아세아제지 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 일부 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '추정' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내외 금융 시장의 동향 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정 등이나 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화, 기타 경영현황과 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내외적 변화 등 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요지배회사가 영위하는 제지산업은 펄프 및 고지를 주원료로 하여 각종 종이제품을 생산하는 사업으로 거액의 투자비가 소요되는 자본집약적 대형 장치산업입니다.당사는 아세아(주)의 자회사로 골판지원지를 비롯한 산업용지 시장에서 선도적 시장지위를 유지하고 있는 가운데, 골판지업체를 수직 계열화하여 안정적인 영업망 확보와 폐지사업 수집강화를 통한 안정적인 원료확보, 소각보일러의 효율극대화를 통한 연료비 절감을 통하여 지속적인 수익창출에 힘쓰고 있습니다.종속기업인 경산제지, 제일산업, 유진판지, 에이팩, 에이피리싸이클링이 영위하는 골판지와 골판지상자 관련 산업은 골판지원지를 주원료로 하여 골판지원단, 골판지상자 등을 생산하는 사업으로 거액의 투자비가 소요되는 자본집약적 대형장치산업입니다. 세부 사항은 동 사업보고서 [II. 사업의 내용] 항목을 참고하시기 바랍니다.

연결기준 사업부문별 주요 제품 및 매출구성 및 실적은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 품목

제지부문	골판지원지 등 제품, 상품, 부동산임대 외

골판지부문	골판지원단, 골판지상자, 부산물 매출 등

기타	제지자원 수집, 폐기물 운반 등

사업부문	주요 품목(단위: 백만원,%)	제67기 연간(2022년)	제66기 연간(2021년)

금액	비중	금액	비중

제지부문	골판지원지 등 제품, 상품, 부동산임대 외	734,601	54.7	668,719	54.1

골판지부문	골판지원단, 골판지상자, 부산물 매출 등	587,517	43.7	545,820	44.1

기타	제지자원 수집, 폐기물 운반 등	21,903	1.6	22,384	1.8

합 계	1,344,020	100.0	1,236,923	100.0

(*) 상기 금액은 부분별 연결대상 회사전체를 포함한 "단순 합계 기준" 입니다.당사는 당기(상반기) 중 판매가격 변경을 실시하였습니다. 하반기부터는 소비 시장 전반이 침체기에 접어들었지만 동 시기 발생한 일부 주요 원재료 가격 하락세나 물류 흐름 개선 등의 복합적인 원인에 도움을 받았습니다. 그 결과 2022년 연결기준 실적은 매출액 1조 233억원, 영업이익 1,094억원, 순이익 944억원을 기록하였습니다. [내수 경기 및 대내외 시장요인 분석]2022년 내수 경제는 상반기 중 코로나 사태 회복세를 기반으로 개선세가 있었으나, 러시아-우크라이나 사태 장기화와 미국 기준금리 급등 영향에 기반한 3고(고금리, 고환율, 고물가) 효과가 하반기부터 큰 폭으로 심화되며 글로벌 시장 전반이 흔들렸고, 내수 및 수출 시장 모두 부진을 이어갔습니다. 지난 2020년 코로나 초기 -0.7%의 경제성장률에 이어 2년만에 최저 수준인 2.6%의 경제성장률을 기록했습니다.내수 시장의 경우 농산물 출하, 수확, 영업일수 등의 계절적 영향으로 특정 기간 중 영업실적에 영향이 있을 수 있습니다. 농, 수산물 등 산업은 내수경기 영향을 받으므로 경기 변동은 연결실체가 영위하는 골판지원지 및 포장재, 박스 등 유관산업에 일부 영향을 미칠 수 있습니다.원화가치는 서울외환중개소 환율(매매기준율) 기준 2021년 평균 달러당 1,143.96원에서 2022년 평균 달러당 1,291.45원으로 전년 대비 하락하였습니다. 미국의 금리인상 기조와 더불어 2022년 2분기 이후 상승 곡선을 그리던 환율은 4분기 도입인 10월 1,426.66원으로 정점을 기록했지만 이후 다시 안정세를 보이며 전년 동월 선으로 되돌아가는 추세입니다.

