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경농 사업보고서 (2023.12)
사 업 보 고 서

(제 67 기)

사업연도 2023년 01월 01일 부터
2023년 12월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2024년 3월 20일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : (주) 경농
대 표 이 사 : 이병만, 이용진
본 점 소 재 지 : 서울시 서초구 효령로 77길 28 동오빌딩
(전 화) 02-3488-5800
(홈페이지) http://www.knco.co.kr
작 성 책 임 자 : (직 책) 재무본부장 (성 명) 김남재
(전 화) 02-3488-5855
목 차

【 대표이사 등의 확인 】 ----------------------- 1
I. 회사의 개요 ----------------------- 2
1. 회사의 개요 ----------------------- 2
2. 회사의 연혁 ----------------------- 5
3. 자본금 변동사항 ----------------------- 7
4. 주식의 총수 등 ----------------------- 7
5. 정관에 관한 사항 ----------------------- 9
II. 사업의 내용 ----------------------- 16
1. 사업의 개요 ----------------------- 16
2. 주요 제품 및 서비스 ----------------------- 18
3. 원재료 및 생산설비 ----------------------- 20
4. 매출 및 수주상황 ----------------------- 25
5. 위험관리 및 파생거래 ----------------------- 29
6. 주요계약 및 연구개발활동 ----------------------- 31
7. 기타 참고사항 ----------------------- 35
III. 재무에 관한 사항 ----------------------- 40
1. 요약재무정보 ----------------------- 40
2. 연결재무제표 ----------------------- 43
2-1. 연결 재무상태표 ----------------------- 43
2-2. 연결 포괄손익계산서 ----------------------- 45
2-3. 연결 자본변동표 ----------------------- 46
2-4. 연결 현금흐름표 ----------------------- 47
3. 연결재무제표 주석 ----------------------- 50
4. 재무제표 ----------------------- 162
4-1. 재무상태표 ----------------------- 162
4-2. 포괄손익계산서 ----------------------- 164
4-3. 자본변동표 ----------------------- 165
4-4. 현금흐름표 ----------------------- 166
5. 재무제표 주석 ----------------------- 170
6. 배당에 관한 사항 ----------------------- 265
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 ----------------------- 268
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 ----------------------- 268
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 ----------------------- 269
8. 기타 재무에 관한 사항 ----------------------- 271
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ----------------------- 281
V. 회계감사인의 감사의견 등 ----------------------- 294
1. 외부감사에 관한 사항 ----------------------- 294
2. 내부통제에 관한 사항 ----------------------- 295
VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 ----------------------- 297
1. 이사회에 관한 사항 ----------------------- 297
2. 감사제도에 관한 사항 ----------------------- 299
3. 주주총회 등에 관한 사항 ----------------------- 301
VII. 주주에 관한 사항 ----------------------- 304
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 ----------------------- 308
1. 임원 및 직원 등의 현황 ----------------------- 308
2. 임원의 보수 등 ----------------------- 310
IX. 계열회사 등에 관한 사항 ----------------------- 313
X. 대주주 등과의 거래내용 ----------------------- 315
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ----------------------- 318
1. 공시내용 진행 및 변경사항 ----------------------- 318
2. 우발부채 등에 관한 사항 ----------------------- 318
3. 제재 등과 관련된 사항 ----------------------- 320
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 ----------------------- 321
XII. 상세표 ----------------------- 325
1. 연결대상 종속회사 현황(상세) ----------------------- 325
2. 계열회사 현황(상세) ----------------------- 325
3. 타법인출자 현황(상세) ----------------------- 325
【 전문가의 확인 】 ----------------------- 327
1. 전문가의 확인 ----------------------- 327
2. 전문가와의 이해관계 ----------------------- 327
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	1	-	-	1	1

비상장	2	-	-	2	-

합계	3	-	-	3	-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

-	-

연결제외	-	-

-	-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭회사의 명칭은『주식회사 경농』이며, 영문으로는『KYUNG NONG Corporation』으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는『(주)경농』으로 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간회사는 농약관리법에 근거하여 농약의 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1957년 7월 12일 설립되어, 공시서류 작성기준일 현재 제67기 회계연도를 맞고 있습니다. 또한 당사의 주식은 1977년 6월 25일 한국거래소가 운영하는 유가증권시장에 상장되어, 매매되고 있습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 : 서울특별시 서초구 효령로77길 28 동오빌딩 전화번호 : 02-3488-5800 홈페이지 : http://www.knco.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	해당

※ 당사는 보고서 작성기준일 현재「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조 제1호에 의한 중견기업입니다.

