KISCO홀딩스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 키스코홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 사업내용의 구성은 2011년 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사(자산규모 750억이상)가 영위하는 사업으로 지주사업[키스코홀딩스(주)]과 철근 및 압연제품 제조업[한국철강(주), 환영철강공업(주)]을 중심으로 작성되었습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 2008년 9월 1일부로 투자부문을 존속법인으로 하는 지주회사와 제조부문 을 신설법인으로 인적분할을 하였습니다. 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 첫째, 제조부문과 투자부문의 분리를 통해 지배구조의 투명성과 경영의 효율성 강화,둘째, 독립적인 자율경영 및 합리적인 경영실적 평가시스템으로 책임경영체계 정착,셋째, 사업부별 특성에 적합한 의사결정체계 확립과 사업경쟁력을 강화하여 경영위험성을 최소화 하는데 있습니다.당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로, 현재는 종속기업인 한국철강(주), 환영철강공업(주), 대흥산업(주), (주)서 륭 등이 있습니다. 사업부문별로는 지주부문[키스코홀딩스(주)], 철강제조부문[한국철강(주),환영철강공업(주)], 와이어로프제조부문[대흥산업(주)], 섬유판매부문[(주)서륭]이 있습니다. 지주회사의 영업수익은 배당금수익과 용역수익(경영관리 용역 및 기타용역) 등으로 구성되어 있습니다.

사업부문	대상회사	품 목	구체적용도

지주부문	키스코홀딩스(주)	-	용역 및 배당

철강제조	한국철강(주)	철 근	건축구조용

단조강	설비구조용

기 타	-

환영철강공업(주)	철 근	건축구조용

기 타	-

와이어로프제조	대흥산업(주)	와이어로프	자동차

섬유판매	(주)서륭	섬 유	의 류

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 159조에 의하여 주요경영사항을 신고(공시)하고 있으며, 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장공시규정 제8조에 의하여 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하고 있습니다. 공정거래법상 신고대상 자회사의 범위 는 지주회사가 소유하고 있는 자회사주식의 직전 사업연도말 재무상태표상 가액이 지주회사의 직전 사업연도말 자산총액의 10%이상이거나 750억이상인 자회사 이며, 그 대상회사는 종속기업인 한국철강(주)와 환영철강공업(주) 인 2개사입니다.

(3) 조직도

대 표 이 사

기 획 본 부	재 정 본 부

경영기획팀	인사/감사팀	재무관리팀	무역팀

다. 사업부문별 요약재무정보

연결회사는 제품, 시장 및 판매방법의 특징을 고려하여 부문별 경영성과를 적절히 관리하기 위하여 연결회사의 사업부문을 구분하여 관리하고 있으며, 사업부문별 주요 정보는 다음과 같습니다.

다-1. 주요 종속기업의 요약 재무정보

1) 당 분기말과 당분기(단위: 천원)

기 업 명	자 산	부 채	자 본	매 출	분기순이익	총포괄손익

한국철강(주)	884,401,235	154,092,413	730,308,822	533,462,807	22,347,832	22,265,389

환영철강공업(주)	548,025,088	63,769,289	484,255,799	409,621,869	38,282,369	38,147,821

대흥산업(주)	23,643,110	8,839,425	14,803,685	13,394,419	(2,072,560)	(2,072,560)

(주)서 륭	5,319,739	10,651,380	(5,331,641)	4,735,621	(1,314,589)	(1,314,589)

2) 전기말과 전분기(단위: 천원)

기 업 명	자 산	부 채	자 본	매 출	분기순이익	총포괄손익

한국철강(주)	909,037,196	191,786,937	717,250,259	558,419,946	4,230,290	3,112,916

환영철강공업(주)	516,286,607	59,830,782	456,455,825	409,918,831	17,351,295	17,389,364

대흥산업(주)	23,329,644	6,453,399	16,876,245	14,620,041	(1,359,939)	(1,359,939)

(주)서 륭	4,603,714	8,620,766	(4,017,052)	4,041,658	(852,894)	(852,894)

3) 당분기와 전분기 중 부문 영업 손익(단위: 천원).

당 분 기	지주부문	철강제조부문	와이어로프제조부문	섬유부문	조 정	합 계

총부문수익	13,705,673	888,265,642	13,394,419	4,735,621	(13,705,673)	906,395,682

부문간수익	13,705,673	-	-	-	(13,705,673)	-

외부고객으로부터의 수익	-	888,265,642	13,394,419	4,735,621	-	906,395,682

보고부문영업이익(손실)	11,508,988	56,268,512	(2,055,418)	(1,079,969)	(12,972,425)	51,669,688

전 분 기	지주부문	철강제조부문	와이어로프제조부문	섬유부문	조 정	합 계

총부문수익	12,771,529	933,376,290	14,620,041	4,041,658	(12,771,529)	952,037,989

부문간수익	12,771,529	-	-	-	(12,771,529)	-

외부고객으로부터의 수익	-	933,376,290	14,620,041	4,041,658	-	952,037,989

보고부문영업이익(손실)	10,584,921	42,029,169	(1,441,454)	(813,886)	(11,367,714)	38,991,036

4) 부문자산 및 부채(단위: 천원)

구 분	2019. 9. 30

지주부문	철강제조부문	와이어로프제조부문	섬유부문	조 정	합 계

보고부문자산	101,610,923	1,432,426,324	23,643,110	5,319,739	(1,447,705)	1,561,552,391

보고부문부채	530,652	217,861,702	8,839,425	10,651,380	(857,416)	237,025,743

구 분	2018. 12. 31

지주부문	철강제조부문	와이어로프제조부문	섬유부문	조 정	합 계

보고부문자산	92,816,532	1,425,323,803	23,329,644	4,603,714	(913,723)	1,545,159,970

보고부문부채	329,199	251,617,719	6,453,399	8,620,766	(909,986)	266,111,097

2. 주요종속회사의 사업의 개요

가. 업계의 현황[한국철강]

