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경농 분기보고서 (2022.03)
분 기 보 고 서

(제 66 기)

사업연도 2022년 01월 01일 부터
2022년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2022년 05월 16 일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : (주)경농
대 표 이 사 : 이병만, 이용진
본 점 소 재 지 : 서울특별시 서초구 효령로 77길 28 동오빌딩
(전 화)02-3488-5800
(홈페이지) http://knco.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책)재무본부장 (성 명) 조동연
(전 화)02-3488-5855
목 차

【 대표이사 등의 확인 】 ----------------------- 1
I. 회사의 개요 ----------------------- 2
II. 사업의 내용 ----------------------- 11
III. 재무에 관한 사항 ----------------------- 35
1. 요약재무정보 ----------------------- 35
2. 연결재무제표 ----------------------- 39
3. 연결재무제표 주석 ----------------------- 45
4. 재무제표 ----------------------- 114
5. 재무제표 주석 ----------------------- 119
6. 배당에 관한 사항 ----------------------- 183
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 ----------------------- 185
8. 기타 재무에 관한 사항 ----------------------- 187
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ----------------------- 195
V. 회계감사인의 감사의견 등 ----------------------- 196
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 ----------------------- 198
VII. 주주에 관한 사항 ----------------------- 204
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 ----------------------- 208
IX. 계열회사 등에 관한 사항 ----------------------- 212
X. 대주주 등과의 거래내용 ----------------------- 214
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ----------------------- 215
XII. 상세표 ----------------------- 220
【 전문가의 확인 】 ----------------------- 222
1. 회사의 개요

가.연결대상 종속회사 개황연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	1	-	-	1	1

비상장	3	-	1	2	-

합계	4	-	1	3	-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

-	-

연결제외	(주)동오라이프사이언스	2022년 3월 29일 부로 청산완료

-	-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭 회사의 명칭은『주식회사 경농』이며, 영문으로는『KYUNG NONG Corporation』으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는『(주)경농』으로 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 회사는 농약관리법에 근거하여 농약의 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1957년 7월 12일 설립되어, 공시서류 작성기준일 현재 제66기 회계연도를 맞고 있습니다. 또한 당사의 주식은 1977년 6월 25일 한국거래소가 운영하는 유가증권시장에 상장되어, 매매되고 있습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 : 서울특별시 서초구 효령로77길 28 동오빌딩전화번호 : 02-3488-5800홈페이지 : http://www.knco.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	해당

※ 당사는 보고서 작성기준일 현재 「중견기업 성장촉진및 경쟁력강화에 관한 특별법」 제2조 제1호에 의한 중견기업입니다. 바. 주요사업의 내용 회사는 농약의 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 2011년부터 회사가 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사가 영위하는 사업으로는 비료의 제조 및 판매, 농업용 기계 및 장비의 판매, 도소매업 등이 있습니다. 주요 거래처인 농협은 전체매출액의 29.37 % 를 차지하고 있습니다. 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 사. 계열회사에 관한 사항 회사는 2022년 03월 31일 현재 '동오그룹'에 소속되어 있으며, 동오그룹은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다. 주요 계열회사로는 비료의 제조 및 판매를 주된 사업으로 하는 (주)조비가 있으며 공시서류 작성기준일 현재 한국거래소에 상장이 되어 있습니다. 당사가 보유한 지분율은 54.56% 입니다. 비상장 계열회사로는 글로벌아그로(주), (주)탑프레쉬가 있습니다.

아. 신용평가에 관한 사항 회사의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일	평가대상 유가증권	평가대상유가증권의 신용등급	평가회사	평가구분

2021.06.08	기업어음	A1	한국기업평가	본평가

2021.06.08	기업어음	A1	NICE신용평가	본평가

※ 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미 -한국기업평가

등급체계	신용등급의 정의

A1	단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2	단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3	단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B	최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C	단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D	현재 채무불이행 상태에 있다.

-NICE 신용평가

등급체계	신용등급의 정의

A1	적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2	적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3	적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B	적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C	적기상환능력이 의문시됨.

