아이파크영창 사업보고서 (2025.12)
3. 연결재무제표 주석

제 63(당)기 : 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 62(전)기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
에이치디씨영창 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항에이치디씨영창 주식회사(이하 '회사')와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')의 일반사항은 다음과 같습니다. 1.1 회사의 개요에이치디씨영창 주식회사(이하 '회사')은 1956년 11월 3일에 설립(1962년 9월 법인 전환)되어 인천광역시 서구 봉수대로 196(가좌동)에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 회사의 주된 영업활동은 피아노의 제조ㆍ판매업, 석재도매업 및 석축공사업입니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	당기말	전기말

주식수	비율(%)	주식수	비율(%)

HDC주식회사	211,012,770	94.30	211,012,770	94.30

자기주식	133,333	0.06	133,333	0.06

기타	12,629,726	5.64	12,629,726	5.64

합 계	223,775,829	100.00	223,775,829	100.00

1.2 종속기업 현황

보고기간 종료일 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명	지분율(%)	소재국가	업 종

당기말	전기말

영창악기(중국)유한공사	89.29	89.29	중국	악기제조

천진영창강금주건유한공사	100.00	100.00	중국	악기제조

1.3 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태표는 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	영창악기(중국)유한공사	천진영창강금주건유한공사

자 산	5,331,231	108,640

부 채	114,536,304	828,820

자 본	(109,205,073)	(720,180)

전기말	영창악기(중국)유한공사	천진영창강금주건유한공사

자 산	6,660,356	1,179,538

부 채	116,374,839	1,273,620

자 본	(109,714,483)	(94,082)

1.4 연결대상 종속기업의 당기와 전기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	영창악기(중국)유한공사	천진영창강금주건유한공사

매출액	1,852,538	1,522,914

당기순이익(손실)	2,329,630	(603,179)

총포괄이익(손실)	509,409	(626,098)

전기	영창악기(중국)유한공사	천진영창강금주건유한공사

매출액	2,836,427	-

당기순이익(손실)	(4,610,301)	(57,377)

총포괄이익(손실)	(15,543,207)	(64,392)

1.5 당기 중 연결대상 범위의 변동은 없습니다.

2. 중요한 회계정책다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표 이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 '변동 가능명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 연결연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 외환차이는 연결포괄손익계산서에 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(3) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사의 재무제표에 대해서는다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

2.5 금융자산(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석7, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.1.2 참조).

2.7 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 미착품의 원가는 개별법에 따라 결정되며, 그 외 재고자산은 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.8 유형자산유형자산은 역사적 원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정내용연수

기계장치	5 ~ 25 년

차량운반구	5 ~ 15 년

기타의유형자산	5 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 무형자산

(1) 시설사용이용권시설사용이용권은 콘도 및 골프 회원권으로 구성되어 있으며, 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하고 있지 아니합니다.

(2) 소프트웨어 및 기타의무형자산소프트웨어 및 기타의무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 한정된 내용연수를 가지는 소프트웨어 및 기타의무형자산은 다음의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분	추정내용연수

소프트웨어	5년

기타의무형자산	10년 ~ 15년

2.10 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.11 비금융자산의 손상내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 매입채무와 기타지급채무

매입채무와 기타지급채무는 연결회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타지급채무는 보고기간 후 12개월 후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.13 금융부채(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '단기차입금', '장기차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

연결회사가 보고기간말 또는 보고기간말 이전에 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 부채의 유동 비유동 분류에 고려합니다. 보고기간 후에만 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 기말 유동성 분류에 영향을 미치지 않습니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.15 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.16 종업원급여

연결회사는 퇴직연금제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.17 수익인식(1) 재화의 판매연결회사는 제품 판매로 인한 수익을 고객에게 제품을 판매하는 시점에 인식합니다. 연결회사의 판매정책에 따르면 고객은 제품을 구매한 후 일정기간 이내에 반품할 권리가 있습니다. 따라서 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채(계약부채)와회수할 재화에 대한 권리(기타자산)를 인식하였습니다. 연결회사는 판매시점에 누적된 경험에 기초하여 반품을 예측합니다. 매 보고기간말 이러한 가정과 예상되는 반품금액이 타당한지 재평가합니다.

(2) 용역의 제공연결회사는 석축공사 시공 용역 등을 제공하고 있습니다. 석축공사 시공 용역 등의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 계약수익과 계약원가를 보고기간말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과하는 금액을 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 없는 경우, 회수될 것으로 예상되는 발생원가의 범위에서만 수익을 인식합니다.

2.18 리스회사는 다양한 사무실, 소매매장, 사무기기 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 토지는 40년 그 외에는 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되며, 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 다만, 연결회사가 리스이용자로서의 회계처리에서 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수 선택권의 행사가격

- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영- 최근 제3자 금융을 받지 않은 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을사용

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액
- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
- 복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 사무실 비품 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 매장에서 생기는 매출에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 개별 매장의 경우, 리스료의 최대 100%까지 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 매출액에 적용되는 비율은 9%~16%입니다. 변동리스료를 지급하는 계약조건은 신규 매장의 고정원가 최소화를 포함하여 다양한 이유로 사용됩니다. 매출액에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. 이러한 변동리스료 계약으로 인해 회사의 모든 매장에서 매출이 10% 상승한다면 총 리스료 지급은 약 12,624천원 증가합니다.

(2) 연장선택권 및 종료선택권

연결회사의 리스계약에는 연장선택권 및 종료선택권이 포함되어 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다.

2.19 연결재무제표 승인연결회사의 재무제표는 2026년 3월 11일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않을 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다(주석19 참조).

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석4.1.2 참조).

