케이씨씨 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황 지배회사 케이씨씨는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 건자재, 도료, 기타 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 지배회사 케이씨씨는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사 결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있으며, 부문별 내역은 다음과 같습니다.

구 분	영 업

건자재 부문	PVC , 유리 등

도료 부문	도료

기타 부문	무기/유기실리콘, AM, 장섬유, 홈씨씨상품, 시공수익 등

연결대상 종속회사의 사업부문 또한 동일하며, 케이씨씨 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	대 상 회 사	주요 매출 품목	주요 사업 내용

건자재 부문	케이씨씨	판유리내외장재보온단열재PVC창호재PVC바닥재등	지배회사 케이씨씨는 내장재로는 석고보드, 천장재로는 암면흡음천장판을 생산하고 있으며 이들 제품 모두 무기질 불연재로써 건축물의 안전에 기여하고 있습니다. 석고보드는 경량성과 시공성이 우수하며 재활용 원료를 활용함으로써 자원 재활용에도 일익을 담당하고 있습니다. 암면흡음천장판은 미네랄울을 주원료로 하여 타 소재의 천장재 대비 흡음성능이 우수하고 다양한 마감및 공법 구현이 가능하여 교육시설, 사무실, 호텔 및 병원 등에 많이 사용되고 있습니다. 보온단열재로는 미네랄울(암면), 그라스울(유리면), 진공단열재, 세라믹화이버 등을 생산하여 건축용, 산업용, 선박용, 패널용등 다양한 소비자의 요구에 맞춰 공급하고있습니다. 이 제품들은 화재시 유독가스를 발생시키지 않으며, 시공성, 경제성, 우수한 보온 단열 성능을 인정받아 각종 건축물 및 산업설비의 안전성 확보와 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 PVC창호재는 완벽한 밀폐효과로 방음, 단열은 물론 수밀성이 뛰어나고, 성능 및 디자인, 사용편의성 및 시공성이 우수한 제품을 보유하고 있으며 그린홈, 건축물 외관 차별화 등 빠르게 변해가는 창호트렌드에 발맞춰 지속적으로 신제품을 출시하여 점진적으로 시장을 확대해 나가고 있습니다. PVC바닥재는 주거용및 상업용을 생산, 공급하고 있으며, 고객의 기호에 맞는 다양한 디자인을 개발, 판매함으로써 고객의 요구에 맞는 쾌적한 실내공간 창출에 기여하고 있습니다. 마지막으로 판유리는 크게 건축용,자동차용으로 구분되며, 건축용 판유리는 유리의 고급화, 다양화,복층화 경향으로 케이씨씨의 주력 제품으로 자리 잡고 있습니다. 기존 판유리 기술보다 기술적으로 진보된 고부가가치유리인 코팅유리는 2005년 상반기부터 상업생산을 시작하였으며, 저탄소녹색성장 정책에 따라 점진적으로 수요가 증가되고 있는 로이(Low-E)유리나 건축물 외관에 다양한 색상을 부여할 수 있는 반사유리 등코팅유리생산을 통해 다양한 고객의 요구에 맞춘 고품질 유리를 공급하고 있습니다. 한편, 자동차용 판유리는 계열회사 코리아오토글라스 등에 공급함으로써 국내 자동차업체에 최고의 자동차용안전유리를 공급하고 있습니다.

도료 부문	케이씨씨KCC(HK)KCKKCGKCB KCS 등	선박용 도료자동차용 도료PCM도료등	지배회사 케이씨씨는 국내 최대의 도료 생산업체로서 자동차용, 선박용, 공업용, 건축용, 중방식용 등 다양한 분야에 적용할 수 있는 제품포트폴리오를 구축하여 최고 품질의 도료를 생산 공급하고 있습니다. 특히, 자동차도료 기술부분에서 세계 선두자리를 차지하고 있는 AXALTA와의 기술 제휴를 통해 나날이 증가하는 고객의 요 구사항 및 환경규제에 부합하는 도료를 개발, 공급하여 기술적 위 상과 수출경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 또한,선박용 도료중 선박 발라스트탱크용 방청도료는 월등한 품질, 높은 시장점유로 세계일류상품으로 선정되었습니다. 종속회사 KCK, KCB, KCG 가 진출한 중국 시장은 세계 어느 시장보다도 수요가 많고 요구가 다양한 시장으로 향후에도 매년 10% 이상 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 중국 내 기업 및 외국 기업이 다수 몰려있는 치열한 경쟁 상황속에서 저VOC 규정과 수용화를 위한 환경 규정이 매우 까다롭게 요구되고 있으며, 특히올림픽과 상해 박람회 등을 정점으로 중국 시장도 고가 제품이나 환경적합형 도료로 전환되는 추세입니다. 종속회사 KCS는 KCC의 해외 첫 도료공장으로서, 싱가포르에 진출후 주로 CT 도료 사업을 중심으로 물량을 확대해 오다가 IMF이후 CT 사업의 사양 위기를 계기로 선박, PCM, 건축용 도료로 사업을 지속 확대하여 왔으며, 동남아 지역의 전초 기지로서 2007년 KCG로 중국 CT 사업을 이관하였고 2009년 KCV에 베트남 지역의 선박및 PCM 사업을 이관하였으며 기타 인도네시아, 말레이시아 등 주변국에서의 해외시장 개척 및 확대에 이바지하여 왔습니다.

기타 부문	케이씨씨Basildon Yuan Yuan Investment 등	무기/유기실리콘A/M장섬유홈씨씨상품시공수익등	지배회사 케이씨씨는 진공관, 고주파 발진부 등 각종 전자기 부품의 소재로 사용되는 A/M(Alumin a Metalizing )제품과 반도체칩을 감싸 반도체회로를 외부 충격, 습기, 먼지 등으로부터 보호하는 반도체 보호봉지재인 EMC(Epoxy Molding Compound)를 생산하고 있습니다. 또한 다른 원료에 비해 월등한 물성으로 인해 생활용품을 비롯 건축용, 자동차용, 전기전자용 및 첨단산업자재용 등 다 방면에 사용되는 실리콘을 생산하고 있으며, MG-Si를 정제하여생산된 무기실리콘(폴리실리콘)은 태양광 산업에서 태양전지를만드는 중요한 원료물질로 사용되고 있습니다. 이외 각종 건축용 및 자동차용 실란트, 반도체용 필름 및 접착제, 전자부품용 실링/코팅재, 전기전자용 실리콘 등 다양한 건축, 산업용 자재를 생산하고 있습니다. 장섬유 제품의 경우 내화학성, 강도, 불연성, 전기절연성, 내열 및 내구성이 우수하여 전기, 전자, 자동차, 항공기부품 등의 복합재료로 다양하게 사용되고 있습니다. 국내 최대 규모의 인테리어 전문매장인 홈씨씨 ( 인천 점, 울 산점 매장과 서초본점, 분당서현점, 일산장항점, 창원시티세븐점, 부산금정점, 광주광산점, 대구달서점, 인천남동점, 강서점, 부산서면점, 분당판교점, 대구중구점, 대전중구점, 포항점 에 전시장 운영 ) 와 홈 씨 씨 인테리어 파트너를 통하여 건축, 인테리어자재 유통의 새로운 패러다임인 상품 사업을 강화하여 건자재 유통에 있어 새로운 문화 창조 및 선도적 기업으로 자리매김해 나가고 있습니다.지배회사 케이씨씨는 영국 유기실리콘 제품 생산회사인 Basildon을 인수 합병하며 실리콘사업에 활로를 마련하였습니다. 현재 생산된 유기실리콘은 유 럽지역 등에 공급되고 있습니다. 또한, 태양광 업황의 침체로 KAM은 2013년 5월에 결손 보전 목적으로 무상감자 하였으며, KAM의 공동기업참여자인 현대중공업(주)이 소유주권 49%에 대하여 무상소각에 참여하였습니다. 이로 인해 KAM의 발행주식을 당사가 100% 소유하게 됨으로서 KAM은 당사 공동기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 편입하였으며 2013년 9월 30일을 합병기일로 동 종속기업을 흡수합병 하였습니다. 중국법인 3사가 공동출자하여 2011년 11월에 설립한 Yuan Yuan Investment는 상해 푸동지구에 위치한 건물에 약 27% 지분 투자를하였으며, 현재 임대를 진행하고 있습니다.

(1) 건자재 부문1) 지배회사 케이씨씨① 산업의 특성

건축자재 산업은 전반적인 경제 동향 및 건설경기와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.최근 우리 경제는 중국 경제 성장 둔화, 미국 금리 인상 우려, 브렉시트 등 대내외 악재가 겹치며 2016년 중 2.7%의 경제성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 건축시장의 경우 건축 선행지표가 모두 급격한 상승을 이루며 전반적인 경제 성장을 견인하였습니다. 건 축자 재 및 판유리 산업은 대규모 자본, 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서, 산업특성상 용해로 가동 후 수요에 관계없이 가동을 지속하여야 하므로 신규 진입장벽이 높은 특징이 있습니다. 수요측면에서 건축자재 및 판유리 산업은 건축경기와 밀접한 관계를 맺고 있으며, 최근의 국내 건축시장은 주택 준공을제외한 건축 지표가 2014년 대비 최대 약 50%까지 신장하고 있어, 당사 건축자재 수요는 증가할 것으로 예상되나 중국 경제 경착륙 가능성, 브렉시트, 미국의 금리 인상, 세계 경제 변화에 민감한 경제구조, 주택담보대출 규제 강화, 가계부채 증가(2015년 1,207조원) 및 부동산 경기 과열에 대한 우려, 아파트 미분양 물량 증가 등의요인으로 변화될 가능성이 있습니다.

② 산업의 성장성

2016년 8월 누계 건축지표는 전년 동기 대비 건축인허가면적 -4.2%, 주택건설 인허가 호수 +4.3%, 건축착공면적 +0.6%, 주택착공호수 -2.7% 등을 보이고 있으며2016년 건설지표는 증가세와 감소세가 혼조되는 상태를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 최근 한국은행[출처:한국은행, 자료명: 2016~2017년 경제전망, 발간일자:2016년 10월 13일]에 따르면 내수 부문은 금년 중 2.7%, 내년 중 2.8% 성장할 것으로 전망하고 있으며, 금년 중 국내경제는 확장적 거시경제정책 등에 힘입어 내수 중심으로 완만한 성장세를 지속할 것으로 보고 있습니다. 내년에는 세계교역 회복에 따른 수출 개선 등으로 2.8% 수준의 성장률을 보일 전망입니다. 부문별로 보면 민간소비는 명목임금 상승에도 불구하고 국제유가 상승 등에 따른 물가오름세 확대로 실질구매력 증가세 둔화 예상되나, 정부의 소비활성화 대책, 사회보장성 지출 확대 등은 소비 증대요인으로 작용하여 2.2%의 완만한 증가세를 보일 전망입니다, 설비 투자는 글로벌 경제여건 개선, 정부의 민간투자 활력 제고 노력 등이 증가요인으로 작용하지만 기업구조조정 추진, 제조업 부문의 가동률 하락 및 재고 조정 지속 등 기업의 투자유인은 크지 않은 상황으로 내년 중 2.3% 증가세를 보일 전망입니다. 건설투자는 주거용 건물은 주택착공, 아파트 분양물량 등 선행지표가 지난해 하반기 이후 축소됨에 따라 증가세가 점차 둔화될것으로 예상되며, 다만 활발한 주택수주 및매매 거래로 인하여 둔화폭은 제한적일 가능성이 있습니다. 다만, 비주거용 건물도 착공면적 증가세가 둔화되고 있어 증가폭이 축소될 전망입니다. 토목은 중앙정부의 SOC예산 규모 축소로 내년중 부진한 모습을 보일 것으로 예상되어 전체적으로 증가세가 4.1%로 점차 둔화될 것으로 예상됩니다.

③ 경기변동의 특성

건축자재 산업은 수요산업인 건축경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업으로서 계절적 요인에 의한 계절적 경기 순환체계와 전반적인 산업 경기동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동 구조를 가지고 있습니다.

④ 경쟁 상황

건축자재 산업은 대규모 자본, 설비 및 사업용 부지가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서 대규모의 투자가 요구됩니다. 따라서 신규 진입장벽이 높고, 대부분 중량제품으로 내수판매가 주종을 이루고 있으며 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성건축자재 산업의 경우 대부분 자연광석을 주원료로 제조하며, 석고보드 등의 경우 국내 폐자원인 화학석고를 활용하여 제조하고 있습니다. 판유리의 경우 주원료인 규사ㆍ석회석 등 원료의 국내조달이 가능하고, 매장량도 풍부하여 중장기적으로 자원 조달상의 문제는 없습니다.

⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

건축물 관련 법규(건축법, 주택법, 건축물의 실내 마감재료 기준, 건축물의 피난 방화구조 등에 관한 규칙, 건축물 설비 기준 등에 관한 규칙, 건축물 에너지 절약 설계 기준, 친환경 주택의 건설기준 및 성능, 에너지 소비 효율 등급제도 등)와 각종 환경관련 규제(환경마크, HB인증, 다중이용 시설 등의 실내공기질 관리법 등)에 만족하기위하여 다양한 제품에 대한 개발을 진행하고 있습니다.

⑦ 영업개황

내장 재인 석고보드, 천장재인 암면흡음천장판을 생산하고 있으며, 이들 제품 모두 무기질 불연재로서 화재시 인명 및 건축물의 안전에 기여하고 있습니다. 석고보드는 경량성과 시공성이 우수하며, 미네랄울(암면)을 주원료로 하는 암면흡음천장판은 다른 천장재에 비해 흡음성능이 우수하고 미려한 외관구현이 가능하여 교육시설, 공공기관, 사무실, 호텔, 병원 등에 많이 사용되고 있어 천장재 시장의 1위 자리를 확고히 하고 있습니다. 또한 2015년 11월부터는 신규로 보급형천장재인 석고텍스 출시를 통하여 시장 수요에 대응하고 있습니다. 보온단열재는 건축용으로 글라스울 (유리면) 및 미네랄울(암면), 산업용으로는 미네랄울, 세라믹 화이바, 선박용으로 미네랄울을 생산, 공급하고 있으며, 우수한 보온단열 성능을 통해 각종 건축물 및 산업설비의 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한, 2014년 10월부로 기존 페놀 바인더를 친환경 천연 바인더로 대체한 글라스울 네이처의 상업 생산을 통하여 국내 친환경 단열재 산업을 선도해 나가고 있습니다. 또한, 최고 1,200℃의 고온에서도 견딜 수있는 친환경 무기보온단열재인 세라크울 뉴바이오 알파-1200 제품을 개발하고 2014년 상반기에 본격 출시하였습니다. 판유리는 고품질의 플로트(Float) 공법을 통해 투시성, 채광성이 우수한 제품을 생산 공급하고 있습니다. 건축용판유리는 소득수준 향상에 따른 유리의 고급화, 다양화, 복층화 경향으로 당사의 주력제품으로 자리를 잡고 있습니다. 2006년 국내 최초 자외선 차단유리인 솔라그린유리를 필두로2011년 후강화가 가능한 기능성 더블로이 등 고성능 코팅유리 출시를 통해 친환경 및 에너지절약 건축물에 공급하고 있으며, 2015년 내구성, 단열성, 가공성이 뛰어난 소프트로이 E-GLASS HD 등 신규 제품 출시를 통해 상업용 건축물, 아파트, 주상복합 등 다양한 건축물에 공급하고 있습니다. 또한, 계열회사이면서 국내최대의 자동차안전유리 메이커인 코리아오토글라스는 당사의 우수한 품질의 자동차용 원판유리를 공급받아 국내 자동차업체에 최고의 자동차용 안전유리를 생산하고 있습니다.

⑧ 시장점유율 등건축자재의 매출은 건설경기와 밀접한 상관관계를 맺고 있어 건설경기가 좋을 때와그렇지 못한 때의 영업환경에 큰 차이가 있지만, 내장재 및 보온단열재 대부분 품목에서 동종업계의 선두위치를 확보하고 있으며, 판유리도 어려운 시장상황 하에서 시장점유율 1위를 고수하였습니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

유리	51%	26%	-	23%

PVC 창호	29%	35%	12%	24%

건축자재	45%	15%	13%	27%

주1) 건축자재: 석고보드, 마이톤, 글라스울, 미네랄울, 상재, 라미필름 등주2) 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율임.

⑨ 시장의 특성건축자재는 건설경기 변동과 밀접한 상관관계를 가지고 있으며, 대규모 시설투자가 필요하고 상대적으로 시장진입 장벽이 높기 때문에 비교적 안정적인 시장을 확보하고 있습니다.

