동성제약 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다. 동 예측정보는 미래의 경영상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한 가정들은 향후 경영상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있어 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측정보에 대해 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영한 예측정보에 대한 기재사항을 정정하여 공시할 의무는 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것으로, 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 기재할 의무가 없음을 유의하기기 바랍니다.

2.개요 2020년은 예상치 못했던 코로나19 펜데믹으로 세계경제의 불확실성이 극심했던 한 해였습니다. 저희는 이러한 상황 하에서 신제품 출시 및 유통망 확보 노력 등으로 매출액은 전년대비 소폭 증가한 877억원을 기록 하였으며, 직전 회계기간 75억을 기록하였던 영업손실도 36억으로 감소하는 등의 성과가 있었습니다. 전 세계적으로 코로나19로 인한 경제침체가 언제까지 지속될지 모르는 불확실한 상황에서 당사는 꾸준한 매출을 기록하고 있는 기존 제품판매 채널 외에 온라인판매 등 다양한 유통채널을 확보하여 대응할 계획입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사의 지난 3사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	영 업 실 적	증 가 율 (%)

2020년	2019년	2018년	2020년	2019년

매 출 액	87,799,927	86,536,755	91,912,685	1.5	-5.8

매출원가	53,650,704	53,460,248	56,718,177	0.4	-5.7

매출총이익	34,149,223	33,076,507	35,194,508	3.2	-6.0

판매비와관리비	37,819,996	40,608,264	37,001,766	-6.9	9.7

영업이익(손실)	(3,670,773)	(7,531,757)	(1,807,258)	51.3	-316.8

기타수익	836,883	930,014	552,931	-10.0	68.2

기타비용	620,632	335,291	487,554	85.1	-31.2

금융수익	2,172,379	2,669,164	3,335,369	-18.6	-20.0

금융비용	9,523,742	4,497,675	8,286,567	111.7	-45.7

법인세비용차감전순이익(손실)	(10,805,885)	(8,765,545)	(6,693,079)	-23.3	-31.0

법인세비용	3,273,253	(380,341)	(948,521)	960.6	59.9

당기순이익(손실)	(14,079,138)	(8,385,204)	(5,744,558)	-67.9	-46.0

총포괄손익(손실)	(13,779,723)	(8,273,122)	(6,786,262)	-66.6	-21.9

매출액은 전기 대비 1.5% 증가하였고 판관비를 6.9% 절감하여 영업손실의 폭이 지난해보다 51.3% 개선되었으나 여전히 영업손실을 기록하고 있어 개선이 필요합니다. 당사의 아산공장 KGMP시설등 개선작업이 완료단계에 있고 더 나은 수익구조를 얻기위한 노력도 진행하고 있으므로 65기에는 수익구조가 개선될 것으로 예측하고 있습니다. 지난해 코로나 19로 인한 불안심리로 인한 주가폭락등의 원인으로 파생상품관련 비용이 63기 대비 48억 증가하여 전체 금융비용이 전기대비 111% 증가하였습니다. 또한 장기간 적자로 인하여 이연법인세의 실현가능성 검토로 인한 추가 법인세 계상액등으로 인하여 당기손익이 지난해 대비 67.9% 감소하였으나 이는 일시적인 비용들 이므로 수익구조 개선 노력을 통한 영업이익의 확보가 우선적인 과제라 할 수 있을것 입니다.

4.유동성 현황 (단위:천원, %)

구 분	제64기	제63기	제62기

금액	증감율	금액	증감율	금액

자산총액	125,718,175	-4.6	131,730,493	-6.0	140,196,083

부채총계	70,770,129	14.8	61,632,136	-25.5	82,711,668

자본총계	54,948,045	-21.6	70,098,357	21.9	57,484,415

경 영 지 표	당 기	전기

부채 비율	129%	88%

유동 비율	149%	196%

유동부채 내 기타금융부채 중 파 생상품부채의 93억 증가로 부채비율 및 유동비율이 전기대비 악화되는 효과를 가져왔으나 이는 일시적인 현상일 뿐, 실제 당사의 유동성이나 채무상환 압박이 증가했다고 볼 수는 없을것입니다. 꾸준히 장기채권 및 부실채권에 대한 관리를 강화하고 있고, 당사가 발행한 제 31회 전환사채(CB)는 보고서 작성일 현재 98% 주식전환 및 상환완료된 상황이므로 앞으로 재무구조는 더 나아질 것이라 전망합니다.

