SH에너지화학 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2022년 세계 경제는 글로벌 통화긴축 및 지정학적 리스크가 지속되면서 경기 침체가 본격화에 직면하는 등 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2022년 연결기준 매출 167,356백만원, 영업이익 805백만원, 별도기준 매출 160,634백만원, 영업이익 549백만원을 기록하였습니다.

합성수지등 제조사업 부문은 국내 건설 경기 불황 국면과 화재안전관련 규정 강화 등으로 어려운 사업환경이 지속될 것으로 예상되지만, 변화하는 대내외적 환경 패턴에 따라 유연하게 대응하고 이에 맞는 경영전략과 내부 역량을 쏟아 어려움을 극복하도록 노력하겠습니다.

준불연 하이브리드 EPS원료인 DUOPOL은 '건축자재 등 품질 인정 및 관리 기준'에 따른 심재의 준불연 이상 사용 및 샌드위치패널 준불연 이상 제품 사용이 의무화됨에 따라 적극적인 마케팅을 통해 판매가 증가될 수 있도록 하겠습니다. 고단열 EPS 비드법2종 중합제품인 ZEROPOL은 품질의 안정성을 바탕으로 시장에 빠르게 안착하고 있습니다. 2023년은 국내뿐 아니라 해외 적극적인 공략으로 판매가 증가될 수 있도록 노력하겠습니다. 화장품 원료인 ANYBES는 코로나 Endemic으로의 전환 및 탈 마스크화로 화장품 수요가 증가하면서 향후 판매도 증가할 것으로 예상됩니다. 꾸준히 영업이익을 창출하는 고부가가치 제품으로 2023년에도 국내외 판매 확대로 수익성 제고에 노력하겠습니다.

자원개발 사업부문은 급변하는 자원시장 판도를 면밀히 관찰하고 유연히 대처하는 한편, 기업에 대한 ESG 경영의 필요성이 대두되는 만큼 이를 종합적으로 고려하여 중장기적 전략을 신중하게 수립하도록 하겠습니다.

경영컨설팅 사업부문은 상대적으로 경험과 강점이 있는 해외 부동산을 중심으로 새로운 수익모델 발굴에 주력하고자 합니다. 다만, 급격한 금리 인상 및 원화 가치 하락 등으로 인한 해외 대체투자 자산의 변동성이 부각되어 정상적인 사업 환경이 조성될 때까지는 자기자본을 활용한 국내외 직간접 투자 기회를 모색하여 수익창출을 위해 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제65기	제64기	차이

[유동자산]	81,703	78,260	3,443

[비유동자산]	42,457	41,369	1,088

자산총계	124,160	119,629	4,531

[유동부채]	10,759	13,060	(2,301)

[비유동부채]	19,300	14,830	4,470

부채총계	30,059	27,890	2,169

[지배기업소유주지분]	93,944	91,572	2,372

ㆍ자본금	55,740	55,740	-

ㆍ기타불입자본	4,226	4,226	-

ㆍ기타자본항목	767	424	343

ㆍ이익잉여금	33,211	31,182	2,029

[비지배지분]	157	167	(10)

자본총계	94,101	91,739	2,362

1) 자산

2022년말 유동자산은 전년대비 34억원 증가한 817억원이며, 비유동자산은 전년대비 11억원 증가한 425억원입니다. 유동자산의 증가는 재고자산 증가 90억원이 주요인입니다.비유동자산의 증가는 EPS공장의 제품 고도화 및 환경안전설비 구축으로 인해 유형자산 29억원 증가한 것이 주요인입니다.

2) 부채

2022년말 유동부채는 전년대비 23억원 감소한 108억원이며, 비유동부채는 전년대비 45억원 증가한 193억원입니다.유동·비유동 부채의 증감은 장기차입금의 유동성대체 및 설비증설에 따른 차입금 증가 45억원이 주요인입니다.

3) 자본

2022년말 자본총계는 당기순이익 및 순확정급여부채의 보험수리적손익으로 인하여 전년대비 24억원 증가한 941억원입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제65기	제64기	차이

매출액	167,356	143,763	23,593

매출원가	156,395	134,099	22,296

매출총이익	10,961	9,664	1,297

판매비와관리비	10,156	9,590	566

영업이익	805	74	731

기타영업외수익	1,703	398	1,305

기타영업외비용	741	108	633

금융수익	1,735	1,015	720

금융비용	1,063	428	635

법인세비용차감전순이익	2,439	951	1,488

법인세비용	607	608	(1)

당기순이익	1,832	343	1,489

지배기업소유주지분	1,842	353	1,489

2022년 매출액은 고단열제품 ZEROPOL의 판매량이 증가함에 따라 전년대비 236억원 증가한 1,674억원, 영업이익은 전년대비 7억원 증가한 8억원, 법인세비용차감전순이익은 폭발사고 보험금 수령에 따라 전년대비 15억원 증가한 24억원, 당기순이익은 전년대비 14억원 증가한 18억원을 달성하였습니다.