바. 주요사업의 내용회사는 농약의 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 2011년부터 회사가 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사가 영위하는 사업으로는 비료의 제조 및 판매, 농업용 기계 및 장비의 판매, 도소매업 등이 있습니다. 주요 거래처인 농협은 전체 매출액의 45.37%를 차지하고 있습니다. 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 사. 계열회사에 관한 사항회사는 2023년 12월 31일 현재 '동오그룹'에 소속되어 있으며, 동오그룹은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다. 주요 계열회사로는 비료의 제조 및 판매를 주된 사업으로 하는 (주)조비가 있으며 공시서류 작성기준일 현재 한국거래소에 상장이 되어 있습니다. 당사가 보유한 지분율은 54.56%입니다. 비상장 계열회사로는 글로벌아그로(주), (주)탑프레쉬, (주)동오홀딩스, (주)동오네트웍스, 파인아그로케미칼(주)가 있습니다.

아. 신용평가에 관한 사항회사의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일	신용평가전문기관명	기업신용등급	비고

2023.07.27	나이스디앤비	AA0	정기평가(2022년 재무정보)

※ 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미 - 나이스디앤비

등급체계	신용등급의 정의

AAA	최상위의 상거래 이행능력을 보유한 수준

AA	우량한 상거래 이행능력을 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A	양호한 상거래 이행능력을 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB	양호한 상거래 이행능력이 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB	단기적 상거래 이행능력이 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B	단기적 상거래 이행능력이 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC	현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC	현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C	현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D	상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG	등급부재: 신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

* 기업의 신용능력에 따라 10등급으로 구분 표시 되며 위 등급 중 "AA"에서 "CCC"까지의 6개 등급범위에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, 0, -기호가 첨부 될 수 있습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형

유가증권시장 상장	1977년 06월 25일	해당사항 없음
2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2013. 08 : 본사 신축에 따른 본점소재지 변경 (서울 서초구 서초동 1337-4 → 서울 서초구 강남대로 39길 15-10)2015. 07 : 본사 신축 완료에 따른 본점소재지 변경 (서울 서초구 강남대로 39길 15-10 → 서울 서초구 효령로 77길 28)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자	주총종류	선임	임기만료또는 해임

신규	재선임

2019.03.29	정기주총	-	이승연사내이사허근도사외이사	-

2020.03.23	정기주총	민승규사외이사	-	허근도사외이사

2021.03.30	정기주총	김동락상근감사	이병만대표이사이용진대표이사	홍성기상근감사

2022.03.30	정기주총	-	이승연사내이사	-

2023.03.30	정기주총	-	민승규사외이사	-

다. 최대주주의 변동 - 해당사항 없습니다. 라. 상호의 변경 - 해당사항 없습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 - 해당사항 없습니다. 바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용2021년 10월 25일 이사회 개최로 동오시드(주)와 합병 결정을 한 바 있으며, 100% 지분의 무증자, 소규모 흡수합병으로 진행되어 보고서 제출일 현재 합병 및 등기가 완료되었습니다. 자세한 사항은 2021년 11월 09일 금융감독원에 제출한 주요사항 보고서 및 2021년 12월 30일 제출한 합병등 종료보고서를 참조하시길 바랍니다.자세한 내용은 동 공시서류의『 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용[(주)경농] 2021. 08 : (주)조비 주식 매각 (157억/519,223주)(지분율 64.56% → 54.56%)2021. 12 : 동오시드(주) 주식 취득(20억/1,324,600주)(지분율 63.6% → 100%)2021. 12 : 동오시드(주) 소규모 흡수합병(존속법인: (주) 경농)2022. 03 : (주)동오라이프사이언스 청산2023. 04 : (주)탑프레쉬 주식 매각(19.8억/300,000주)(지분율 90% → 15%)

[(주)조비]

