금양 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험1. 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 외환위험 및 이자율위험으로 구성됩니다. 당반기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

1-1. 외환위험

연결회사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러화(USD)와 유로화(EUR) 등 입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해서, 연결회사는 외화지급일정과 외화회수일정을 일치시키는 정책을 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,666,503	(1,666,503)	1,764,684	(1,764,684)

EUR	8,366	(8,366)	93,560	(93,560)

JPY	-	-	(397,217)	397,217

CNY	(2,322,860)	2,322,860	-	-

합 계	(647,991)	647,991	1,461,027	(1,461,027)

※ 외화자산, 외화부채, 외화매입, 외화매출현황

(원화단위 : 원)

구 분	통 화	제69기 3분기	제68기

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	2,245,711.12	3,020,032,314	2,979,931.55	3,776,467,253

EUR	3.36	4,777	54,688.36	73,894,912

기타금융자산	USD	1,016,303.32	1,366,724,705	1,004,279.56	1,272,723,486

매출채권(수출)	USD	10,815,503.15	14,469,583,055	15,559,975.20	19,719,156,573

EUR	60,518.75	86,040,717	1,121,070.00	1,514,789,784

CNY	510,706.35	94,107,859	0.00	0

매출채권(로칼)	USD	7,586,822.02	10,202,758,245	6,788,755.57	8,603,389,935

미수금	CNY	36,195,208.53	6,669,691,076	36,195,208.53	6,567,258,636

USD	-	-	-	-

자산합계	USD	21,664,339.61	29,059,098,319	26,332,941.88	33,371,737,247

EUR	60,522.11	86,045,494	1,175,758.36	1,588,684,696

CNY	36,705,914.88	6,763,798,935	36,195,208.53	6,567,258,636

매입채무	USD	2,024,218.14	2,722,168,555	9,173,452.72	11,625,516,633

CNY	162,763,310.02	29,992,395,141	58,087,667.06	10,539,426,315

단기차입금	USD	5,066,530.60	6,813,470,349	2,838,926.50	3,597,771,553

EUR	-	-	481,200.00	650,197,440

장기차입금	USD	1,900,000.00	2,555,120,000	-	-

미지급금	USD	40,034.88	53,838,904	259,519.90	328,889,571

미지급비용	USD	185,507.50	249,470,483	136,288.80	172,718,798

EUR	1,680.00	2,388,490	2,136.00	2,886,163

부채합계	USD	9,216,291.12	12,394,068,291	12,408,187.92	15,724,896,555

EUR	1,680.00	2,388,490	483,336.00	653,083,603

CNY	162,763,310.02	29,992,395,141	58,087,667.06	10,539,426,315

자산-부채	USD	12,448,048.49	16,665,030,028	13,924,753.96	17,646,840,692

EUR	58,842.11	83,657,004	692,422.36	935,601,093

JPY	-	-	-	-

CNY	(126,057,395.14)	(23,228,596,206)	(21,892,458.53)	(3,972,167,679)

주) 원화환산액은 각 개별건에 대해 환산한 금액이므로 전체 외화금액을 환산하는 것과는 단수의 차이가 있습니다.

1-2. 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.연결회사의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다.연결회사의 이자부차입금 중 변동금리부 조건의 차입금은 사채를 제외한 단기차입금과 장기차입금인 바, 기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 조건의 차입금으로 인한 이자비용이 법인세차감전순이익에 미치는 영향의 절대값은 당분기 및 전기에 대하여 각각 62,272 천원 및 28,074 천원으로 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

2. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.연결회사는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.

또한, 연결회사는 현금및현금성자산 및 기타금융상품 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금 및 현금성자산 및 기타금융상품 등과 관련한신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

3. 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다.연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.

또한, 연결회사는 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 각종 여신한도를 개설하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.당분기말 (단위 : 천원)

구 분	3개월이하	3개월초과~ 1년이하	1년초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	52,542,660	188,574	482,522	53,213,756

이자부차입금	57,064,036	60,099,919	37,444,525	154,608,480

합 계	109,606,696	60,288,493	37,927,047	207,822,236

전기말 (단위 : 천원)

구 분	3개월이하	3개월초과~ 1년이하	1년초과	합 계

매입채무 및 기타지급채무	29,500,540	1,184,546	13,466,268	44,151,354

이자부차입금	22,126,909	55,271,118	49,939,077	127,337,104

합 계	51,627,449	56,455,664	63,405,345	171,488,458

4. 자본관리

연결회사의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결회사는 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있습니다. 또한, 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결회사는 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다.

연결회사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 금액으로 나눈 부채비율을 사용하고 감독하고 있는 바, 연결회사는 순부채를 매입채무 및 기타지급채무와 이자부차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

매입채무 및 기타지급채무(A)	53,213,756	41,896,810

이자부차입금(B)	154,608,480	113,811,963

차감: 현금및현금성자산(C)	49,435,025	19,402,059

순부채(D=A+B-C)	158,387,211	136,306,715

자기자본(E)	241,526,492	121,936,316

순부채 및 자기자본(F=D+E)	399,913,703	258,243,030

부채비율(G=D÷F)	50.19%	52.78%

나. 위험관리방식연결회사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 이자부차입금으로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금 조달 과정에서 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타수취채권과 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결회사의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 파생상품 등 거래현황 : 해당사항 없음.