(2) 도료 부문 1) 지배회사 케이씨씨

① 산업의 특성도료산업은 건설, 자동차, 조선 등의 산업용 수요는 물론 개인들의 가정용 수요 등 다양한 방면에 사용되는 특징을 가지고 있습니다. 생산 초기에는 대량생산이 주를 이루었으나 현재는 다양한 수요에 적절히 대응하기 위하여 다품종 생산체제를 갖추고 있으며, 점차 높은 기술력이 요구되는 고부가가치 제품으로 시장의 주력이 이동하고 있는 상황입니다. 따라서 도료시장은 과거 많은 군소업체가 난립하여 경쟁하던 단계에서 기술력과 브랜드파워를 겸비한 일부 대기업 위주로 재편되고 있습니다. 도료산업은 원재료의 수입 비중이 높고 매출은 내수 비중이 높아 환율 및 유가 등에 밀접한 관련을 가지고 있으며, 전방산업인 건설, 자동차, 조선 및 전자산업 등의 업황에 많은 영향을 받고 있습니다.

② 산업의 성장성

자동차산업은 국내 완성차 업체들의 위상이 강화되면서 꾸준한 성장을 거듭했으나, 최근 국내시장에서의 수입차 공세 강화와 중국 등 주요 해외 시장에서 국내 완성차 업체들의 실적 하락으로 성장성이 정체 양상을 나타내고 있습니다. 국내 자동차 산업은 수입차 점유율 확대 및 글로벌 시장에서의 경쟁 심화 등으로 앞으로 당분간 정체 양상이 지속될 것으로 전망됩니다. 조선산업의 경우에는 전세계 수주 상위업체의 대부분이 국내 업체일 정도로 국제 경쟁력을 갖추고 있고, 초대형 컨테이너선, LNG선 등 고부가가치 선박의 건조 증가로 세계시장에서 국내 업체들이 수위를 점하고 있으나, 최근에는 유럽발 재정위기 이후 이어진 조선업 경기 하락 및 해양플랜트분야 손실로 국내 조선산업 전반에 걸쳐 구조조정이 진행되고 있습니다. 한편, 최근의 글로벌 선박산업은 주요 선주사들이 밀집해 있는 유럽의 경기회복 지연과 국제유가의 급작스런 하락에 따른 선박 및 해양플랜트 발주 감소로 인해 당분간 정체 양상이 이어질 것으로 전망됩니다.

③ 경기변동의 특성

도료 산업은 수요산업인 자동차, 선박 및 건설경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업입니다. 건축용 도료의 경우 계절적 요인에 의한 경기순환체계를 가지고 있는 반면 자동차, 선박, 공업도료 등은 전반적인 산업 경기 동향에 따른 경기변동 구조를 가지고 있습니다.

④ 경쟁 상황

도료산업은 제조공정이 비교적 단순한 비장치 산업으로서 소규모 자본으로도 시장 진입이 가능하다는 특징을 가지고 있어 한때 국내에 150여 개의 군소업체가 난립하고 있었습니다. 그러나 최근에는 당사를 포함한 상위 5개사가 전체 시장의 약 80%를점유하고 있어 기술력과 브랜드 파워를 겸비한 대형사 위주로 시장이 재편되고 있습니다. 화학제품인 도료는 친환경성, 다기능성 및 고급화 경향이 확대되고 있습니다. 이에 따라 상대적으로 기술력이 떨어지고 수요처에 대한 서비스가 낙후된 중소기업들이 다수 포진하고 있는 건축용 도료시장은 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 한편, 자동차, 선박, 공업용 도료 분야는 국내시장 뿐만 아니라 전세계 시장에서 글로벌 선두기업들과 경쟁하는 구도로써, 지속적인 기술개발과 효율적인 유통망 및 우수한 인력확보 등이 그 어느 것보다도 필요한 경쟁요소라 할 수 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성

도료 제품의 원재료는 석유화학에서 유도 합성되는 용제ㆍ합성수지ㆍ유기안료 등의 비율이 높고, 나머지는 천연수지 및 유ㆍ무기안료 등으로 구성되어 있습니다. 범용 수지와 안료 등은 대부분 국내에서 조달하나 특수 용도로 사용되는 고부가가치 도료의 경우 원료를 주로 해외에서 조달하고 있습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

산업안전보건법 시행에 따른 물질안전보건자료의 작성 및 각종 환경관련 규제(환경마크 관련 활성화 방안ㆍ친환경 상품 구매 촉진에 관한 법률ㆍ다중이용 시설 등의 실내공기질 관리법, 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법 등)에 대응하기 위하여 인체에 무해한 친환경 제품 개발에 매진하고 있습니다. 또한, 유해환경물질관리법의 개정에 맞춰 각 작업장의 작업환경개선에도 적극 노력하고 있습니다.

⑦ 영업개황

자동차 및 선박 도료 등 높은 기술 수준을 요구하는 고부가가치 제품의 시장지배력 및 친환경 제품의 매출비중 확대로 수익성을 극대화 하고자 노력하고 있으며, 이를 위하여 기술개발 및 투자에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 특히, 자동차 도료기술로 세계 선두자리를 차지하고 있는 AXALTA와의 기술제휴를 통해 최상의 자동차 도료를 공급함으로써 자동차산업 경쟁력 강화에 일익을 담당하고 있습니다. 또한, 건축용과 공업용 도료부분에서는 친환경 및 고기능성 신제품을 지속적으로 출시하여기술적 위상과 수출경쟁력을 더욱 강화하였으며, 최근에는 글로벌 기업으로서 시장확대와 매출다각화를 위해 해외시장 개척에 매진하고 있습니다.

⑧ 시장점유율 등

국내 최대의 도료 제조업체로써 국내외에 우수한 기술과 안정된 자본력을 바탕으로 해외시장 개척과 시설투자 등을 통해 지속적 성장을 달성하고 있습니다. 자동차, PCM, 분체, 선박, 플랜트용 도료는 국내에서 이미 월등한 기술 및 시장우위를 차지하고 있으며, 건축용 도료는 2008년 이후 외부 환경 변화에 따른 경기침체에도 불구하고 '숲으로'를 중심으로 친환경 제품의 매출 신장을 통해 시장점유율을 확대하고 있습니다. 아울러 내수뿐만 아니라 수출 또한 공업용 도료를 중심으로 중국, 동남아, 중동, 유럽 시장으로 확대하고 있습니다. 정부의 환경규제가 강화되면서 환경친화적 도료에 대한 R 투자와 친환경 제품 비중은 더욱 확대될 전망됩니다. 당사의 도료사업 중 자동차용 도료는 내수시장 에서의 절대적인 우위를 유지함은 물론, 국내 자동차 산업의 발전에 힘입어 성장세를 이어가고 있습니다. 이와 같이 당사는 도료 시장에서의 경쟁력 확대로 국내 도료업계 1위 자리를 굳건히 지켜가고 있습니다.

구분	KCC	A사	B사	C사	D사	기타

도료	36%	13%	13%	9%	5%	24%

주1) 건축, 공업, 자동차, 선박, 플랜트 도료 등 주2) 상기 시장점유율은 도 료사별 공시자료 및 자체 시장조사를 바탕으로 추정.

⑨ 시장의 특성

도료제품의 주요 수요자는 국내의 각 산업별 선도 제조업체들이며, 타사에 비하여 수출비중(로컬수출 포함)이 높아 국내 및 수출경기와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 향후에는 수출 뿐만 아니라 현지화를 위한 다양한 경영전략을 수립, 글로벌 경영에 박차를 가할 것입니다.

2) 종속회사 KCC(HK), KCK, KCB, KCG [중국] ① 산업의 특성

도료산업은 건설, 자동차, 전자전기, 운송 등 다양한 산업의 원재료로 쓰이는 것은 물론 개인들의 가정용 수요 등 다양한 방면에 사용된다는 특징을 지니고 있습니다. 농촌지역의 일반 가정용 건축 보수에서 첨단 반도체, 자동차, 선박 등 고부가가치 제품군에 이르기까지 다양한 기술분류로 시장이 형성되어 있습니다. NIPPON, AKZONOBEL, HMP, KSI, CMP, PPG, IP, BASF 등 세계 유수의 도료메이커가 모두 중국내에 진출되어 있으나, 아직까지도 중국 전역에 많은 군소업체가 난립하여 경쟁하고 있습니다. 중국 소비수준 및 고객 요구수준이 높아지고 있어 점차 기술력을 요하는 고부가가치 제품 및 브랜드파워를 가진 기업 위주로 시장이 재편성될 것입니다.당사는 중국 내에서의 기술 유출을 방지하고 품질 경쟁력을 확보하기 위해서 본사에서 설계한 배합으로 생산하고 있습니다. 초기 원재료에 대한 본사 및 수입의 높은 의존도를 로컬화 진행하여 자체 경쟁력을 개선하고 있습니다. ② 산업의 성장성

수요산업인 자동차 산업과 건설업이 중국에서 지속적인 성장세를 보였습니다. 중국의 자동차 산업은 중국 중산층의 소득증가 및 중국 정부의 내수진작 지원정책 등에 따라 지속적으로 성장하고 있어 향후 몇 년간 지속적인 호조를 보일 것으로 예상하고있습니다. 또한 건설업의 경우 신정부 출범 이후 농촌개발 정책 및 민간주택 건설확대, 사회간접시설투 자 확충 등으로 향후 몇 년간 지속적으로 성장할 것으로 기대하고있습니 다. 시장 측면에서 본다면 매년 약 7% 이상 증가할 것으로 예상되며, 현재 중국이 1위로 부상하지 못한 선박, 자동차 시장도 5~10년 후에는 중국이 생산 1위 국가가 될 것으로 예상됩니다. 도료산업은 어떤 산업분야든지 필수적인 기초 분야이므로, 중국 시장에서 획기적인 성장을 달성할 것으로 기대됩니다.

③ 경기변동의 특성

도료는 수요산업인 자동차, 조선, 건축 경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업으로환경오염규제 및 교통정체로 인한 자동차 사용 제한정책, 유가 등 여러가지 요소에 따라 수요가 변동하는 구조를 가지고 있으며 건축용 도료의 경우 계절적 경기 순환체계와 전반적인 산업 동향에 따른 경기변동 구조를 가지고 있습니다. ④ 경쟁 상황

지배회사 케이씨씨는 높은 기술력과 오랜 경험 및 풍부한 기술인력, 우수한 품질을 보유하고 있습니다. 또한, 소비자의 요구를 충족시키는 다양한 제품군을 보유하고 있고 감리 및 사후 A/S에 대한 강점도 지니고 있으며, 중국 법인들은 케이씨씨와의 기술제휴를 통해 이러한 장점들을 공유하고 있습니다. 그러나 중국내에서 후발업체인 관계로 중국내 브랜드 이미지가 약하고 저가 시장의 형성으로 진입이 어려워 시장확대에 걸림돌이 되는 부분도 있습니다.또한, 2008년 이후 도료에 대한 수출 우대 정책의 축소로 인해 가격경쟁력이 우려되나, 이는 고품질 판매전략 및 내수 시장의 확대로 극복하고 있습니다. 도료는 산업 특성상 수요산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요 기반의 유무에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정 수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 시장 수요에 맞는 지속적인 기술 및 제품 개발, 효율적인 유통망 확보, 그리고 우수한인력확보 등이 필요한 경쟁 요소라 할 수 있습니다.품질적인 측면에 서는 TQC를 통해 TS16949, ISO9001, OHSAS18001인증을 획득하고 있으며, 또한 CCS, ABS, DNV 등 각종 선급의 인증도 확보하고 있어, 이러한 품질 인증을 바탕으로 시장에서 경쟁력 우위를 확보해 나갈 것입니다.

⑤ 자원조달의 특성도료 제품의 원재료는 석유화학에서 합성되는 용제, 수지, 유기안료 등의 비율이 높고 나머지는 천연수지 및 유ㆍ무기안료 등으로 구성되어 있으며, 범용적인 용제 및범용 수지, 안료 등은 대 부분 중국 내에서 조달하지만 노하우와 관련된 반제품 및 수 지는 지배회사 케이씨씨에서 조달받고 있습니다. 또한, 고부가가치 제품에 사용되는 일 부 원료는 일본, 미국, 독일 등에서 직수입하고 있습니다.

⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

도료제품이 화학물인 관계로 도료 공장의 신ㆍ증설시 환경영향 평가보고서를 승인받기가 상당히 까다로우며, VOC 규제, 유해 화학물질에 대한 안전관리조례, 중국 GHS규정, 유용성 규제 등 화학 제품에 대한 각종 규제를 지켜야 합니다. 이를 위해 환경 친화적인 무용제 타입, 저VOC, 무중금속, 수용화 제품 판매전략으로 시장에 대응할 예 정이며 고기능성 산업용 도료나 무기화학 제품 등을 생산, 판매할 계획입니다. 또한, 현지 안전생산법, 소방법, 환경법 등이 강화됨에 따라 관련 설비 투자 및 환경 설비투자를 법규에 맞게 적시에 반영하고 있습니다.

⑦ 영업개황

컨테이너 도료의 경우 친환경, 고기능성 제품(수용성ㆍ비오염성)을 개발하여 시장을 선도하고 있습니다. 그리고 연관제품인 친환경 컨테이너 바닥재, 자동차 수용성 도료등을 개발하여 시장 주도와 함께 도료 판매의 시너지효과를 극대화하고 사후 관리를 위한 감리 업무를 강화하여 장기 판매계획을 달성하기 위한 조직 강화를 시행하고 있습니다. 선 박용 도료의 경우 중국시장 후발주자임에도 불구하고 영업활동을 통해 매출량이 점차 확대되고 있으며, 경제적인 중국용 'Shop Primer'를 개발하여 중국 시장에 출시하고 각 조선소별 홍보강화로 케이씨씨 도료의 브랜드 가치를 증대하고 있습니다. 그리고 선주 대상 판촉을 위해 케이씨씨와 해외 지사의 판촉 조직을 최대한 활용하여, 품질개선 및 원가절감을 통한 고객만족 정책을 시행하고 있습니다. 자동차용 도료는 PPG, AXALTA 등 글로벌 기업들과 어깨를 나란히 하는 품질을 바탕으로 현지 자동차 생산업체공략을 위한 맞춤형 도료의 개발 및 판촉을 강화하고 전착 라인의 밀착 서비스 강화로 거래선 신뢰를 구축하고 있습니다. PCM도료는 고부가가치 및 고기능성 제품, 가전용, 고내후성, 불소도료, 'Self Cleaning' 도료위주의 시장을 개척하여 지속적인 신제품 개발과 동시에 시장의 다변화에 따라 차별화된 가격대별 판매 전략을 시행 하 고 있습니다. 또한, 유통시장 진출을 통해 종합 도료업체로 발돋움하여, 환경 친화적인 고가의 건축용도료 신제품을 출시하여 현지업체와 차별화된 브랜드 이미지를 만들고 있습 니다. 2012년부터 시작한 실리콘 에멀젼 사업도 다국적 기업인 유니레버에 제품 공급을 시작하여 꾸준한 성장을 하고 있으며, 2016년 에 는 사업영역을 확장하여 중국의 화장품산업은 물론 식품사업으로도 시장 확대를 진행할 예정입니다.