2019. 01 : 농협경제지주 주식회사 47,892,223,000원(VAT제외) 공급계약 체결2020. 01 : 농협경제지주 주식회사 57,584,350,500원(VAT제외) 공급계약 체결2021. 01 : 농협경제지주 주식회사 58,756,615,000원(VAT제외) 공급계약 체결2022. 01 : 농협경제지주 주식회사 118,591,644,500원(VAT제외) 공급계약 체결2023. 01 : 농협경제지주 주식회사 106,413,280,500원(VAT제외) 공급계약 체결2023. 04 : 농협경제지주 주식회사 95,219,630,500원(VAT제외) 공급계약 수정체결2024. 01 : 농협경제지주 주식회사 101,304,756,500원(VAT제외) 공급계약 체결 2023년 4월 농협경제지주와 비료 납품 단가 조정에 따른 계약금액이 변경되었습니다. 단가 조정분은 2023년 4월 27일 판매분부터 소급하여 적용됩니다. 회사는 농협경제지주 최종 확정 인수량이 계약금액과 10% 이상 차이가 발생하여 정정공시를 진행하였습니다.2023년 농협경제지주와의 계약내용은 2024년 1월 2일자 '[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공시 내용을 참조하시기 바랍니다. 또한, 확정 인수량과 계약 금액과의 차이는 2024년 1월 2일자 '[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공시 내용 및 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용 중 '4-(2). 수주상황'을 참조하시기 바랍니다.
3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이(단위 : 원, 주)

종류	구분	제67기말	제66기말	제65기말

보통주	발행주식총수	19,522,575	19,522,575	19,522,575

액면금액	500	500	500

자본금	10,845,875,000	10,845,875,000	10,845,875,000

우선주	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-

액면금액	-	-	-

자본금	-	-	-

합계	자본금	10,845,875,000	10,845,875,000	10,845,875,000

※ 당사는 전기 이전 중 자기주식 2,169,175주를 이익소각함에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액 간에 1,084,588천원의 차이가 발생합니다.
4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주식의 종류	비고

보통주	우선주	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	40,000,000	-	40,000,000	-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	21,691,750	-	21,691,750	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	2,169,175	-	2,169,175	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	2,169,175	-	2,169,175	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	-	-	-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	19,522,575	-	19,522,575	-

Ⅴ. 자기주식수	1,657,925	-	1,657,925	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	17,864,650	-	17,864,650	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주)

취득방법	주식의 종류	기초수량	변동 수량	기말수량	비고

취득(+)	처분(-)	소각(-)

배당가능이익범위이내취득	직접취득	장내 직접 취득	보통주	1,657,925	-	-	-	1,657,925	-

우선주	-	-	-	-	-	-

장외직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(a)	보통주	1,657,925	-	-	-	1,657,925	-

우선주	-	-	-	-	-	-

신탁계약에 의한취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

현물보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

소계(b)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

기타 취득(c)	보통주	-	-	-	-	-	-

우선주	-	-	-	-	-	-

총 계(a+b+c)	보통주	1,657,925	-	-	-	1,657,925	-

우선주	-	-	-	-	-	-
1. 사업의 개요

[(주)경농]지배회사인 (주)경농은 1957년 설립 이래 우수한 작물보호제 제품을 생산ㆍ공급함으로써 국가의 식량자급률을 높임과 동시에 농가의 소득증대에 기여해 왔습니다. 주요 생산품인 작물보호제는 제67기 당기말 별도 기준 211,469백만원의 매출( 전체 매출액 대비 94.66%) 을 기록하였습니다. 주요 제품의 판매단가는 19,300원/병(봉)이며, 주요 원재료인 MANCOZEB의 가격은 USD 5.80/KG입니다. 기타 자세한 사항은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"와 "3. 원재료 및 생산설비"를 참고하여 주시기 바랍니다. 회사의 주요 생산시설은 대구공장입니다. 제67기 기준 생산능력은 49,360TON이며, 16,420TON의 생산실적(평균 가동률 84.29%)을 보입니다. 연결기준 회사의 주요 제품 품목은 작물보호제, 비료, 스마트팜 등으로 구성되어 있으며, 당기 매출액은 347,408백만원으로 전기 대비 14,197백만원 감소하였습니다. (전기 매출액 361,605백만원) 매출실적 요약 내용은 하기와 같습니다. ※ 매출실적 요약 표 (연결기준)