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석18 참조).

(4) 충당부채 연결회사는 판매 후 보증수리의무 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 산정됩니다(주석17 참조).

(5) 추정총계약원가공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.(6) 재고자산저가법에 의하여 순실현가능가치로 감액한 재고자산의 평가손실은 감액이 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.(7) 현금창출단위의 손상차손현금창출단위의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1.1 시장위험 (1) 외환위험보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

USD	(14,900)	14,900	(11,380)	11,380

EUR	(1,523)	1,523	(1,118)	1,118

(2) 가격위험

당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류하는 연결회사 보유 지분증권(당기말: 8,989천원)은 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 지분증권은 모두 상장주식으로 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.또한, 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 조합출자금(당기말: 125,571천원)은 발행기관이 공시한 환매가격을 사용하여 공정가치를 측정하고 있으며, 동 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 최대 가격위험 노출금액은 해당 자산의 장부금액입니다.

(3) 이자율위험

연결회사의 차입금은 관계회사로부터의 고정금리부 조건의 차입금이기에 노출된 이자율위험은 제한적입니다.

4.1.2 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 금융기관 예치금 등에서도 발생합니다. (1) 위험관리연결회사는 고객의 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용을 평가합니다. 연결회사는 주기적으로 고객의 신용을 평가하고 있으며 고객에 대한 개별적인 위험한도 관리 정책을 보유하고 있습니다.연결회사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(2) 신용보강일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 담보 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권과 계약자산ㆍ 용역 제공에 따른 계약자산

ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 현재 기준으로부터 각 5개년 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

보고기간 종료일 현재 매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	개별평가(*)	집합평가	합 계

당기말

기대손실율	-	0.01%

총 장부금액 - 매출채권	8,393,606	2,555,032	10,948,638

총 장부금액 - 계약자산	198,032	-	198,032

손실충당금	8,282,986	373	8,283,359

전기말

기대손실율	-	0.11% ~ 0.93%

총 장부금액 - 매출채권	8,134,707	2,826,411	10,961,118

총 장부금액 - 계약자산	435,979	-	435,979

손실충당금	7,927,960	5,623	7,933,583

(*) 연결회사는 신용위험이 유의적으로 증가한 매출채권과 청구시점이 도래하지 못한 계약자산에 대해 미래전망 정보 및 담보액 등을 고려하여 개별평가로 전체기간 기대신용손실을 인식합니다.

당기와 전기 중 계약자산에 인식한 손실충당금은 없으며, 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

기초	7,933,583	6,314,437

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	215,422	950,705

순외환차이	134,354	668,441

기말	8,283,359	7,933,583

매출채권과 계약자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 파산 및 개인회생 등 법원의 판결이 있는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 미수수익, 보증금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 보고기간 종료일 현재 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

(4) 대손상각비당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

매출채권	215,422	950,705

4.1.3 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액이며, 향후 발생할 이자비용의 현금흐름을 포함한 금액입니다(단위:천원).

당기말	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	14,402,658	-	-	14,402,658

기타지급채무(유동)(*)	9,199,363	-	-	9,199,363

단기차입금	12,420,470	-	-	12,420,470

기타지급채무(비유동)	-	1,965,696	1,269,512	3,235,208

리스부채	265,573	47,224	-	312,797

합 계	36,288,064	2,012,920	1,269,512	39,570,496

(*) 종업원관련 부채가 포함되어 있습니다.

전기말	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무	15,028,677	-	-	15,028,677

기타지급채무(유동)(*)	7,975,276	-	-	7,975,276

단기차입금	10,582,962	-	-	10,582,962

기타지급채무(비유동)	-	1,932,192	1,730,922	3,663,114

리스부채	843,470	400,400	-	1,243,870

합 계	34,430,385	2,332,592	1,730,922	38,493,899

(*) 종업원관련 부채가 포함되어 있습니다.

4.2 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	43,481,100	40,594,196

자본 (B)	(26,814,501)	(21,355,400)

부채비율 (A/B)(*)	-	-

(*) 보고기간 종료일 현재 부채비율이 부의 비율로 표시하지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치5.1 금융상품 종류별 공정가치보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액은 공정가치의 합리적인 근사치 금액과 유사합니다.

5.2 공정가치 서열체계(1) 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음. (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(2) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 지분상품	8,989	-	-	8,989

당기손익-공정가치 측정 채무상품	-	125,571	-	125,571

전기말	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 지분상품	8,029	-	-	8,029

당기손익-공정가치 측정 채무상품	-	125,099	-	125,099

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 당기와 전기 중 공정가치 서열체계 수준 간 이동은 없습니다. 5.4 공정가치 산정에 사용된 가치평가기법연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 조합출자금에 대해서는 발행기관의 환매가격을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다.

5.5 그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 고정금리부차입금을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품은 성격상 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나, 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

6. 범주별 금융상품(1) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	당기손익-공정가치 측정 금융자산	상각후원가 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채

현금및현금성자산(*)	-	1,636,025	-

매출채권	-	2,665,279	-

기타수취채권(유동)	-	282,899	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	134,560	-	-

기타수취채권(비유동)	-	720,470	-

자산 계	134,560	5,304,673	-

매입채무	-	-	14,402,658

기타지급채무(유동)	-	-	9,199,363

단기차입금	-	-	12,000,000

기타지급채무(비유동)	-	-	2,258,389

부채 계	-	-	37,860,410

(*) 일부예금이 사용제한 되어 있습니다(주석 30 참조).

