SH에너지화학 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

중동지역의 지정학적 분쟁 및 중국 경기 침체, 미국경기 회복 지연 등에 따른 대외적 경제 불확실성과 고금리, 인플레이션으로 인한 국내 건설 착공 감소 및 지연으로 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서 2023년 연결기준 매출 134,038 백만원, 영업손실 4,116 백만원, 별도기준 매출 130,237 백만원, 영업손실 4,639 백만원을 기록하였습니다.

합성수지등 제조사업 부문은 국내외 경제의 불확실성과 건설 경기 불황으로 어려운 사업환경이 지속될 것으로 예상되지만 , 변화하는 대내외적 환경 패턴에 따라 유연하게 대응하고 이에 맞는 경영전략과 내부 역량을 쏟아 어려움을 극복하도록 노력하겠습니다.

준불연 하이브리드 EPS원료인 DUOPOL은 '건축자재 등 품질 인정 및 관리 기준'에 충족한 제품으로 지속적인 기술혁신을 통해 시장에서 좋은 성과가 나오고 있으며, 올해는 전략적인 마케팅과 외부 전문기관의 협업을 통해 판매가 확대될 수 있게 하겠습니다. 고단열 EPS 비드법2종 중합제품인 ZEROPOL은 품질의 안정성을 바탕으로 국내외 시장에서 인정받는 제품이며, 판매가 지속적으로 증대 될 수 있도록 노력하겠습니다. 화장품 원료인 ANYBES는 코로나 Endemic으로 화장품 수요가 증가하면서 올해 판매가 증가할 것으로 예상됩니다. 꾸준히 영업이익을 창출하는 고부가가치 제품으로 2024년에도 국내외 판매 확대로 수익성 제고에 노력하겠습니다.

자원개발 사업부문은 급변하는 자원시장 판도를 면밀히 관찰하고 유연히 대처하는 한편, 기업에 대한 ESG 경영의 필요성이 대두되는 만큼 이를 종합적으로 고려하여 중장기적 전략을 신중하게 수립하도록 하겠습니다.

경영컨설팅 사업부문은 상대적으로 경험과 강점이 있는 해외 부동산을 중심으로 새로운 수익모델 발굴에 주력하고자 합니다. 다 만, 팬데믹 이후 재택근무로 인한 공실률이 점증하고, 급격한 금리인상에 따른 자본시장 해외 대체투자 자산의 변동성이 부각되어 정상적인 사업 환경이 조성될 때까지는 자기자본을 활용한 국내외 직간접 투자 기회를 모색하여 수익창출을 위해 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제66기	제65기	차이

[유동자산]	78,089	81,703	(3,614)

[비유동자산]	42,704	42,457	247

자산총계	120,793	124,160	(3,367)

[유동부채]	12,495	10,759	1,736

[비유동부채]	18,166	19,300	(1,134)

부채총계	30,661	30,059	602

[지배기업소유주지분]	89,977	93,944	(3,967)

ㆍ자본금	55,740	55,740	-

ㆍ기타불입자본	3,888	4,226	(338)

ㆍ기타자본항목	849	767	82

ㆍ이익잉여금	29,500	33,211	(3,711)

[비지배지분]	155	157	(2)

자본총계	90,132	94,101	(3,969)

1) 자산

2023년말 유동자산은 전년대비 36억원 감소한 781억원이며, 비유동자산은 전년대비 2억원 증가한 427억원입니다. 유동자산의 감소는 재고자산 및 선급금 감소 32억원이 주요인입니다.

2) 부채

2023년말 유동부채는 전년대비 17억원 증가한 125억원이며, 비유동부채는 전년대비 11억원 감소한 182억원입니다. 유동부 채의 증가는 장기차입금의 유동성 대체 19억이 주요인이며, 비유동부채의 감소는 장기차입금 유 동성대체 21억 감 소가 주요인입니다.

3) 자본

2023년말 자본총계는 당기순손실로 인하여 전년대비 40억원 감소한 901억원입니다 .

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제66기	제65기	차이

매출액	134,038	167,356	(33,318)

매출원가	127,842	156,395	(28,553)

매출총이익	6,196	10,961	(4,765)

판매비와관리비	10,312	10,156	156

영업이익(손실)	(4,116)	805	(4,921)

기타영업외수익	456	1,703	(1,247)

기타영업외비용	19	741	(722)

금융수익	2,020	1,735	285

금융비용	1,591	1,063	528

법인세비용차감전순이익(손실)	(3,250)	2,439	(5,689)

법인세비용(수익)	(668)	607	(1,275)

당기순이익(손실)	(2,582)	1,832	(4,414)

지배기업소유주지분	(2,579)	1,842	(4,421)

2023년 매출액은 전방산업인 건설경기 침체에 따른 수요 위축 등으로 전년대비 333억원 감소한 1,340억원, 영업이익은 전년대비 49억원 감소한 -41억원, 법인세비용차감전순이익은 전년대비 57억원 감소한 -33억원, 당기순이익은 전년대비 44억원 감소한 -26억원으로 당기 적자 전환되었습니다.

