넥센타이어 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

당사는 국내 본사를 거점으로 중국, 미주, 유럽, 동남아 등 글로벌 판매네트워크를 통해 타이어를 제조, 판매하는 기업입니다.사업성격 부문으로 구분하면 크게 타이어를 생산, 판매, 렌탈하고 있는 타이어부문과종속회사인 누리네트웍스(주)의 비타이어부문(운송보관), Qingdao Nexen Eng Co.,Ltd의 비타이어부문(금형), 엔젤위더스(주)의 비타이어부문(제과제빵) 으로 나뉘어집니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황(1) 사업부문별 매출, 영업이익

(단위 : 백만원)

사업부문	제 62 기 1분기	제 61 기	제 60기

매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)

타이어부문	713,442	42,550	2,802,687	179,968	2,693,597	158,152

비타이어부문(운송보관)	3,564	347	6,241	758	83,944	2,643

비타이어부문(금형)	933	(45)	4,963	(265)	6,177	(104)

비타이어부문 ( 제과제빵 외)	1,418	21	3,518	(29)	-	-

내부거래제거	(229,924)	5,581	(833,433)	2,008	(817,926)	24,730

합계	489,432	48,455	1,983,976	182,440	1,964,793	185,421

※2018년 엔젤위더스(주)가 종속법인으로 편입되었습니다. 엔젤위더스(주)는 장애인 표준사업장으로써 제과제빵 업종을 영위하고 있습니다. ※제62기 1분기 및 제61기 매출은 기준서인 K-IFRS 1115호 기준에 따라 연결기준 매출액으로 작성되었습니다. ※제60기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 에 따라 연결기준 매출액으로 작성되었습니다. (2) 사업부문별 자산, 부채

(단위 : 백만원)

사업부문	제 62기 1분기	제 61기	제 60기

자산	부채	자산	부채	자산	부채

타이어부문	4,314,865	2,329,104	4,142,494	2,195,892	3,419,514	1,728,336

비타이어부문(운송보관)	44,339	24,330	44,605	24,732	45,819	25,854

비타이어부문(금형)	3,986	295	4,211	634	4,755	989

엔젤위더스(주)	387	86	361	90

내부거래제거	(1,008,435)	(449,722)	(949,386)	(407,247)	(676,078)	(300,103)

합계	3,355,143	1,904,093	3,242,285	1,814,101	2,794,010	1,455,076

※제62기 1분기는 기준서인 K-IFRS 1116호 기준에 따라 연결기준으로 작성 되었습니다. 나. 업계의 현황[타이어부문_제조판매](1)산업의 특성(가)자본집약적 산업타이어산업은 타이어를 제조, 유통하는 산업으로서 제조설비 구축에 상당한 규모의 투자가 필요한 자본집약적 산업입니다. 또한 소비자가 필요로 하는 제품을 개발하기 위한 지속적 연구개발과 생산능력 및 품질향상을 위한 지속적 설비투자를 필요로 함에 따라 상당한 투자비용이 소요되는 산업입니다. (나)노동집약적 산업타이어산업은 고무 가공 산업 특성상 전체 공정을 자동화하는 데에 많은 제약이 따릅니다. 최근 설비 발전으로 부분적으로 공정자동화가 이뤄지고 있으나 자동화하지 못한 상당 부분의 작업은 인력에 의존하고 있습니다. 타이어산업은 대량생산을 동반하는 만큼 많은 인력을 필요로 하고 고용유발효과가 큰 노동집약적 산업입니다.(다)기술집약적 산업타이어는 운전자의 안전과 직접 관련되는 제품입니다. 따라서 조정안정성, 제동성, 조향성 등 타이어의 기본적인 기술사양을 충족해야 합니다. 이에 더 나아가 친환경, 승차감, 저소음, 고연비 등 소비자의 다양한 요구를 만족시키기 위해 첨단기술이 적용된 제품을 지속적으로 연구개발해야 하는 기술집약적 산업입니다.(라)자동차산업과 타이어산업의 연관성타이어산업은 자동차산업의 후방산업으로서 자동차의 수요변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 신차용 타이어 수요는 자동차 생산량과 정비례하고, 교체용 타이어 수요는 자동차 등록대수와 평균 운행거리에 비례하는 특성이 있습니다. (마)원재료등의 해외의존도가 높은 산업타이어의 주요원재료는 천연고무, 합성고무, 그리고 카본블랙 등 석유화학제품입니다. 천연고무는 대부분 수입업체로부터 조달하고 있습니다. 기타 합성고무 및 석유화학제품 등은 국내업체로부터 조달하고 있으나 해당 국내업체 또한 그 원재료를 수입하고 있습니다. 따라서 타이어산업은 천연고무 및 유가의 국제시황 그리고 환율 변동의 변화에 민감한 해외 의존도가 높은 산업입니다. (2)타이어시장의 구분타이어시장은 신차용 타이어인OE(Original Equipment) 시장과 교체용 타이어인RE(Replacement Equipment)시장으로 구분됩니다. 글로벌 타이어 수요는 OE시장이 약 30%, RE시장이 약 70%를 차지하고 있습니다. (3)산업의 성장성타이어 산업은 선진국 시장이 성숙기에 진입한 상태이나, 중국 및 신흥국가들의 경제발전에 힘입어 견조한 성장세를 지속하고 있습니다. 타이어 산업 전문기관인 LMC(London Management Consulting)에서 분석한 글로벌타이어 시장전망에 따르면 2016~2022년 평균 성장율(CAGR)은 2.8%로 예상하고 있으며, RE 수요는 미국, 중국, 유럽 등의 주요시장이 성장을 주도할 것으로 보입니다. (4)경기변동의 영향신차용 타이어(OE)시장은 경기변동의 영향을 비교적 크게 받는 특성이 있습니다. 경기 변동과 신차 수요가 밀접한 관계가 있기 때문입니다. 경기침체기에 소비가 둔화되면 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 수요에 비해 크게 감소하는 특성이 있습니다. 반면 교체용 타이어(RE)시장은 경기변동의 영향을 비교적 작게 받는 특성이 있습니다. 차량 보유대수 혹은 자동차 운행거리가 급격히 줄어들지 않는 한 기존 운행 중인 차량의 타이어의 교체주기 도래에 따라 꾸준한 수요가 발생하기 때문입니다. 타이어산업 내 RE시장의 구성비율이 OE시장보다 높기 때문에 타이어산업은 경기변동의 영향을 비교적 적게 받는 특징을 갖고 있습니다. (5)경쟁요소타이어 산업은 대표적인 장치산업으로서 대규모 자본을 필요로 하므로 신규업체의 진입장벽이 높은 편입니다. 이 때문에 국내타이어 시장은 당사와 한국타이어, 금호타이어가 전체시장의 약 90%이상을 과점하고 있습니다. 해외타이어 시장은 미국, 일본, 유럽 등 선진국 타이어 업체와 한국, 중국, 인도 등 타이어 업체 간 치열한 시장점유율 경쟁이 이뤄지고 있습니다. 타이어 업체들은 시장변화에 대응하기 위해 신제품 개발과 유통망 확충을 지속적으로 하고 있으며, 무역분쟁 및 정치적 이슈에 따른 영향을 최소화 하기 위한 해외시장 현지생산이 확대되고 있는 추세입니다. (6)자원조달의 특성타이어의 주원료는 천연고무, 합성고무, 그리고 카본블랙, 코드지 등 석유화학제품입니다. 천연고무는 주요생산지인 동남아 업체로부터 전량 수입하고 있으며 당사는 장기 구매계약 등을 통해 안정적인 조달을 하고 있습니다. 합성고무와 석유화학제품은 주로 국내 석유화학업체로부터 안정적으로 조달하고 있습니다. 합성고무와 석유화학제품의 단가는 환율 및 유가변동의 영향을 많이 받습니다. [타이어부문_렌탈](1)산업의 특성렌탈업은 임대차계약으로 임대인(회사)이 특정물건을 구입, 보관하고 이에 대한 일체의 유지관리 책임을 지며, 동 물건의 임차인(고객)에게 일정기간 동안 대여하고 렌탈료를 수수하는 서비스업입니다. 현재 국내에서는 합리적인 소비를 추구하는 젊은 세대를 중심으로 렌탈의 정착화가 이제 막 시작된 단계 입니다. 당사는 국내 최초로 ‘타이어 렌탈’이라는 비즈니스 모델을 도입하였습니다. 타이어를 일시에 교체하는데드는 가격부담을 해소하고 정기적인 사후관리를 받을 수 있으며, 필요한 기간만큼만 사용함으로써 자원활용의 효율화를 높이고 있습니다. (2)산업의 성장성경기침체에 따라 합리적 소비에 대한 소비자의 관심이 증가하고, 소유보다 이용을 중시하는 트렌드가 확산되고 있습니다. 또한 소득수준 향상과 생활패턴 변화로 편리하게 이용할 수 있는 렌탈 서비스가 활성화 되고 있습니다. 렌탈 산업은 목돈을 들이지 않고 구입하여 경제적 부담을 줄여주는 형태에서 사후관리 서비스와 새로운 경험을 제공하는 형태로 진화하고 있습니다. 이러한 합리적 소비, 실속 있는 소비, 생활 및 소비패턴의 변화가 렌탈산업의 성장을 주도할 것으로 판단되고 있습니다. (3)경기변동의 특성렌탈 시장은 일반적으로 호경기에 수요가 증가하고, 불경기에 수요가 감소하는 추세를 보입니다. 그러나 타이어 렌탈 산업은 일반소비재와 달리 내구재인 자동차에 장착되는 제품이므로 시간이 지나면서 자연스럽게 타이어 교체수요가 발생하는 교체용타이어 수요와 같이 경기변동의 영향이 크지 않을 것으로 예상됩니다.

