아세아제지 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 일부 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '추정' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 등이나 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황과 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 등 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요지배회사가 영위하는 제지산업은 펄프 및 고지를 주원료로 하여 각종 종이제품을 생산하는 사업으로 거액의 투자비가 소요되는 자본집약적 대형 장치산업입니다.당사는 아세아(주)의 자회사로 골판지원지를 비롯한 산업용지 시장에서 선도적 시장지위를 유지하고 있는 가운데, 골판지업체를 수직 계열화하여 안정적인 영업망 확보와 폐지사업 수집강화를 통한 안정적인 원료확보, 소각보일러의 효율극대화를 통한 연료비 절감을 통하여 지속적인 수익창출에 힘쓰고 있습니다.종속기업인 경산제지, 제일산업, 유진판지, 에이팩, 에이피리싸이클링이 영위하는 골판지와 골판지상자 관련 산업은 골판지원지를 주원료로 하여 골판지원단, 골판지상자 등을 생산하는 사업으로 거액의 투자비가 소요되는 자본집약적 대형장치산업입니다. 세부 사항은 동 사업보고서 [II. 사업의 내용] 항목을 참고하시기 바랍니다.

연결기준 사업부문별 주요 제품 및 매출구성 및 실적은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 품목

제지부문	골판지원지 등 제품, 상품, 부동산임대 외

골판지부문	골판지원단, 골판지상자, 부산물 매출 등

기타	제지자원 수집, 폐기물 운반 등

사업부문	주요 품목(단위: 백만원,%)	제68기 연간(2023년)	제67기 연간(2022년)

금액	비중	금액	비중

제지부문	골판지원지 등 제품, 상품, 부동산임대 외	639,940	53.5	734,601	54.7

골판지부문	골판지원단, 골판지상자, 부산물 매출 등	542,827	45.3	587,517	43.7

기타	제지자원 수집, 폐기물 운반 등	14,517	1.2	21,903	1.6

합 계	1,197,284	100.0	1,344,020	100.0

(*) 상기 금액은 부분별 연결대상 회사전체를 포함한 "단순 합계 기준" 입니다.당사는 지난 2023년 한 해, 경기침체와 고유가, 고인플레이션 및 소비침체 영향으로 판매 활동에 부정적인 영향을 받았습니다. 2023년 연결기준 실적은 매출액 9,083억원, 영업이익 876억원, 순이익 811억원을 기록하였습니다. [내수 경기 및 대내외 시장요인 분석]2023년 내수 경제는 코로나 이후 찾아온 고인플레이션과 고물가, 유가 변동, 환율 약세 등 영향을 받았습니다. 대외적으로는 중국 시장의 침체나 미-중 무역 갈등, 러시아-우크라이나 전쟁 여파는 물론 이스라엘-하마스 분쟁이나 홍해 위기 등 지정학적 요인에서 오는 부정적 여파까지 견뎌 내야 했습니다. 당사 골판지 원지에 판매에 있어 큰 비중을 차지하는 내수 시장의 경우 농산물 출하, 수확, 영업일수 등의 계절적 영향으로 특정 기간 중 영업실적에 영향이 있을 수 있습니다. 농, 수산물 등 산업은 내수경기 영향을 받으므로 경기 변동은 연결실체가 영위하는 골판지원지 및 포장재, 박스 등 유관산업에 일부 영향을 미칠 수 있습니다.원화가치는 서울외환중개소 환율(매매기준율) 기준 2022년 평균 달러당 1,291.45원에서 2023년 평균 달러당 1,305.66원으로 전년 대비 상승 추세를 보였습니다. 2023년 상반기 환율은 대체로 1,200원 중후반대를 유지했으나 하반기부터는 1,300원 초중반 선을 지속적으로 넘어서며(2023.10월 평균 달러당 1,350.69원) 연간 환율 선을 높이는데 기여하는 모습입니다.