D	지급불능상태임.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

유가증권시장	1977.06.25	해당사항없음	해당사항없음
2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2013. 08 : 본사 신축에 따른 본점소재지 변경 (서울 서초구 서초동 1337-4 → 서울 서초구 강남대로 39길 15-10)2015. 07 : 본사 신축 완료에 따른 본점소재지 변경 (서울 서초구 강남대로 39길 15-10 → 서울 서초구 효령로 77길 28)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2017.03.24	정기주총	-	홍성기상근감사	-

2018.03.23	정기주총	이용진사내이사	이병만대표이사	이병일사내이사

2019.03.29	정기주총	-	이승연사내이사허근도사외이사	-

2020.03.23	정기주총	민승규사외이사	-	허근도사외이사

2021.03.30	정기주총	김동락상근감사	이병만대표이사이용진대표이사	홍성기상근감사

2022.03.30	정기주총	-	이승연사내이사	-

다. 최대주주의 변동 -해당사항 없음 라. 상호의 변경 -해당사항 없음 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 -해당사항 없음 바 . 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 2021년 10월 25일 이사회 개최로 동오시드(주)와 합병 결정을 한 바 있으며, 100% 지분의 무증자, 소규모 흡수합병으로 진행되어 보고서 제출일 현재 합병 및 등기가 완료 되었습니다. 자세한 사항은 2021년 11월 09일 금융감독원에 제출한 주요사항 보고서 및 2021년 12월 30일 제출한 합병등 종료보고서를 참조하시길 바랍니다.자세한 내용은 동 공시서류의 『 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』을 참조하시기 바랍니다. 사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용[(주)경농]2012. 10 : (주)조비 주식 565,000주 취득(지분율 19.15% → 55.21%)2012. 11 : (주)조비 주식 941,956주 취득(지분율 55.21% → 70.67%)2013. 05 : (주)조비 유상증자 출자(150억/1,369,863주)(지분율 70.67% → 80.90%)2014. 04 : 동오시드(주) 설립 출자(75억/1,495,200주)(지분율 85.90%)2014. 11 : 자기주식 처분 결정(우리사주조합에 할인매각 252,800주)2014. 12 : 자기주식취득 신탁계약 해지 결정(자사주펀드 계약해지 10억)2015. 03 : 동오육묘(주) 유상증자 출자(41억/820,000주)(지분율 43.16%)2015. 04 : (주)조비 전환사채 5,000,000,000원 매입2016 .04 : 전자단기사채 20,000,000,000원 발행(신한은행)2017. 11 : (주)조비 전환사채 전환 (50억/434,707주)(지분율 72.34% → 71.59%) 2018. 09 : (주)조비 주식 매각 (85억/259,600주)(지분율 71.59% → 64.56%) 2021. 08 : (주)조비 주식 매각 (157억/519,223주)(지분율 64.56% → 54.56%)2021. 12 : 동오시드(주) 주식 취득(20억/1,324,600주)(지분율 63.6% → 100%)2021. 12 : 동오시드(주) 소규모 흡수합병(존속법인: (주) 경농) 2022. 03 : (주)동오라이프사이언스 청산 [(주)조비]

2017. 01 : 농협경제지주 주식회사 36,753,074,500원(VAT제외) 공급계약 체결 2017. 03 : 전환권행사 전환사채 15,000백만원 중 2017년 3월 중 2회에 걸쳐 150백만원 전환청구

증가 주식수 : 12,345주 증가 자본금액 : 61,725,000원 2017. 04 : 전환권행사 전환사채 15,000백만원 중 2017년 4월 중 2회에 걸쳐 350백만원 전환청구 증가 주식수 : 28,805주 증가 자본금액 : 144,025,000원 2017. 05 : 전환권행사 전환사채 15,000백만원 중 2017년 5월 중 8회에 걸쳐 2,150백만원 전환청구 증가 주식수 : 176,947주 증가 자본금액 : 884,735,000원 2017. 10 : 제26회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 전환가액 조정 조정전 가액 : 12,150원 조정후 가액 : 11,502원 2017. 11 : 전환권행사 전환사채 15,000백만원 중 2017년 11월 27일 5,000백만원 전환청구 증가 주식수 : 434,707주 증가 자본금액 : 2,173,535,000원 2018. 01 : 농협경제지주 주식회사 34,662,927,000원(VAT제외) 공급계약 체결 2018. 03 : 전환권행사 전환사채 15,000백만원 중 2018년 3월 중 3회에 걸쳐 1,700백만원 전환청구 증가 주식수 : 147,798주 증가 자본금액 : 738,990,000원 2019. 01 : 농협경제지주 주식회사 47,892,223,000원(VAT제외) 공급계약 체결 2020. 01 : 농협경제지주 주식회사 57,584,350,500원(VAT제외) 공급계약 체결 2021. 01 : 농협경제지주 주식회사 58,756,615,000원(VAT제외) 공급계약 체결 2022. 01 : 농협경제지주 주식회사 118,591,644,500원(VAT제외) 공급계약 체결
3. 자본금 변동사항

