KISCO홀딩스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

비금융 지주회사인 KISCO홀딩스주식회사 이사회는 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지의 제 66기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다.회사의 연결그룹 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없으며 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요당사는 사업부문별로 자회사의 주식을 취득하여 소유함으로써 자회사의 사업내용을지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업을 기본으로 하고 있습니다.또한, 자회사가 영위하는 사업으로는 철근 및 압연제품 제조 및 도매업, 섬유판매 및 무역업 등의 제조 및 판매업 등이 있습니다.한국철강(주)는 고객의 요구를 만족시키기 위해 새로운 기술개발과 설비에 과감히 투자하여 120톤 전기로 및 L/F설비를 도입하여 고품질의 철강재 제품을 생산하고 있습니다. 주로 제강, 압연 및 기타 1차 금속제품 제조가공 판매업을 영위하고 있으며 공장 내 산소공장에서 생산되는 산소 및 질소, 아르곤 등을 수요처에 판매하고 있습니다. 환영철강공업(주)는 다양한 소비자의 욕구를 만족시키고, 양질의 철강재를 안정적으로 공급하기 위하여 지난 1993년 5월 충남 당진에 1,400억원을 투자 연간 80만톤 규모의 첨단 자동화설비를 갖춘 제강공장과 압연공장을 완공하였습니다. 당사는 100톤급의 DC전기로를 비롯하여 연산 80만톤급 연주기 및 연산 75만톤 압연설비를 갖추고 BILLET및 건설용 자재인 철근을 생산하고 있습니다. 또한 2008년 7월경 당진 산소공장을 완공하여 제강공정에 필요한 기체산소를 공급하고 있으며, 잉여물로 생산되는 액체산소와 고순도 액체질소, 액체알곤은 산업가스 수요처에 판매하고 있습니다. 2021년은 코로나 바이러스의 전 세계적 유행속에서 원재료 가격 급등으로 인한 수익성 악화의 조건에도 불구하고 우리 그룹 임직원 모두는 지속가능경영을 통하여 내실(수익)중심 경영, 기술경쟁력 강화, 신성장동력을 경영방침으로 지속적인 회사 발전을위해 최선을 다해 왔습니다.또 한 2021년 정부의 부동산 정책 기조 변화, 수입 철근 물량 감소, 예상치 못한 철근 수요 증가로 인하여 철근 매출량과 매출액이 크게 증가하여 2021년도 당사의 연결재무제표에 따른 매출액은 전기 1조 645억에서 당기 1조 5,808억으로 48.50% 증가하였고 당기순이익이 전기 365억에서 1,784억원으로 전기대비 388.93% 증가하여 전기대비 수익성이 크게 개선되었습니다. 2021년 주당 배당금 및 총배당금은 현금배당은 각각 주당 400원과 55억원이며 2022년 3월 18일로 예정된 이사회 의안으로 상정될 예정입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

[단위 : 백만원]

구 분	재 무 상 태	증감액	증가율(%)

