KISCO홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

비금융 지주회사인 KISCO홀딩스주식회사 이사회는 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지의 제 61기 사업년도의 회계 및 업무에 관한 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다. 회사의 연결그룹 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 경우 관계서류에 대한 회계법인의 보고를 받았으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요당사는 사업부문별로 자회사의 주식을 취득하여 소유함으로써 자회사의 사업내용을지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업을 기본으로 하고 있습니다. 또한, 자회사가 영위하는 사업으로는 철근 및 압연제품 제조 및 도매업과 와이어,와이어로프, 등의 제조 및 판매업 등이 있습니다.한국철강(주)는 고객의 요구를 만족시키기 위해 새로운 기술개발과 설비에 과감히 투자하여 120톤 전기로 및 L/F설비와 10,000톤 프레스 설비를 도입하여 고품질의 철강재 제품을 생산하고 있습니다. 주로 제강, 특수강, 단조강, 압연 및 기타 1차 금속제품 제조가공 판매업을 영위하고 있으며 공장내 산소공장에서 생산되는 산소 및 질소, 아르곤 등을 생산하여 수요처에 판매하고 있습니다. 그외 사업으로 환경보전물품, 환경오염방지시설, 산업폐기물 처리시설, 오물종말처리시설의 설계, 제작, 감리 및 시공업, 선박해체업, 부동산 임대 및 매매업, 수출 ·입업 및 동대행업, 장단기 금융업 및 전세업, 사업목적 범위내의 기술용역업, 건설업(토목,주택,건축공사업),택지조성 및 공급업, 건설자재 판매업, 주택공급업, 부가통신업,인터넷 및 정보통신업, 전자상거래업, 에너지 관련사업, 각 호에 부대되는 일체의 사업을 영위하고 있습니다. 환영철강공업(주)는 다양한 소비자의 욕구를 만족시키고, 양질의 철강재를 안정적으로 공급하기위하여 지난 1993년 5월 충남 당진에 1,400억원을 투자 연간 80만톤 규모의 첨단 자동화설비를 갖춘 제강공장과 압연공장을 완공하였습니다. 당사는 100톤급의 DC전기로를 비롯하여 연산 80만톤급 연주기 및 연산 75만톤 압연설비를 갖추고 BILLET및 건설용 자재인 철근을 생산하고 있습니다. 또한 2008년 7월경 당진산소공장, 2010년 12월경 경남 칠서에 제2산소공장을 완공하여 제강공정에 필요한 기체산소를 공급하고 있으며, 잉여물로 생산되는 액체산소와 고순도 액체질소, 액체알곤은 산업가스 수요처에 판매하고 있습니다. 그외 사업으로는 임가공업, 부동산임대업, 고철의 수집 및 가공업, 전자상거래업, 인터넷정보통신업, 부가통신업, 동산임대업등 각 사업에 부대하는 일체의 사업을 영위하고 있습니다.이러한 시장 상황 속에서도 우리 그룹 임직원 모두는 원가절감을 위한 TCR 운동, 비가격부문 경쟁력 강화 및 학습 커뮤니티를 조직 COP활동을 전개하여 목표 달성을 위해최선을 다해 오고 있습니다.이러한 노력 속에서도 2016년도 당사의 연결재무제표에 따른 매출액은 전기 1조8백억원에서 당기 1조6백억원으로, 영업이익은 903억원에서 870억원으로 감소, 당기순이익은 780억원에서 778억원으로 소폭 감소하는 등 전기와 비슷하게 종속기업인 한국철강(주) 및 환영철강공업(주)의 수익성은 크게 변동이 없었습니다. 2016년 현금배당은 주당 900원입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

[단위 : 백만원]

구 분	재 무 상 태	증감액	증가율(%)