전기말	당기손익-공정가치 측정 금융자산	상각후원가 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채

현금및현금성자산(*)	-	1,250,279	-

매출채권	-	3,027,535	-

기타수취채권(유동)	-	231,849	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	133,128	-	-

기타수취채권(비유동)	-	820,349	-

자산 계	133,128	5,330,012	-

매입채무	-	-	15,028,677

기타지급채무(유동)	-	-	7,975,276

단기차입금	-	-	10,200,000

기타지급채무(비유동)	-	-	2,469,596

부채 계	-	-	35,673,549

(*) 일부예금이 사용제한 되어 있습니다(주석 30 참조).

(2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	이자수익	이자비용(*)	손상차손	환손익	배당수익	평가손익

상각후원가 금융자산	6,657	(215,422)	(59,413)	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	-	-	3,024	1,432

상각후원가로 측정하는 금융부채	-	(1,119,521)	-	24,544	-	-

합 계	6,657	(1,119,521)	(215,422)	(34,869)	3,024	1,432

(*) 리스부채의 이자비용이 제외되어 있습니다.

전기	이자수익	이자비용(*)	손상차손	환손익	배당수익	평가손익

상각후원가 금융자산	1,958	-	(955,057)	(133,772)	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	-	-	2,562	(1,686)

상각후원가로 측정하는 금융부채	-	(908,156)	-	(173,776)	-	-

합 계	1,958	(908,156)	(955,057)	(307,548)	2,562	(1,686)

(*) 리스부채의 이자비용이 제외되어 있습니다.

7. 매출채권 및 기타수취채권(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

매출채권(유동)

매출채권	2,665,279	3,027,535

기타수취채권(유동)

미수금	269,081	217,864

보증금	13,818	13,985

소 계	282,899	231,849

기타수취채권(비유동)

보증금	720,470	820,349

합 계	3,668,648	4,079,733

보고기간 종료일 현재 매출채권과 관련하여 연결회사가 보유하고 있는 담보액은 570,000천원(전기말: 675,000천원)입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 손실충당금 차감 전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타수취채권과 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

채권액	손실충당금	장부금액	채권액	손실충당금	장부금액

매출채권	10,948,638	(8,283,359)	2,665,279	10,961,118	(7,933,583)	3,027,535

기타수취채권(유동)	282,899	-	282,899	231,849	-	231,849

기타수취채권(비유동)	720,470	-	720,470	820,349	-	820,349

합 계	11,952,007	(8,283,359)	3,668,648	12,013,316	(7,933,583)	4,079,733

8. 재고자산(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

평가전금액	평가충당금	장부금액	평가전금액	평가충당금	장부금액

제품	1,837,720	(1,254,908)	582,812	1,772,303	(920,523)	851,780

상품	2,542,293	(216,214)	2,326,079	3,114,389	(517,980)	2,596,409

재공품	6,857,027	(6,857,027)	-	8,269,235	(8,269,235)	-

원재료	7,465,557	(6,502,275)	963,282	7,718,232	(6,339,825)	1,378,407

미착품	99,525	-	99,525	75,794	-	75,794

합 계	18,802,122	(14,830,424)	3,971,698	20,949,953	(16,047,563)	4,902,390

(2) 당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 15,802,265천원(전기: 18,587,788천원)입니다.(3) 당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 55,996천원(전기: 재고자산평가손실환입 6,935천원)입니다.

9. 기타자산보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

기타유동자산

선급금	184,935	420,164

선급비용	20,462	20,113

환불자산	241,893	729,788

합 계	447,290	1,170,065

10. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	회사명	당기말	전기말

상장주식	다올투자증권	8,989	8,029

조합출자금	전문건설공제조합(*)	125,571	125,099

합 계	134,560	133,128

(*) 보고기간 종료일 현재 연결회사는 전문건설공제조합으로부터 제공받은 계약이행보증 등과 관련하여 동 조합에 대한 출자금을 담보로 제공하고 있습니다(주석30 참조).(2) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 손익	1,345	(1,575)

당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손익	3,111	2,451

합 계	4,456	876

11. 유형자산(1) 당기와 전기의 유형자산의 상세내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	합 계

기초순장부금액	17	-	462,830	462,847

기중변동액	20,395	-	(211,908)	(191,513)

취득	22,000	-	19,880	41,880

감가상각	(1,605)	-	(231,788)	(233,393)

기말순장부금액	20,412	-	250,922	271,334

취득원가	44,284,735	1,119,412	11,816,316	57,220,463

감가상각누계액	(42,350,343)	(1,119,412)	(11,245,330)	(54,715,085)

손상차손누계액	(1,913,980)	-	(320,064)	(2,234,044)

전기	기계장치	차량운반구	기타의유형자산	합 계

기초순장부금액	197,564	-	714,773	912,337

기중변동액	(197,547)	-	(251,943)	(449,490)

취득	-	-	75,741	75,741

처분	(196,453)	-	(10,493)	(206,946)

감가상각	(1,094)	-	(317,191)	(318,285)

기말순장부금액	17	-	462,830	462,847

취득원가	43,511,366	1,100,332	11,686,450	56,298,148

감가상각누계액	(41,629,992)	(1,100,332)	(10,909,010)	(53,639,334)

손상차손누계액	(1,881,357)	-	(314,610)	(2,195,967)

(2) 당기에 발생한 감가상각비는 233,393천원(전기: 318,285천원)으로 전액 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 유형자산 취득과 관련한 미지급금은 없습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

(5) 보고기간 종료일 현재 보험가입자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	부보자산	부보처	총보상한도액

당기말	전기말

Package Insurance	재고자산 및 유형자산	현대해상화재보험(주)	31,930,829	32,601,393

연결회사는 상기 보험 이외에 차량운반구에 대하여 책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다.