⑧ 시장점유율 등 중국지역은 거대한 시장규모와 복잡한 경쟁상황으로 인해 시장점유율을 파악하기가 어렵습니다. 하지만 2000년 초반 중국 진출과 동시에 시장에 진입한 자동차 도료는 우수한 기술과 품질 및 차별화된 고객서비스로 지속적인 성장을 하고 있는 동시에 월등한 시장 우위를 차지하고 있습니다. 2008년 금융위기 및 유가 폭등에도 불구하고 안정된 중국 내수시장의 성장과 중국정부의 내수진작 보조 정책 확대에 힘입어 시장 규모를 키워 나갔을 뿐만 아니라 자동차도료 시장에서 인지도를 높여 중국 현지자동차 회사에도 진출하여 점유율을 늘려 나가고 있습니다. 공업용 도료도 세계 유수 업체와 경쟁속에서도 높은 품질과 가격 경쟁력을 확보하여 최종 소비자로부터 좋은 평가를 받아 PCM도료 시장에서 높은 점유율을 유지하고 있습니다.컨테이너 도료는 오랜 경험과 노하우, 안정적 제품 품질, 적극적인 감리 지원 등을 통해 시장을 확대 중입니다. 그리고 선박용 도료는 지배회사 케이씨씨의 협조를 통한선주사 판촉으로 잠재력이 충분한 중국 선박 시장 진입을 확대하고 있습니다. ⑨ 시장의 특성중국내 도료 시장은 소규모 자본으로도 시장진입이 비교적 용이한 특징을 가지고 있어 중국 내 1,000여개의 군소업체가 있습니다. 도료는 산업 특성상 수요산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요 기반의 여부에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 시장 수요에 맞는 지속적인 기술 개발과 제품 개발, 그리고 효율적인 유통망 확보, 우수한 인력 확보 등이 그 어느 것보다 필요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 선박도료는 보수선 도장 및 선용품 공급시 신조선에 적용된 도료업체를 선호하며, 선주사와의 지속적인 관계를 유지하기 위해서는 전세계 선용품 공급 유통망 확보가 필요합니다. 건재용 PCM도료시장은 과당 경쟁으로 가격 경쟁력이 우선시 되고 있으며, 가 전용 PCM도료 시장은고부가가치 시장으로 품질 및 색상 매칭 능력이 우선시됩니다. 중국경기 활황이 주춤하면서 최근 가격 경쟁으로 인한 기업의 위험이 증가되어, 차후는 이러한 시장의 경쟁에서 살아남은 기업으로 재편성되어 시장의 흐름을 주도할 것으로 예상됩니다. 3) 종속회사 KCS [싱가포르] ① 산업의 특성선박도료는 보수선 도장 및 선용품 공급시 신조선에 적용된 도료업체를 선호하며, 선주사와의 지속적인 관계를 유지하기 위해서는 전세계 선용품 공급유통망 확보가 관건입니다. 건재용 PCM도료 시장은 과다 경쟁으로 가격경쟁력이 우선시 되고 있으며, 가전용 PCM도료 시장은 고부가가치 시장으로 품질 및 색상매칭 능력이 우선시 됩니다. ② 산업의 성장성선박용 보수도료 시장은 중국대비 가격 경쟁력 열세로 성장이 주춤하나, 기술력이 우수하여 고부가가치 선박의 보수, 개조 및 offshore 신조 물량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 싱가포르 정부에서 장기적으로 조선산업을 성장시키기 위해 기존 조선소의 확장을 진행하고 있으며 싱가포르 외에 인근 인도네시아의 Batam 및 Surabaya 지역에서도 조선 산업이 성장세에 있습니다. PCM도료 시장은 전자제품 제조업체들의 개발도상국 진출에 따른 원자재 현지화에 따라 고부가가치 제품군인 가전용 PCM도료 산업이 성장하고 있습니다.③ 경기변동의 특성전세계적인 경기 하락으로 인한 물동량 감소로 인해 선박의 유지 보수보다는 폐선 또는 장기 계류하고 있습니다. 이에 선박의 보수시장 감소로 도료업체들의 경쟁이 치열해지고 있습니다. PCM도료의 주력 시장인 인도의 경우 2013년 하반기 이후의 급격한 환율 가치 하락으로 인하여 수입 제품의 가격 경쟁력 열세가 현저하게 발생하였으며, 다른 주력 시장인 필리핀의 경우 2012년 하반기부터 중국산 저가 컬러강판 완제품의 유입이 증가하여 현지 컬러강판 업체의 생산이 현저히 감소하였으나 2014년 상반기부터 주택경기가 호황을 보임에 따라 건재용 PCM도료의 수요가 증가하고 있습니다. ④ 경쟁상황선박도료 시장은 가격, 품 질, technical 서비스가 중요하고 충분한 경쟁력을 확보하고있으나 다소 열세에 있는 글로벌 네트워크를 강화하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. PCM도료는 주요 판매 시장인 인도지역이 현지 화폐 가치의 급격한 하락에 따라현지 생산 업체에 대한 가격경쟁력 약화로 물량이 감소 되고 있으나, 품질이 우수한 가전용 PCM제품을 바탕으로 점진적인 물량 증가가 예상됩니다. 필리핀 지역의 경우중국산 컬러 강판의 품질 열세로 현지 생산품에 대한 선호도가 증가하면서 주택경기 호황의 호재와 더불어 건재용 PCM 수요 증가로 판매가 증가할 것으로 예상됩니다. ⑤ 자원조달의 특성도료생산을 위한 원재료 구입에 대해 기존 한국 본사로부터 집중 구매하는 방식에서 탈피하여 싱가포르 및 주변국가에서 현지화하려는 노력을 계속 추구하고 있습니다.이는 현지화를 통하여 운송비 및 시기적절한 구매를 통해 고객의 만족을 높이고 적정재고를 유지함으로써 업무의 효율을 높이기 위함입니다.⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등싱가포르는 경제자유화가 높은 지역으로 정부의 규제가 적으며, 특히 수출입시 통관업무 등은 타지역에 비해 신속하고 선진화되어 있어 기업활동이 원활합니다. 또한 노사관계 등도 유연하여 기업의 경제활동 등에 대한 정부의 지원이 지속되고 있습니다.⑦ 영업개황선박용도료는 싱가포르 현지, 인도네시아 및 중동 지역으로에서 글로벌 업체들과 경쟁하고 있습니다. PCM도료는 인도 및 필리핀 시장에 주로 공급하고 있고 지역적 시장특성에 맞추어 인도시장에서는 고부가가치의 가전용 PCM도료를 특화하여 영업중이며 필리핀 시장에서는 고품질의 건재용 PCM도료에 중점을 두고 있습니다. 인도네시아에서는 현지 판매법인과 협력하여 플랜트용도료와 건축용 바닥도료를 공급중에 있으며, 특수기능성 도료인 폴리우레아와 자동차 보수용 도료와 같은 고부가가치 제품의 시장개척 그리고 기존 공급 지역에서 벗어나 미얀마, 파키스탄, 태국등 인근 지역에 대한 새로운 판매 기회 확보를 위한 노력을 지속중에 있습니다.

⑧ 시장점유율 등

싱가포르내 도료시장은 글로벌 메이저 도료회사가( JOTUN, IPC, HEMPEL , CMP,NIPPON) 전체 시장점유율의 77%를 차지하고 있습니다. 이들은 강한 브랜드 파워와신뢰도를 바탕으로 높은 진입장벽을 유지하여 신규업체 및 중소업체의 진입을 막고 있습니다. 2016년 상반기 기준으로 KCS의 싱가포르 내 선박시장 점유율은 약 1.1%를 차지하고 있습니다. 향후, 신규 선주사 판촉 및 보수선과 선용품 도료에 대해 현 선주사 대상으로 판매를 지속 실시하여 시장점유율 확대 예정이며, 그외 플랜트 및 건축용 도료의 점유율은 약 0.1% 수준을 유지하고 있습니다.

⑨ 시장의 특성과거 조선경기가 일반 상선 신조에 치중되었으나, 현재 각국의 자원확보가 치열해짐에 따라 원유시추에 관련된 FPSO, 석유시추선 등에 적용되는 특수 도료 수요가 점차증대되고 있습니다. 싱가포르 지역의 경우 신조선 조선소가 거의 없어 대부분 정기 선박 보수에 사용되는 물량을 판매하고 있습니다. 세계 경기에 직접적으로 영향받는 선박도료는 신조보다는 보수용도료를 중심으로 각 도료메이커의 가격경쟁이 점차 치열해지고 있는 상황입니다. PCM도료는 품질과 가격 이외에도 technical 서비스가 매우 중요한 영업 포인트이며 서비스 역량 강화를 위한 각 도료메이커의 경쟁 역시 치열합니다.

(3) 기타 부문 1) 지배회사 케이씨씨

① 산업의 특성 전기전자용 유ㆍ무기 소재는 반도체, 디스플레이, LED, 파워모듈 등 다양한 산업에서 핵심 부품의 재료로 적용되고 있으며, 빠르게 변화하는 전방산업의 트렌드와 고객의 요구에 부응하는 제품을 적시에 출시해야 하는 기술 집약적인 산업입니다. 또 한, 실리콘은 다른 원료에 비해 월등한 물성으로 인해 일반 소비자들이 사용하는 생활용품을 비롯 건축용,자동차용, 전기전자용 및 첨단 산업자재용 등 다방면에 사용되고 있으며 그 응용 범위가 확대되고 있습니다. 소재 산업은 특성상 원재료의 수입 비중과 제품의 수출 비중이 높아 환율 및 유가 등에 영향을 받고 있으며, 전방산업인 반도체, 전기전자, 건설, 자동차, 재생에너지 등의 업황에 많은 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. 또한 건축자재 상품 유통사업(이하: 홈씨씨 상품)은 경기 동향, 주택건설 지표와 매우 밀접한 관계를 가지고 있습니다.② 산업의 성장성 전기전자사업은 글로벌 경기침체로 인해 시장 성장이 둔화하는 추세를 보이고 있으나, 중국, 인도, 중남미, 동유럽을 비롯한 Emerging Markets의 성장, 차세대 기술 및제품의 활발한 개발 등으로 소재에 대한 수요는 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.또한 대부분 일본기업에 의존해 오던 핵심 소재 및 부품들을 국내업체들이 기술과 경쟁력을 확보하면서 국산화가 본격적으로 진행되는 등 향후 성장이 기대되고 있습니다. 유기실리콘의 수요는 산업이 성숙기에 도래함에 따라 보합 또는 소폭 증가추세이나, 새로운 용도의 기술개발, 전기전자 산업분야의 응용, 고기능화에 따른 고부가가치 제품 확대를 통해 시장 창출 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 영국의 유기실리콘 제품 생산회사인 Basildon을 인수합병 및 중국 광저우 KCG를 통해 실리콘 사업에 활로를 마련했습니다. 현재 생산된 유기실리콘은 유럽지역 등에 공 급되고 있습니다. 폴리실리콘의 경우 사우디아리비아의 MEC와의 합자투자를 통해 연산 3,000톤의 PTC 를 설립하였습니다. 홈씨씨 상품과 홈씨씨인테리어 사업은 리모델링 중심으로 유통시장의 규모확대로 인해 성장할 것으로 기대됩니다. 홈씨씨 상품과 홈씨씨인테리어파트너의 향후 성장성은 국내 DIY(Do It Yourself) 산업의 정착 및 확대에 달려 있다고 할 수 있습니다. 현재 신축을 중심으로 한 건축자재 특판시장의 규모는 축소되고 있으나 리모델링을 중심으로 한 유통시장의 규모는 증가하고 있습니다.

③ 경기변동의 특성 반도체, LED, 디스플레이 등 전기전자 산업은 계절 등 일정한 주기에 따른 수요 변동을 보이고 있으며, 환율, 유가, 세계경기 등의 외부 경영환경의 변화에도 시장변동이 크게 나타나는 특성이 있습니다. 관련된 유ㆍ무기소재도 전방산업의 경기에 민감하게 반응하며 추세를 같이하고 있습니다. 실리콘 산업은 수요처가 타산업에 비해 특정지표에 의한 경기변동 영향이 크지 않고, 거의 모든 산업의 전반에 걸쳐 있습니다.

④ 경쟁상황

소재의 경우 일본업체들이 높은 기초 과학수준과 노하우를 바탕으로 시장을 여전히 선도하고 있으나, 한국, 대만, 중국 등의 업체들이 R 투자와 가격 경쟁력을 바탕으로 점차 기술 격차를 줄여 가고 있습니다. 특히, 차세대 고부가가치 소재 시장을 선점하려는 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 최근 중국 업체들은 풍부한 자금력과 적극적인 정부 지원 정책, 낮은 제품 가격을 무기로 저가시장에 대해 공격적으로 진입하려는 시도를 하고 있습니다. 유기실리콘 시장의 Dow Corning, Wacker, MPM, Shin-Etsu, Bluestar 등 글로벌 회사들은 원료부터 최종 제품까지 일괄 생산 체계를 갖추어 원가 경쟁력이 높은 제품을 앞세워 시장을 선도하고 있고 중국 업체들도 시장에적극 참여하고 있어 치열한 경쟁의 각축장이 되고 있습니다.

홈씨씨는 종합건자재백화점으로 DIY 건자재 시장의 새로운 패러다임을 제공합니다.현재까지 국내 건자재 업체들은 당사와 같은 전문 건자재 백화점을 표방한 매장을 보유하고 있지는 않으나, 향후 건자재 업체들의 DIY 시장진출이 예상됩니다. 그리고 인테리어 내부 공간에 대한 토탈 솔루션 제공을 목적으로 홈씨씨 인테리어 사업을 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 브랜드 인지도 강화를 통한 사업 성장을 위해 대규모의 투자와 지속적인 신상품 업데이트, 고객관계 강화, 사후관리 등에 집중할 것입니다. 약 30,000개의 건축자재를 자체 매장에 구비하고 A/S까지 책임지는 One-Stop Service 시스템을 구축하였으며, 지속적인 점포확대 및 기존 유통망을 활용하여 건축자재 유통 경쟁력을 높이고 있습니다. ⑤ 자원조달의 특성유기소재 제품인 EMC의 경우 대표적인 원료로는 실리카와 수지 등이 있으며 고부가가치 제품에는 일본산 원료가 적용되고 있으나 범용 제품에 대해서는 국내산 원료를 적용하여 생산하고 있습니다. 유기실리콘의 주원료인 메탈실리콘은 대부분 중국에서조달하고 있습니다. 그러나 최근 원유를 비롯한 주요 원자재의 가격변동과 전방산업의 수요변동이 주요 원재료 가격변동에 크게 영향을 미치고 있습니다.

⑥ 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

환경 분야와 관련하여 2006년 7월 발효된 유럽연합(EU)의 특정유해물질사용제한지침(RoHS)으로 인하여 반도체업계를 비롯한 전기 전자 소재 시장에서는 친환경 제품으로 전환되는 추세입니다. 아울러 2007년 6월에 발효된 REACH 제도를 비롯한 글로벌 규제에 적극 대응하고 있습니다. REACH 제도란 EU 내에서 제조되거나 수입되는 1톤 이상의 모든 화학물질을 등록하여 평가, 허가절차를 거쳐 사용하게 하는 법령으로써, 사전대응을 위한 전담인원을 배정하여 체계적이고 전사적인 대응을 추진중에 있습니다. 또한, 2015년부터 전면 시행된 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'과 '화학물질관리법'에 대응하기 위해 제조 또는 수입 화학 물질에 대한 화학 물질등재 등의 활동 및 테스트를 진행중에 있습니다.

⑦ 국내외 시장여건

해외 선진국의 경우, 건축자재의 DIY 시장을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 최근에는 DIY 관련 제품도 범용제품이 아닌 고기능성, 에너지 고효율 제품들의 점유가 확대되고 있는 상황입니다. 아직 국내의 DIY 시장은 선진국에 비하면 이제 막 태동되는 시장으로 판단되며, 향후 성장가능성은 클 것으로 예상됩니다. 전세계적으로 태양광 설치 수요가 2016년 약 61GW에 달할 것으로 전망되지만, 중국은 한국에 태양 전지급 폴리실리콘에 대해 반덤핑 관세율(2.4%~48.7%)을 부과하고 있으며, 중국 내에서 생산하는 폴리실리콘 수요물량을 소비하도록 유도하고 있습니다. 또한 폴리실리콘 생산이 공급과잉이 됨에 따라 폴리실리콘 국제가격이 지속적으로 하락추세에 있습니다.

⑧ 영업개황 EMC 제품의 경우 국내 시장의 포화로 인하여 반도체 조립 공정의 원가 절감을 위해 글로벌 반도체 업체들이 중국 및 동남아시아 등에 반도체 조립공장을 가동중에 있어,해외 거래선 판촉 등 해외 시장 확대에 영업력을 집중하고 있습니다. 현재 국내 전기전자소재 시장의 상당 부분을 점유하고 있는 일본 제품을 대체하기 위해 개발 초기 단계에서부터 고객의 요구에 부응하는 제품 개발에 역점을 두고 있습니다. 세계 점유율 1위의 VI(Vacuum Interrupter)용 세라믹을 비롯하여 전력용 파워모듈에 적용되는 세라믹기판(DCB) 등 무기소재 제품 에 대 한 신규 시장을 확대하고 다양한 제품 라인업을 보유하며 가 격 경쟁력이 있는 우수한 품질의 제품을 공급 하기 위해 노력하고 있습니다. 유기실리콘 제품의 일괄 생산 체계를 확보한 당사는 국내 최대 점유율 확보에 만족하지 않고, 해외 주요 거점에 실리콘 생산과 판매를 위한 법인과 지점을 확보하여 글로벌 실리콘 메이커로서의 지위를 만들어가고 있습니다. 우리나라와 같이 자원이 부족한 국가는 실리콘 산업을 기반으로 하는 정밀화학산업을 집중 육성해야 할 필요성이 있다는 확신을 가지고 최첨단 신소재 산업인 실리콘 사업을 차세대성장동력으로 삼아 오랜 기간 연구개발에 집중하면서 기술축적을 해왔습니다. 최근 정부에서는 녹색성장위원회를 설립하여 신재생 에너지 기술개발 및 보급 확대를 통해 탈석유화를 추진하고, 그린에너지 강국으로 도약하기 위한 새로운 패러다임의 녹색성장을 추진하고 있습니다.

