SH에너지화학 분기보고서 (2020.03)
3. 연결재무제표 주석

당1분기 2020년 03월 31일 현재
전기 2019년 12월 31일 현재
주식회사 SH에너지화학과 그 종속기업

1. 일반 사항

주식회사 SH에너지화학(이하 "회사")은 1958년 5월 9일 합성수지의 제조 및 판매 업무를 주된 영업목적으로 하여 신아화학공업 주식회사로 설립되어 1992년 8월 29일 상호를 주식회사 신아로 변경한 후, 1995년 8월 26일 신호유화 주식회사로 변경하였고, 2005년 9월 23일에는 주식회사 SH케미칼로 변경하였으며, 이후 2008년 3월 21일 현재의 상호인 주식회사 SH에너지화학으로 변경하였습니다. 회사는 1985년 12월23일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 최대주주는 전체 지분 중 31.06%(34,522,638주)를 보유한 미국의 Realty Advisors, Inc.입니다.또한, 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')은 경영컨설팅 및 가스개발, 합성수지도소매 사업을 영위하고 있습니다.회사의 설립시 자본금은 10,000천원이었으나 그 후 수차례 유,무상 증자를 거쳐 당1분기말 현재 자본금은 보통주 55,566,865천원, 우선주 173,110천원입니다. 당1분기말 현재 당사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주 요 주 주	주 식 수	지 분 율

보 통 주	우 선 주	보 통 주	우 선 주

Realty Advisors, Inc.	34,522,638	-	31.06%	0.00%

자기주식	845,408	-	0.76%	0.00%

기타	75,765,684	6,220	68.18%	100.00%

합계	111,133,730	6,220	100.00%	100.00%

1.1 종속기업 현황(1) 종 속 기업 현황

종속기업	소재지	지분율(%)	연차결산월	주요 영업활동

2020.03.31	2019.12.31

SH Energy USA, Inc.	미국	100.00	100.00	12월	가스개발,합성수지도소매

(주)리얼티어드바이저스코리아((구)(주)알에이케이자산운용)	대한민국	67.79	67.79	12월	경영컨설팅

(2) 종 속 기 업 의 요약재무정보(단위: 천원)

종속기업	2020.03.31	당1분기

자산	부채	순자산	매출액	당기순손익	총포괄손익

SH Energy USA, Inc.	6,008,032	4,848,560	1,159,472	2,719,547	512	61,951

(주)리얼티어드바이저스코리아((구)(주)알에이케이자산운용)	4,927,710	276,730	4,650,980	-	(344,762)	(344,762)

합 계	10,935,742	5,125,290	5,810,452	2,719,547	(344,250)	(282,811)

(단위: 천원)

종속기업	2019.12.31	전1분기

자산	부채	순자산	매출액	당기순손익	총포괄손익

SH Energy USA, Inc.	5,849,062	4,751,541	1,097,521	3,253,946	(3,470)	32,498

(주)리얼티어드바이저스코리아((구)(주)알에이케이자산운용)	5,218,646	222,905	4,995,741	101,773	(120,092)	(120,092)

합 계	11,067,708	4,974,446	6,093,262	3,355,719	(123,562)	(87,594)

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연 결재무 제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표 는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 제정 또는 공표 되었 으나 2020 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다 . 2.2 회계정책

분기연결재무제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법 은 주석 2.1.1 에서 설명하는 제 ㆍ 개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리 4.1 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시 장위험 (환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험 과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 본사 경리팀에 의해 이루어지며, 각 부서와 긴밀하게 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화, 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채 와 관련하여 발생하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후이익에 미치는 영향	자본에 미치는 영향

당1분기	전1분기	당1분기	전1분기

미국달러/원	상승시	563,121	410,831	563,121	410,831

하락시	(563,121)	(410,831)	(563,121)	(410,831)

유로화/원	상승시	2,124	4,209	2,124	4,209

하락시	(2,124)	(4,209)	(2,124)	(4,209)

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있어, 주가변동위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수 등에 속해 있습니다.당1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후이익에 미치는 영향	자본에 미치는 영향

당1분기	전1분기	당1분기	전1분기

상승시	8,604	12,265	8,604	12,265

하락시	(8,604)	(12,265)	(8,604)	(12,265)

(3) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후이익에 미치는 영향	자본에 미치는 영향

당1분기	전1분기	당1분기	전1분기

이자수익/이자비용	상승시	66,586	56,849	66,586	56,849

하락시	(66,586)	(56,849)	(66,586)	(56,849)

4.1.2 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당1분기말 현재 신용위험에 대한 최대노출금액은 금융상품 장부금액 (현금 및 지분증권 제외) 과 같습니다.

