삼화콘덴서공업 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1.사업의 개요

가. 사업의 현황 연결회사는 본사인 삼화콘덴서공업주식회사와 그 종속기업으로 구성된 동종업종을 영위하는 글로벌 전자부품 기업입니다. 사업영역별로 보면 MLCC,DCC,EMI필터 및 BEAD,INDUCTOR, CHIP POWER INDUCTOR 를 생산ㆍ판매하는 회로부품사업과 FC를 생산ㆍ판매하는 기기용사업으로 구성되어 있습니다. 지역별로 보면 국내에는 전력용 콘덴서(FILM), 단층 세라믹 콘덴서, 적층형 콘덴서(MLCC), 칩인덕터를 생산ㆍ판매하는 본사가 있으며, 해외에는 전력용콘덴서를 생산ㆍ판매하는 SAMWHA THAI와 디스크세라믹콘덴서를 생산ㆍ판매하는 PT.SAMCON이 있습니다. 또한 폴란드에 판매법인인 SAMWHA POLAND가 운영되고 있습니다.

(1) 영업개황 연결회사는 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 관계사인 삼화전기가 생산중인 전해콘덴서를 제외한 거의 모든 콘덴서, 즉 전력용 콘덴서(FILM), 단층 세라믹 콘덴서, 적층형 콘덴서(MLCC)를 생산하고 있으며 인도네시아에 PT.SAMCON, 태국에 SAMWHA THAI를 설립하여 전력용 콘덴서 및 디스크 세라믹콘덴서를 생산하고 있습니다. 전자업계의 고기능화 초소형화로 인한 관련부품 수요의 확대로 부품시장의 성장은 앞으로도 지속될 것으로 예상하고 있으며 자동차 관련 운전자 편의성 향상을 위한 전자화 역시빠르게 진행되고 있어 이 부분으로의 시장 역시 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 전력용 콘덴서는 전세계의 전력 효율 증대와 대체 에너지인 풍력, 태양광 시장등의 고속성장, 친환경자동차 시장의 확대로 그 수요가 지속적으로 증가되고 있습니다. 이에 당사의 매출과 사업성과는 향후에도 지속적인 성장이 이루어질 것이라 생각됩니다.

(2) 시장점유율

국내콘덴서업계는 연결회사와 삼성전기(MLCC), 동일전자(DCC), 은성, 뉴인텍, 필코전자, 성호전자(이상 FC)등에서 생산을 하고 있으며, 일본등의 선진사와 동남아 및 중국의 저가제품도 수입되고 있는 실정입니다. 연결회사의 매출액은 18년 2,744억 , 2019년은 2,545억을 기록하며 전년 보다 매출이 감소하였으나 2020년에는 전방 산업의 수요 개선에 따라 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 다품종 소량생산체제로 주문에 의해 생산하는 콘덴서 종합메이커로서 콘덴서 부품을 장착하는 제품의 특성, 용량, 용도, Size에 따라 제품이 다양합니다.

(3) 시장의 특성

콘덴서는 수출 비중이 국내 매출 비중보다 높은 전형적 수출산업이며 연결회사의 매출액 중 수출비중은 18년 68.4%, 19년 67.7%를 차지합니다. 가전제품의 Life-Cycle의 단기화에 대응하기 위한 생산 체계를 갖추고 유럽 및 동남아, 미주, 러시아, 중국 시장의 판로확대로수출판로의 다변화를 도모하는 동시에 내수면에서는 대형 IT기업과의 안정적인 거래관계 유지로 경쟁사에 비해 상대적 우위에 있습니다.