연결실체는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 US$, EUR€가 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	8,805,985,177	7,141,538,010	10,510,800,176	9,259,488,771

EUR	-	-	349,514,550	783,127,145

당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 원)

구 분	자산	부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	880,598,518	(880,598,518)	(1,051,080,018)	1,051,080,018

EUR	-	-	(34,951,455)	34,951,455

(전기말)

(단위: 원)

구 분	자산	부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	714,153,801	(714,153,801)	(925,948,877)	925,948,877

EUR	-	-	(78,312,715)	78,312,715

유가는 운반비 등에 영향을 미치는 중요 요인 중 하나로, 두바이유 기준으로 상반기 중에는 기존 공급과잉 여파와 비 OPEC 국가의 공급 증가 결정에 힘입어 70달러 중후반에서 80달러 초중반 선을 유지하다 각국의 수요 부진이 겹치며 하반기 전까지는 완만한 감소세를 보였습니다. 그러나 3분기 이후부터는 이스라엘-하마스 분쟁으로 지역적 긴장이 심화하면서 급격하게 상승하는 모습을 보였습니다. 이후 4분기에는 주요 산유국들의 감산 정책 유지 속에서도 달러화 강세 및 실물경제 위축에 따른 소비심리 위축이 이어지면서 유지 기조 속 완만한 하락세를 보였습니다.

구분(달러/배럴)	2023년 1분기	2023년 2분기	2023년 3분기	2023년 4분기

최고가	84.91	87.36	96.75	93.44

최저가	70.31	71.66	75.20	71.63

분기 평균	77.74	73.97	83.95	82.43

[주] 오피넷 두바이유 가격 동향 기준급격한 환율 변동에 따른 원화 절상은 일부 수입 원재료 비용 및 외화부채 관련 부담을 증가시킬 수 있지만, 수출 등 영업실적에는 긍정적인 영향을 줄 수도 있습니다. 상기 언급한 유가 역시 마찬가지입니다. 환율 및 유가는 글로벌 경기와 밀접한 수치이며, 특히 유가는 운송비 등에 영향을 주기 때문에 실적에 미치는 영향이 작다고 할 수 없습니다.원재료 및 부재료비는 매출원가에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목입니다. 원재료는 크게 국내 재활용 폐지, 수입 재활용 폐지, 수입(국산)펄프 등으로 구성되어 있으며 부재료는 약품류 등이 대다수를 차지합니다. 국내외 원재료 시세 변동은 영업실적에 영향을 주는 변수로, 일반적으로 주요 시장인 미국, 중국, 남미 시장상황에 따라 가격에 큰 변화가 발생하는 경향이 있습니다.원재료 시장의 변동성과 취약성은 해가 갈수록 가중되고 있으며, 글로벌 시장의 가격 및 공급-수요 균형은 원재료 생산기업들뿐만 아니라 중국과 같은 주요 유관국의 정책에 크게 좌우되고 있습니다. 2024년 글로벌 시장 변동성 및 흐름은 미국, 중국 등 주요국 중심으로 상반된 회복세 내지 활성화를 보이고 있으나, 전반적으로는 약 회복세에 기반한 침체 기조가 확인되고 있으므로 큰 폭의 수요 개선을 기대하기는 어려울 전망입니다. 국내 및 해외 경기 변동에 큰 영향을 받는 당사의 수익성 및 손익 유지도 어려움을 겪을 수 있습니다.아세아제지와 그 종속기업은 구조적 침체 속에서 많은 어려움이 예상되는 2024년 한 해에도 최대한의 손익 유지를 위하여 노력하겠습니다. 필요한 투자 및 소비는 합리적인 선에서 억제 진행하고, 꾸준한 판매처 관리와 원가 절감을 통해 생존하는 기업으로 거듭나겠습니다.다만 본 보고서에 언급되지 않은 돌발 요인으로 영업시황이 급변될 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적 요약2023년말 연결기준 총 자산은 1조 481억원으로 전년 총 자산 1조 349억원 대비 1.3% 증가하였습니다. 총 부채는 1,984억원으로 전년 2,306억원 대비 13.9% 감소하였습니다. 총 자본은 8,498억원으로 전년 8,043억원 대비 5.7% 증가하였습니다. 연결기준 부채비율은 23.4%를 기록하며 전년 28.7% 대비 감소하였습니다.2023년 연결기준 매출액은 9,083억원으로 전년 1조 234억원 대비 감소세를 보였습니다. 대내외 경기 위축과 소비심리 악화, 고인플레와 고유가 등 실질적인 구매 여력을 낮추는 요인들이 복합적으로 작용하여 민간 소비가 부진했으며, 골판지 원지 최종 수요처인 각종 전방산업 침체하면서 연결실적 감소에 기여한 것으로 추정됩니다. 골판지 업계 선도적 위치를 점유하고 있는 당사는 계열사 외에도 다양한 고객층을 발굴하여 판매처 다양화에 힘쓰고 있습니다. 다음 수치는 2022년-2023년 계열회사 중 일정 규모(별도 매출액의 5%) 이상인 주요 거래 현황을 표시한 것입니다.[2023년 말, 별도 재무제표 기준] [단위: 백만원]

