케이씨씨 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황 지배회사 케이씨씨는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 건자재, 도료 , 실 리콘, 기 타 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 지배회사 케이씨씨는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사 결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있으며, 부문별 내역은 다음과 같습니다.

구 분	영 업

건자재 부문	PVC, 석고보드 등

도료 부문	도료

실 리콘 부문	실리콘, 실란트

기타 부문	장섬유, AM, DCB, 시공수익 등

연결대상 종속회사의 사업부문 또한 동일하며, 케이씨씨 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	대 상 회 사	주요 매출 품목	주요 사업 내용

건자재 부문	케이씨씨	PVC석고보드등	지배회사 케이씨씨는 내장재로는 석고보드, 천장재로는 마이톤(암면흡음천장판), 석고텍스(석고천장판)을 생산하고 있으며 이들 제품 모두 무기질 불연재로써 건축물의 안전에 기여하고 있습니다. 석고보드는 경량성과 시공성이 우수하며 재활용 원료를 활용함으로써 자원 재활용에도 도움이 되고 있습니다. 마이톤(암면흡음천장판)은 미네랄울(암면)을 주원료로 하여 타 소재의 천장재 대비 흡음성능이 우수하고 다양한 마감 및 공법 구현이 가능하여 교육시설, 사무실, 호텔 및 병원 등에 많이 사용되고 있습니다.석고텍스(석고천장판)는 석고보드 원판을 가공, 도장한 제품으로 경제적이며, 시공성, 내구성이 우수한 제품으로 학교, 상가 등에 주로 사용되고 있습니다. 보온단열재로는 미네랄울(암면), 그라스울(유리면), 세라믹화이버 등을 생산하여 건축용, 산업용, 선박용,패널용 등 다양한 소비자 요구에 맞춰 공급하고 있습니다. 이 제품들은 불연자재로 화재시 유독가스를 발생시키지 않으며, 시공성, 경제성, 우수한 보온 단열 성능을 인정받아 각종 건축물 및 산업설비의 안전성 확보와 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한PVC창호재는 완벽한 밀폐효과로 방음, 단열은 물론 수밀성이 뛰어나고, 성능 및 디자인, 사용편의성 및 시공성이 우수한 제품을 보유하고 있으며 그린홈, 건축물 외관 차별화 등 빠르게 변해가는 창호트렌드에 발맞춰 지속적으로 신제품을 출시하여 점진적으로 시장을 확대해 나가고 있습니다.

도료 부문	케이씨씨KCC(HK)KCKKCB KCG KCS 등	선박용 도료자동차용 도료PCM도료등	지배회사 케이씨씨는 국내 최대의 도료 생산업체로서 자동차용, 선박용, 공업용, 건축용, 중방식용 등 다양한 분야에 적용할 수 있는 제품 포트폴리오를 구축하여 최고 품질의 도료를 생산 공급하고 있습니다. 특히, 자동차도료 기술부분의 글로벌 선두주자인 AXALTA와의 기술 제휴를 통해 나날이 증가하는 고객의 요구사항 및 환경규제에 부합하는 도료를 개발, 공급하여 기술적 위상과 수출경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 또한, 선박용 방청도료와 방오도료는 월등한 품질, 높은 시장점유로 세계 일류상품으로 선정되었습니다.종속회사 KCK, KCB, KCG, KCQ가 진출한 중국 시장은 세계 어느 시장보다도 수요가 많고 요구가 다양한 시장으로 향후에도 매년 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 중국 내 기업 및 외국 기업이 다수 몰려있는 치열한 경쟁 상황 속에서 VOC 규제 등 환경 규제가 강화되고 있어, 친환경 도료로 전환되는 추세입니다.종속회사 KCS는 KCC의 해외 첫 도료공장으로서, 싱가포르에 진출후 주로 CT 도료 사업을 중심으로 물량을 확대해 오다가 IMF 이후 CT 사업의 사양 위기를 계기로 선박, PCM, 건축용 도료로 사업을 지속 확대하여 왔으며, 동남아 지역의 전초 기지로서 2007년KCG로 중국 CT 사업을 이관하였고 2009년 KCV에 베트남 지역의 선박 및 PCM 사업을 이관하였으며 기타 인도네시아, 말레이시아 등주변국에서의 해외시장 개척 및 확대에 이바지하여 왔으며 2019년도 중에 판매법인으로 변경되었습니다.

실 리콘 부문	케이씨씨케이씨씨실리콘 Basildon M OM	실리콘실란트	지배회사 케이씨씨는 2003년 부터 국내 최초로 실리콘 Upstream 생산공장을 건설하여 그동안 전량 수입에 의존하던 실리콘 원료의 국산화를 실현했습니다. 이를 통해 실리콘 모노머와 폴리머의 합성 및 응용으로 실리콘 고무를 비롯한 건축 및 산업용실란트, 실란, 실리콘 오일, 실리콘 에멀젼 등의 실리콘 제품을 생산 공급하고 있으며, 실리콘은 다른 원료에 비해 월등한 물성으로 생활용품을 비롯 건축용, 자동차용, 전기전자용 및 첨단산업자재용 등 다방면에 사용되고 있습니다. 지배회사 케이씨씨는 지난 2011년 영국 유기실리콘 제품 생산회사인 Basildon을 인수 합병하며 실리콘사업에 활로를 마련하였으며, 2019년 미국 모멘티브퍼포먼스머터리얼스를 인수하여 글로벌 선두 기업으로 경쟁력을 강화하였습니다. 이후 지배회사 케이씨씨는 2020년 12월 실리콘 사업부문을 케이씨씨실리콘으로 물적분할하였고, 2021년 1월 KCC 그룹 내 실리콘 사업부문을 MOM Holding Company 산하로 수직계열화하였습니다.

기타 부문	케이씨씨	A/MDCB장섬유시공수익
등	지배회사 케이씨씨는 진공관, 고주파 발진부 등 각종 전자기 부품의 소재로 사용되는 A/M(Alumina Metalizing)제품과 파워모듈용 세라믹 기판에 사용되는 DCB(Direct Copper Bonding)를 생산하고 있습니다. 유리장섬유(Glass Fiber) 제품의 경우 내화학성, 강도, 불연성, 전기절연성, 내열 및 내구성이 우수하여 전기, 전자, 자동차, 항공기 부품 등의 복합재료로 다양하게 사용되고 있습니다.

(1) 건자재 부문1) 지배회사 케이씨씨① 산업의 특성

건축자재산업은 대규모 자본, 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업으로 신규진입장벽이 높은 특징이 있습니다. 2020년 건설수주가 코로나19로 인한 경기침체에도 불구하고 역대 최대치 기록을 전망하고 있어, 2021년에는 건축자재 수요 회복세가 예상되고 있습니다. 다만 여전히 코로나19의 불확실성, 주택담보대출 규제 강화와 부동산 경기 과열에 대한 정부의 부동산 억제 정책 등으로 건축자재 수요 감소를 가속화 할 가능성 또한 존재합니다 . ② 산업의 성장성

한국은행 및 국내 경제연구기관들의 경제전망 발표자료에 따르면 2020년 연간 GDP 성장률은 마이너스(-)성장을, 2021년은 플러스(+) 성장을 나타낼 것으로 전망되고 있습니다. 국내경기는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자 흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 보이면서 성장흐름이 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 2021년 건설투자는 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진도 완화될 전망입니다. 주거용 건물은 2018년 이후 감소 흐름이 이어지고 있으나 최근 선행지표(주택착공, 수주) 개선 등의 영향으로 점차 회복될 전망입니다. 또한 비주거용 건물 중 상업용 건물은 코로나19 확산 이후 자영업 업황 악화에 따라 다소 부진하겠으나, 온라인쇼핑 수요 급증으로 창고 착공 증가가 회복 요인으로 작용하여 기타_창고용 건물은 지속적으로 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 향후 국내 경제의 흐름은 백신이나 치료제 개발시기 및 팬데믹 기간 중 이동제한 완화속도에 크게 좌우될 것이라 전망하며, 코로나19 사태의 향후 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

③ 경기변동의 특성

건축자재 산업은 수요산업인 건축경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업으로서 계절적 요인에 의한 계절적 경기 순환체계와 전반적인 산업 경기동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동 구조를 가지고 있습니다.

④ 경쟁 상황

건축자재 산업은 대규모 자본, 설비 및 사업용 부지가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서 대규모의 투자가 요구됩니다. 따 라서 신규 진입장벽이 높고, 대부분 중량 제품으로 내수판매가 주종을 이루고 있으며 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성건축자재 산업의 경우 대부분 자연광석을 주원료로 제조하며 , 석고보드의 경우 석탄화력발전의 부산물인 배연탈황석고와 수입 천연석고를 주원료로 제조하고 있습니다.

⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

건축물 관련 법규(건축법, 주택법, 건축물의 실내 마감재료 기준, 건축물의 피난 방화구조 등에 관한 규칙, 건축물 설비 기준 등에 관한 규칙, 건축물 에너지 절약 설계 기준, 친환경 주택의 건설기준 및 성능, 에너지 소비 효율 등급제도 등)와 각종 환경관련 규제(환경마크, HB인증, 다중이용 시 설 등의 실내공기질 관리법 등)에 만족하기위하여 다양한 제품에 대한 개발을 진행하고 있습니다.

⑦ 영업개황

내장재인 석고보드, 천장재인 마이톤(암면흡음천장판), 석고텍스를 생산하고 있으며, 이들 제품 모두 무기질 불연재 및 친환경 제품으로 건축물 사용자에 대한 화재 안전 및 실내공기실 관리에 기여하고 있습니다. 석고보드는 경량성과 시공성이 우수하여 건축물의 벽체, 천장 및 건식벽체 등 내부 마감재로 널리 사용되는 제품으로, 당사는 2017년 석고보드 생산라인 3호기 증설하여 시장수요에 대응하고 있습니다. 미네랄울(암면)을 주원료로 하는 마이톤(암면흡음천장판)은 다른 천장재에 비해 흡음성능이 우수하고 미려한 외관구현이 가능하여 교육시설, 공공기관, 사무실, 호텔, 병원 등 고급 건축물과 정숙한 환경을 요구하는 시설에 주로 적용되고 있습니다. 또한, 2015년 11월 보급형 천장재 시장을 겨냥한 석고계 천장재인 석고텍스plus 신제품 출시 하였고, 한국표준협회(KSA)로부터 4년 연속(2017년 ~ 2020년) 한국품질만족지수(KS-QEI) 1위 수상하는 등 제품 경쟁력 확대 중입니다.

보온단열재는 건축용으로 그라스울 (유리면) 및 미네랄울(암면), 산업 /선박 용으로는 미네랄울, 세라믹 화이바를 생산, 공급하고 있으며, 우수한 보온단열 성능을 통해 각종 건축물 및 산업설비의 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한, 2014년 10월부로 기존 페놀 바인더를 친환경 천연 바인더로 대체한 그라스울 네이처의 상업 생산을 통하여 국내 친환경 단열재 산업을 선도해 나가고 있습니다. 또한, 최고 1,200℃의 고온에서도 견딜 수 있는 친환경 무기보온단열재인 세라크울 뉴바이오 알파-1200 제품을 개발하여 2014년 상반기에 본격 출시하였으며 2018년 1월에는 발수성이 뛰어난 외단열용 글라스울인 워터세이프 제품을 출시하였습니다.

⑧ 시장점유율 등 건축자재의 매출은 건설경기와 밀접한 상관관계를 맺고 있어 건설경기가 좋을 때와그렇지 못한 때의 영업환경에 큰 차이가 있지만, 내장재 및 보온단열재 대부분 품목에서 동종업계의 선두위치를 확보하고 있습니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

PVC 창호	34%	36%	13%	17%

건축자재	60%	21%	11%	8%

주1) 건축 자재: 석고보 드, 석고텍스, 마이톤, 그 라스울, 미 네랄울 등주2) 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율임

⑨ 시장의 특성건축자재는 건설경기 변동과 밀접한 상관관계를 가지고 있으며, 대규모 시설투자가 필요하고 상대적으로 시장진입 장벽이 높기 때문에 비교적 안정적인 시장을 확보하고 있습니다.

(2) 도료 부문 1) 지배회사 케이씨씨

① 산업의 특성도료산업은 건설, 자동차, 조선 등의 산업용은 물론 생활 주변에 사용되는 가정용 등 다양한 방면에 사용되고 있습니다.생산 초기에는 대량생산이 주를 이루었으나 현재는 다양한 수요에 적절히 대응하기 위하여 다품종 생산체제를 갖추고 있으며, 점차 높은 기술력이 요구되는 고부가가치 제품 및 친환경 제품으로 시장의 주력이 이동 하고 있는 상황입니다.따라서 도료시장은 과거 많은 군소업체가 난립하여 경쟁하던 단계에서 기술력과 브랜드파워를 겸비한 소수의 대형 제조사 위주로 재편되고 있습니다. 도료산업은 원재료의 수입 비중이 높아 환율 및 유가와 밀접한 관련을 가지고 있으며, 전방산업인 건설, 자동차, 조선, 전자산업 등의 경기에 많은 영향을 받고 있습니다.

② 산업의 성장성

2020년 초부터 이어진 코로나19 유행에 따른 팬데믹 상황은 2021년에도 변이 출몰 등 쉽게 잠식될 기미가 보이지 않고 있는 상황으로 올 한해도 향후 전망에 대해 여전히 예상하기 어려운 상황입니다. 다만, 2020년 은 팬데믹의 영향으로 원격수업, 재택근무 등의 비대면 시대의 도래로 노트북과 같은 1인 미디어 제품 및 TV, 가전 등의 수요 증가가 증가하는 등 소비자들의 소비 패턴에 새로운 변화가 있었음을 감지할 수 있었습니다. 이로 인해, 글로벌 물동량이 증가 추세로 전환되었고, 조선산업의 경우는 컨테이너선의 수요 증가로 컨테이너선 운송비 주요지표인 SCFI가 사상 최고치를 달성하면서 신조발주 증가가 현실화 되고 있는 상황이며, 바이든 미 신임 대통령의 친환경 정책지향으로 LNG선 등의 발주도 증가할 것으로 예상되는바, 전년대비 선박 발주 심리는 개선되고 있는 상황입니다. 자동차 산업의 경우 2021년 수요는 전년대비 회복하겠지만, 여전히 2019년 이전 시장 규모에는 미치질 못할 것이라는 전망입니다. 신규 백신으로 인한 코로나19 팬데믹 탈출 기대감도 있지만, 해외 경쟁 업체들의 정상화 / 중국 자동차 업체의 해외 진출로 글로벌 자동차 시장 경쟁은 심화 될 것이라는 전망입니다. 게다가 국내 규제 강화와 환율 하락 추세로 기업 생산경쟁력은 악화 될 수 있는 여지도 있지만, 신규 전기차 출시효과 및 친환경차 판매 비중이 증가할 것으로 전망되며 자동차 산업은 개 선 될 것으로 예상 됩니다.

③ 경기변동의 특성

도료산업은 수요산업인 자동차, 선박 및 건설경기의 영향을 받는 산업입니다. 건축용 도료의 경우 계절적 요인에 영향을 받는 특성을 가지고 있는 반면, 자동차, 선박, 공업도료 등은 전반적인 산업 경기 동향에 영향을 받습니다. ④ 경쟁 상황

도료산업은 제조공정이 비교적 단순한 비장치 산업으로서 소규모 자본으로도 시장 진입이 가능하다는 특징을 가지고 있어 한때 국내에 150여 개의 군소업체가 난립하고 있었습니다. 그러나 최근에는 기술력과 브랜드 파워를 겸비한 대형사 위주로 시장이 재편되면서, 당사를 포함한 상위 5개사가 전체 시장의 약 90%를 점유하고 있습니다. 화학제품인 도료는 친환경성, 고기능성 및 고급화 경향이 확대되고 있습니다. 그러나 건축용 도료시장은 상대적으로 기술력이 떨어지고 수요처에 대한 서비스가 낙후된 중소기업들이 다수 포진하여 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 한편, 자동차, 선박, 공업용 도료 분야는 국내시장뿐만 아니라 전세계 시장에서 글로벌 선두기업들과 경쟁하고 있어, 지속적인 기술개발과 효율적인 유통망 및 우수한 인력확보 등이 그 어느 것보다도 필요한 경쟁요소라 할 수 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성

도료 제품의 원재료는 석유화학에서 유도 합성되는 용제ㆍ합성수지ㆍ유기안료 등의 비율이 높고, 나머지는 천연수지 및 무기안료 등으로 구성되어 있습니다. 범용 수지와 안료 등은 대부분 국내에서 조달하나 특수 용도로 사용되는 고부가가치 도료의 경우 원료를 주로 해외에서 조달하고 있습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

당사는 산업안전보건법에 따른 물질안전보건자료의 작성, 비치 및 안전한 사업장 조성을 위한 작업 환경 개선에 노력하고 있습니다. 더불어 고객의 건강과 환경 보호를 위해 유해성을 최소화한 제품 개발에 적극 매진하고 있으며, 각종 환경관련 법규(화학물질 관리법, 화학 물질 등록 및 평가 등에 관한 법률, 실내공기질 관리법, 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법 등)에 대응하기 위하여 원료 입고에서 최종 처리까지 유해화학물질에 대한 엄격한 관리가 이루어지고 있습니다.