[비타이어부문_운송보관]

(1)산업의 특성운송은 물류활동 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 생산과 소비를 연결하여 시장수요에 맞춰 리드타임을 적절하게 조절하고, 고객에게 필요한 상품을 적기에 인도하기 위해서는 운송 효율화가 필요합니다. 특히, 국제물류가 확대 되면서 복합운송과해상 및 항공운송이 중요해지고 있습니다. 이에 운송은 기업의 전략적인 수단으로 이용되고 있습니다. 보관은 단순한 생산제품 혹은 원료품의 저장이라는 정태적, 수동적인 개념에서 마케팅 활동 강화 및 재고투자에 대한 인식 제고에 따라 동태적, 적극적인 개념으로 변화되었고 경영관리 측면에서 중요한 요인 중 하나가 되었습니다.

(2)산업의 성장성운송보관시장은 국내외 기업들의 수출물량 확대, 세계 교역량 증가 등에 힘입어 견조한 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 또한 정보화, 화주요구의 다양화, 다품종소량화, 운송기업의 국제화 등 환경변화에 따라 생산업체와 단일 혹은 복수의 제3자 간 일정 서비스를 상호합의 하 위탁 수행하는 제3자 물류의 확대도 기대되고 있습니다.

(3)경기변동의 영향운송보관업은 국내외 경제흐름 및 물동량 추이에 따라 경기변동이 큰 편입니다. 한편, 운송보관업의 운송요율은 정부 신고대상으로서 운송보관 원가 중 많은 비중을 차지하는 유가, 철도요금 등의 변동은 물류비용 변동과 직결되고 있습니다. (4)경쟁요소운송보관은 고객의 화물이 한치의 오차 없이 신속하고 정확하게 운송ㆍ보관되어야 합니다. 당사는 신뢰와 기술을 바탕으로 한 창고보관물류를 주축으로 하여 운송물류로 범위를 확장, 고객에게 원스탑 서비스를 제공할 수 있도록 노력하고 있습니다. (5)자원조달의 특성운송ㆍ보관업은 경기변동에 선행적으로 반응하며, 대내외 경영여건 변화에 따른 제조업체들의 생산량 및 세계 교역량 등 경기변화에 민감하게 반응하는 특징이 있습니다. 운송업은 특성 상 유가에 민감하게 반응하며, 창고업은 토지, 건물 등의 초기 투자비용에 의한 고정비의 비중이 큰 편입니다.

[비타이어부문_금형]

(1)산업의 특성금형은 전기, 전자, 자동차 등 전 산업분야에서 제품을 대량 생산하는데 필수적인 요소입니다. 금형 기술은 제품품질과 제조원가에 직접적인 영향을 주는 생산기초요소기술로서 생산성 및 품질경쟁력, 원가경쟁력과 직결되는 기술입니다. 금형산업은 수요자의 요구에 따라 특정 제품을 생산할 수 있도록 제작되기 때문에 형태가 각기 다른 단품 수주 생산방식의 특성을 가지고 있습니다.

타이어용 금형은 가류공정에서 사용되며 그린타이어라 불리는 원형 타이어에 타이어패턴, 로고 등을 구현하기 위한 소모품입니다. 타이어 금형은 타이어에 '생명을 부여한다' 라고 표현될 정도로 타이어의 기능 및 상품성을 결정 짓습니다.

(2)산업의 성장성타이어용 금형 산업은 타이어 제조산업의 대표적 후방산업입니다. 선진국 타이어 시장은 성숙기에 접어든 상태이나, 중국 등 신흥국 경제발전에 힘입어 세계 타이어 산업은 성장세를 지속하였습니다. 한편 최근 타이어 디자인, 성능 개선 등 제품수명주기가 빨라지고 고품질 타이어 개발속도가 빨라짐에 따라 타이어 금형의 사용수명 단축에 따른 추가적인 성장 요인도 존재할 것으로 판단됩니다. (3)경기변동의 영향타이어용 금형산업은 타이어의 생산량 변동과 직접적인 영향을 받습니다. 신차 판매실적과 연동되는 OE시장의 수요는 변동성이 높으나, 차량 운용대수와 연동되는 RE시장의 교체수요는 상대적으로 변동성이 낮은 편입니다. 따라서 타이어용 금형산업도 경기변동의 영향을 적게 받는 산업이란 특징이 있습니다.

(4)경쟁요소 타이어금형 산업은 높은 제작기술을 필요로 하므로 제한적인 경쟁 양상을 보이고 있습니다. 타이어 금형 업체의 주요 경쟁요소로는 다년간의 업력을 통하여 쌓은 우량 매출처 확보, 타이어 제조업체와의 긴밀한 협조관계 유지, 차별화된 몰드 구현능력 등이 있습니다.