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)

제일산업(주)(계열회사)	매출등	2023.1.1 ~ 2023.12.31	124,319	매출액대비24.4%

매입등	5,231

계	129,550

유진판지(주)(계열회사)	매출등	2023.1.1 ~ 2023.12.31	31,565	매출액대비6.2%

매입등	1,539

계	33,104

(주)에이팩(계열회사)	매출등	2023.1.1 ~ 2023.12.31	25,644	매출액대비5.1%

매입등	1,439

계	27,083

[2022년 말, 별도 재무제표 기준] [단위: 백만원]

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)

제일산업(주)(계열회사)	매출등	2022.1.1 ~ 2022.12.31	129,742	매출액대비22.7%

매입등	6,430

계	136,172

유진판지(주)(계열회사)	매출등	2022.1.1 ~ 2022.12.31	35,775	매출액대비6.3%

매입등	2,041

계	37,816

기타 영업 환경이나 원재료 등 유관 시장 변화 내용에 관해서는 상기 2. 개요의 내용과 동 사업보고서 "II. 사업의 내용" 등에 서술된 내용을 추가로 참조하시기 바랍니다. 나. 영업성과(연결실체 기준) (단위 : 원, %)

구 분	2023년	2022년	증감

EBITDA	136,811,041,953	157,532,614,264	-20,721,572,311

영업이익	87,582,502,735	109,447,038,390	-21,864,535,655

감가상각비	49,228,539,218	48,085,575,874	1,142,963,344

ROE	9.5	11.7	-

*EBITDA : 영업이익 + 감가상각비*ROE : (지배주주귀속당기순이익/자기자본(자본))*100

다. 요약 재무상태표 (연결실체 기준) (단위 : 원)

구분	2023년	2022년	증감	증감비율

자산	1,048,177,764,841	1,034,948,261,694	13,229,503,147	1.3%

유동자산	403,603,823,024	441,835,691,580	-38,231,868,556	-8.7%

비유동자산	644,573,941,817	593,112,570,114	51,461,371,703	8.7%

부채	198,420,445,505	230,662,239,691	-32,241,794,186	-13.9%

유동부채	153,102,582,951	174,449,422,525	-21,346,839,574	-12.2%

비유동부채	45,317,862,554	56,212,817,166	-10,894,954,612	-19.4%

자본	849,757,319,336	804,286,022,003	45,471,297,333	5.7%

이익잉여금	589,395,610,562	524,280,431,492	65,115,179,070	12.4%

기타자본	260,361,708,774	280,005,590,511	-19,643,881,737	-7.0%

부채비율	23.4	28.7	-5.3	-18.5%

(1) 자산2023년말 총자산은 1조 481억원으로서 전기말 1조 349억원보다 1.3%, 수치로는 132억원이 증가하였습니다. 그 중 유동자산은 382억원 감소하였고 비유동자산은 514억원 증가하였습니다.경기 침체 여파로 총자산 증가 폭은 크지 않았으나, 부채를 줄이는 등 어려운 상황 속에서도 긴축재정을 통한 재정 건전성 확보에 주력했습니다. 그 결과 전년 대비 개선된 재무실적을 달성할 수 있었습니다.

