KISCO홀딩스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

비금융 지주회사인 KISCO홀딩스주식회사 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지의 제 68기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.회사의 연결그룹 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없으며 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요당사는 사업부문별로 자회사의 주식을 취득하여 소유함으로써 자회사의 사업내용을지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업을 기본으로 하고 있습니다.또한, 자회사가 영위하는 사업으로는 철근 및 압연제품 제조 및 도매업, 섬유판매 등의 제조 및 판매업 등이 있습니다.한국철강(주)는 고객의 요구를 만족시키기 위해 새로운 기술개발과 설비에 과감히 투자하여 120톤 전기로 및 L/F설비를 도입하여 고품질의 철강재 제품을 생산하고 있습니다. 주로 제강, 압연 및 기타 1차 금속제품 제조가공 판매업을 영위하고 있으며 공장 내 산소공장에서 생산되는 산소 및 질소, 아르곤 등을 수요처에 판매하고 있습니다.환영철강공업(주)는 다양한 소비자의 욕구를 만족시키고, 양질의 철강재를 안정적으로 공급하기 위하여 지난 1993년 5월 충남 당진에 1,400억원을 투자 연간 80만톤 규모의 첨단 자동화설비를 갖춘 제강공장과 압연공장을 완공하였습니다. 당사는 100톤급의 DC전기로를 비롯하여 연산 80만톤급 연주기 및 연산 75만톤 압연설비를 갖추고 BILLET및 건설용 자재인 철근을 생산하고 있습니다. 또한 2008년 7월경 당진 산소공장을 완공하여 제강공정에 필요한 기체산소를 공급하고 있으며, 잉여물로 생산되는 액체산소와 고순도 액체질소, 액체알곤은 산업가스 수요처에 판매하고 있습니다. 2023년은 러시아 우크라이나 전쟁의 장기화와 더불어 이스라엘 하마스 전쟁이 발발하여 원재료 가격 급등 및 에너지 공급불안으로 인한 인플레이션이 지속되었고 미국과 중국의 갈등으로 세계경제도 혼란이 심화되었습니다. 이러한 수익성 악화의 조건에도 불구하고 우리 그룹 임직원 모두는 창의와 혁신, 기술경쟁력 강화, 창조적 도전을 경영방침으로 회사 발전을 위해 최선을 다해 왔습니다.또한 2023년 건설경기 악화로 인해 철근 수요가 감소하여 2023년도 당사의 연결재무제표에 따른 매출액은 전기 1조 8,106억에서 당기 1조 5,419억으로 14.84% 감소하였고 종속기업인 한국철강(주)와 환영철강공업(주)의 관급 입찰담합 손해배상 청구액과 법정이자, 독점규제 및 공정거래에관한법률위반 벌금 406억원이 반영되었으나 조달청 철근 공정거래위원회 과징금 524억원이 전기에 반영된 효과로 당기순이익은 전기 1,315억에서 1,302억원으로 소폭 감소하였습니다. 2023년 주당 배당금 및 총배당금은 현금배당으로 각각 주당 900원과 120억원이며 2024년 3월 22일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

[단위 : 백만원]

구 분	재 무 상 태	증감액	증감비율(%)