[비타이어부문_제과제빵]

장애의 표준 사업장으로 업 계 현황 분석 은 무 의미함에 따라 기재를 생략합니다. 다. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황 [타이어부문] 2019년 1분기 넥센타이어 주식회사와 그 종속기업의 경영실적은 매출액 4,974억원(전년동기대비 4.99%증가), 영업이익은 425억원(전년동기대비 32.81%증가)을 기록했습니다. 2019년 1분기 타이어부문 연결매출액은 4,888억원(내부거래 제거)입니다. 지난 수년간 국내외의 어려운 경영환경 속에서도, 세계 최고의 첨단 자동화 설비를 갖춘 창녕공장의 가동과 조기 이익의 실현, 해외 지법인 확대를 통한 글로벌 영업망 구축, 포르쉐/폭스바겐/크라이슬러 등 세계 유수의 완성차 업체로의 타이어 공급 등 지속적으로 성장하고 있습니다. 타이어 주요 시장인 유럽과 북미 지역의 글로벌 생산 거점 구축을 위한 체코 신공장 투자와 창녕공자 2차 증설의 성공적인 완료 및 안정적인 품질확보, 생산성의 선진 수준 달성, 그리고 넥센히어로즈의 활약과 미국과 유럽 지역의 스포츠 마케팅 강화로 브랜드 이미지도 한층 상승 시키고 있습니다. [비타이어부문_운송보관] 2019년 1분기 비타이어부문(운송보관) 매출액은 36억원을 달성하였으며, 영업이익은 3.4억원을 기록하였습니다. 누리네트웍스(주)는 재고 및 창고관리, 상품 수배송, 수출입화물 보관을 기반으로 한 물류전문기업으로 고객만족을 위한 최상의 서비스 제공을 통하여 고객이 신뢰할 수 있는 최고의 비즈니스 파트너가 되기 위해 노력하고 있습니다.국내 주요 고객사로는 넥센타이어, 엑세스월드, 디에스물류 등이 있으며, 글로벌 경제의 침체 등 어려운 경영환경 속에서도 철저한 전략을 통해 지속적으로 성장하고 있습니다.향후 3자 물류 서비스를 기반으로 지속적인 투자와 다양한 네트워크를 구성하여 글로벌 물류기업으로 도약해 나아갈 것입니다. [비타이어부문_금형] 2019년 1분기 Qingdao Nexen Eng Co., Ltd의 매출액은 9억원, 영업손실은 4.5백만원을 기록하였습니다. [비타이어부문_제과제빵(장애인 표준 장업장)] 2019년 1분기 엔젤위더스(주)의 매출액은 2.5억원, 영업이익은 21백만원을 기록하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	대상회사명

타이어부문	넥센타이어(주)Qingdao Nexen Tire.Co.,Ltd.Nexen Tire America, Inc.Nexen Tire Europe GmbhNexen Tire HongKong Holdings LimitedShanghai NexenTire Sales Co., Ltd.Nexen Tire Canada Inc.Nexen Tire Italia S.R.LNexen Tire Rus LLCNexen Tire Europe s.r.o.(구: Nexen Tire Corporation Czech s.r.o)Nexen Tire France S.A.SNexen Tire Japan Inc.

비타이어부문(운송보관)	누리네트웍스(주)

비타이어부문(금형)	Qingdao Nexen Eng Co., Ltd

비타이어부문(제과제빵)	엔젤위더스(주)

(2) 시장점유율[타이어부문]

국내 시장에서의 점유율은 넥센타이어, 한국타이어 및 금호타이어가 전체 타이어 시장의 약 90% 이상을 점유하고 있습니다. 해외 시장점유율은 세계 Tire업계의 정확하고 공신력있는 매출액 정보를 파악할 수 없어 기재를 생략합니다 [비타이어부문_운송보관]

육상 및 해상운송, 하역, 보관물류, 포워딩, 물류컨설팅 등 운송보관업의 사업영역은 매우 광범위합니다. 이러한 운송보관업 전반의 매출에 대한 공신력있는 자료의 부재로 시장점유율 산정은 무의미하므로 기재를 생략합니다. [비타이어부문_금형]

거래처의 수요와 요구에 의하여 설계 제작되므로 판매처가 제한적임에 따라 시장 점유율 산정은 무의미하므로 기재를 생략합니다.

[비타이어부문_제과제빵]장애인 표준 사업장으로 시장 점유율 산정은 무의미하므로 기재를 생략합니다.

(3) 시장의 특성 [타이어부문] 주요 목표 시장은 전국 교체시장 및 OEM 납품시장(CAR MAKER), 전세계 약 120개국이며 글로벌 시장경기 및 환율 변화에 많은 영향을 받고 있습니다. [비타이어부문_운송보관] 창고보관업은 물류프로세스 최적화를 통해 3자물류(TPL) 영업을 강화하고 있으며, 넥센타이어의 해외 수출과 더불어 기타 화주에 대한 수출입화물 및 내수화물의 화물보관과 운송사업을 실시하고 있습니다. 글로벌 시장경기 및 국제물류환경에 많은 영향을 받고 있는 시장의 특성을 가지고 있습니다. [비타이어부문_금형] 타이어 산업의 대표적인 후방산업으로 타이어 제조와 판매 업황에 영향을 많이 받고 있습니다. [비타이어부문_제과제빵] 장애인 표준 사업장으로 시장의 특성분석은 무의미하여 기재를 생략합니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망[타이어 렌탈 사업]

가. 산업의 특성렌탈업은 임대차계약으로 특정물건에 대한 수요에 부응하여 임대인이 특정물건을 구입, 보관하고 이에 대한 일체의 유지관리 책임을 지며, 동 물건의 사용자 (임차인)에게 일정기간동안 대여하고 렌탈료를 수수하는 서비스업입니다.

렌탈제도는 필요한 장비를 필요한 때에 필요한 기간만큼 사용하고 언제라도 반납함으로써 자원활용의 효율화를 높이고 있습니다. 현재 국내에서는 합리적인 소비를 추구하는 젊은 세대를 중심으로 렌탈의 정착화가 이제 막 시작된 단계입니다.

일반 소비재성 렌탈 품목은 경기침체에 따라 불경기 속에서 실속있는 소비를 하고자 하는 ?은 소비층을 주축으로 렌탈수요가 증가하고 있으며, 소득수준의 향상과 생활패턴의 변화 등도 렌탈 수요가 증가하는 원인으로 분석되고 있습니다.

B2C 렌탈시장에서 렌탈하고 있는 물품의 구성은 정수기, 비데, 공기청정기 등으로 구성되어 있으며, 최근에는 전기레인지, 안마의자, 매트리스 및 자동차 타이어 등으로 그 영역이 확대되고 있는 상황입니다.