(2) 부채2023년말 총부채는 1,984억원으로서 전기말 2,306억원 대비 13.9% 322억원 감소하였습니다. 그 중 유동부채는 213억원 감소, 비유동부채는 109억원 감소하였습니다.단기차입금 및 장기차입금 관리를 통해 부채 감소에 주력하는 한편, 재고부담을 최소화하기 위해 노력했습니다. 고금리 기조 속에서도 각종 설비 등의 투자를 효율적으로 집행하며 안정적인 자금 흐름을 유지하고자 노력했습니다.

(3) 자본2023년말 총자본은 8,498억원으로서 전년 대비 이익잉여금 등 증가에 힘입어 전기말의 8,043억원보다 455억원 증가하였습니다.

연결재무제표 주요 수치를 보면, 재무건전성과 유동성 개선을 각각 나타내는 지표인 부채비율은 23.4%(2022년 28.7%), 유동비율은 263.6%(2022년 253.3%)로 전년 대비 개선 흐름을 이어갔습니다.

라. 요약 손익계산서 (연결실체 기준) (단위 : 원)

구분	2023년	2022년	증감	증감비율

매출액	908,334,402,467	1,023,392,875,106	-115,058,472,639	-11.2%

매출원가	719,154,140,010	810,820,698,004	-91,666,557,994	-11.3%

매출총이익	189,180,262,457	212,572,177,102	-23,391,914,645	-11.0%

영업이익	87,582,502,735	109,447,038,390	-21,864,535,655	-20.0%

금융수익	6,729,523,910	4,524,510,277	2,205,013,633	48.7%

금융비용	4,237,539,262	4,210,911,973	26,627,289	0.6%

기타수익	12,389,233,847	15,362,779,816	-2,973,545,969	-19.4%

기타비용	1,582,253,290	3,603,419,674	-2,021,166,384	-56.1%

법인세비용	19,828,292,408	27,119,824,323	-7,291,531,915	-26.9%

당기순이익	81,053,175,532	94,400,172,513	-13,346,996,981	-14.1%

EBITDA	136,811,041,953	157,532,614,264	-20,721,572,311	-13.2%

*EBITDA : 영업이익 + 감가상각비2023년 한국 제지시장 전체 생산량과 출하량은 모두 전년 대비 감소 흐름을 이어갔습니다. 당사가 속해 있는 골판지시장 역시 생산량과 출하량 모두 전년 대비 역성장 하는 모습을 보였습니다. 경기 침체 지속과 소비심리 악화, 고금리와 고 인플레이션에 기반한 활성 요인 부재가 당사는 물론 국내 산업 전반에 악영향을 주고 있는 것으로 판단됩니다. 이에 영향을 받아 당사의 2023년 연결기준 매출액은 9,083억 원으로 전년의 1조 234억원 대비 11.2% 감소하는 모습을 보였습니다. 영업활동 현금흐름을 나타내는 EBITDA도 전년 대비 207억, 13.2% 감소한 1,368억원을 기록하였으며, 매출액과 영업이익의 전반적인 감소 추세에 영향을 받은 당기순이익도 전년 대비 14.1% 감소한 811억원을 기록하였습니다.

연결 요약손익계산서를 보면, 전년 대비 매출액 감소율(-11.2%)과 매출원가 감소율(-11.3%) 간 격차가 거의 없는 것을 확인할 수 있습니다. 이는 원부재료 등 다른 요인으로 인한 부담보다는 전반적인 시장 위축으로 판매 활동이 영향을 받아 생산 활동까지도 활력이 덜했다는 것을 의미합니다. (단위 : 원)

항목(연결기준)	2023년 1분기	2023년 2분기	2023년 3분기	2023년 4분기

매출액	223,982,486,911	229,478,931,769	225,920,186,122	228,952,797,665

매출원가	178,251,586,506	176,039,007,565	178,865,941,312	185,997,604,627

영업이익	21,427,926,404	28,382,608,839	22,255,218,641	15,516,748,851

당기순이익	18,783,491,457	24,917,691,798	20,614,291,829	16,737,700,448

2023년 연결 기준 영업이익과 당기순이익은 앞서 언급한 것처럼 전년 대비 감소하는 모습을 보였습니다. 경기침체와 소비심리 악화 속 영업이익은 전년대비 20.0% 감소한 876억원을 기록하였고, 당기순이익은 14.1% 감소한 811억원을 기록하였습니다.

