종근당홀딩스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험 내용

( 1) 외화위험관리 당사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로가 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

당사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (원화 단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

외 화	원 화	외 화	원 화

자산 :

현금및현금성자산	USD	4,944,575	5,858,827	8,623,744	10,119,963

JPY	18,079,413	191,313	48,290,000	537,014

EUR	500	687	-	-

AUD	1,469,011	1,249,159	2,006,500	1,668,024

매출채권	USD	33,873,387	40,136,576	36,276,232	42,570,817

JPY	296,420,000	3,136,657	460,840,000	5,124,817

EUR	650,880	894,511	827,695	1,133,462

SGD	150,220	130,711	-	-

AUD	109,282	92,926	46,510	38,664

미수금	JPY	90,000	952	-	-

AUD	26,578	22,600	-	-

자산 합계	51,714,920	61,192,762

부채 :

매입채무	USD	2,918,639	3,458,295	5,203,198	6,105,953

JPY	-	-	13,100,000	145,680

EUR	-	-	35,809	49,038

미지급금	USD	86,560	102,565	-	-

JPY	2,150,000	22,751	-	-

EUR	500	687	-	-

CNY	4,000	732	-	-

AUD	295,831	251,557	-	-

미지급비용	USD	933,500	1,106,104	928,646	1,089,767

EUR	75,000	103,073	75,000	102,707

AUD	11,901	10,120	-	-

단기차입금	USD	1,039,500	1,231,704	1,361,588	1,597,824

AUD	3,400,000	2,891,156	-	-

부채 합계	9,178,744	9,090,967

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,009,674	(4,009,674)	3,158,134	(3,158,134)

JPY	330,617	(330,617)	404,142	(404,142)

EUR	79,144	(79,144)	(60,850)	60,850

SGD	13,071	(13,071)	1,543	(1,543)

CNY	(73)	73	(399)	399

AUD	(178,815)	178,815	56,934	(56,934)

합 계	4,253,618	(4,253,618)	3,559,503	(3,559,503)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험관리

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.

당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 이자수익과 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(1,626,085)	1,626,085	(1,137,703)	1,137,703

이자수익	360,419	(360,419)	315,439	(315,439)

(3) 기타 가격위험요 소

당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재 출자지분의 장부금액 은 각 각 24,823,897천원 및 15,181,045천원 입니다.

보고기간종료일 현재 상장주식의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 당분기말 및 전기말 법인세비용차감전 기타포괄손익의 변동금액은 각각 198,009천원 및 70,978천원 입니다 .

[ 주요 자회사 - 종근당 ]

( 1) 외화위험관리 동사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

동사는 연결기업은 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

당분기말 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (원화 단위 : 천원 / 외화단위 : USD 등)

구 분	당분기말

외화	원화

자산:

현금및현금성자산	USD	11,010,357	13,046,173

JPY	209,199,472	2,213,707

EUR	580	797

CNH	20,640	3,778

VND	732,071,883	38,141

IDR	27,044,213,420	2,131,084

매출채권 등	USD	3,436,213	4,071,568

JPY	583,056,702	6,169,789

IDR	37,865,392,377	2,983,793

보증금	VND	475,920,000	24,795

IDR	700,027,186	55,162

자산합계	30,738,787

부채:

매입채무 등	GBP	15,772	25,095

JPY	106,236,921	1,124,178

USD	15,827,583	18,754,104

EUR	7,029,430	9,660,616

CNH	-	-

IDR	112,066,742,647	10,660,006

부채합계	40,223,999

당분기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	(163,636)	163,636

JPY	725,932	(725,932)

EUR	(965,982)	965,982

CNH	378	(378)

VND	6,294	(6,294)

IDR	(548,997)	548,997

CHF	-	-

GBP	(2,510)	2,510

합 계	(948,521)	948,521

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매등 전 과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환 하는 한편, 일괄 약가 인하제도, 약가재평가제도, 가격- 수량 연동제 등의 다양한 약가 인하제도를 실시하고 있으며, 이러한 약가 인하는 동사의 매출 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 한편, 이러한 약가의 정책 규제 리스크는 앞으로도 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 전 략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 출자지분의 장부가치는 11,084,249천원(전기말: 12,943,520천원) 입니다. 당분기말 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 당분기 기타포괄손익(법인세효과 반영 전)의 변동금액은 41,011천원(전기 58,040천원)입니다 .

(3) 금리위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당분기말 현재 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(523,662)	523,662	(1,309,799)	1,309,799

이자수익	634,639	(634,639)	674,735	(674,735)

나. 위험관리정책

( 1) 환위험 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고있습니다. 연결대상기업 중 해외수출에 의한 외화수금이 원료수입 등에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지는 경우 환율등락에 따른 환차손익은 환리스크 관리의 주 대상입니다.

한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

주) 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험 당 사 는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어있습니다. 또한 연결 대상기업의 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험 당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응 방안 수립 및 운용하고 있습니다.

[ 주요 자회사 - 종근당 ] ( 1) 환위험 동사는 해외에서 도입하는 오리지널 의약품 및 원부재료 매입시 leading and lagging 등을 통해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다.

주) 리스크 관리조직 : 재경팀

(2) 가격위험 동사는 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

(3) 금리위험 동사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리 동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 해당사항 없음

[ 주요 종속회사 - 경보제약 ]

당분기말 현재 동사의 파생상품 평가손익은 다음과 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (단위 : 백만원)

구분	자산	부채	거래손익	평가손익	비고

선물환거래	-	408	-	(409)	-

[ 주요 종속회사 - 종근당바이오 ] 동사는 환율 변동 리스크 관리를 위하여 통화선도계약을 체결하였으며, 보고기간말 현재 체결중인 통화선도계약과 관련하여 인식한 누적 손익은 다음과 같습니다.

(2021년 당분기말 현재) (단위 : 백만원)

구분	자산	부채	거래손익	평가손익	비고

통화선도	-	614	(757)	(891)	-

[ 주요 종속회사 - 종근당건강 ] 해당사항 없음

[ 주요 자회사 - 종근당 ] 해당사항 없음