⑦ 영업개황

자동차 및 선박 도료 등 높은 기술 수준을 요구하는 고부가가치 제품의 시장지배력 강화 및 친환경 제품의 매출비중 확대로 수익성 극대화를 위해 노력하고 있으며, 이를 위하여 기술개발에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 자동차 도료기술의 글로벌 선두주자인 AXALTA와의 기술제휴를 통해 최상의 자동차 도료를 공급함으로써 자동차산업 경쟁력 강화에 일익을 담당하고 있습니다. 또한, 건축용과 공업용 도료부분에서는 친환경 및 고기능성 신제품을 지속적으로 출시하여 기술적 위상과 수출경쟁력을 더욱 강화하였으며, 최근에는 글로벌 기업으로서 시장확대와 매출다각화를 위해 해외시장 개척에 매진하고 있습니다.

⑧ 시장점유율 등

당사는 국내 최대의 도료 제조업체로서 국내외에 우수한 기술과 안정된 자본력을 바탕으 로 해외시장 개척과 시설투자 등을 통해 지속적 성장을 달성하고 있습니다. 자동차, 공업, 선박, 플랜트, 건축용도료 등 주요부문에서 우수한 기술력을 통한 시장우위를 차지하고 있으며, 친환경, 고기능성 제품의 매출 신장을 통해 시장점유율을 확대하고 있습니다. 아울러 내수뿐만 아니라 수출 또한 공업용 도료를 중심으로 중국, 동남아, 중동, 유럽 시장으로 확대하고 있습니다. 정부의 환 경규제가 강화되면서 환경친화적 도료에 대한 R 투자와 친환경 제품 비중은 더욱 확대될 전망입니다. 이와 같이 당사는 도료시장에서의 경쟁력 확대로 국내 도료업계 1위 자리를 굳건히 지켜가고 있습니다.

구분	KCC	A사	B사	C사	D사	기타

도료	38%	21%	17%	9%	5%	10%

주1) 건축, 공업, 자동차, 선박, 플랜트 도료 등 주2) 상기 시장점유율은 도 료사별 공시자료 및 자체 시장조사를 바탕으로 추정

⑨ 시장의 특성

도료제품의 주요 수요자는 국내의 각 산업별 선도 제조업체들이며, 타사에 비하여 수출비중(로컬수출 포함)이 높아 국내 및 수출경기와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 향후에는 수출 뿐만 아니라 현지화를 위한 다양한 경영전략을 수립, 글로벌 경영에 박차를 가할 것입니다. ⑩ 주요 종속회사도료 관련 주요 종속회사로는 중국 내 KC C Chemical (HK) Holdings Limited, KCC Chemical (Kunshan) Co., Ltd., KCC Chemical (Beijing) Co., Ltd., KCC Chemical (Guangzhou) Co., Ltd. 및 싱가포르 법인인 KCC (Singapore) Pte. Ltd. 가 있습니다. (3) 실 리콘 부문 1) 지배회사 케이씨씨

① 산업의 특성 실리콘 산업은 실리콘 메탈 등을 원료로 하여 실리콘의 기초 원료인 모노머 (MCS: Methyl Chlorosilane)를 생산하는 Upstream 공정과 이를 원료로 하여 다양한 실리콘 제품을 생산하는 Downstream 공업을 포괄하는 사업으로 특히 Upstream은 대규모 장치산업의 특징을 지니고 있습니다.

KCC는 국내에서는 유일하게 유기실리콘 원료부터 1차, 2차 제품까지 일괄 생산하고 있습니다.

② 산업의 성장성 실리콘 산업은 일반 소비자들이 사용하는 생활용품등의 소비재 시장의 견조한 시장 성장을 바탕으로 실리콘의 뛰어난 물성으로 인해 자동차, 전기전자 등 각종 산업에 응용처가 확대되고 있습니다. 지역적으로는 중국, 인도, 중남미 국가들의 소비수준 향상에 따른 기존Commodity 시장의 추가성장이 기대되고, 최근 전기차 시장의 성장과 고령화에 따른 의료용 수요 증대로 고부가가치 실리콘 제품을 중심으로 더욱 높은 시장 성장이 전망되고 있습니다. 그러나, 2020년 국내경제는 전세계 코로나19 사태의 종식시점에 따른 변동성 확대로 향후 전망에 대해서 가늠하기 어려운 상황입니다. 지난 4월 IMF는 세계 경제 전망 보고서에서 2020년 세계 GDP성장율을 기존 3.3% 성장에서 최소 -3.0%에서 -8.6% 까지 역성장을 전망하였습니다. 이에 전 세계 정부, 중앙은행을 중심으로 전례 없는 강력하고 과감한 경기 부양책들이 발표되고 있어 연내 반등의 여지도 있으나 코로나19 사태의 향후 전개양상 등으로 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

③ 경기변동의 특성 실리콘 일반Commodity 제품의 경우 경기변동에 상대적으로 비탄력적이나 자동차, 화장품, 건축, 디스플레이 등 전기전자 산업은 정책, 계절 등 대외변수에 따른 수요 변동을 보이고 있습니다. 이에 따라 해당 실리콘 제품의 시장도 경기변동의 영향을 받고 있습니다. 특히 건축용 실란트의 경우는 건축경기의 직접적 영향 및 계절적 특성을 보이고 있습니다.

④ 경쟁상황

실리콘 원료생산 설비는 높은 자본집약 산업으로 2000년대까지 Dow , Wacker, MPM, Shin-Etsu, Elkem 등 글로벌 업체들의 과점 형태였습니다. 이 글로벌 업체들은 원료부터 최종 제품까지 일괄 생산 체계를 갖추어 원가 경쟁력이 높은 제품과 기술력을 앞세워 시장을 선도하고 있습니다. 그리고 2000년대 이후 중국의 신규 업체들이 시장에 적극 참여하고 있어 치열한 경쟁의 각축장이 되고 있습니다. ⑤ 자원조달의 특성 유기실리콘의 주원료는 메탈실리콘과 메탄올 입니다. 두 원료 모두 대부분 중국에서 조달하고 있으며, 원유를 비롯한 주요 원자재의 가격변동과 전방산업의 수요변동이 주요 원재료 가격변동에 영향을 미치고 있습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 2007년 6월에 발효된 REACH 제도를 비롯한 글로벌 규제에 적극 대응하고 있습니다. REACH 제도란 EU 내에서 제조되거나 수입되는 1톤 이상의 모든 화학물질을 등록하여 평가, 허가절차를 거쳐 사용하게 하는 법령으로써, 사전대응을 위한 전담인원을 배정하여 체계적이고 전사적인 대응을 추진 중에 있습니다. 또한, 2015년부터 전면 시행된 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'과 '화학물질관리법'에 대응하기 위해 제조 또는 수입 화학 물질에 대한 화학 물질등재 등의 활동 및 테스트를 진행 중에 있습니다. 건축용 실란트는 환경부 주관의 실내용 건축자재 사전적합제도 및 국토부 건강친화형 주택관련 규격을 준수하고 있습니다.

⑦ 영업개황 유기실리콘 제품의 일괄 생산 체계를 확보한 당사는 국내 최대 점유율 확보에 만족하지 않고, 해외 주요 거점에 실리콘 생산과 판매를 위한 법인과 지점을 확보하여 글로벌 실리콘 메이커로서의 지위를 만들어가고 있습니다. 우리나라와 같이 자원이 부족한 국가는 실리콘 산업을 기반으로 하는 정밀화학산업을 집중 육성해야 할 필요성이 있다는 확신을 가지고 최첨단 신소재 산업인 실리콘 사업을 차세대 성장동력으로 삼아 오랜 기간 연구개발에 집중하면서 기술축적을 해왔습니다.

⑧ 시장점유율 등 실리콘 제품은 아직까지 글로벌 선진 업체에 비해 낮은 점유율을 보이고 있습니다. 제품개발을 통해 세계 수준의 품질 역량, 기술 경쟁력 확보 및 마케팅역량 확보를 통해 세계 시장 내 점유율 상승에 박차를 가할 예정입니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

실란트	32%	12%	11%	45%

실리콘	17%	24%	11%	48%

주1) 실란트는 건축용 실란트 기준으로 비실리콘계 포함임 주2) 자체 시장 조사에 따른 유기 실리콘 제품의 국내 시장 점유율임 ⑨ 시장의 특성 실리콘은 다른 원료에 비해 뛰어난 물성으로 일반 소비자들이 사용하는 생활용품에서부터 의료, 제약, 화장품, 건축, 자동차, 전기전자, 우주, 항공산업에 이르기까지 폭넓게 사용되어 응용제품만도 5,000여 가지에 이르고 있습니다.

다양한 첨단산업에 핵심소재로 사용되는 만큼 빠르게 변화되는 고객사와의 needs 파악 및 대응 등 기술경쟁력 및 마케팅 역량이 필요합니다.