홈씨씨 매장(인천점)의 경우 27개 카테고리로 30,000여개의 건축자재를 보유하고 있습니다. 인테리어용 건축자재로는 벽지, 바닥재, 페인트, 창호유리도어(3top), 기능성자재, 타일, 욕실자재, 주방자재, 조명, 전기, 천장재 등으로 구성되어 있습니다. 또한, 홈퍼니싱(Home Furnishing) 자재로는 주로 페브릭 침구ㆍ소품, 인테리어 시트,커튼, 블라인드, 카페트, 가구, 생활용품 등이 있습니다. 건축자재 부분은 공구, 목재,방수재, 배관설비, 보온재, 안전용품, 접착제, 철물, 공통자재로 구성되어 있으며, 아웃도어ㆍ익스테리어의 경우 외장재, 석재, 원예로 구성되어 있습니다.

⑨ 시장점유율 등유ㆍ무기소재 및 실리콘 제품은 글로벌 선진 업체에 비해 낮은 점유율을 보이고 있습니다. 제품개발을 통해 세계수준의 품질 역량, 기술 경쟁력 확보 및 마케팅 역량 확보를 통해 세계 시장내 점유율 상승에 박차를 가할 예정입니다.

구분	KCC	A사	B사	기타

실란트	27%	13%	13%	47%

산업용 실리콘	12%	26%	12%	50%

주1) 실란트는 건축용 실란트 기준으로 비실리콘계 포함임 주2) 자체 시장 조사에 따른 유기 실리콘 제품의 국내 시장 점유율임. ⑩ 시장의 특성 소재 산업은 높은 신뢰성 및 기술력이 요구되는 만큼 기술적 진입장벽이 높으며, 진입 후에도 높은 수준의 품질 안정화를 통해 고객 만족을 이뤄내야하는 시장입니다.또한, 동 시장은 글로벌 선도 업체들이 다수 분포되어 있고 대부분 해외에 생산기지를 확보하고 있어 당사 제품 상당 부분이 수출(로컬 수출 포함)로 판매되고 있습니다. 따라서 세계적인 기술 경쟁력과 마케팅 역량이 다 른 어떤 사업보다 필요합니다.홈씨씨 매장 사업은 대규모 자본, 인력 및 사업용지가 요구되는 사업입니다. 홈씨씨 매장은 현재 인천점과 울산점을 운영하고 있습니다. 또한 서초본점, 분당서현점, 일산장항점, 창원시티세븐점, 부산금정점, 광주광산점, 대구달서점, 인천남동점, 강서점, 부산서면점, 분당판교점, 대구중구점, 대전중구점, 포항점 등 총 14개 의 전시판매장을 운 영하고 있습니다. 홈 씨씨는 인 테리어 내부공간에 대한 토탈솔루션 제공을 목적으로 홈씨씨 상품을 이용한 홈씨씨인테리어 사업 을 진행하고 있으며 홈씨씨인테리어 사업에 대한 브랜드 인지도 강화를 통한 사업성장을 위해서 대규모의 투자와 함께 지속적인 패키지 인테리어 상품 및 신상품 개발, 고객관계 강화, 사후관리 등에 집중할 것입니다.

나. 사업 부문별 요약 재무현황 (1) 제59기 3분기

(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,024,262	1,113,611	535,701	-	(120,918)	2,552,656

내부매출액	-	(120,709)	(209)	-	120,918	-

외부매출액	1,024,262	992,902	535,492	-	-	2,552,656

40.1%	38.9%	21.0%	100.0%

영업이익(손실)	157,522	114,627	7,935	-	9,785	289,869

54.3%	39.5%	2.7%	3.4%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	11,627

순금융수익(원가)	(37,418)

기타영업외수익(비용)	(15,409)

법인세비용	66,416

분기순손익	182,253

자산	1,537,196	2,328,579	968,570	5,417,656	(931,104)	9,320,897

16.5%	25.0%	10.4%	58.1%	(10.0%)	100.0%

(2) 제58기 3분기(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	952,801	1,191,918	512,626	-	(163,004)	2,494,341

내부매출액	(26,324)	(136,375)	(305)	-	163,004	-

외부매출액	926,477	1,055,543	512,321	-	-	2,494,341

37.1%	42.3%	20.5%	100.0%

영업이익(손실)	127,107	122,160	(6,613)	-	7,268	249,922

50.9%	48.9%	(2.6%)	2.9%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	6,375

순금융수익(원가)	(107,051)

기타영업외수익(비용)	(10,978)

법인세비용	37,065

분기순손익	101,204

자산	1,377,376	2,410,390	692,515	5,227,391	(786,221)	8,921,451

15.4%	27.0%	7.8%	58.6%	(8.8%)	100.0%

(3) 제58기(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,323,220	1,600,656	707,723	-	(217,211)	3,414,388

내부매출액	-	(216,839)	(372)	-	217,211	-

외부매출액	1,323,220	1,383,817	707,351	-	-	3,414,388

38.8%	40.5%	20.7%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	166,264	156,935	(25,588)	-	11,600	309,210

53.8%	50.8%	(8.3%)	-	3.8%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	(20,091)

순금융수익(원가)	(27,686)

기타영업외수익(비용)	(10,702)

법인세비용	65,679

당기순이익	185,053

자산	1,470,148	2,369,152	851,233	4,919,776	(941,897)	8,668,411

17.0%	27.3%	9.8%	56.8%	(10.9%)	100.0%

(4) 제57기(단위 : 백만원)

구 분	건자재	도 료	기 타	공 통	연결조정	합 계

총매출액	1,309,349	1,661,057	645,617	-	(216,193)	3,399,829

내부매출액	(30,669)	(185,454)	(70)	-	216,193	-

외부매출액	1,278,680	1,475,602	645,547	-	-	3,399,829

37.6%	43.4%	19.0%	-	-	100.0%

영업이익(손실)	123,572	155,735	(13,226)	-	7,311	273,392

45.2%	57.0%	(4.8%)	-	2.7%	100.0%

관계기업손익에 대한 지분	19,183

순금융수익(원가)	125,815

기타영업외수익(비용)	56,684

법인세비용	148,380

당기순이익	326,694

자산	1,226,667	2,264,028	603,919	5,310,243	(750,322)	8,654,534

14.2%	26.2%	7.0%	61.4%	(8.7%)	100.0%

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 신재생에너지는 화석에너지의 고갈문제와 환경문제에 대한 핵심 해결방안이라는 점에서 각 선진국에서는 신재생에 너지에 대한 과감한 연구개발과 보급정책 등을 추진하고 있습니다. 유가의 불안정, 기후변화협약의 규제 대응 등 신재생에너지의 중요성이 재인식되면서 정부에서는 녹색성장위원회를 설립하여 신재생에너지 기술개발 및 보급 확대를 통해 탈석유화를 추진하고, 그린에너지 강국으로 도약하기 위한새로운 패러다임의 녹색성장을 추진했었습니다. 녹색에너지원으로는 태양광, 태양열, 풍력, 조류력, 지열 등이 있으며, 그 중 국내 태양광 분야는 신재생에너지산업 매출의 약 70%를 차지하고 있습니다. 그러나 신성장 동력산업으로 주목받았던 태양광 산업은 최근 전세계적으로 경제위기가 계속되면서 현재는 수요 정체 현상을 보이고 있습니다. 태양광 산업이 어려움에 빠진 것은 세계 태양광 시장의 70% 이상을 차지하는 유럽 경기 침체의 영향이 크다고 볼수 있습니다. 유럽은 발전차액지원제도(FIT)를 도입해 발전단가가 높은 태양광의 보급을 촉진해 왔지만 최근의 경제 위기로 독일 등 유럽 각국이 태양광에 대한 보조금을 줄이면서 수요가 줄어들고 있습니다. 이에 위축된 폴리실리콘 산업시장이 상당 기간 회복하기 어려워 보임에 따라 2011년말, 자체생산 중이던 3,000톤 규모의폴리실리콘 공장을 일시 가동중단 하였으며, 2012년말 및 2013년초에는 (주)케이에이엠의 자산가치를 손상차손 처리하였습니다. 2013년 5월에 (주)케이에이엠은 결손 보전 목적으로 무상감자를 하였으며, (주)케이에이엠의 공동기업참여자인 현대중공업(주)이 소유주권 49%에 대하여 무상소각에 참여하였습니다. 이로 인해 (주)케이에이엠의 발행주식을 당사가 100% 소유하게 됨으로서 (주)케이에이엠은 당사의 공동기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 편입하였으며 2013년 9월 30일을 합병기일로 동 종속기업을 흡수합병하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품, 서비스 연결실체의 건자재 부문 제품으로는 건축용 내외장재, 보온재 등 건재 제품, 건축용,자동차용 유리 제품 그리고 창호 , 바닥재 등의 PVC 제품이 있습니다. 도료 부문은 건축용, 자동차용, 선박용 등 도료 제품이 있고, 기타부문은 무기/유기실리콘, AM, 장섬유, 홈씨씨상품, 시공수익 등으로 구성되어 있습니다. 각 부문별 매출액 및 매출액 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	대상회사	매출유형	구체적 용도	주요 제품 및 서비스	제59기 3분기	제58기	제57기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

건자재	케이씨씨	제품	건축 내외장재, 자동차용 유리외	석고보드, 마이톤, KCC 글라스, KCC창호, KCC숲 외	915,937	34.3%	1,102,966	30.4%	1,099,562	30.4%

상품	건축 내외장재, 부자재 외	AMI-TEX, 뷰티클, 센스도어, 강마루 외	108,324	4.1%	180,407	5.0%	172,609	4.8%

케이씨씨자원개발	제품	유리, 글라스울용외	규사, 백운석 외	-	-	39,846	1.1%	37,178	1.0%

도료	케이씨씨	제품	건축용, 자동차용, 선박용 외	숲으로, ECO3000, EX8816, WT3062,EH2350, EgisPacific 외	717,532	26.8%	1,021,608	28.1%	1,068,914	29.6%

상품	건축용, 완제품 외	TH0035, UT-6581, EH-2350PTA,EH2352, LT313, MP120, 프라임퍼티 외	43,400	1.6%	82,597	2.3%	74,837	2.1%

KCC(HK)	KCK	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	ED3600PTB, EZ175(C)PTA-1184, ED3600PTA-GREY 외	94,130	3.5%	138,436	3.8%	140,065	3.9%

상품	11,004	0.4%	10,656	0.3%	5,772	0.2%

KCB	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	ED3100-B, UT6037-CLEAR ECO1800-B(H),WU3067-WHITE, FU2260-NOBLEWHITE 외	82,208	3.1%	109,285	3.0%	119,736	3.3%

상품	7,219	0.3%	9,003	0.2%	11,820	0.3%

KCG	제품	컨테이너 및 PCM도료	WZ3300 , EZ 175, FJ2610 외	31,859	1.2%	39,245	1.1%	52,714	1.5%

상품	8,001	0.3%	10,118	0.3%	5,149	0.1%

KCS	제품	공업용, 선박용 외	A/F795, EH2350PTA-1128,FP1816-Y005(HP) 외	18,965	0.7%	33,175	0.9%	30,704	0.8%

상품	1,039	0.0%	1,669	0.0%	1,561	0.0%

기타 종속 회사	제품	자동차용, 공업용, 선박용 외	EJ2754(UNI)-L/YELLOW(HS), TT6150-CLEAR, FJ2610(F)-RAL3009(MMK)(TK) 외	77,858	2.9%	113,517	3.1%	115,074	3.2%

상품	20,396	0.8%	31,347	0.9%	34,712	1.0%

기타	케이씨씨	제품	산업용 외	SeraSense SF CM5, EXTRUDABLE_SH1050, VIP(진공단열재) 외	393,781	14.7%	489,971	13.5%	461,313	12.8%

상품	가정용, 산업용 외	고온고압용 섬유용 소포제(SI3200Z) 코레실-폼 외	122,150	4.6%	190,090	5.2%	155,062	4.3%

Basildon	제품	제약용 외	BC 2335, BC 2068, BC 2631 외	18,027	0.7%	26,826	0.7%	28,625	0.8%

상품	용역매출 외	R D Recharge	1,743	0.1%	835	0.0%	617	0.0%

제품 계	2,350,297	87.9%	3,114,877	85.8%	3,153,883	87.2%

상품 계	323,277	12.1%	516,722	14.2%	462,139	12.8%

단순 합계	2,673,574	100.0%	3,631,599	100.0%	3,616,022	100.0%

연결 조정	(120,918)	-	(217,211)	-	(216,193)	-

총 합계	2,552,656	-	3,414,388	-	3,399,829	-

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되기 전까지의 매출내역입니다.

나. 가격변동 추이(단위 : 원)

구 분	제59기 3분기	제58기	제57기

건자재	석고보드(㎡)	내수	1,537	1,526	1,556

수출	2,067	2,052	1,883

마이톤(㎡)	내수	5,358	5,395	5,579

수출	3,956	3,983	3,755

판유리(㎏)	내수	474	515	535

수출	-	-	-

PVC바닥재(m)	내수	10,174	10,426	11,046

수출	12,308	11,258	10,282

도료	건축용 도료(ℓ)	내수	2,891	3,041	3,211

수출	2,953	3,011	3,718

공업용 도료(ℓ)	내수	4,829	5,033	5,233

수출	4,693	4,521	4,582

선박용 도료(ℓ)	내수	4,238	4,586	4,605

수출	4,395	4,637	4,487

자동차용 도료(ℓ)	내수	5,289	5,449	5,592

수출	3,375	3,580	3,823

기타	실리콘(kg)	내수	5,113	5,464	5,531

수출	5,000	4,695	4,437

실란트(ℓ)	내수	4,323	4,325	4,493

수출	4,211	4,548	4,526

주) 주요 제품유형에 대하여 해당 사업년도 중 총매출액을 총판매물량으로 나누어산출하였습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료

(단위 : 백만원, %)

사업 부문	대상회사	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	주요 매입처

건자재	케이씨씨	원재료 외	소다회 외	유리 외	484,507	34.58%	SK에너지 외

도료	케이씨씨	원재료 외	Xylene 외	도료	451,942	32.26%	GS칼텍스 외

KCC(HK)	KCK	원재료 외	Zinc Dust 외	도료	77,153	5.51%	한일화공 외

KCB	원재료 외	ETERKYD 5055-R-60 외	도료	57,354	4.09%	장흥화학(천진)유한공사 외

KCG	원재료 외	Zinc Dust 외	도료	30,251	2.16%	쉬안웨이정성정신가공장 외

KCS	원재료 외	TC400(TALC) 외	도료	11,307	0.81%	REX MATERIAL CO. LTD 외

기타종속회사	원재료 외	Pure chemicals co 외	도료	55,922	3.99%	BASF India Limited 외

기타	케이씨씨	원재료 외	SI 메탈 외	실리콘 외	223,037	15.92%	세우SI 외

Basildon	원재료 외	Linear OH Fluid 외	실리콘 외	9,558	0.68%	Xiameter 외

합 계	1,401,031	100.00%

나. 가격변동 추이(국내 기준)

(단위 : 원)

사업부문	구 분	제59기 3분기	제58기	제57기

건자재	소다회(톤)	292,716	318,525	289,856

도료	SOLVENT,MS(kg)	738	890	1,274

XYLENE(kg)	951	988	1,311

TOLUENE(kg)	893	950	1,321

○ 상기 원재료의 가격 산출기준은 소다회는 공급평균가격, 그 외는 총평균법에 의 한 kg당 입고단가입니다. ○ 소다회는 환율 하락 및 글로벌 소다회 수급 요인에 따른 가격 변동이며, 그 외 원재료의 주요 변동요인은 전기 대비 국제유가 하락에 따른 가격 인하 입니 다. ○ 향후 소 다회는 환 율 상승 및 글로벌 소다회 수급요인에 따른 가격 보합세가 전망되며 , 그 외 원재료는 2016년 4분기 국제유가가 1~3분기 대비 소폭 상승 전망에 따라 주요 용제류의 가격 강 세 가 예상됩니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거

(1) 생산능력(단위 : 천㎡,TON,㎘,㎞)