가.자본금 변동추이(단위 : 원, 주)

종류	구분	당분기말	65기(2021년말)	64기(2020년말)

보통주	발행주식총수	19,522,575	19,522,575	21,691,750

액면금액	500	500	500

자본금	10,845,875,000	10,845,875,000	10,845,875,000

우선주	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

합계	자본금	10,845,875,000	10,845,875,000	10,845,875,000

당사는 전기 중 자기주식 2,169,175주를 이익소각함에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액 간에 1,084,588천원의 차이가 발생합니 다.
4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2022.03.31 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	40,000,000	-	40,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	21,691,750	-	21,691,750	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	2,169,175	-	2,169,175	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	2,169,175	-	2,169,175	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	19,522,575	-	19,522,575	-

Ⅴ. 자기주식수	1,657,925	-	1,657,925	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	17,864,650	-	17,864,650	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2022.03.31 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	1,657,925	-	-	-	1,657,925	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	1,657,925	-	-	-	1,657,925	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	1,657,925	-	-	-	1,657,925	-

우선주	-	-	-	-	-	-
5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유

2019년 03월 28일	제 62기 정기주주총회	사업목적 변경	사업다각화

2021년 03월 30일	제 64기 정기주주총회	상법개정에 따른 개정	개정 상법 반영

2022년 03월 30일	제 65기 정기주주총회	사업목적 변경	자회사 동오시드 합병에 따른 사업목적 추가 및 사업 다각화
1. 사업의 개요

[경농] 지배회사인 (주)경농은 1957년 설립이래 우수한 작물보호제제품을 생산ㆍ공급함으로써 국가의 식량자급률을 높임과 동시에 농가의 소득증대에 기여해 왔습니다. 주요 생산품인 작물보호제는 제 66기 당분기말 별도기준 100,346백만원의 매출(전체 매출액 대비 97.64%) 을 기록하였습니다 . 주요 제품의 가격변동 추이는 미비한 수준이며, 주요 제품의 판매단가는 18,500원/병(봉)입니다 . 또한, 주요 원재료인 MANCOZEB의 가격은 USD 5.30/KG입니다. 기타 자세한 사 항은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다. 회사의 주요 생산시설은 대구공장이며, 제 66기 1분기 기준 생산능력은 10,810TON이며, 4,680TON의 생산실적(평균 가동률 100%) 을 보입니다 . 연결기준 회사의 주요 제품 품목은 작물보호제, 비료, 관수 등으로 구성되어 있으며, 당분기 매출액은 147,710백만원으로 전기 대비 37,531백만원 증가하였습니다. (전분기 매출액 110,179만원) 매출실적 요약 내용은 하기와 같습니다. ※ 매출실적 요약 표 (연결기준)

(단위 : 백만원)