연결실체는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 US$, EUR€가 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리를 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

US$	7,141,538,010	7,025,690,509	9,259,488,771	7,896,132,079

EUR€	-	-	783,127,145	-

당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 원)

구 분	자산	부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

US$	714,153,801	(714,153,801)	(925,948,877)	925,948,877

EUR€	-	-	(78,312,715)	78,312,715

(전기말)

(단위: 원)

구 분	자산	부채

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

US$	702,569,051	(702,569,051)	(789,613,208)	789,613,208

유가는 운반비 등에 영향을 미치는 중요 요인 중 하나로, 두바이유 기준으로 전년과 동일하게 연초 70달러 중후반대 선을 유지하다 급격하게 상승하기 시작했습니다. 상반기 중에는 경기 회복세와 러시아-우크라이나 갈등으로 에너지 불안이 가시화되는 과정에서 상당한 수준까지 도달했으나, 하반기 이후부터는 경기 침체와 수요 부진, 주요 산유국들의 증산 소식 등이 겹치며 재차 하락하는 모습을 보였습니다.

구분(달러/배럴)	2022년 1분기	2022년 2분기	2022년 3분기	2022년 4분기

최고가	127	119	108	96

최저가	76	97	84	71

[주] 오피넷 두바이유 가격 동향 기준급격한 환율 변동에 따른 원화 절상은 일부 수입 원재료 비용 및 외화부채 관련 부담을 증가시킬 수 있지만, 수출 등 영업실적에는 긍정적인 영향을 줄 수도 있습니다. 상기 언급한 유가 역시 마찬가지입니다. 환율 및 유가는 글로벌 경기와 밀접한 수치이며, 특히 유가는 운송비 등에 영향을 주기 때문에 실적에 미치는 영향이 작다고 할 수 없습니다.원재료 및 부재료비는 매출원가에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목입니다. 원재료는 크게 국내 재활용 폐지, 수입 재활용 폐지, 수입(국산)펄프 등으로 구성되어 있으며 부재료는 약품류 등이 대다수를 차지합니다. 국내외 원재료 시세 변동은 영업실적에 영향을 주는 변수로, 일반적으로 주요 시장인 미국, 중국, 남미 시장상황에 따라 가격에 큰 변화가 발생하는 경향이 있습니다.원재료 시장의 변동성과 취약성은 해가 갈수록 가중되고 있으며, 글로벌 시장의 가격 및 공급-수요 균형은 원재료 생산기업들뿐만 아니라 중국과 같은 주요 유관국의 정책에 크게 좌우되고 있습니다. 글로벌 및 국내 재활용 폐지 시장 가격은 2022년 상반기까지는 코로나 이후 경기 회복세에 힘입어 지난 2021년 중 기록한 높은 상한선을 대체로 유지하였습니다. 그러나 하반기부터는 인플레 본격화 및 소비 심리 침체와 맞물리면서 하향 곡선을 그려 나갔고 4분기부터는 본격적으로 침체되는 모습을 보였습니다. 다만 실질적인 시장 가격 반영은 시간을 두고 적용되므로 손익 반영 시기와는 차이가 있을 수 있습니다. 한편 글로벌 펄프 시장의 경우 폐지 대비 가격 침체 기조가 덜했지만, 그 동안의 높은 가격대가 더 이상 유지되지 못하고 하반기 말부터 발생한 하락세가 시장에 시사하는 바가 크다고 할 수 있습니다.물류 시장 개선과 유가 안정세 돌입 등 여타 긍정적인 요인은 있으나, 전반적인 소비 심리 자체가 침체되어 있어 제지 판지 뿐만 아니라 전 산업 부문에 걸쳐 구매 수요 침체에 따른 절대 판매량이 줄어들 가능성도 상당히 높은 것으로 보입니다. 결과적으로 2023년 펄프, 폐지 등 주요 원재료 가격은 입학 시즌이나 여름-가을 등으로 대표되는 일부 기술적, 계절적 반등을 겪을 수는 있겠지만, 대체로 하락 내지 약보합세 우위 속에서 경제 흐름과 동일한 침체 기조를 유지할 것으로 전망됩니다.2023년 글로벌 시장 변동성 및 흐름은 큰 개선 요인이 나오지 않는다면 악화 내지 침체 일변도로 유지될 가능성이 매우 높으며, 이 경우 국내 및 해외 경기 변동에 큰 영향을 받는 당사 역시 전년과 같은 수익성 및 손익 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다.아세아제지와 그 종속기업은 구조적 침체 속에서 많은 어려움이 예상되는 2023년 한 해에도 최대한의 손익 유지를 위하여 노력하겠습니다. 필요한 투자 및 소비는 합리적인 선에서 억제 진행하고, 꾸준한 판매처 관리와 원가 절감을 통해 생존하는 기업으로 거듭나겠습니다.다만 본 보고서에 언급되지 않은 돌발 요인으로 영업시황이 급변될 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적 요약2022년말 연결기준 총 자산은 1조 349억원으로 전년 총 자산 9,696억원 대비 6.7% 증가하였습니다. 총 부채는 2,306억원으로 전년 2,552억원 대비 9.6% 감소하였습니다. 총 자본은 8,043억원으로 전년 7,144억원 대비 12.6% 증가하였습니다. 연결기준 부채비율은 28.7%를 기록하며 전년 35.7% 대비 감소하였습니다.2022년 연결기준 매출액은 1조 234억원으로 전년 9,457억원 대비 증가세를 보였습니다. 시장 상황을 고려한 적절한 수준의 가격 조정과 상반기 소비 회복세, 하반기 물류 상황 개선과 원재료 가격 방향 변화 등에 힘입어 전년 대비 나은 연결실적을 보인 것으로 추정됩니다. 골판지 업계 선도적 위치를 점유하고 있는 당사는 계열사 외에도 다양한 고객층을 발굴하여 판매처 다양화에 힘쓰고 있습니다. 다음 수치는 2021년-2022년 계열회사 중 일정 규모(별도 매출액의 5%) 이상인 주요 거래 현황을 표시한 것입니다.[2022년 말, 별도 재무제표 기준]

