동양 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사는 2015년 동양시멘트(현 삼표시멘트) 매각에 따른 처분이익으로 회생채권을 전액 조기변제하고, 2016년 법정관리를 졸업하였습니다. 법정관리 졸업후 현재 기업집단 유진의 계열회사로 편입하였습니다. 지배회사인 당사는 본 의견서 작성기준일 현재 7개의 종속회사를 포함한 연결기업으로서 건재, 건설, 플랜트, 섬유 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.연결기업은 2022년 매출액 7,676억, 영업이익 79억, 당기순이익 99억원을 기록하였으며, 2022년말 현재 자산총계는 9,835억, 부채총계는 2,000억원으로 부채비율은 25.52%입니다.2022년 세계 경제는 글로벌 통화 긴축, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재ㆍ에너지 공급 불안정 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 한편 국내 경제 역시 통화 긴축에 따른 금리 인상과 이에 따른 주택경기 하락 등으로 산업 전반이 위축되는 시기였습니다. 이러한 내외 환경에도 불구하고 당사는 기존 사업부의 매출 증가를 통해 영업실적 흑자를 달성하였습니다. 2023년에도 인플레이션 우려와 금리인상 및 주택경기 하락 등 시장 변동성 확대 등 불확실성이 예측되고 있습니다. 이러한 불활실성이 향후 영업실적, 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 시장의 불활실성 증가에도 당사 및 당사의 자회사는 건실한 재무구조를 토대로하여 각 사업부의 매출과 수주 증대를 위해 노력하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태

( 단위 : 백만원, % )

구 분	2022년	2021년	증감	증감율

자산	비유동자산	590,449	593,508	-3,058	-0.52%

유동자산	393,101	413,726	-20,625	-4.99%

자산총계	983,550	1,007,234	-23,683	-2.35%

부채	비유동부채	23,408	36,323	-12,915	-35.55%

유동부채	176,610	186,917	-10,308	-5.51%

부채총계	200,018	223,240	-23,222	-10.40%

자본	자본금	119,855	119,855	-	-

기타자본	663,676	664,138	-461	-0.07%

자본총계	783,531	783,993	-461	-0.06%

지배지분	786,596	798,012	-	-

비지배지분	(64)	(14,018)	-	-

부채비율	25.52%	28.47%	-	-

주당순자산(원)(*)	3,282	3,284	-	-

(*) 주당순자산(원)은 당사가 발행한 보통주식 총수(238백만주)를 기준으로 작성하였습니다.2022년 당사 자산은 전년 대비 236억원(2.3%) 감소한 9,835억원입니다. 자산의 주요 감소 원인은 금융자산의 평가손실에 325억원 등입니다. 부채는 전년 대비 232억원(10.4%) 감소한 2,000억원으로, 유동부채가 103억원(5.5%) 감소하였고 비유동부채가 129억원(35.5%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 종속기업(순동레미콘)의 연결제거에 따라 약 366억 감소하였습니다. 자본은 전년 대비 4억원(0.0%) 감소한 7,835억원으로, 2022년 당기순이익 외, 배당금 지급 80억원과 자기주식 취득 67억 등의 영향입니다.

나. 영업실적( 단위 : 백만원, % )

구 분	2022년	2021년	증감	증가율(%)