(4) 영업 환경 전망

구 분	환 경 요 인	당사 추진 사항

회로물	MLCC	1. 전기차 ㆍ미중에서의 보조금 축소로 전기차 시장 성장 둔화를 보이지만, 환경규제 등으로 인해 유럽 시장에서는 전기차 판매량 증가를 보이고 있음 ㆍ내연기관 차와의 가격 경쟁 및 혁신적인 비용 감축 등 규모의 경제를 실현 할 수 있는 '23~'25년시점에 수요가 증가 할 것으로 예상2. 반도체ㆍ19년 반도체 시장은 수요 둔화 및 단가하락으로 감소하였지만, 메모리 재고 조정 및 모바일, AI관련 수요증가로 인해 '20년 이후 다시 성장세로 전환될 전망3. 가전(TV 외) ㆍ 글로벌 가전시장은 AI와 IOT을 결합한 프리미엄 가전으로 빠르게 전환 가전 판매량 19년과 비슷할것으로 전망('19년 : 590백만대→ '20년 : 593백만대)4. 통신장비(5G)ㆍ 5G 통신장비 시장은 2019년 82억$ → 2023년 230억$까지 확대될 것으로 전망ㆍ 교통, 헬스케어, 제조업 등 다양한 비즈니스 모델 출현할 것으로 기대됨	ㆍ전장용 제품 고신뢰성 확보 - 공정품질 강화 - 전장 시장 요구 신뢰성 확보를 위한 원천소재 및 내재화 기술 개발 ㆍ지역/산업군별 고객확대로 미래 매출기반 확보 - 신성장지역 고객개발 활성화(인도/동유럽/남미 등)ㆍ전략시장向 고객 M/S 확대 - 거래선 다변화 및 신규 모델/PJT 참여 확대를 통한 M/S 추가 확보

DCC	1. TV/AVㆍSS /LG/소니 TV 프리미업 제품 강화(금액 기준 : 61%, 수량 : 36%) ㆍTCL, 하이센스, 샤오미 등 중국 TV M/S확대중 2. 생활가전ㆍ신가전 시장 확대(의류건조기, 공기청정기, 주방기기 등)ㆍ국내/일본 중국 생산 ⇒ 동남아 이전 가속화(태국/베트남등)ㆍLG/SS 프리미엄 제품 판매 비중 확대(금액↑,수량↓)	ㆍGlobal 고객사 M/S 증대 및 미래 성장시장 공략 - 프리미엄 가전시장 고객 Needs 대응 - 의료/산업용/태양광/5G 등 미래 성장시장 영업력 집중

CI	1. 반도체ㆍ 수요는 감소, 고사양 인덕터 소요량 증가(고전류, 저저항, 고신뢰성 제품 채용)2. 전장ㆍ 전기차 확대 및 자율주행 기능 확대에 따른 전장품 수요증가 (일반품 → 전장품 전환(LG IVI) 및 Cluster, ADAS기기등 수요확대)3. 모바일ㆍ 모바일 시장 포화에 따른 정체 발생 : 중국계 (화웨이, 샤오미) 시장 점유율 상승4. 클라우드ㆍ서버용 SSD 수요 증가 : 3D NAND 공정비용 절감으로 HDD → SSD 교체 가속화	ㆍ전략제품 공정 안정화 - 고 전류 Type EPI, MPI series 제품 공정 안정화ㆍ전략시장 다변화를 통한 안정적 매출처 확보 - 권선형 제품 판촉 진행 (S/S, LG VS) - 소형사이즈 전장 승인활동 집중

중전기	FC	1. 국내ㆍ 판매동향 : 개별소비세 인하 종료에 따른 자동차 판매 위축 예상ㆍ 시장동향 : FCEV 충전인프라 정부지원에 의한 개발 활성화?ㆍ 전기차 및 수소차 활성화로 친환경차 수요는 지속적 확대 예상ㆍEPC, 대형중전기 업체의 중동 지역 PJT 입찰 / 수주 확대 예상2. 해외 ㆍ미중 무역협상 1단계 합의 완료, 최종 서명까지 불확실성 지속ㆍ EU CO2 저감 목표 강화 완성차업체의 친환경차 비중 증가 예상ㆍ 글로벌 완성차업체 인도시장 공략 강화로 가격 경쟁 심화 예상ㆍ 아시아, 개발 도상국 위주의 송배전 인프라 투자 확대 예상	ㆍ공정 IN-Line 및 반자동화를 통한 생산성 향상ㆍ전장 주요자재 극저 Cost 실현ㆍxEV용 신규고객 발굴 - 전략고객사 집중관리를 통한 신규사양 승인 추진 - 전장부품 전시회 및?고객사?초청을 통한 교류 기회 확보ㆍ전략 / 신규시장 수주확대 - 관수시장 입찰 수주 확대 - 국내 및 중동 주요 플랜트 산업시장 입찰 참가 확대

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

개발> 배터리 커패시터는 기존 전기이중층 커패시터(Electric Double Layer Capacitor, EDLC)에 리튬이온 이차전지 소재 및 기술을 접목한 차세대 에너지 저장장치로 전기이중층 커패시터 대비 20배 이상의 용량(Capacitance)을 구현하며, 리튬이온 이차전지 대비 5배 이상의 출력 특성(C-rate) 및 10배 이상의 수명 특성을 가지고 있습니다.