(단위 : 백만원)

구분	제67기

작물보호제	211,469

비료	113,288

스마트팜	6,575

곤충	3,892

종자	5,341

기타	6,843

소계	347,408

회사의 연구개발 조직은 2개실 7개팀으로 구성되어 있습니다. 당기 별도 기준 정부 보조금 차감 전 연구개발비용은 8,036,868천원으로 전체 매출액 대비 3.6%의 비중을 차지하고 있습니다. [(주)조비]

당사는 비료전문제조판매회사로서 토양검정결과에 따라 공급되는 친환경 맞춤비료, 국내 최초로 개발된 완효성비료와 4종비료 등의 생산공정을 갖추고 총 660여개 품목에 대하여 비료생산업 허가를 받아 이 중 단한번, 단번에올코팅, 이편한S, 더존, 으뜸드론NK, 맞춤형 등 약280여개 품목의 복합비료를 생산하여 농협경제지주 및 전국의 단위농협 및 당사 대리점을 통하여 판매하고 있습니다.비료는 식물의 성장에 필요한 영양소를 식물이 흡수할 수 있는 형태로 구성해 놓은 영양 물질을 말합니다. 비료산업은 천연가스 산유국이나 인광석, 염화칼리 등 주요 원료를 생산하거나 보유하고 있는 나라를 제외하고는 국내수급을 안정적으로 유지하기 위한 내수산업입니다. 우리나라의 경우 대부분의 원료를 수입에 의존하고 있어 국제 경쟁력이 약하다고 볼 수 있으며, 원료 가격 변동에 영향을 많이 받고 있습니다. 반면 비료산업의 원료는 비료 제품뿐만 아니라 정밀화학 관련 제품의 기초 원료로도 사용되므로 연관산업에 대한 파급 및 수입 대체 효과가 매우 큰 산업입니다.근래 국내 농업 정책은 지속 가능한 농업 개념이 도입되면서 사회적, 경제적 측면뿐 아니라 환경보전적 측면이 강조되고 있습니다. 또한 비료판매의 자유화로 시장경쟁은 더욱 치열해지고 농협납품 제품의 입찰경쟁 과열로 비료제조업체의 수익성은 최근 악화되고 있습니다. 과거 질보다는 양을 강조하는 증산 농업은 자원의 최적화, 비용 절감으로 경제성을 얻는 방식의 정밀농업, AI·빅데이터를 활용하는 스마트농업으로 변화되고 있으며, 이에 따라 완효성 등의 기능성 비료의 수요가 늘어나는 반면, 일반 무기질비료의 수요는 점차적으로 감소되는 추세입니다. 또한 작물별, 시비별 농업인의 요구에 맞는 다양화된 맞춤형 기능성 비료의 공급이 활발해지고 있습니다.비료와 관련하여 2차례의 산업합리화 조치에 의한 업계 구조조정 이후 현재 약 8개의 업체가 비료제조 및 판매에 참여하고 있으며, 조비는 전체 비료시장 중 2022년 기말 기준 약8.4%의 시장점유율을 유지하고 있습니다.당사의 주요 제품으로는 완효성 비료인 단한번 등이 있으며, 매출의 상당수는 농협중앙회를 통해 이루어지고 있습니다. 당기 당사의 매출액은 114,718백만원으로 전년 동기 148,555백만원 대비 33,837백만원 감소 하였습니다.(주)조비 2023년 12월 31일 기준 조직도
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품/상품 현황[(주)경농] (단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

작물보호제	211,469	94.7%

스마트팜	6,592	2.9%

종자	5,344	2.4%

합 계	223,405	100%

1) 살균제 : 작물에 병을 발생시키는 식물병원균(사상균 및 세균) 발생을 예방하거나 병을 치료함으로써 농작물을 보호하는 약제2) 살충제 : 작물에 해를 주는 해충을 죽게 하여 농작물을 보호하는 약제3) 제초제 : 농작물과 수목의 영양분을 빼앗아 정상적인 생장을 못하도록 하는 잡초를 없애주는 것으로 선택성이 있는 약제(특정식물은 고사시키되 작물은 고사시키지 못함)와 선택성이 없는 약제(작물과 잡초를 구분치 않고 모두 고사시킴)로 구분됨4) 기타 : 친환경농자재/비료, 스마트팜, 종자 등