12. 무형자산 (1) 당기와 전기 중 무형자산 상세내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	소프트웨어

기초순장부금액	110,000

기중변동액	(40,000)

상각	(40,000)

기말순장부금액	70,000

취득원가	200,000

상각누계액	(130,000)

전기	소프트웨어

기초순장부금액	150,000

기중변동액	(40,000)

상각	(40,000)

기말순장부금액	110,000

취득원가	200,000

상각누계액	(90,000)

(2) 당기에 발생한 무형자산상각비는 40,000천원(전기: 40,000천원)으로 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

13. 리스(1) 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

사용권자산

부동산	209,998	989,046

차량운반구	56,530	85,675

합 계	266,528	1,074,721

구 분	당기말	전기말

리스부채

유동	259,876	807,035

비유동	37,592	355,703

합 계	297,468	1,162,738

당기 중 증가(감소)된 사용권자산은 (-)143,318천원(전기: 461,988천원)입니다.

(2) 리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	640,578	904,561

차량운반구	24,296	51,742

합 계	664,874	956,303

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)	61,766	117,962

단기리스 및 소액자산 리스료(관리비에 포함)	149,393	115,738

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)	126,239	75,105

당기 중 리스의 총 현금유출은 1,041,007천원(전기: 1,255,890천원)입니다.

14. 투자부동산(1) 당기와 전기의 투자부동산 상세내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.

당기	토지사용권	건물	합 계

기초순장부금액	1,910,912	2,938,530	4,849,442

기중변동액	(191,179)	(305,034)	(496,213)

상각	(216,666)	(343,853)	(560,519)

순외환차이	25,487	38,819	64,306

기말순장부금액	1,719,733	2,633,496	4,353,229

취득원가	8,445,834	18,214,160	26,659,994

상각누계액	(6,726,101)	(15,580,664)	(22,306,765)

전기	토지사용권	건물	합 계

기초순장부금액	1,915,053	2,954,655	4,869,708

기중변동액	(4,141)	(16,125)	(20,266)

상각	(207,267)	(328,936)	(536,203)

순외환차이	203,126	312,811	515,937

기말순장부금액	1,910,912	2,938,530	4,849,442

취득원가	8,301,880	17,903,711	26,205,591

상각누계액	(6,390,968)	(14,965,181)	(21,356,149)

(2) 당기말 현재 토지사용권과 건물의 공정가치는 18,279,374천원과 19,038,809천원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행됩니다.

15. 매입채무 및 기타지급채무(1) 보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

매입채무	14,402,658	15,028,677

기타지급채무(유동)

미지급금	6,627,978	6,040,353

예수금	436,947	187,680

미지급비용	2,134,438	1,747,242

소 계	9,199,363	7,975,275

기타지급채무(비유동)

장기미지급금	2,258,389	2,469,596

합 계	25,860,410	25,473,548

(2) 보고기간 종료일 현재 장기미지급금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

지급처	당기말	전기말

중국천진시 삼한공업실업공사	8,434,679	8,290,915

차감 : 1년이내 만기도래분	(5,163,069)	(4,592,020)

현재가치할인차금	(1,013,221)	(1,229,299)

합 계	2,258,389	2,469,596

종속기업인 영창악기(중국)유한공사는 비지배주주인 중국천진시 삼한공업실업공사에게 2033년 7월까지 생산, 경영, 관리, 이윤배당 등 경영상황에 대하여 참여하지 않는 대가로, 동 기간 동안 매월 200천CNY을 지불하기로 하였습니다. 이에 따라, 관련지급의무의 현재가치를 미지급금 및 장기미지급금으로 인식하고 이를 기타자본으로 처리하였습니다.

16. 차입금 (1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입처	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

에이치디씨랩스(주)	2026-08-19	6.99	3,000,000	3,000,000

에이치디씨현대산업개발(주)	2026-04-08	7.24	4,000,000	4,000,000

2026-08-07	7.00	5,000,000	3,200,000

합 계	12,000,000	10,200,000

17. 충당부채연결회사는 재화의 보증수리의무와 관련하여, 과거경험률에 근거하여 예상 손실액을합리적으로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.당기와 전기 중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	기초	전입 및 환입	사용	순외환차이	기말

판매보증충당부채	1,472,183	(133,981)	(204,249)	1,187	1,135,140

전기	기초	전입 및 환입	사용	순외환차이	기말

판매보증충당부채	1,771,605	22,423	(330,988)	9,143	1,472,183

18. 순확정급여부채(1) 보고기간 종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

확정급여채무의 현재가치	1,107,832	1,347,772

사외적립자산의 공정가치	(672,234)	(799,683)

재무상태표 상 부채	435,598	548,089

(2) 당기와 전기의 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

기초금액	1,347,772	1,063,768

당기근무원가	246,818	183,532

과거근무원가	-

이자비용	46,093	49,422

퇴직급여지급액	(377,387)	(92,141)

재측정요소

- 인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	-	(1,070)

- 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	(26,743)	110,802

- 경험적 조정으로 인한 보험수리적 손익	(128,721)	33,459

기말금액	1,107,832	1,347,772

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

기초금액	799,683	773,276

이자수익	27,349	29,465

사용자의 기여금	50,000	51,100

퇴직급여지급액	(196,032)	(48,336)

재측정요소

- 사외적립자산의 수익	(8,766)	(5,822)

기말금액	672,234	799,683

(4) 보고기간 종료일 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분	당기말	전기말

기대임금상승율	2.00%	2.00%

할인율	3.93%	3.57%

(5) 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

1% 증가	1% 감소	1% 증가	1% 감소

할인율	(68,750)	77,574	(80,624)	90,909

기대임금상승률	78,394	(70,681)	91,532	(82,619)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.(6) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향보고기간 종료일 현재 할인되지 않은 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다(단위:천원).