구분	제66기 당분기

작물보호제	100,355

비료	43,552

관수	1,029

곤충	943

기타	1,831

소계	147,710

회사의 연구개발 조직은 5개팀으로 구성되어 있습 니 다 . 당분기 별도 기준 연구개발비용은 325,860천원이 발생하였으며, 전체 매출액 대비 0.32%의 비중을 차지하고 있습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다. [조비] 당사는 비료전문제조판매회사로서 토양검정결과에 따라 공급되는 친환경 맞춤비료와 국내 최초로 완효성비료, 4종비료 등 생산공정을 갖추고 총 649개 품목에 대하여 비료생산업 허가를 받아 이 중 단한번, 이편한S, 더존, 엔케이25, 맞춤형 등 약280여개 품목의 복합비료를 생산하여 농협경제지주 및 전국의 단위농협 및 당사 대리점을 통하여 판매하고 있습니다. 비 료는 식물의 성장에 필요한 영양소를 식물이 흡수할 수 있는 형태로 구성해 놓은 영양 물질을 말합니다. 비료산업은 천연가스 산유국이나 인광석, 염화칼리 등 주요 원료를 생산하거나 보유하고 있는 나라를 제외하고는 국내수급을 안정적으로 유지하기 위한 내수산업입니다. 우리나라의 경우 대부분의 원료를 수입에 의존하고 있어 국제 경쟁력이 약하다고 볼 수 있으며, 원료 가격 변동에 영향을 많이 받고 있습니다. 반면 비료산업의 원료는 비료 제품뿐만 아니라 정밀화학관련 제품의 기초 원료로도 사용되므로 연관산업에 대한 파급 및 수입 대체 효과가 매우 큰 산업입니다.근래 국내 농업 정책은 지속 가능한 농업 개념이 도입되면서 사회적, 경제적 측면의 농업 뿐만 아니라 환경보전적 측면의 농업이 강조되고 있습니다. 또한 비료판매의 자유화로 국내외의 전면적인 경쟁체제로 전환되어 시장경쟁은 더욱 치열해지고 농협납품 제품의 입찰경쟁 과열로 비료제조업체의 수익성은 최근 악화되고 있습니다. 따라서 과거 질보다는 양을 강조하는 증산정책과는 달리 저투입, 고효율의 지력을 이용한 농업이 중요시되고 있으며 이에 따라 완효성 등의 기능성 비료의 수요가 늘어나는 반면, 일반 무기질비료의 수요 는 점차적으로 감소되는 추세입니다. 또한 작물별, 시비별 농업인의 요구에 맞는 다양화된맞춤형 기능성 비료의 공급이 활발해지고 있습니다. 비료와 관련하여 2차례의 산업합리화 조치에 의한 업계 구조조정 이후 현재 약8개의 업체가 비료제조 및 판매에 참여하고 있으며, 조비는 전체 비료시장 중 2021년 기말 기준 약9.7%의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 당사의 주요 제품으로는 완효성 비료인 단한번 등이 있으며, 매출의 상당수는 농협중앙회를 통해 이루어지고 있습니다. 당분기 당사의 매출액은 43,686백만원으로 전년동분기 19,799백만원 대비 23,887백만원 증가 하였습니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품/상품 현황[(주 )경농] (단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

작물보호제	100,346	97.64%

관수	1,029	1.00%

종자	1,397	1.36%

합 계	102,772	100.00%

1) 살균제 : 작물에 병을 발생시키는 식물병원균(사상균 및 세균) 발생을 예방하거나 병을 치료함으로써 농작물을 보호하는 약제2) 살충제 : 작물에 해를 주는 해충을 죽게 하여 농작물을 보호하는 약제3) 제초제 : 농작물과 수목의 영양분을 빼앗아 정상적인 생장을 못하도록 하는 잡초를 없애주는 것으로 선택성이 있는 약제(특정식물은 고사시키되 작물은 고사시키지 못함)와 선택성이 없는 약제(작물과 잡초를 구분치 않고 모두 고사시킴)로 구분됨4) 기타 : 친환경농자재/비료, 관수, 종자 등

[(주 )조비] (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	당분기매출액(비율)	비 고

비료	제품	복합비료 외	비료	단한번 외	35,268(80.73%)	-

상품	유기질 외	비료	첫거름 혼합유박 외	2,269(5.19%)	-

기타	원재료	비료	유안 외	6,149(14.08%)	-

합 계	-	-	-	43,686(100%)	-

나. 주요제품 가격변동 추이(단위 : 원)

사업부문	품목	제 66기 당분기	제65기	제64기

농약제조(경농)	황금볼점보 직접살포정제 500G	18,500	18,000	18,000

삼진왕 미탁제 500ML	27,000	26,000	26,000

신스타 액제 500ML	14,500	12,500	12,500

다이센엠-45 수화제 1KG	15,800	15,800	15,800

모스피란 수화제 250G	17,400	17,000	17,000

치요다 복합비료(14-17-12) 20KG	97,000	68,000	68,000

비료제조(조비)	단한번비료	1,205,383	835,583	849,999

으뜸NK 18-0-16	846,896	395,940	377,006

이편한 S	1,185,688	594,753	612,501

맞춤형비료	1,069,907	475,096	466,125

※ 경농 산출기준은 해당기간에 판매한 제품의 병/봉당 평균가격입니다.※ 조비 산출기준은 해당기간에 판매한 제품의 M/T당 평균가격입니다.
4. 매출 및 수주상황

(1) 매출가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제66 당분기	제65기	제64기

작물보호제	제품	입제	내수	22,556	35,649	30,902

유액제	52,368	80,287	72,820

수화제	21,529	41,878	42,778

비료 등	148	359	596

상품	입제	내수	490	701	637

유액제	1,672	4,829	1,237

수화제	1,372	2,112	2,102

비료 등	220	2,807	1,851

소계	100,355	168,622	152,923

비료	제품	복합비료	내수	34,695	62,148	60,140

수출	440	1,525	349

상품	유기질 외	내수	8,417	20,445	13,166

수출	-	71	-

소계	43,552	84,189	73,655

관수	상품	관수자재등	내수	1,029	5,471	7,762

곤충	상품	곤충등	내수	943	4,832	4,801

기타매출	기타	기타매출	내수	1,831	7,155	9,155

합계	내수	147,270	268,673	247,947

수출	440	1,596	349

합계	147,710	270,269	248,296

※ 기타에는 연결내부거래 제거금 액이 포함되어 있습니다.