[(주)조비] (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	당기 매출액(비율)	비 고

비료	제품	복합비료 외	비료	단한번 외	82,502(71.92%)	-

상품	유기질 외	비료	첫거름 혼합유박 외	7,434(6.48%)	-

기타	원재료	비료	유안 외	24,782(21.60%)	-

합 계	-	-	-	114,718(100%)	-

나. 주요제품 가격변동 추이(단위 : 원)

사업부문	품목	제67기	제66기	제65기

농약제조(경농)	황금볼점보 직접살포정제 500G	19,300	18,500	18,000

삼진왕 미탁제 500ML	30,400	27,000	26,000

신스타 액제 500ML	16,000	14,500	12,500

다이센엠-45 수화제 1KG	19,600	15,800	15,800

모스피란 수화제 250G	19,800	17,400	17,000

치요다 복합비료(14-17-12) 20KG	102,000	97,000	68,000

비료(조비)	단한번	1,115,860	1,200,354	835,583

으뜸NK 18-0-16	699,751	846,633	395,940

이편한S	988,382	1,157,811	594,753

맞춤형비료	840,928	1,036,652	475,096

※ 경농 산출기준은 해당기간에 판매한 제품의 병/봉당 평균가격입니다.※ 조비 산출기준은 해당기간에 판매한 제품의 M/T당 평균가격입니다.
4. 매출 및 수주상황

(1) 매출가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제67기	제66기	제65기

작물보호제	제품	입제	내수	40,173	39,816	35,649

유액제	116,320	95,705	80,287

수화제	44,298	44,213	41,878

비료 등	300	239	359

상품	입제	내수	1,119	738	701

유액제	4,718	3,792	4,829

수화제	2,669	2,289	2,112

비료 등	1,872	1,312	2,807

소계	211,469	188,104	168,622

비료	제품	복합비료	내수	81,581	95,677	62,148

수출	658	953	1,525

상품	유기질 외	내수	31,049	51,051	20,445

수출	-	-	71

소계	113,288	147,681	84,189

스마트팜	상품	관수자재등	내수	6,575	9,638	5,471

곤충	상품	곤충등	내수	3,892	4,526	4,832

종자	제품	종자	내수	5,235	4,465	4,369

상품	종자	내수	106	374	229

기타매출	기타	기타매출	내수	6,843	6,817	2,557

합계	내수	346,750	360,652	268,673

수출	658	953	1,596

합계	347,408	361,605	270,269

※ 내부거래가 제거된 금액입니다.

나. 판매경로 및 방법[(주)경농]1) 판매조직 ① 영업부문(14개 지점) : 강원, 충북, 충남남부, 경북북부, 경북남부, 경남동부, 경남서부, 경기북부, 경기남부, 충남북부, 전북, 전남북부, 전남남부, 제주 ② 기관/특수부문 ③ 스마트팜사업부문 ④ 종자사업부문2) 판매경로 ① 제조 → 농협중앙회/단위농협 → 소비자 : 매출액 비중 33.4% ② 제조 → 도매상/소매상 등 → 소비자 : 매출액 비중 66.6%

3) 판매방법 및 조건

① 외상판매 ② 어음(3~10개월) 및 현금4) 판매전략

① 신규시장 적극개척 ② 소비자 욕구만족을 위한 품질 및 서비스 향상 ③ 우수 신제품 개발을 통한 경쟁력 확보 ④ 실증적 세미나 활동을 통한 제품 홍보 확대 [(주)조비] 당사에서 생산되는 비료 중 단한번, 이편한S, 18-0-16 등은 주요판매처인 농협경제지주와의 공급계약에 의거 납품하고있으며, 유기질, 원예용비료, 기타비료는 단위조합, 시판판매상, 관계회사를 통하여 판매하고있습니다.