당기말	1년 미만	1~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합 계

급여지급액	89,540	169,956	268,549	951,963	1,480,008

전기말	1년 미만	1~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합 계

급여지급액	102,910	143,074	463,840	1,023,811	1,733,635

확정급여채무의 가중평균만기는 6.84년(전기말: 6.57년)입니다.

19. 법인세비용(수익) 및 이연법인세(1) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

당기법인세	-	-

당기손익에 대한 당기법인세	-	-

전기법인세의 조정사항	-	148

소 계	-	148

이연법인세변동	(901,781)	1,970,442

법인세비용(수익)	(901,781)	1,970,590

(2) 법인세비용차감전순손익에 대한 법인세비용과 연결회사의 이익에 대해 적용되는가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순손실	(5,999,181)	(6,700,754)

각 나라의 국내법인세율로 계산된 법인세	(683,853)	(1,440,075)

조정사항:

- 세무상 차감되지 않는 비용	143,195	25,847

- 미인식 이연법인세변동 효과	(245,427)	2,473,846

- 세율변경으로 인한 이연법인세변동	(115,626)	910,824

- 기타	(70)	148

법인세비용(수익)	(901,781)	1,970,590

(3) 보고기간 종료일 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	167,544	241,842

12개월 후에 결제될 이연법인세자산	19,591,759	18,292,588

이연법인세부채

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(38,703)	(70,738)

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(3,064,739)	(3,085,674)

이연법인세자산 순액	16,655,861	15,378,018

차감 : 미인식 일시적차이	(15,007,597)	(14,608,063)

차감후 이연법인세자산 잔액	1,648,264	769,955

(4) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	이연법인세자산(부채)

기초잔액	손익계산서	기타포괄손익	소 멸	순외환차이	기말잔액

대손충당금	888,611	163,716	-	-	6,551	1,058,878

재고자산평가충당금	85,531	(28,009)	-	-	-	57,522

퇴직급여부채	188,688	13,439	(24,874)	-	-	177,253

종속기업투자	4,780,777	682,967	-	-	-	5,463,744

세무상 결손금	10,013,420	65,183	-	(294,340)	104,173	9,888,436

외화환산손익	(2,823,257)	(91,280)	-	-	-	(2,914,537)

사외적립자산	(111,956)	2,996	1,402	-	-	(107,558)

사용권자산	(150,462)	107,816	-	-	-	(42,646)

리스부채	162,783	(115,188)	-	-	-	47,595

기타	2,343,883	683,291	-	-	-	3,027,174

합 계	15,378,018	1,484,931	(23,472)	(294,340)	110,724	16,655,861

차감 : 미인식 이연법인세자산	(14,608,063)	(583,150)	-	294,340	(110,724)	(15,007,597)

차감 후 잔액	769,955	901,781	(23,472)	-	-	1,648,264

전기	이연법인세자산(부채)

기초잔액	손익계산서	기타포괄손익	소 멸	순외환차이	기말잔액

대손충당금	791,823	58,127	-	-	38,661	888,611

재고자산평가충당금	129,135	(43,604)	-	-	-	85,531

퇴직급여부채	222,327	(53,686)	20,047	-	-	188,688

종속기업투자	7,137,016	(2,356,239)	-	-	-	4,780,777

세무상 결손금	10,800,265	519,556	-	(2,134,371)	827,970	10,013,420

외화환산손익	(1,516,536)	(1,306,721)	-	-	-	(2,823,257)

사외적립자산	(161,615)	48,844	815	-	-	(111,956)

사용권자산	(327,929)	177,467	-	-	-	(150,462)

리스부채	347,170	(184,387)	-	-	-	162,783

기타	2,666,068	(322,185)	-	-	-	2,343,883

합 계	20,087,724	(3,462,828)	20,862	(2,134,371)	866,631	15,378,018

차감 : 미인식 이연법인세자산	(17,368,189)	1,492,386	-	2,134,371	(866,631)	(14,608,063)

차감 후 잔액	2,719,535	(1,970,442)	20,862	-	-	769,955

(5) 당기말 현재 누적일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 각 나라의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 2025년 이후 실현분에 대해 16% ~ 25%를 적용하여 산정하였습니다.

(6) 보고기간 종료일 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이와 미사용결손금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말	사유

종속기업투자 등	48,932,069	45,342,945	처분하지 않을 예정

미사용결손금(*)	35,123,999	39,758,240	미래과세소득 불확실

합 계	84,056,068	85,101,185

(*) 당기말 현재 미사용결손금의 만료시기는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	금액

2026년	42,555

2027년	26,145,459

2028년	6,419,257

2029년	5,051,552

2030년	624,466

2038년	4,336,136

2039년	2,340,349

2040년	1,820,861

합 계	46,780,635

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 연결회사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 연결회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 상기 차감할 일시적차이와 미사용결손금을 제외한 모든 차감할 일시적차이에 대하여 실현가능성이 있다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하였습니다.

(7) 당기와 전기 중 기타포괄손익에 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

법인세반영전	법인세효과	법인세반영후	법인세반영전	법인세효과	법인세반영후

순확정급여채무의 재측정요소	146,698	(23,472)	123,226	(149,015)	20,862	(128,153)

(8) 연결회사는 다국적기업(지배기업)그룹의 구성기업으로 필라2 법인세의 적용대상입니다. 이와 관련하여 추가 인식한 글로벌최저한세 당기법인세는 없으며, 이연법인세의 인식 및 공시는 예외규정을 적용하였습니다. 연결회사는 지속적으로 글로벌최저한세 영향에 대해서 관리감독을 하고 있습니다.