나. 판매경로 및 방법 [(주)경농] 1) 판매조직① 영업부문(14개 지점) : 강원, 충북, 충남남부, 경북북부, 경북남부, 경남동부, 경남서부, 경기북부, 경기남부, 충남북부, 전북, 전남북부, 전남남부, 제주② 기관/특수부문③ 스마트팜사업부문④ 종자사업부문2) 판매경로 ① 제조 → 농협중앙회/단위농협 → 소비자 : 매출액 비중 29.37 % ② 제조 → 도매상/소매상 등 → 소비자 : 매출액 비중 70.63 %

3) 판매방법 및 조건

① 외상판매② 어음(3~10개월) 및 현금4) 판매전략

① 신규시장 적극개척② 소비자 욕구만족을 위한 품질 및 서비스 향상③ 우수 신제품 개발을 통한 경쟁력 확보④ 실증적 세미나 활동을 통한 제품 홍보 확대 [(주)조비] 당사에서 생산되는 비료 중 단한번, 이편한S, 18-0-16 등은 주요판매처인 농협경제지주와의 공급계약에 의거 납품하고있으며, 유기질, 원예용비료, 기타비료는 단위조합, 시판판매상, 관계회사를 통하여 판매하고있습니다.

1) 판매경로

구 분	판매경로	비 고

농협납품/원예/유기질/ 계통비료	회사 - 농협경제지주 - 지역농협	소 비 자

원예/유기질/상품/4종/ 자체비료	회사 - 시판 판매상 및 지역농협

기타	회사 - 거래처

2) 당분기 판매경로별 매출액 비중

당 사	농협판매	73.47%	소 비 자

대리점외	26.50%

지배회사 : (주)경농	0.03%

합 계	100.00%

※ 농협판매는 농협경제지주 매출분입니다.

3) 판매방법 및 조건 가. 판매방법 - 농협납품판매 : 농협경제지주의 연간 수주량을 통한 월별 발주량에 의하여 납품 판매 - 원예용/유기질/ 계통판매 : 지역농협의 사용시기에 따라 발주신청 한 후 이를 납품 - 원예용 /유기질/상품/4종/ 자체판매 : 시판 판매상을 통한 판매 및 지역농협과 자체 계약 판매 나. 판매조건 - 농협납품판매비료 : 청구월로부터 세번째 되는 월의 15일에 결제 - 원예용 계통판매 : 1월~3월: 6월30일 결제, 4월~6월: 9월30일 결제, 7월~9월: 12월 31일 결제, 10월~12월: 익년 3월31일 결제 - 유기질 계통판매 : 1월~3월: 6월30일 결제, 4월~6월: 9월30일 결제, 7월~9월: 12월 31일 결제, 10월~12월: 익년 3월31일 결제 - 원예용/유기질/상토/4종비료/상품 자체판매 : 월마감후 현금 및 외상판매 6개월 결 제

4) 판매전략

농협에 대한 적극적인 수주 및 단위농협과 당사대리점의 관리요건을 강화하는 한편원가절감 및 부가가치가 높은 신비종개발에 전념하여 가격경쟁력 우위를 확보하고, 적극적인 판촉활동으로 시장점유율을 선점할 계획입니다. (2) 수주상황 [(주)경농] 연초 농협경제지주 주식회사와 제품공급계약을 체결하고, 이에 따라 키타진 입제 500ml 외 165종의 당사 제품을 농협중앙회에 공급하고 있습니다 . 2022년도 공급계약금액 총액은 107,160백만원(VAT포함)이며, 이는 2020년도 회사 매출액의 43.16%에 해당합니다. 작물보호제 수요는 특히 상반기(봄, 여름)에 집중되어 있습니다. 농협경제지주 주식회사와의 계약 내용은 2022년 02월 03일자 공시자료를 참조하시기 바랍니다.