1) 판매경로

구 분	판매경로	비 고

농협납품/원예/유기질/ 계통비료	회사 - 농협경제지주 - 지역농협	소 비 자

원예/유기질/상품/4종/ 자체비료	회사 - 시판 판매상 및 지역농협

기타	회사 - 거래처

2) 당기 판매경로별 매출액 비중

당 사	농협판매	72.33%	소 비 자

대리점외	26.56%

지배회사 : (주)경농	1.11%

합 계	100.00%

※ 농협판매는 농협경제지주 매출분입니다.

3) 판매방법 및 조건 ① 판매방법 -농협납품판매 : 농협경제지주의 연간 수주량을 통한 월별 발주량에 의하여 납품 판매 -원예용/유기질/계통판매 : 지역농협의 사용시기에 따라 발주신청 한 후 이를 납품 -원예용/유기질/상품/4종/자체판매 : 시판 판매상을 통한 판매 및 지역농협과 자 체 계약 판매 ② 판매조건 -농협납품판매비료 : 청구월로부터 세번째 되는 월의 15일에 결제 -원예용 계통판매 : 1월~3월: 6월 30일 결제, 4월~6월: 9월 30일 결제, 7월~9월: 12월 31일 결제, 10월~12월: 익년 3월 31일 결제 -유기질 계통판매 : 1월~3월: 6월30일 결제, 4월~6월: 9월 30일 결제, 7월~9월: 12월 31일 결제, 10월~12월: 익년 3월 31일 결제 -원예용/유기질/상토/4종비료/상품 자체판매 : 월마감 후 현금 및 외상판매 6개월 결제

4) 판매전략

농협에 대한 적극적인 수주 및 단위농협과 당사대리점의 관리요건을 강화하는 한편원가절감 및 부가가치가 높은 신비종개발에 전념하여 가격경쟁력 우위를 확보하고, 적극적인 판촉활동으로 시장점유율을 확대할 계획입니다. (2) 수주상황 [(주)경농]연초 농협경제지주 주식회사와 제품 공급계약을 체결하고, 이에 따라 키타진 입제 500ml 외 165종의 당사 제품을 농협중앙회에 공급하고 있습니다. 2023년도 공급계약 금액 총액은 94,428백만원(VAT포함)이며, 이는 2023년도 회사 매출액(별도 기준)의 42.27%에 해당합니다. 작물보호제 수요는 특히 상반기(봄, 여름)에 집중되어 있습니다. 농협경제지주 주식회사와의 계약 내용은 2023년 12월 29일 자 공시자료를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 병/봉,백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

농약	2023.01.30	2023.12.31	7,056,497	115,691	6,139,564	94,428	916,933	21,263

※ 농협경제지주의 발주에 의하여 납품이 이루어지므로 납품내역은 계약내역과 일치하지 않을 수도 있습니다.

[(주)조비] 당사는 농협경제지주와 2023년 1월 26일자로 화학비료 계약을 체결하였고, 2023년 4월 27일 비료 납품 단가 조정에 따른 추가 약정계약을 체결하여 연중 공급하고 있습니다. 계약내용은 아래와 같으며, 비료수요는 연중 시기별로 수요변동이 크고 특히 성수기(봄, 여름)에 집중되어 있으며, 휴경시기일 경우는 수요가 감소하고 있습니다.

(단위 : 톤, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

완효성비료 외	2023.01.26	2023.12.31	93,589	95,220	60,483	63,483	33,106	31,737

※ 농협경제지주의 발주에 의하여 납품이 이루어지므로 납품내역은 계약내역과 일치하지 않을 수도 있습니다.※ 농협경제지주와의 계약내용은 2024년 1월 2일자 '[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공 시 내용을 참조하시기 바랍니다. 또한 , 확정 인수량과 계약 금액과의 차이는 2024년 1월 2 일자 '[기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결' 공시 내용을 참조하시기 바랍니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 시장위험 : 연결회사는 제품 제조원가의 80%가량을 구성하는 원제의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 환율 변동에 따른 환 위험에 노출되어 있습니다.(2) 위험관리 : 회사는 이러한 환 위험 관리를 전담으로 하는 부서 및 전문 인력을 보유하고 있지 않으나 회사의 자금부서에서 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있으며, 국내외 환율 변동 상황을 예의주시하고 있습니다. 아울러 환 위험관리에 관한 외부 교육을 통해 내부 환 위험관리 전문가 육성을 위해 노력하고 있습니다.(3) 시장위험과 위험관리에 대한 자세한 사항은 연결재무제표 및 재무제표 주석 사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당기말 현재 연결실체는 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화스왑계약과 통화옵션계약을 금융기관과 체결하고 있으며, 당기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정 내역은 다음과 같습니다.(1) 통화스왑계약

