종근당홀딩스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험 내용 ( 1) 외화위험관리당사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로가 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

당사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와같습니다.

(원화 단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

자 산 :

금융자산	USD	28,488,531	43,114,543	USD	26,927,929	38,638,885

JPY	580,310,010	5,493,969	JPY	724,121,778	6,644,759

EUR	291,201	504,759	EUR	35,031	59,052

SGD	50,674	59,364	SGD	63,342	70,786

CNY	13	3	CNY	8,670,075	1,775,285

합 계	49,172,638	47,188,767

부 채 :

금융부채	USD	6,001,925	9,083,313	USD	8,673,872	12,446,139

JPY	96,000	909	JPY	-	-

EUR	311,020	539,113	EUR	351,698	592,864

CNY	-	-	CNY	21,390,582	4,379,936

합 계	9,623,335	17,418,939

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,403,123	(3,403,123)	2,619,275	(2,619,275)

JPY	549,306	(549,306)	664,476	(664,476)

EUR	(3,435)	3,435	(53,381)	53,381

CNY	-	-	(260,465)	260,465

SGD	5,936	(5,936)	7,079	(7,079)

합 계	3,954,930	(3,954,930)	2,976,984	(2,976,984)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무 활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.

당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용(수익)	1,126,970	(1,126,970)	898,551	(898,551)

(3) 유동성위험관리 유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결기업 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

당분기말 현재 연결기업의 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년 이상 2년 미만	2년 이상	합 계

매입채무	48,155,674	-	-	48,155,674

미지급금	52,494,048	-	502,882	52,996,930

기타채무	22,634,957	-	3,520,099	26,155,056

차입금	448,151,367	35,995,463	36,822,320	520,969,150

사채	30,000,000	-	11,701,228	41,701,228

리스부채	1,935,845	1,027,539	1,928,368	4,891,752

합 계	603,371,891	37,023,002	54,474,897	694,869,790

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험 동사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

동사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 동사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(원화 단위 : 천원 / 외화단위 : USD 등)

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

구 분	당분기말	전기말

외화	원화	외화	원화

자산:

현금및현금성자산	USD	12,485,986	18,896,291	13,245,294	19,005,672

JPY	1,759,000	16,653	1,759,000	16,141

EUR	580	1,005	580	978

CNH	20,640	4,514	20,640	4,226

VND	647,343,610	37,158	500,614,172	27,334

IDR	34,759,329,247	3,097,056	46,577,251,408	3,987,013

CHF	35,398	66,959	-	-

매출채권 등	USD	1,768,200	2,675,994	2,427,955	3,483,873

JPY	547,041,825	5,179,009	239,725,566	2,199,794

IDR	41,012,828,406	3,654,243	33,593,627,162	2,875,614

보증금	USD	1,500	2,270	1,500	2,152

VND	334,765,000	19,216	321,165,000	17,536

IDR	935,491,140	83,352	1,040,959,186	89,106

자산합계	33,733,720	31,709,439

부채:

매입채무 등	GBP	-	-	12,000	23,188

JPY	114,296,428	1,082,079	49,640,850	455,519

USD	8,536,618	12,919,318	9,316,524	13,368,280

EUR	3,021,720	5,237,758	8,754,168	14,757,075

CHF	-	-	42,850	77,642

IDR	75,782,621,886	6,752,232	85,917,321,052	7,354,523

부채합계	25,991,387	36,036,227

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	865,524	(865,524)	404,518	(404,518)

JPY	411,358	(411,358)	700,699	(700,699)

EUR	(523,675)	523,675	(896,575)	896,575

CNH	451	(451)	416	(416)

VND	5,637	(5,637)	6,918	(6,918)

IDR	8,242	(8,242)	(75,229)	75,229

CHF	6,696	(6,696)	-	-

GBP	-	-	(1,954)	1,954

합 계	774,233	(774,233)	138,793	(138,793)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매 등 전 과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환 하는 한편, 일괄 약가 인하제도, 약가재평가제도, 가격- 수량 연동제 등의 다양한 약가 인하제도를 실시하고 있으며, 이러한 약가 인하는 동사의 매출 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 한편, 이러한 약가의 정책 규제 리스크는 앞으로도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.동사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말 현재 출자지분의 장부가치는 89,626,675천원(전기말: 69,893,990천원)입니다.

당분기말 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익 (법인세효과 반영전)의 변동금액은 당기 822,221천원(전기 : 44,081천원) 입니다.

(3) 금리위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 동사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 동사의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말 현재 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,666,657)	1,666,657	(448,269)	448,269

이자수익	-	-	384,975	(384,975)

나. 위험관리정책 (1) 환위험당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고있습니다. 연결대상기업 중 해외수출에 의한 외화수금이 원료수입 등에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지는 경우 환율등락에 따른 환차손익은 환리스크 관리의 주 대상입니다.

한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

※ 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 또한 연결 대상기업의 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응 방안 수립 및 운용하고 있습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험동사는 해외에서 도입하는 오리지널 의약품 및 원부재료 매입시 leading and lagging 등을 통해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다. ※ 리스크 관리조직 : 재무팀(2) 가격위험동사는 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 경보제약 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당바이오 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당건강 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

해당사항 없습니다.