종근당홀딩스 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험 내용 ( 1) 외화위험관리당사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로가 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

당사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와같습니다.

(원화 단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

자산 :

현금및현금성자산	USD	2,291,272	3,368,170	4,191,810	5,404,919

JPY	93,829,250	878,692	90,393,650	824,987

EUR	122,938	181,218	-	-

매출채권	USD	19,313,470	28,390,801	25,075,685	32,332,588

JPY	173,252,400	1,622,474	194,458,050	1,774,741

EUR	10,963	16,160	20,388	29,085

SGD	102,520	110,832	-	-

미수금	JPY	-	-	281,650	2,571

USD	340,596	500,676	-	-

자산 합계	35,069,023	40,368,891

부채 :

매입채무	USD	5,341,670	7,852,255	8,260,036	10,650,490

JPY	32,000,000	299,674	-	-

EUR	24,425	37,339	294,626	420,311

미지급금	USD	28,774	42,298	17,780	22,926

JPY	62,400	584	2,127	19

EUR	-	-	744,201	1,061,670

GBP	19,320	35,620	-	-

CNY	500	101	428,905	77,563

미지급비용	USD	915,183	1,345,318	1,063,715	1,371,554

단기차입금	USD	2,552,830	3,752,661	2,121,185	2,735,056

사채	USD	-	-	19,934,805	25,703,938

부채 합계	13,365,850	42,043,527

당기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,926,712	(1,926,712)	(274,646)	274,646

JPY	220,091	(220,091)	260,228	(260,228)

EUR	16,004	(16,004)	(145,290)	145,290

GBP	(3,562)	3,562	-	-

CNY	(10)	10	(7,756)	7,756

SGD	11,083	(11,083)	-	-

합 계	2,170,318	(2,170,318)	(167,464)	167,464

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무 활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.

당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

당기 및 전기 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(3,149,601)	3,149,601	(2,596,283)	2,596,283

이자수익	339,239	(339,239)	346,409	(346,409)

합 계	(2,810,362)	2,810,362	(2,249,874)	2,249,874

(3) 기타 가격위험요소

당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 출자지분의 장부금액은 각각 59,040,839천원 및 53,020,082천원입니다.

보고기간 종료일 현재 상장주식의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 당기말 및 전기말 자본에 미치는 영향은 각각 166,906천원 및 190,212천원입니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험 동사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

동사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당기말 현재 동사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(원화 단위 : 천원 / 외화단위 : USD 등)

구 분	당기말	전기말

외화	원화	외화	원화

자산:

현금및현금성자산	USD	15,556,340	22,867,820	50,988,158	65,744,132

JPY	1,359,000	12,727	255,113,914	2,328,323

EUR	580	887	580	827

CNH	20,640	4,154	20,640	3,733

VND	3,709,170,009	214,019	467,616,861	24,877

IDR	61,530,819,836	5,605,458	34,750,367,477	2,905,131

매출채권 등	USD	2,980,313	4,381,060	3,489,721	4,499,646

JPY	920,272,579	8,618,169	658,556,106	6,010,378

IDR	35,521,579,054	3,236,016	47,144,225,310	3,941,257

보증금	USD	1,500	2,205	-	-

VND	383,467,200	22,126	383,467,200	20,400

IDR	1,033,857,186	94,184	1,018,357,186	85,135

자산합계	-	45,058,825	-	85,563,839

부채:

매입채무 등	GBP	-	-	31,854	52,298

JPY	34,188,053	320,164	49,154,043	448,609

USD	13,754,494	20,219,106	14,665,898	18,910,209

EUR	5,516,743	8,433,611	8,787,433	12,536,064

CHF	-	-	1,044,181	1,594,276

IDR	94,248,579,196	8,586,046	128,518,681,597	10,744,162

부채합계	37,558,927	44,285,618

당기 및 전기 기준 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	703,198	(703,198)	5,133,357	(5,133,357)

JPY	831,073	(831,073)	789,009	(789,009)

EUR	(843,272)	843,272	(1,253,524)	1,253,524

CNH	415	(415)	373	(373)

VND	23,615	(23,615)	4,528	(4,528)

IDR	34,961	(34,961)	(381,264)	381,264

CHF	-	-	(159,428)	159,428

GBP	-	-	(5,230)	5,230

합 계	749,990	(749,990)	4,127,821	(4,127,821)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매 등 전 과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환 하는 한편, 일괄 약가 인하제도, 약가재평가제도, 가격- 수량 연동제 등의 다양한 약가 인하제도를 실시하고 있으며, 이러한 약가 인하는 동사의 매출 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 한편, 이러한 약가의 정책 규제 리스크는 앞으로도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.동사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당기말 현재 출자지분의 장부가치는 12,812,228천원(전기말: 14,637,899천원)입니다.

당기말 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익 (법인세효과 반영전)의 변동금액은 당기 48,412천원(전기 : 25,278천원) 입니다.

(3) 금리위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 동사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 동사의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당기 및 전기 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,824,489)	1,824,489	(2,116,989)	2,116,989

이자수익	1,501,184	(1,501,184)	836,760	(836,760)

나. 위험관리정책 (1) 환위험당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고있습니다. 연결대상기업 중 해외수출에 의한 외화수금이 원료수입 등에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지는 경우 환율등락에 따른 환차손익은 환리스크 관리의 주 대상입니다.

한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

※ 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 또한 연결 대상기업의 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응 방안 수립 및 운용하고 있습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험동사는 해외에서 도입하는 오리지널 의약품 및 원부재료 매입시 leading and lagging 등을 통해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

※ 리스크 관리조직 : 재무팀 (2) 가격위험동사는 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 경보제약 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당바이오 ]

당기중 파생상품계약의 대상이었던 외화사채의 만기가 도래함에 따라 전액 상환을 완료하였으며, 당기말 현재 당사가 체결한 파생상품 계약은 없습니다. 상환이 완료된 파생상품 계약은 다음과 같습니다.

거래목적	파생상품 종류	수취	지급	금융기관

공정가치위험회피	통화스왑	USD 20,000,000	23,670,000천원	우리은행

현금흐름위험회피	통화이자율스왑	USD SOFR 3M + 0.85%	2.32%

[ 주요 종속회사 - 종근당건강 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

해당사항 없습니다.