(1) 산업의 특성철강산업은 자동차, 건설, 조선 및 방위산업을 비롯한 전산업의 기초소재를 공급하는국가 기간산업으로 국가경제발전의 중추적, 전략적 장치산업입니다.철강산업은 과거 한국경제성장의 중추적인 역할을 수행하며 놀라운 성장을 이룩해왔습니다. 하지만 이제는 수요정점기를 지나 저성장세로 들어섰으며, 중국 철강산업이라는 강력한 변수를 포함하여 세계 철강산업의 환경도 더욱 경쟁적으로 변할 전망입니다. 이러한 환경에 직면한 한국 철강산업이 안정적으로 발전하기 위해서는 기술력 향상 및 다양한 성장전략이 필요합니다.(2) 산업의 성장성철강산업의 성장은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요 산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 최근 글로벌 경기침체로 철강산업의 성장은 단기적으로 둔화될 것으로 보입니다. 하지만 장기적으로 글로벌 경기침체 극복을 위한 노력과 국내 산업의 성장세를 기반으로 철강산업은 꾸준히 성장할 것으로 기대됩니다. 또한, 수요산업의 고도화에 발맞추어 고급강, 고기능성 금속 소재의 수요는 더욱 빠른 속도로 증가될 것으로 예상되며 이에 따라 생산 및 조업기술에 비해 상대적으로 열위였던 고급강 생산 및 공급체제가 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성전기로 제강업은 주로 국내외 건설경기 및 조선 산업의 경기에 따라 영향을 받으며 최근 건설공법 발달로 계절적 변동이 불분명해지고 있습니다.보다 장기적 성장 사이클로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거 이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다.그러나 최근 수년간 경기사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 의한 영향이 확대되고 있습니다.

(4) 경쟁요소① 기술경쟁력 : 보통강의 경우 일반강의 조업기술은 선진국 수준과 대등하나 제품의기술향상 및 고부가가치화를 위한 기술은 선진국에 비해 비교적 열위에 있습니다. 특수강의 경우 생산기술은 저급강의 경우 대등한 수준인 반면 고급강의 경우는 제강, 정련기술이 열세에 있습니다.② 가격경쟁력 : 철근과 형강 등 조강류는 일본의 고가전략으로 일본에 비해서는 상대적으로 가격경쟁력이 우위를 점하고 있으나 미국과 EU에 비해서는 고철가격 등으로 열위에 있습니다. 또한 최근 중국의 철강설비 급증으로 인한 공급과잉이 세계적인철강가격을 주도하고 있으며 국내 가격경쟁력을 더욱 위협하고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성전기로 제강업체의 주요원료는 철스크랩이며, 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 일정부분 수입 철스크랩 사용이 필수적이며 세계 철스크랩 시장에 큰영향을 받습니다. 최근과 같이 가격변동성이 높은 시장환경에서는 무엇보다도 가격경쟁력이 있는 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제등당사는「저탄소 녹색성장 기본법 제42조」 및 「온실가스 에너지 관리업체의 지정및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 2010-109호)에 따른 관리업체로 지정되는 등철강산업에 대한 환경관련 규제가 강화됨에 따라 사업장 내에서 발생하는 폐기물을 상시 감시 및 최적의 처리시스템을 통해 처리하고 있으며, 폐기물 감량을 위해 노력하고 있습니다.

[환영철강공업(주)] (1) 산업의 특성 철강산업은 대규모 설비투자금액이 요구되고 투자금의 회수기간이 긴 장치산업입니다. 동 산업은 자동차, 조선, 기계, 건설을 비롯한 전체 산업에 기초소재를 공급하는 등 전ㆍ후방 연관효과가 큰 국가의 기간산업으로 분류됩니다. 한편 철강산업은 인당매출액이 제조업의 상위업종에 들며 인건비가 제조원가의 5% 미만인 자본집약적인 산업입니다. 당사가 주력으로 생산하는 철근업종의 경우 연도별로 부침은 있었지만, 1991년 500만톤 생산에서 2007년 1,000만톤 생산을 상회하는 등 18년만에 양적으로 2배 이상 성장하였습니다. 그러나 국내 철강산업은 주원료인 철광석, 원료탄을 대부분 수입에 의존하고 있으며 전기로의 주원료인 고철은 자급도가 70%에 불과하여 원료의 대외 의존도가 높은 구조적 문제점을 안고 있습니다. ( 2) 산업의 성장성 철근산업의 경우 건설산업과 밀접한 관련이 있으며 우리나라 건축물의 대부분이 철근 및 철골 콘크리트구조로 형성되어 있는데다 좁은 국토 면적과 고층주거지가 밀집해 있어 인당 철근 소비량이 세계에서 가장 높은 국가 중 하나입니다. 그러나 최근 건설업의 침체기조와 인근국가의 수입재 증가 등으로 다소 어려움이 예상되어, 정부의꾸준한 정책사업이 요구되고 있습니다. ( 3) 경기변동의 특성 철근산업의 특성상 국내의 건설경기에 직접적인 영향을 받으며, 공사가 활발한 봄, 가을이 성수기에 해당되며, 콘크리트 타설이 어려운 겨울, 장마철을 비수기로 분류합니다. 보다 장기적인 성장주기로 보면 사회간접자본확충 및 주거환경개선이 대거 이뤄지는 성장 초기 및 중기에 호황을 누리다가 점차 안정세에 접어드는 특징을 가집니다. 그러나 최근 수년간 경기 사이클의 주기적 특성이 불분명해지고 연중 일정한 수요가 형성됨에 따라 상대적으로 건설경기 및 정부의 부동산, 건설 정책의 기조에 따른 영향이 확대되고 있습니다. (4) 경쟁요소 철근은 동종 사업자간 제품의 품질을 통한 경쟁우위를 확보하기 어려운 단일품목이며 제품가격도 대체적으로 일물일가의 특성을 보입니다. 따라서 원가경쟁력의 확보가 가장 중요하며 외부적으로는 철스크랩 및 빌렛의 국제수급 가격의 등락에 따른 대응, 내부적으로는 설비합리화 등을 통한 끊임없는 생산성 향상 및 원가절감 노력이 경쟁력을 갖추기 위한 주요 과제입니다. ( 5) 자원조달상의 특징 철근을 생산하는 전기로 제강업체의 주요 원료는 철스크랩이며 제조원가 기준으로도 약 70%를 상회하고 있습니다. 우리나라의 경우 철스크랩 발생량이 충분치 못해 매년 수요량의 20% 정도를 수입에 의존하고 있습니다. 철스크랩 가격은 수급상황에 따라 가격변동폭이 커 양질의 철스크랩을 안정적으로 확보하는것이 무엇보다도 중요합니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제등 당사는「저탄소 녹색성장 기본법 제42조」 및 「온실가스 에너지 관리업체의 지정및 관리 등에 관한 지침」(환경부 고시 2010-109호)에 따른 관리업체로 지정되는 등 철강산업에 대한 환경관련 규제가 강화됨에 따라 사업장 내에서 발생하는 폐기물을 상시 감시 및 최적의 처리시스템을 통해 처리하고 있으며, 폐기물 감량을 위해 노력하고 있습니다.