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)

제일산업(주)(계열회사)	매출등	2022.1.1 ~ 2022.12.31	129,742	매출액대비22.7%

매입등	6,430

계	136,172

유진판지(주)(계열회사)	매출등	2022.1.1 ~ 2022.12.31	35,775	매출액대비6.3%

매입등	2,041

계	37,816

[2021년 말, 별도 재무제표 기준]

거래상대방(회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)

제일산업(주)(계열회사)	매출등	2021.1.1 ~ 2021.12.31	109,497	매출액대비21.5%

매입등	6,139

계	115,636

유진판지(주)(계열회사)	매출등	2021.1.1 ~ 2021.12.31	33,253	매출액대비6.5%

매입등	1,803

계	35,056

(주)에이팩(계열회사)	매출등	2021.1.1 ~ 2021.12.31	26,362	매출액대비5.2%

기타 영업 환경이나 원재료 등 유관 시장 변화 내용에 관해서는 상기 2. 개요의 내용과 동 사업보고서 "II. 사업의 내용" 등에 서술된 내용을 추가로 참조하시기 바랍니다. 나. 영업성과(연결실체 기준) (단위 : 원, %)

구 분	2022년	2021년	증감

EBITDA	157,532,614,264	140,520,566,411	17,012,047,853

영업이익	109,447,038,390	93,875,118,756	15,571,919,634

감가상각비	48,085,575,874	46,645,447,655	1,440,128,219

ROE	11.7	12.7	-

*EBITDA : 영업이익 + 감가상각비*ROE : (지배주주귀속당기순이익/자기자본(자본))*100

다. 요약 재무상태표 (연결실체 기준) (단위 : 원, %)

구분	2022년	2021년	증감	증감비율

자산	1,034,948,261,694	969,593,253,200	65,355,008,494	6.7

유동자산	441,835,691,580	359,222,505,286	82,613,186,294	23.0

비유동자산	593,112,570,114	610,370,747,914	-17,258,177,800	-2.8

부채	230,662,239,691	255,172,404,299	-24,510,164,608	-9.6

유동부채	174,449,422,525	168,731,264,246	5,718,158,279	3.4

비유동부채	56,212,817,166	86,441,140,053	-30,228,322,887	-35.0

자본	804,286,022,003	714,420,848,901	89,865,173,102	12.6

이익잉여금	524,280,431,492	434,551,364,490	89,729,067,002	20.6

기타자본	280,005,590,511	279,869,484,411	136,106,100	0.05

부채비율	28.7	35.7	-	-

(1) 자산2022년말 총자산은 1조 349억원으로서 전기말 9,696억원보다 6.7%, 수치로는 653억원이 증가하였습니다. 그 중 유동자산이 826억원 증가하였고 비유동자산은 173억원 감소하였습니다.

