고려제강 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황 당사 및 연결종속회사가 영위하는 선재사업은 로프 부문, 선재 부문, 기타 부문(임대업 등)으로 이루어져 있습니다. 각 부문은 서로 다른 기술과 마케팅전략을 요구하기 때문에 별도로 운영되고 있으며, 보고기간말 현재 제조 및 판매하고 있는 각 부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

부문	주요 제품

로프부문	와이어로프(Wire Rope)류 제품

선재부문	경강선 및 비드와이어 등

기타부문	임대수익 등

(1) 산업의 특성 선재산업은 타 품목과는 달리 전량 선재 가공 업체에 가공되어 2차 가공 공정을 거친 다음, 강선 및 스프링, 와이어로프 등의 최종제품으로 생산됩니다. 용도는 자동 차산업, 광산, 선박어업, 기계 등 그 이용 범위가 매우 넓고, 산업현장에 투입되는 중 간재적인 성격으로서 제품 개발 여하에 따라 그 수요도 매우 광범위하다는 특성이 있습니다. (2) 산업의 성장성 선재산업은 최종 소비재라기 보단 중간재적인 특성을 가지고 있어서 세계 경제 상황 및 각 제품별 수급 상황에 영향을 받으며 성장하는 사업입니다. 중국산 선재제품 시장확대 등으로 영향을 받고 있으나 전 산업분야에서 필요로 하는 업종의 특성상 완만하게 성장을 이어갈 것입니다. (3) 경기변동의 특성 선재산업은 전 산업분야에서 필요로 하기에 산업전반의 경기변동으로부터 영향을 받습니다. 특히 조립금속산업의 수요비중이 높아 기계, 전자, 자동차, 건설산업의 경기변동으로부터 가장 큰 영향을 받습니다. (4) 국내외 시장요건 선재산업은 세계경제의 불확실성, 철강재 공급과잉 등 여러가지 요인들로 인해 향 후 시장 상황의 급격한 회복을 기대하기엔 무리가 있습니다. 그리고 후발국의 저가 공세로 국내 시장상황의 변화와 수출수요가 정체 내지는 감소하는 추세에 있으나 고부가가치제품의 개발, 원가경쟁력 강화 등의 수익극대화 정책 등을 시행하여 시장 개척 및 적정수준의 수익성을 확보해야 할 것입니다. (5) 회사의 경쟁우위요소 당사의 경우 와이어로프를 포함한 특수선재 2차 가공업체 중 생산능력 및 판매실적 모두 국내 최대 업체입니다. 고부가가치 제품인 하이로프 제품을 비롯하여 타사 대 비 뛰어난 제품 품질력이 강점입니다. 나. 사업부문별 요약 재무현황

(1) 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위: 백만원)

당분기	3개월	누적

로프부문	선재부문	기타부문(*1)	합계	로프부문	선재부문	기타부문(*1)	합계

총부문수익	168,449	300,615	22,928	491,992	516,631	935,676	69,656	1,521,963

부문간수익	(34,216)	(52,009)	(2,551)	(88,776)	(99,294)	(173,542)	(6,803)	(279,639)

외부고객으로부터의 수익	134,232	248,606	20,378	403,216	417,336	762,134	62,854	1,242,324

감가상각비 및 무형자산상각비	16,307	13,080	245	29,632	34,829	43,470	4,375	82,674

영업이익(*2)	(1,808)	4,444	2,328	4,964	8,403	16,025	7,909	32,337

(단위: 백만원)

전분기	3개월	누적

로프부문	선재부문	기타부문(*1)	합계	로프부문	선재부문	기타부문(*1)	합계

총부문수익	152,743	313,017	26,571	492,332	434,449	916,017	70,067	1,420,533

부문간수익	(25,517)	(58,555)	(2,415)	(86,488)	(78,580)	(173,713)	(5,663)	(257,956)