사업 부문	대상 회사	품 목	사 업 소	단위	제59기 3분기	제58기	제57기

건자재	케이씨씨	내외장재	여천,김천,대죽공장	천㎡	145,253	196,809	197,918

보온단열재	문막,전주1,김천공장	TON	85,600	115,588	112,628

판유리	여주공장	TON	873,305	953,284	808,148

PVC창호재	전주1공장	TON	50,625	67,500	65,520

PVC바닥재외	아산공장	㎞	25,755	34,340	34,340

케이씨씨자원개발	정사	가평공장	TON	-	-	535,100

백운석외	영월공장	TON	-	-	860,000

도료	케이씨씨	도료	울산공장	㎘	277,900	366,955	353,016

전주2공장	㎘	133,354	181,299	175,133

안성공장	㎘	34,730	18,681	-

KCC(HK)	KCK	도료	곤산공장	㎘	65,364	78,924	78,924

KCB	도료	북경공장	㎘	41,360	47,601	47,601

KCG	도료	광주공장	㎘	33,955	43,104	43,104

KCS	도료	싱가포르공장	㎘	12,306	14,897	14,897

기타	케이씨씨	실리콘	전주3/대죽2공장	TON	99,708	116,640	112,460

EMC	전주2공장	㎘	7,272	9,696	9,696

A/M	전주1공장	TON	1,265	1,715	1,698

장섬유	세종공장	TON	28,530	36,823	36,576

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되었기에,제58기 부터 제외하였습니다. (2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준

▷ 최대생산가능일수 : 연간 총 일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수 ▷ 일가동시간 : 일 총가동 시간(24시간)에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

▷ 최대생산 가능일수 × 일 가동시간 × 시간당생산성

(3) 평균가동시간

① 사업소별 제품별 월간 실제 가동일수에 일 실제 가동시간을 곱한시간

(단위 : 시간/월)

사업 부문	대상 회사	품 목	평균가동시간

건자재	케이씨씨	건재	653

유리	731

PVC창호재	652

PVC바닥재외	173

도료	케이씨씨	도료	240

KCC(HK)	KCK	도료	214

KCB	도료	259

KCG	도료	187

KCS	도료	187

기타	케이씨씨	실리콘	284

EMC	199

A/M	414

장섬유	731

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 천㎡,TON,㎘,㎞)

사업 부문	대상 회사	품 목	사 업 소	단위	제59기 3분기	제58기	제57기

건자재	케이씨씨	내외장재	여천,김천,대죽공장	천㎡	148,873	194,239	188,121

보온단열재	문막,전주1,김천공장	TON	74,845	93,345	103,956

판유리	여주공장	TON	864,971	940,356	785,359

PVC창호재	전주1공장	TON	48,121	54,818	47,859

PVC바닥재외	아산공장	㎞	11,779	19,008	19,201

케이씨씨자원개발	정사	가평공장	TON	-	-	479,408

백운석외	영월공장	TON	-	-	487,707

도료	케이씨씨	도료	울산공장	㎘	114,967	173,844	184,330

전주2공장	㎘	79,326	109,130	104,037

안성공장	㎘	14,690	5,117	-

KCC(HK)	KCK	도료	곤산공장	㎘	29,420	37,903	42,444

KCB	도료	북경공장	㎘	21,992	26,123	28,898

KCG	도료	광주공장	㎘	13,024	15,152	21,877

KCS	도료	싱가포르공장	㎘	4,723	8,625	7,728

기타	케이씨씨	실리콘	전주3/대죽2공장	TON	42,805	49,578	52,534

EMC	전주2공장	㎘	2,878	3,849	4,401

A/M	전주1공장	TON	978	1,254	1,288

장섬유	세종공장	TON	28,847	37,566	36,911

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되었기에,제58기 부터 제외하였습니다. (2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업 부문	대상 회사	품 목	제59기 3분기 가동 가능 시간	제59기 3분기 실제 가동 시간	평균 가동률

건자재	케이씨씨	건재	5,709	5,873	102.9%

유리	6,576	6,576	100.0%

PVC창호재	6,171	5,866	95.1%

PVC바닥재외	3,411	1,560	45.7%

도료	케이씨씨	도료	4,615	2,162	46.9%

KCC(HK)	KCK	도료	4,284	1,928	45.0%

KCB	도료	4,392	2,335	53.2%

KCG	도료	4,392	1,685	38.4%

KCS	도료	4,392	1,686	38.4%

기타	케이씨씨	실리콘	5,952	2,555	42.9%

EMC	4,525	1,791	39.6%

A/M	4,817	3,724	77.3%

장섬유	6,576	6,576	100.0%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 소재지

사업소	소재지

중앙연구소	경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-3

울산분소	울산 동구 방어진순환도로 30

전주분소	전북 완주군 봉동읍 과학로 764

울산공장	울산 동구 방어진순환도로 30

여천공장	전라남도 여수시 상암로 830-7

여주공장	경기도 여주시 가남읍 여주남로 541

문막공장	강원 원주시 문막읍 문막공단길 106

아산공장	충남 아산시 염치읍 아산로 658-33

세종공장	세종특별자치시 전의면 소정구길 40

전주1공장	전북 완주군 봉동읍 완주산단4로 19

전주2공장	전북 완주군 봉동읍 과학로 764

전주3공장	전북 완주군 봉동읍 과학로 801

대죽1공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 15

대죽2공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 35

대죽3공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 97

대죽4공장	충남 서산 대산읍 대죽2로 127

김천공장	경북 김천시 어모면 산업단지로 39

안성공장	경기도 안성시 서운면 제4산단로 100

가평공장	경기도 가평군 가평읍 물안산길 42

영월공장	강원도 영월군 북면 원동재로 282- 54

본사,영업	서울특별시 서초구 사평대로 344

주) 해외법인의 소재지는 동 공시 서류상의 "Ⅰ. 회사의개요 - 1. 연결대상 종속회사 개황"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 생 산설비의 현황(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인 자산	기타유형자산	합 계

취득원가:

기초금액	926,816	1,206,328	308,383	2,852,055	310,963	342,715	5,947,261

취득금액	650	32,047	832	3,215	200,810	12,802	250,356

처분금액	(8)	-	-	(29)	-	(3,177)	(3,214)

대체	6,018	1,792	-	-	-	-	7,810

사업결합	-	-	-	-	-	-	-

기타증감액	136,026	45,439	14,153	71,576	(283,729)	12,342	(4,193)

순외화차이	-	(7,732)	(113)	(10,119)	(268)	(1,867)	(20,099)

기말금액	1,069,502	1,277,874	323,255	2,916,698	227,776	362,815	6,177,921

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(578,176)	(230,092)	(2,333,073)	-	(287,856)	(3,429,197)

처분금액	-	-	-	26	-	2,364	2,390

감가상각비	-	(32,440)	(5,738)	(90,756)	-	(18,669)	(147,603)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-

대체	-	(530)	-	-	-	-	(530)

사업결합	-	-	-	-	-	-	-

기타증감액	-	-	-	-	-	-	-

순외화차이	-	2,964	56	7,698	-	1,373	12,091

기말금액	-	(608,182)	(235,774)	(2,416,105)	-	(302,788)	(3,562,849)

정부보조금:

기초금액	-	(1,392)	(620)	(1,281)	-	(67)	(3,360)

증가액	-	-	(4)	-	-	(66)	(70)

감소액	-	56	71	338	-	58	523

순외화차이	-	-	-	-	-	-	-

기말금액	-	(1,336)	(553)	(943)	-	(75)	(2,907)

순장부금액:

기초금액	926,816	626,760	77,671	517,700	310,963	54,793	2,514,703

기말금액	1,069,502	668,356	86,928	499,650	227,776	59,952	2,612,165

주) 국내소재 토지의 공시지가 총액은 1,242,978백만원 이 며 , 이외의 유형자산은 객관적인시가판단이 어려워 시가의 기재를 생략합니다 .

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 억원)

사업부문	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후 투자액	비고

건자재	'16.01 ~ '16.12	플랜트 外	생산능력증가	1,576	920	656	-

도료	'16.01 ~ '16.12	플랜트 外	생산능력증가	139	139	-	-

합 계	1,715	1,059	656	-

주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.주2) 국내 신규투자계획이며, 경상투자와 출자 및 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

5. 매출 가. 사업부문별 매출 현황(단위 : 백만원)

사업부문	대상 회사	매출유형	품 목	제59기 3분기	제58기	제57기

건자재	케이씨씨	제품	건재, 유리, PVC 등	내수	901,779	1,083,157	1,069,242

수출	14,158	19,809	30,320

합계	915,937	1,102,966	1,099,562

케이씨씨자원개발	규사, 백운석 등	내수	-	39,846	37,178

수출	-	-	-

합계	-	39,846	37,178

도료	케이씨씨	도료	내수	426,340	596,115	608,248

수출	291,192	425,493	460,666

합계	717,532	1,021,608	1,068,914

KCC(HK)	KCK	도료	내수	92,580	136,444	133,022

수출	1,550	1,992	7,043

합계	94,130	138,436	140,065

KCB	도료	내수	82,154	109,281	119,687

수출	54	4	49

합계	82,208	109,285	119,736

KCG	도료	내수	29,722	36,046	50,698

수출	2,137	3,199	2,016

합계	31,859	39,245	52,714

KCS	도료	내수	547	329	338

수출	18,418	32,846	30,365

합계	18,965	33,175	30,703

기타 종속회사	도료	내수	74,845	103,565	109,980

수출	3,013	9,952	5,093

합계	77,858	113,517	115,073

기타	케이씨씨	실리콘, AM 등	내수	286,713	356,569	323,891

수출	107,068	133,402	137,422

합계	393,781	489,971	461,313

Basildon	실리콘	내수	4,205	8,219	9,153

수출	13,822	18,608	19,472

합계	18,027	26,826	28,625

소 계	내수	1,898,885	2,469,571	2,461,437

수출	451,412	645,305	692,446

합계	2,350,297	3,114,876	3,153,883

건자재	케이씨씨	상품	건재, 유리, PVC 등	내수	107,602	179,404	171,919

수출	723	1,003	691

합계	108,325	180,407	172,609

도료	케이씨씨	도료	내수	9,566	20,908	15,216

수출	33,834	61,689	59,621

합계	43,400	82,597	74,837

KCC(HK)	KCK	도료	내수	10,866	10,487	5,503

수출	138	169	269

합계	11,004	10,656	5,772

KCB	도료	내수	7,219	9,003	11,820

수출	-	-	-

합계	7,219	9,003	11,820

KCG	도료	내수	7,968	9,965	5,137

수출	33	153	12

합계	8,001	10,118	5,149

KCS	도료	내수	677	125	355

수출	362	1,544	1,206

합계	1,039	1,669	1,561

기타 종속회사	도료	내수	14,194	23,695	25,163

수출	6,202	7,652	9,550

합계	20,396	31,347	34,713

기타	케이씨씨	유통상품 등	내수	119,522	185,233	148,883

수출	2,628	4,857	6,179

합계	122,150	190,090	155,062

Basildon	용역매출 등	내수	-	-	5

수출	1,743	835	612

합계	1,743	835	617

소 계	내수	277,614	438,820	383,999

수출	45,663	77,902	78,140

합계	323,277	516,722	462,139

단 순 합 계	내수	2,176,499	2,908,391	2,845,436

수출	497,075	723,207	770,586

합계	2,673,574	3,631,598	3,616,022

연 결 조 정	내수	(18,724)	(53,988)	(48,253)

수출	(102,194)	(163,223)	(167,940)

합계	(120,918)	(217,211)	(216,193)

총 합 계	내수	2,157,775	2,854,403	2,797,183

수출	394,881	559,984	602,646

합계	2,552,656	3,414,388	3,399,829

주) 케이씨씨자원개발은 2015년 11월 30일을 합병기일로 하여 흡수합병되기 전까지의 매출내역입니다. 나. 판매 조건 및 경로 (1) 지배회사 케이씨씨내수의 경우 기본적으로 거래선의 사업장 소재지까지 제품을 운반하는데 소요되는 운반비는 당사에서 부담하고 있으며 대리점을 통한 판매 및 일반건설사 직접 판매를 하고 있습니다. 판매 조건은 현금 또는 구매카드입니다. 수출의 경우 운반비등의 수출비용은 거래선 인도조건(FOB, CIF, DAP등)에 따라 상이합니다. 판매방법은 직수출, 로컬수출, 적송품매출 등이 있으며 판매 조건은 직 수출/적송품 매출의 경우 L/C, T/T, D/A, D/P의 방법으로 판매되며 로컬수출의 경우 구매확인 서 등을 통한 방법으로 판매됩니다.

(2) 종속회사 KCC(HK), KCK, KCB, KCG [중국] 내 수 제품이 대부분이며 기본적으로 거래선의 사업장 소재지까지 제품을 운반하는데소요되는 운반비는 해당 법인에서 부담하고 있으며 대부분이 고객사에 직접 판매를 하고 있습니다. 판매조건은 1년단위 연간 단가계약, 외상거래, 현금거래, 선수금거래등 현재 각 중국 시장에서 형성되는 일반적 형태를 탄력적으로 운영하고 있습니다. (3) 종속회사 KCS [싱가포르]PCM 가전용 신규시장 확대를 위해 신속한 색상개발 및 라인 기술지원 등 서비스를 강화하고 있으며 선박용은 선용품 공급거래선을 확대하여 향후 Dr ydocking project로 연결될 수 있도록 시장을 관리하고 있습니다. 싱가포르 인근 최대 시장인 인도네시아에 대한 판매 확대를 위하여 Jakarta지역은 현지 판매법인을 통한 거래선 확대 및 신제품 시장 개척에 주력하고 있으며, Batam섬 지역은 싱가포르에서 직접 판매를 통한시장 확대를 진행중입니다.

다. 판매 전략 지배회사 케이씨씨 및 주요 종속회사는 수익성 제고 영업을 통해 수익성 향상, 이익 구조 개선을 하고 있으며 건재, 도료, 신상품 등 제품 유형, 시장별 균형 성장을 통해 수익 구조의 안정화를 꾀하고 있습니다. 또한 SPEC 영업력 강화를 위해 친환경제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉 등을 통해 영업을 활성화하고 있고, 과학적이고 합리적인 시장 분석 및 해외 시장 개척을 위한 정보와 인적 인프라를 지속적으로 구축하여 국제 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 케이씨씨 그룹내의 각 지사 및 법인들이 공조하여 전세계에 산재해 있는 오너를 대상으로 판촉을 강화하고 있습니다. 이러한 영업 전략외에 거래선 정보와 업계 동향을 면밀히 파악하여 악성 채권이나 불량 채권이 발생치 않도록 거래선 관리를 하여 판매망의 안정화를 위해 노력하고 있습니다. 라. 주요 매출처 지배회사 케이씨씨의 건자재 부문의 주요 매출처는 코리아오토글라스(주) 외에도 유리거래선인 (주)SH글라스, (주)대 광유리 와 건축자재 거래선인 삼성물산(주), 현대건설 (주), 현대산업개발(주) 등이 있습니다. 건 자재 부문의 경우 사업의 특성상 다수 의 매출처로 분포되어 있어 각각의 매출처가 차지하는 비중이 전체 매출 비중의 1% 내외로 대동소이합니다. 도료 부문의 주요 매출처는 선박용도료 거래선인 현대중공업(주) , 자동차용도료 거래선인 현대자동차(주) 울산공장 등이 있습니다. 도료 부문의특성상 군소 업체의 매출보다 대규 모 업체의 매출비중이 높 습니다 . 기타 부문의 주요 매출처는 실리콘 거래선으로 0.1% 내외 비중을 차지하는 (주)고려실리콘, HOWREN 등이 있습 니 다 . 중 국법 인의 경우 선박 및 컨테이너 도료 거래선인 Maersk Container Industry Dongguan, 자동차 도료 거래선인 현대/기아차 현지공장 등이 있으며매출 비중은 법인별로 상이합니다.

6. 수주 상황가. 지배회사 케이씨씨(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

건재	~ 2016.09.30	-	-	233,776	-	114,308	-	119,468

도료	~ 2016 .09.30	-	-	144,030	-	61,600	-	82,430

기타	~ 2016 .09.30	-	-	95,776	-	65,503	-	30,273

합 계	-	473,582	-	241,411	-	232,171

주1) 수주총액, 기납품액 및 수주잔고는 VAT 별도입니다. 주2) 수주사항은 총액 5억원 이상인 주요 수주내역만 취합하여 기재하였습니다.