영업전략 조정과 전년 대비 개선된 실적 속에서 총자산도 증가하는 모습을 보였습니다. 금리 인상기조에 맞추어 현금성 자산 장기보유 대신 단기금융상품 활용 등을 활용하여 불경기에 대비하려는 경영 판단에 기반한 자금활동을 실시하였습니다.

(2) 부채2022년말 총부채는 2,307억원으로서 전기말 2,552억원 대비 9.6% 245억원 감소하였습니다. 그 중 유동부채는 57억원 증가, 비유동부채는 302억원 감소하였습니다.고금리 등 시장 환경 변동 상황에서 부채 증가는 최소한으로 억제하기 위해 노력하였습니다. 유동부채 중에서도 단기차입금이나 유동성장기부채와 같은 부담 요인을 늘리지 않는 선에서, 당사 보유자금만으로 적시 필요한 투자를 실시하기 위해 노력하였습니다. 비유동부채 감소는 적시 장기차입금 상환을 통해 재무 건전성을 유지하려고 노력한 산물입니다.

(3) 자본2022년말 총자본은 8,043억원으로서 전년과 동일하게 견조한 재무실적을 유지한 결과, 전년 대비 이익잉여금 등 증가에 힘입어 전기말의 7,144억원보다 899억원 증가하였습니다.

연결재무제표 주요 수치를 보면 재무건전성과 유동성 개선을 각각 나타내는 지표인 부채비율은 28.7%(2021년 35.7%), 유동비율도 253.3%(2021년 212.9%) 등으로 모두 전년 대비 개선되었습니다.

라. 요약 손익계산서 (연결실체 기준) (단위 : 원, %)

구분	2022년	2021년	증감	증감비율

매출액	1,023,392,875,106	945,734,471,576	77,658,403,530	8.2

매출원가	810,820,698,004	760,439,760,302	50,380,937,702	6.6

매출총이익	212,572,177,102	185,294,711,274	27,277,465,828	14.7

영업이익	109,447,038,390	93,875,118,756	15,571,919,634	16.6

금융수익	4,524,510,277	2,044,926,073	2,479,584,204	121.3

금융비용	4,210,911,973	3,121,160,244	1,089,751,729	34.9

기타수익	15,362,779,816	15,470,326,890	-107,547,074	-0.7

기타비용	3,603,419,674	1,106,146,172	2,497,273,502	225.8

법인세비용	27,119,824,323	16,166,270,787	10,953,553,536	67.8

당기순이익	94,400,172,513	90,996,794,516	3,403,377,997	3.7

EBITDA	157,532,614,264	140,520,566,411	17,012,047,853	12.1

*EBITDA : 영업이익 + 감가상각비2022년 한국 제지시장 전체 생산량과 내수, 수출 출하량은 모두 전년 대비 감소하였으며, 당사가 속해 있는 골판지시장 전체 생산량과 내수 출하량 역시 전년 대비 감소하는 모습을 보였습니다. 동업타사 생산량 감소 여파도 있지만, 생산 규모 등을 감안한다면 하반기부터 본격화한 경기 둔화 영향을 무시할 수 없는 것으로 보입니다. 그럼에도 당사의 2022년 연결기준 매출액은 적절한 시기에 진행한 가격 변경과 고객사 관리 개선, 품질 개선 및 신제품 발굴 등 요인으로 전년 대비 8.2% 증가한 1조 234억원을 기록하였습니다. 영업활동 현금흐름을 나타내는 EBITDA는 전년 대비 170억, 12.1% 증가한 1,575억원을 기록하며 영업현금흐름이 지속 개선되고 있음을 확인할 수 있습니다. 당기순이익은 매출액 및 영업이익 증가로 전년 대비 3.7% 증가한 944억원을 기록하였습니다.