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

4.1.3 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(단위: 천원)

2020.03.31	1년 이하	1년~ 5년 이하	5년 초과

매입채무	56,497	-	-

단기차입금	3,576,091	-	-

기타유동금융부채	2,447,244	-	-

장기차입금	95,648	5,178,117	-

리스부채	254,124	522,360	-

(단위: 천원)

2019.12.31	1년 이하	1년~ 5년 이하	5년 초과

매입채무	1,033,114	-	-

단기차입금	3,529,774	-	-

기타유동금융부채	2,527,159	-	-

장기차입금	93,174	4,954,273	-

리스부채	129,702	355,446	-

4.2 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를자본총계로 나누어 산출하고 있으며 부채 및 자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분	2020.03.31	2019.12.31

부채	24,352,227	24,415,856

자본	97,058,991	98,999,976

부채비율	25.09%	24.66%

5. 공정가치

당1분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5.1 금융상품 종류별 공정가치 연결회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 매도가능 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준 2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분	2020.03.31

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	110,310	-	-	110,310

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31

수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	127,669	-	-	127,669

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 을 보 고기간 말에 인식합니다. 당1분기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다. 또한 전기말 현재 적용한 가치평가기법에 변경은 없습니다. 6 . 유형자산 및 무형자산

(1) 유형자산 및 무형자산의 변동 내역

(단위: 천원)

구분	당1분기	전1분기

유형자산	무형자산	유형자산	무형자산

기초 순장부금액	33,194,337	2,880,252	30,043,406	3,796,299

취 득	2,081,004	44,575	367,010	1,000

처분/폐기	(717)	-	-	-

감가상각 및 상각	(557,081)	(59,622)	(532,286)	(54,121)

기 타(*)	-	107,835	-	47,290

기말 순장부금액	34,717,543	2,973,040	29,878,130	3,790,468

( *) 기타는 당1분기 및 전1분기 중 무형자산의 환율차이를 포함하고 있습니다. (2) 담보제공 내역 당1분기말 현재 연결회사의 일부 유형자산이 금융기관 차입한도와 관련하여 담보로 제공되어 있습니 다 ( 주석 12 참 조 ).

7. 차입금(1) 단기차입금의 내역(단위: 천원)

구 분	차입처	종 류	최장만기일	연이자율(%)	2020.03.31	2019.12.31

원화차입금	산업은행	운영자금	2021.03.30	2.18	3,500,000	3,500,000

(2) 장기차입금의 내역(단위: 천원)

구 분	차입처	종 류	최장만기일	연이자율(%)	2020.03.31	2019.12.31

원화차입금	산업은행	시설자금	2022.08.29	1.76~2.07	4,800,000	4,800,000

2023.03.30	2.07	240,000	-

1년이내 만기 도래분(유동성)	-	-

합 계	5,040,000	4,800,000

8. 순확정급여부채

(1) 연결포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분	당1분기	전1분기

당기근무원가	600,899	342,548

순이자원가	60,964	63,782

종업원 급여에 포함된 총 비용	661,863	406,330

총 비용 중 276,559천원(전1분기: 239,065천원)은 매출원가에 포함되었으며, 385,304천원(전1분기: 167,265천원)은 관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채 산정내역(단위: 천원)

구분	2020.03.31	2019.12.31

확정급여채무의 현재가치	14,066,887	13,678,047

사외적립자산의 공정가치	(2,209,761)	(2,199,314)

국민연금전환금	(13,376)	(13,376)

재무상태표 상 순확정급여부채	11,843,750	11,465,357

9. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당1분기는 법인세비용차감전순손실의 발생으로 예상평균연간법인세율을 산정하지 않았습니다.(전1분기: 21%)

10. 배당금

2019 회계연도에 대한 배당은 없습니다.(전기 지급액: 2,549백만원)

11. 비용의 성격별 분류(단위: 천원)

구분	당1분기	전1분기

제품 및 재공품의 변동	4,319,194	(2,772,596)

원재료 및 소모품사용	15,855,717	31,002,923

종업원급여	3,921,791	3,613,903

감가상각비	557,081	532,285

운반비	769,433	840,457

수선비	7,555	65,606

기타 비용	2,461,126	2,909,031

합계	27,891,897	36,191,609

연결회사는 당1분기에 정기보수 및 신제품생산을 위한 시설투자공사 등으로 인해 기공시된 기간동안 생산이 중단되어 비경상적인 수선비 및 조업도손실 1,268백만원이 발생하였습니다.