외부고객으로부터의 수익	127,226	254,462	24,156	405,844	355,869	742,305	64,403	1,162,577

감가상각비 및 무형자산상각비	10,025	14,619	1,262	25,906	28,212	44,690	4,243	77,145

영업이익(*2)	2,560	3,144	3,412	9,116	3,509	9,554	9,005	22,068

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.(*2) 연결기업의 경영진은 부문 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

(3) 시장점유율 등 당사 추정 2019년 3분기 국내시장 점유율은 로프 약 46.5%, 선재 약 39.9%입니다. -수출의 경우 자료입수가 불가능하여 국내시장 점유율만 기재-출처: 철강신문

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 회사는 자동차, 선박, 엘리베이터용, 통신, 고압지지 등에 사용되는 제품을 생산,판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총매출에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	매출액	비율

로프부문	W/R, GAC등	선박,크레인,건설용로프 등	417,336	33.6%

선재부문	S/W, PC강연선, B/W등	자동차타이어 및 부품 등	762,134	61.3%

기타	운송매출, 상품, 임대수익등	임대수익 등	62,854	5.1%

합 계	1,242,324	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위: 천원/톤)

사 업 부 문	제 62기 3분기	제 61기	제 60기

로프부문	2,696	2,607	2,601

선재부문	1,848	1,753	1,608

-고려제강 별도재무제표 기준으로 작성함.

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 주로 포스코, 신일본제철, 고려아연 등에서 필요한 원료를 공급받고 있습니다. 주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : 천원/톤)

품 목	제 62기 3분기	제 61기	제 60기

ROD	871	841	749

아연	3,361	3,631	3,479

-고려제강 별도재무제표 기준으로 작성함.□ 산출기준

- 산출대상 : 주요 원재료 - 선정방법 : 단위 원재료 매입규모가 큰 순위로 선정 - 산출단위 및 산출방법 : 대상 원재료의 가중평균매입단가 (대상 원재료 총 매입액 ÷대상 원재료 총매입수량)

□ 주요 가격변동원인 : 원재료 수급상황 및 환율의 변동

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 62기 3분기	제 61기 3분기

로프부문	W/R, GAC등	국내외	53,000	48,377

선재부문	S/W, PC강연선, B/W등	국내외	126,960	151,190

합 계	181,845	199,567

- 고려제강별도 재무제표 기준으로 작성함

(2) 생산능력의 산출기준(2-1) 산출방법등 ①산출기준 기계설비의 최적 성능과 능률을 기준으로 근무시간 및 가동율을 감안하여 산정. ②산출방법 기계설비의 표준 작업경 및 구조를 산출하고, 해당 기계설비의 최적 RPM, Pitch 및 가동률을 감안하여 일일 평균 생산가능 길이를 산출한 후, 이를 중량으로 환산 하여 연평균 생산능력을 산출.(2-2) 평균가동시간 ① 1일 가동시간 : 24시간(3조 2교대 작업) ②월평균 가동일수 : 26.4일 ③월평균 가동시간 : 633시간 당사는 주문생산 업체로서 상황 에 따라 가동시 간 및 일수가 조정이 될 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위: 톤)

사업부문	품 목	제 62기 3분기	제 61기 3분기

로프부문	W/R, GAC등	48,590	48,010

선재부문	S/W, PC강연선, B/W등	105,010	112,384

합 계	155,086	160,394

- 고려제강별도 재무제표 기준으로 작성함(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위: 톤)

사업부문	품 목	생산가능량	실제생산량	가동율

로프부문	W/R, GAC등	53,000	48,590	91.7%

선재부문	S/W, PC강연선, B/W등	126,960	105,010	82.7%

- 고려제강별도 재무제표 기준으로 작성함 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

(단위: 백만원)

구 분	토 지	건 물	구축물	기계장치	기타유형자산	건설중인자산	사용권자산	합 계

기초 순장부가액	317,578	324,992	9,737	270,061	50,913	8,944	0	982,225

취득	586	1,457	42	4,960	6,311	14,949	490	28,795

대체(*1)	0	3,099	1,354	12,089	1,098	(16,189)	65,081	66,530

처분	(104)	(1,766)	(0)	(530)	(158)	0	0	(2,559)

