삼화콘덴서공업 분기보고서 (2022.03)
1. 사업의 개요

1) 회사의 현황( 1) 영업개황

당사는 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 관계사인 삼화전기가 생산중인 전해콘덴서를 제외한 거의 모든 콘덴서, 즉 전력용 콘덴서(FILM), 단층 세라믹 콘덴서, 적층형 콘덴서(MLCC)를 생산하고 있습 니다. 전자업계의 고기능화 초소형화로 인한 관련부품 수요의 확대로 부품시장의 성장은 앞으로도 지속될 것으로 예상하고 있으며 자동차 관련 운전자 편의성 향상을 위한 전자화 역시 빠르게 진행되고 있어 이 부분으로의 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 전력용 콘덴서는 전세계의 전력 효율 증대와 대체 에너지인 풍력, 태양광 시장 등의 고속성장, 친환경자동차 시장의 확대로 그 수요가 지속적으로 증가되고 있습니다. 이에 당사의 매출과 사업성과는 향후에도 지속적인 성장이 이루어질 것이라 생각됩니다.

(2) 시장점유율

국내콘덴서업계는 연결회사와 삼성전기(MLCC), 동일전자(DCC), 은성, 뉴인텍, 필코전자, 성호전자(이상 FC)등에서 생산을 하고 있으며, 일본 등의 선진사와 동남아 및 중국의 저가제품도 수입되어 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 다품종 소량생산체제로 주문에 의해 생산하는 콘덴서 종합메이커로서 콘덴서부품을 장착하는 제품의 특성, 용량, 용도, Size에 따라 제품이 다양합니다. 따라서 정확한 산정이 어렵고 신뢰할만한 기관의 조사자료가 없어 국내 시장점유율 기재를 생략합니다.

(3) 시장의 특성

콘덴서는 수출 비중이 국내 매출 비중보다 높은 전형적 수출산업이며 연결회사의 매출액 중 수출비중은 60%이상 차지합니다. 가전제품의 Life-Cycle의 단기화에 대응하기 위한 생산 체계를 갖추고 유럽 및 동남아, 미주, 러시아, 중국 시장의 판로확대로 수출판로의 다변화를 도모하는 동시에 내수면에서는 대형 IT기업과의 안정적인 거래관계 유지로 경쟁사에비해 상대적 우위에 있습니다.

(4) 영업 환경 전망

구 분	환 경 요 인	당사 추진 사항

회로물	MLCC	1. 자동차 ㆍIC 부품 수급 차질로 22년 1분기까지 회복 속도 둔화, 2분기 이후 회복 예상 ㆍ점진적으로 IC 부족 해소 될 것으로 예상되며 전년대비 생산대수 4~5% 증가 전망 ㆍ탄소 배출 규제에 따른 내연기관차→전기차 전환으로 부품 수요 증가 예상2. 반도체 ㆍ코로나 장기화로 인한 언택트(PC, Tablet) 수요 소폭 둔화 예상 ㆍ메타버스 활성화 및 데이터 센터 및 클라우드 수요 증가로 서버 시장은 확대 전망3. 가전(TV 외) ㆍ 언택트 수요 둔화로 생산대수는 전년과 유사할 것으로 예상되며 2분기부터 회복 전망	ㆍ시장다변화에 따른 신규고객 발굴 및 고부가가치 제품 집중공략 - 전략시장(전장/5G/산업) 고부가가치 Spec 매출 확대 - 제조 경쟁력 강화를 통한 수익성 및 지속 경영 기반 확보

DCC	1. TV/AV ㆍOLED TV를 필두로 LG, S/S Global M/S 확대 2. 생활가전 ㆍLG, S/S신가전(건조기, 식기세척기 등) 위주로 시장 커버리지 확대 ㆍ인도 스마트 가전 시장 규모 확대(21년 200억 → 22년 260억 달러 예상)	ㆍGlobal 고객사 M/S 증대 및 신제품 시장 공략 - 고객 Needs 대응을 통한 M/S 확대 - 특고압, OLED 대형 TV, 유럽 산업용 시장 신제품 판매

CI	1. 반도체 ㆍDDR5 메모리 PMIC 채용에 따른 인덕터 시장 확대 전망2. 전장 ㆍ전기차 확대 및 ADAS 확대에 따른 전장품 수요 증가3. 통신 ㆍICT 활성화에 따른 고주파용 노이즈 제거 필터 수요 증가 ㆍ스마트워치 소형메탈 인덕터 사용 증가	ㆍ고수익 기반 매출처 다변화 및 내부 역량 강화 - 고전류 소형제품(MMPI) 생산 확대 및 원가/품질 경쟁력 확보 - 수익기반 제품 판매 및 판매처 확보