나. 산업의 성장성소비자의 합리적 소비에 관심이 증가하고 소유보다는 이용을 중시하는 트렌드가 확산되고 있습니다. 특히 목돈을 들이지 않고 구입할 수 있는 제품의 등장으로 소비자의 경제적 부담을 덜어주면서 삶을 편리하고 윤택하게 만드는 장점의 렌탈 서비스가 활성화되고 있으며, 관리형 서비스와 새로운 경험을 제공하는 형태로 진화하고 있습니다. 또한 카쉐어링 시장으로의 변화트렌드에 맞춰 타이어렌탈 시장도 이에 발맞추어 성장성이 큰 시장으로 판단되고 있습니다. 다. 경기변동의 특성렌탈 시장은 현재까지 선택적 사항으로 경기 침체기에는 신규 수요가 둔화되고 경기가 활성화되는 경우 그 수요가 증가하는 추세를 보입니다. 그러나 경기변동의 영향을많이 받는 OE수요 보다는 시간이 지나면서 자연스레 타이어 교체수요가 발생는 RE수요와 같이 렌탈수요도 경기변동의 영향이 크지 않을 것으로 예상됩니다. [비타이어부문_제과제빵] 장애인 표준 사업장으로 사업전망분석은 무의미하여 기재를 생략합니다. (5) 조직도 [타이어부문]

※BG는 BusinessGroup, BS는 BusinessSector를 의미합니다. [비타이어부문_운송보관]

[비타이어부문_금형]

[비타이어부문_제과제빵]

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	제62기 1분기

금액	비율

타이어	제품	타이어	PCRLTRSUV	RADIAL N7000RADIAL N8000RADIAL N9000CP671CP672CP691CLASSE PREMIEREWINGUARDROADIAN AT,HTROADIAN CABROADIAN 541,542N PRIZ AH,SHN BLUE ECON'FERA SU,AU,SUR,RU	480,721	98.22%

기타	임대, 렌탈 및 판매대행	임대, 렌탈수익 및판매대행수익	NEXT-LEVEL(렌탈)	8,043	1.64%

비타이어	운송보관	운송보관	운송보관 수익	-	545	0.11%

비타이어	기타	금형	타이어몰드	-	88	0.02%

비타이어	기타	제과제빵	제과제빵	-	35	0.01%

합 계	489,432	100.00%

※상기 매출액은 K-IFRS 를 적용하여 내부거래 미포함 연결기준 금액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(누적)

(단위 : 원)

품 목	대상회사	제62기 1분기	제61기	제60기

타이어	넥센타이어(주)	51,118	50,140	50,752

(1) 산출기준매출평균가격 = 매출액 ÷매출수량

(2) 주요 가격변동원인

가격변동의 주요 원인으로는 매출된 제품구성(MIX)의 변화와 판매가격, 환율변동 등이 있습니다.

3. 주요 원재료가.주요 원재료 등의 현황

[타이어부문]

(단위 : 억원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

타이어	원재료	천연고무합성고무코드류카본블랙기타	TIRE S/WTREADCARCASS 용	1361(18.6%)546(28.0%)370(19.0%)270(13.9%)402(20.6%)	Sri Trang외금호석유외코오롱외OCI카본블랙외기타

합 계	1,948(100%)	-

※상기 매입액은 2019년 1분기 기준이며, 연결기준으로 산출한 금액입니다.※비율은 원재료 매입액에서 품목이 차지하는 비율입니다. [비타이어부문_운송보관]

(단위 : 억원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

비타이어	인건비 외	운송보관	외주인건비감가상각비 및 기타	2(6.7%)28(93.3%)	-

합 계	30(100.0%)	-

※상기 매입액은 2019년 1분기 기준이며, 연결기준으로 산출한 금액입니다.※비율은 운송원가액에서 품목이 차지하는 비율입니다.

[비타이어부문_금형]

(단위 : 억원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

금형/정밀	원재료	SECTOR	몰드제조	3	38.1%	-

SIDE PLATE	"	-

BEADRING	"	-

기계제작/설치	원재료	OUTER RING	CONTAINER제조	3	38.8%	-

SEGMENT	"	-

TOP PLATE	"	-

BOT PLATE	"	-

기타기계설치및가공	-	-	2	23.1%	-

합 계	7	100.0%	-

※상기 매입액은 2019년 1분기 기준이며, 연결기준으로 산출한 금액입니다.※비율은 금형원가액에서 품목이 차지하는 비율입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 [타이어부문]

(단위 : 원, TON)

품 목	제62기 1분기	제61기	제60기

천연고무(수입)	1,592,932	1,679,440	2,230,831

합성고무(수입,로컬)	2,400,653	2,365,473	2,776,283

코드(수입,로컬)	2,771,345	2,649,503	2,668,720

카본블랙(로컬)	1,303,943	1,207,754	992,828

※상기 금액은 연결기준으로 산출한 금액입니다.

(1) 산출기준

품목별매입평균가격 = 당사 품목별매입액 ÷품목별매입수량(TON)

(2) 주요 가격변동원인

천연고무의 가격 상승 원인은 투기 자본의 유입, 기후 영향(천연고무 생산량 감소 시기(윈터링 시즌), 천연고무 생산 지역 홍수)등이 있습니다.

합성고무의 가격 상승은 합성고무의 주요 원재료인 부타디엔의 가격 상승에 기인 합니다. 부타디엔은 합성고무 뿐만 아니라 ABS의 원재료로도 사용되며 올해 초 ABS 쪽에서의 부타디엔 수요가 폭증하여 부타디엔의 가격 상승 원인이 되었습니다.

카본블랙의 가격은 유가(WTI)와 연동되어 OPEC 회원국 원유 생산량 감소로 유가상승이 카본블랙 가격 상승에 기인했습니다.

[비타이어부문_운송보관] 현재 누리네트웍스(주)의 주된 사업 영역인 보관물류업은 서비스업으로 매입액의 대부분이 외부환경의 영향을 거의 받지 않는 외주인건비, 감가상각비 등의 고정비로 구성되어 있어 가격변동추이 기재를 생략하였습니다. [비타이어부문_금형] 비타이어부문의 금형 제품은 대부분 비규격의 주문 생산제품으로서, 이에 소요되는 원자재 및 외주비용이 매우 다양하므로 개별적인 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하여 그 기재를 생략하였습니다.

다. 주요 원재료 매입처 현황 [타이어부문]

사업부문	매입유형	품목	주요매입처	주요매입처와의 특수관계 여부	공급시장의 독과점 정도	공급의 안정성

타이어	원재료	천연고무	RUBBERNET(ASIA)PTE LTD	부	-	수요 스케쥴에 따라 안정적인 공급.

SRI TRANG

VON BUNDIT

HING AH TRADING (SINGAPORE) PTE LTD

합성고무	금호석유화학	부	독과점형태	신규 사용품을 제외한 품목에 대해서는 안정적인 공급.

LG화학

스틸코드	Bekaert	부	-	수요 스케쥴에 따라 안정적인 공급.

고려제강

텍스타일	코오롱	부	-	연간 사용량을 추정하여 계약,안정적인 공급.

Formosa

카본블랙	OCI	부	-	등급별 둘 이상의 업체승인으로 공급의 안정성 유지.