나. 회사의 현황 [한국철강(주)]( 1) 영업개황- 철근 -

최근 세계경제는 글로벌 경기 부진 및 보호무역주의 확산 등 불확실성이 높아지고 있습니다. 이러한 가운데 재건축 및 재개발등으로 국내 건설업 경기가 양호하게 유지 되면서 철근 판매가 호조를 보이고 있으나, 금리인상 전망에 따라 부동산 및 건설 시장이 조정될 가능성이 높고 원자재 가격변동 심화, 중국산 저가 철강재의 수입급증으로 당사를 비롯한 전기로 제강사들의 대내외적 영업환경이 어려워져 경영상 리스크가 증가 하고 있습니다.이에 당사는 이러한 어려움을 타개하고 적극적으로 대처해 나가기 위해 내부적으로는 원가절감 및 저가 원재료의 확보, 외부적으로는 판매처 다각화 및 신규수요창출, 저가 수입철강재 대응 등으로 다각도의 수익창출을 위해 노력하고 있습니다.- 단조 -2020년 5월 31일자로 단조사업부문 적자 지속에 따른 경영 효율성 제고를 위해 현 재고 소진후 관련 사업 중단 공시를 하였습니다. 자세한 사항은 2019년 10월 22일 주요사항보고서(영업정지)공시를 참조하시기 바랍니다.

(2) 시장점유율 (단위 : %)

구 분	제12기 3분기	제11기	제10기

철 근	9.1	10.4	9.5

※ 위 자료는 내수시장점유율이며, 스틸데일리의 자료를 인용하여 작성하였습니다.

※ 기타 제품은 시장점유율이 미미하여 반영하지 않았습니다.(3) 시장의 특성당사는 본사인 창원공장에서 철근, 단조강(R/Bar 및 S/Bar, 일반단조품) 등 을 주요 품목으로 생산, 판매하고 있으며, 주요 영업지역은 부산, 경남, 경인지역으로 창원영업팀과 서울영업 팀, 단조기술영업팀, 단조영업팀 , 광주영업소 및 전주, 순천, 목포, 울산, 대구, 대전, 광주, 진주, 영주, 청주, 세종, 안성, 시흥, 서울, 제주, 동대구,이천, 천안, 익산 하치장을 통해 판매를 하고 있으며, 철근 수요자의 50% 이상은 유통상이며 나머지는 관급 및 건설업체입니다.

다. 사업부문별 요약정보 회사는 철근 및 단조강 제조ㆍ판매를 주요사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다.

[환영철강공업(주)]

(1) 시장의 특성① 내수시장

전국적인 영업망을 구축하여 건설사와 유통사를 통해 판매하고 있으며, 공장부지의 지리적 위치로 인해 주 수요처인 경인지역에 즉시 공급이 가능합니다. 또한 관급 계약의 이행을 위해 전국 각지역의 하치장을 통해 판매되고 있습니다.

② 해외시장

당사는 향후 수출을 늘리기 위해 노력하고 있습니다. 끊임없는 원가절감 노력을 통해 세계시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있으며, 철근을 만들기 위한 반제품인 빌렛의 경우 현재, DNV(노르웨이선급), BV(프랑스선급), GL(독일선급), Lloyd(영국선급)의 인증을 받고 있어 이를 활용하여 해외 판매경로의 다각화를 꾀하고 있습니다. ( 2) 수요의 변동요인 및 시장특성① 국내요인

철근산업의 경우 전량 건설토목으로 공급되기 때문에 건설경기시황에 절대적으로 영향을 받습니다. 건설경기의 경우 정부의 산업정책에 따른 SOC투자 및 민간건설업체의 주택수주, 투자현황에 따라 수요변동의 폭이 커집니다. 한편 일년중 건설공사가 활발한 하절기가 동절기보다 수요가 많습니다.

② 해외요인

해외 변동요인으로는 주원료인 철스크랩, 빌렛의 가격변동에 따라 결정되었으나 요즘은 변동요소가 다변화되는 추세입니다. 세계적인 불황에도 불구하고 중국은 집중적인 재정정책을 통해 여전히 많은 양의 철근을 소비하고 있습니다. 그러나 최근에는 중국경제의 긴축정책으로 철근 생산 및 건축경기에 제한을 두고 있어 향후 수요변동은 예측하기가 더욱 힘들어지고 있습니다.

(3) 회사의 영업 및 생산① 회사의 영업 개황

당사는 1996년 12월 9일 당진공장 완공이 2년간 늦어지면서 생산력 저하 및 금융비용 부담으로 인한 자금운용의 문제발생, 전문 인력부족, 장기간의 경기침체로 인한 매출감소 등의 요인으로 부도가 발생하였으나, 기업구조조정을 위한 M(키스코홀딩스)를 추진하여 2003년 1월 2일자로 회사정리법 제271조 제1항에 근거하여 부산지방법원 제12민사부로부터 회사정리절차 종결 결정을 받았습니다. 또한 지속적인 구조조정과 2001년 하반기부터 건설을 비롯한 산업전반의 회복세가 급속히 이루어지면서 수급불균형이 완전히 해소되었습니다.