2023년	2022년

Ⅰ.유동자산	1,376,388	1,302,396	73,992	5.68%

ㆍ현금및현금성자산	115,011	87,864	27,147	30.90%

ㆍ매출채권및기타수취채권	187,967	211,573	-23,606	-11.16%

ㆍ기타금융자산	911,258	841,297	69,961	8.32%

ㆍ재고자산	161,459	147,755	13,704	9.27%

ㆍ기타유동자산등	693	13,907	-13,214	-95.02%

Ⅱ.비유동자산	426,129	443,436	-17,307	-3.90%

ㆍ매출채권및기타수취채권	2,582	2,719	-137	-5.04%

ㆍ기타금융자산	25,069	32,205	-7,136	-22.16%

ㆍ유형자산	365,165	368,404	-3,239	-0.88%

ㆍ투자부동산	19,963	17,985	1,978	11.00%

ㆍ무형자산	2,933	2,624	309	11.78%

ㆍ기타비유동자산등	10,417	19,499	-9,082	-46.58%

자산총계	1,802,517	1,745,832	56,685	3.25%

Ⅰ.유동부채	144,829	208,964	-64,135	-30.69%

ㆍ매입채무및기타지급채무	90,921	145,982	-55,061	-37.72%

ㆍ차입금등	53,908	62,982	-9,074	-14.41%

Ⅱ.비유동부채	58,738	33,061	25,677	77.67%

부채총계	203,567	242,025	-38,458	-15.89%

Ⅰ.지배기업의 소유지분	1,121,555	1,052,342	69,213	6.58%

Ⅱ.자본금	18,476	18,476	-	0.00%

Ⅲ.주식발행초과금	60,372	60,372	-	0.00%

Ⅳ.이익잉여금(결손금)	841,685	761,458	80,227	10.54%

Ⅴ.기타포괄손익누계액	-3,674	-3,903	229	-5.87%

Ⅵ.기타자본구성요소	204,696	215,939	-11,243	-5.21%

Ⅶ.비지배지분	477,395	451,465	25,930	5.74%

자본총계	1,598,950	1,503,807	95,143	6.33%

- 2023년 당사의 자산은 전년대비 567억원(3.25%) 증가한 1조 8,025억원입니다.자산의 증가 이유는 당기순이익의 증가로 현금및현금성자산은 전년대비 271억원(30.90%)이 증가, 기타금융자산이 전년대비 628억원(7.19%)의 증가 하였습니다.부채는 전년대비 384억 감소한 2,036억원이며 유동부채는 641억 감소, 비유동부채는 257억 증가하였습니다. 부채의 감소원인은 2023년 12월 원재료 매입단가 하락 및조달청 철근 공정거래위원회 과징금 524억원을 당기 납부한 효과 등에 의한 매입채무 및 기타지급채무 감소 등 입니다. 부채비율은 18.15%, 자기자본비율 62.22% 등 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. ※ 부채비율 = 부채총계 / 자기자본 자기자본비율 = 자기자본 / 총 자산

나.영업실적 당사의 최근 사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다

[단위 : 백만원]

구 분	영 업 실 적	증감액	증감비율(%)

2023년	2022년

Ⅰ.매출액	1,541,894	1,810,613	-268,719	-14.84%

Ⅱ.매출원가	1,326,568	1,544,583	-218,015	-14.11%

Ⅲ.매출총이익	215,326	266,030	-50,704	-19.06%

Ⅳ.판매비와관리비	66,051	68,113	-2,062	-3.03%

Ⅴ.영업이익	149,275	197,917	-48,642	-24.58%

Ⅵ.기타수익	15,044	36,079	-21,035	-58.30%

Ⅶ.기타비용	43,213	59,810	-16,597	-27.75%

Ⅷ.금융수익	48,444	26,916	21,528	79.98%

Ⅸ.금융비용	610	8,620	-8,010	-92.92%

Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)	168,940	192,482	-23,542	-12.23%

XI.법인세비용	38,737	62,402	-23,665	-37.92%

XⅡ.계속영업이익(손실)	130,203	130,080	-123	0.09%

XⅢ.중단영업이익(손실)	-	1,455	-1,455	-100.00%

XⅣ. 당기순이익(손실)	130,203	131,535	-1,332	-1.01%

XⅤ.기타포괄손익	(2,858)	(4,833)	1,975	-40.86%

XⅥ. 총포괄이익(손실)	127,345	126,702	643	0.51%

- 종속기업인 한국철강(주)와 환영철강공업(주)의 주력제품인 철근의 판매량 및 판매단가 하락으로 인하여 매출액이 전기대비 14.84% 감소한 1조 5,419억원을 기록하였습니다.당기 원자재 가격 하락에 따른 매출원가는 전기대비 14.11% 감소한 1조 3,266억원, 영업이익은 1,493억원으로 전기대비 24.58% 감소한 실적을 기록하였으나 당기순이익은 전기 1,315억에서 1,302억원으로 전기대비 소폭 감소하였습니다.2023년 기업경영 환경은 러시아 우크라이나 전쟁의 장기화와 더불어 이스라엘 하마스 전쟁이 발발 등으로 인한 대내외 경기 성장 둔화, 인플레이션으로 인한 수요 구매력 위축, 부동산 경기 저하에 따른 부동산 PF위험률 상승 등 경영 환경이 더욱 악화될 것으로 예상됩니다. 그러나 기술경쟁력 강화를 통한 제품의 원가경쟁력을 확보하고, 창의와 혁신적 경영을 통하여 주주가치 제고에 이바지 할 수 있도록 노력하겠습니다.