[비타이어부문_운송보관]외주인건비와 감가상각비 등의 고정비가 매입액의 대부분을 구성하고 있으므로 주요 매입처 현황을 기재하는 것이 무의미하여 생략하였습니다. [비타이어부문_금형]비타이어부문의 금형 제품은 대부분 비규격의 주문 생산제품으로서, 이에 소요되는 원자재 및 외주비용이 매우 다양하므로 매입처 현황을 나열하기에 부적합하여 생략하였습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거[타이어부문](1) 생산능력

(단위 : 천개)

제조부문	품 목	제62기 1분기	제61기	제60기

양산공장	타이어	4,798	19,148	18,911

청도공장	타이어	2,796	11,229	11,121

창녕공장	타이어	2,942	11,817	11,577

합 계	10,536	42,194	41,609

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 - 일생산 평균수량② 산출방법 - 생산가능일수 ×일생산 평균수량

(나) 평균가동시간

일평균가동시간 : 24시간 월평균가동일수 : 28 일(양산공장), 28일 (청도공장), 30 일(창녕공장) 년가동가능일수 : 365일

[비타이어부문_운송보관](1) 생산능력

운송보관업은 산업의 특성 상 생산능력을 파악하기 어려워 기재를 생략하였습니다..

[비타이어부문_금형](1) 생산능력(단위 : 백만원)

제조부문	품목	제62기 1분기	제61기	제60기

청도넥센기계	몰드	2,497	9,984	10,048

(2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등① 산출기준 - 일생산가능평균수량 ×단가② 산출방법 - 생산가능일수 ×일생산가능평균수량×단가(나) 평균가동일수월 평균가동일수: 20일

나. 생산실적 및 가동률 [타이어부문](1) 당해 사업연도의 생산실적

(단위 : 천개)

제조부문	품 목	제62기 1분기	제61기	제60기

양산공장	타이어	4,450	17,822	17,481

청도공장	타이어	2,610	10,894	10,841

창녕공장	타이어	2,800	11,320	11,010

합 계	9,860	40,036	39,332

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

제조부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

양산공장	2,160	2,004	92.8%

청도공장	2,160	2,016	93.3%

창녕공장	2,160	2,056	95.8%

합 계	6,480	6,076	94.0%

※상기 가동률은 당분기 기준입니다. [비타이어부문_금형] (1) 당해 사업연도의 생산실적

(단위 : 백만원)

제조부문	품목	제62기 1분기

청도넥센기계	몰드	289

다. 생산설비의 현황 등 [타이어부문] (1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

양산공장	자가소유	124,844	-	-	-	-	124,844	-

창녕공장	자가소유	60,922	-	-	-	-	60,922	-

미국법인	자가소유	4,598	-	-	-	81	4,679	-

유럽법인	자가소유	3,901	233	-	-	(17)	4,116	-

합 계	194,265	233	-	-	64	194,562	-

※해외법인의 토지에 대한 객관적 시가판단이 어려워 공시지가 기재를 생략합니다.※투자부동산으로 분류된 토지가 포함된 금액입니다.

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

양산공장	자가소유	74,019	2	6	768	-	73,247	-

창녕공장	자가소유	171,774	-	-	1,256	-	170,517	-

중국법인	자가소유	47,523	-	-	340	1,741	48,925	-

미국법인	자가소유	7,559	5,793	-	75	198	13,476	-

합 계	300,875	5,796	6	2,439	1,940	306,165	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

양산공장	자가소유	4,527	70	-	94	-	4,503	-

창녕공장	자가소유	3,596	-	-	67	-	3,529	-

중국법인	자가소유	10,828	-	-	206	395	11,016	-

합 계	18,951	70	-	367	395	19,049	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

양산공장	자가소유	189,100	5,036	336	6,197	-	187,603	-

창녕공장	자가소유	346,223	1,187	-	8,337	-	339,074	-

중국법인	자가소유	146,302	-	-	4,207	2,783	144,878	-

체코법인	자가소유	1,529	-	-	54	31	1,506	-

합 계	683,154	6,223	336	18,795	2,814	673,060	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

양산공장	자가소유	977	-	116	-44	-	906	-

창녕공장	자가소유	263	-	23	-	240	-

중국법인	자가소유	924	-	553	46	26	352	-

미국법인	자가소유	33	-	-	2	1	32	-

독일법인	자가소유	-	-	-	-	-	-	-

캐나다법인	자가소유	-	-	-	-	-	-	-

러시아법인	자가소유	-	-	-	-	-	-	-

유럽법인	자가소유	1,457	336	-	80	-7	1,705	-

합 계	3,654	336	668	106	19	3,234	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

양산공장	자가소유	83,122	6,958	1,356	6,092	-	82,632	-

창녕공장	자가소유	27,638	961	-	3,015	-	25,583	-

중국법인	자가소유	30,261	1,720	-	2,594	1,100	30,487	-

미국법인	자가소유	2,054	-	-	-	519	2,573	-

독일법인	자가소유	-	-	-	-	-	-	-

상해법인	자가소유	57	-	-	6	3	54	-

이태리법인	자가소유	-	-	-	-	-	-	-

캐나다법인	자가소유	-	-	-	-	-	-	-

체코법인	자가소유	(21,717)	-	-	-	70	(21,648)	-

합 계	121,413	9,638	1,356	11,708	1,692	119,681	-

※상기 금액은 K-IFRS 를 적용하여 연결기준으로 산출한 금액입니다.

[비타이어부문_운송보관]

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

운송보관	자가소유	20,465	-	-	133	-	20,332	-

합 계	20,465	-	-	133	-	20,332	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

운송보관	자가소유	18,180	-	-	333	-	17,847	-

합 계	18,180	-	-	333	-	17,847	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

운송보관	자가소유	1,622	-	-	64	-	1,557	-

합 계	1,622	-	-	64	-	1,557	-

※상기 금액은 K-IFRS 를 적용하여 연결기준으로 산출한 금액입니다.

[비타이어부문_금형]

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형	자가소유	113	-	-	2	5	115	-

합 계	113	-	-	2	5	115	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형	자가소유	53	-	-	3	2	52	-

합 계	53	-	-	3	2	52	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형	자가소유	2	-	-	-	-	2	-

합 계	2	-	-	-	-	2	-

※상기 금액은 K-IFRS 를 적용하여 연결기준으로 산출한 금액입니다.

[비타이어부문_금형 외]

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형 외	자가소유	20	-	-	1	-	19	-

합 계	20	-	-	1	-	19	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형 외	자가소유	95	-	-	3	92	-

합 계	95	-	-	3	92	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형 외	자가소유	10	-	-	1	10	-

합 계	10	-	-	1	10	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환산 및 대체)	기말장부가액	비고

증가	감소

금형 외	자가소유	(55)	-	-	(1)	(54)	-

합 계	(55)	-	-	(1)	(54)	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등신설 유럽(체코)공장 설립을 위한 기투자액 및 향후투자액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	투자기간	자산형태	예상투자총액	기투자액	향후투자액	투자효과	비고

타이어	2015.07.01~2023.06.30	토지,건물,기계 등	1,200,000	805,377	394,623	생산능력확충에 따른 판매증대	-

합 계	1,200,000	805,377	394,623	-	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제62기 1분기	제61기 1분기	제60기 1분기

타이어	제품	타이어	한국	89,548	106,456	110,418

해외	615,851	531,132	530,912

합계	705,399	637,588	641,330

기타	임대,렌탈
및 판대대행	한국	8,043	6,873	5,070

해외	-	-	-

합계	8,043	6,873	5,070

비타이어	운송보관	운송보관수익	한국	3,564	1,417	33,110

비타이어	금형	타이어 몰드	해외	933	805	611

비타이어	제과제빵 외	제과제빵 외	한국	1,418	-	-

내부거래제거	(229,924)	(172,851)	(198,626)