7. 시 장위험과 위험관리

지배회사 케이씨씨 및 주요 종속회사(이하 연결실체)의 사업은 대규모 장치 산업을 기반으로 하고 있으며, 내수 비중이 상대적으로 높아 수출에 따른 환위험노출이 적은편입니다. 또한 건자재, 도료, 기타 사업 대부분이 내수 점유율 1·2위를 차지하고 있기 때문에 시장 경쟁에 따른 가격위험 노출 또한 적은 편입니다. 다만, 도료산업의 경우 그 원료의 특성상 원재료의 수입 비중이 일정 부분 차지하고 있어 환율 및 유가에 영향을 받습니다. 하지만 수출네고대금과 수입결제대금에 사용되는 달러화가 비슷한 규모를 보이고 있어 상대적으로 환위험에 대한 노출이 적습니다. 이러한 시장의 불확실성에 대응하기 위하여 일정 수준의 외화를 보유하고 있으며 다각화된 사업구조를 바탕으로 개별 사업 부문의 위험이 전체 경영 실적에 미치는 영향을 최소화하고 있으며 경쟁사보다 우수한 판매망과 대형 거래선 확보를 통해 원가경쟁력 우위를 점하고 있습니다. 또한 급변하는 금융 시장의 위험 요인에 대응하기 위해 안정적인 자금 확 보를 통해 재무 구조 안정화에 힘쓰고 있습니다. 가. 위험요소

(1) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로 부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 1) 매출채권 및 기타채권연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련해운영하고 있습니다. 연결실체는 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 투자자산연결실체는 단기 예금 위주의 자금을 국민은행과 같은 높은 신용등급을 유지하고 있는 금융기관에 예치하고 있으며, 국공채 외의 채권에 투자를 제한함에 따라 신용위험 의 노출을 제한하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기 3분기말	제58기말

현금및현금성자산	22,151,105	66,023,921

단기금융상품	155,415,446	130,000,000

매출채권	863,412,409	879,071,873

기타채권	21,321,009	26,327,436

유동만기보유금융자산	1,426,191	278,252

장기매출채권	2,841,953	7,931,754

비유동기타채권	76,810,551	55,248,812

비유동만기보유금융자산	7,623,360	3,329,818

합 계	1,151,002,024	1,168,211,866

4) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 매출채권을 포함한 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기 3분기말	제58기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	1,341,310,065	1,424,976,001	-

30일 이내	52,761,561	52,654,045	-

30 ~ 60일	31,749,388	26,519,073	-

60 ~ 150일	33,931,607	22,234,584	-

150일 경과	61,142,768	(25,739,296)	41,386,316	(24,462,468)

합 계	1,520,895,388	(25,739,296)	1,567,770,019	(24,462,468)

매출채권을 포함한 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기 3분기말	제58기

기초잔액	24,462,468	28,679,524

설정액	7,615,720	5,417,134

제각액	(6,338,892)	(9,634,190)

기말 잔액	25,739,296	24,462,468

(2) 유동성위 험건전한 유동성위험 관리는 충분한 현금성 자산과 시장성이 있는 유가증권을 보유하고, 제휴하는 신용공여기관으로부터 적절한 금액의 자금을 유치할 수 있으며, 시장에서의 포지션을 상쇄할 수 있음을 의미합니다. 영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 연결실체의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 연결실체는 다음과 같은 여신한도를 가지고 있습니다. · 60,000백만원 의 무보증 당좌 차월약정

또한 연결실체는 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기 3분기말	제58기말

유동자산총계	2,076,972,752	2,205,659,681

유동부채총계	1,557,734,402	1,374,813,687

유동비율	133.33%	160.43%

(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산, 부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체가 제정한 지침 내에서 수행 되고 있습니다.

1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 환율변동위험을 회피하고자 통화스왑 및 통화선도계약을 체결하였습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, JPY, USD, GBP, CHF, SGD, CNH입니다. 2) 이자율위험

① 고정이자율 금융부채의 공정가치 민감도 분석고정이자율로 이자를 지급하는 조건이 부여되어 있는 연결실체의 사채 및 차입금의 경우 이자율의 변동이 손익에 영향을 주지 않습니다.

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석연결실체는 제61회 해외사채 및 장기차입금과 관련하여 이자율변동위험을 상쇄하고자 고정금리부 스왑거래를 체결하였습니다. 이로 인하여 당분기말 현재 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 3) 공정가치 위험

① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제59기 3분기말	제58기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

매도가능금융자산(주1)	3,465,606,032	3,465,606,032	3,043,883,437	3,043,883,437

비유동파생상품자산(주2)	3,559,026	3,559,026	18,059,926	18,059,926

소 계	3,469,165,058	3,469,165,058	3,061,943,363	3,061,943,363

상각후 원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	473,275,526	473,275,526	444,522,237	444,522,237

단기금융상품	155,415,446	155,415,446	130,000,000	130,000,000

대여금및수취채권(주3,4)	964,385,922	964,385,922	968,579,874	968,579,874

유동만기보유금융자산	1,426,191	1,426,191	278,252	278,252

만기보유금융자산	7,623,360	7,623,360	3,329,818	3,329,818

소 계	1,602,126,445	1,602,126,445	1,546,710,181	1,546,710,181

금융자산 합계	5,071,291,503	5,071,291,503	4,608,653,544	4,608,653,544

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

유동파생상품부채 (주2)	238,537	238,537	-	-

비유동파생상품부채(주2)	19,404,399	19,404,399	184,636	184,636

소 계	19,642,936	19,642,936	184,636	184,636

상각후 원가로 인식된 금융부채

매입채무(주4)	233,138,972	233,138,972	226,439,376	226,439,376

단기차입금(유동성장기차입금포함)	1,052,468,059	1,052,468,059	815,590,220	815,590,220

장기차입금	222,227,319	217,245,552	233,529,456	228,168,872

사채(유동성사채포함)	583,756,399	603,807,673	595,858,989	611,715,076

기타부채(주4)	257,292,995	257,292,995	279,161,344	279,161,344

소 계	2,348,883,744	2,363,953,251	2,150,579,385	2,161,074,888

금융부채 합계	2,368,526,680	2,383,596,187	2,150,764,021	2,161,259,524

상기 금 융상품의 공정가치 는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

(주1) 지분증권에 대한 투자시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가치 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다.

매도가능금 융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가를 장부금액으로 하는 당분기말 현재 60,787백만원 과 전기말 현재 47,072백만원의 비상장 매도가능 금융자산은 포함되지 아니하였습니다. (주2) 파생상품1) 통화스왑: 실제 시장에서 호가되는 swap rate와 spot rate을 이용하여 고정금리이 자와 변동금리이자에 대한 현금흐름의 현재가치 차액을 계산하고 보고기간 종료일 현재의 선도환율을 이용하여 만기 교환될 원금을 현재 가치로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 2) 선물환: 계약환율과 보고기간 종료일 현재의 선도환율을 고려하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있습니다. (주3) 매출채권 및 기타채권 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.(주4) 유동자산ㆍ부채유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

② 공정가치 평가 기준 정보할인된 현금흐름 추정에 이용되는 이자율은 보고기간 종료일 현재 CD 및 Libor 금리에 가산금리를 가산하여 산정하였습니다.

구 분	제59기 3분기말	제58기말

평가기준	이자율(%)	평가기준	이자율(%)

장기차입금	CD	3.34	CD	3.67

해외사채	Libor	2.23	Libor	1.81

국내사채	동일 신용등급의 무보증 회사채수익률	1.73	동일 신용등급 무보증 회사채수익률	2.39

③ 공정가치 서열체계 연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당 분기 말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계

제59기 3분기말:

금융자산

매도가능금융자산	3,465,606,032	-	-	3,465,606,032

비유동파생상품자산	-	3,559,026	-	3,559,026

소 계	3,465,606,032	3,559,026	-	3,469,165,058

금융부채

유동파생상품부채	-	238,537	238,537

비유동파생상품부채	-	19,404,399	-	19,404,399

합 계	-	19,642,936	-	19,642,936

제58기말:

금융자산

매도가능금융자산	3,043,883,437	-	-	3,043,883,437

비유동파생상품자산	-	18,059,926	-	18,059,926

합 계	3,043,883,437	18,059,926	-	3,061,943,363

금융부채

비유동파생상품부채	-	184,636	-	184,636

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함됩니다. '수준 1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 통화스왑: 실제 시장에서 호가되는 swap rate와 spot rate을 이용하여 고정금리 이자와 변동금리이자에 대한 현금흐름의 현재가치 차액을 계산하고 보고기간 종료일 현재의 선도환율을 이용하여 만기 교환될 원금을 현재가치로 할인하여 측정 - 선물환: 계약환율과 보고기간 종료일 현재의 선도환율을 고려하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

상기 금융상품은 매 분기마다 한국자산평가㈜로부터 공정가치평가를 받고 있습니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다. ④ 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액당분기와 전기 중 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액은 없습니다.⑤ 수준 3 에서의 이동당분기와 전기 중 수준 3으로 또는 수준 3으로 부터의 이동금액은 없습니다.

4) 주가변동위험연결실체는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 출자지분의 시 장가치는 각각 3,465,606백만원 과 3,043,883백만원입니다.

(4) 자본관리연결실체의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 자본관리는 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고있습니다.

연결실체의 당 분기 말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제59기 3분기말	제58기말

부채총계	3,082,552,152	2,799,757,667

자본총계	6,238,345,268	5,868,653,488

부채비율	49.41%	47.71%

(5) 금융자산의 양도 등당 분기 말 현재 전체가 제거되지 않은 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	매출채권(주1)

자산의 장부금액	72,420,649

관련부채의 장부금액	72,420,649

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채:	72,420,649

자산의 공정가치	72,420,649

관련 부채의 공정가치	72,420,649

순포지션	-

주1) 연결실체는 삼성카드와 대리점매출채권을 담보로 차입하는 거래를 하기로 약정하였습니다. 해당 차입거래는 대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금의 일체의 대위변제의무가 있는 채무거래입니다. 나. 위험관리 방식환율의 변동으로 인한 외화 채무에 대한 이자금액 및 원금의 변동 위험을 최소화하기위해 이에 대한 통화스왑 계약을 유지하고 있습니다. 또한 예상 수출 거래에 따 른 미래현금흐름의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였습니다.연결실체의 위험관리정책에 따른 통화선도계약은 위험회피효과를 제공하지만 기업회계기준서 제1039호에 따른 특정 요건을 충족시키지 아니하므로 위험회피회계를 적용하지 아니합니다. 따라서 통화선도계약 관련한 평가손익을 당기손익으로 인식하였습니다. 다. 위험관리 조직제반 경영활동에 수반된 환율 및 이자율 변동 위험을 사전적으로 파악하고 관리하고자 담당부서에서는 주기적으로 외환차손익 현황, 파생상품 계약 현황 및 헤지 계획 등을 보고함으로써 금융위험을 배제 또는 축소시키고 있습니다.연결실체는 리스크관리위원회를 운영하며 위원회에서 제정한 지침내에서 시장위험관리를 위한 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산, 부채를 발생 시키고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황 가. 환율 변 동 위험

연결실체는 제61회 무보증 해외사채(USD 1.69억)와 장기차입금(USD 1.01억)의 환율변동위험 및 제64회 무보증 국내사채(1,100억원)의 재무 위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다. 또한, 연결실체는 장기차입금(2,000억원)의 이자율변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하였습니다. 연결실체의 위험관리정책에 따른 파생상품계약은 위험회피효과를 제공하지만 기업회계기준서 제 1039호에 따른 특정 요건을 충족시키지 아니하므로 위험회피회계를 적용하지 아니합니다. 따라서 통화스왑 및 기타 파생상품과 관련한 평가손익을 당기손익으로 인식하였습니다. 당 분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	거래목적	파생상품종류	계약내용

제59기 3분기말	제58기말

제61회 무보증 해외사채 및 장기차입금	공정가액위험회피	통화스왑	거래처 : STANDARD CHARTERED BANK계약기간 : 2013.06.19 - 2018.06.19통화스왑: 1억불과 1,157억원 (약정환율 KRW 1,157.00 : USD1)이자율스왑: USD(1.35%+Libor(3M))과 KRW 2.590%	거래처 : STANDARD CHARTERED BANK계약기간 : 2013.06.19 - 2018.06.19통화스왑: 1억불과 1,157억원 (약정환율 KRW 1,157.00 : USD1)이자율스왑: USD(1.35%+Libor(3M))과 KRW 2.590%

거래처 : JP MORGAN CHASE BANK 계약기간 : 2013.06.19 - 2018.06.19통화스왑: 0.7억불과 809.9억원 (약정환율 KRW 1,157.00 : USD1)이자율스왑: USD(1.35%+Libor(3M))과 KRW 2.590%	거래처 : JP MORGAN CHASE BANK 계약기간 : 2013.06.19 - 2018.06.19통화스왑: 0.7억불과 809.9억원 (약정환율 KRW 1,157.00 : USD1)이자율스왑: USD(1.35%+Libor(3M))과 KRW 2.590%

거래처 : JP MORGAN CHASE BANK계약기간 : 2013.06.19 - 2018.06.19통화스왑: 1억불과 1,157억원 (약정환율 KRW 1,157.00 : USD1)이자율스왑: USD(1.35%+Libor(3M))과 KRW 2.600%	거래처 : JP MORGAN CHASE BANK계약기간 : 2013.06.19 - 2018.06.19통화스왑: 1억불과 1,157억원 (약정환율 KRW 1,157.00 : USD1)이자율스왑: USD(1.35%+Libor(3M))과 KRW 2.600%

제64회무보증 국내사채	공정가액위험회피	통화스왑	거래처 : JP MORGAN CHASE BANK계약기간 : 2013.09.12 - 2020.09.12통화스왑: 1천1백억원과 1백억엔 (약정환율 KRW 10.97 : JPY1)이자율스왑: KRW 3.870%과 JPY 1.740%	거래처 : JP MORGAN CHASE BANK계약기간 : 2013.09.12 - 2020.09.12통화스왑: 1천1백억원과 1백억엔 (약정환율 KRW 10.97 : JPY1)이자율스왑: KRW 3.870%과 JPY 1.740%

장기차입금	공정가액 위험회피	이자율스왑	거래처 : 신한은행계약기간 : 2015.06.23 - 2017.06.23이자율스왑: KRW CD(91일)+0.2%과 KRW 1.950% 원금: KRW 1,000억원	거래처 : 신한은행계약기간 : 2015.06.23 - 2017.06.23이자율스왑: KRW CD(91일)+0.2%과 KRW 1.950% 원금: KRW 1,000억원

거래처 : 신한은행계약기간 : 2016.06.22 - 2018.06.22이자율스왑: KRW CD(91일)+0.47%과 KRW 1.810% 원금: KRW 1,000억원	-

나. 파생상품 평가손익당분기 중 상기 파생상품의 평가손익 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	내 역	기초가액	평가손실	기말가액

통화스왑	통화스왑(자산)	18,059,926	(14,500,900)	3,559,026

통화스왑(부채)	-	(19,246,573)	(19,246,573)

기타파생상품	통화선도(부채)	(184,636)	(211,727)	(396,363)

합 계	17,875,290	(33,959,200)	(16,083,910)

9. 경영상의 주요 계약 등

가. 기술도입계약 (1) 지배회사 케이씨씨

계약상대방(기술도입선)	계약기간	계약내용(도입기술)	경상기술료(매출액 대비)	비고

AXALTA(미국)	2002.12.12 ~ 2022.12.11	도료제조기술	2002~2012년 : 정액기술료2013~2022년 : 연간200만불	-

YRC(일본)	2007.01.15 ~ 2017.07.31	DGU제조기술	순매출액의 2%	-

PPG(미국)	2007.02.02 ~ 2017.02.01	자동차용유리 제조기술	* 계약제품 - 1~5년차 : US$35/톤 - 6~10년차 : US$17.5/톤	-

BASILDON(영국)	2011.09.01 ~ 2021.08.31	유기실리콘 제조기술	순매출액의 3%	Cross-License

주) 영업비밀에 해당하는 사항은 기재를 생략하였습니다. (2) 주요 종속회사지배회사 케이씨씨의 기술제공계약과 동일한 내용으로 계약되어 있습니다.