② 회사의 영업전략 및 실천

당사의 영업전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다.

③ 회사의 생산전략 및 실천

당사의 생산전략은 첫째, 제강공정시 회수율 향상을 위해 원재료인 철스크랩의 불순물 혼입을 최대한 억제하는 관리를 강화하고 있으며 둘째, 지속적인 설비합리화 및 사용연한에 따른 설비부품 교체로 안정적인 조업환경을 구축하며 셋째, 치밀한 생산계획을 통해 생산손실을 최소화하는 것입니다. 마지막으로 주기적인 안전교육 실시 및 안전관리자의 운용을 통해 무재해 사업장을 만드는 것이 당사의 생산 전략 및 실천 계획입니다.

(4) 회사의 경쟁력① 원가경쟁력

당사는 동종업체에 비해 상대적으로 가격이 낮은 국내 철스크랩의 구매 비중이 높습니다. 당사의 철스크랩 국내구입 비율은 99%(2018년 기준)를 기록할 정도로 동종업계 최고수준의 구매비율을 보여주고 있습니다. 당사의 국내 철스크랩의 안정적인 수급관리는 시황변동시 구매정책의 신속한 반영으로 구매 경쟁력을 강화시켜왔으며 기존의 공급처들과의 긴밀한 인적네트워크를 통한 장기적 상생의 관계를 구축해왔습니다.

당사는 공정별, 자재별 목표원단위를 설정하고 관리함으로써 제조원가 경쟁력을 갖추려고 노력하고 있습니다. 전기로공정에서는 상대적으로 가격이 낮은 철스크랩의 활용도를 점차 높여나가고 있으며 일반 자재관리의 경우 입출고 시스템을 강화하는 등 효율적인 재고관리를 통해 손실을 최소화시키고 있습니다.

② 기술경쟁력

당사는 현재 국내에 상용화되고 있는 철근 전품종 및 전규격의 생산이 가능해 수요자의 어떠한 주문요청에도 즉시 대응할 수 있는 생산환경을 갖추고 있습니다. 하지만 철근의 경우 소비품목이 한정되어 있어 기술개발 방향이 신품종 개발이 아닌 효과적인 조업방법의 연구, 생산체제의 연구 등을 통하여 생산성 향상 및 원가경쟁력 확보에 맞춰져 있습니다. 품질보증팀의 공정반 조직을 통해 생산체제의 개선을 위해 노력하고 있으며 현재 전기로 일 최대가동횟수는 30HEAT/일(주1) 수준으로 동종업계 상위수준입니다.

2004년에는 수냉철근설비를 도입하여 기존의 빌렛공정시 투입되던 부재료인 Fe-V의 사용을 제거함으로써 획기적인 원가절감효과를 보고 있습니다. 2014년에는 전력산업기술(KEPIC)에서 요구되는 원자력 품질시스템 인증을 취득하여 한국수력원자력(주)에 유자격공급자로 등록되어있습니다.이밖에도 철원(철스크랩)의 전기로내의 배합비, 대체재 등을 연구하여 보다 내실있는 회사로 만들기 위해 노력하고 있습니다.주1) 일 30회 전기로에서 쇳물을 제조해낼수 있는 능력을 말합니다.

③ 시장 점유율 당사는 2019 년 3분기 기준 시장점유율(판매량 기준)은 7.3% 수 준 으로 유지하고 있습니다. 철 근산업의 경우 대규모 투자비가 수반되는 장치산업으로 시장진입이 용이하지 않아 매년 비슷한 시장점유율을 유지합니다.

(단위:%)

구분	2019년 3분기	2018년	2017년

철근	7.3%	7.3%	6.8%

※ 위 자료는 스틸데일리의 7대 제강사 철근 판매량을 바탕으로 하여 당사의 점유율을 추정하였습니다. ※ 기 타제품은 시장점유율이 미미하여 반영하지 않았습니다.

④ 시장의 특성당사는 철근을 주요 품목으로 생산, 판매하고 있으며, 물류의 중심지라 할 수 있는 충남에 위치해 있어 중부와 남부지역으로 원활한 납품이 가능하며, 또한 전국 각 지역 13개의 하치장을 운영하며 판매에 가담하고 있습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등 [키스코홀딩스(주)] 지주회사로서 해당사항이 없습니다. [한국철강(주)]

가. 회사는 건설, 조선, 단조업에 사용되는 철근, 단조등을 생산, 판매하고 있으며 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원 )

부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

철강	제 품	철 근	건축구조용	447,827	83.95

제 품	단조강	설비구조용	55,093	10.33

상 품	철근外	건축구조용外	25,321	4.75

기 타	INGOT外	-	5,222	0.98

합계	-	533,463	100.00

나. 주요 제품등의 가격변동(단위 : 원/ton)

부문	품 목	제12기 3분기	제11기	제10기

철강	철 근	내수	681,038	657,294	607,338

단조강	내수	1,433,477	1,435,695	1,425,941

수출	1,958,555	1,791,862	1,808,413

다. 산출기준 및 가격변동원인

부문	품 목	내 용

철강	철 근	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산[ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]

가격변동원인	철근제품 시장 판매가격의 상승이 주요 원인

단조강	산출기준	제품판매가격은 총매출액에서 총판매수량으로 나눈가격(총평균가격)으로 계산[ 제품판매가격 = 총매출액 / 총판매수량 ]