합 계	489,432	473,832	481,495

※제62기 1분기. 제61기 1분기 매출은 기준서인 K-IFRS 1115호 기준에 따라 연결기준 매출액으로 작성되었습니다. ※제60기 1분기(전전분기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 연결기준 매출액으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 [타이어부문_제조판매] (1) 판매조직■ 국 내 ①내수영업 : OE한국영업BS, 한국지역담BS 채널운영팀 및 5개 팀②해외영업 : OE해외영업BS, 중국지역BS, 북미지역BS, 해외영업BS 외 ■ 해 외①Shanghai Nexen Tire Sales Co.Ltd. (중국상해판매법인)- 중국내수영업 : OE영업팀, RE영업팀②Nexen Tire America., Inc (미국판매법인)③Nexen Tire Europe GmbH (독일판매법인)④Nexen Tire Canada., Inc (캐나다판매법인)⑤Nexen Tire Italia SRL. (이태리판매법인)⑥Nexen Tire Russia LLC (러시아판매법인)⑦Nexen Tire France S.A.S (프랑스판매법인)⑧Nexen Tire Japan., Inc (일본판매법인)⑨Nexen Tire Europe s.r.o.(유럽법인)⑩해외지점: 맥시코시티지점, 보고타지점, 상파울루지점, 런던지점, 프라하지점, 이스탄불지점, 스톡홀름지점, 두바이지점, 요하네스버그지점, 쿠알라룸푸르지점, 시드니지점, 리옹지점, 밀라노지점

(2) 판매경로 ■ 국 내 (20%) ①생산자(당사) -----→ 직거래선,대리점 ---→ 소매점②생산자(당사) ------------------------→ 자동차회사■ 해 외 (80%)①생산법인(한국,중국) ------------------→ 바이어, 자동차회사②생산법인(한국,중국) ---→ 판매법인 -----→ 바이어, 자동차회사

(3) 판매방법 및 조건

1) 내수판매 - 담보설정거래가 주이며 도/소매 매출 후 전자결재, 현금 및 전자어음2) 수출판매 - L/C, T/T, D/A, D/P거래 등

(4) 판매전략

1) 영업기반의 GLOBAL MARKETING 체계 구축

2) 고 부가가치 제품 생산, 판매강화3) 고객만족주의 전략경영4) 광고, 후원 및 기업홍보활동을 통한 브랜드 인지도향상, 기업이미지 쇄신5) 품질향상을 통한 고객만족, A/S강화

[타이어부문_렌탈] (1) 렌탈조직당사의 렌탈사업 조직은 한국지역담당 유통관리팀 렌탈파트 및 렌탈전문점을 관리하는 10개의 전국 각 지역이 있습니다.한편, 마케팅팀에서 판매전략(제품, 가격, 유통 등)을 수립하고 홍보활동을 하고 있으며, 유통관리팀에서는 유통채널관리 및 판매조직 지원업무를 수행하고 있습니다.(2) 렌탈판매경로 당사 렌탈사업의 판매경로는 렌탈전문점의 유통채널을 통해서 렌탈서비스를 제공하고 있으며, 최근 홈쇼핑 등과 같은 다양한 유통채널로 판매경로를 확대해 나가고 있습니다.렌탈전문점 등의 판매경로에서는 계약대행업무만을 진행하고 있어 판매수수료만 지급하는 구조이며, 고객관리와 채권 추심 등은 당사 유통관리팀을 통해 이루어지고 있으므로 렌탈기간동안 발생한 매출액은 전부 본사 귀속입니다.(3) 판매방법 및 종류렌탈사업부문의 매출액은 매월 일정계약액을 수수하는 구조이며, 대금결제방식으로는 현금(자동이체), 신용카드 결제로 구분됩니다.

(4) 판매전략타이어렌탈이라는 타이어업계 최초 시도라는 필두로 고객의 다양한 니즈에 부합한 제품군을 확대하고있습니다. 초기 경쟁력있는 시장 진입을 위해 다양하게 선택할 수 있는 렌탈료와 프리미엄케어서비스를 통해 소비자에게 다가가고자 하였으며, 전국에 있는 렌탈전문점을 통해 유통판매망을 구축하여 지속적으로 판매 증대에 초점을 맞추고 있습니다.최근에는 홈쇼핑 방송 등과 같은 다양한 유통채널판매를 통해서도 판매 비중을 확대해 나가고 있습니다. 또한 해당 제품의 본질에 연관된 키워드로 고객의 관심을 유발하고 있으며, 높은 홍보 효과를 보이는 미디어 위주의 광고를 통해 렌탈서비스에 대한 신뢰도를 높이고 있습니다. [비타이어부문_운송보관](1) 판매조직

운영1팀운영2팀	완성차물류	완성차물류관리

원자재파트	원자재보관관리

창고운영파트	창고운영관리

타이어적재	타이어보관관리

(2) 판매경로운송ㆍ보관은 주로 국내 화주들의 수출ㆍ입화물의 운송ㆍ보관 용역을 제공합니다. 제공하는 서비스 및 용역은 사전에 계약되었거나 인가된 협정요율에 따라 용역비를 청구합니다.(3) 수주(판매)전략1) 운송,보관 판매전략- 최신전문화물보관시스템으로 물류관리서비스 제공- 안정적인 보관 서비스와 합리적인 보관료 제공을 통한 물류효율성 향상- Global Partner와의 긴밀한 업무공조를 통해 신속하고 정확한 보관 서비스 제공 [비타이어부문_금형] (1) 판매조직기술영업팀: 몰드파트, 설비파트(2) 판매경로 당사(중국) ------------------→ 타이어회사 등(3) 판매방법 및 조건90일 배서어음, 30일 현금 6. 수주상황[타이어부문]

(단위 : 천개, 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

타이어	2019.01.01~2019.03.31	수주후2~4개월	20,785	1,053,619	9,575	480,547	11,211	573,071

합 계	20,785	1,053,619	9,575	480,547	11,211	573,071

7. 시장위험과 위험관리가. 주요시장위험 내용

연결기업이 보유하고 있는 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리 절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험으로 구성됩니다.① 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

② 환율변동위험환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결기업의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. ③ 기타 가격위험연결기업은 재무상태표상 당기손익 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 분류되는 당사 보유 지분상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결기업은 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결기업이 정한 한도에 따라 이루어집니다.