20. 자본금

(1) 당기말 현재 연결회사의 발행할 주식의 총수는 400,000,000주(전기말: 400,000,000주)이고, 발행한 주식 수는 보통주 223,775,829주(전기말: 223,775,829주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다.(2) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 발행주식수 중 자기주식 133,333주(133,206천원)는 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

해외사업환산손익	147,670	437,652

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	해외사업환산손익

전기초	1,209,139

해외사업환산손익 등	(771,487)

전기말	437,652

당기초	437,652

해외사업환산손익 등	(289,982)

당기말	147,670

(3) 보고기간 종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

자기주식	(133,206)	(133,206)

주식할인발행차금	(29,588,338)	(29,588,338)

기타자본조정	(4,499,363)	(4,499,363)

합 계	(34,220,907)	(34,220,907)

22. 결손금보고기간 종료일 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

결손금	(92,948,285)	(87,724,608)

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채23.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기 및 전기 중 연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익	31,105,087	41,106,145

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결회사는 다음의 주요 영업부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다(단위:천원).

당기	악기사업	전문직공사업	합 계

한 시점에 인식	18,794,309	2,048,646	20,842,955

기간에 걸쳐 인식	66,492	10,195,640	10,262,132

합 계	18,860,801	12,244,286	31,105,087

전기	악기사업	전문직공사업	합 계

한 시점에 인식	23,447,698	5,774,372	29,222,070

기간에 걸쳐 인식	66,492	11,817,583	11,884,075

합 계	23,514,190	17,591,955	41,106,145

23.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채(1) 연결회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

미청구공사	198,032	435,979

계약자산 합계	198,032	435,979

초과청구공사	2,222,718	2,862

반품충당부채	364,021	954,253

선수금	1,165,744	780,523

계약부채 합계	3,752,483	1,737,638

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익당기 및 전기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당기	전기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

초과청구공사	2,862	-

반품충당부채	337,178	-

선수금	756,725	666,508

합 계	1,096,765	666,508

(3) 계약 미이행 부분

계약이 확정된 건설계약에서 이행되지 않은 수행의무는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

도급공사	6,108,417	4,503,988

상기 금액은 잔여 공사기간에 걸쳐 수익으로 인식될 예정입니다.

24. 매출원가당기와 전기 중 매출원가의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분	당기	전기

제품매출원가	(281,415)	2,007,231

상품매출원가	13,197,384	14,574,558

석공사매출원가	9,997,920	10,371,409

기타매출원가	1,741,909	5,078,996

합 계	24,655,798	32,032,194

25. 비용의 성격별 분류 등(1) 당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	930,692	2,885,597

상품, 원재료 및 부재료 매입	14,871,573	15,702,191

종업원급여	7,413,343	8,688,171

감가상각비	233,393	318,285

투자부동산상각비	560,519	536,203

사용권자산상각비	664,874	956,303

무형자산상각비	40,000	40,000

지급수수료	3,077,955	6,210,205

광고선전비	275,658	396,038

외주비	1,299,515	1,260,891

기타 비용	6,900,391	8,771,816

합 계(*)	36,267,913	45,765,700

(*) 연결포괄손익계산서상의 매출원가와 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 발생한 종업원 급여액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

급여	6,724,528	7,895,544

퇴직급여 - 확정급여	265,562	203,488

복리후생비	423,253	589,139

합 계	7,413,343	8,688,171

26. 판매비와관리비

당기와 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

급여	2,650,049	3,250,490

퇴직급여	265,562	203,488

복리후생비	297,920	674,771

임차료	185,016	58,372

접대비	65,426	65,258

소모품비	24,787	28,298

수선유지비	58,951	(3,036)

운반비	369,065	392,187

수도광열비	142,377	170,290

세금과공과	61,067	101,407

보험료	164,544	40,778

여비교통비	205,045	301,372

통신비	27,649	56,394

사무용품비	14,256	10,649

도서인쇄비	401	2,504

감가상각비	233,393	318,285

사용권자산상각비	664,874	956,303

투자부동산상각비	560,519	536,203

무형자산상각비	40,000	40,000

차량관리비	16,845	22,791

교육훈련비	5,454	9,098

대손상각비	215,422	950,705

지급수수료	1,483,024	1,478,129

경상연구개발비	2,647,282	2,367,405

광고선전비	275,658	396,038

판매보증비(환입)	(133,981)	22,423

기타판관비	1,071,511	1,282,904

합 계	11,612,116	13,733,506

27. 기타수익과 기타비용(1) 당기와 전기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

로열티수익	83,909	3,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익	1,432	273

사용권자산처분이익	18,343	13,269

임대료수익	3,750	10,170

외환차익	162,165	332,592

외화환산이익	104,223	518,303

잡이익	317,598	233,063

합 계	691,420	1,110,670

(2) 당기와 전기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실	-	1,959

기타의대손상각비	-	4,352

유형자산처분손실	-	213,974

외환차손	246,471	504,610

외화환산손실	54,786	653,832

잡손실	54,911	751,544

합 계	356,168	2,130,271

28. 금융수익 및 금융비용당기와 전기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

금융수익

이자수익	6,657	1,958

배당금수익	3,024	2,562

합 계	9,681	4,520

금융비용

이자비용	1,181,287	1,026,118

합 계	1,181,287	1,026,118

29. 특수관계자 거래(1) 당기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	특수관계자명

지배기업	HDC주식회사

기타 특수관계자(*)	HDC현대산업개발 주식회사

HDC현대이피 주식회사

HDC랩스 주식회사

HDC아이파크몰 주식회사

HDC스포츠 주식회사

HDC리조트 주식회사

(*) 당기와 전기 중 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자입니다.