가격변동원인	단조제품 시장 판매가격의 상승이 주요 원인

라. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 전기로 제강의 주원료로 철스크랩을 사용하고 있습니다. 국내 철스크랩이 수입 철스크랩보다 큰비중을 차지하고 있으나 국내 철스크랩의 발생량이 수요에 미치지 못하여 매년 일정량을 수입에 의존하고 있습니다. 따라서 당사는 시황에 따라 국내 철스크랩과 수입 철스크랩의 비중을 조절하며 운영하고 있습니다. 국내 철스크랩의 경우 주로 (주)정우이앤알, (주)동인철강, (주)동부스틸 등으로 부터 구매하며, 수입 철스크랩 및 선철등의 경우 상사를 통해 일본, 미국등에서 구입하고 있습니다. 주원료인 철스크랩의 시황가격 변동성이 전기로 제강업체의 제품수익성에 위협요인으로 대두되고 있는 만큼 당사는 대형 철스크랩 공급업자를 고정거래선으로 확대함으로써 철스크랩의 장기적 안정조달을 위해 노력하고 있습니다.당사는 4월 12일 제강공장 화재로 인한 생산중단(4월29일 자율공시)으로 철근 생산에 필요한 원재료인 BILLET를 환영철강공업(주), 한국특수형강(주), 현대제철(주)로부터 구입하였으며 추가물량은 수 입하였습니다. 6월 29일 시설 복구가 완료되어 추후에는 BILLET 구입이 없을 것입니다. 자세한 사항은 자율공시(6월28일 공시)를 참조하시기 바랍니다. 마. 주요 원재료등의 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율 (%)	주요 매입처

철 강	원재료	국내고철	철근, 단조강생산용	183,446	49.78	(주)정우이앤알, (주)동인철강, (주)동부스틸 등

수입고철	철근, 단조강생산용	33,621	9.12	JINIL INT.(계열회사), LABO JAPAN(계열회사) 등

M/B고철	철근, 단조강생산용	389	0.10	JINIL INT.(계열회사), (주)동인철강 등

BILLET	철근생산용	112,679	30.58	한국특수형강(주)(특수관계자),환영철강공업(주)(특수관계자),현대제철(주) 및 수입업체등

부재료	SI-MN 外	철근, 단조강생산용	15,697	4.26	(주)동부메탈 등

보조재료	전극봉 外	철근, 단조강생산용	21,168	5.74	(주)동국알앤에스 등

저장품	B-C유 外	철근, 단조강생산용	1,534	0.42	(주)성도에너지 등

합 계	368,534	100.00

※ 수입고철 및 BILLET(수입) 는 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임.

바. 주요 원재료등의 가격변동(단위 : 원/ton)

부문	품목	구분	제12기 3분기	제11기	제10기

철강	고 철	국내	368,024	380,788	330,475

수입	361,783	391,704	319,550

M/B 고철	국내,수입	378,260	398,640	345,532

BILLET	국내,수입	593,829	-	-

※ 수입고철 및 BILLET(수입) 는 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임.

사. 산출기준 및 가격변동원인

부문	품 목	내 용

철강	고철,BILLET(국내,수입)	산출기준	원재료가격은 총매입액에서 총매입수량으로 나눈가격으로 계산[ 매입가 = 총매입액 / 총매입수량 ]

가격변동원인	고철등 원재료의 가격변동은 국제및 국내시세, 환율 변동이 주요 원인

[환영철강공업(주)]

가. 주요 제품 등의 현황 회사는 제강공장에서 생산한 BILLET를 압연공정에서 가열한 후 생산한 철근을 판매하고 있습니다. 또한 제강 및 압연공장 제품생산시 발생되는 부산물과 기타 발생되는 품목을 판매하고 있습니다. 당사의 매출은 철근판매가 주를 이루며 각 품목별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율을 다음과 같이 구분하였습니다

(단위 :백만원 )

부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)

철강	제 품	철 근	건축구조용外	362,638	88.53

반제품	BILLET	-	20,005	4.88

제 품	산 소 외	-	7,096	1.73

상 품	철 근 외	건축구조용外	19,664	4.80

기 타	부산물외	-	219	0.06

합계	-	409,622	100.00

(제품설명)

1. 철 근 : 건축용 자재. 원형봉강으로 표면에 횡방향으로 일정한 간격의 마디가 있어 콘크리트 부착력이 강하도록 하는 제품.

2. BILLET : 반제품으로 철근, 봉강, 형강, 선재 등을 생산하기 위한 원재료임. 절단면의 한변이 120~150mm, 길이는 3~12m를 주로 사용.

당사의 제품가격 산출기준은 월품목별 매출액에 월품목별 판매량을 나눈값으로산출하고 있습니다. 주요 제품 가격변동추이는 다음과 같이 구분하였습니다. (단위 : 원/톤)

품 목	제43기 3분기	제42기	제41기

철 근(내수)	696,869	664,640	611,896

BILLET(내수)	580,052	571,505	-

BILLET(수출)	-	575,918	-

※ 가격변동원인 : 철강 경기에 따른 가격 변동

나. 주요 원재료 등의 현황 당사는 100톤 전기로 업체로서 철스크랩을 용해하여 BILLET을 생산하고 압연공정으로 투입시켜 철근을 생산하고 있습니다. 주원재료인 철스크랩 매입비중이 가장 크며 기타 부/보조재료,저장품 등이 투입됩니다. 원재료 매입액은 다음과 같습니다. (단위:백만원,%)

부 문	유 형	품 목	구체적용도	매입액	(비율)	비 고

제 강	원재료	국내고철	철근제조용	210,402	82.06	안성슈레더공업(주), (주)한국스틸 외

수입고철	철근제조용	15,002	5.85	METRO METALS, LABO JAPAN(특수관계자) 외

부재료	합금철 외	철근제조용	10,608	4.14	(주)SIMPAC당진공장, (주)그라코영동공장 외

보조재료	전극봉 외	철근제조용	18,978	7.40	(주)동국알엔에스, 대한로재(주) 외

저장품	경유 외	철근제조용	1,396	0.55	(주)대유코아 학장지점, 현대오일뱅크(주) 외

합 계	-	256,386	100

다. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사의 원재료 가격 산출기준은 월총평균법으로 계산하고 있으며, 월품목별 구입금액에 월품목별 구입수량을 나눈값입니다. 또한 주요 원재료인 고철의 가격변동은 국내 실물경제의 위축과 국제시세 및 환율변동에 기인하여 가격변동에 영향을 미쳤습니다. 주요 원재료등 가격변동추이는 다음과 같습니다 (단위: 원/톤)

품 목	제43기 3분기	제42기	제41기

고철	국내	364,621	372,094	316,302

수입	366,845	370,086	-

※수입고철은 부대비용(하역비 등)이 포함된 금액임.