(2) 신용위험연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결기업은 주기적으로거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 연결기업의 매출채권 및 기타수취채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 신용위험의집중은 없으며, 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(4) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 자본조달비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

차입금	1,269,805,833	1,195,011,025

차감: 현금및현금성자산	(104,025,042)	(137,729,973)

순부채(A)	1,165,780,791	1,057,281,053

자기자본	1,450,733,747	1,428,184,674

순부채 및 자기자본(B)	2,616,514,538	2,485,465,727

타인자본조달비율(A÷B)	44.55%	42.54%

8. 파생상품 등에 관한 사항 당분기 보고기간종료일 현재 연결기업이 이자율변동위험을 회피하기 위해 가입한 파생상품내역은 다음과 같으며, 연결기업은 동 파생상품에 대해 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.(1)파생상품의 상세내역

대상회사	거래금융기관	거래개시일	만기일	명목금액	수취금리	지급금리

본사	호주뉴질랜드은행	2015-07-01	2020-07-01	KRW 45,000,000,000	CD 3개월	1.89%

우리은행	2014-07-25	2021-07-23	USD 7,287,921	CD 3개월	3M LIBOR+0.87%

농협	2014-10-24	2021-08-30	USD 20,000,000	LIBOR+0.99%	2.64%

신한은행	2014-10-08	2021-08-30	USD 20,000,000	LIBOR+0.97%	2.80%

NH투자증권	2017-08-16	2020-08-14	KRW 12,025,748,230	기준가격 9,029.59원

Nexen Tire Europe s. r. o.	KEB하나은행	2017-11-24	2027-08-31	EUR 80,000,000	EU3MEUR+1.45	1.92%~2.09%

신한은행	2017-11-24	2027-08-31	EUR 80,000,000	EU3MEUR+1.45	1.92%~2.09%

우리은행	2017-11-24	2027-08-31	EUR 80,000,000	EU3MEUR+1.45	1.92%~2.09%

수출입은행	2017-11-24	2027-08-31	EUR 60,000,000	EU3MEUR+1.45	1.92%~2.09%

※당분기에 반영된 파생상품거래이익은 928백만, 파생상품평가이익은 121백만, 파생상품거래손실은 125백만원, 파생상품평가손실은 5,884백만원 입니다.

9. 경영상의 주요계약 등해당사항없음. 10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

본 부	부 서

연구개발 BG	제품개발 BS

재료개발 BS

연구 BS

성능평가 BS

NATC BS

NETC BS

NCTC BS

연구기획 BS

※BG는 BusinessGroup, BS는 BusinessSector를 의미합니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제62기 1분기	제61기 1분기	제60기 1분기	비 고

연구개발비용 계	20,038	16,574	15,384	-

회계처리	판매비와 관리비	20,038	16,574	15,384	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

(정부보조금)	71	100	93	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷매출액×100]	4.0%	3.5%	3.2%	-

※K-IFRS 연결기준으로 작성하였습니다.※연구개발비용은 정부보조금 차감전 기준으로 작성하였습니다.

나. 연구개발 실적 [구분: 내부연구기관]

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과

고강도/저중량 PET Textile Cord 개발	13. 01~17.12	PET 2000 D/2P 및 High Modulus(HM) PET 1500 D/2P 적용 고강도 PET 1000 D/2P PCR, UHP 타이어 적용

고강도/경량화 타이어용 Polyketon Tire Cord 개발	13. 01~18.04	고강도/경량화 PCR Tire용 Polyketone 적용 Tire 개발

실란트 타이어 개발	13.06~15.04	실란트 소재 및 타이어 제조 기반기술 확보

슈퍼 섬유을 이용한 고모듈러스 SWI compound 개발	13.06~15.05	신규 국채과제 추진

아라미드 섬유 분산 고무계 마스터 배치 개발	13.06~15.05	아라미드 섬유 마스터배치 적용 저발열/고강성 인서트 컴파운드 개발특허: 런플랫 타이어용 사이드월 인서트 고무 조성물

공기입 타이어의 마모성능 측정 장치 및 공기입 타이어의 마모성능 측정 방법	14.01~14.12	특허 : 공기입 타이어의 마모성능 측정 장치 및 공기입 타이어의 마모성능 측정 방법

공기압 타이어의 실내주행 시험장치 및 측정 방법	14.01~14.12	특허 : 공기압 타이어의 실내주행 시험 장치 및 그 시험 측정 방법

Bead Unseating 성능 예측 기법 개발 및 특성연구	14.01~14.11	설계 단계에서 Bead Unseating 강성 예측을 통한 타이어 내구 품질 향상

Force Transmissibility(Structure-Borne Noise) 성능 예측기법 개발	14.06~15.01	Booming 소음 예측기법 개발을 통한 Road Noise 성능 향상

타이어의 제동 성능 예측 시험법 개발	14.06~16.02	특허 : 타이어의 제동 성능 예측 시험 장치 및 이를 이용한 타이어의 제동 성능 예측 시험 방밥 개발

실리카 마스터 배치 개발	14.06~16.08	High loading Silica 컴파운드 기반기술 개발

고색상, 고전도용 스페셜티카본블랙 제조 및 응용제품 기술 개발	14.06~16.05	연비성능이 강화된 고전도성 트레트 컴파운드 개발

Tread부 파괴에너지 성능 예측 기법 개발(Plunger Energy)	15.01~15.11	Plunger 성능 예측 기법 개발을 통한 트레드부 안정성 및 Plunger 성능 강건 설계안 확보

Bead부 접촉 압력 예측 기법 개발 및 Bead부 형상 설계 기술 연구	15.01~15.11	Bead부 접촉 압력 예측 기법 정립을 통한 Bead 부 강건 설계안 확보 및 타이어 제반 성능과의 상관관계 규명

식물성 프로세스 오일 개발	15.06~16.05	다양한 천연오일 개질 및 관련 기술 확보

액상혼합 고분자를 활용한 S-SBR의 각기 가지는 장점을 동시에 지닌 컴파운드 개발	15.11~16.12	액상 혼합을 통한 고분산 S-SBR 마스터 배치 개발 완료특허 : 타이어 트레드용 고무조성물

타이어 노이즈 저감 방법	16.01~16.12	특허 : 타이어의 캐비티 노이즈 저감 장치 및 이를 제조하는 방법특허 : 타이어의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 타이어

Response map을 이용한 Handling 성능예측 기법 연구	16.01~16.11	차량 핸들링 성능 예측 및 Tire 설계 가이드 정립

Q-Source 활용한 Road Noise 예측능력 향상 연구	16.01~16.11	차량소음전달함수 측정을 통한 로드노이드 성능 예측

폴리머 블랜드 내 카본블랙 분산에 따른 초미세 영역 특성 연구	16.01~17.02	Small Area of Carbon Black Dispersion inside the Polymer Blend 특성 연구 관련 국내 학회논문 1건 발표

타이어 소음 예측방법	17.01~17.12	타이어 소음 예측 방법을 제공

타이어의 마모도 측정 장치, 방법 및 컴퓨터 판독 가능한 기록매체	17.01~17.12	주행에 따른 마모도 평가로 실시간 마모 현상을 알려주어 안정성을 향상하는 타이어 제공

초저연비 고전도성 언더트레드
컴파운드 개발	17.06 ~ 18.06	고전도성 보강제 적용을 통한 언더트레드 개발 완료특허 : 전기전도성이 향상된 승용차 타이어용 언더트레드 고무조성물 및
이를 이용하여 제조한 타이어

주행 중 타이어의 편심율 측정방법	18.01~18.12	실험적 데이터 확보를 통한 실제 회전저항 성능과의 상관관계 확인 및
주행 시 하중에 대한 편심율 획득

주행중 타이어와 노면의 상태 모니터링 시스템 및 방법	18.01 ~ 18.12	타이어에 부착된 센서 및 근거리 통신 방법으로부터 취득된 3축 가속도, 온도, 압력 데이터를 기계학습 및 주파수 구간별 데이터 처리를 통해 노면 상태(Dry,Rough,Wet,Snow 등의 상태) 및 타이어의 공기압 상태, 마모도 상태를 식별하는 알고리즘 및 이를 사용자가 스마트폰으로 확인할 수 있도록 표시하는 시스템