[(주)조비] 당사는 농협경제지주와 2022년 01월 14일자로 화학비료 계약을 체결하여 연중 공급하고 있습니다. 계약내용은 아래와 같으며, 비료수요는 연중 시기별로 수요변동이 크고특히 성수기(봄, 여름)에 집중되어 있으며, 휴경시기일 경우는 수요가 감소하고 있습니다.

(단위 : 톤,백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

완효성비료 외	2022.01.14	2022.12.31	103,019	118,592	25,792	29,043	77,227	89,549

※ 농협경제지주의 발주에 의하여 납품이 이루어지므로 납품내역은 계약내역과 일치하지 않을 수도 있 습 니다.※ 농협경제지주와의 계약 내용은 2022년 01월 17일자 공시 내용 을 참조하시기 바랍니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 1) 시장위험 : 연결회사는 제품 제조원가의 80% 가량을 구성하는 원재의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 환율변동에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 2) 위험관리 : 회사는 이러한 환위험 관리를 전담으로 하는 부서 및 전문인력을 보유하고 있지 않으나 회사의 자금부서에서 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있으며, 국내외 환율변동 상황을 예의주시하고 있습니다. 아울러 환위험관리에 관한 외부교육을 통해 내부 환위험관리 전문가 육성을 위해 노력하고 있습니다.3) 시장위험과 위험관리에 대한 자세한 사항은 연결재무제표 및 재무제표 주석 사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당분기 말 현재 연결실체는 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화스왑계약을 금융기관과 체결하고 있으며, 당분기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

구분	계약처	계약금액	약정이자율	계약만기일

통화스왑계약 주1)	씨티은행	4,949,182.50	변동금리 수령	USD-SOFR-OIS Compound(1D)+0.80%	2024-03-19

고정금리 지급	2.90%

2,697,335.70	변동금리 수령	USD-SOFR-OIS Compound(1D)+0.80%	2024-03-19

고정금리 지급	2.90%

353,481.80	변동금리 수령	USD-SOFR-OIS Compound(1D)+0.80%	2024-03-19

고정금리 지급	2.90%

주1) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

[(주 )경농] 가. 연구개발 담당조직 1) R 본부(5개 팀) : 작물보호연구팀, 합성연구팀, 천연소재연구팀, 안전성연구팀, 제제연구팀2) 개요 : 품질이 우수하고 안전한 농약개발을 위해 고급 연구인력으로 구성된 연구소를 설립하여 자체적으로 농약의 효과, 품질, 안전성 및 혼용관계 등을 체계적이고 완벽하게 검토하고 있으며, 최고시설의 독성실험실 및 제형연구실을 운영하여 독자적인 제품개발 및 개선에도 노력하고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목	제66기 당분기	제65기	제64기

원재료비	81,120	550,508	642,093

인건비	19,462	3,180,529	3,014,576

감가상각비	51,286	225,472	262,277

위탁용역비	121,360	1,921,882	2,750,785

기타	52,632	411,515	461,143

연구개발비용 계	325,860	6,289,906	7,130,874

회계처리	판매비와 관리비	320,300	6,266,170	7,110,303

제조경비	5,560	23,736	20,571

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.32%	3.60%	4.30%

다. 연구과제 1) 작물 유해충 조절제 개발2) 광범위 살균 스펙트럼을 보유한 혁신 살균제 글로벌 사업화3) 저독성 친환경 작물 해충조절제 개발 및 사업화 라. 연구기관중앙연구소 공동 연구기관으로는 각 대학교의 농생물학과, 농학과, 농화학과와 각 도의 농업기술원, 한국화학연구원, 생명공학연구원 등이 있습니다. 마. 연구결과 및 기대효과신규화학물질의 도입과 여러 공공기관의 연구결과 및 자사 중앙연구소의 자체 연구결과를 근간으로 매년 3~5종류의 신규품목을 등록시킴에 따라 농약 제품의 품질향상 및 다양화로 농약시장에서의 매출액 증대가 기대되며, 국가출원 연구기관과 공동으로 신규물질 개발을 지속적으로 실시하고 있습니다. 또한 자사 중앙연구소에서 연구한 점보제는 국내에서 최초로 제품을 생산 판매하고 있으며 최근에는 한국화학연구원, 고려대학교 등과 공동연구에 의한 친환경 농약 개발연구를 진행 중입니다. 이 같은 활발한 연구개발로 신규제품을 지속적으로 개발하고 판매함으로써 회사의 이미지 향상 및 매출액의 신장이 기대됩니다. 바. 연구결과가 제품 등에 반영된 경우 당해 제품 등의 명칭 1) 2021년 신규약제 등록현황 ⓘ 살균제 : 탄쟈비상SC