감가상각비	0	(9,892)	(802)	(48,363)	(18,501)	0	(3,601)	(81,160)

환율변동효과	2,701	14,265	85	11,999	2,589	169	3,199	35,007

손상차손	0	0	0	(2,659)	0	0	0	(2,659)

국고보조금 취득	0	0	0	0	0	0	0	0

기말 순장부가액	320,761	332,154	10,415	247,556	42,251	7,873	65,169	1,026,179

(*1) 당분기초 회계정책변경으로 인하여 사용권자산으로 65,081백만원 및 당분기기 중비유동기타자산에서 구축물 등으로 1,449백만원 대체되었습니다. (2) 설비의 신설·매입 계획 등

(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제62기	제63기

제조	신설	건물,설비	5,702	1,339	3,409	CAPA 및고부가제품증대	-

증설	기계장치	1,770	1,422	1,316	"	-

설비개선	"	9,980	3,880	5,825	"	-

합 계	17,452	6,641	10,550	-	-

당사의 설비 신설 매입 계획은 시장과 당사의 내부상황에 따라 변경될수도 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 62기 3분기	제 61기 3분기

로프	제품상품기타	W/R, GAC등	수 출	467,887	383,794

내 수	48,743	50,655

합 계	516,631	434,449

선재	제품상품기타	S/W, PC강연선,B/W등	수 출	879,831	846,741

내 수	55,845	69,283

합 계	935,676	916,023

기타	제품상품기타	-	수 출	35,634	29,361

내 수	34,022	40,699

합 계	69,656	70,061

합 계	수 출	1,383,352	1,259,897

내 수	138,611	160,636

내부거래제거등	(279,639)	(257,956)

합 계	1,242,324	1,162,577

- 내수 : 연결회사의 국내판매분 나. 판매경로 (1) 수출 : 주문생산판매 (2) 국내 가. 관수 : 입찰계약에 의한 판매 나. 실수요자 : 주문생산판매 다. 도매상 → 실수요자 다. 판매전략 (1) 품질 인증 및 고급화(세계 각기관 및 국가의 품질 인증:ISO 9001, ISO14001, KS, JIS, API, KR, ABS, DNV, LLOUD'S, BV, RINA, G.LOYD, CCS) (2) 품질향상 및 기술개발로 국,내외 신시장 개척 (3) 국,내외 기존고객의 신뢰확보 (4) 고객 서비스 개선 및 강화

6. 수주계약

1) 터키 건국 100주년 기념(2023년 완공 예정) 세계 최장 현수교인 차나칼레대교에 현수교용 메인 케이블와이어 수주.

(단위 : 톤, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

ASW	2018.08.29	2018년 08월~2020년 11월 (28개월)	33,221	59,897	11,930	21,509	21,291	38,388

합 계	33,221	59,897	11,930	21,509	21,291	38,388

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다. (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화,유로화 및 일본 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사 내 회사들은 연결회사 금융부서와 협의하여 외화차입금과 선도거래 등 파생상품을 통해 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 별도의 전담 인원을운용하고 있습니다. 연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.(2) 가격위험 연결회사는 연결재무상태표상 매도가능 또는 당기손익인식자산으로 분류되는 연결회사 보유 금융상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융상품의 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 수행하고 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수, NIKKEI 주가지수 중 하나에 속해 있습니다. (3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 연결회사의 현금흐름 이자율 위험은 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 매도가능증권으로 분류된 고정이자부 금융자산으로 인하여 연결회사는 공정가치 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 회사는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황 보고기간말 현재 파생금융자산 및 부채는 모두 공정가치 측정 금융자산 및 부채로 분류되었습니다. 또한, 보고기간말 현재 관련 신용위험의 최대 노출금액은 보고기간말 파생상품의 장부가액입니다. 가.보고기간말 현재 파생금융자산 및 부채의 상세내역

(단위: 백만원)

거래목적	파생상품 종류	계약통화	계약금액	약정환율(*)	2019년 3분기

매도	매입	자산	부채

-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-

(*) 계약금액을 기초로 가중평균환율을 사용하였습니다.