(단위 : USD)

구분	계약처	계약금액	약정이자율	계약일	계약만기일

통화스왑계약 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap)	씨티은행	4,949,182.50	변동금리 수령	USD-SOFR-OIS Compound(1D)+0.80%	2022-04-19	2024-03-19

고정금리 지급	2.90%

2,697,335.70	변동금리 수령	USD-SOFR-OIS Compound(1D)+0.80%	2022-04-19	2024-03-19

고정금리 지급	2.90%

353,481.80	변동금리 수령	USD-SOFR-OIS Compound(1D)+0.80%	2022-04-19	2024-03-19

고정금리 지급	2.90%

(주1) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.

(2) 통화옵션계약(단위 : USD, 원)

상품명	계약처	계약금액 (USD)	잔여금액(USD)	행사금액(원)	계약일	계약만기일

통화옵션계약TRF(Range Target Redemption Forward)	신한은행	2,400,000.00	2,000,000.00	1,279.40	2023-11-07	2024-05-29

2,400,000.00	2,400,000.00	1,261.00	2023-12-28	2024-07-11

(주1) 본 통화옵션계약은 목표 누적 내재가치(1달러당 100원)에 도달하여 2024년 1월 31일에 조기 종료 되었습니다.(주2) 본 통화옵션계약은 목표 누적 내재가치(1달러당 100원)에 도달하여 2024년 2월 15일에 조기 종료 되었습니다.
6. 주요계약 및 연구개발활동

[(주)경농]가. 연구개발 담당조직(1) R 본부(2개실 7개팀) : 제품개발실(생물팀, 안전성팀, 제제팀), 기술개발실(스 크리닝팀, 천연소재팀, 합성팀), 연구기획팀(2) 개요 : 품질이 우수하고 안전한 농약 개발을 위해 고급 연구인력으로 구성된 연구소를 설립하여 자체적으로 농약의 효과, 품질, 안전성 및 혼용 관계 등을 체계적이고 완벽하게 검토하고 있으며, 최고 시설의 독성실험실 및 제형 연구실을 운영하여 독자적인 제품개발 및 개선에도 노력하고 있습니다. 나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목	제67기	제66기	제65기