마. 신규사업 및 중단사업, 경영합리화, 자산손상인식 등 작성기준지침에 따라 해당사항이 없으므로 기재하지 않습니다.

4. 유동성 및 조달자금

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 기준일 현재 특별한 유동성 변동 상황이나, 유동성 부족 현상은 발생하지 않았습니다. 현 시점에서 볼 때 유동성 현황과 부족 혹은 부족에 준하는 현상이 발생할 것으로는 예상되지 않으며, 향후에도 견실한 유동성 확보에 최선을 다하겠습니다. 연결기준 자금현황은 2023년 기초 현금 및 현금성자산 889억원에서 영업활동을 통하여 1,329억원 증가하였으며, 투자활동 및 재무활동을 통하여 1,204억원 감소하였습니다. 환율변동효과까지 적용한 2023년 연결기준 기말현금 및 현금성자산은 1,014억원입니다. (단위 : 원)

구분	2023년	2022년

기초 현금 및 현금성자산	88,975,830,353	119,315,556,298

영업활동 현금흐름	132,892,383,276	116,922,543,126

투자활동 현금흐름	(68,213,653,793)	(113,167,128,151)

재무활동 현금흐름	(52,230,979,042)	(34,088,234,040)

환율변동효과	(21,490)	(6,906,880)

기말 현금 및 현금성자산	101,423,559,304	88,975,830,353

- 영업활동으로 인한 현금흐름영업활동 현금흐름은 전기의 약 1,169억원 대비 증가한 약 1,329억원입니다. 당기순이익이 전년 대비 감소하였지만, 매출채권 감소와 재고자산 감소 등으로 대표되는 재무건전성을 유지하려 노력한 결과 전체적인 흐름이 전년 대비 개선되면서 영업활동 현금흐름은 증가하는 모습을 보였습니다. - 투자활동으로 인한 현금흐름반면 투자활동 현금흐름은 전년 대비 조정이 있었는데, 일부 대규모 설비투자를 비롯하여 꼭 필요한 투자만 효율적으로 집행하며 만기보유금융자산 처분 등을 통해 불확실성이 높은 시기 속에서도 리스크를 최대한으로 억제한 결과, 투자활동 현금흐름은 전년 대비 다소 감소한 약 (-)682억원을 기록했습니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름재무활동 현금흐름은 단기차입금 등의 차입 및 상환을 일정 수준으로 유지하면서 전년 대비 큰 움직임 없이 가져가려 노력했습니다. 결과적으로 전기의 약 181억 대비 증가한 수치인 약 (-)522억원을 기록했습니다. 연결회사는 자금조달이 필요한 경우에만 한해 차입금리의 최소화 및 차입금의 만기 분산 등을 신중하게 고려하며, 영업 및 투자활동에 필요한 자금의 안정적 확보를 위해 노력하고 있습니다. 자금 조달 등 내역은 작성기준지침에 따라 당사가 실행한 해당사항이 없으므로 기재하지 않습니다.

당기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	38,739,680,364	-	45,172,695,202	-

장기차입금	27,115,673,328	3,263,700,000	24,838,133,322	16,289,373,328

합 계	65,855,353,692	3,263,700,000	70,010,828,524	16,289,373,328

당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

원화단기차입금	하나은행 외	4.18%~5.26%	35,178,227,827	39,000,204,892

Usance	한국산업은행 외	TERM SOFR 6M+0.60%	3,561,452,537	6,172,490,310

합 계	38,739,680,364	45,172,695,202

당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

한국산업은행	-	-	1,999,960,000

하나은행	2%	504,600,000	841,000,000

신한은행	4.72%	810,833,328	3,244,166,650

우리은행	2.9%~4.24%	28,713,940,000	34,592,380,000

녹색환경지원센터	-	350,000,000	450,000,000

소 계	30,379,373,328	41,127,506,650

유동성대체	(27,115,673,328)	(24,838,133,322)

합 계	3,263,700,000	16,289,373,328

당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 없습니다.