지금은 주로 태양광 가로등, 태양광 도로 표지판용 에너지 저장장치에 사용되고 있으며, 최근에는 E-mobility용 제품에 적용을 검토하고 있습니다. 올해 배터리 커패시터를 에너지 저장장치로 사용된 공유형 전동 킥보드가 출시될 예정이고, 향후에는 드론, 전기오토바이, 전기 자동차 및 신재생 에너지 등 다양한 어플리케이션의 차세대 에너지 저장장치로서의 무한한 시장 잠재력을 가지고 있습니다.

(6) 조직도

나. 관련 사업업계의 현황 (1) 산업의 특성

연결회사의 세라믹계 콘덴서가 사용되는 전자부품산업의 특징은 SET업계의 경기변동에큰 영향을 받는것 입니다. 따라서 가전시장 및 컴퓨터, 인터넷, 휴대폰등 정보통신사업의 확대가 기본 전제조건이 됩니다. 그 동안 SET업계는 지속적으로 성장해 왔고 이에 따라 콘덴서 업계도 동반 상승이 가능하였으나 향후에는 전장용과 같은 새로운 시장의 형성으로 과거의 양적 성장 보다는 고기술·기능·품질에 바탕을 둔 고부가가치 제품의 질적 성장이 예상됩니다. 또한 연결회사의 전력용(필름형) 콘덴서 산업은 백색가전등에 사용되는 저압콘덴서와 전력의 송·배전 및 전력 효율 향상에 사용되 는 고압콘덴서로 구분됩니다. 이러한 콘덴서는 전력소비량 및 각 국가별 발전량의 증가 등에 따라 그 수요가 결정되며, 향후에는 스마트그리드, 급속 충·방전 시스템, 풍력, 태양광등의 산업 발전과 그 성장을 같이 할 것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성 2019년 세계의 콘덴서 시장규모(당사관련제품)는 관련 제품의 시장안정화에 따라 17조원 규모로 전년대비 5.5%가 감소하였으나 2020년도 세계 각국의 콘덴서 수요는 작년보다 소폭 증가한 2.3% 증가한 17조 4천억원으로 예상 됩니다. 향후 스마트폰, 태블릿PC, TV 등 전자기기들의 고기능화와 초소형화 추세로 관련부품의 수요가 증가될 전망이며 자동차 역시 운전자 편의를 위한 전자화가 빠르게 진행되고 있어 관련부품의 수요가 확대되고 있습니다. 또한 당사의 전력용 콘덴서는 전세계의 전력 효율 증대와 대체 에너지인 풍력, 태양광 시장등의 고속성장, 친환경자동차 시장의 확대로 그 수요는 지속적으로 증가될 것으로 생각됩니다.

(3) 시장 전망(규모)

관련> (단위 : 천억원,%)

구 분	17년	18년	19년	20년	AAGR	비 고

콘 덴 서	132	180	170	174	11.1	-

(4) 자원조달의 특성

국내의 콘덴서 업체들은 생산 원가절감을 위하여 인건비가 싼 동남아 지역으로의 공장이전을 지속적으로 추진하고 있으며 고부가가치제품을 만들기 위하여 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 이런 이유는 콘덴서의 주재료가 해외 의존도가 높아 환율상승이 클 경우에는 원자재수급 가격에 어려움이 있으며 이는 곧 제조원가의 상승 요인이 되므로 이로 인하여 영업이익이 감소되고 있기 때문입니다. 따라서 연결회사는 주요 원자재의 국내공급을 늘리고 있으며 또한 자체 생산을 꾸준히 늘려갈 계획입니다. 2.주요제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 :백만원,%)

