종근당홀딩스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험 내용 ( 1) 외화위험관리당사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로가 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

당사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와같습니다.

(원화 단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

자 산 :

현금및현금성자산	USD	5,951,770	8,345,572	USD	2,291,272	3,368,170

JPY	148,659,170	1,402,941	JPY	93,829,250	878,692

EUR	258,833	425,650	EUR	122,938	181,218

CNY	7,570,203	1,489,967	CNY	-	-

매출채권	USD	21,087,583	29,569,008	USD	19,313,470	28,390,801

JPY	312,372,554	2,947,954	JPY	173,252,400	1,622,474

EUR	102,411	168,415	EUR	10,963	16,160

SGD	-	-	SGD	102,520	110,832

미수금	USD	65,865	92,356	USD	340,596	500,676

합 계	44,441,863	35,069,023

부 채 :

매입채무	USD	4,143,670	5,810,254	USD	5,341,670	7,852,255

JPY	-	-	JPY	32,000,000	299,674

EUR	286,172	470,610	EUR	24,425	37,339

미지급금	USD	124,794	174,986	USD	28,774	42,298

JPY	-	-	JPY	62,400	584

GBP	-	-	GBP	19,320	35,620

CNY	21,000	4,133	CNY	500	101

미지급비용	USD	822,539	1,153,364	USD	915,183	1,345,318

단기차입금	USD	1,809,150	2,536,790	USD	2,552,830	3,752,661

합 계	10,150,137	13,365,850

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	2,833,154	(2,833,154)	1,926,712	(1,926,712)

JPY	435,089	(435,089)	220,091	(220,091)

EUR	12,345	(12,345)	16,004	(16,004)

GBP	-	-	(3,562)	3,562

CNY	(399)	399	(10)	10

SGD	-	-	11,083	(11,083)

합 계	3,280,189	(3,280,189)	2,170,318	(2,170,318)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무 활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.

당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 및 전분기말 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	4,205,596	(4,205,596)	3,028,993	(3,028,993)

이자비용	323,918	(323,918)	368,266	(368,266)

(3) 기타 가격위험요소

당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 출자지분의 장부금액은 각각 60,348,278천원 및 59,040,839천원입니다.

보고기간 종료일 현재 상장주식의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 당분기말 및 전기말 자본에 미치는 영향은 각각 174,461천원 및 166,906천원입니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험 동사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

동사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 동사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(원화 단위 : 천원 / 외화단위 : USD 등)

구 분	당분기말	전기말

외화	원화	외화	원화

자산:

현금및현금성자산	USD	14,731,687	20,656,771	15,556,340	22,867,820

JPY	1,359,000	12,825	1,359,000	12,727

EUR	580	954	580	887

CNH	20,640	4,062	20,640	4,154

VND	630,896,318	33,501	3,709,170,009	214,019

IDR	54,334,695,979	4,569,548	61,530,819,836	5,605,458

매출채권 등	USD	3,163,535	4,435,909	2,980,313	4,381,060

JPY	571,879,706	5,397,000	920,272,579	8,618,169

IDR	30,743,270,093	2,585,509	35,521,579,054	3,236,016

보증금	USD	1,500	2,103	1,500	2,205

VND	350,058,000	18,588	383,467,200	22,126

IDR	1,040,959,186	87,545	1,033,857,186	94,184

자산합계	37,804,315	45,058,825

부채:

매입채무 등	GBP	21,244	40,018	-	-

JPY	20,839,650	196,670	34,188,053	320,164

USD	10,197,554	14,299,010	13,754,494	20,219,106

EUR	1,995,047	3,280,854	5,516,743	8,433,611

CHF	76,250	134,049	-	-

IDR	93,299,655,235	7,846,501	94,248,579,196	8,586,046

부채합계	25,797,102	37,558,927

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,079,577	(1,079,577)	1,042,216	(1,042,216)

JPY	521,316	(521,316)	667,821	(667,821)

EUR	(327,990)	327,990	(585,489)	585,489

CNH	406	(406)	390	(390)

VND	5,209	(5,209)	5,096	(5,096)

IDR	(60,390)	60,390	(184,527)	184,527

CHF	(13,405)	13,405	(12,420)	12,420

GBP	(4,002)	4,002	(1,211)	1,211

합 계	1,200,721	(1,200,721)	931,876	(931,876)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매 등 전 과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환 하는 한편, 일괄 약가 인하제도, 약가재평가제도, 가격- 수량 연동제 등의 다양한 약가 인하제도를 실시하고 있으며, 이러한 약가 인하는 동사의 매출 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 한편, 이러한 약가의 정책 규제 리스크는 앞으로도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.동사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말 현재 출자지분의 장부가치는 27,115,200천원(전기말: 12,812,228천원)입니다.

당분기말 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익 (법인세효과 반영전)의 변동금액은 당기 191,442천원(전분기 : 33,396천원) 입니다.

(3) 금리위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 동사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 동사의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말 현재 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,026,558)	1,026,558	(1,562,744)	1,562,744

이자수익	930,457	(930,457)	1,083,553	(1,083,553)

나. 위험관리정책 (1) 환위험당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고있습니다. 연결대상기업 중 해외수출에 의한 외화수금이 원료수입 등에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지는 경우 환율등락에 따른 환차손익은 환리스크 관리의 주 대상입니다.

한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

※ 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 또한 연결 대상기업의 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응 방안 수립 및 운용하고 있습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험동사는 해외에서 도입하는 오리지널 의약품 및 원부재료 매입시 leading and lagging 등을 통해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다. ※ 리스크 관리조직 : 재무팀(2) 가격위험동사는 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 경보제약 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당바이오 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당건강 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

해당사항 없습니다.