당기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, USD)

담보권자	담보제공자산	통화	채권최고액

한국산업은행(*1)	공장 등	KRW	130,800,000,000

USD	33,000,000

하나은행	토지 등	KRW	41,376,000,000

우리은행	공장 등	KRW	48,000,000,000

신한은행	토지 등	KRW	11,189,000,000

USD	1,200,000

녹색환경지원센터	단기금융상품	KRW	350,000,000

합 계	원화	KRW	231,715,000,000

외화	USD	34,200,000

(*1) 운영자금 차입약정 관련하여 담보를 제공하였습니다.

또한, 연결실체의 기계장치 중 일부는 장기차입금과 관련하여 신한은행 등에 양도담보로 제공되고 있어 처분 등에 제한을 받고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	1년 미만	1년~2년	3년~5년	5년초과~	합계

매입채무	36,166,419,132	-	-	-	36,166,419,132

미지급금(*1)	11,838,277,831	-	-	-	11,838,277,831

기타지급채무	13,575,662,667	-	-	-	13,575,662,667

기타유동부채	14,389,177,072	-	-	-	14,389,177,072

차입금(*2)	42,459,153,684	3,168,314,550	100,000,000	50,000,000	45,777,468,234

리스부채(*1)	2,207,098,027	1,887,105,147	2,572,523,778	-	6,666,726,952

합 계	120,635,788,413	5,055,419,697	2,672,523,778	50,000,000	128,413,731,888

(*1) 현재가치를 적용하기 전 명목가액입니다.
(*2) 이자지급 관련 현금흐름을 포함하였습니다.

5. 부외거래 [우발채무 및 약정사항]당기말 현재 수입신용장 등과 관련하여 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

제공자	약정기간	약정금액	실행금액	약정내용

하나은행	2023.04.03~2024.04.03	7,000,000	-	유산스수입여신한도 등

2023.08.14~2024.08.14	1,500,000	-

신한은행	2023.11.25~2024.11.25	10,000,000	-

2023.06.21~2024.06.21	3,000,000	-

2023.06.26~2024.06.26	1,000,000	-

우리은행	2023.06.07~2024.06.05	10,000,000	-

한국산업은행	2023.07.26~2024.07.26	5,000,000	-

2023.04.12~2024.04.12	5,000,000	1,986,932.13

국민은행	2023.05.06~2024.05.06	6,000,000	775,168.50

합 계	48,500,000	2,762,100.63

당기말 현재 연결실체와 금융기관과의 주요 한도약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원)

금융기관	구 분	통화	한도금액	실행금액

우리은행	당좌대출	KRW	1,000,000,000	-

시설자금	KRW	35,540,000,000	24,090,000,000

구매자금	KRW	6,300,000,000	-

B2B PLUS대출	KRW	1,400,000,000	351,481,735

한국산업은행(*1)	운영자금	KRW	33,100,000,000	18,100,000,000

USANCE	USD	5,000,000	1,986,932.13

신한은행(*1)	시설자금	KRW	9,194,444,416	810,833,328

구매자금	KRW	9,400,000,000	-

운영자금	KRW	14,400,000,000	4,400,000,000

외화대출	USD	5,000,000	-

USANCE	USD	4,000,000	-

하나은행(*1)	구매자금	KRW	24,000,000,000	5,678,227,827

운영자금	KRW	24,600,000,000	7,000,000,000

USANCE	USD	1,500,000	-

국민은행	USANCE	USD	6,000,000	775,168.50

원화 계	KRW	158,934,444,416	60,430,542,890

외화 계	USD	21,500,000	2,762,100.63

(*1) 화재보험에 가입된 건물등의 보험금 수익권은 한국산업은행, 신한은행, 하나은행 차입금과 관련하여 164,962,000,000원, USD 15,000,000의 질권이 설정되어 있습니다.