연결 요약손익계산서를 보면, 전년 대비 매출액 증가율(8.2%)과 매출원가 증가율(6.6%) 간 격차가 확인됩니다. 이는 매출 원가에 영향을 주는 주요 원재료 가격 변동(상승) 폭이 상대적으로 덜했다는 것을 의미합니다.

항목(연결기준)	2022년 1분기	2022년 2분기	2022년 3분기	2022년 4분기

매출액	250,797,793,372	261,178,813,185	255,079,287,767	256,336,980,782

매출원가	194,140,926,106	204,997,803,135	205,505,086,312	206,176,882,451

영업이익	32,015,520,905	30,771,367,238	23,534,771,961	23,125,378,286

당기순이익	26,625,350,791	27,677,118,195	20,795,658,906	19,302,044,621

2022년 연결 기준 영업이익과 당기순이익은 전년 대비 모두 증가하였으나, 경기 둔화세로 전년과 같은 큰 폭의 개선은 없었습니다. 앞서 언급한 것처럼, 영업이익은 전년대비 16.6% 증가한 1,094억원을 기록하였고, 당기순이익은 3.7% 증가한 944억원을 기록하였습니다.

마. 신규사업 및 중단사업, 경영합리화, 자산손상인식 등작성기준지침에 따라 해당사항이 없으므로 기재하지 않습니다.

4. 유동성 및 조달자금

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 기준일 현재 특별한 유동성 변동 상황이나, 유동성 부족 현상은 발생하지 않았습니다. 현 시점에서 볼 때 유동성 현황과 부족 혹은 부족에 준하는 현상이 발생할 것으로는 예상되지 않으며, 향후에도 견실한 유동성 확보에 최선을 다하겠습니다.연결기준 자금현황은 2022년 기초 현금 및 현금성자산 1,193억원에서 영업활동을 통하여 1,169억원 증가하였으며, 투자활동 및 재무활동을 통하여 1,473억원 감소하였습니다. 환율변동효과까지 적용한 2022년 연결기준 기말현금 및 현금성자산은 889억원입니다. (단위 : 원)

구분	2022년	2021년

기초 현금 및 현금성자산	119,315,556,298	106,697,127,438

영업활동 현금흐름	116,922,543,126	108,750,683,979

투자활동 현금흐름	(113,167,128,151)	(74,512,266,706)

재무활동 현금흐름	(34,088,234,040)	(21,620,206,596)

환율변동효과	(6,906,880)	218,183

기말 현금 및 현금성자산	88,975,830,353	119,315,556,298

- 영업활동으로 인한 현금흐름영업활동 현금흐름은 전기의 약 1,087억원 대비 소폭 증가한 약 1,169억원입니다. 당기순이익이 전년 대비 증가하였고, 이자수취 등 전반적인 항목이 전년 대비 증가하는 모습을 보이면서 영업활동 현금흐름이 증가하는 모습을 보였습니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름투자활동 현금흐름은 예금만기 및 재예치 등이 누적된 결과로, 최근 금리 증가 시기에 맞추어 발생한 단기금융상품의 감소 및 증가가 매우 큰 비중을 차지합니다. 투자활동 현금흐름은 전년 대비 큰 폭으로 증가한 약 (-)1,131억원을 기록했습니다.- 재무활동으로 인한 현금흐름재무활동 현금흐름은 단기차입금 등 차입을 전년 대비 최소화하였고, 계열사 유동성사채 상환 등을 제외하고 유출 역시 전년 대비 큰 움직임을 보이지 않았습니다. 결과적으로 전기의 약 216억 대비 증가한 수치인 약 (-)341억원을 기록했습니다.연결회사는 자금조달이 필요한 경우에만 한해 차입금리의 최소화 및 차입금의 만기 분산 등을 신중하게 고려하며, 영업 및 투자활동에 필요한 자금의 안정적 확보를 위해 노력하고 있습니다.자금 조달 등 내역은 작성기준지침에 따라 당사가 실행한 해당사항이 없으므로 기재하지 않습니다.