매출액	767,682	699,569	68,112	9.74%

매출원가	(685,158)	(619,112)	(66,046)	10.67%

매출총이익	82,524	80,458	2,066	2.57%

판매비와관리비	(74,599)	(72,840)	(1,759)	2.41%

영업이익(손실)	7,925	7,618	307	4.03%

금융수익	20,013	38,002	(17,990)	-47.34%

금융원가	(58,418)	(11,666)	(46,752)	400.75%

기타수익	9,245	6,013	3,232	53.74%

기타비용	(2,222)	(3,304)	1,082	-32.74%

관계기업투자손익	2,200	573	1,627	283.95%

법인세비용차감전순이익(손실)	(21,258)	37,236	(58,494)	적자전환

법인세비용	(5,434)	(12,950)	7,517	-58.04%

계속영업당기순이익(손실)	(26,692)	24,286	(50,978)	적자전환

세후중단영업순손익	36,646	(13,039)	49,686	-

당기순이익(손실)	9,954	11,246	(1,292)	-11.49%

지배지분	(4,401)	16,193	(20,594)	-

비지배지분	14,355	(4,947)	19,302	-

영업이익률(%)	1.03%	1.09%

보통주 주당순이익(손실)(원)	(23)	81

당사의 2022년 매출액은 전년도에 대비 681억 증가한 7,676억원입니다. 2022년 매출총이익은 825억으로 전년대비 약 2.5% 증가하였습니다. 2022년 당사의 영업이익은 79억원으로 이는 레미콘 판매증가 등 전 사업부문의 매출액 증가로 이뤄낸 성과입니다. 한편 당기 법인세차감전순이익의 적자전환은 금융원가에 따른 것으로 금융상품의 평가손실 503억 등에 따른 것입니다. 세후중단영업순손익 366억원은 순동레미콘의 중단영업손익 대체에 따른 것입니다.

한편, 공시 대상기간 중 한일 온두라스 지분매각, 순동레미콘 청산 결정 등으로 중단영업손익이 발생하였습니다.

1) HANIL HONDURAS.,SA.DE C.V (이하 "한일 온두라스")

당사는 전기 중 종속기업인 한일 온두라스의 지분을 전량 매도하기로 하는 매매계약을 체결하고 동 지분에 대한 매각절차를 진행하였으며, 한일 온두라스와 관련된 항목을 중단영업 및 매각예정으로 분류하였습니다. 해당 종속기업의 매매거래는 전기 중 완료되었으며, 연결실체는 매각예정처분자산처분손실을 연결손익계산서 상 중단영업손익으로 표시하고 있습니다.

2) Beijing Shuntong Ready-Mixed Concrete Co., Ltd. (이하 "순동레미콘")당사는 2021년 9월 중 중국 합자투자자 및 중국 정부 간 협의를 통하여 최종적으로 순동레미콘의 청산을 진행하기로 결정하고 관련 수수료를 납부하고 중국 현지 법원에 청산 신청서를 제출하는 등 청산 절차에 돌입하였습니다. 2022년 10월 중 중국 현지 법원으로부터 당사의 지분을 재정비투자자에게 양도하라는 결정문을 수령하였으며, 파산관재인이 선임되어 종속기업에 대한 지배력을 상실함에 따라 연결범위에서 제외되었습니다. 중국 현지 법원에서 결정한 순동레미콘 회생 절차에 따라 지배력 상실과정에서 발생한 종속기업처분이익은 연결손익계산서 상 중단영업손익으로 표시하고 있습니다.

순동레미콘과 관련한 자산, 부채의 장부금액은 매각거래가 아닌 청산 과정을 통하여 연결범위에서 제거 된 바, 연결실체는 지배력 상실 관련 금액을 중단영업으로 분류하였습니다.

3) 당기말 현재 매각예정으로 분류된 자산 및 부채는 없습니다.

4) 당기말과 전기말 현재 매각예정처분자산 및 매각예정처분부채와 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

해외사업환산손익(기타포괄손익누계액)	-	(32)

5) 당기 및 전기 중 중단영업손익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기	전기

순동
레미콘	한일 온두라스	순동
레미콘	합 계

매출액	-	71	-	71

매출원가	-	(271)	-	(271)

매출총이익(손실)	-	(200)	-	(200)

판매비와관리비	-	-	(10,977)	(10,977)

영업이익(손실)	-	(200)	(10,977)	(11,177)

금융수익	-	-	-	-

금융비용	-	-	-	-

기타수익	36,646	19	-	19

기타비용	-	(1)	(697)	(698)

세전중단영업순이익(손실)	36,646	(182)	(11,674)	(11,856)

중단영업과 관련된 법인세비용	-	-	-	-

세후중단영업순이익(손실)	36,646	(182)	(11,674)	(11,856)

매각예정처분자산집단처분손실	-	(1,183)	-	(1,183)

합 계	36,646	(1,365)	(11,674)	(13,039)

주당이익(손실) - 중단영업 (단위: 원)

지배기업 보통주 기본및희석주당이익(손실)	113	(43)

