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 억원)

사업부문	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후 투자액	비고

건자재	'16.01 ~ '16.12	플랜트 外	생산능력증가	1,576	1,294	282	-

도료	'16.01 ~ '16.12	플랜트 外	생산능력증가	139	139	-	-

합 계	1,715	1,433	282	-

주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 국내 신규투자계획이며, 경상투자와 출자 및 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

5. 매출 가. 사업부문별 매출 현황(단위 : 백만원)

사업부문	대상 회사	매출유형	품 목	제59기	제58기	제57기

건자재	케이씨씨	제품	건재, 유리, PVC 등	내수	1,238,042	1,083,157	1,069,242

수출	18,724	19,809	30,320

합계	1,256,765	1,102,966	1,099,562

케이씨씨자원개발	규사, 백운석 등	내수	-	39,846	37,178

수출	-	-	-

합계	-	39,846	37,178

도료	케이씨씨	도료	내수	578,423	596,115	608,248

수출	397,871	425,493	460,666

합계	976,294	1,021,608	1,068,914

KCC(HK)	KCK	도료	내수	126,492	136,444	133,022

수출	2,208	1,992	7,043

합계	128,700	138,436	140,065

KCB	도료	내수	111,659	109,281	119,687

수출	54	4	49

합계	111,713	109,285	119,736

KCG	도료	내수	39,529	36,046	50,698

수출	2,871	3,199	2,016

합계	42,400	39,245	52,714

KCS	도료	내수	744	329	338

수출	22,222	32,846	30,365

합계	22,966	33,175	30,703

기타 종속회사	도료	내수	98,986	103,565	109,980

수출	8,730	9,952	5,093

합계	107,716	113,517	115,073

기타	케이씨씨	실리콘, AM 등	내수	410,139	356,569	323,891

수출	139,828	133,402	137,422

합계	549,967	489,971	461,313

Basildon	실리콘	내수	5,205	8,219	9,153

수출	18,194	18,608	19,472

합계	23,399	26,826	28,625

소 계	내수	2,609,219	2,469,571	2,461,437

수출	610,702	645,305	692,446

합계	3,219,921	3,114,876	3,153,883

건자재	케이씨씨	상품	건재, 유리, PVC 등	내수	146,228	179,404	171,919

수출	940	1,003	691

합계	147,168	180,407	172,609

도료	케이씨씨	도료	내수	13,306	20,908	15,216

수출	44,237	61,689	59,621

합계	57,544	82,597	74,837

KCC(HK)	KCK	도료	내수	13,057	10,487	5,503

수출	175	169	269

합계	13,232	10,656	5,772

KCB	도료	내수	12,187	9,003	11,820

수출	-	-	-

합계	12,187	9,003	11,820

KCG	도료	내수	10,037	9,965	5,137

수출	36	153	12

합계	10,073	10,118	5,149

KCS	도료	내수	1,278	125	355

수출	563	1,544	1,206

합계	1,841	1,669	1,561

기타 종속회사	도료	내수	24,547	23,695	25,163

수출	3,858	7,652	9,550

합계	28,405	31,347	34,713

기타	케이씨씨	유통상품 등	내수	161,072	185,233	148,883

수출	3,490	4,857	6,179

합계	164,562	190,090	155,062

Basildon	용역매출 등	내수	-	-	5

수출	2,594	835	612

합계	2,594	835	617

소 계	내수	381,712	438,820	383,999

수출	55,894	77,902	78,140

합계	437,606	516,722	462,139

단 순 합 계	내수	2,990,931	2,908,391	2,845,436

수출	666,596	723,207	770,586

합계	3,657,527	3,631,598	3,616,022

연 결 조 정	내수	(23,621)	(53,988)	(48,253)

수출	(143,418)	(163,223)	(167,940)

합계	(167,039)	(217,211)	(216,193)

