종근당홀딩스 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험 내용 ( 1) 외화위험관리 당사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로가 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

당사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(원화 단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

자산 :

현금및현금성자산	USD	4,923,129	7,063,705	2,774,282	3,288,911

JPY	69,393,650	689,252	50,579,413	521,089

AUD	-	-	788,745	677,445

매출채권	USD	23,236,395	33,339,580	28,544,711	33,839,755

JPY	156,561,000	1,555,042	466,812,500	4,809,289

EUR	408,400	575,366	406,800	546,064

AUD	-	-	146,872	126,147

미수금	USD	-	-	733	869

AUD	-	-	19,332	16,604

JPY	90,000	894	-	-

자산 합계	43,223,840	43,826,173

부채 :

매입채무	USD	5,219,441	7,488,854	8,811,590	10,446,140

JPY	-	-	60,000	618

EUR	52,083	73,376	23,791	31,936

CNY	-	-	4,615	860

미지급금	USD	330,160	473,714	188,455	223,414

EUR	520,000	5,165	-	-

AUD	-	-	310,505	266,690

미지급비용	USD	1,007,758	1,445,932	888,974	1,053,879

EUR	75,000	105,662	75,000	100,676

AUD	-	-	4,371	3,754

단기차입금	USD	1,039,452	1,491,406	534,600	633,768

AUD	-	-	3,400,000	2,920,226

사채	USD	19,849,023	28,479,379	19,797,120	23,469,485

부채 합계	39,563,486	39,151,445

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	102,400	(102,400)	130,285	(130,285)

JPY	224,002	(224,002)	532,976	(532,976)

EUR	39,633	(39,633)	41,345	(41,345)

CNY	-	-	(86)	86

AUD	-	-	(237,047)	237,047

합 계	366,035	(366,035)	467,473	(467,473)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무 활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.

당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(2,280,816)	2,280,816	(1,827,037)	1,827,037

이자수익	399,552	(399,552)	505,392	(505,392)

(3) 기타 가격위험요소

당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 출자지분의 장부금액은 각각 34,037,364천원 및 24,823,897천원입니다.

보고기간 종료일 현재 상장주식의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 당분기말 및 전기말 법인세비용차감전 기타포괄손익의 변동금액은 각각 136,594천원 및 198,009천원입니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 외화위험관리 동사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

동사는 연결기업은 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(원화 단위 : 천원 / 외화단위 : USD 등)

구 분	당분기말	전기말

외화	원화	외화	원화

자산:

현금및현금성자산	USD	1,246,543	1,788,540	8,001,054	9,485,250

JPY	135,715,812	1,346,069	609,000	6,274

EUR	580	817	580	779

CNH	20,640	4,121	20,640	3,844

VND	593,086,281	35,704	296,680,372	15,457

IDR	61,357,235,152	5,767,580	29,152,399,437	2,422,564

매출채권 등	USD	2,429,616	3,486,012	2,355,347	2,792,264

JPY	365,360,384	3,628,942	691,617,001	7,125,315

IDR	50,351,514,666	4,733,042	83,412,888,094	6,931,611

보증금	VND	496,868,400	29,911	496,868,400	25,887

IDR	729,368,447	68,561	700,027,186	58,172

자산합계	20,889,299	28,867,417

부채:

매입채무 등	GBP	27,502	43,958	34,099	54,567

JPY	91,590,445	909,722	138,911,024	1,431,117

USD	15,261,120	21,896,655	13,196,563	15,644,526

EUR	5,191,691	7,314,210	6,676,329	8,961,903

CHF	256,317	376,921	-	-

IDR	128,743,865,631	12,101,923	137,819,651,514	11,452,813

부채합계	42,643,389	37,544,926

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,662,210)	1,662,210	(336,701)	336,701

JPY	406,529	(406,529)	570,047	(570,047)

EUR	(731,339)	731,339	(896,112)	896,112

CNH	412	(412)	384	(384)

VND	6,562	(6,562)	4,134	(4,134)

IDR	(153,274)	153,274	(204,047)	204,047

CHF	(37,692)	37,692	-	-

GBP	(4,396)	4,396	(5,457)	5,457

합 계	(2,175,408)	2,175,408	(867,752)	867,752

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매 등 전 과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환 하는 한편, 일괄 약가 인하제도, 약가재평가제도, 가격- 수량 연동제 등의 다양한 약가 인하제도를 실시하고 있으며, 이러한 약가 인하는 동사의 매출 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 한편, 이러한 약가의 정책 규제 리스크는 앞으로도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.동사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 출자지분의 장부가치는 12,289,963천원(전기말: 9,500,571천원)입니다. 당분기말 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영 전)의 변동금액은 당분기 29,829천원(전분기 41,011천원)입니다.(3) 금리위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말 현재 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,781,387)	1,781,387	(2,335,833)	2,335,833

이자수익	374,409	(374,409)	772,841	(772,841)

나. 위험관리정책 (1) 환위험당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고있습니다. 연결대상기업 중 해외수출에 의한 외화수금이 원료수입 등에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지는 경우 환율등락에 따른 환차손익은 환리스크 관리의 주 대상입니다.

한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

※ 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 또한 연결 대상기업의 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응 방안 수립 및 운용하고 있습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

(1) 환위험동사는 해외에서 도입하는 오리지널 의약품 및 원부재료 매입시 leading and lagging 등을 통해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

※ 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험동사는 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 경보제약 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당바이오 ]

당분기말 현재 동사가 체결한 파생상품 계약의 내용은 다음과 같습니다.

① 통화선도

거래목적	파생상품 종류	계약내역	계약금액	금융기관

공정가치위험회피	통화선도	매도	USD 20,000,000	우리은행

USD 4,000,000	하나은행

합 계	USD 24,000,000

② 통화이자율스왑

거래목적	파생상품 종류	수취	지급	금융기관

공정가치위험회피	통화스왑	USD 20,000,000	23,670,000천원	우리은행

현금흐름위험회피	통화이자율스왑	3M LIBOR + 0.85%	2.32%

동사는 외화표시 화폐성 자산 및 부채에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 공정가치위험회피회계를 적용하였습니다. 한편, 연결기업은 외화사채의원금으로부터 예상되는 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하고 공정가치위험회피회계를 적용하였습니다. 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 당기손익으로 인식된 파생상품평가손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

파생상품 종류	구분	당분기	전분기

통화선도	파생상품평가이익	-	-

파생상품평가손실	3,807,512	890,685

통화스왑	파생상품평가이익	4,083,321	-

파생상품평가손실	-	-

외화사채의 변동금리이자로부터 예상되는 환율변동위험과 이자율위험을 회피하기 위하여통화이자율스왑 계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를 적용하였습니다. 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 기타포괄손익으로 인식된 파생상품평가손익(법인세 차감 전)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

공정가치의 변동	2,121,516	-

당기손익(이자비용)으로 재분류	106,744	-

파생상품평가손익	2,228,261	-

현금흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2024년 11월 22일까지입니다.

[ 주요 종속회사 - 종근당건강 ]

해당사항 없습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

해당사항 없습니다.