② 살충제 : 땅기선충GR

③ 제초제 : 마당발DT, 바로매DT, 영스타EC

2 ) 2020년 신규약제 등록현황 ① 살균제 : 균핵용사GR, 작사SC 등 ② 살충제 : 총채나방방 SC, 총알탄SC, 마이트킹SC 등 ③ 제초제 : 티나플러스SC, 중중후기GR 등 3) 2019년 신규약제 등록현황 ① 살균제 : 잘류프리 WG ② 살충제 : 캡틴 EC ③ 제초제 : 바 태바태 SC, 동시오래 GR [(주)조비] 가. 연구개발활동 당사는 비료효과 검정시험 연구과제를 위하여 당사의 울산공장에서 자체적으로 검정시험 및 연구개발 활동을 하고 있으며, 이와 더불어 외부공인 시험기관 등에서 위탁 검정시험과 연구개발 활동을 병행하고 있습니다 .

나 . 연구개발 담당조직

(기준일 : 2022년 03월 31일) (단위 : 명 )

울산공장

연구개발팀 : 2

다. 연구개발비용(단위 : 천원, %)

과 목	제68(당분)기	제67(전)기	제66(전전)기	비 고

원 재 료 비	4,620	10,432	1,937	-

인 건 비	18,747	59,325	406	-

감 가 상 각 비	1,485	1,823	-	-

위 탁 용 역 비	-	1,250	2,970	-

기 타	897	10,943	84	-

연구개발비용 계	25,749	83,773	5,397	-

(정부보조금 차감)	4,411	5,426	-	-

회계처리	판매비와 관리비	21,338	78,347	5,397	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.06	0.10	0.01	-

※ 당사는 당분기 중 울산시 화학연구원과의 기술협력사업 협약서에 의하여 연구개발과제를 진행하고 있습니다.

라 . 연구개발에 따 른 비료등록 현황

(단위 : 건)

구분	제68(당분)기	제67(전)기	제66(전전)기

2종 복합비료	1	4	2

4종 복합비료	-	3	-

피복요소복합	1	-	-

혼합유기질	1	-	-

계	3	7	2
1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보주식회사 경농과 그 종속기업들

(단위 : 천원)