공기압 타이어 정적강성 측정장치	18.01 ~ 18.12	실도로 상황 모사를 위해 아스팔트, 콘크리트 등 노면에 따른 강성영향을 평가하는 장치 또한 물을 추가하여 수막 및 빙판 상황에 따른 강성영향을 분석, 간단하게 노면의 특성에 따른 타이어 개선사항 점검이 가능하여 시간 및 비용의 절감 효과

런플랫 타이어의 트레드 및 사이드월을 구성하는 고무 설계 방법	18.06 ~ 19.03	기존 사이드월부 두께를 줄이면서 강도는 보강시킴

고 흡수성 고분자 및 로진계 수지를 적용한 타이어	18.03 ~ 19.03	수막제거 성능 향상

[구분: 외부연구기관]

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과

Convolution이론을 적용한 패턴노이즈 Upgrade 연구	12.03~12.11	실제 횡그루브가 가진하는 소음 메커니즘을 시뮬레이션에 적용하여 패턴 소음 상관도 향상

Sidewall Crack 예측용 해석 기법 개발	12.01~12.11	Sidewall Crack 수명 예측 기법 개발로 시리즈 타이어 개발 시 사전 예측 지원 가능

MIDAS Start Center 구축	12.01~12.11	MIDAS 및 CAD Infra 전산 관리 프로그램 개발을 통한 설계 관련 SW/HW의 효율적 지원 관리

해석 지원 능률 향상을 위한 해석자동화 프로그램 Upgrade	12.01~12.11	동특성 / PTN해석 자동화 프로그램 개발을 통한 해석 지원 효율 향상

설계 자동화 프로그램 개발 6단계 (Multi Seq’Simulation, Mesh 자동화)	12.01~12.11	Snow Sipe 및 Pre-Mesh 등 자동화 모듈 개발을 통한 PTN Simulation 및 Drawing 능력 향상

3D 기반 통합 설계 자동화 프로그램 개발 (1차년도)	12.01~12.11	자사 고유 3D 기반 설계 자동화 P/G 개념 설계를 통해 자동화 프로그램 개발시 활용

설계 자동화 프로그램 개발 6단계	12.01~12.11	Multi-Seq./Snow Sipe/Mesh용 CAD 전처리 자동화를 통한 PTN Simulation 및 Drawing 능력 향상

하이브리드 차량의 모델링 및 시뮬레이션 기술개발	12.01~12.11	하이브리드 차량에 대한 Simulation 기술 확보

EPS System 적용 차량의 주행 성능 해석 기술 개발	12.01~12.11	EPS 장착 차량에 대한 Co-simulation 기술 개발로 쏠림/핸들링 성능 문제 발생 시 원인 분석 및 설계 가이드 제공

차량 서스펜션(1/4Car)을 고려한 동역학 해석 In-House P/G 개발	12.01~12.11	개발자를 위한 차량 동역학 해석용 S/W 개발로 차량 핸들링 및 쏠림 목적 성능에 부합하는 타이어 설계 가이드제공

승차감 해석기법을 이용한 차량/타이어 특성 인자 연구	12.01~12.11	타이어 및 차량 특성 인자에 따른 승차감 영향도 분석을 통한 성능 개선 시 개발 지원

EPS 장착차량 해석기술을 이용한 차량/타이어 동특성 연구	13.01~13.11	EPS 장착 해석 기술을 이용한 타이어 특성에 관한 영향도분석을 통해 설계가이드 제공 가능

적응필터를 이용한 패턴노이즈 향상 및 음질 적용 연구	13.01~	신기술 적용을 통한 Noise Simulation 신뢰성 확보

차량 서스펜션(1/4 Car)을 고려한 동역학 해석 In-house P/G 개발(더블위시본)	13.01~	개발자를 위한 차량 동역학 해석용 S/W 개발 업그래이드로 차량 핸들링 및 쏠림 목적 성능에 부합하는 타이어설계 가이드 제공

상대변위 중복제거법을 이용한 MIDAS Noise Simulation P/G 개발	13.01~13.11	PTN Noise Simulation 시간 단축 (Block Shift 단계 Simulation 시간 단축)

3D 기반 통합 설계자동화 프로그램 개발(2차년도)	13.01~13.11	3D 설계를 통한 설계 품질 향상 및 사이즈 계열화 시간 단축

설계자동화 7단계 (Venthole / Mold 외형 / 승인도 도면 자동화)	13.01~13.11	설계자동화 프로그램 7단계 (HKMC 승인요청 도면 설계자동화 외 2건) 개발을 통한 업무 능률 향상

PTN Stiffness Distribution Simulation P/G 개발	13.01~13.11	PTN 설계 단계에서 PTN 국부단위의 강성 분포를 확인 할 수 있는 Simulation P/G 개발

패턴 단면 설계가 고려된 3D 패턴 Mesh 자동화 프로그램 개발	14.01~14.11	패턴이 적용된 타이어 단품 성능 예측 시 패턴 Mesh를 자동화 할 수 있는 P/G 개발

Mold Segment Parting 자동화 P/G 개발	14.01~14.11	MMold Segment Parting 자동화 P/G 개발을 통한 업무 능률 향상

설계자용 해석 자동화 프로그램 개발 1단계(정특성)	14.04~15.12	개발단계에서 설계자에 의한 직접적인 성능 예측으로 설계 품질 향상

설계 도면 관리 시스템 개발	15.01~15.11	각종 설계 문서의 최종본 관리 전산화 및 시각적 관리 시스템 개발을 통해 사고 방지 및 설계시간 단축

차량 서스펜션 강성에 따른 타이어의 Matching 성능 연구	15.01 ~ 16.05	차량 스프링 특성과 타이어 특성에 따른 차량 계측 성능 변화를 통해 차량-타이어 특성간 영향도 분석

3도 캠버 고속 내구 성능 예측 기법개발	18.01 ~ 18.11	타이어 설계 단계 성능 예측 가능, 해외 OE 대응 위한 내구 성능 확보 가능

천연고무와 브롬화부틸고무 블렌드의 발열특성, 기체투과도,열적성질 및 동적기계적 성질	18.01 ~ 18.11	천연고무 및 부틸고무 Blend의 물성에 따른 적정 비율 도출을 통한 Inner Liner 컴파운드 기반 기술 확보

Characteristics of vulcanizate structure of carbon black filled rubberwith carbon black coupling agent	18.01 ~ 18.11	카본블랙 충전 고무의 시스테리시스 저감시 야기되는 성능 trade-off를 최소화 하기 위한 카본블랙 커플링제 시스템 도입

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 관계법령 또는 정부의 규제자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률에 의거하여 폐타이어 수집 및 재활용 의무가 있으며, 수거량에 따른 부담금 의무가 있습니다.독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의거 매입, 매출 거래에서 부당행위에 대한 포괄적인 규제를 받습니다.저탄소녹색성장기본법 발효에 따른 온실가스 규제에 대비하여 각 사업장의 온실가스인벤토리를 구축하고 온실가스 저감실적을 관리, 점검하고 있습니다.

나. 무형자산에 대한 사항(1) 당분기 및 전분기 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)