5 . 자금조달 5-1. 당기 자금조달 원천은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금융기관	24,573	27,613	27,518	24,668

전환사채발행	3,655	-	1,790	1,865	-

총 계	28,228	27,613	29,308	26,533	-

5-2.당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

기업은행	운전자금	2.07~2.77	2.70~3.26	1,790,000	1,640,000

기업은행	시설자금	2.34~2.60	3.07~3.13	3,877,600	1,777,600

우리은행	운전자금	2.48	3.54	2,546,229	4,644,164

하나은행	운전자금	3.68~4.44	4.34~5.06	3,200,000	4,000,000

합계	11,413,829	12,061,764

(*) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

5-3. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

기업은행	운전자금	1.95~2.75	2.73~3.44	9,782,000	10,098,000

기업은행	시설자금	3.34	3.34	1,840,000	440,000

우리은행	시설자금	1.95~3.40	1.95~3.40	1,631,940	1,973,500

합계	13,253,940	12,511,500

유동성대체	(925,970)	(657,560)

장기차입금	12,327,970	11,853,940

(*) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

5-4. 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금액	비고

2021.01.01~2021.12.31	925,970

2022.01.01~2022.12.31	9,706,020

2023.01.01~2023.12.31	2,139,640

2024.01.01~2024.12.31	284,260

2025.01.01~2025.12.31	134,050

5년이후	64,000

합계	13,253,940

5-5. 전환사채.

당사는 2018년 4월 16일에 제31회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내역

권면총액	24,000 백만원

만기	2023년 4월 16일(5년)

표면금리	0%

만기보장수익율	0%

보유자 주식전환권(conversion option)	21,979원/1주

전환청구기간	2019년 4월 16일 ~ 2023년 3월 16일

전환(100% 전환비율)사채 발행 후 매 1개월에 전환가격 조정 후 재산정

보유자 조기상환청구권(put option)	발행일부터 2년후 매 3개월 단위로 액면 100% 조기 상환청구권 부여

발행자 매수청구권(call option)	사채발행일 12개월이후 매 3개월에 연 2%(3개월 복리)의 이율을 적용하여 사채를 중도 상환할 수 있는 권리보유

(*)전환가액 변동사항당사 발행 주식의 주가하락으로 인하여 제31회 전환사채의 주식전환권이 1주당 최초21,979원에서2018년 5월 16일 17,400원, 2018년 6월 16일 17,269원, 2019년 1월 16일 15,481원, 2020년 2월 16일 15,385원으로 조정되었습니다.

당사는 상기 전환사채를 복수의 내재파생상품이 포함된 복합금융상품으로 판단하고 있습니다. 이에 풋옵션은 주계약과 밀접하게 관련되어 있다고 보아 주계약의 장부금액에 포함하여 상각후원가로 평가하였으며, 보유자 주식전환권과 발행자 매수청구권(콜옵션)은 내재파상상품으로 보아 주계약과 분리하여 금융부채 및 금융자산으로 각각 분류하고 공정가액으로 평가하였습니다. 다만, 확정금액의 현금 등 금융자산을 대가로 확정수량의 지분상품을 인도하는 조건을 충족하는 시점에서 지분상품으로 분류하고 주식 전환권 상당액은 기타자본잉여금으로 처리하고 있습니다. 6.부외거래 공시서류작성기준일 현재 연결실체의 별도 부외거래에 대한 사항은 없습니다.