동성제약 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부분에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사는 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험관리시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험관리당사는 상품 수입등과 관련하여 주로 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당반기	전반기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD 외	598,221	(598,221)	800,465	(800,465)

(*) 당사는 당반기 및 전반기에 202,539천원 및 144,526천원의 외화환산이익과 전반기에 13,835천원의 외화환산손실을 포괄손익계산서에 각각 계상하였습니다.

② 이자율위험관리당사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 인한 당사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당반기	전반기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세차감전순이익	(102,342)	102,342	(100,746)	100,746

(2) 유동성위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액	합계

1년 이내	1년 ~ 5년	5년초과

매입채무및기타채무	9,747,407	-	-	9,747,407

단기차입금	11,124,943	-	-	11,124,943

리스부채(유동)	42,388	-	-	42,388

장기차입금	9,782,400	2,974,770	-	12,757,170

리스부채(비유동)	-	8,335	-	8,335

기타금융부채(유동)	4,235,086	-	-	4,235,086

기타금융부채(비유동)	-	4,534,000	-	4,534,000

전환사채	464,970	-	-	464,970

합계	35,397,194	7,517,105	-	42,914,299

전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액	합계

1년 이내	1년 ~ 5년	5년초과

매입채무및기타채무	10,658,501	-	-	10,658,501

단기차입금	11,413,829	-	-	11,413,829

리스부채(유동)	48,986	-	-	48,986

장기차입금	925,970	12,263,970	64,000	13,253,940

리스부채(비유동)	-	21,157	-	21,157

기타금융부채(유동)	18,004,351	-	-	18,004,351

기타금융부채(비유동)	-	4,534,000	-	4,534,000

전환사채	1,864,970	-	-	1,864,970

합계	42,916,607	16,819,127	64,000	59,799,734

(3) 신용위험관리당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 한편,금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금액

당반기	전기

현금및현금성자산	2,278,663	14,352,108

매출채권및기타채권	29,777,988	26,517,274

기타금융자산(유동)	3,164,057	9,263,212

기타금융자산(비유동)	617,131	522,213

합계	35,837,839	50,654,807

한편, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.

나. 파생상품등 거래현황

당반기말과 전기말 현재 당사의 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	내용	당반기	전기	비고

파생상품자산	주가지수 옵션거래	7,950	177,250	-

복합금융상품	-	-	주석14 참조

합계	7,950	177,250	-

파생상품부채	주가지수 옵션거래	702,487	14,862,012	-

복합금융상품	14,955	236,855	주석14 참조

합계	717,442	15,098,867	-

당반기말과 전기말 현재 주가지수 옵션거래에 따른 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	종목	내용	계약금액	장부금액	평가이익	평가손실

당반기	KOSPI 200옵션	옵션 매수	47,586	7,950	-	(39,638)

옵션 매도	743,175	702,488	54,962	(14,275)

합계	54,962	(53,913)

전기	KOSPI 200옵션	옵션매수	66,652	177,250	136,100	(25,502)

옵션매도	14,507,975	14,862,012	652,745	(1,006,782)

합계	788,845	(1,032,284)

(*) 한편, 당반기말과 전기말 현재 상기의 주가지수옵션거래와 관련하여 해당 증권사에 수탁된 자기주식이 담보로 제공되어 있습니다.