4. 생산 및 설비에 관한 사항[키스코홀딩스(주)] 지주회사로서 해당사항이 없습니다. [한국철강(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 4조 3교대로 작업을 실시하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

부문	품 목	일생산능력(M/T)	가동일수(월)	가동월수(월)	당기생산능력(M/T)

철 강	철 근	3,065	26.24	9	723,783

단 조 강	381	27.60	9	93,866

※ 당기생산능력은 일생산능력 × 가동일수 × 가동월수 로 산출하였습니다.

나 . 생산실적 및 가동 률 (1) 당기의 생 산실적은 다음과 같습니다.

(단위 :M/T)

부문	품 목	제12기 3분기	제11기	제10기

철 강	철 근	690,050	997,767	1,052,369

단조강	39,402	46,653	51,468

산소등	52,997	89,148	91,518

합 계	782,449	1,133,568	1,195,355

(2) 당기의 가동률은 다음과 같습니다.

(단위 :시간,% )

부 문	품 목	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

철 강	철 근	5,668	5,404	95.34%

단조강	6,140	3,195	52.00%

다 . 당사는 국내에 총 2개 생산공장(창원, 증평)을 보유하고 있으며 당기의 변동내역은 다음 과 같습니다.(단위 : 백만원).

구 분(창원)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초 순장부금액	121,560	62,699	7,996	54,698	808	761	6,930	255,452

취득/자본적지출	-	620	841	12,355	793	233	7,479	22,321

처 분	(8)	(35)	-	(2)	-	-	-	(45)

감 가 상 각 비	-	(2,288)	(527)	(8,421)	(130)	(231)	-	(11,597)

대 체 증 감	-	-	91	6,801	-	-	(6,862)	30

기말 순장부금액	121,552	60,996	8,401	65,431	1,471	763	7,547	266,161

취 득 원 가	121,552	101,542	22,717	522,299	5,720	6,761	7,547	788,138

기 말 감 가상 각 누 계 액	-	(40,546)	(14,316)	(342,639)	(4,249)	(5,998)	-	(407,748)

손상차손누계액	-	-	-	(114,229)	-	-	-	(114,229)

구 분(증평)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	건설중인자산	계

기초 순장부금액	16,442	765	-	646	-	209	-	18,062

취득/자본적지출	-	-	-	-	-	-	-	-

처 분	-	-	-	-	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	(20)	-	(35)	-	-	-	(55)

대 체 증 감	-	-	-	-	-	-	-	-

기말 순장부금액	16,442	745	-	611	-	209	-	18,007

취 득 원 가	16,442	2,113	754	19,304	47	870	-	39,530

기 말 감 가상 각 누 계 액	-	(436)	(197)	(9,625)	(34)	(617)	-	(10,909)

손상차손누계액	-	(932)	(557)	(9,068)	(13)	(44)	-	(10,614)

[환영철강공업(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (단위:톤)

품 목	제43기 3분기	제42기	제41기

철 근	575,100	766,800	766,800

BILLET	639,000	852,000	852,000

GAS	172,530	230,040	230,040

합 계	1,386,630	1,848,840	1,848,840

① 산출기준당사의 제강,압연,가스 설비능력

제강 : 100톤 전기로 1기, 1HEAT당 생산량 : 85TON

1HEAT당 소요시간 : 51분압연 : 봉강 압연기 1기, 시간당 생산량 : 90TON

당진가스 : 시간당 생산량 13TON 칠서가스 : 시간당 생산량 14TON

② 산출방법

제강:(총시간(분) - 계획운휴시간(분))/1HEAT당 소요시간 * 1HEAT당 생산량)

압연:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량

가스:(총시간 - 계획운휴시간) * 시간당생산량

③ 평균가동시간

제강:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간

압연:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간

가스:8,760(총시간) - 240(계획운휴시간) = 8,520시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : 톤)

품 목	제43기 3분기	제42기	제41기

철 근	536,750	748,146	750,999

BILLET	558,036	802,819	732,730

GAS	99,787	154,030	141,720

합 계	1,194,573	1,704,995	1,625,449

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 톤)

품 목	제43기 3분기	가동률(%)

생산능력	생산실적

철 근	575,100	536,750	93.33%

BILLET	639,000	558,036	87.33%

GAS	172,530	99,787	57.84%

합 계	1,386,630	1,194,573	-

주) 당사의 가동률은 가동시간에 근거하기 보다는 수량에 근거하여 산정하는 것이 보다 합리적이라고 판단하여 상기 기준에 의해 산출하였습니다.