지배기업 구형우선주 기본및희석주당이익(손실)	94	(44)

6) 당기 및 전기 중 중단영업의 영업활동, 투자활동 및 재무활동으로부터 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.① 당기

(단위: 백만원)

구 분	순동레미콘

영업활동현금흐름	-

투자활동현금흐름	(1)

재무활동현금흐름	-

현금및현금성자산의 환율변동효과	-

현금및현금성자산의 순증감	(1)

기초 현금및현금성자산	1

기말 현금및현금성자산	-

② 전기

(단위: 백만원)

구 분	한일 온두라스	순동레미콘	합계

영업활동현금흐름	(107)	(1)	(108)

투자활동현금흐름(*1)	123	-	123

재무활동현금흐름	(17)	-	(17)

현금및현금성자산의 환율변동효과	-	1	1

현금및현금성자산의 순증감	(1)	-	(1)

기초 현금및현금성자산	1	1	2

기말 현금및현금성자산	-	1	1

(*1) 상기 표시된 실체별 현금흐름과 별개로, 전기 중 연결실체가 소유한 한일 온두라스의 지분을 매각함에 따라 2,386백만원의 현금흐름이 유입되었습니다.

3-3. 사업부문별 요약 재무현황( 단위 : 백만원 )

사업부문	구분	제68기(2022년)	제67기(2021년)	제66기(2020년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