다. 사업부문별 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제65기	제64기	차이

매출액	167,356	143,763	23,593

합성수지등제조 사업부문	174,920	147,741	27,179

자원개발 사업부문	75	35	40

경영컨설팅 사업부문	7	9	(1)

내부거래	(7,646)	(4,022)	(3,625)

영업이익(손실)	805	74	731

합성수지등제조 사업부문	1,108	376	732

자원개발 사업부문	16	(14)	30

경영컨설팅 사업부문	(319)	(288)	(31)

1) 합성수지등제조 사업부문

국내 건설경기 위축 및 글로벌 경기 침체로 신규 분양 물량이 지속적으로 감소하게 되었고, 이로 인해 건축경기 역시 지속적으로 하락하고 있는 상황이지만 단열재의 준불연 제품의 니즈의 확대로 EPS 원료사 중 당사만이 보유하고 있는 준불연 제품 DUOPOL의 판매량이 점진적 증가 추세를 보이고 있습니다. 또한 고단열 제품 ZEROPOL의 시장점유율이 증가함에 따라 어려운 시장 상황에도 불구하고 1,108백만원의 영업이익을 기록하였습니다.

2) 자원개발 사업부문

러-우 전쟁으로 인해 미국 내 천연가스 가격이 전년대비 급격히 상승하여 16백만원의 영업이익을 기록하였습니다.

3) 경영컨설팅 사업부문

급격한 금리인상에 따른 해외 대체 투자 변동성으로 인하여 시장관망세가 유지됨에 따라 영업활동이 저조하여 319백만원의 영업손실을 기록하였습니다.

라. 신규사업

당사가 신규사업으로 추진하던 나노산화아연은 기술 도입시 예상하였던 시장규모와의 현저한 차이로 인한 사업성 결여로 사업을 철수하기로 결정하였고, 2020.08월에 사업을 종료하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성현황

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제65기	제64기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	17,055	19,491	(2,436)

기타유동금융자산	19,633	21,481	(1,848)

소 계	36,688	40,972	(4,284)

차입금:

단기차입금	3,526	3,518	8

유동성장기차입금	2,424	4,856	(2,432)

장기차입금	382	45	337

소 계	6,332	8,419	(2,087)

Net Cash(유동자금-차입금)	30,356	32,553	(2,197)

당사는 당기말 현재 36,688백만원의 유동자금을 보유하고 있으며, 차입금 6,332백만원을 차감한 Net Cash(유동자금-차입금)는 30,356백만원입니다.

나. 자금조달

당사는 재무정책에 따라 안정성과 수익성에 입각하여 자금을 운용하고 있으며 돌발적인 상황에 대처하기 위하여 유동자금확보에 중점을 두고 있습니다.

1) 단기차입금의 내역(단위 : 백만원)

구 분	차입처	종 류	최장만기일	연이자율(%)	제65기	제64기

원화차입금	산업은행	운영자금	2023.03.30	3.1	3,500	3,500

2) 장기차입금의 내역(단위 : 백만원)

구 분	차입처	종 류	최장만기일	연이자율(%)	제65기	제64기

원화차입금	산업은행	시설자금	2023.03.30	2.9~4.3	2,400	2,400

2024.08.29	4.4~4.6	4,320	4,800

2025.08.11	4.4	3,500	-

2032.03.15	3.4~3.7	989	-

1년이내 만기 도래분(유동성)	2,400	4,800

계	8,809	2,400

다. 자금지출

당사의 현금및현금성자산은 재고자산의 증가 등 영업활동을 통하여 23억원이 감소하고, 유형자산의 취득 등의 투자활동을 통하여 27억원이 감소하였으며, 시설자금의 차입 등의 재무활동을 통하여 26억원이 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제65기	제64기

영업활동현금흐름	(2,342)	(2,034)

투자활동현금흐름	(2,724)	(11,359)

재무활동현금흐름	2,640	(297)

현금및현금성자산	17,055	19,491

5. 부외거래

가. 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역

(단위: 백만원, 천USD)

금융기관	약정사항	2022.12.31	2021.12.31

한도금액	사용금액	한도금액	사용금액

하나은행	무역금융	10,000	-	10,000	-

신한은행	무역금융	2,000	-	2,000	-

Shinhan Bank America	Loan on Bills(Credit Line)	USD 300	-	USD 300	-

나. 연결회사는 서울보증보험(주)으로부터 인허가 및 공탁보증과 관련하여 92백만원(전기말: 82백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

다. 담보제공 자산 현황1) 당기말(단위: 백만원, 천USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	13,240	12,000	차입금	-	하나은행

10,177	11,966	차입금	11,209	산업은행

정기예금	401	USD 320	차입금	-	Shinhan Bank America

2) 전기말(단위: 백만원, 천USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

유형자산	13,389	12,000	차입금	-	하나은행

6,061	7,144	차입금	7,200	산업은행

정기예금	379	USD 320	차입금	-	Shinhan Bank America

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - '의도한 사용 전의 매각금액'의 경과규정에 따라 2021년 1월 1일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 이 개정내용을 소급 적용하였습니다. 최초 적용 누적효과는 2021년 1월 1일에 이익잉여금의 기초 잔액을 조정하여 인식하였으며, 비교표시된 전기연결재무제표는 재작성되었습니다. 기준서 개정으로 인한 영향은 주석 35에서 설명하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. ※ 자세한 사항은 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 4. 재무위험관리를 참고하시기 바랍니다.