⑩ 주요 종속회사 실리콘 관련 주 요 종속회사로는 케이씨씨 실 리 콘 , MOM Holding Company 등 20개 계열사가 있습니다. (4)기타 부문

① 산업의 특성 전력 및 전기전자용 무기 소재는 반도체, 디스플레이, LED, 파워모듈 등 다양한 산업에서 핵심 부품의 재료로 적용되고 있으며, 빠르게 변화하는 전방산업의 트렌드와 고객의 요구에 부응하는 제품을 적시에 출시해야 하는 기술 집약적인 산업입니다. 소재 산업은 특성상 원재료의 수입 비중과 제품의 수출 비중이 높아 환율 및 유가 등에 영향을 받고 있으며, 전방산업인 반도체, 전기전자, 건설, 자동차, 재생에너지 등의 업황에 많은 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. ② 산업의 성장성 모바일, 5G, 자율주행, AI, Cloud, Smart Factory, AR/VR 등으로 대변되는 4차 산업혁명을 맞아 반도체, 디스플레이 등 전기전자 산업은 지속적으로 성장하고 있으며, 중국, 인도, 중남미, 동유럽을 비롯한 Emerging Markets의 성장, 차세대 기술 및 제품의 활발한 개발 등으로 소재에 대한 수요는 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 또한 대부분 일본기업에 의존해 오던 핵심 소재 및 부품들을 국내업체들이 기술과 경쟁력을 확보하면서 국산화가 본격적으로 진행되는 등 향후 성장이 기대되고 있습니다. 하지만 최근 전세계 코로나 19 사태의 종식시점에 따른 변동성 확대로 향후 전망에 대해서 가늠하기 어려운 상황입니다. 코로나 19 사태로 인해 자동차 제조업체 등이 일부 가동을 중단하는 등 수요가 변동될 가능성이 있는 반면 재택수업/근무의 증가 언택트 문화의 확산에 따른 반도체의 수요 급증은 소재 시장 성장에 긍정적인 부분으로 작용할 수 있습니다. 또한 코로나 확산이 줄어들고 있는 국가의 경우, 이후 침체된 경기를 회복하기 위해 전력산업을 포함한 SOC (사회간접자본) 사업을 본격적으로 추진하는 등 경제회복을 위한 투자가 증가할 가능성도 존재합니다.

③ 경기변동의 특성 반도체, LED, 디스플레이 등 전기전자 산업은 계절 등 일정한 주기에 따른 수요 변동을 보이고 있으며, 환율, 유가, 세계경기 등의 외부 경영환경의 변화에도 시장변동이 크게 나타나는 특성이 있습니다. 관련된 무기소재도 전방산업의 경기에 민감하게 반응하며 추세를 같이하고 있습니다.

④ 경쟁상황소재의 경우 유럽과 일본 업체들이 높은 기초 과학수준과 노하우를 바탕으로 시장을 여전히 선도하고 있으나, 한국, 중국 등의 업체들이 R 투자와 가격 경쟁력을 바탕으로 점차 기술 격차를 줄여 가고 있습니다. 특히, 차세대 고부가가치 소재 시장을 선점하려는 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 최근 중국 업체들은 풍부한 자금력과 적극적인 정부 지원 정책, 낮은 제품 가격을 무기로 저가시장에 대해 공격적으로 진입하려는 시도를 하고 있습니다. 케이씨씨 역시 지속적인 기술개발 및 생산성 향상을 통해 유럽업체가 선점하고 있는 DCB 시장에서의 점유율을 확대해나가고 있으며, AM은 경쟁업체를 따돌리며 점유율을 지켜내고 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성 AM, DCB의 경우 원자재를 일본과 독일 등지에서 수입하여 조달하고 있습니다. 최 근 발생한 미중 무역분쟁 및 일본과의 마찰 등으로 인한 영향을 최소화하기 위해 국내업체를 포함해 벤더 다원화 과제가 진행중으로 중장기적으로 자원 조달의 문제는 없습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 환경 분야와 관련하여 2006년 7월 발효된 유럽연합(EU)의 특정유해물질사용제한지침(RoHS)으로 인하여 반도체업계를 비롯한 전기 전자 소재 시장에서는 친환경 제품으로 전환되는 추세입니다. 아울러 2007년 6월에 발효된 REACH 제도를 비롯한 글로벌 규제에 적극 대응하고 있습니다. REACH 제도란 EU 내에서 제조되거나 수입되는1톤 이상의 모든 화학물질을 등록하여 평가, 허가절차를 거쳐 사용하게 하는 법령으로써, 사전대응을 위한 전담인원을 배정하여 체계적이고 전사적인 대응을 추진 중에 있습니다. 또한, 2015년부터 전면 시행된 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'과 '화학물질관리법'에 대응하기 위해 제조 또는 수입 화학 물질에 대한 화학 물질등재 등의 활동 및 테스트를 진행 중에 있습니다.

⑦ 영업개황

현재 국내 전기전자소재 시장의 상당 부분을 점유하고 있는 일본 제품을 대체하기 위해 개발 초기 단계에서부터 고객의 요구에 부응하는 제품 개발에 역점을 두고 있습니다. 특히 일본의 반도체용 소재의 수출규제에 맞서 정부 및 국내 반도체 업체로부터의 일본 제품 대체 니즈가 증가하고 있는 상황으로 시장에서 요구하는 제품 판촉에 역점을 두고 있습니다. 세계 점유율 1위의 VI(Vacuum Interrupter)용 세라믹을 비롯하여 전력용 파워모듈에 적용되는 세라믹기판(DCB) 등 무기소재 제품에 대한 신규 시장을 확대하고 다양한 제품 라인업을 보유하며 가격 경쟁력이 있는 우수한 품질의 제품을 공급하기 위해 노력하고 있습니다.

⑧ 시장점유율 등

AM 과 DCB 모두 국내에는 직접적인 경쟁사가 없으며, 뛰어난 품질과 유통의 이점을 살려 90%가 넘는 높은 점유율을 확보하고 있습니다. 특히 AM의 주력 상품인 VI (Vacuum Interrupter)용 세라믹은 코트라 (KOTRA)가 주관하는 세계일류상품에 11년 연속 선정되는 등 글로벌 업체와의 경쟁에서도 그 품질을 인정받고 있습니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

AM	33%	31%	12%	24%

⑨ 시장의 특성 소재 산업은 높은 신뢰성 및 기술력이 요구되는 만큼 기술적 진입장벽이 높으며, 진입 후에도 높은 수준의 품질 안정화를 통해 고객 만족을 이뤄내야하는 시장입니다. 또한, 동 시장은 글로벌 선도 업체들이 다수 분포되어 있고 대부분 해외에 생산기지를 확보하고 있어 당사 제품 상당 부분이 수출(로컬 수출 포함)로 판매되고 있습니다.

⑩ 주요 종속회사 소재 관련 주요 종속회사로는 KCC (Viet Nam Nhon Trach) Company Limited 이 있습니다.

나. 사업 부문별 요약 재무현황 연결기업은 2020년 1월 1일자로 MOM Holding Company가 종속기업으로 편입됨에 따라 실리콘 부문을 별도의 보고 부문으로 분류하였으며, 이에 따라 비교표시되는 전기, 전전기 부문정보를 재작성하였습니다. (1) 제63기

(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	실리콘	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	810,344	1,385,202	3,612,778	345,609	-	(1,070,300)	5,083,631

내부매출액	-	(153,076)	(917,219)	(5)	-	1,070,300	-

외부매출액	810,344	1,232,125	2,695,559	345,604	-	-	5,083,631

15.94%	24.24%	53.02%	6.80%	-	0.00%	100%

영업이익(손실)	61,567	54,140	12,710	(3,891)	-	9,320	133,846

46.0%	40.4%	9.5%	(2.9%)	-	7.0%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	11,213

순금융수익(원가)	314,620

기타영업외수익(비용)	234,442

법인세비용	180,043

계속영업당기순손익	514,079

자산	890,659	1,987,900	3,846,557	532,333	6,766,588	(1,676,463)	12,347,572

7.2%	16.1%	31.2%	4.3%	54.8%	(13.6%)	100.0%

주) 기타부문에는 공통자산의 상각비가 포함되어 있습니다. (2) 제62기

(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	실리콘	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,325,127	1,469,026	297,327	461,544	-	(218,131)	3,334,893

내부매출액	-	(211,088)	(7,043)	-	-	218,131	-

외부매출액	1,325,127	1,257,938	290,284	461,544	-	-	3,334,893

39.7%	37.7%	8.7%	13.8%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	83,332	1,769	45,053	(3,046)	-	11,027	138,135

60.3%	1.3%	32.6%	(2.2%)	-	8.0%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	(233,985)

순금융수익(원가)	(7,573)

기타영업외수익(비용)	(86,173)

법인세비용	32,281

당기순손익	(221,877)

자산	1,713,985	1,981,486	292,699	550,888	6,079,389	(1,236,225)	9,382,222

18.3%	21.1%	3.1%	5.9%	64.8%	(13.2%)	100.0%

주1) 상기 부문 매출액에는 중단영업손익이 포함되어 있습니다.주2) 상기 부문 자산에는 소유주분배예정자산이 포함되어 있습니다. 주 3) 기타 부문에는 공통자산의 상각비가 포함되어 있습니다.