12. 우발상황 및 약정사항

(1) 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역

(단위: 천원,천USD)

금융기관	약정사항	2020.03.31	2019.12.31

한도금액	사용금액	한도금액	사용금액

하나은행	무역어음	10,000,000	-	10,000,000	-

산업은행	운영자금	3,500,000	3,500,000	3,500,000	3,500,000

시설자금	7,200,000	5,040,000	4,800,000	4,800,000

신한은행	무역금융	2,000,000	-	2,000,000	-

Shinhan Bank America	Loan on Bills(Credit Line)	USD 300	-	USD 300	-

(2) 연결회사는 서울보증보험(주)으로부터 인허가 및 공탁보증과 관련하여 48,000천원(전기말: 48,000천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 담보제공 자산 현황1) 당1분기말

(단위: 천원, 천USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	13,004,678	12,000,000	차입금	-	하나은행

3,696,797	4,264,000	차입금	5,040,000	산업은행

정기예금	391,232	USD 320.00	차입금	-	Shinhan Bank America

2) 전기말(단위: 천원, 천USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	13,092,289	12,000,000	차입금	-	하나은행

3,718,014	4,264,000	차입금	4,800,000	산업은행

정기예금	370,496	USD 320	차입금	-	Shinhan Bank America

13. 특수관계자 거래(1) 특수관계자 현황

구 분	회사명	2020.03.31	2019.12.31

최대주주	Realty Advisors, Inc.	31.06%	31.06%

(2) 특수관계자와의 자금 거래(단위: 천원)

구분	회사	2020.03.31	2019.12.31

배당지급	배당지급

최대주주	Realty Advisors, Inc.	-	794,021

(3) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당1분기	전1분기

단기급여	435,850	385,000

퇴직급여	131,656	137,878

합계	567,506	522,878

14. 영업부문 정보

(1) 영업부문에 대한 일반정보연결회사는 관리목적상 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 보고부문을 구분하며, 그 결과 연결실체는 합성수지 제조, 자원개발 및 경영컨설팅((구)금융투자) 부문으로 구분됩니다. (2) 산업별 보고부문 정보

(단위: 천원)

당1분기	합성수지 제조	자원개발	경영컨설팅((구)금융투자)	조정후 금액

총매출액	26,866,067	4,362	-	26,870,429

내부매출액	(1,830,635)	-	-	(1,830,635)

순매출액	25,035,432	4,362	-	25,039,794

영업이익(손실)	(2,505,503)	(5,172)	(341,428)	(2,852,103)

(단위: 천원)

전1분기	합성수지 제조	자원개발	경영컨설팅((구)금융투자)	조정후 금액

총매출액	38,904,200	11,639	101,773	39,017,612

내부매출액	(2,808,133)	-	-	(2,808,133)

순매출액	36,096,067	11,639	101,773	36,209,479

영업이익(손실)	142,871	(4,908)	(120,093)	17,870

(3) 연결회사 매출의 상세내역(단위: 천원)

구분	당1분기	전1분기

국내 매출:

제품매출	15,534,290	25,298,645

상품매출	12,800	28,200

경영컨설팅((구)금융투자)매출	-	101,773

소계	15,547,090	25,428,618

수출 매출:

제품매출	9,492,704	10,780,861

상품매출	-	-

소계	9,492,704	10,780,861

합계	25,039,794	36,209,479

(4) 지역별 매출액의 구성(단위: 천원)

구분	당1분기	전1분기

국내	15,547,090	25,428,618

북미	3,843,468	4,970,999

오세아니아	2,885,650	1,870,952

유럽	725,017	1,046,534

아시아 등	2,038,569	2,892,376

합계	25,039,794	36,209,479

(5) 영업부문별 자산 및 부채(단위: 천원)

구분	자산	부채

2020.03.31	2019.12.31	2020.03.31	2019.12.31

합성수지 제조	114,451,896	116,268,237	24,075,497	24,192,951

자원개발	2,031,613	1,928,949	-	-

경영컨설팅((구)금융투자)	4,927,710	5,218,646	276,730	222,905

합계	121,411,219	123,415,832	24,352,227	24,415,856