다. 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

[단위 : 백만원]

보고부문	2023년	2022년

매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)

지주부문	22,079	16,687	16,759	11,092

철강제조부문	1,610,784	150,860	1,810,629	202,298

섬유부문	343	(793)	586	(1,814)

내부거래 제거 등	(91,312)	(17,479)	(17,361)	(13,659)

합계	1,541,894	149,275	1,810,613	197,917

부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보는 연결회사 대부분의 수익을 차지하고 있는한국철강(주)과 환영철강공업(주)을 중심으로 작성되었습니다.철강산업은 원재료 가격 급등과 철강 공급 과잉에 기인한 저성장으로 불황을 벗어나지 못하고 있으나, 연결회사는 이러한 열악한 경영환경 속에서도 고강도의 원가절감과 끊임없는 경영혁신으로 불황을 타개하는데 역량을 집중하고 있습니다. 2023년은 철근의 판매단가 하락으로 철강제조부문이 전기대비 1,998억원이 감소한 매출액 1조 6,108억원, 영업이익은 전기대비 514억원이 감소한 1,509억원을 기록하였습니다. 앞으로도 우리 그룹 임직원은 창조와 혁신 경영을 통하여 지속적인 원가절감에 따른 미래 성장을 위해 혼신의 노력을 다하겠습니다.

라. 신규사업 및 중단사업- 해당사항 없음 -

마. 조직개편 - 해당사항 없음 - 바. 환율변동 영향 당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 수입이 수출보다 많아 원화가 약세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수있습니다. 이에 당사는 외화 수입ㆍ지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하고 있습니다. 기말환율>

(단위 : 원)

구 분	2023년	2022년	증감	증감비율(%)

USD	1,289.4	1,267.3	22.1	1.74

JPY	9.1266	9.5318	-0.4052	-4.25

EUR	1,426.59	1,351.20	75.39	5.58

사. 자산 손상 인식당사는 매년 자산의 손상여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 및 공정가치에 근거하여 결정되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기 연결회사 계정과목별 손상차손환입 인식액은 유형자산손상차손환입 286백만원, 무형자산손상차손환입 2백만원 등입니다.자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출당기 기타금융상품 취득 등 투자활동으로 인해 427억원의 현금감소가 발생하였으며,차입금 상환 등 재무활동으로 인해 270억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 또한 이자의 수취 등 1,086억원의 영업활동으로 인한 현금 유입이 발생하였습니다. 이로 인해 총 389억원의 현금성자산이 증가하였습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.회사의 2023년도말 현재 유동비율은 950%로 안정적인 상태이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에는 문제가 없다고 판단합니다. ※ 유동비율 = 유동자산 / 유동부채당사의 자본금은 184.8억원으로써 향후 증자계획은 검토한바 없으며, 자본금 184.8억은 변동없습니다. 기말 현재 차입금은 아래와 같습니다.

당기말과 전기말 현재 차입금의 상세내역

(단위: 천원)

구 분	차 입 처	최장 만기일	연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

당 기 말

단기차입금	기업자금회전대출(*1)	대구은행	2024.02.17	4.95 ~ 5.18	1,700,000	1,700,000

운영자금대출	주식회사 다봄	2024.06.23	4.25 ~ 4.60	3,310,300	3,356,000

운영자금대출	은성인더스트리	2024.02.14	5.89 ~ 6.15	3,301,000	3,379,000

운영자금대출	임 원	2024.12.29	0 ~ 6.15	4,417,735	4,041,935

소 계	12,729,035	12,476,935

장기차입금	운영자금대출	은성인더스트리	2024.02.14	5.89 ~ 6.15	3,301,000	3,379,000

유 동 성 장 기 부 채	(3,301,000)	(3,379,000)

소 계	-	-

합 계	12,729,035	12,476,935

(*1) 상기 차입금과 관련하여 단기금융상품 1,700,000천원을 대구은행에 담보로 제공하고 있습니다.

5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'의 '우발상황 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항중 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재 등과 관련된 사항 및 4. 작성기준일 이후의 발생한 주요사항등 기타사항'을 참조하시기 바랍니다. - 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재 등과 관련된 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항에 대해서는 'Ⅱ. 사업의 내용'의 5.위험관리 및 파생거래를 참조하시기 바랍니다.