(3) 제61기(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	실리콘	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,483,915	1,634,037	316,538	591,242	-	(243,569)	3,782,163

내부매출액	-	(234,459)	(9,110)	-	-	243,569	-

외부매출액	1,483,915	1,399,578	307,428	591,242	-	-	3,782,163

39.2%	37.0%	8.1%	15.6%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	144,654	33,674	50,415	(551)	-	15,332	243,524

59.4%	13.8%	20.7%	(0.2%)	-	6.3%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	16,632

순금융수익(원가)	(251,362)

기타영업외수익(비용)	(21,088)

법인세비용	10,809

당기순손익	(23,104)

자산	1,694,895	1,900,529	283,275	466,117	5,709,870	(1,089,268)	8,965,418

18.9%	21.2%	3.2%	5.2%	63.7%	(12.1%)	100.0%

주1) 상기 부문 매출액에는 중단영업손익이 포함되어 있습니다. 주2) 기타 부문에는 공통자산의 상각비가 포함되어 있습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 신재생에너지는 화석에너지의 고갈문제와 환경문제에 대한 핵심 해결방안이라는 점에서 각 선진국에서는 신재생에 너지에 대한 과감한 연구개발과 보급정책 등을 추진하고 있습니다. 유가의 불안정, 기후변화협약의 규제 대응 등 신재생에너지의 중요성이 재인식되면서 정부에서는 녹색성장위원회를 설립하여 신재생에너지 기술개발 및 보급 확대를 통해 탈석유화를 추진하고, 그린에너지 강국으로 도약하기 위한 새로운 패러다임의 녹 색성장을 추진했습니다. 녹색 에너지원으로는 태양광, 태양열, 풍력, 조류력, 지열 등이 있으며, 그 중 국내 태양광 분야 는 신재생에너지산업 매출의 약 70%를 차지하고 있습니다. 그러나 신성장 동력산업으로 주목받았던 태양광 산업은 최근 전세계적으로 경제위기가 계속되면서 현재는 수요 정체 현상을 보이고 있습니다. 태양광 산업이 어려움에 빠진 것은 세계 태양광 시장의 70% 이상을 차지하는 유럽 경기 침체의 영향이 크다고 볼 수 있습니다. 유럽은 발전차액지원제도(FIT)를 도입해 발전단가가 높은 태양광의 보급을 촉진해 왔지만 최근의 경제 위기로 독일 등 유럽 각국이 태양광에 대한 보조금을 줄이면서 수요가 줄어들고 있습니다. 이에 위축된 폴리실리콘 산업시장이 상당 기간 회복하기 어려워 보임에 따라 2011년말 자체생산 중이던 3,000톤 규모의 폴리실리콘 공장을 일시 가동중단 하였으며, 2012년말 및 2013년초에는 (주)케이에이엠의 자산가치를 손상차손 처리하였습니다. 2013년 5월에 (주)케이에이엠은 결손 보전 목적으로 무상감자를 하였으며, (주)케이에이엠의 공동기업 참여자인 현대중공업(주)이 소유주권 49%에 대하여 무상소각에 참여하였습니다. 이로 인해 (주)케이에이엠의 발행주식을 당사가 100% 소유하게 됨으로써 (주)케이에이엠은 당사의 공동기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 편입되었으며 2013년 9월 30일을 합병기일로 동 종속기업은 흡수합병되었습니다. 또한 당사와 미국 모히건 선(MTGA)과의 합작회사인 인스파이어는 2016년 2월 인천영종도 제2국제업무지구 지역의 복합리조트 사업자로 선정된 바 있습니다. 복합리조트 사업에 참여하게 된 모히건 선은 이번 사업을 통해 외국인 전용 카지노를 운영할 예정이었습니다. 당사는 ㈜인스파이어인티그레이티드리조트의 지분 938,578주를 943억원에 취득하며 투자를 진행하였으나, 2018년 4월 2일 이사회결의를 통하여 보유지분 전액에 대해 939억원 규모의 유상소각을 실시하며 투자금액을 회수하였습니다. ㈜인스파이어인티그레이티드리조트의 유상소각 실시로 제2국제업무지구 지역의복합리조트 사업과 당사는 관련사항이 없으니, 이 점 투자에 참고하시기 바랍니다. 연결기업은 실리콘 사업 분야를 강화하기 위하여 MOM Holding Company의 지분 45.49%를 2019년 5월에 취득하여 관계기업으로 분류하였습니다. 2020년 1월 1일로 MOM Holding Company가 Quartz 사업부문 분리 등을 통하여 다른 투자기업이 보유한 주식을 유상감자하였으며, 주주간 계약에 따라 당사가 이사회의 구성원의 과반을 선임할 수 있음에 따라 MOM Holding Company에 대한 지배력을 획득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다. 이 어 2021년 01월 06일 이사회를 통해 미국 실리콘 사업 계열사 MOM Holding Company에 약 4,000억원을 출자하기로 결의하였습니다. 이는 Momentive Performance Materials Inc.를 지배하고 있는 MPM Holdings Inc. ("Momentive") 산하로 의 실리콘 사업 부문 수직계열화 및 MOM Holding Company에 대한 지배력 강화를 위한 것으로, 금번 출자로 동사의 MOM Holding Company에 대한 지분율은 60%로 증가하였습니다. MOM Holding Company 은 유상증자를 통해 취득한 자금을 MOM Holding Company의 종속회사들을 통하여 모멘티브코리아 및 MPM UK까지 출자 또는 대여한 후, 동사로부터 (주)KCC실리콘, Basildon Chemical Co. Limited("Basildon") 의 지분양수 및 KCC Chemical (Guangzhou) Co., Ltd.("KCC광저우") 의 실리콘 영업부문을 양수하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품, 서비스 연결기업의 건자재부문 제품으로는 건축용 내외장재, 보온재, 규사 등의 건재 제품, 그리고 PVC제품이 있습니다. 도료부문은 건축용, 자동차용, 선박용 등 도료 제품이 있고, 실리콘 부문은 실리콘, 실란트 기타부문은 A/M, DCB, 장섬유, 시공수익 등으로 구성되어 있습니다. 각 부문별 매출액 및 매출액 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	대상회사	매출유형	구체적 용도	주요 제품 및 서비스	제63기	제62기	제61기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

건자재	케이씨씨	제품	건축 내외장재 외	석고보드, 마이톤 , KCC창호 외	706,099	11.5%	732,239	24.9%	796,752	24.0%

상품	건축 내외장재, 부자재 외	뷰티클, 센스도어 외	104,244	1.7%	90,677	3.1%	112,087	3.4%

도료	케이씨씨	제품	건축용, 자동차용, 선박용 외	EX4413-H200, ECO3000-B, ECO3000-A-GREY 외	852,051	13.8%	903,392	30.8%	924,255	27.8%

상품	공업용 외	EP1760-A-1135 외	62,439	1.0%	57,167	1.9%	67,341	2.0%

KCC(HK)	KCK	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	WZ3300PTA-1184, WT3600PTA-7035, WZ3300PTB 외	112,528	1.8%	84,963	2.9%	219,821	6.6%

상품	34,648	0.6%	72,669	2.5%	47,353	1.4%

KCB	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	WT3600PTA-RAL7035, WP3400PTA-RL861, ED3100-B 외	27,740	0.5%	47,164	1.6%	64,312	1.9%

상품	22,416	0.4%	26,477	0.9%	50,384	1.5%

KCG	제품	공업용, 선박용 외	WZ3300PTA-1184, WT3600PTA-RAL7035, WZ3300PTB 외	67,844	1.1%	78,804	2.7%	89,111	2.7%

상품	5,827	0.1%	5,986	0.2%	10,650	0.3%

KCS	제품	공업용, 선박용 외	EP1760-A-1135, KCC SINGAPORE CG-I423, EH2350PTA-1128 외	25	0.0%	681	0.0%	12,638	0.4%

상품	3,530	0.1%	2,981	0.1%	2,169	0.1%

기타 종속 회사	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	TT6850-CLEAR, FIREMASK SQ-230(V), ECO3500 외	162,449	2.6%	153,032	5.2%	111,064	3.3%