원재료비	397,466	398,742	550,508

인건비	3,159,887	2,695,153	3,180,529

감가상각비	200,827	205,423	225,472

위탁용역비	2,679,285	1,694,770	1,921,882

기타	1,599,403	708,334	411,515

연구개발비용 계	8,036,868	5,702,422	6,289,906

정부보조금 차감	(1,047,548)	(209,643)	-

회계처리	판매비와 관리비	6,958,910	5,463,058	6,266,170

제조경비	30,410	29,721	23,736

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.60%	2.81%	3.60%

※ 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

다. 연구과제(1) 작물 유해충 조절제 개발(2) 광범위 살균 스펙트럼을 보유한 혁신 살균제 글로벌 사업화(3) 저독성 친환경 작물 해충조절제 개발 및 사업화 라. 연구기관중앙연구소 공동 연구기관으로는 각 대학교의 농생물학과, 농학과, 농화학과와 각 도의 농업기술원, 한국화학연구원, 생명공학연구원 등이 있습니다. 마. 연구결과 및 기대효과신규화학물질의 도입과 여러 공공기관의 연구결과 및 자사 중앙연구소의 자체 연구결과를 근간으로 매년 3~5종류의 신규 품목을 등록시킴에 따라 농약 제품의 품질 향상 및 다양화로 농약 시장에서의 매출액 증대가 기대되며, 국가출원 연구기관과 공동으로 신규물질 개발을 지속적으로 실시하고 있습니다. 또한 자사 중앙연구소에서 연구한 점보제는 국내에서 최초로 제품을 생산 판매하고 있으며 최근에는 한국화학연구원, 고려대학교 등과 공동연구에 의한 친환경 농약 개발연구를 진행 중입니다. 이 같은 활발한 연구개발로 신규 제품을 지속적으로 개발하고 판매함으로써 회사의 이미지 향상 및 매출액의 신장이 기대됩니다. 바. 연구결과가 제품 등에 반영된 경우 당해 제품 등의 명칭 (1) 2023년 신규약제 등록현황 ① 살균제 : 경농팜닥터FS ② 살충제 : 토르모스WG, 두레온GR, 장풍SC ③ 제초제 : 쓰리샷SC(2) 2022년 신규약제 등록현황 ① 살균제 : 아그리파지AS, 미기와SC ② 살충제 : 마이트킹SC ③ 제초제 : 상장군SL ④ 살균충혼합제: 뉴모판GR, 영순위GR(3) 2021년 신규약제 등록현황 ① 살균제 : 탄쟈비상SC

② 살충제 : 땅기선충GR

③ 제초제 : 마당발DT, 바로매DT, 영스타EC

[(주)조비] 가. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없습니다. 나. 연구개발활동 당사는 비료효과 검정시험 연구과제를 위하여 당사의 울산공장에서 자체적으로 검정시험 및 연구개발 활동을 하고 있으며, 이와 더불어 외부공인 시험기관 등에서 위탁 검정시험과 연구개발 활동을 병행하고 있습니다 .

다. 연구개발 담당조직

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 명 )

울산공장

연구개발팀 : 2

라. 연구개발비용(단위 : 천원, %)

과 목	제69(당)기	제68(전)기	제67(전전)기	비 고

원 재 료 비	4,904	22,446	10,432	-

인 건 비	72,427	69,859	59,325	-

감 가 상 각 비	11,544	7,445	1,823	-

위 탁 용 역 비	12,466	-	1,250	-

기 타	6,474	44,157	10,943	-

연구개발비용 계	107,815	143,907	83,773	-

(정부보조금 차감)	(6,170)	(32,236)	(5,426)	-

회계처리	판매비와 관리비	101,645	111,671	78,347	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.09	0.10	0.10	-

마. 연구개 발에 따른 비료등록 현황(단위 : 건)

구분	제69(당)기	제68(전)기	제67(전전)기

2종 복합비료	6	1	4

4종 복합비료	2	-	3

피복요소복합	2	1	-

피복복합	1	-	-

혼합유기질	-	1	-

계	11	3	7
3. 연결재무제표 주석

제 67(당) 기 : 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지
제 66(전) 기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
주식회사 경농과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 경농과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 주식회사 경농(이하 "지배기업")은 1957년 7월 12일에 벼농사 및 과수용 농약 등을 제조, 판매할 목적으로 설립되었으며, 1977년 6월 25일 한국증권선물거래소에 주식을 상장하였습니다. 1987년 12월에 경북 경주시 구황동에 소재하는 경주연구소를 개설하였으며, 동년 12월 28일에 과학기술처로부터 인가를 받았습니다. 지배기업은 수차의 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 10,845,875천원이며, 당기말 현재 지배기업의 대표이사는 이병만,이용진, 주요 주주는 이병만, 이용진 외 3인으로 이들의 지분율은 66.8%입니다.

(2) 연결대상 종속기업 개요

당기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명	소재지	결산월	지분율	회사개요

당기말	전기말

(주)조비	대한민국	12월	54.56%	54.56%	비료제조 및 도소매업

글로벌아그로(주)	대한민국	12월	98.95%	98.95%	도소매업

(주)탑프레쉬(주1,2)	대한민국	12월	15.00%	90.00%	농업용기계 및 장비판매

(주1) 피투자기업에 대한 지분율이 50%이하이나, 지배기업이 실질적으로 지배력을 행사할 수 있어 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

(주2) 당기 중 지배기업이 보유한 종속회사 주식을 매도하여 지배기업의 지분율이 감소하였습니다.

(3) 종속기업 투자 요약 재무정보

1) 당기말 및 전기말 현재 지배기업이 투자하고 있는 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)