총 합 계	내수	2,967,310	2,854,403	2,797,183

수출	523,178	559,984	602,646

합계	3,490,488	3,414,388	3,399,829

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되기 전까지의 매출내역입니다. 나. 판매 조건 및 경로 (1) 지배회사 케이씨씨내수의 경우 기본적으로 거래선의 사업장 소재지까지 제품을 운반하는데 소요되는 운반비는 당사에서 부담하고 있으며 대리점을 통한 판매 및 일반건설사 직접 판매를 하고 있습니다. 판매 조건은 현금 또는 구매카드입니다. 수출의 경우 운반비등의 수출비용은 거래선 인도조건(FOB, CIF, DAP 등)에 따라 상이합니다. 판매방법은 직수출, 로컬수출, 적송품매출 등이 있으며 판매 조건은 직 수출/적송품 매출의 경우 L/C, T/T, D/A, D/P의 방법으로 판매되며 로컬수출의 경우 구매확인 서 등을 통한 방법으로 판매됩니다.

(2) 종속회사 KCC(HK), KCK, KCB, KCG [중국] 내 수 제품이 대부분이며 기본적으로 거래선의 사업장 소재지까지 제품을 운반하는데소요되는 운반비는 해당 법인에서 부담하고 있으며 대부분이 고객사에 직접 판매를 하고 있습니다. 판매조건은 1년단위 연간 단가계약, 외상거래, 현금거래, 선수금거래등 현재 각 중국 시장에서 형성되는 일반적 형태를 탄력적으로 운영하고 있습니다. (3) 종속회사 KCS [싱가포르] PCM 가전용 신규시장 확대를 위해 신속한 색상개발 및 라인 기술지원 등 서비스를 강화하고 있으며 선박용은 선용품 공급거래선을 확대하여 향후 Dr ydocking project로 연결될 수 있도록 시장을 관리하고 있습니다. 싱가포르 인근 최대 시장인 인도네시아에 대한 판매 확대를 위하여 Jakarta지역은 현지 판매법인을 통한 거래선 확대 및 신제품 시장 개척에 주력하고 있으며, Batam섬 지역은 싱가포르에서 직접 판매를통한 시장 확대를 진행중입니다.

다. 판매 전략 지배회사 케이씨씨 및 주요 종속회사는 수익성 제고 영업을 통해 수익성 향상, 이익 구조 개선을 하고 있으며 건재, 도료, 신상품 등 제품 유형, 시장별 균형 성장을 통해 수익 구조의 안정화를 꾀하고 있습니다. 또한 SPEC 영업력 강화를 위해 친환경제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉 등을 통해 영업을 활성화하고 있고, 과학적이고 합리적인 시장 분석 및 해외 시장 개척을 위한 정보와 인적 인프라를 지속적으로 구축하여 국제 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 케이씨씨 그룹내의 각 지사 및 법인들이 공조하여 전세계에 산재해 있는 오너를 대상으로 판촉을 강화하고 있습니다. 이러한 영업 전략외에 거래선 정보와 업계 동향을 면밀히 파악하여 악성 채권이나 불량 채권이 발생치 않도록 거래선 관리를 하여 판매망의 안정화를 위해 노력하고 있습니다. 라. 주요 매출처 지배회사 (주)케이씨씨의 건자재 부문의 주요 매출처는 코리아오토글라스(주) 외에도유리거래선인 (주)SH글라스, (주)대 광유리 와 건축자재 거래선인 삼성물산(주), 현대건설 (주), 현대산업개발(주) 등이 있습니다. 건 자재 부문의 경우 사업의 특성상 다수 의 매출처로 분포되어 있어 각각의 매출처가 차지하는 비중이 전체 매출 비중의 1% 내외로 대동소이합니다. 도료 부문의 주요 매출처는 선박용도료 거래선인 현대중공업(주) , 자동차용도료 거래선인 현대자동차(주) 울산공장 등이 있습니다. 도료 부문의특성상 군소 업체의 매출보다 대규 모 업체의 매출비중이 높 습니다 . 기타 부문의 주요 매출처는 실리콘 거래선으로 0.1% 내외 비중을 차지하는 (주)고려실리콘, HOWREN 등이 있습 니 다 . 중 국법 인의 경우 선박 및 컨테이너 도료 거래선인 Maersk Container Industry Dongguan, 자동차 도료 거래선인 현대/기아차 현지공장 등이 있으며매출 비중은 법인별로 상이합니다.