상품	33,704	0.5%	35,710	1.2%	34,939	1.1%

실리콘	케이씨씨	제품	산업용 외	SeraSense SF CM5, BULK,ON,1000,F 외	203,833	3.3%	260,057	8.9%	275,789	8.3%

상품	가정용, 산업용 외	코레실-폼(PU65), SERASHINE EM 129(SI6006Z), Conventional Roving(#2400), Two-end 외	5,843	0.1%	4,646	0.2%	4,794	0.1%

KCC실리콘	제품	산업용, 전자, 건축 외	SeraSense SF CM5, Specialty Anchorage additive, Solventless PRC X-LINKER TYPE 2, SK0010C 외	18,192	0.3%	-	-	-	-

상품	건축용 외	코레실-폼(PU65), PU9323-WHITE, SW9535A, WL9530-백 외	357	0.0%	-	-	-	-

Basildon	제품	산업용, 제약용 외	SF-2335-1TEM, AFC2-2376-600M, SF-VS5-950A 외	30,360	0.5%	30,732	1.0%	32,693	1.0%

상품	875	0.0%	1,893	0.1%	3,262	0.1%

MOM	제품	가정용, 산업용, 공업용 외	Elastomers 외	3,353,318	54.5%	-	0.0%	-	0.0%

기타	케이씨씨	제품	산업용 외	장섬유 , 시공매출 외	339,580	5.5%	334,215	11.4%	440,585	13.3%

상품	가정용, 산업용 외	창호 철물 주문규격 외	1,226	0.0%	9,389	0.3%	24,600	0.7%

기타	태양광발전	태양광발전	4,803	0.1%	4,821	0.2%	-	0.0%

제품 계	5,874,019	95.5%	2,625,279	89.4%	2,967,020	89.2%

상품 계	275,109	4.5%	307,595	10.5%	357,579	10.8%

기타 계	4,803	0.1%	4,821	0.2%	-	0.0%

단순 합계	6,153,931	100.0%	2,937,695	100.0%	3,324,599	100.0%

연결 조정	(1,070,300)	-	(218,131)	-	(243,569)	-

총 합계	5,083,631	-	2,719,564	-	3,081,030	-

주1) 상기 부문 매출액에는 중단영업손익이 포함되어 있지 않습니다. 주 2) K CC실리콘은 당기 물적분할로 인해 설립되어 종속기업으로 편입되었습니다. 주3) Basildon Chemical Co. Limited는 자회사인 KCC Basildon Ltd.의 수치가 포함된 내역이며, 당기 중 청산하였습니다. 나. 가격변동 추이

(단위 : 원)

구 분	제63기	제62기	제61기

건자재	내외장재(㎡)	내수	1,567	1,622	1,717

도료	건축용 도료(ℓ)	내수	2,783	2,848	2,879

수출	3,637	3,305	3,536

공업용 도료(ℓ)	내수	5,249	5,221	4,991

수출	6,216	6,446	5,192

선박용 도료(ℓ)	내수	4,867	5,005	4,570

수출	4,950	4,899	4,516

자동차용 도료(ℓ)	내수	4,972	4,906	5,160

수출	3,515	3,573	3,680

실리콘	실리콘(kg)	내수	6,681	6,770	6,259

수출	6,522	6,546	5,920

실란트(ℓ)	내수	4,516	4,739	4,527

수출	4,755	5,056	4,655

주1) 주요 제품유형에 대하여 해당 사업년도 중 총매출액을 총판매물량으로 나누어 산출하였습니다. 주2) 별도 기준으로 작성되었습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료(단위 : 백만원, %)

사업 부문	대상회사	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	주요 매입처

건자재	케이씨씨	원재료 외	PVC Resin 외	PVC 외	402,337	17.01%	아세아제지(주) 외

도료	케이씨씨	원재료 외	Xylene 외	도료	540,041	22.83%	국도화학주식회사 외

KCC(HK)	KCK	원재료 외	Zinc Dust 외	도료	113,916	4.82%	강소신융자업유한공사 외

KCB	원재료 외	TIPAQUE SR-236 외	도료	35,906	1.52%	BASF 상해유한공사 외

KCG	원재료 외	EPOXY RESIN 외	도료	55,863	2.36%	선위시 정성정 아연공장 외

KCS	원재료 외	PAINT REMOVER-MESA 외	도료	2,948	0.12%	SICO PERFORMANCE MATERIAL(SHANDONG) CO., LTD. 외

기타종속회사	원재료 외	Pure chemicals co 외	도료	135,278	5.72%	BASF Limited 외

실리콘	케이씨씨	원재료 외	메탈 실리콘 외	실리콘	96,024	4.06%	XINJIANG JINGXIN 외

MOM	원재료 외	메탈 실리콘 외	실리콘	920,829	38.93%	Global Ferro, MGC and XINAN 외

Basildon	원재료 외	Linear OH Fluid 외	실리콘	14,190	0.60%	Elkem Silicones (UK) Ltd 외

기타	케이씨씨	상품	유통상품	유통상품	48,068	2.03%	일신금속 외

합 계	2,365,400	100.00%	-

나. 가격변동 추이(국내 기준)

(단위 : 원)

사업부문	구 분	제63기	제62기	제61기

건자재	소다회(톤)	345,214	358,252	308,049

도료	SOLVENT,MS(kg)	721	1,008	1,040

XYLENE(kg)	757	1,003	1,085

TOLUENE(kg)	720	941	1,025

실리콘	메탈 실리콘(㎏)	2,322	2,448	2,738

메탄올(㎏)	325	391	499

주1) 상기 원재료의 가격 산출기준은 소다회는 공급평균가격, 그 외는 총평균법에 의한 kg당 입 고단가입니다. 주 2 ) 소다 회는 코로나19의 여파로 인한 글로벌 수요 감소에 따라 가격이 하락 되었으며, 그 외 원재료도 유가 하락에 따라 가격 인하되었습니다. 주3) 소 다 회는 코로나19 확산에 따른 수요 감소로 가격 인하가 예상되며, 그 외 원재료는 중국 수요 급증 등 공급량 감소에 따라 가격 인상이 지속 될 것으로 전망됩니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거

(1) 생산능력(단위 : 천㎡,TON,㎘,㎞)

사업 부문	대상 회사	품 목	사 업 소	단위	제63기	제62기	제61기

건자재	케이씨씨	내외장재	여천,김천,대죽공장	천㎡	273,720	275,704	272,398

보온단열재	문막,김천공장	TON	143,900	127,364	129,981

PVC창호재	전주1공장	TON	43,500	52,100	64,100

도료	케이씨씨	도료	울산공장	㎘	142,654	178,863	182,701

전주2공장	㎘	101,687	104,076	102,620

안성공장	㎘	28,754	28,451	27,449

KCC(HK)	KCK	도료	곤산공장	㎘	58,118	59,966	81,271

KCB	도료	북경공장	㎘	12,456	33,897	33,897

KCG	도료	광주공장	㎘	42,918	43,250	43,250

KCS	도료	싱가포르공장	㎘	-	-	13,639

실리콘	케이씨씨	실리콘	전주3/대죽2공장	TON	75,641	75,728	79,741

MOM	실리콘	미국 외	TON	437,673	461,479	459,596

기타	케이씨씨	EMC	전주2공장	㎘	4,817	5,668	5,668

A/M	전주1공장	TON	1,115	1,364	1,666

장섬유	세종공장	TON	54,153	38,388	36,856

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준

▷ 최대생산가능일수 : 연간 총 일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수 ▷ 일가동시간 : 일 총가동 시간(24시간)에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

▷ 최대생산 가능일수 × 일 가동시간 × 시간당생산성

(3) 평균가동시간

① 사업소별 제품별 월간 실제 가동일수에 일 실제 가동시간을 곱한 시간

(단위 : 시간/월)

사업 부문	대상 회사	품 목	평균가동시간

건자재	케이씨씨	건재	388

PVC창호재	484

도료	케이씨씨	도료	335

KCC(HK)	KCK	도료	281

KCB	도료	239

KCG	도료	233

KCS	도료	-

실 리콘	케이씨씨	실리콘	363

MOM	실리콘	495

기타	케이씨씨	EMC	374

A/M	455

장섬유	732

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 천㎡,TON,㎘,㎞)