중전기	FC	1. 국내 ㆍ코로나19 장기화로 지연되었던 신규 및 보수분 투자가 진행됨에 따라 수요 확대 전망 ㆍ글로벌 친환경차 판매량 '22년 1,172만대(전년대비 +32% 증가 예상)2. 해외 ㆍ원유 및 천연가스 생산량 증대 및 가격상승에 따른 중동지역 경기회복 예상 ㆍ유럽 및 미국의 배기가스 규제, 전기차 전환 정책 시행으로 친환경차 판매 증가 예상 ㆍ미국의 인프라투자 규모 축소, 연준의 테이퍼링 및 금리인상 등 경제성장 둔화 가능성 존재 ㆍ중국의 산업규제로 인한 민감부문 위축, 부동산 기업의 디폴트 리스크 등 경제성장 잠재 위험 존재	ㆍxEV용 신규고객 발굴 및 원가 경쟁력 확보 - EV/FCEV 신규 사양 양산업체 선정 추진 - 공정 개선, 신규 원자재 확보를 통한 원가 경쟁력 제고

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망 개발> 배터리 커패시터는 기존 전기이중층 커패시터(Electric Double Layer Capacitor, EDLC)에 리튬이온 이차전지 소재 및 기술을 접목한 차세대 에너지 저장장치로 전기이중층 커패시터 대비 20배 이상의 용량(Capacitance)을 구현하며, 리튬이온 이차전지 대비 5배 이상의 출력 특성(C-rate) 및 10배 이상의 수명 특성을 가지고 있습니다.

지금은 주로 태양광 가로등, 태양광 도로 표지판용 에너지 저장장치에 사용되고 있으며, 최근에는 E-mobility용 제품에 적용을 검토하고 있습니다. 올해 배터리 커패시터를 에너지 저장장치로 사용된 공유형 전동 킥보드가 출시될 예정이고, 향후에는 드론, 전기오토바이, 전기 자동차 및 신재생 에너지 등 다양한 어플리케이션의 차세대 에너지 저장장치로서의 무한한 시장 잠재력을 가지고 있습니다.

2) 관련 사업업계의 현황(1) 산업의 특성

당 사 의 세라믹계 콘덴서가 사용되는 전자부품산업의 특징은 SET업계의 경기변동에큰 영향을 받는것 입니다. 따라서 가전시장 및 컴퓨터, 인터넷, 휴대폰등 정보통신사업의 확대가 기본 전제조건이 됩니다. 그 동안 SET업계는 지속적으로 성장해 왔고 이에 따라 콘덴서 업계도 동반 상승이 가능하였으나 향후에는 전장용, 5G와 같은 새로운 시장의 형성으로 과거의 양적 성장 보다는 고기술ㆍ기능ㆍ품질에 바탕을 둔 고부가치 제품의 질적 성장이 예상됩니다. 또한 당사의 전력용(필름형) 콘덴서 산업은 백색가전등에 사용되는 저압콘덴서와 전력의 송ㆍ배전 및 전력 효율 향상에 사용되 는 고압콘덴서로 구분됩니다. 이러한 콘덴서는 전력소비량 및 각 국가별 발전량의 증가 등에 따라 그 수요가 결정되며, 세 계의 친환경 전력수요의 증가 및 에너지 정책의 전환으로 풍 력ㆍ태양광 발전과 같은 신재생 에너지 수요의 증가가 예상 됩니다. (2) 산업의 성장성 스마트폰, 태블릿PC, TV 등 전자기기들의 고기능화 및 초소형화 추세와 코로나로 인한 생활트렌드 및 소비패턴 변화로 프리미엄 가전의 수요가 증가되고 있어 관련 부품의 수요가 증가되고 있습니다. 자동차 역시 운전자 편의를 위한 전장화가 빠르게 진행되고 있으며 특히 내연기관에서 친환경차로 산업 패러다임의 변화가 가속화 되고 있어 관련 부품의 수요가 급증하고 있습니다. 또한 전세계 친환경 전력수요의 증가와 에너지 정책의 전환으로 대체 에너지인 풍력, 태양광 시장등의 성장이 가속화 될 전망 입니다.

(3) 자원조달의 특성

국내의 콘덴서 업체들은 생산 원가절감을 위하여 인건비가 싼 동남아 지역으로의 공장이전을 지속적으로 추진하였고 고부가가치제품을 만들기 위하여 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 이런 이유는 콘덴서의 주재료의 해외 의존도가 높아 환율 상승이 클 경우에는 원자재수급가격의 인상되며 이는 곧 제조원가의 상승 요인이 되고 이로 인하여 영업이익이 감소되기 때문입니다. 따라서 당사는 주요 원자재의 국내공급을 늘리고 있으며 또한 자체 생산을 꾸준히 늘려갈 계획입니다.