동성제약 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다. 동 예측정보는 미래의 경영상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한 가정들은 향후 경영상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있어 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측정보에 대해 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영한 예측정보에 대한 기재사항을 정정하여 공시할 의무는 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것으로, 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 기재할 의무가 없음을 유의하기기 바랍니다.

2.경영성과 및 영업실적 당사의 지난 3사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	영 업 실 적	증 가 율 (%)

2016년	2015년	2014년	2016년	2015년

매 출 액	79,720,855	74,660,371	73,157,942	6.7	2.1

매출원가	42,624,900	38,182,432	37,893,893	11.6	0.7

매출총이익	37,095,955	36,477,939	35,264,049	1.7	3.4

판매비와관리비	39,385,573	35,281,041	37,094,835	1.2	-4.8

영업이익	(2,289,618)	1,196,898	(1,830,786)	적자전환	흑자전환

기타수익	1,157,381	799,195	760,374	44.8	5.1

기타비용	358,450	324,804	1,882,172	10.4	-82.1

금융수익	2,115,740	1,139,663	1,754,858	85.6	-35.1

금융비용	3,168,106	2,066,872	1,797,532	53.3	14.9

법인세비용차감전순이익	(2,543,053)	744,080	(2,995,258)	적자전환	흑자전환

법인세비용	(882,610)	289,242	7,951,692	-305.1	-96.3

당기순이익	(1,660,443)	454,838	(10,946,950)	적자전환	흑자전환

기타포괄손익	(454,137)	180,891	(226,242)	적자전환	흑자전환

총포괄손익	(2,114,580)	635,729	(11,173,192)	적자전환	흑자전환

당사의 당기 매출은 전년동기 대비하여 국내외의 불안정한 경제상황 속에서 제품개발을 통한 유통확대완 사업다각화 등 매출 증대 노력으로 약6% 증가한 797억원을 기록하였으며 , 미래인적 투자와 비효율적 자산 정리로 경비 증가로 인한 영업손실22억과 당기순손실 16억으로 적자전환 하였습니다.

3. 재무상태 (단위:천원, %)

구 분	제60기	제59기	제58기

금액	증감율	금액	증감율	금액

자산총액	125,386,412	1.0	124,116,093	-7.5	134,264,134

부채총계	69,765,805	5.1	66,380,906	-15.6	78,658,916

자본총계	55,620,607	-3.7	57,735,187	3.8	55,605,218

경 영 지 표	당 (60) 기	전 (59) 기

부채 비율	125%	114%

유동 비율	200%	145%

유동비율 및 부채비율 전환사채 발해으로 인한 부채비율 11% 증가 및 재고자산 증가로 유동비율 55% 증가 하였습니다. 재무구조 개선 및 재무안전성과 지속적인 유동성 확보에 노력하고 있습니다.

4. 자금조달 당사의 자금조달 원천은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금융기관	39,485	30,365	37,660	32,190

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

전환사채발행	-	10,000	-	10,000	-

총 계	39,485	40,365	37,660	42,190	-

4-1. 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 천JPY)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

중소기업은행	운전자금	2.64	2.11~3.20	700,000	9,940,000

신한은행	운전자금	-	3.7	-	2,700,000

우리은행	운전자금	3.20~4.04	3.26~3.61	12,302,727	11,999,713

KEB하나은행	운전자금	3.58~3.93	3.90	3,300,000	4,500,000

국민은행	운전자금	5.41	3.74	2,700,000	3,000,000

KEB하나은행	운전자금	-	3.04~3.92	-	2,500,000

운전자금(외화)	-	2.93	-	1,458,015

-	(JPY 150,000)

합계	19,002,727	36,097,728

-	(JPY 150,000)

(*) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

4-2. 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	이자율(%)	금액

당기	전기	당기	전기

중소기업은행	운전자금	2.60~3.49	2.73~3.49	9,916,970	1,176,810

시설자금	3.01	-	970,000	-

우리은행	운전자금	2.50~3.47	2.50~3.57	1,245,600	1,979,600

시설자금	3.0~3.4	3.4	1,055,000	231,000

합계	13,187,570	3,387,410

유동성대체	(-)1,093,550	(-)1,365,840

장기차입금	12,094,020	2,021,570

(*) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 당사의 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사가 지급보증을 제공하고 있습니다.

4-3. 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환연도	금액	비고

2017.01.01~2017.12.31	1,093,550

2018.01.01~2018.12.31	317,160

2019.01.01~2019.12.31	10,541,360

2020.01.01~2020.12.31	341,560

2021.01.01~2021.12.31	341,560

5년이후	552,380

합계	13,187,570

4-4. 당사는 2017년 7월 12일에 제30회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.- 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내역

권면총액	10,000 백만원

만기	2021년 7월 12일(5년)

표면금리	0%

만기보장수익율	0%

보유자 주식전환권(conversion option)	6,073원/1주

전환청구기간	2017년7월12일~2021년6월12일

전환(100% 전환비율)사채 발행 후 매 3개월에 전환가격 조정 후 재산정

보유자 조기상환청구권(put option)	발행일부터 2년후 매 3개월 단위로 액면 100% 조기 상환청구권 부여

발행자 매수청구권(call option)	사채발행일 12개월이후 매 3개월에 연 4%(3개월 복리)의 이율을 적용하여 사채를 중도 상환할 수 있는 권리보유

(*)전환가액 변동사항당사 발행 주식의 주가하락으로 인하여 제30회 전환사채의 주식전환권이 1주당 최초 6,073원에서 2016년 10월 12일 4,977원, 2017년 1월12일 4,252원으로 조정되었습니다.

당사는 상기 전환사채를 복수의 내재파생상품이 포함된 복합금융상품으로 판단하고 있습니다. 이에 풋옵션은 주계약과 밀접하게 관련되어 있다고 보아 주계약의 장부금액에 포함하여 상각후원가로 평가하였으며, 보유자 주식전환권과 발행자 매수청구권(콜옵션)은 내재파상상품으로 보아 주계약과 분리하여 금융자산 및 금융부채로 각각 분류하고 공정가액으로 평가하였습니다.