사업 부문	대상 회사	품 목	사 업 소	단위	제63기	제62기	제61기

건자재	케이씨씨	내외장재	여천,김천,대죽공장	천㎡	220,469	214,959	252,981

보온단열재	문막,전주1,김천공장	TON	113,322	113,245	114,395

PVC창호재	전주1공장	TON	36,378	39,640	48,640

도료	케이씨씨	도료	울산공장	㎘	111,271	132,149	138,901

전주2공장	㎘	77,269	81,017	98,013

안성공장	㎘	21,571	20,173	24,013

KCC(HK)	KCK	도료	곤산공장	㎘	38,872	26,476	59,127

KCB	도료	북경공장	㎘	7,081	12,393	16,575

KCG	도료	광주공장	㎘	23,801	23,650	25,185

KCS	도료	싱가포르공장	㎘	-	-	3,158

실리콘	케이씨씨	실리콘	전주3/대죽2공장	TON	48,418	57,403	62,148

MOM	실리콘	미국 외	TON	300,653	299,973	340,231

기타	케이씨씨	EMC	전주2공장	㎘	4,164	4,213	4,799

A/M	전주1공장	TON	1,109	1,072	1,108

장섬유	세종공장	TON	41,935	31,871	38,335

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업 부문	대상 회사	품 목	제63기 가동 가능 시간	제63기 실제 가동 시간	평균 가동율( 생산실적 ÷ 생산능력)

건자재	케이씨씨	건재	5,968	4,655	78.0%

PVC창호재	6,943	5,806	83.6%

도료	케이씨씨	도료	5,220	4,016	76.9%

KCC(HK)	KCK	도료	5,040	3,371	66.9%

KCB	도료	5,040	2,865	56.8%

KCG	도료	5,040	2,795	55.5%

KCS	도료	-	-	-

실리콘	케이씨씨	실리콘	6,798	4,351	64.0%

MOM	실리콘	8,640	5,935	68.7%

기타	케이씨씨	EMC	5,187	4,484	86.5%

A/M	5,491	5,463	99.5%

장섬유	8,784	8,784	100.0%

주) 평균가동률은 '생산실적 ÷ 생산능력' 개념임( 장섬유 제외)

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 소재지

사업소	소재지

울산공장	울산 동구 방어진순환도로 30

언양공장	울산 울주구 언양읍 상평로 166

여천공장	전남 여수시 여수산단로 1384

문막공장	강원 원주시 문막읍 문막공단길 106

세종공장	세종특별자치시 전의면 소정구길 40

전주1공장	전북 완주군 봉동읍 완주산단4로 19

전주2공장	전북 완주군 봉동읍 과학로 764

대죽1공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 15

대죽4공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 127

김천공장	경북 김천시 어모면 산업단지로 39

안성공장	경기 안성시 서운면 제4산단로 100

주) 해외법인의 소재지는 동 공시 서류상의 "Ⅰ. 회사의개요 - 1. 연결대상 종속회사 개황" 을 참조하시기 바랍니다.

( 2) 생 산설비의 현황(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인 자산	기타유형자산	합 계

취득원가:

기초금액	941,878	1,179,284	253,427	2,254,821	251,281	329,422	5,210,113

취득금액	398	4,646	7,675	18,748	193,089	10,582	235,138

처분금액	(7,730)	(18,655)	(630)	(38,510)	(93)	(19,925)	(85,543)

대체	(29,287)	(45,122)	-	-	-	-	(74,409)

사업결합	87,161	199,593	188,760	1,054,598	151,460	163,232	1,844,804

기타증감액	90	56,319	15,674	152,593	(243,849)	13,428	(5,745)

순외화차이	(3,286)	(7,909)	(8,227)	(35,116)	(11,152)	(9,947)	(75,637)

기말금액	989,224	1,368,156	456,679	3,407,134	340,736	486,792	7,048,721

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	(1,591)	(564,657)	(158,738)	(1,872,980)	(3,660)	(286,769)	(2,888,395)

처분금액	-	9,342	515	33,065	31	18,193	61,146

감가상각비	-	(53,354)	(40,147)	(232,728)	-	(32,301)	(358,530)

손상차손	-	(26,743)	(4,965)	(43,512)	(1,292)	(2,502)	(79,014)

대체	-	3,509	-	-	-	-	3,509

사업결합	-	(7,650)	(18,058)	(82,628)	-	(7,754)	(116,090)

기타증감액	1,390	-	(2)	-	-	2	1,390

순외화차이	201	4,791	2,727	16,463	160	(7,476)	16,866

기말금액	-	(634,762)	(218,668)	(2,182,320)	(4,761)	(318,607)	(3,359,118)

정부보조금:

기초금액	-	-	(20)	-	-	(485)	(505)

증가액	-	-	-	(733)	-	(5)	(738)

감소액	-	-	2	60	-	123	185

순외화차이	-	-	-	15	-	-	15

기말금액	-	-	(18)	(658)	-	(367)	(1,043)

순장부금액:

기초금액	940,287	614,627	94,669	381,841	247,621	42,168	2,321,213

기말금액	989,224	733,394	237,993	1,224,156	335,975	167,818	3,688,560

주) 국내소재 토지의 공시지가 총액은 1,249,555 백만 원이 며, 이외의 유형자산은 객관적인 시가 판단이 어려워 시가의 기재를 생략합니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 억원)

사업부문	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후 투자액	비고

건자재	'19.01~'21.04	안성공장 증축공사(건재창고 外)	생산능력증가	238	138	100	-

도료	-	-	-	-	-	-	-

실리콘	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

합 계	238	138	100	-

주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 국내 신규투자계획이며, 경상투자와 출자 및 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

5. 매출 가. 사업부문별 매출 현황(단위 : 백만원)

사업부문	대상 회사	매출유형	품 목	제63기	제62기	제61기

건자재	케이씨씨	제품	건재, PVC 등	내수	693,749	714,276	778,239

수출	12,350	17,963	18,513

합계	706,099	732,239	796,752

도료	케이씨씨	도료	내수	529,826	544,216	582,200

수출	322,225	359,176	342,055

합계	852,051	903,392	924,255

KCC(HK)	KCK	도료	내수	106,908	82,325	216,050

수출	5,620	2,638	3,771

합계	112,528	84,963	219,821

KCB	도료	내수	27,740	47,164	64,312

수출	-	-	-

합계	27,740	47,164	64,312

KCG	도료	내수	64,943	75,103	87,327

수출	2,901	3,701	1,784

합계	67,844	78,804	89,111

KCS	도료	내수	10	132	559

수출	15	549	12,079

합계	25	681	12,638

기타 종속회사	도료	내수	147,556	139,282	108,393

수출	14,893	13,750	2,671

합계	162,449	153,032	111,064

실리콘	케이씨씨	실리콘	내수	129,608	158,079	171,585

수출	74,225	101,978	104,204

합계	203,833	260,057	275,789

케이씨씨실리콘	실리콘	내수	13,905	-	-

수출	4,287	-	-

합계	18,192	-	-

Basildon	실리콘	내수	5,620	7,595	8,420

수출	24,740	23,137	24,273

합계	30,360	30,732	32,693

MOM Holding Company	실리콘	합계	3,353,318	-	-

기타	케이씨씨	시공, 용역, 태양광 외	내수	270,851	270,113	373,594

수출	68,729	64,102	66,991

합계	339,580	334,215	440,585

소 계	합계	5,874,019	2,625,279	2,967,020

건자재	케이씨씨	상품	건재, PVC 등	내수	104,031	89,766	110,629

수출	213	911	1,458

합계	104,244	90,677	112,087

도료	케이씨씨	도료	내수	21,304	17,990	25,571

수출	41,135	39,177	41,770

합계	62,439	57,167	67,341

KCC(HK)	KCK	도료	내수	33,050	69,819	47,195

수출	1,598	2,850	158

합계	34,648	72,669	47,353

KCB	도료	내수	22,345	26,437	50,376

수출	71	40	8

합계	22,416	26,477	50,384

KCG	도료	내수	5,827	5,986	10,648

수출	-	-	2

합계	5,827	5,986	10,650

KCS	도료	내수	1,698	1,365	1,498

수출	1,832	1,616	671

합계	3,530	2,981	2,169

기타 종속회사	도료	내수	29,134	31,622	30,162

수출	4,570	4,088	4,777

합계	33,704	35,710	34,939

실리콘	케이씨씨	실리콘	내수	4,640	3,594	3,919

수출	1,203	1,052	875

합계	5,843	4,646	4,794

케이씨씨실리콘	실리콘	내수	320

수출	37

합계	357

Basildon	실리콘	내수	7	20	11

수출	868	1,873	3,251

합계	875	1,893	3,262

기타	케이씨씨	시공, 용역, 태양광 외	내수	357	4,392	24,209

수출	869	4,997	391

합계	1,226	9,389	24,600

소 계	합계	275,109	307,595	357,579

기타	케이씨씨	기타	태양광발전	내수	4,803	4,821	-

수출	-	-	-

합계	4,803	4,821	-

단 순 합 계	합계	6,153,931	2,937,695	3,324,599

연 결 조 정	합계	(1,070,300)	(218,131)	(243,569)

총 합 계	합계	5,083,631	2,719,564	3,081,030

주1) 상기 부문 매출액에는 중단영업손익이 포함되어 있지 않습니다. 주2) 케이씨씨실리콘은 당기 물적분할로 인해 설립되어 종속기업으로 편입되었습니다. 주3) BASILDON Chemical Co. Limited는 자회사인 KCC Basildon Ltd.의 수치가 포함된 내역이며, 당기 중 청산하였습니다. 나. 판매 조건 및 경로 (1) 지배회사 케이씨씨내수의 경우 기본적으로 거래선의 사업장 소재지까지 제품을 운반하는데 소요되는 운반비는 당사에서 부담하고 있으며 대리점을 통한 판매 및 일반건설사 직접 판매를 하고 있습니다. 판매 조건은 현금 또는 구매카드입니다. 수출의 경우 운반비 등의 수출비용은 거래선 인도조건(FOB, CIF, DAP 등)에 따라 상이합니다. 판매방법은 직수출, 로컬수출, 적송품매출 등이 있으며 판매 조건은 직 수출/적송품 매출의 경우 L/C, T/T, D/A, D/P의 방법으로 판매되며 로컬수출의 경우 구매확인 서 등을 통한 방법으로 판매됩니다.