사업부문	제품별	품 목	구체적용도	주요상표등	64기 매출액	64기 비율	63기 매출액	63기 비율	62기 매출액	62기 비율

콘덴서 제조	MLCC	콘덴서	전기, 전자부품	삼화콘덴서	130,756	51.4	163,326	59.5	87,090	43.7

F C	"	전력용콘덴서外	"	32,626	12.8	31,414	11.5	32,783	16.5

DC-LINK	"	차량용콘덴서外	"	10,860	4.3	15,356	5.6	13,819	6.9

D C C	"	전기, 전자부품	"	23,604	9.3	18,342	6.7	20,398	10.2

C I	"	"	"	5,452	2.1	7,703	2.8	10,050	5.0

기 타	"	"	"	51,240	20.1	38,304	13.9	35,176	17.7

계	-	-	-	254,538	100	274,445	100	199,317	100

※ 제62기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호와 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다. 연결회사의 매출액은 약 60%이상을 수출에 의존하고 있으며, 2019년은 전체매출액에서 수출이 차지하는 비중이 67.7% (63기 68.4%) 입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 64 기 연간	제 63 기 연간	제 62 기 연간	비 고

FILM류콘덴서(Pcs)	433,712	452,705	412,550	-

Ceramic류콘덴서(Kpcs)	27,497	26,745	25,082	-

Chip류콘덴서(Kpcs)	7,594	6,404	3,113	-

Filter류콘덴서(Kpcs)	13,493	13,214	11,106	-

Inductor류콘덴서(Kpcs)	9,671	9,761	8,779	-

(1) 산출기준

-.각 제품가격은 년간기준 산술 총평균에 의한 총매출 금액을 총매출 수량으로 나눈 가중평균입니다.

(2) 주요 가격변동원인

-.규격 및 단가가 서로 다른 동일제품간 구성비율이 상이합니다(제품 Spec간 가격차 큼) 단, FILM콘덴서는 단위가 KVA,UF로 Pcs당 변화추이의 의미가 없습니다. 3.주요 원재료에 관한 사항 가.주요 원재료 매입현황

(단위 :천원,% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	64기 매입액	64기 비율(%)	63기 매입액	63기 비율(%)	62기 매입액	62기 비율(%)	비 고

콘덴서제조	원자재	Powder류	원재료	10,465,144	15.15	10,591,661	13.18	8,938,651	11.79	Sinocera外

내부전극	〃	13,723,943	19.87	11,519,814	14.34	10,903,456	14.40	Sumutomo外

외부전극	〃	4,442,724	6.43	4,616,048	5.74	3,636,952	4.80	Namics外

Tape 류	〃	4,178,827	6.05	3,976,959	4.95	3,794,153	5.01	한솔제지外

PP - R	〃	8,062,383	11.67	10,987,249	13.67	11,131,507	14.70	Shin-Etsu外

Al - Foil	〃	1,317,224	1.91	1,806,784	2.25	1,898,708	2.51	삼아알미늄外

C a s e	〃	4,485,313	6.49	6,516,879	8.11	6,040,337	7.98	신영금속外

함침제류	〃	1,553,864	2.25	2,076,567	2.58	2,523,418	3.33	Arkema外

기 타	〃	20,845,362	30.18	28,273,065	35.18	26,871,132	35.48	Bushing外

計	69,074,784	100	80,365,026	100	75,738,314	100

연결회사의 원재료는 수입 비중이 전체 원자재 매입비중에서 약 60%이상을 차지하나 대부분의 원자재는 공급 이원화 되어 있으며 점차 국산화로 대체되고 있습니다.

(단위 :천원,% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	64기 매입액	64기 비율(%)	63기 매입액	63기 비율(%)	62기 매입액	62기 비율(%)	비 고

콘덴서제조	상 품반제품	DCC	상품 매출外	573,367	0.96	1,121,075	2.41	1,397,578	3.13	CENTRA 外

FC	"	25,035,663	42.12	20,770,613	44.73	21,703,624	48.58	협화전기 外

전해 外	"	33,767,274	56.81	24,426,805	52.60	21,302,422	47.68	JIANGMEN 外

Leaded外	"	67,460	0.11	118,429	0.26	270,805	0.61	한백하이테크外

計	59,443,764	100	46,436,922	100	44,674,429	100

연결회사는 주요제품을 자회사 및 OEM업체를 통해 공급 받아 매출을 시현하고 있으며, 점진적으로 상품을 당사 제품으로 전환하고 있습니다. 또한 상품 매입의 약 70%이상을 해외 자회사등 수입에 의존하고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :원)

