케이씨씨 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

지배회사 케이씨씨 및 주요 종속회사(이하 연결실체)의 사업은 대규모 장치 산업을 기반으로 하고 있으며, 사업부문별로 수출 및 해외 실적이 발생하고 원재료 해외 매입 활동 역시 발생하고 있습니다. 당사 도료 부문의 경우, 당사는 국내 최대의 생산업체로서 상품의 수출비중이 높은 편이며, 실리콘 사업분야 강화를 위해 인수한 MOM Holding Company로 인해 원료의 특성상 원재료 매입 활동의 중요성 역시 증대되고 있습니다. 또한 당사는 화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있는 바, 원재료 매입가격은 환율 및 유가 변동에 영향을 받습니다.당사는 시장의 불확실성에 대응하기 위하여 일정 수준의 외화를 보유하고 있으며 다각화된 사업구조를 바탕으로 개별 사업 부문의 위험이 전체 경영 실적에 미치는 영향을 최소화하고 있으며 경쟁사보다 우수한 판매망과 대형 거래선 확보를 통해 원가경쟁력 우위를 점하고 있습니다. 또한 급변하는 금융 시장의 위험 요인에 대응하기 위해 안정적인 자금 확보를 통해 재무 구조 안정화에 힘쓰고 있습니다. 가. 위험요소

(1) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의 미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 1) 신용위험에 대 한 노출

당 기 말 과 전 기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	541,164,103	487,885,228

단기금융상품	604,744,649	904,435,355

매출채권	1,024,255,841	916,898,553

기타채권	50,391,678	65,913,834

국공채(유동)	305,421	5,796,890

장기매출채권	259,737	749,132

비유동기타채권	73,566,405	71,342,653

국공채(비유동)	640,404	850,200

채무상품(복합금융상품)	2,878,882	3,000,000

금융보증부채	221,604,115	197,782,959

주) 금융보증부채는 지급보증 의무가 발생하였을 때 이행하여야 할 최대 금액입니다.

2) 신용손실로 인하여 당 기말 과 전기말 현재 금융자산에서 인식된 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권의 손실충당금	33,858,809	38,167,711

기타채권의 손실충당금	17,651,645	17,334,525

합 계	51,510,454	55,502,236

3) 현금및현금성자산 및 단기금융상품연결기업은 단기 예금 위주의 자금을 국민은행과 같은 국내의 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있음에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다. 연결기업은 동 금융기관의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다.연결기업은 현금및현금성자산의 기대신용손실 평가는 채무증권에 사용된 기대신용손실과 유사한 접근법을 사용하였습니다.

4) 매출채권 및 기타채권연결기업은 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여운영하고 있습니다. 연결기업은 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 매출채권 연결기업은 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 각 연령별 채권에 대한 채무불이행률과 채무불이행으로 인한 손실률을 반영한 충당금설정율표를 사용하여 집합평가를 수행하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 향후 1년 초과 미회수 채권이 될 가능성을 기초로 하고 있으며 동 가능성은 과거 경험을 통해 산정하고 있습니다. 당기말 현재 상 기 집합평가가 수행된 각 연령별 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포져에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

채권 연령그룹	총 채권잔액 (신용위험 익스포져)	가중평균기대손실률	손실충당금(기대신용손실)

30일 이내	465,295,567	0.29%	1,326,790

31일 이상 60일 이내	227,037,016	0.25%	558,599

61일 이상 90일 이내	95,679,883	0.53%	507,046

91일 이상 120일 이내	45,271,399	0.74%	333,656

121일 이상	95,807,189	7.62%	7,296,740

합 계	929,091,054	1.08%	10,022,831

또한, 연결기업은 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당 기 말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련되어 인식된 손실충당금은 23,836 백만원 입 니다. ② 기타채권 12개월과 전체기간의 채무불이행 가능성은 각 신용 등급에 대해 신용평가기관이 제공하는 역사적 정보에 현재 채권수익률과 CDS 가격을 기초로 재조정하고 있습니다.이 경우 손실의 추정은 금융상품의 현행 시장가격과 최초 유효이자율을 기초로 하고 있습니다. 기타채권에 대한 상기 집합평가 이외에 연결기업은 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당기 말 현재 개별적인 손상사건이 파악된 채권과 관련되어 인식된 손실충당금 은 각각 17,651 백만원 입 니 다. 5) 채무증권연결기업은 국공채 외의 채권에 대한 투자를 제한함에 따라 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다.

(2) 유동성위 험유동성위험이란 연결기업이 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 연결기업의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 연결기업은 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다. · 35,000 백만원 의 무보증 당좌 차월약정

또한 연결기업은 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산총계	3,668,126,354	3,372,155,707

유동부채총계	2,699,971,577	3,014,059,195

유동비율	135.86%	111.88%

당기말과 전기말 현재 연결기업이 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 상계 약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:천원)