다. 사업부문별 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제66기	제65기	차이

매출액	134,038	167,356	(33,318)

합성수지등제조 사업부문	148,066	174,920	(26,854)

자원개발 사업부문	10	75	(65)

경영컨설팅 사업부문	4	7	(3)

내부거래	(14,042)	(7,646)	(6,396)

영업이익(손실)	(4,116)	805	(4,921)

합성수지등제조 사업부문	(3,881)	1,108	(4,989)

자원개발 사업부문	(39)	16	(55)

경영컨설팅 사업부문	(196)	(319)	123

1) 합성수지등제조 사업부문

국내 건설경기 위축으로 인한 신규 분양 물량의 지속적인 감소와 글로벌 경기침체 및 저가·저품질 중국산 EPS 수입 증가 등으로 EPS시장 수요가 감소하였습니다. 이에 따른 판매량 감소 및 단가 하락으로 영업손실 41억원이 발생하였고, 당기 적자 전환되었습니다.

2) 자원개발 사업부문

미국내 천연가스 가격이 $2 수준을 유지하면서 상각비용 등 영업비용이 생산정에서 발생하는 Gas Revenue를 초과하여 39백만원의 영업손실을 기록하였습니다.

3) 경영컨설팅 사업부문

장기간의 고금리 기조와 해외 상업용 부동산 장기침체로 인하여 시장관망세가 유지됨에 따라 영업활동이 저조하여 196백만원의 영업손실을 기록하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성현황

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제66기	제65기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	23,267	17,055	6,212

기타유동금융자산	13,920	19,633	(5,713)

소 계	37,187	36,688	499

차입금:

단기차입금	3,540	3,526	14

유동성장기차입금	4,456	2,424	2,032

장기차입금	301	382	(81)

소 계	8,297	6,332	1,965

Net Cash(유동자금-차입금)	28,890	30,356	(1,466)

당사는 당기말 현재 37,187백만원의 유동자금을 보유하고 있으며, 차입금 8,297백만원을 차감한 Net Cash(유동자금-차입금)는 28,890백만원입니다.

나. 자금조달

당사는 재무정책에 따라 안정성과 수익성에 입각하여 자금을 운용하고 있으며 돌발적인 상황에 대처하기 위하여 유동자금확보에 중점을 두고 있습니다.

1) 단기차입금의 내역(단위 : 백만원)

구 분	차입처	종 류	최장만기일	연이자율(%)	2023.12.31	2022.12.31

원화차입금	산업은행	운영자금	2024.03.30	4.6	3,500	3,500

2) 장기차입금의 내역(단위 : 백만원)

구 분	차입처	종 류	최장만기일	연이자율(%)	제66기	제65기

원화차입금	산업은행	시설자금	2025.03.30	4.5	2,160	2,400

2024.08.29	4.7~4.8	4,320	4,320

2025.08.11	4.8	3,500	3,500

2032.03.15	3.4~3.7	989	989

1년이내 만기 도래분(유동성)	4,320	2,400

계	6,649	8,809

다. 자금지출

당사의 현금및현금성자산은 재고자산 및 매출채권의 감소 등 영업활동을 통하여 43억원이 증가하고, 기타유동금융자산 감소 등의 투자활동을 통하여 41억원이 증가하였으며 , 배당금 지급 등의 재무 활동을 통하여 22억원이 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제66기	제65기

영업활동현금흐름	4,264	(2,342)

투자활동현금흐름	4,118	(2,724)

재무활동현금흐름	(2,195)	2,640

현금및현금성자산	23,267	17,055

5. 부외거래

가. 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역

(단위: 백만원, 천USD)

금융기관	약정사항	2023.12.31	2022.12.31

한도금액	사용금액	한도금액	사용금액

하나은행	무역금융	10,000	-	10,000	-

신한은행	무역금융	2,000	-	2,000	-

Shinhan Bank America	Loan on Bills(Credit Line)	USD 300	-	USD 300	-

나. 연결회사는 서울보증보험(주)으로부터 인허가 및 공탁보증과 관련하여 100백만원(전기말: 92백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

다. 담보제공 자산 현황1) 당기말(단위: 백만원, 천USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	12,857	12,000	차입금	-	하나은행

9,757	11,966	차입금	10,969	산업은행

정기예금	413	USD 320	차입금	-	Shinhan Bank America

2) 전기말(단위: 백만원, 천USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	13,240	12,000	차입금	-	하나은행

10,177	11,966	차입금	11,209	산업은행

정기예금	401	USD 320	차입금	-	Shinhan Bank America

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. ※ 자세한 사항은 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 4. 금융위험관리를 참고하시기 바랍니다.