2021년	2020년

Ⅰ.유동자산	1,258,448	1,136,286	122,162	10.75%

ㆍ현금및현금성자산	48,702	134,264	-85,562	-63.73%

ㆍ기타금융자산	846,553	735,417	111,136	15.11%

ㆍ매출채권및기타수취채권	208,084	163,069	45,015	27.60%

ㆍ재고자산	153,003	103,062	49,941	48.46%

ㆍ기타유동자산등	2,106	474	1,632	344.30%

Ⅱ.비유동자산	429,645	428,304	1,341	0.31%

ㆍ기타금융자산	27,427	17,744	9,683	54.57%

ㆍ매출채권및기타수취채권	2,689	3,290	-601	-18.27%

ㆍ유형자산	378,133	383,662	-5,529	-1.44%

ㆍ투자부동산	18,313	18,155	158	0.87%

ㆍ무형자산	2,622	2,383	239	10.03%

ㆍ관계기업투자	-	2,691	-2,691	-100.00%

ㆍ기타비유동자산등	461	379	82	21.64%

자산총계	1,688,093	1,564,590	123,503	7.89%

Ⅰ.유동부채	230,595	196,741	33,854	17.21%

ㆍ매입채무및기타지급채무	167,344	162,783	4,561	2.80%

ㆍ차입금등	63,251	33,958	29,293	86.26%

Ⅱ.비유동부채	36,783	33,033	3,750	11.35%

부채총계	267,378	229,774	37,604	16.37%

Ⅰ.지배기업의 소유지분	948,525	843,363	105,162	12.47%

Ⅱ.자본금	18,476	18,476	-	0.00%

Ⅲ.주식발행초과금	60,372	60,372	-	0.00%

Ⅳ.이익잉여금(결손금)	697,717	596,814	100,904	16.91%

Ⅴ.기타포괄손익누계액	-1,786	-3,461	1,675	-48.40%

Ⅵ.기타자본구성요소	173,746	171,162	2,583	1.51%

Ⅶ.비지배지분	472,190	491,453	-19,263	-3.92%

자본총계	1,420,715	1,334,816	85,899	6.44%

※ 당기는 주주총회 승인전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 2021년 당사의 자산은 전년대비 1,235억원(7.89%) 증가한 1조 6,881억원입니다.자산의 증가 이유는 당기순이익의 증가로 기타금융자산은 전년대비 1,208억원(16.04%)이 증가, 매출채권 및 기타수취채권이 전년대비 444억원(26.70%)의 증가 하였습니다.부채는 전년대비 376억 증가한 2,674억원이며 유동부채는 339억, 비유동부채는 37 억 증가하였습니다. 부채의 증가원인은 원재료 가격 상승에 의한 매입채무 증가 등 입니다. 부채비율은 18.82%로 우량한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. ※ 부채비율 = 부채총계 / 자기자본

나.영업실적 당사의 최근 사업년도의 영업 실적에 관한 자료는 다음과 같습니다

[단위 : 백만원]

구 분	영 업 실 적	증감액	증가율(%)

2021년	2020년

Ⅰ.매출액	1,580,849	1,064,569	516,280	48.50%

Ⅱ.매출원가	1,314,795	902,415	412,380	45.70%

Ⅲ.매출총이익	266,054	162,154	103,900	64.07%

Ⅳ.판매비와관리비	65,313	79,472	-14,159	-17.82%

Ⅴ.영업이익	200,741	82,682	118,059	142.79%

Ⅵ.기타수익	25,995	18,393	7,602	41.33%

Ⅶ.기타비용	852	50,988	-50,136	-98.33%

Ⅷ.금융수익	15,313	18,137	-2,824	-15.57%

Ⅸ.금융비용	4,094	2,364	1,730	73.18%

Ⅹ.관계기업에 대한 지분법손익	786	154	632	410.39%

XI.법인세비용차감전순이익(손실)	237,889	66,014	171,875	260.36%

XⅡ.법인세비용	59,506	28,628	30,878	107.86%

XⅢ.계속영업이익(손실)	178,383	37,386	140,997	377.14%

XⅣ.중단영업이익(손실)	-	-902	902	-100.00%

XⅤ.당기순이익(손실)	178,383	36,484	141,899	388.93%

XⅥ. 기타포괄손익	-9,895	-7,344	-2,551	34.74%

XⅦ.총포괄이익(손실)	168,488	29,140	139,348	478.20%

※ 당기는 주주총회 승인전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 종속기업인 한국철강(주)와 환영철강공업(주)의 주력제품인 철근의 판매량 및 판매단가 상승으로 인하여 매출액이 전기대비 48.50% 증가한 1조 5,808억원을 기록하였습니다.당기 원자재 가격 상승에 따른 매출원가는 전기대비 45.70% 상승한 1조 3,148억원을 기록하였으나, 영업이익은 전년대비 142.79% 증가한 2,007억원, 당기순이익은 전년대비 388.93% 증가한 1,784억원으로 괄목할만한 성과를 창출하였습 니 다 .