나.당기와 전기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

파생상품 종류	2019년 3분기	2018년 3분기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

통화선도	-	-	-	-

9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 고려제강 중앙기술연구소는 1990년 3월 과학기술처로부터 기업부설 연구소로 인가를 받은 국내 유일의 고탄소강선 제조기술의 전문연구소이며, 1998년도에는 부산시에서 포항시로 이전하면서 더욱 더 총체적이고, 효율적인 Pilot 연구설비와 보다 다각적이고, 정밀한 분석장비를 대폭 증가시켰습니다. 특히 Pilot 연구설비는 강선제조기술에 관련되는 모든 설비를 보유하고 있으며, 모든 연구는 Pilot 설비 중심으로 수행되어지고 있어 실제 적용의 시행착오를 최소화하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 현재 연구소 주변의 철강 관련 회사와 연구소, 대학교들과의 긴밀한 협조체제를유지하여 기술정보 교환과 공동연구를 통해 효율적인 연구업무를 수행하고 있습니다.

다. 연구개발 비용(단위 : 백만원)

과 목	제62기 3분기	제61기	제60기	비 고

원 재 료 비	555	777	1,113	-

인 건 비	2,251	2,313	2,935	-

감 가 상 각 비	196	6	463	-

위 탁 용 역 비	322	493	758	-

기 타	1,758	2,403	(2,692)	-

연구개발비용 계	5,081	5,992	2,577	-

회계처리	판매비와 관리비	5,081	5,992	6,548	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	(1,436)	(3,971)	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.41%	0.35%	0.17%	-

라. 연구개발 실적

구 분	연구과제	연구결과 및 기대효과

내부연구	OT강선	강선의 최고품질인 엔진벨브용 OT강선을 개발하여 고급승용차등에 공급

A.S.W	현수교에 사용되는 메인 케이블용 고강도 A.S.W를 개발하여 국내외 현수교에 공급

UNBONDED PC STRAND	사장교에 사용되는 UNBONDED PC STRAND 개발하여 국내외 사장교 공급

고강도 와이어로프	고강도 극태물 와이어로프 제조설계 개발

INVAR WIRE	고압송전선 보강용 INVAR WIRE 개발하여 송전저항 극소화

저수소강선	광통신 케이블 보강용 저수소강선 개발

초전도선재	핵융합로용 초전도선재 개발

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책 ※ 해당 사항 없음. 나. 사업과 관련된 지적재산권 현황

구 분	취득일자	등록일자	내 용	비 고

특허	13.09.05	15.10.27	응력부식특성이 우수한 니켈도금 고강도 PC강선과 PC강연선의 제조방법 및
이를 이용해 제조된 PC강선 및 PC 강연선	-

특허	15.04.28	15.08.13	수소지연파괴 저항성이 우수한 고강도 피씨강연선 및 그 제조방법	-

특허	10.05.17	14.08.21	Hybrid rope 및 그 제조방법	-

특허	12.10.09	14.07.10	도금 강연선 및 그 제조방법	-

특허	12.07.04	13.12.10	스프링용 니켈-구리 도금 고탄소강선 및 그 제조 방법	-

※ 고려제강 기준 특허등록 기재 다. 법규,정부규제에 관한 사항 ※ 해당 사항 없음. 라. 환경 관련 사항 당사는 와이어 로프 및 선재를 제조하는 업체로 제품 생산 과정에서 폐수 및 유해화학물질 등 환경오염 물질이 배출될 수 있습니다. 제품생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기오염방지시설, 수질오염방지시설, 폐기물처리시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다. 그리고 당사는 '저탄소 녹색성장 기본법' 제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제44조와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다.

(녹색기술 인증관련 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 6. 녹색경영 부분을 참고하십시오.)