나. 기술제공계약 (1) 지배회사 케이씨씨

계약상대방(기술제공처)	계약기간	계약내용(제공기술)	기술료	비고

KCS	2015.01.01 ~ 2019.12.21	도료제조기술	총매출액의 3%	-

KCK	2001.08.14 ~ 2019.12.31	도료제조기술	총매출액의 3%	-

KCB	2004.07.01 ~ 2019.12.31	도료제조기술	총매출액의 4%

KCG	2008.06.11 ~ 2019.12.31	도료제조기술	총매출액의 3%

2011.12.31 ~ 2016.12.30	유기실리콘 제조기술	순매출액의 3%	-

KCI	2007.10.01 ~ 2019.12.31	도료제조기술	순매출액의 3%	-

KCT	200 8.01.01 ~ 2020.08.31	도료제조기술	총매출액의 3%	-

KCV	2014.06.01 ~ 2019.12.31	도료제조기술	총매출액의 3%

Basildon(영국)	2011.09.01 ~ 2021.08.31	유기실리콘 제조기술	순매출액의 3%	Cross-License

주) 영업비밀에 해당하는 사항은 기재를 생략하였습니다. 다. 지급보증 계약 (1) 2013년 2월말 연결실체의 공동기업인 PTC와 SIDF(Saudi Industrial Development Fund)와의 차입약정계약이 체결되었습니다. 총 차입한도는 USD 160,000,000이며, 연결실체는 이중 USD 80,000,000을 한도로 지급보증을 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 USD 160,000,000의 차입이 이루어졌으며, 연결실체는 이 중 USD 80,000,000에 대하여 3,525백만원 의 금융보증부채를 인식하였습니다.(2) 연결실체는 PTC가 자금이 부족한 경우에 한하여, 프로젝트 완료를 위해 PTC의 다른 주주와 함께 그 지분비율에 따라 자금을 지원할 보충적 의무를 부담하고 있습니다. 또한, 연결실체는 공동기업인 PTC의 공장이 완공되어 정상가동할 경우 PTC로부터 연간 3,000톤의 Polysilicon 구매약정을 체결하였습니다.(3) 연결실체는 공시서류 작성기준일 현재 세종특별자치시가 분양한 전의2일반산업단지 의 코리아오토글라스(주) 공장용지 사용허가에 따른 분양대금 2,754백만원의 지급을 보증하고 있습니다.

10. 연구개발 활동 지배회사 케이씨씨는 제품개발 및 연구를 위하여 경기도 용인시에 중앙연구소를 운영하고 있습니다. 중앙연구소는 연구소, PILOT동, 첨단시설의 연구장비를 갖추고무기재료연구, 건축자재 SYSTEM 연구 및 무기재료와 유기재료를 결합한 복합재료 연구까지 정밀화학 전분야를 연구하는 종합화학연구소입니다.주요 종속회사의 경우 별도 연구 개발 활동은 없습니다.

가. 연구 조직나. 연구개발비용(단위 : 천원, %)

과 목	제59기 3분기	제58기	제57기	비 고

원 재 료 비	7,260,862	9,964,460	9,069,774	-

인 건 비	25,557,913	35,979,127	33,838,894	-

감 가 상 각 비	7,174,499	7,710,946	9,146,272	-

기 타	13,104,202	16,790,492	17,275,024	-

연구개발비용 계	53,097,477	70,445,025	69,329,964	-

판매비와 관리비	53,097,477	70,445,025	69,329,964	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.1%	2.1%	2.0%	-

다. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연 구 결 과 및 기 대 효 과	비 고

2액형 부가형 방열 폿팅제	2013.11 ~2015.01	전기자동차 PTC Heater용 방열접착제로 방열성능/접착력이 우수한 제품을 개발하였습니다. 본 제품은 전기자동차 메이저 업체의 자동차에 적용되었으며, 타 전기전자용 방열제품에도 적용 가능한 제품입니다. 이러한 기술력을 바탕으로 신규시장 진입및 기존 시장확대로 수익증대에 기여할 것으로 예상됩니다.	SL3970A/B

Potting type COB encapsulant	2012.05 ~2015.03	자동차 미등용 LED 봉지재로 접착력/투과율이 우수한 제품을 개발하였습니다. 자동차 전조등.미등 제조업체중 글로벌 메이저업체에 적용되었으며, 폿팅용 봉지재로 타전기전자용으로도 확대 가능합니다. 이러한 기술력을 바탕으로 신규시장 진입 및 높은 브랜드 이미지를 형성하여, 그에 따른 수익 증대가 기대됩니다.	SL3510A/B

No 에지스트리핑 싱글로이 개발	2013.09 ~ 2015.03	본 개발품은 로이유리 코팅막의 내구성을 극대화한 제품으로 취급이 매우 용이합니다. 국내에서 생산되는 일반적인 로이유리의 취급을 위해서는 전용설비가 있어야만 취급이 가능하여 판매 대리점 확대가 어려우나, 이 제품의 경우 내구성이 향상되어 코팅유리 취급 전용설비 없이 일반유리 취급설비로도 복층 유리 가공이 가능하여 판매 대리점을 확대할 수 있어 코팅유리 판매 및 시장점유율 확대에 유리할 것으로 예상됩니다.	e-Glass HD (EHD176)

층간 소음 절감형 바닥재 개발 [용도: 일반주택,아파트거실, 방,다용도,어린이집 등]	2014.03 ~ 2015.01	층간 소음 절감형 바닥재 제품으로, 충격음감쇄효과/쿠션성/안전성/내구성이 우수합니다. 특히 친환경 원재료를 적용한 제품으로 HB마크 최우수 인증 및 환경표지인증 획득한 제품을 개발하여 층간 소음 및 친환경 제품 요구에 대한 소비자 니즈를 만족 시킬 뿐 아니라, 층간 소음에 대한 사회적 이슈대응 및 향후 층간소음 완화제품시장 증가에 따른 경쟁력 확보가 가능합니다.	숲 소리 휴 FNH603741AAB FNH604121AAB FNH604182AAB FNH604202AAB FNH604233AAB

EgisPacific(P) - (L) Type 또는(MS) Type 개발	2014.01 ~2015.01	본 제품은 일반적인 속도보다 느리게 운항하여 해양생물의 오염이 발생하기 쉬운 조건의 선박에 적합하도록 설계된 선박용 방오도료 제품입니다. 과거 주로 사용되던금속계 방오도료 기술보다 진일보된 실릴계 가수분해 기술을 적용한 제품으로서 선박용 방오도료 적용 범위를 넓혀나갈 수 있을 것으로 기대됩니다.	EgisPacific(L)

2시간용 내화도료 박막화	2013.01 ~2015.03	본 제품은 일반시설, 주거시설, 산업시설 등의 4층(20m)초과 12층(50m) 이하의 철골보 및 기둥에 적용되는 내화 피복재로, 국내 최저 도막두께로 인증을 획득하여 경제성을 확보 하였습니다. 또한 본 제품 개발을 통해서, 1시간, 2시간, 3시간 내화도료의 Full 라인업을 구축하여, 내화 피복재 시장에서의 고객 요구사항 및 경쟁력을한층 강화 하였습니다.	FIREMASK

숲으로락카 개발	2014.04 ~2015.02	본 개발품은 기존 유성 락카제품을 수용화한 제품으로, 냄새가 순하며 건조가 빠르고 외관이 우수한 수용성 도료로 일반 작업자가 손쉽게 도장할수 있는 친환경 수성 락카 제품입니다. 이러한 기술력을 바탕으로 최근 인테리어 시장 확대 및 DIY용 목재용 도료 확대에 따라 매출 확대가 예상됩니다.	숲으로락카상도 숲으로락카서페이서 숲으로락카샌딩실러

수용성 컨테이너 2coat 도장 사양 개발	2013.01. ~ 2015.07.	기존 개발된 외부 3coat 수용성 컨테이너 도장 사양을 2coat 도장 사양으로 개발하였습니다. 본 컨테이너 도장사양은 VOC 저감 효과가 뛰어나 국제적 환경규제에 대응이 가능합니다. 컨테이너 외부용 2coating, 내부용 1coating의 경쟁력있는 도장사양을 구현하였으며, IICL 협회의 컨테이너 도료 규격을 만족합니다. 본 제품은 세계 굴지의 컨테이너 발주사 및 제조사 등과 협력하여 다양한 실제 컨테이너 생산 라인테스트를 성공적으로 거쳤으며, Global Top 수준의 물성과 도장 작업 성능이 증명되었습니다. 이러한 수용성 컨테이너 도료 기술 및 제품 확보를 바탕으로 향후 기존 용제형 컨테이너 도료 시장의 친환경 수용성 컨테이너 도료 시장 전환시 시장 선점 및 선도가 가능할 것으로 예상됩니다. ※ IICL : Institute of International Container Lessors	Ecosil Superb WZ3300, WP3400, WT3500, WT3600 (4종)

자동차 Fog Lamp용 분체도료 개발	2014.01. ~ 2015.07.	자동차 Fog Lamp 진공증착 하도용 분체도료 개발이 완료되었으며, 이는 기존 액상 시스템의 내열성 개선 및 Voc-free 대응이 가능하여 향후 해외 자동차 부품시장에서는 전환 확대가 예상됩니다.	EX8700-CLEAR(FOG)

자동차 휠용 폴리에스터계 베이스도료 개발	2014.01. ~ 2015.05.	기존 자동차 휠에 적용중인 소부 아크릴/멜라민 타입 보다 재도장 및 층간 부착성이우수하도록 폴리에스테르/아크릴/멜라민 타입의 소부도료를 개발하였습니다.현재 판매되는 휠용 아크릴 베이스도료의 재도장성을 개선하여 경쟁사와의 제품 차별화를 통한 M/S 확대를 가능하게 하였고 재도장성 및 층간 부착성 증대를 통해 고객사 불량율을 감소시켰으며, 휠용 도료 공급에 전반적인 Cost Down효과가 기대됩니다. 또한 재도장성이나 층간 부착성이 열세한 라인과 재도장성을 중요시하는 라인에 적용하여 우수한 품질과 불량율을 떨어뜨리는 효과가 기대됩니다.	TT6760

내화/차음 구조체 신규 인정 획득	2015.01. ~ 2015.06.	기존 보유중인 석고보드 내화/차음 구조체에 방진패드 및 방화실란트를 적용하여 슬라브 변위에 대한 안정성을 추가하여, 초고층빌딩의 고층부에 적용 가능한 내화/차음 구조체 인정을 획득하였습니다. 신규 인정 구조체는 국내 초고층 건물의 고층부에 적용을 하였으며, 향후 지속적으로 판촉 가능할 것으로 예상됩니다.	방화석고보드

리모델링 창호 개발	2014.09. ~ 2015.06.	건축물 에너지 수요 절감을 위한 정부의 그린 리모델링, 그린홈, 주택효율화사업 등 친환경 에너지 정책에 부응코저 비철거식 리모델링 창호를 5월 출시하였습니다. 금번 개발된 에너지효율개선을 위한 한국에너지 재단 개보수용 전용창호는 경제성을 감안하여 단열,기밀,수밀 성능을 강화 하였고 노후 창호 교체시 시공의 편이성을구현한 우수한 품질과 작업성을 겸비한 특허출원 제품입니다. 본 제품은 2015년 한국에너지재단의 저소득층 에너지효율화 개선사업에 파트너로 완제품을 공급하게 되었고, 향후 주거용 리모델링 시장 확대로 매출 증대가 기대됩니다.	와이드빌-플러스

집광형 태양열 전지용 프라이머 개발	2013.11. ~ 2015.04.	집광형 태양열 전지 모듈의 유리와 렌즈재료인 실리콘의 부착을 위한 프라이머이며,상온경화형으로 작업 용이합니다. 적용시 박막으로 도포하며, 유기용제가 희석되어 있지 않아 작업상 유해성이 낮은 제품입니다. 집광형 태양열 전지 모듈 제조 시장에 본 개발품과 렌즈용 제품을 통한 시장 확대가 예상됩니다.	KP9980

욕실용 실란트 무독성 제품 개발	2014.01. ~ 2015.05.	실란트 위에 발생한 곰팡이는 색상변화, 냄새, 외관 불량, 강도약화, 부착성 약화등 실란트의 성능 약화와 피부감염, 알러지와 같은 건강 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 이런 문제점들은 실란트 배합 내 방균제 또는 항균제 사용에 의해 효율적으로 제어될 수 있습니다. 현재 시중에 있는 대부분의 제품의 경우, 이 같은 항균제의 성분으로 As(비소계) 물질을 사용중입니다. 비소계 화합물은 유해화학 물질 관리법상 유독물에 해당되며, 적용한계 농도를 제한하고 있습니다. 실생활에 사용되는 욕실용 실란트에 대해 적용상의 한계 농도를 준수 및 반영하고 있으나, 친환경적인 측면에서 유독물질을 배제한 제품을 출시하였습니다. 국내외적으로 친환경 제품에 대한 요구가 많아지고 있으며, 소비자 또한 친환경 제품에 대한 관심이 커지고 있는 상황입니다. 이러한 트렌드 변화에 맞춰 기존의 비소계 항균제를 사용한 욕실용 실란트에서 친환경 항균제를 사용한 욕실용 실란트로의 판매 전환 및 확대가 가능할것으로 판단됩니다.	SL825(NT)

수도강관용 폴리우레아 인증 획득	2014.01. ~ 2015.09.	상수도관 코팅용 도료로서 초속경화형이며 부착성이 우수하고 친환경적인 제품을 개발했습니다. 본 제품은 노후된 수도관의 복원사업과 신규 수도관 매설 사업에 적용 가능한 제품으로서, 정부와 지방자치단체에서 생산된 수돗물이 오염과 누수없이 각 수요처에 공급되는데 기여할 것으로 예상합니다.	하이퍼우레아 PU270D

공공입찰용 최적화 발코니이중창 개발	2015.01. ~ 2015.09.	공공입찰부분 및 중저가 창호 시장에 적합한 보급형 발코니이중창 제품을 개발하였습니다. 본 제품은 임대아파트 및 도심형 생활주택 등에 적용되었으며, 기존 중저가 창호 시장에서의 당사 경쟁력 강화와 시장확대로 인한 수익증대에 기여할 것으로 예상됩니다.	발코니이중창 252

Elastomer powder	2014.10. ~ 2015.09.	본 개발품은 구형의 실리콘 탄성체 파우더 제품으로 색조화장품, 기초화장품, 자외선차단 화장품에 사용되는 고부가가치의 화장품용 원료로서 부드러운 사용감, 주름,모공 커버, 피지 흡수 등의 기능을 부여합니다. 최근 저장중에 빛이나 열에 의한 변취(變臭) 안정성과 파우더 입자간의 뭉침현상에 대한 품질을 개선하여 화장품 적용시에 분산성, 저장 안정성이 향상되므로 향후 판매 확대를 통한 수익 증대에 기여할 것으로 예상됩니다. 또한 향후 화장품용 외에 플라스틱, 컴파운드, 코팅 산업에서도 개질제로서 사용 분야 확대가 가능한 기술입니다.	SeraSnow SP 13

Color-Shade 리피니쉬 서페이서 개발	2014.08. ~ 2015.07.	본 개발품은 다양한 색상의 primer surfacer 개발(White,Grey,Black)하여 상도 색상군에 따른 유색 하도적용으로 고유의 상도유색감 발현이 용이한 제품입니다. 또한 비황변 타입의 서페이서 제품으로 내후성이 기존대비 우수합니다. 현재 시장에서 판매중이며 향후 물량 증가가 예상됩니다.	프라임 서페이서

TGIC FREE계 외부용 특수무늬 분체도료 개발	2015.01. ~ 2015.11.	외부용 특수무늬 분체도료에 사용되고 있는 경화제인 TGIC(Triglycidyl Isocyanurate)의 유독물질 지정으로 해당 도료 사용량이 제한됨에 따라 TGIC가 아닌 대체 경화제를 적용한 도료를 개발하였습니다.TGIC 대체 경화제를 사용할 경우 동반되는 작업성 저하를 최소화 한 제품으로 향후 시장 확대 및 매출 확대가 예상됩니다.	PX4331-SR

휠용 고내식성 아크릴 분체도료 개발	2015.01. ~ 2015.12.	자동차 알루미늄 휠용 고내식성 아크릴 클리어 분체도료 제품을 개발하였습니다.아크릴 클리어 분체도료가 적용되는 알루미늄 휠용 도장사양이 증가됨에 따라 꾸준한 수요가 예측되는 제품입니다.전면부 가공면에 대한 내식성 향상을 통하여 경쟁사 대비 물성우위를 확보하여 아크릴 클리어 분체도료 시장확대 및 신규 알루미늄 도장사양에 적용 가능할 것으로 예상됩니다.	AX4100-CLEAR(HT)

고외관 수용성 중도 개발	2015.02. ~ 2015.11.	자동차 OEM용 수성중도도료로 고외관을 구현하고 중국 환경규제 (VOC 100g/L)를 충족하는 친환경 수성중도를 개발하였습니다.이러한 기술력을 바탕으로 중국 Local 및 Global 자동차업체 등 신규 시장 진입을 통해 매출 및 수익 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.	WU3065

건축용 유리 가격 경쟁력 확보	2014.01. ~ 2015.12.	판유리 라인 중 세계 최대 생산 규모인 1,200 톤/일 라인을 신규로 건설하였습니다.용융공정 개선을 통해 1,200 톤/일 인출 규모의 유리 원료를 안정되게 용융시켜 용융품질을 확보할 수 있으며, 생산폭을 넓혀서 생산할 수 있는 성형 및 절단기술을 확보함으로써 생산로스를 감소시킬 수 있습니다.이러한 연구개선활동을 통해 생산원가를 현저히 낮춤으로써 수입유리에 대한 원가 경쟁력을 확보하여 수익증대 및 시장점유율을 확대시킬 것으로 예상됩니다.	건축용 판유리