다. 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보 (단위: 백만원)

보고부문	2021년	2020년

매출액	영업이익(손실)	매출액	영업이익(손실)

지주부문	14,674	11,702	14,277	11,002

철강제조부문	1,577,302	203,207	1,059,717	85,262

섬유부문	3,547	(1,809)	4,852	(1,799)

내부거래 제거 등	(14,674)	(12,359)	(14,277)	(11,783)

합계	1,580,849	200,741	1,064,569	82,682

※ 당기는 주주총회 승인전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보는 연결회사 대부분의 수익을 차지하고 있는한국철강(주)과 환영철강공업(주)을 중심으로 작성되었습니다.철강산업은 원재료 가격 급등과 철강 공급 과잉에 기인한 저성장으로 불황을 벗어나지 못하고 있으나, 연결회사는 이러한 열악한 경영환경 속에서도 고강도의 원가절감과 끊임없는 경영혁신으로 불황을 타개하는데 역량을 집중하고 있습니다. 2021년은 철근시황의 호조로 인하여 철강제조부문이 전기대비 5,176억원이 증가한 매출액 1조 5,773억원이고 영업이익은 전기대비 1,179억원이 증가한 2,032억원을 기록하였습니다. 앞으로도 우리 그룹 임직원은 내실(수익)중심 경영을 통하여 혼신의노력을 다하겠습니다.

라. 신규사업 - 해당사항 없음 -

마. 환율변동 영향 당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 수입이 수출보다 많아 원화가 약세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수있습니다. 이에 당사는 외화 수입ㆍ지출 매칭을 통하여 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 기타금융상품 취득 등 투자활동으로 인해 1,300억원의 현금감소가 발생하였으며, 차입금 상환 등 재무활동으로 인해 888억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 또한이자의 수취 등 1,332억원의 영업활동으로 인한 현금 유입이 발생하였습니다. 이로 인해 총 856억원의 현금성자산이 감소하였습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.회사의 2021년도말 현재 유동비율은 546%로 안정적인 상태이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에는 문제가 없다고 판단합니다. ※ 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 당사의 자본금은 184.8억원으로써 향후 증자계획은 검토한바 없으며, 자본금 184.8억은 변동없습니다. 기말 현재 차입금은 아래와 같습니다.

차입금 장부금액의 내역(단위: 천원)

구 분	차 입 처	최장 만기일	연이자율(%)	2021.12.31	2020.12.31

2021.12.31

단기차입금	기업자금회전대출	하나은행	-	-	-	1,700,000

기업자금회전대출(*)	대구은행	2022.10.14	2.20~2.55	1,700,000	-

USANCE	하나은행	-	-	-	1,312,279

USANCE	하나은행	-	-	-	96,429

USANCE	신한은행	-	-	-	569,240

운영자금대출	주식회사 다봄	2022.03.31	3.58~4.6	2,400,000	2,400,000

운영자금대출	은성인더스트리	2022.02.24	3.14	2,000,000	-

임원단기차입금	-	-	-	2,971,935	2,916,935

소 계	9,071,935	8,994,883

장기차입금	운영자금대출	은성인더스트리	2023.02.09	2.79	4,000,000	4,000,000

유 동 성 장 기 부 채	(2,000,000)	-

소 계	2,000,000	4,000,000

합 계	11,071,935	12,994,883

(*) 상기 차입금과 관련하여 단기금융상품 1,700,000천원을 대구은행 에 담보로 제공하고 있 으 며, 특수관계자의 부동산 1,400,000천원을 주식회사 다봄에 담보로 제공하고 있습니다 .

5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'의 '우발상황 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항중 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재 등과 관련된 사항 및 4. 작성기준일 이후의 발생한 주요사항등 기타사항'을 참조하시기 바랍니다. - 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없음- 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 해당사항 없음-