(2) 종속회사 KCC(HK), KCK, KCB, KCG [중국] 내 수 제품이 대부분이며 기본적으로 거래선의 사업장 소재지까지 제품을 운반하는데소요되는 운반비는 해당 법인에서 부담하고 있으며 대부분이 고객사에 직접 판매를 하고 있습니다. 판매조건은 1년단위 연간 단가계약, 외상거래, 현금거래, 선수금거래등 현재 각 중국 시장에서 형성되는 일반적 형태를 탄력적으로 운영하고 있습니다. (3) 종속회사 KCS [싱가포르] PCM 가전용 신규시장 확대를 위해 신속한 색상개발 및 라인 기술지원 등 서비스를 강화하고 있으며 선박용은 선용품 공급거래선을 확대하여 향후 Dr ydocking project로 연결될 수 있도록 시장을 관리하고 있습니다. 싱가포르 인근 최대 시장인 인도네시아에 대한 판매 확대를 위하여 Jakarta지역은 현지 판매법인을 통한 거래선 확대 및 신제품 시장 개척에 주력하고 있으며, Batam섬 지역은 싱가포르에서 직접 판매를통한 시장 확대를 진행중입니다.

다. 판매 전략 지배회사 케이씨씨 및 주요 종속회사는 수익성 제고 영업을 통해 수익성 향상, 이익 구조 개선을 하고 있으며 건재, 도료, 신상품 등 제품 유형, 시장별 균형 성장을 통해 수익 구조의 안정화를 꾀하고 있습니다. 또한 SPEC 영업력 강화를 위해 친환경제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉 등을 통해 영업을 활성화하고 있고, 과학적이고 합리적인 시장 분석 및 해외 시장 개척을 위한 정보와 인적 인프라를 지속적으로 구축하여 국제 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 케이씨씨 그룹내의 각 지사 및 법인들이 공조하여 전세계에 산재해 있는 오너를 대상으로 판촉을 강화하고 있습니다. 이러한 영업 전략외에 거래선 정보와 업계 동향을 면밀히 파악하여 악성 채권이나 불량 채권이 발생치 않도록 거래선 관리를 하여 판매망의 안정화를 위해 노력하고있습니다.

라. 주요 매출처 지배회사 케이씨씨의 건자재 부문의 주요 매출처는 (주) 벽산 , (주) 영화 등이 있습니다. 건 자재 부문의 경우 사업의 특성상 다수의 매출처로 분포되어 있어 각각의 매출처가 차지하는 비중이 전체 매출 비중의 1% 내외로 대동소이합니다. 도료 부문의 주요 매출처는 현 대중공업 , 자동차용 도료 거래선인 현대자동차(주) 울산공장 등이 있습니다. 도료 부문의 특성상 군소 업체의 매출보다 대규 모 업체의 매출비중이 높 습니다 . 실리콘 부문의 주요 매출처는 ( 주 ) 아 모 레 퍼시픽 , 주식회사 시엘테크 등 이 있습 니 다 . 중 국법 인의 경우 선박 및 컨테이너 도료 거래선인 Maersk Container Industry Dongguan, 자동차 도료 거래선인 현대/기아차 현지공장 등이 있으며 매출 비중은 법인별로 상이합니다.

6. 수주 상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

건재	~ 2020.12.31	-	-	404,051	-	239,625	-	164,426

도료	~ 2020.12.31	-	-	86,119	-	34,888	-	51,231

실리콘	~ 2020.12.31	-	-	-	-	-	-	-

기타	~ 2020.12.31	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	490,170	-	274,513	-	215,657

주1) 수주총액, 기납품액 및 수주잔고는 VAT 별도입니다. 주2) 수주사항은 총액 5억원 이상인 주요 수주내역만 취합하여 기재하였습니 다.

7. 시 장위 험과 위험관리

연결기업은 금융상품을 보유함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험(가격변동위험), 자본관리, 금융자산의 양도 등의 위험에 노출되어 있습니다.각 위험에 대한 연결기업의 노출정도 및 이와 관련하여 연결기업이 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 아래와 같이 구체적으로 명시하였습니다. 가. 위험요소

(1) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의 미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 1) 신용위험에 대 한 노출

당 기 말 과 전 기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	487,885,228	205,731,142

단기금융상품	904,435,355	638,485,535

매출채권	916,898,553	600,451,082

기타채권	65,913,834	64,775,850

국공채(유동)	5,796,890	770,507

장기매출채권	749,132	1,520,463

비유동기타채권	71,342,653	61,011,450

국공채(비유동)	850,200	6,596,817

채무상품(복합금융상품)	3,000,000	3,000,000

금융보증부채	197,782,959	203,130,343

합 계	2,654,654,804	1,785,473,189

주) 금융보증부채는 당기말 현재 지급보증 의무가 발생하였을 때 이행하여야 할 최대 금액입니다.

2) 신용손실로 인하여 당 기 말 과 전기말 현재 금융자산에서 인식된 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권의 손실충당금	38,167,710	42,726,296

기타채권의 손실충당금	17,334,524	18,456,330

합 계	55,502,234	61,182,626

3) 현금및현금성자산 및 단기금융상품연결기업은 단기 예금 위주의 자금을 국민은행과 같은 국내의 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있음에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다. 연결기업은 동 금융기관의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다.연결기업은 현금및현금성자산의 기대신용손실 평가는 채무증권에 사용된 기대신용손실과 유사한 접근법을 사용하였습니다. 4) 매출채권 및 기타채권연결기업은 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여운영하고 있습니다. 연결기업은 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 매출채권 연결기업은 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 각 연령별 채권에 대한 채무불이행률과 채무불이행으로 인한 손실률을 반영한 충당금설정율표를 사용하여 집합평가를 수행하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 향후 1년 초과 미회수 채권이 될 가능성을 기초로 하고 있으며 동 가능성은 과거 경험을 통해 산정하고 있습니다. 당 기 말 현재 상기 집합평가가 수행된 각 연령별 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액 (신용위험 익스포져)	가중평균기대손실률	손실충당금(기대신용손실)

30일 이내	484,843,033	0.35%	1,716,207

31일 이상 60일 이내	121,137,655	0.71%	862,716

61일 이상 90일 이내	73,636,061	1.05%	775,326

91일 이상 120일 이내	29,282,829	2.20%	644,339

121일 이상	101,214,190	10.97%	11,100,119

합 계	810,113,768	1.86%	15,098,707

또한, 연결기업은 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련되어 인식된 손실충당금은 23,069백만원 입니다. ② 기타채권12개월과 전체기간의 채무불이행 가능성은 각 신용 등급에 대해 신용평가기관이 제공하는 역사적 정보에 현재 채권수익률과 CDS 가격을 기초로 재조정하고 있습니다.채무불이행으로 인한 손실(Loss given default (LGD))의 변수는 채무증권의 신용이 손상된 경우를 제외하고는 40% 비율의 회수가능성을 예상하여 반영하고 있습니다.이 경우 손실의 추정은 금융상품의 현행 시장가격과 최초 유효이자율을 기초로 하고 있습니다. 기타채권에 대한 상기 집합평가 이외에 연결기업은 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련되어 인식된 손실충당금은 17,335백만원입니다. 5) 채무증권연결기업은 국공채 외의 채권에 대한 투자를 제한함에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다.

(2) 유동성위 험유동성위험이란 연결기업이 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 연결기업의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 연결기업은 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다. · 16,000백만원의 무보증 당좌 차월약정

또한 연결기업은 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산총계	3,372,155,707	2,059,589,239

유동부채총계	3,014,059,195	2,916,784,568

유동비율	111.88%	70.61%

당기말과 전기말 현재 연결기업이 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 천원)