품 목	제64기 연간	제63기 연간	제62기 연간	비 고

유전체원료류	수입	21,879	19,329	17,156	-

함침제류	수입	4,180	3,985	4,058	-

원료배합류	수입	76,302	79,087	105,335	-

PP-R	국내	8,464	8,520	7,838	-

M-PP	국내	9,240	9,032	9,247	-

Tape류	국내	12	11	12	-

T-Ink	수입	263	233	204	-

원자재용제류	국내	5,053	4,622	4,479	-

Bushing	수입	19,874	16,793	16,335	-

Al Foil	국내	7,101	7,160	7,155	-

MLP 상품(Kpcs)	수입	1,599	2,546	2,556	-

DCC 상품(Kpcs)	수입	23,133	21,746	22,210	-

EMI 상품(Kpcs)	국내	9,321	9,858	10,280	-

FC 상품(Pcs)	수입	79,666	85,151	69,818	-

(1) 산출기준

-.총평균법에 의한 단가 (전기이월총금액+당기입고총금액)/(전기이월총수량+당기입고총수량)

(2) 주요 가격변동원인

품 목	가 격 변 동 요 인

유전체원료류	국제 원재료가 변동 및 환율 영향

함침제류	사용 SPEC변경 및 환율 영향

원료배합류	사용 SPEC변경 및 환율 영향

PP-R	도입 SPEC변경 및 국제 원재료가 변동

M-PP	도입 SPEC변경 및 국제 원재료가 변동

Tape류	도입 SPEC변경

T-Ink	사용 SPEC변경 및 환율 영향

원자재용제류	도입 SPEC변경

Bushing	사용 SPEC변경 및 환율 영향

Al Foil	도입 SPEC변경 및 국제 원재료가 변동

MLP 상품	도입 SPEC변경 및 환율 영향

DCC 상품	해외생산법인을 통한 구입 대체 및 환율 영향

EMI 상품	도입 SPEC변경

FC 상품	해외생산법인을 통한 구입 대체 및 환율 영향

4.생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 :Mpcs, 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	제 64 기 연간	제 63 기 연간	제 62 기 연간	비고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

콘덴서제조	콘덴서	용인 공장	24,384	162,495	28,104	139,457	31,474	119,598	-

해외 공장	1,042	28,259	1,068	29,764	936	28,855	-

합 계	25,426	190,754	29,172	169,221	32,410	148,453	-

(2) 생산능력의 산출근거*생산능력(Capa):공칭Capa 기준 =25일/월*12개월*20.5시간*설비종합효율(100%)/Cycle Time 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위 :Mpcs, 백만원 )

사업부문	품 목	사업소	제 64 기 연간(수량) 금액	제 63 기 연간(수량) 금액	제 62 기 연간(수량) 금액	비 고

콘덴서 제조	콘덴서	용인공장	(16,252)114,491	(26,546)109,206	(28,707)92,358	-

해외공장	(825)22,321	(783)19,732	(895)21,940	-

합 계	(17,077)136,812	(27,329)128,938	(29,602)114,298	-

(2) 당해 사업연도의 가동률(용인공장)

(단위 :Hr,Mpcs,%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	생산가능수량	실제가동시간	실제생산수량	평균가동률

용인공장	6,150	24,384	4,099	16,252	66.7%

해외공장	6,150	1,042	4,868	825	79.2%

*가동률 산출 방법(생산가능수량=생산능력*(1-비가동율)*(1-불량율)

가동가능시간 = 25일×12개월×20.5시간 = 6.150시간 실제가동시간 = 25일×12개월×13.9시간 = 4.169시간 (8월-하계휴가, 2월, 9월-명절 연휴, 12월-생산감소등으로 인한 가동시간 감소)

(가) 생산능력 산출방법 등 ① 산출기준(MLP, DCC, FC 제품군)

- 주요 생산라인의 설비를 기준으로 작성 주1) 월별 설비 증설 일정 및 휴무일등에 따라 생산능력은 월별로 다소 차이가 있음 주2) MLCC 생산능력(수량)은 Layer 기준으로 측정되어 수량 기준으로는 다소 차이가 있음. ② 산출방법

-.8월을 제외한 월의 평균가동시간 20.5H/일 -.8월은 여름휴가등으로 생산량의 평균 5% 감소

(나) 평균가동시간

-.일 평균가동시간 : 20.5시간 -.월 평균가동일수 : 25일 -.연 가 동 시 간 : 6,150시간 -.연 가 동 일 수 : 365일

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황 (용인공장)

[자산항목 :토지] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비 고