구 분	제66기 당분기	제65기	제64기

2022년 3월말	2021년 12월말	2020년 12월말

[유동자산]	290,157,969	206,547,237	192,497,278

현금및현금성자산	15,631,990	26,360,974	13,332,466

매출채권 및 기타유동채권	145,231,248	36,847,827	34,509,621

기타금융자산	1,677,313	736,991	1,519,485

기타유동자산	2,153,664	1,451,124	525,356

재고자산	120,856,149	136,702,684	137,861,427

당기법인세자산	25,255	-	31,927

반환재고회수권	4,582,350	4,447,637	4,716,996

[비유동자산]	183,360,206	182,238,543	179,028,378

기타포괄손익- 공정가치 측정 금융자산	6,165,806	5,717,164	4,803,318

당기손익- 공정가치 측정 금융자산	472,500	472,500	283,958

기타금융자산	1,004,198	1,265,821	367,774

반환재고회수권	3,541,732	3,692,232	3,584,922

관계기업투자주식	999,998	-	-

투자부동산	12,549,812	12,607,361	17,224,880

유형자산	141,047,764	140,576,279	136,536,154

무형자산	11,734,806	11,748,291	11,876,690

이연법인세자산	5,843,590	6,158,895	4,350,682

자산총계	473,518,175	388,785,780	371,525,656

유동부채	170,172,664	123,054,677	134,039,319

비유동부채	38,980,946	28,921,709	26,114,104

부채총계	209,153,610	151,976,386	160,153,423

[지배기업지분]	236,091,057	212,370,545	192,749,395

자본금	10,845,875	10,845,875	10,845,875

기타불입자본	34,187,124	34,187,124	23,579,451

기타자본구성요소	17,342,848	16,992,908	16,207,873

이익잉여금(결손금)	173,715,210	150,344,638	142,116,196

[비지배지분]	28,273,508	24,438,849	18,622,838

자본총계	264,364,565	236,809,394	211,372,233

2022년 01월~03월	2021년 01월~12월	2020년 01월 ~ 12월

매출액	147,709,654	270,269,450	248,295,524

영업이익	42,180,454	16,758,990	14,281,977

당기순이익(손실)	33,457,858	16,107,580	13,294,936

- 지배주주지분	29,623,199	15,893,087	12,612,040

- 비지배지분	3,834,659	214,493	682,896

총포괄손익	33,807,799	17,000,372	13,417,184

지배주주지분 기본주당이익	1,658원	890원	706원

연결에 포함된 종속회사 수	3개	4개	5개

나. 요약재무정보주식회사 경농(단위 : 천원)

구 분	제66기 당분기	제65기	제64기

2022년 3월말	2021년 12월말	2020년 12월말

[유동자산]	187,144,505	146,961,859	148,340,478

현금및현금성자산	12,250,750	20,842,730	10,194,795

매출채권 및 기타유동채권	101,516,494	23,652,373	25,273,307

기타금융자산	627,750	912,763	1,213,780

기타유동자산	1,154,312	247,141	968,094

재고자산	67,766,654	97,573,189	106,713,758

당기법인세 자산	2,071	6	-

반환재고회수권	3,826,474	3,733,657	3,976,744

[비유동자산]	167,525,066	165,968,721	150,761,715

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	4,611,806	4,163,164	3,370,123

당기손익-공정가치 측정 금융자산	472,500	472,500	283,958

기타금융자산	685,495	821,532	214,796

종속기업투자주식	50,870,007	49,870,009	57,415,565

반환재고회수권	3,541,732	3,692,232	3,584,921

투자부동산	13,193,114	13,253,964	13,430,992

유형자산	84,322,583	83,805,704	63,305,883

사용권자산	1,236,288	950,680	1,178,393

무형자산	3,476,076	3,491,147	3,626,401

이연법인세자산	5,115,465	5,447,789	4,350,683

자산총계	354,669,571	312,930,580	299,102,193

유동부채	95,094,780	83,149,668	93,506,837

비유동부채	25,936,706	15,632,491	8,329,438

부채총계	121,031,486	98,782,159	101,836,275

자본금	10,845,875	10,845,875	10,845,875

기타불입자본	17,952,044	17,952,044	18,533,917

기타자본구성요소	18,450,078	18,100,138	17,446,123

이익잉여금	186,390,088	167,250,364	150,440,003

자본총계	233,638,085	214,148,421	197,265,918

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2022년 01월 ~03월	2021년 01월 ~ 12월	2020년 01월 ~ 12월

매출액	102,771,637	174,767,545	165,655,312

영업이익	32,425,123	14,712,953	11,856,809

당기순이익(손실)	25,392,352	24,475,008	10,459,504

총포괄손익	25,742,292	25,129,023	10,303,527

기본주당이익	1,421원	1,370원	585원
3. 연결재무제표 주석

제 66기 2022년 03월 31일 현재
제 65기 2021년 03월 31일 현재
주식회사 경농과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요주식회사 경농(이하 "지배기업")은 1957년 7월 12일에 벼농사 및 과수용 농약 등을 제조, 판매할 목적으로 설립되었으며, 1977년 6월 25일 한국증권선물거래소에 주식을 상장하였습니다. 1987년 12월에 경북 경주시 구황동에 소재하는 경주연구소를 개설하였으며, 동년 12월 28일에 과학기술처로부터 인가를 받았습니다. 지배기업은 수 차의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 10,845,875천원이며, 당분기말 현재 지배기업의 대표자는 이병만, 이용진, 대주주는 이병만, 이용진 외 3인으로 이들의 지분율은 66.81% 입니 다.

(2) 연결대상 종속기업 개요 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명	소재지	결산월	지분율	회사개요

당분기	전기

㈜조비	대한민국	12월	54.56%	54.56%	비료제조 및 도소매업

글로벌아그로㈜	대한민국	12월	98.95%	98.95%	도소매업

㈜탑프레쉬	대한민국	12월	90.00%	90.00%	농업용기계 및 장비판매

㈜동오라이프사이언스(주1)	대한민국	12월	-	76.50%	가공식품 도매업

(주1) 종속기업인 (주)동오라이프사이언스는 당분기 중 청산하였습니다.

(3) 종속기업 투자 요약 재무정보1) 당분기말 및 전기말 현재 지배기업이 투자하고 있는 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)