(2) 당기 및 전기 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	회사명	매출액	기타수익	판매비와관리비	이자비용

지배기업	HDC주식회사	66,492	6,200	612,955	-

기타 특수관계자	HDC현대산업개발 주식회사	8,653,477	-	129,736	664,950

HDC현대이피 주식회사	-	-	6,129	-

HDC랩스 주식회사	35,393	-	135,780	225,269

HDC아이파크몰 주식회사	-	-	6,097	-

HDC스포츠 주식회사	-	-	68,000	-

HDC리조트 주식회사	31,278	-	-	-

합 계	8,786,640	6,200	958,697	890,219

전기	회사명	매출액	기타수익	판매비와관리비	이자비용

지배기업	HDC주식회사	66,492	4,200	773,525	-

기타 특수관계자	HDC현대산업개발 주식회사	7,189,589	-	168,503	404,533

HDC랩스 주식회사	307,190	-	191,760	264,156

HDC아이파크몰 주식회사	-	-	6,416	-

HDC스포츠 주식회사	-	-	103,000	-

합 계	7,563,271	4,200	1,243,204	668,689

(3) 보고기간 종료일 현재 연결회사와 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	회사명	매출채권	기타수취채권	기타지급채무	차입금

지배회사	HDC주식회사	8,680	602,000	12,623	-

기타 특수관계자	HDC현대산업개발 주식회사(*)	1,463,087	-	361,904	9,000,000

HDC랩스 주식회사	22,469	-	86,842	3,000,000

HDC아이파크몰 주식회사	32,515	-	1,485	-

HDC스포츠 주식회사	-	-	6,600	-

합 계	1,526,751	602,000	469,454	12,000,000

(*) 당기말 현재 HDC현대산업개발 주식회사에 대한 미청구공사 금액은 87,257천원, 초과청구공사 금액은 2,222,718천원입니다.

전기말	회사명	매출채권	기타수취채권	기타지급채무	차입금

지배회사	HDC주식회사	6,480	602,000	12,963	-

기타 특수관계자	HDC현대산업개발 주식회사(*)	705,392	-	320,225	7,200,000

HDC랩스 주식회사	1,898	-	120,938	3,000,000

HDC아이파크몰 주식회사	45,412	-	1,466	-

HDC스포츠 주식회사	-	-	20,900	-

합 계	759,182	602,000	476,492	10,200,000

(*) 전기말 현재 HDC현대산업개발 주식회사에 대한 미청구공사 금액은 208,198천원, 초과청구공사 금액은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 연결회사가 기타특수관계자로부터 조달한 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

기초금액	10,200,000	7,000,000

기중 차입액	1,800,000	3,200,000

기중 상환액	-	-

기말금액	12,000,000	10,200,000

(5) 연결회사는 지배기업인 HDC주식회사와 2년간 토지와 건물을 사용할 수 있는 임차계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 152,628천원(전기말: 780,491천원)과 168,423천원(전기말: 830,979천원)이며, 당기 중 리스부채의 상환금액은 552,676천원(전기: 702,888천원), 이자비용은 41,939천원(전기: 80,788천원)입니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상연결회사의 주요 경영진은 등기이사 및 감사를 포함하고 있습니다. 이들은 연결회사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있습니다.주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

단기종업원급여	282,971	240,629

퇴직급여	46,743	37,286

합 계	329,714	277,915

30. 우발부채와 약정사항

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항은 없습니다.

(2) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험(주)로부터 선금반환 및 하자이행 등과 관련하여 4,160,270천원(전기말: 90,000천원)의 지급보증을 제공받고 있으며, 전기말 현재 공탁보증보험 12,000천원을 제공받고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사는 하나은행과 40,000천원을 한도로 채권할인약정을 체결하고 있으며, 사용액은 없습니다. 동 거래는 매출거래처의 부도 등이 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당됩니다.(4) 당기말 현재 연결회사는 전문건설공제조합으로부터 1,000,000천원(전기말: 9,295,278천원)을 한도로 계약이행보증 등을 제공받고 있으며, 당기말 현재 사용액은 799,664천원(전기말: 1,110,666천원)입니다. 또한 연결회사는 전문건설공제조합과 -천원(전기말: 392,304천원)을 한도로 대출 및 어음할인 약정 등을 체결하였으며, 사용액은 없습니다. 상기 약정과 관련하여 전문건설공제조합 출자금을 담보로 제공하고있습니다(주석10 참조).

(5) 당기말 현재 연결회사는 예금 163,994천원이 사용제한 되어 있습니다(주석 6 참조).(6) 당기말 현재 연결회사 피고로 계류중인 소송사건이 진행중(소송가액은 16,527,089천원)이며, 소송의 최종 결과 및 그 영향은 보고기간말 현재 예측할 수 없습니다.