다. 당사는 충남 당진(본사)에 제강 및 압연 공장이 있으며, 경남 함안(지점)에 산소공장이 있습니다. 작성 기준일 현재 자산의 항목별 현황은 아래와 같습니다. (단위 :백만원)

구분 (본사)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	전기시설	기타의 유형자산	건설중인 자산	계

기 초 가 액	32,502	15,769	4,817	42,882	1,219	6,515	453	136	104,293

취득/자본적지출	-	565	1,482	15,044	1,020	334	274	883	19,602

처분	(9)	-	-	-	-	-	-	-	(9)

감가상각비	-	(633)	(132)	(5,660)	(362)	(437)	(141)	-	(7,365)

대체증감	-	15	225	140	-	-	-	(136)	244

기말금액	32,493	15,716	6,392	52,406	1,877	6,412	586	883	116,765

(단위 :백만원)

구분 (지점)	토 지	건 물	구 축 물	기계장치	차량운반구	전기시설	기타의 유형자산	건설중인 자산	계

기 초 가 액	-	576	308	431	-	-	-	-	1,315

취득/자본적지출	-	-	-	-	-	-	-	73	73

처분	-	-	-	-	-	-	-	-	-

감가상각비	-	(14)	(7)	(45)	-	-	-	-	(66)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-	-

대체증감	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기말금액	-	562	301	386	-	-	-	73	1,322

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	대상회사	품 목	구체적용도	2019년 3분기	2018년	2017년

지주부문	키스코홀딩스	용역 및 배당	-	13,706	13,300	13,554

철강제조	한국철강	철근	건설자재	447,827	653,555	640,296

단조	선박외	55,093	74,336	76,781

매입철근外	건설자재	25,321	23,165	15,891

기타	건설자재외	5,222	26,410	5,902

환영철강	철근	건설자재	362,638	494,551	460,246

매입철근外	건설자재외	19,883	26,123	21,078

기타	건설자재외	27,101	38,466	9,026

와이어로프제조	대흥산업	와이어로프	-	13,394	19,321	19,129

섬유판매	서륭	섬 유	-	4,735	5,486	5,135

소 계	974,920	1,374,713	1,267,038

내부거래外 조정	(68,524)	(59,958)	(45,784)

합 계	906,396	1,314,755	1,221,254

※2017년(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다. 나 . 지역부문별 매출 실적

(단위 : 백만원)

구 분	국 내	국 외	조 정	합 계

지주부문	철강제조부문	와이어로프제조부문	섬유부문	철강제조부문

2019년 3분기	13,706	922,788	13,394	4,735	20,297	(68,524)	906,396

2018년	13,300	1,264,867	19,321	5,486	71,739	(59,958)	1,314,755

2017년	13,554	1,201,229	19,129	5,135	27,991	(45,784)	1,221,254

※2017년(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

다. 판매경로 [키스코홀딩스(주)] 지주회사로서 해당사항이 없습니다. [한국철강(주)] 판매방법 및 조건 당사는 주문 및 계획생산에 의해 국내외 유통상, 실수요자에게 판매를 하고 있으며 결제는 내수의 경우 현금 및 어음으로 이루어지며, 수출의 경우에는 신용장 (L/C) 및 현금으로 이루어 집니다. 판매전략 당사는 품질, 원가, 서비스 개선을 통한 고객만족강화를 판매전략으로 삼고 다양한 판로를 개척하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 비가격 부문 경쟁력 강화를 통해 기존거래처와 전략적 파트너십을 더욱 발전시켜 나갈 것이며, 신규거래처 발굴을 통한 거래처 다변화등으로 매출을 증대 시킬 계획입니다. 주요매출처 당사의 주요 매출처는 (주)한화건설, 삼공철강(주), (주)새한철강이며 각 매출처의 비율은 매출액 대비 각각 4.54%, 4.52%, 4.34%입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 내수 및 내수로컬 매출액 중 큰 부분을 차지하는 거래처를 표시하였습니다.

[환영철강공업(주)]

판매경로 ① 내수판매

제조업체 (MAKER)	→	실수요자(대형건설사)	-	-

→	대형 유통상	→	소형 유통상 실수요자

→	소형 유통상	→	실수요자

② 관수판매

관수영업은 관급 수요기관을 판매처로 한 영업활동을 일컫습니다.

ㄱ) 관급 수요기관 : 정부기관, 정부투자기관, 국방부 조달본부 등

ㄴ) 일반적으로 조달청 업무를 말함

- 정부조달물자는 대부분 조달청을 통해 구매

판매방법 및 조건 당사는 주문 및 계획생산에 의해 국내 유통상, 실수요자에게 발주를 받아 상차도 또는 도착도 조건을 적용하여 제품을 판매하고 있으며 결제는 현금 및 어음으로 이루어집니다.

판매전략 당사의 판매전략은 첫째, 불황기를 대비한 우량거래처와의 유대강화를 지속적으로 추진하고 둘째, 신규거래처의 지속적인 발굴을 통한 안정적인 영업환경을 조성하며 셋째, 해외시장의 적극적인 모니터링과 시장의 변화감지를 통한 적극적인 가격 및 공급정책을 통해 시장의 선도업체로서의 위치를 견고하게 하는 것입니다.

주요매출처 당사의 주요 매출처는 에스케이건설(주), 한국철강(주)이며 각 매출처의 비율은 매출액 대비 각각 12.44%, 9.19%입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출액 중 큰 부분을 차지하는 거래처를 표시하였습니다. 6.수주상황 가. 한국철강(주) 수주상황

2019.09.30 기준 (단위 : 톤,백만원 )

품목	거래처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

철근	조달청	2018.03.26	2020.03.25	262,000	177,798	208,550	141,370	53,450	36,428

합 계	262,000	177,798	208,550	141,370	53,450	36,428

※ 2018.03.26 본계약 체결, 2018.11.28 단가수정계약을 체결하여 계약금액이 174,906백만원에서 181,130백만원으로 변동되었습니다. 2019.04.09 단가수정계약을 체결하여 계약금액이 181,130백만원에서 171,574백만원으로 변동되었습니다. 2019.05.30 단가수정계약을 체결하여 171,574백만원에서 177,798백만원으로 변동되었습니다.