당기말 및 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	45,172,695,202	-	45,816,974,289	-

장기차입금	24,838,133,322	16,289,373,328	13,835,869,988	41,127,506,650

사채	-	-	9,988,908,245	-

합 계	70,010,828,524	16,289,373,328	69,641,752,522	41,127,506,650

당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

원화단기차입금	하나은행 외	2.27%~5.38%	39,000,204,892	41,672,204,307

Usance	한국산업은행 외	TERM SOFR 6M + 0.5%~0.6%	6,172,490,310	4,144,769,983

합 계	45,172,695,202	45,816,974,290

당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처	당기말 이자율	당기말	전기말

한국산업은행	1.78~5.67%	1,999,960,000	6,158,240,000

하나은행	2.255%	841,000,000	1,295,150,000

신한은행	4.89~5.4%	3,244,166,650	6,489,166,638

우리은행	2.18~2.9%	34,592,380,000	40,470,820,000

녹색환경지원센터	-	450,000,000	550,000,000

소 계	41,127,506,650	54,963,376,638

유동성대체	(24,838,133,322)	(13,835,869,988)

합 계	16,289,373,328	41,127,506,650

당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말 이자율	만기일	당기말	전기말

제1회 보증사모사채	-	2022.07.30	-	9,988,908,245

당기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, US$)

담보권자	담보제공자산	채권최고액

한국산업은행(*1)	공장 등	130,800,000,000

US$33,000,000.00

하나은행	토지 등	41,376,000,000

우리은행	공장 등	48,000,000,000

신한은행	토지 등	17,033,000,000

US$1,200,000.00

녹색환경지원센터	단기금융상품	450,000,000

합 계	원화	237,659,000,000

외화	US$34,200,000.00

(*1) 운영자금 차입약정 관련하여 담보를 제공하였습니다.

또한, 연결실체의 기계장치 중 일부는 장기차입금과 관련하여 신한은행 등에 양도담보로 제공되고 있어 처분 등에 제한을 받고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	1년 미만	1년~2년	3년~5년	5년초과~	합계

매입채무	40,886,356,166	-	-	-	40,886,356,166

미지급금(*1)	15,557,328,995	45,982,181	-	-	15,603,311,176

기타지급채무	13,653,793,025	552,000,000	-	-	14,205,793,025

기타유동부채	3,726,081,351	-	-	-	3,726,081,351

차입금(*2)	72,283,034,371	13,204,201,707	3,220,571,662	100,000,000	88,807,807,740

리스부채(*1)	1,667,103,576	1,306,366,179	1,969,135,478	-	4,942,605,233

합 계	147,773,697,484	15,108,550,067	5,189,707,140	100,000,000	168,171,954,691

(*1) 현재가치를 적용하기 전 명목가액입니다.
(*2) 이자지급 관련 현금흐름을 포함하였습니다.

5. 부외거래 [우발채무 및 약정사항]당기말 현재 수입신용장 등과 관련하여 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: US$)

제공자	약정기간	약정금액	실행금액	약정내용

하나은행	2022.04.03~2023.04.03	7,000,000.00	1,416,295.56	유산스수입여신한도 등

2022.08.14~2023.08.14	1,500,000.00	936,016.98

신한은행	2022.11.25~2023.11.25	10,000,000.00	1,010,711.18

2022.06.21~2023.06.21	3,000,000.00	2,387,976.70

2022.06.26~2023.06.26	1,000,000.00	135,036.65

우리은행	2022.06.07~2023.06.07	10,000,000.00	995,176.93

한국산업은행	2022.04.12~2023.04.12	5,000,000.00	816,137.94

국민은행	2022.05.06~2023.05.06	6,000,000.00	595,415.12

합 계	43,500,000.00	8,292,767.06

당기말 현재 연결실체와 금융기관과의 주요 한도약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: US$, 원)