Ag Plating VI용 세라믹 제품 개발	2015.01. ~ 2015.12.	기존의 진공 차단기용 metalized ceramic 제품에 Ag layer를 추가로 형성하여, 브레이징 작업시, 솔더를 사용하지 않아도 되는 제품을 개발하였습니다. 본 제품은 중저압 전력시스템의 핵심부품으로 사용되고 있습니다.세계 최고의 시장점유율을 유지하고 있는 진공차단기용 세라믹 시장에서 이러한 기술력을 바탕으로 수익증대 및 시장 지배력 강화에 기여할 것으로 예상됩니다.	AB234N

외단열 저밀도 M/W 시공 시스템 개발	2015.01. ~ 2015.12.	건식마감용 저밀도 미네랄울 제품의 내풍압 성능, 접착성능, 열관류율 등은 테스트 결과 기존 외단열용 미네랄울 제품 대비 동등 수준의 성능을 보였습니다.외단열용 미네랄울 제품을 건식마감용 저밀도 미네랄울로 바꿈으로서 외단열 시공시 단열재 무게를 약 4 kg/㎡를 줄일수 있어 작업시 취급의 용이성을 확보 할 수 있으며, 무게 절감으로 단열재 자재비를 약 30% 가량 절감할 수 있어 단가 경쟁력을확보하였습니다. 또한 밀도를 낮추 더라도 제품 고유의 불연성능은 확보하고 있어 화재시 화재 확산 방지에 탁월한 기능을 하는 불연성능의 무기 단열재입니다.	외단열용 M/W 100K

광고용필름 개발	2015.01 ~2016.03	필름 표면에 광고물을 실사출력하여 실내 혹은 옥외에 부착하여 광고효과를 주는 광고용필름을 개발였습니다. 주요품질 요소인 인쇄성, 점착력, 내후성의 품질을 확보하였고 LG 대비 가격 경쟁력도 확보하였습니다. 20여군데 이상 샘플 평가를 진행하였고 이를 통해 당사 제품의 품질에 있어, 자신감을 얻었으며 몇몇업체에서는당사 제품 구매를 희망하고 있습니다. 광고용필름 개발은 데코시트와 인테리어필름과 다른 새로운 제품 개발이며 이를 통해 신규 매출을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.	Graphic Film

Anti-corrosion用 MAT 개발	2015.01 ~ 2016.01	FRP 함침용 MAT 제품의 고객 VOC를 확인하여 조밀도, 함침성, 굴곡작업성 향상을 목표로하여 과제를 진행하였습니다. 함침속도를 증대시키고, Multi Chopper 적용 및 Strand 투입 재설계 등의 공정 개선을 통해 제품의 굴곡 작업성, 조밀도를 향상시켜 고객 제품 만족도를 향상시켰습니다. 향후 시장 확대 및 매출 확대가 예상됩니다.	CSM 450, CSM 380

초속건 에폭시 제품 개발	2015.02 ~ 2016.01	동절기 중방식용 에폭시 도료의 시장 경쟁력을 강화하기 위하여, 에폭시 방청도료의경화성을 향상시키는데 가장 주안점을 두고 개발하였습니다. 저온 경화성이 우수한 경화제 수지와 상용성이 우수한 경화촉진제의 적용을 통해 동절기 경화성이 우수한 에폭시 방청도료를 개발함에 따라 거래선의 생산성 향상 도모를 통해 제품의 매출확대가 예상됩니다.	EH6270

중장비용 우레탄도료 시스템 개발	2013.01 ~ 2016.06	중장비에 적용할 내후성이 우수한 우레탄 도료를 개발 하였습니다. 본 제품은 물성 규격이 가장 가혹한 중장비용으로 개발이 되었으며, Global 중장비업체에도 적용이 가능한 우수한 도료 입니다. 이러한 기술력을 바탕으로 신규 중장비용 도료 시장에 진입 및 시장 확대로 수익 및 매출 증대가 예상됩니다.	UP195 UT5590

Hard Type용 장섬유 개발	2016.01 ~ 2016.06	조선소등에서 주로 사용되는 유리섬유 직조물(Woven Roving)로서 작업 현장에서의 재단성을 향상시켜 작업이 용이하고 함침성이 우수한 제품을 개발하였습니다. 이러한 기술을 바탕으로 판매를 꾸준히 확대하고 있으며, 추가로 Woven Roving에 적용되는 원사(Roving)의 판매 또한 이루어질 것으로 기대됩니다.	WR580 WR800

발코니이중창 칼라제품 개발	2016.01 ~ 2016.06	기존 화이트 단색대비 다양한 색상의 칼라와 줄무늬의 질감을 금형을 통하여 창틀에부여하여 창호의 외관을 획기적으로 변화시키고 더불어 건축물의 색상 및 외관에 어울리도록 창틀의 색상 및 질감을 디자인하여 건축물을 좀 더 아름답고 고급스럽게디자인 할 수 있게 되었습니다.	발코니이중창

고단열 미서기 단창 (에너지효율 2등급 구현)	2015.01 ~ 2016.05	미서기창호의 기밀성능 향상을 위한 다중 모헤어 기밀 구조와 특수 밀폐재, 단열성능 향상을 위한 창틀 다격실 구조 및 수밀성능 향상을 위한 계단형 배수구조를 기본기술로 특화하여 미서기창으로서는 국내 최초로 에너지효율 2등급 구현 및 수밀성능 35등급을 달성하였습니다. 본 기술력 및 성능을 바탕으로 향후 조달 및 일반 분양시장을 선도할 것으로 보이며 국가의 에너지절감 정책에도 이바지할 것으로 기대됩니다.	고단열 미서기 단창

DBTO Free 부품 전착 도료 개발	2015.01 ~ 2016.07	최근 국내외 환경규제물질에 대한 제약(REACH 등)이 강화됨에 따라, Tin(DBTO, Dibutyltinoxide) free 제품을 요구하는 거래선이 늘어나고 있으며, 이에 대한 대응 및 글로벌 경쟁력 강화를 위해 Tin Free 부품용 전착도료를 개발하였습니다. 본 제품은 배합에서 DBTO(Tin)를 배제 후, Bismuth 촉매를 사용하여 목표 물성 이상의 수준을 달성했습니다. 시장의 요구사항에 따라 범용타입, 고방청 타입, High Edge타입 모두 적용 가능하여 고객의 요구사항에 맞게 대응 가능한 제품입니다.	ECO2700-A

내장 부품용 Bio 도료 개발	2016.01 ~2016.08	유용성 BTX FREE를 기초로하여 메인 수지를 탄화수소계(석유계)가 아닌 천연식물에서 추출한 카본이라는 원료를 이용하여 도료화 시킨 친환경 자동차 내장부품 도료를 개발하였습니다. 본 제품은 친환경 식물성수지를 사용하여 탄소 배출을 경감할 수 있어 기존 시장 유지 및 향후 친환경 전기차동차 시장으로 확대 적용이 가능할 것으로 기대됩니다.	UT678(A)-SILVER(PMP)

수용성 서페이서 개발	2015.08 ~ 2016.07	전세계적인 환경규제와 수용성 상도 도료의 적용으로 인하여 소비자의 수용성 도료에 대한 사용 욕구가 높은 상황입니다. 당사는 국내 최초로 용제형 중도와 동등한 건조성 및 작업성 구현한 수용성 중도를 개발하여, 수용성 도료 Line-up을 구축하게 되었습니다. (중도, 상도) 글로벌 도료업체의 국내 시장 확대에 대응하며, 국제 환경규제를 충족하는 제품으로 시장확대 가능할 것으로 기대됩니다.(VOC: 540g/L 이하)	WS2000

화장품용 변성 크로스폴리머 블렌드 개발	2014.09 ~ 2016.09	실리콘 크로스폴리머(가교된 고분자) 블렌드는 엘라스토머(고무상 탄성체)가 오일에 분산되어 있는 페이스트(paste) 상의 화장품용 고부가가치 원료입니다. 화장품에 부드러운 사용감, 지속성, 발수성을 부여하거나, 증점제로서 사용됩니다. SeraSilk AM 76은 알킬 변성된 크로스폴리머로서 종래의 순수한 실리콘 타입에 비해서 유기계 원료, 특히 유기계 자외선 차단제와의 상용성 및 분산안정성이 우수하기 때문에 화장품의 저장안정성과 안정적인 UV차단효과를 구현할수 있으며, 사용감도 더욱 우수합니다. 향후 고부가가치 화장품용 원료의 판매 확대를 통한 수익 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.	SeraSilk AM 76

헤어 케어 컨디셔닝 효과 부여를 위한 첨가제용 에멀젼 개발	2015.01 ~ 2016.09	실리콘 에멀젼은 일반적으로 샴푸나 린스 등과 같은 헤어케어 제품에 첨가제로 사용되어 모발에 부드러움성 및 광택을 부여하고 모발의 표면을 외부환경으로부터 보호하는 역할을 합니다. 금번에 개발된 제품 2종은 높은 점도의 디메티콘을 비이온계 유화제로 에멀젼화한 제품으로서 모발에 보다 향상된 부드러움성을 부여하며 저유해 방부제를 사용함으로써 보다 다양한 헤어케어 제품에 적용이 가능하여 실리콘 제품의 다양화 및 시장확대로 수익증대에 기여할 것으로 예상됩니다.	SeraShine EM 125 SeraShine EM 129

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적 재산권 등 공시서류 작성기준일 현재까지 당사는 2,129건 의 특허를 출원하여 502건 이 등록유지중이며, 445건 은 현재 출 원계류중입니다. 2014~2016년에 출원되어 특허권이등록된 현황은 다음과 같습니다.

구분	국가코드	출원번호	출 원 일	등록번호	등 록 일	명 칭	양산 여부

특허	KR	2014-0008131	2014-01-23	01560779	2015-10-08	저장 안정성 및 내식성이 우수한 분체 도료용 수지 및 이를 포함하는 분체 도료 조성물	양산중

특허	KR	2014-0008882	2014-01-24	01517192	2015-04-27	자외선 경화형 도료 조성물 및 이로부터 형성된 경화코팅층을 포함하는 성형품	양산중

특허	US	14/237,303	2014-02-05	9,120,695	2015-09-01	짙은 중성 회색의 저투과 유리 조성물 및 이로부터 형성된 유리	-

특허	KR	2014-0049704	2014-04-25	01590446	2016-01-26	고순도 분지형 모노 카르복시산 변성 에폭시 반응성 희석제의 제조 방법	-

특허	CN	201380010082.1	2014-08-19	ZL201380010082.1	2015-12-02	내충격성 및 불연성이 우수한 진공단열재용 봉지부재	양산중

특허	KR	2014-0113375	2014-08-28	01567236	2015-11-02	방오 도료 조성물	-

특허	AU	2014246689	2014-10-13	2014246689	2016-03-23	염용해성 세라믹 섬유 조성물	양산중

특허	JP	2014-523849	2014-02-04	5882463	2016-02-12	짙은 중성 회색의 저투과 유리 조성물 및 이로부터 형성된 유리	-

특허	KR	2014-0009132	2014-01-24	1614329	2016-04-15	에폭시 반응성 희석제의 제조방법	양산중

특허	KR	2014-0008590	2014-01-23	01617725	2016-04-27	방오도료용 수지 및 이를 포함하는 방오도료 조성물	양산중

특허	KR	2014-0191641	2014-12-29	01622853	2016-05-13	칼라 강판 및 그 제조방법	양산중

특허	KR	2016-0013212	2016-02-03	01625410	2016-05-24	내약품성 및 내스크래치성이 우수한 하이브리드 바닥재 코팅조성물	양산중

특허	KR	2014-0140836	2014-10-17	01631137	2016-06-10	실리콘-실리콘 옥시카바이드 복합체, 이의 제조 방법, 이를 포함하는 음극 활물질 및 리튬이차전지	-

특허	RU	2014118502	2014-05-07	570058	2015-11-05	화재시 가스유해성이 개선된 무용제형 에폭시 내화 도료 조성물	-

특허	KR	2014-0190990	2014-12-26	1649573	2016-08-12	저온소부가 가능한 자동차용 1액형 도료 및 아크릴 폴리올 수지 조성물	양산중

특허	KR	2016-0025044	2016-03-02	1649923	2016-08-16	단열 및 기밀성능과 배수성능이 우수한 2중 수밀구조 창호	양산중

특허	KR	2014-0194336	2014-12-30	1650772	2016-08-18	흡음 천장 구조물	-

특허	KR	2014-0188945	2014-12-24	1652098	2016-08-23	건식 벽체 구조물	-

특허	JP	2014-557572	2014-08-19	5998231	2016-08-29	내충격성 및 불연성이 우수한 진공단열재용 봉지부재	-

특허	KR	2015-7000593	2015-01-09	01657989	2016-09-09	어닐링 처리된 무바인더 유리섬유를 포함하는 진공 단열재	양산중

특허	KR	2014-0188683	2014-12-24	1659727	2016-09-20	아스팔트 도로의 강도 향상을 위한 열가소성 수지를 코팅시킨 섬유 펠릿	양산중

또한, 당사는 총 285건의 실용신안을 출원하여 16건 이 등록 유지중이며, 5건은 현재 출원계류중 입니다. 2014~2016년에 출원되어 등록된 실용신안권은 없습니다.

나. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 규제의 준수

지배회사 케이씨씨는 국 내 18개 사업장 을 운영하면서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등 환경오염물질 발생을 원천적으로 저감하고, 환경오염물질 방지시설의 적정 운영 및 관련 설비의 철저 한 유지관리를 통해 법규 준 수 및 환경오염물질 배출을 최소화하고 있습니다. 이러 한 사업장 환경 규제의 준수 뿐만 아니라, '대기환경보전법'에 따른도료 VOC 함유량 규제 및 '다중이용시설 등의 실내공기질관리법'에 따른 실내 건축자재 오염물질 규제, 실내용 바닥재 프탈레이트 가소제 규제 등과 같이 최근 강화되고 있는 제품 내 유해화학물질의 규제에 대응하기 위해 Low VOC(Volatile Organic Compounds) 수용성 도료, High Solid 도료 제품 등과 같은친환경 제품을 지속적으로개발하여 공급하고 있습니다.

아울 러, 지배회사 케이씨씨는 글로벌 초일류 정밀화학기업으로 성장하기 위해 국내 환경규제 뿐만 아니라 REACH(Registration, Evaluation, Authorization and restrict ion of CHemicals), GHS(G lobally Harmonized System of classification and labellingof chemicals) 및 기후변화협약 등의 글로벌 환경규제 대응을 위해 전담부서를 운영하고 있습니다. 이를 통해 EU REACH 및 대만, 터키 등의 신화학물질규제 등 화학물질 규제 대응을 위해 화학물질등록을 완료하는 등 지속적인 화학물질 규제 대응을 진행하고 있으며, 전세계적인 GHS가 시행되고 국내에서도 산업안전보건법에 근거한혼합물에 대한 GHS 제도가 2013년 7월 1일부터 시행됨에 따라 설비 투자 등을 단행하고 지배회사 케이씨씨 제품의 MSDS(Material Safety Data Sheet) 및 경고표지개정 작업을 진행하 였습니다. 이러한 규제 대응 뿐만 아니라, 정부의 저탄소 녹색성장 국가 전략 및 정책에 부응하기 위해 지속적으로 사업장 온실가스 및 에너지 저감 활동 추진 등 녹색기술 및 녹색에너지 활성화를 도모하고 있습니다. 특히, 정부의 그린홈 정책을 뒷받침할 수 있는 유리, 창호 등 고효율에너지기자재 및 단열재 등 온실가스 및 에너지 저감 제품의 판매 및 적 용 확대를 위해 부단히 노력하고 있습니다.

다. 각 사업장별 환경설비 투자금액(단위 : 백만원)

사업장	투자 내역	투자기간	기투자 실적	투자 후 개선효과

김천공장	이동식 방음벽	2016.06	10	환경 개선

대죽2공장	WWT 폭기조 보수 공사	2015.08 ~ 2016.04	338	환경 개선

가평공장	신파쇄장 hopper 방음, 방진벽 설치	2016.05	5	환경 개선

여천공장	디지털 TMS 측정기	2016.09 ~ 2017.01	83	환경 개선

여주공장	WATER TREATMENT SYSTEM	2016.06 ~ 2017.02	600	환경 개선

합 계	1,036	-