나. 환영철강공업(주) 수주상황

2019.09.30 기준 (단위: 톤, 백만원)

품 목	거래처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

철 근	조달청	2018.03.26	2020.03.25	184,000	137,103	104,287	78,057	79,713	59,046

합 계	184,000	137,103	104,287	78,057	79,713	59,046

※ 2018.03.26 본계약 체결, 2018.10.31 단가수정계약을 체결하여, 계약금액이 134,863백만원에서 139,671백만원으로 변동되었습니다. 2019.04.10 단가수정계약을 체결하여 계약금액이 139,671백만원에서 132,295백만원으로 변동되었습니다. 2019.05.30 단가수정계약을 체결하여 132,295백만원에서 137,103백만원으로 변동되었습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험 관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험과 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험연결회사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산기준액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	2019. 9. 30	2018. 12. 31

자 산	부 채	자 산	부 채

U S D	351,758	2,429,648	775,845	1,334,973

J P Y	1,033,346	2,568,465	650,635	882,894

E U R	-	-	-	-

G B R	-	219,559	-	139,095

C N Y	18,861,974	-	22,753,909	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화환율 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전손익에 미치는 영향(단위: 천원)

구 분	2019. 9. 30	2018. 12. 31

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

U S D	(207,789)	207,789	(55,913)	55,913

J P Y	(153,512)	153,512	(23,226)	23,226

E U R	-	-	-	-

G B R	(21,956)	21,956	(13,910)	13,910

C N Y	1,886,197	(1,886,197)	2,275,391	(2,275,391)

2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타금융자산으로 분류되는 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 1% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위: 천원).

지 수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2019. 9. 30	2018. 12. 31	2019. 9. 30	2018. 12. 31

KOSPI	상승시	-	-	72,042	73,656

하락시	-	-	(72,042)	(73,656)

3) 이자율위험 연결회사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성을 최소화하면서 순이자의 이익 증가 및 손실 감소를 추구함으로서 주주의 이익을 극대화하는데 있습니다. 이를 위한 이자율 관리는 차입구조 개선을통한 전사적인 이자 비용 관리활동, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위: 천원).

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2019. 9. 30	2018. 12. 31	2019. 9. 30	2018. 12. 31

상승시	723,880	1,059,734	723,880	1,059,734

하락시	(723,880)	(1,059,734)	(723,880)	(1,059,734)

(2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험, 담보설정여부 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 당기말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.(3) 유동성위험연결회사의 재무관리팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

2019. 9. 30	3개월이내	~6개월	~1년	~2년	2년초과	계

매 입 채 무	114,652,968	15,337,937	-	-	-	129,990,905

기타지급채무	31,682,844	11,887,318	92,347	123,440	60,000	43,845,949

차 입 금	3,264,909	3,317,935	2,400,000	-	7,000,000	15,982,844

기타금융부채	73,222	73,222	146,444	223,891	9,927	526,706

이 자 비 용	49,450	59,733	59,733	60,390	-	229,306

2018. 12. 31	3개월이내	~6개월	~1년	~2년	2년초과	계

매 입 채 무	128,765,861	11,834,188	-	-	-	140,600,049

기타지급채무	45,873,757	30,612,209	882,888	14,187	147,135	77,530,176

차 입 금	50	4,040,935	1,700,000	-	-	5,740,985

이 자 비 용	31,024	16,582	9,593	-	-	57,199

나. 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 자본조달비율의 산정내역(단위: 천원).

구 분	2019. 9. 30	2018. 12. 31

총 차 입 금	15,982,844	5,740,985

차감: 현금및현금성자산	(123,476,537)	(161,037,663)

순 부 채	(107,493,693)	(155,296,677)

자 본 총 계	1,324,526,648	1,279,048,873

(*) 순부채는 (-)의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않습니다.

다. 금융자 산 과 금융부채의 상계 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	2019. 9. 30

자산 총액	상계된부채총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금융상품	현금담보

매 출 채 권	268,079	153,112	114,967	-	-	114,967

구 분	2018. 12. 31

자산 총액	상계된부채총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금융상품	현금담보

매 출 채 권	453,412	125,390	328,022	-	-	328,022

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	2019. 9. 30

부채 총액	상계된자산총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금융상품	현금담보

매 입 채 무	153,112	153,112	-	-	-	-

구 분	2018. 12. 31

부채 총액	상계된자산총액	연결재무상태표표시 순액	상계되지 않은 금액	순 액

금융상품	현금담보

매 입 채 무	125,390	125,390	-	-	-	-

8. 경영상의 주요계약 등 경영상 특별한 계약사항은 없습니다.

9. 연구개발활동 [한국철강] 가. 연구개발 담당조직

팀 명	수행업무	세부내용

연구팀	제품기획	신기술 시장조사, 신제품 분석

제품개발	기술자료, 샘플제작 및 성능확인, 시험분석, 제품표준화, 개발효과 분석

신모델 개발

주요 원부자재 사용 제품 개발 및 시험

공정 개선

인증	제품 사전 시험 및 인증

제품별 신뢰성 시험 및 표준화

제품 실증 시험

기술지원	모듈 관련 규격 및 인증지원, 사내 교육지원, 기술자료 분석

제강팀	기술개발	철강제조 빅데이터 기반 스마트 조업 시스템 개발

인증	제품별 신뢰성 시험 및 표준화

나. 연구개발 비용

회사 의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제12기 3분기	제11기	제10기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	12	12	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	86	145	112	-

연구개발비용 계	98	157	112	-

회계처리	판매비와 관리비	98	157	112	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.0184	0.0202	0.0151	-

다. 연구개발실적(지적재산권 보유내역)

순번	내용	출원번호	출원일	등록번호	등록일

1	집적형 박막 광기전력 소자 및 그의 제조 방법	10-2010-0083178	10.08.26	제 10-1060239	11.07.28

2	집적형 박막 태양전지 및 그의 제조방법	10-2009-0045804	09.05.26	제 10-1028971	11.04.06

3	광기전력 장치 및 그 제조 방법	10-2009-0072353	09.08.12	제 10-1112487	12.01.30

4	집적형 박막 태양전지 및 그의 제조방법	201010183207.9	10.05.26	ZL 201010183207.9	12.10.12

5	광기전력 장치 및 그 제조 방법	12/851823	10.08.13	8802969 B2	12.10.12

6	집적형 박막 광기전력 소자 및 그의 제조 방법	2011-183497	10.08.17	5396444	12.10.12

7	광기전력 장치 및 그 제조 방법	2010-177858 (10-2009-0072353)	10.08.06	5220069	13.03.15