한편 당기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(소송가액 470,971,200원)이며,보고기간말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항]

당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

회계정책과 관련한 더욱 상세 내용에 대해서는 "III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책과 주석 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천" 등에 기술되어 있습니다. [환경 및 종업원 등에 관한 사항] 가. 환경에 관한 사항 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 '녹색기술ㆍ녹색사업 인증' 취득을 확대하고 있으며 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지 사용량'을 정부에 신고하고 이해관계자들에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다. 지배회사는 온실가스 저감설비 도입과 에너지 절감활동을 통해 온실가스 배출량과 에너지 사용 허용량 목표를 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 지배회사는 2015년부터 할당 및 거래에 관한 법률>에 따라 온실가스 배출권 거래제 적용대상업체에 해당합니다. ISO14001로 대표되는 환경 관련 경영인증시스템을 보유하고 있으며, 장기적인 측면에서 환경정보공개제도 참여나 환경 관련 인증을 추가로 획득할 수 있는 방안을 적극 검토할 예정입니다.제조공정 특성상 제품을 생산하기 위해서는 원재료, 부재료(화학물질 등)를 사용하게 되고, 이러한 과정에서 폐기물 및 폐수, 대기오염물질 등이 부득이 하게 수반하게 되는데 이러한 유해물질과 관련하여 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 소음/진동 등)을 적용받고 있습니다. 국내외 주요한 관련법률은 다음과 같습니다.

구분	주요 법률

환경오염물질 배출 규제	수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법,
폐기물관리법, 소음진동관리법, 환경영향평가법 등

온실가스 배출 관리	온실가스 배출량 신고, 목표관리제 등

기타 사업장환경관리법	유해화학물질관리법, 악취방지법, 토양환경보전법 등

나. 지배회사의 최근 5개년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

구분(단위: tCO2eq, toe)	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년*

SCOPE 1	307,480	314,904	320,380	298,109	260,889

SCOPE 2	167,170	179,684	181,860	182,746	177,340

온실가스 배출량(SCOPE 1+2)	474,650	494,588	502,240	480,855	438,229

에너지 사용량	177,551	158,987	214,713	215,659	173,435

[주1] 단위는 각각 tCO2eq(온실가스 배출량), toe(에너지사용량)입니다.[주2] 2023년 배출량 및 사용량 수치는 확정이 아닌 신고 전 추정치입니다. 다. 지배회사의 최근 5개년 용수 사용량 및 자원 재활용 실적

구분(단위: 톤)	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년

용수 사용량	4,676,939	5,095,965	5,298,435	5,230,082	5,019,355

자원 재활용 실적	701,127	771,058	909,682	819,498	709,984

라. 지배회사의 최근 5개년 ESG 평가등급 내역

평가연도	ESG 등급	환경	사회	지배구조

2023	C	B	B+	D

2022	C	C	B+	D

2021	B	C	B+	B

2020	B	C	B	B

2019	B	B	C	B

[주] 한국기업지배구조원(KCGS) ESG 평가모형 기준

평가연도	ESG 규모등급	ESG 전체등급

2023 하반기	A	A

2023 상반기	BB	BB

2022 하반기	A	A

2022 상반기	BB	BB

2021 하반기	BB	B

2021 상반기	BB	BB

2020 하반기	BB	BB

2020 상반기	BB	B

[주] 서스틴베스트 ESG 평가모형 기준

마. 종업원에 관한 사항당사의 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항, 1.임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다. [법규상의 규제에 관한 사항]지배회사 및 종속기업이 영위하는 사업과 관련한 특별한 규제법률 등은 없습니다. 당기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(소송가액 470,971,200원)이며,보고기간말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다. [파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항]당사는 자본위험 및 금융위험에 대한 관리정책을 보유하고 있으며, 이에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ.사업의 내용, 5. 위험관리 및 파생거래" 항목과 "III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석 파생상품" 항목을 함께 참조하시기 바랍니다.한편 연결실체는 차입금의 이자율 변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 이자율스왑거래를 체결하였습니다.연결실체는 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 연결실체가 이자율의 변동으로 인한 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 보고기간 말의 이자율스왑의 공정가치는 보고기간 말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다.이자율스왑은 순액기준으로 고정이자율과 변동이자율의 차액을 결제하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 이자율스왑의 계약금액과 잔존기간에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계약처	계약일	종료일	계약금액	변동이자율	고정이자율	파생상품자산(부채)

당기말	전기말

우리은행	2019.04.15	2024.04.15	10,000,000,000	CD+0.95%	2.90%	61,956,220	256,400,054

2020.09.28	2023.10.02	25,540,000,000	CD+1.18%	2.18%	-	378,590,753

합 계	61,956,220	634,990,807