금융기관	구 분	한도금액	실행금액

우리은행	당좌대출	1,000,000,000	-

시설자금	35,540,000,000	28,190,000,000

구매자금	6,300,000,000	-

B2B PLUS대출	1,400,000,000	92,849,625

한국산업은행(*1)	시설자금	6,000,000,000	1,999,960,000

운영자금	28,100,000,000	18,100,000,000

당좌대출	950,000,000	-

USANCE	US$5,000,000.00	US$816,137.94

신한은행(*1)	시설자금	4,324,444,416	3,244,166,650

구매자금	9,400,000,000	-

운영자금	14,400,000,000	4,400,000,000

외화대출	US$5,000,000	-

기타약정	1,500,000,000	-

USANCE	US$4,000,000	US$2,523,013.35

하나은행(*1)	시설자금	4,281,000,000	841,000,000

구매자금	24,000,000,000	6,900,204,892

운영자금	9,600,000,000	9,600,000,000

USANCE	US$1,500,000.00	US$936,016.98

국민은행	USANCE	US$6,000,000.00	US$595,415.12

원화 계	142,514,444,416	72,527,181,167

외화 계	US$21,500,000.00	US$4,870,583.39

(*1) 화재보험에 가입된 건물등의 보험금 수익권은 한국산업은행, 신한은행, 하나은행 차입금과 관련하여 158,977,000,000원의 질권이 설정되어 있습니다.

한편 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 9건(소송가액 621,238,671원)이며, 원고로 제소중인 소송사건은 1건(소송가액 8,038,119원) 입니다. 보고기간말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항]당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

경영진은 연결재무제표를 승인하는 시점에 연결실체가 예측가능한 미래기간 동안 계속기업으로서 존속할 수 있는 충분한 자원을 보유한다는 합리적인 기대를 가지고 있습니다. 따라서 경영진은 계속기업을 전제로 연결재무제표를 작성하였습니다.회계정책과 관련한 더욱 상세 내용에 대해서는 "III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책과 주석 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천" 등에 기술되어 있습니다. [환경 및 종업원 등에 관한 사항] 가. 환경에 관한 사항정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 '녹색기술ㆍ녹색사업 인증' 취득을 확대하고 있으며 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지 사용량'을 정부에 신고하고 이해관계자들에게 해당관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다.당사는 온실가스 저감설비 도입과 에너지 절감활동을 통해 온실가스 배출량과 에너지 사용허용량 목표를 달성하였습니다. 당사는 2015년부터 할당 및 거래에 관한 법률>에 따라 온실가스 배출권 거래제 적용대상업체에 해당합니다. 2022년 온실가스 배출량 추정치는 446천(tCO2eq)이며, 에너지 사용량 추정치는 216천toe입니다. [지배회사의 최근 5개년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

구분(단위: tCO2eq, toe)	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년*

온실가스 배출량	553,133	525,370	542,744	502,239	445,737

에너지 사용량	180,345	177,551	158,987	214,713	215,659

[주1] 단위는 각각 tCO2eq(온실가스 배출량), toe(에너지사용량)입니다.[주2] 2022년 배출량 및 사용량 수치는 확정이 아닌 신고 전 추정치입니다. 나. 종업원에 관한 사항당사의 주요 핵심인력의 이동사항 등 회사인력의 중요한 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항, 1.임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다. [법규상의 규제에 관한 사항]지배회사 및 종속기업이 영위하는 사업과 관련한 특별한 규제법률 등은 없습니다. 당기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 9건(소송가액 621,238,671원)이며, 원고로 제소중인 소송사건은 1건(소송가액 8,038,119원) 입니다. 보고기간말 현재 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다. [파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항]당사는 자본위험 및 금융위험에 대한 관리정책을 보유하고 있으며, 이에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ.사업의 내용, 5. 위험관리 및 파생거래" 항목과 "III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석 2.21 파생상품" 항목을 함께 참조하시기 바랍니다.한편 연결실체는 차입금의 이자율 변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 이자율스왑거래를 체결하였습니다.연결실체는 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 연결실체가 이자율의 변동으로 인한 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 보고기간 말의 이자율스왑의 공정가치는 보고기간 말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다.이자율스왑은 순액기준으로 고정이자율과 변동이자율의 차액을 결제하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 결제되지 않은 이자율스왑의 계약금액과 잔존기간에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계약처	계약일	종료일	계약금액	변동이자율	고정이자율	파생상품자산(부채)

당기말	전기말

우리은행	2019.04.15	2024.04.15	10,000,000,000	CD+0.95%	2.90%	256,400,054	(42,058,251)

2020.09.28	2023.10.02	25,540,000,000	CD+1.18%	2.18%	378,590,753	230,884,389

합 계	634,990,807	188,826,138