6. 수주 상황가. 지배회사 케이씨씨(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

건재	~ 2016.12.31	-	-	370,241	-	123,507	-	246,734

도료	~ 2016.12.31	-	-	113,860	-	52,488	-	61,372

기타	~ 2016.12.31	-	-	152,686	-	88,866	-	63,820

합 계	-	636,787	-	264,861	-	371,926

주1) 수주총액, 기납품액 및 수주잔고는 VAT 별도입니다. 주2) 수주사항은 총액 5억원 이상인 주요 수주내역만 취합하여 기재하였습니다.

7. 시 장위험과 위험관리

지배회사 케이씨씨 및 주요 종속회사(이하 연결실체)의 사업은 대규모 장치 산업을 기반으로 하고 있으며, 내수 비중이 상대적으로 높아 수출에 따른 환위험노출이 적은편입니다. 또한 건자재, 도료, 기타 사업 대부분이 내수 점유율 1·2위를 차지하고 있기 때문에 시장 경쟁에 따른 가격위험 노출 또한 적은 편입니다. 다만, 도료산업의 경우 그 원료의 특성상 원재료의 수입 비중이 일정 부분 차지하고 있어 환율 및 유가에 영향을 받습니다. 하지만 수출네고대금과 수입결제대금에 사용되는 달러화가 비슷한 규모를 보이고 있어 상대적으로 환위험에 대한 노출이 적습니다. 이러한 시장의 불확실성에 대응하기 위하여 일정 수준의 외화를 보유하고 있으며 다각화된 사업구조를 바탕으로 개별 사업 부문의 위험이 전체 경영 실적에 미치는 영향을 최소화하고 있으며 경쟁사보다 우수한 판매망과 대형 거래선 확보를 통해 원가경쟁력 우위를 점하고 있습니다. 또한 급변하는 금융 시장의 위험 요인에 대응하기 위해 안정적인 자금 확 보를 통해 재무 구조 안정화에 힘쓰고 있습니다. 가. 위험요소

(1) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로 부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 1) 매출채권 및 기타채권연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련해운영하고 있습니다. 연결실체는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 투자자산연결실체는 단기 예금 위주의 자금을 국민은행과 같은 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있으며, 국공채 외의 채권에 투자를 제한함에 따라 신용위험 의 노출을 제한하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기말	제58기말

현금및현금성자산	588,007,452	66,023,921

단기금융상품	211,733,106	130,000,000

매출채권	910,089,113	879,071,873

기타채권	26,814,543	26,327,436

유동만기보유금융자산	1,470,078	278,252

장기매출채권	3,398,783	7,931,754

비유동기타채권	77,831,611	55,248,812

비유동만기보유금융자산	7,680,490	3,329,818

합 계	1,827,025,176	1,168,211,866

4) 손상차손

당기말과 전기말 현재 매출채권을 포함한 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기말	제58기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	1,685,320,067	-	1,424,976,001	-

30일 이내	51,983,610	-	52,654,045	-

30 ~ 60일	27,907,672	-	26,519,073	-

60 ~ 150일	24,673,117	-	22,234,584	-

150일 경과	64,850,244	(36,658,454)	41,386,316	(24,462,468)

합 계	1,854,734,710	(36,658,454)	1,567,770,019	(24,462,468)

매출채권을 포함한 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기	제58기

기초금액	24,462,468	28,679,524

설정액	21,205,530	5,417,134

제각액 등	(9,009,544)	(9,634,190)

기말금액	36,658,454	24,462,468

(2) 유동성위 험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 연결실체의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 연결실체는 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다. · 59,000백만원 의 무보증 당좌 차월약정 또한 연결실체는 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기말	제58기말

유동자산총계	2,288,828,081	2,205,659,681

유동부채총계	1,677,502,637	1,374,813,687

유동비율	136.44%	160.43%

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다. ① 제59기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6~12개월이내	1~2년이내	2년 초과