동성제약 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다. 동 예측정보는 미래의 경영상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한 가정들은 향후 경영상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있어 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측정보에 대해 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영한 예측정보에 대한 기재사항을 정정하여 공시할 의무는 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것으로, 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 기재할 의무가 없음을 유의하기기 바랍니다.

2.개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 정부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경여활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 당사의 지난 3사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	영 업 실 적	증 가 율 (%)

2018년	2017년	2016년	2018년	2017년

매 출 액	91,912,685	82,385,233	79,720,855	11.6	3.3

매출원가	56,718,177	46,281,590	42,624,900	22.6	8.6

매출총이익	35,194,508	36,103,643	37,095,955	-2.5	-2.7

판매비와관리비	37,001,766	35,148,510	39,385,573	5.3	-10.7

영업이익	(1,807,258)	955,133	(2,289,618)	적자전환	흑자전환

기타수익	552,931	487,609	1,157,381	-57.8	-57.8

기타비용	487,554	149,431	358,450	2.26	-58.3

금융수익	3,335,369	566,025	2,115,740	4.9	-73.2

금융비용	8,286,567	2,425,589	3,168,106	2.4	-23.4

법인세비용차감전순이익	(6,693,079)	(566,253)	(2,543,053)	-10.8	-77.7

법인세비용	(948,521)	(367,989)	(882,610)	-1.3	-58.3

당기순이익	(5,744,558)	(198,264)	(1,660,443)	-27.9	-88.1

기타포괄손익	(1,041,704)	26,351	(454,137)	적자전환	흑자전환

총포괄손익	(6,786,262)	(171,913)	(2,114,580)	-38.5	-91.8

당사의 당기 매출은 전년동기 대비하여 미중 무역 전쟁으로 인한 세계적 수요둔화, 국내외 경기 침체로 많은 어려움 속에서 적극적인 경영전략실천으로 11% 증가한 919억원을 기록하였으나 , 일시적 해외시장 개척비용 및 연구 개발비 등의 증가로 영업손실 18억원, 당시 순손실 57억을 기록하였습니다.

4.유동성 현황 (단위:천원, %)

구 분	제62기	제61기	제60기

금액	증감율	금액	증감율	금액

자산총액	140,196,083	12.8	124,184,875	-1.0	125,386,412

부채총계	82,711,668	38.1	59,914,198	-14.1	69,765,805

자본총계	57,484,415	-13.6	64,270,677	15.5	55,620,607

경 영 지 표	당 (62) 기	전 (61) 기

부채 비율	143%	93%

유동 비율	186%	203%

유동비율 및 부채비율 전환사채 발행으로 인한 부채의 증가로 부채비율 50% 증가하였으며, 차입금 상환등으로 유동비율 17% 감소 하였습니다. 재무구조 개선 및 재무안전성과 지속적인 유동성 확보에 노력하고 있습니다. -제62기 당사의 자산총계는 전년대비 16,011백만원(12.9%) 증가한 140,196백만원입니다. 유동자산은 전기대비 (17.8%)증가하였고, 비유동자산은 (5.5%)증가되었습니다.기타의 금융자산의 증가로 인한 유동자산의 증가를 보였으며, 전환사채 발행으로 부채 비율은 전기 대비 50% 증가를 하였습니다.

5 . 자금조달 5-1. 당사의 자금조달 원천은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금융기관	31,224	17,670	25,413	23,481

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

전환사채발행	240,000	-	240,000	-

총 계	31,224	257,670	25,413	263,481	-

5-2.당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

기업은행	운전자금	3.14	2.68	700,000	700,000

기업은행	시설자금	3.35	3.62	1,001,600	1,001,600

우리은행	운전자금	3.78	3.73~5.32	3,200,833	12,298,258

KEB하나은행	운전자금	4.39~4.99	3.87~4.39	4,800,000	4,800,000

합계	9,702,433	18,799,858

(*) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

5-3. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

기업은행	운전자금	3.00~3.46	2.75~3.23	10,881,000	9,504,000

기업은행	시설자금	3.22~3.46	3.03~3.23	1,234,000	1,036,000

우리은행	운전자금	2.50~3.40	2.50~3.40	460,100	777,260

우리은행	시설자금	1.95~3.40	3.00~3.40	1,203,760	1,106,760

합계	13,778,860	12,424,020

유동성대체	(-)10,607,360	(-)383,160

장기차입금	3,171,500	12,040,860

(*) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

5-4. 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금액	비고

2019년	10,607,360

2020년	657,560

2021년	740,910

2022년	734,380

2023년	593,000

5년이후	445,650

합계	13,778,860

5-5. 전환사채.

당사는 2018년 4월 16일에 제31회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내역

권면총액	24,000 백만원

만기	2023년 4월 16일(5년)

표면금리	0%

만기보장수익율	0%

보유자 주식전환권(conversion option)	21,979원/1주

전환청구기간	2019년 4월 16일 ~ 2023년 3월 16일

전환(100% 전환비율)사채 발행 후 매 1개월에 전환가격 조정 후 재산정

보유자 조기상환청구권(put option)	발행일부터 2년후 매 3개월 단위로 액면 100% 조기 상환청구권 부여

발행자 매수청구권(call option)	사채발행일 12개월이후 매 3개월에 연 2%(3개월 복리)의 이율을 적용하여 사채를 중도 상환할 수 있는 권리보유

(*)전환가액 변동사항당사 발행 주식의 주가하락으로 인하여 제31회 전환사채의 주식전환권이 1주당 최초21,979원에서2018년 5월 16일 17,400원, 2018년 6월 16일 17,269원, 2019년 1월 16일 15,481원으로 조정되었습니다.

당사는 상기 전환사채를 복수의 내재파생상품이 포함된 복합금융상품으로 판단하고 있습니다. 이에 풋옵션은 주계약과 밀접하게 관련되어 있다고 보아 주계약의 장부금액에 포함하여 상각후원가로 평가하였으며, 보유자 주식전환권과 발행자 매수청구권(콜옵션)은 내재파생상품으로 보아 주계약과 분리하여 금융부채 및 금융자산으로 각각 분류하고 공정가액으로 평가하였습니다. 다만, 확정금액의 현금 등 금융자산을 대가로 확정수량의 지분상품을 인도하는 조건을 충족하는 시점에서 지분상품으로 분류하고 주식 전환권 상당액은 기타자본잉여금으로 처리하고 있습니다. 6.부외거래공시서류작성기준일 현재 연결실체의 별도 부외거래에 대한 사항은 없습니다.