31. 영업으로부터 사용된(창출된) 현금당기와 전기 중 영업으로부터 사용된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순손실	(5,999,181)	(6,700,754)

조정항목:

퇴직급여	265,562	203,488

이자비용	1,181,287	1,026,118

외화환산손실	54,786	653,832

감가상각비	233,393	318,285

사용권자산상각비	664,874	956,303

무형자산상각비	40,000	40,000

투자부동산상각비	560,519	536,203

유형자산처분손실	-	213,974

판매보증충당부채전입(환입)액	(133,981)	22,423

대손상각비	215,422	950,705

기타의대손상각비	-	4,352

재고자산평가손실(환입)	55,996	(6,935)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익	(1,432)	1,686

사용권자산처분이익	(18,343)	(13,269)

외화환산이익	(104,223)	(518,303)

이자수익	(6,657)	(1,958)

배당금수익	(3,024)	(2,562)

기타	1,888	-

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채 변동:

매출채권	160,495	951,758

계약자산	237,947	906,323

기타수취채권	(52,439)	1,432,569

기타유동자산	235,228	1,030,339

재고자산	879,791	3,015,871

매입채무	(776,451)	(2,938,537)

계약부채	2,497,494	208,974

기타지급채무	515,341	(1,654,294)

충당부채	(204,249)	(330,988)

퇴직금의 지급	(181,356)	(43,805)

사외적립자산의 납입	(50,000)	(51,100)

기타의 영업활동현금흐름	(203,781)	(922,244)

영업으로부터 사용된(창출된) 현금	64,906	(711,546)

32. 비현금거래

(1) 당기와 전기 중 현금및현금성자산을 수반하지 않는 비현금거래의 주요 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기	전기

리스부채의 유동성 분류	320,002	786,621

리스부채를 통한 사용권자산의 증가(감소)	(143,318)	461,988

리스변경에 따른 리스부채의 증가(감소)	(206,115)	365,793

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	재무활동으로 인한 부채	합 계

기타지급채무 (유동)	기타지급채무 (비유동)	유동성
리스부채	비유동성
리스부채	단기차입금

전기초	3,692,793	2,426,653	1,113,692	547,412	9,927,966	17,708,516

취득 - 리스	-	-	35,144	594,912	-	630,056

현금흐름	-	-	(947,086)	-	272,034	(675,052)

기타 비금융변동(*)	899,227	42,943	605,285	(786,621)	-	760,834

전기말 순부채	4,592,020	2,469,596	807,035	355,703	10,200,000	18,424,354

당기초	4,592,020	2,469,596	807,035	355,703	10,200,000	18,424,354

취득 - 리스	-	-	10,756	33,699	-	44,455

현금흐름	-	-	(703,609)	-	1,800,000	1,096,391

기타 비금융변동(*)	571,049	(211,207)	145,694	(351,810)	-	153,726

당기말 순부채	5,163,069	2,258,389	259,876	37,592	12,000,000	19,718,926

(*) 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다.

33. 원가기준 투입법 적용 건설계약

(1) 당기와 전기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	기초잔액	신규/변경액	공사수익인식	기말잔액

도급공사	4,503,988	11,719,869	(10,115,440)	6,108,417

전기	기초잔액	신규/변경액	공사수익인식	기말잔액

도급공사	3,693,544	12,592,561	(11,782,117)	4,503,988

(2) 당기와 전기의 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기	누적계약수익	누적계약원가	누적손익

도급공사	19,534,202	19,115,701	418,501

전기	누적계약수익	누적계약원가	누적손익

도급공사	41,388,036	40,872,826	515,210

(3) 보고기간 종료일 현재 계약자산으로 분류되는 미청구공사와 계약부채로 분류되는 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

미청구공사	초과청구공사	미청구공사	초과청구공사

도급공사	198,032	2,222,718	435,979	2,862

(4) 보고기간 종료일 현재 계약수익 금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	계약일	준공일자 또는 준공 예정일(*)	진행률	미청구공사	매출채권

총액	대손충당금	총액	대손충당금

경서북청라푸르지오	2024-01-12	2025-07-11	100.00%	-	-	-	-

이문아이파크자이(이문3구역)	2024-06-27	2026-01-31	99.92%	87,257	-	-	-

청주가경아이파크	2025-06-02	2027-01-31	55.91%	-	-	318,879	13

서산센트럴아이파크	2025-07-24	2026-09-30	79.03%	-	-	415,459	16

강릉견소동아이파크	2025-08-15	2026-08-31	30.64%	-	-	396,412	16

전기말	계약일	준공일자 또는 준공 예정일(*)	진행률	미청구공사	매출채권

총액	대손충당금	총액	대손충당금

디에이치 퍼스티어 아이파크(개포1동주공아파트)(3공구)	2022-06-22	2024-08-31	100.00%	-	-	-	-

디에이치 퍼스티어 아이파크(개포1동주공아파트)(2공구)	2022-07-20	2024-04-30	100.00%	-	-	-	-

경서북청라푸르지오	2024-01-12	2025-05-31	87.47%	126,266	-	300,662	379

이문아이파크자이(이문3구역)	2024-06-27	2025-11-30	51.94%	99,470	-	363,017	458

(*) 당기말과 전기말 현재 회사가 예상하는 예상 공사완료일자로, 미래사건의 결과와 관련하여 다양한 불확실성의 영향을 받습니다.(5) 보고기간 종료일 현재 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 정보는 다음과같습니다(단위:천원).

당기말	공사손익 변동금액	추정총계약원가 변동금액

추정변경	오류수정	추정변경	오류수정

도급공사	(404,889)	-	200,755	-

전기말	공사손익 변동금액	추정총계약원가 변동금액

추정변경	오류수정	추정변경	오류수정

도급공사	785,711	-	1,141,010	-

(6) 보고기간 종료일 현재 진행 중인 계약의 추정 총계약수익과 추정 총계약원가의 변경에 따라 당기와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	총계약수익의 추정 변동	총계약원가의 추정 변동	당기 손익에 미치는 영향	미래 손익에 미치는 영향

도급공사	(162,648)	200,755	(404,889)	41,486

전기말	총계약수익의 추정 변동	총계약원가의 추정 변동	당기 손익에 미치는 영향	미래 손익에 미치는 영향

도급공사	1,944,603	1,141,010	785,711	17,882