2016년	2015년

Ⅰ.유동자산	870,907	724,882	146,025	16.77%

ㆍ현금및현금성자산	99,206	89,932	9,274	9.35%

ㆍ기타금융자산	428,001	307,583	120,418	28.13%

ㆍ매출채권및기타수취채권	223,279	214,149	9,130	4.09%

ㆍ재고자산	120,134	112,549	7,585	6.31%

ㆍ기타유동자산등	287	669	-382	-133.10%

Ⅱ.비유동자산	623,048	682,222	-59,174	-9.50%

ㆍ기타금융자산	62,702	100,499	-37,797	-60.28%

ㆍ매출채권및기타수취채권	3,399	2,950	449	13.21%

ㆍ유형자산	543,105	564,567	-21,462	-3.95%

ㆍ투자부동산	7,546	7,746	-200	-2.65%

ㆍ무형자산	4,032	4,296	-264	-6.55%

ㆍ관계기업투자	2,264	2,164	100	4.42%

자산총계	1,493,955	1,407,104	86,851	5.81%

Ⅰ.유동부채	169,518	158,949	10,569	6.23%

ㆍ매입채무및기타지급채무	146,602	132,566	14,036	9.57%

ㆍ차입금등	22,916	26,383	-3,467	-15.13%

Ⅱ.비유동부채	50,469	46,115	4,354	8.63%

부채총계	219,987	205,064	14,923	6.78%

Ⅰ.지배기업의 소유지분	749,395	704,770	44,625	5.95%

Ⅱ.자본금	18,476	18,476	0	0.00%

Ⅲ.주식발행초과금	60,372	60,372	0	0.00%

Ⅳ.이익잉여금(결손금)	500,342	456,241	44,101	8.81%

Ⅴ.기타포괄손익누계액	-1,043	-1,567	524	-50.24%

Ⅵ.기타자본구성요소	171,248	171,248	0	0.00%

Ⅶ.비지배지분	524,573	497,270	27,303	5.20%

자본총계	1,273,968	1,202,040	71,928	5.65%

- 2016년 당사의 자산은 전년대비 868억(5.81%) 증가한 14,940억원입니다. 매출의 회복에 힘입어 현금및 현금성자산(9.35%)증가, 기타금융자산(28.13%)이 증가되었습니다. 부채는 전년대비 149억(6.78%) 증가한 2,200억원으로 차입금은 감소하였으나, 매입채무및기타지급채무(9.57%) 소폭 증가하여 재무제표에 반영되었습니다. 이에 부채비율이 17.26%로 우량한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다. ※ 부 채비율 = 부채총계 / 자기자본

나.영업실적 당사의 최근 사업년도의 영업 실적에 관한 자료는 다음과 같습니다

[단위 : 백만원]

구 분	영 업 실 적	증감액	증가율(%)

2016년	2015년

Ⅰ.매출액	1,058,058	1,087,463	-29,405	-2.78%

Ⅱ.매출원가	906,230	932,701	-26,471	-2.92%

Ⅲ.매출총이익	151,828	154,761	-2,933	-1.93%

Ⅳ.판매비와관리비	64,772	64,403	369	0.57%

Ⅴ.영업이익	87,056	90,358	-3,302	-3.79%

Ⅵ.기타수익	9,040	20,749	-11,709	-129.52%

Ⅶ.기타비용	6,659	21,928	-15,269	-229.30%

Ⅷ.금융수익	11,283	10,954	329	2.92%

Ⅸ.금융비용	154	1,452	-1,298	-842.86%

Ⅹ.관계기업에 대한 지분법손익	32	-48	80	250.00%

XI.법인세비용차감전순이익(손실)	100,598	98,634	1,964	1.95%

XⅡ.법인세비용	22,734	20,588	2,146	9.44%

XⅢ.당기순이익(손실)	77,864	78,046	-182	-0.23%

XIV. 기타포괄손익	3,320	3,864	-544	-16.39%

XⅤ.총포괄이익(손실)	81,184	81,910	-726	-0.89%

- 당기 매출액은 전기대비 2.78% 감소하였으나 , 매출원가도 전기대비 2.29% 감소로 인해 영업이익은 전기대비 1.93%로 소폭감소하였습니다. 그리고, 매출액영업이익률이 8.23%로 전기 매출액영업이익률 8.31%로 소폭 감소하였습니다. 이는 연결회사들의 주요제품의 단가하락으로 인해 매출액이 감소하여 영업이익이 3.79% 감소하였으나, 작년과 비슷한 실적을 유지하였습니다. ※ 매출액영업이익률 = 영업이익 / 매 출 액 다. 신규사업

- 해당사항 없음 -

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 유형자산 취득 등 투자활동으로 인해 985억원의 현금감소가 발생하였으며, 차입금 상환 및 배당금 지급 등 재무활동으로 인해 72억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 또한 이자의 수취 등 1,150억원의 영업활동으로 인한 현금 유입이 발생하였습니다. 이로 인해 총 93억원의 현금성자산이 증가하였습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.회사의 2016년도말 현재 유동비율은 514%로 안정적인 상태이며, 특별한 상황이 발생하지 않는 한 유동성에는 문제가 없다고 판단합니다. ※ 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 당사의 자본금은 184.8억원으로써 향후 증자계획은 검토한바 없습니다. 또한, 기말 현재 차입금은 아래와 같습니다.

차입금 장부금액의 내역(단위: 천원)

구 분	차 입 처	최장 만기일	연이자율(%)	2016. 12. 31	2015. 12. 31

2016.12.31

단기차입금	U S A N C E	KEB하나은행	2016-02-08	0.68	-	270,123

일 반 대 출(*)	KEB하나은행,신한은행	2017.02.18	3.304	2,400,100	1,000,000

임원단기차입금	-	-	-	884,935	-

계	3,285,035	1,270,123

(*) 상기 차입금과 관련하여 정기예금 1,000,000천원과 유형자산을 KEB하나은행 에 담보로 제공하고 있 으 며, 특수관계자의 부동산 1,400,000천원을 신한은행에 담보로 제공하고 있습니다(주석11과 15참조).

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항그 밖의 참고사항은 본문 및 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.