건재사업부문	매출액	436,979	53.74%	376,345	51.15%	303,599	48.13%

영업이익	18,779	231.70%	13,310	174.46%	(11,379)	-

자산총계	736,969	65.32%	889,289	71.98%	851,190	71.57%

부채총계	97,689	37.79%	162,426	52.76%	117,766	44.86%

건설사업부문	매출액	151,767	18.66%	139,287	18.93%	124,293	19.70%

영업이익	383	4.73%	229	3.01%	(486)	-

자산총계	127,210	11.28%	76,331	6.18%	72,844	6.12%

부채총계	45,599	17.64%	41,003	13.32%	33,793	12.87%

플랜트사업부문	매출액	41,919	5.15%	30,753	4.18%	30,382	4.82%

영업이익	1,433	17.68%	568	7.44%	597	-

자산총계	65,338	5.79%	64,386	5.21%	64,470	5.42%

부채총계	18,638	7.21%	17,011	5.53%	19,625	7.48%

섬유사업부문	매출액	158,781	19.53%	153,417	20.85%	133,815	21.21%

영업이익	4,583	56.54%	9,651	126.49%	5,987	-

자산총계	176,058	15.60%	171,563	13.89%	162,441	13.66%

부채총계	42,677	16.51%	41,219	13.39%	42,713	16.27%

기타	매출액	23,733	2.92%	35,987	4.89%	38,719	6.14%

영업이익	(17,073)	-	(16,129)	-	(15,540)	-

자산총계	22,654	2.01%	33,870	2.74%	38,357	3.23%

부채총계	53,907	20.85%	46,178	15.00%	48,599	18.51%

연결조정전합계	매출액	813,180	100.00%	735,790	100.00%	262,495	100.00%

영업이익	8,105	100.00%	7,629	100.00%	(20,821)	100.00%

자산총계	1,128,230	100.00%	1,235,439	100.00%	1,189,303	100.00%

부채총계	258,511	100.00%	307,837	100.00%	262,495	100.00%

연결조정	매출액	(45,499)	-	(36,220)	-	(27,679)	-

영업이익	(180)	-	(11)	-	5,541	-

자산총계	(144,679)	-	(228,205)	-	(192,542)	-

부채총계	(58,493)	-	(84,597)	-	(45,321)	-

연결조정후합계	매출액	767,682	-	699,569	-	603,130	-

영업이익	7,925	-	7,618	-	(15,280)	-

자산총계	983,550	-	1,007,234	-	996,760	-

부채총계	200,018	-	223,240	-	217,174	-

※ 전기 한일 온두라스 지분매각 및 순동레미콘 해외 현지법인의 청산이 결정됨에 따라 중단영업 손익이 반영되었으나, 전전기는 중단영업 손익이 반영되지 않았습니다. 글로벌 통화 긴축, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재ㆍ에너지 공급 불안정 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 한편 국내 경제 역시 통화 긴축에 따른 금리 인상과 이에 따른 주택경기 하락 등으로 산업 전반이 위축되는 시기였습니다.건재사업부문은 2022년 매출액 4,369억 영업이익 187억을 실현하였습니다. 글로벌 통화 긴축에 따른 금리 인상에 따른 주택경기 하락등 산업 전반이 위축되는 과정에서도 건자재영업의 매출 증가 및 레미콘 출하량 증가로 인해 매출이 상승하였습니다. 2023년은 글로벌 통화 긴축이 지속될 것으로 예측어 불확실성이 지속되는 상황입니다. 그러나 당사 건재사업부문은 본사 및 공장의 영업력을 집중하고 수익성 향상에 노력하며, 건자재 유통사업의 확대로 실적을 개선하겠습니다.건설사업부문은 2022년 매출액 1,517억 영업이익 4억을 실현하였습니다. 2022년 원자재 및 에너지 공급불안에서도 수익성이 감소를 극복하고 흑자를 유지하고 있습니다. 2023년 예견되는 건설경기 하락에 당사는 자체 보유자산의 활용을 통한 개발사업을 강화하고, 핵심 플랜트 역량을 통한 Bulk Handling 및 Coal Shed 수주에 노력하며, 건축공사는 저 리스크 사업위주로 추진하고자합니다.플랜트사업부문은 2022년 매출액 419억 영업이익 14억을 실현하였습니다. 2020년 이후 수익성 개선에 대한 노력등에 따라 꾸준한 흑자를 유지하고 있습니다. 한편 산학협력을 통한 고효율 팬의 연구개발을 통해 기존 모델 대비 5%이상 효율을개선하였습니다. 2023년 안정적 수주와 화학 플랜트분야 송풍기 수주 확대를 통해, 향후 석유화학 및 대형발전플랜트사와의 영업네트워크 강화에 중점을 두고 시장한계를 극복하고자 합니다. 또한 연소가스 처리시설, 탈황 탈질 등 환경사업에서도 사업영역을 확대하고 있습니다.섬유사업부문은 2022년 매출액 1,587억, 영업이익 45억을 실현하였습니다. 한편 2023년 섬유산업은 글로벌 경기하락과 중국 등 신흥국 성장세 둔화로 섬유 경기가 크게 개선되기는 어려울 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 고부가가치 신규아이템 개발 및 생산운영 효율화를 통해 수익형 사업 구조로의 전환으로 아크릴 시장의 정체를 극복하고자 하며, 꾸준히 성장하고 있는 산업소재 부직포 시장에서는 高 진입장벽 시장에서의 안정적 지배력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 투자를 추진하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

( 단위 : 백만원, % )

구분	2022년	2021년	증감	증감율

차입금	단기차입금	44,675	29,000	15,675	54.05%

장기차입금	5,025	4,375	650	14.86%

합계	49,700	33,375	16,325	48.91%

현금 및금융자산	장기기타포괄손익공정가치금융자산	2	2	0	0.00%

장기상각후원가측정채무상품	35,044	35,000	44	0.13%

장기당기손익공정가치금융자산	92,134	124,636	(32,502)	-26.08%

장기금융상품	1,502	1,925	(424)	-22.01%

소계>	128,682	161,563	(32,882)	-20.35%

단기금융상품	3,714	416	3,299	793.96%

단기상각후원가측정채무상품	13,961	36,398	(22,438)	-61.65%

단기당기손익공정가치금융자산	76,384	64,402	11,982	18.61%

현금및현금성자산	40,124	79,630	(39,506)	-49.61%

소계>	134,183	180,846	(46,662)	-25.80%

합계	262,865	342,409	(79,544)	-23.23%

순차입금	-	-	-	-

금융수익	20,013	38,002	-	-

금융비용	(58,418)	(11,666)	-	-

당사는 당기말 2,628억원의 현금 및 금융자산을 보유하고 있으며, 전기말 대비 795억원 감소하였습니다. 당사의 당기말 차입금은 497억이며, 전기말 대비 163억원 증가하였습니다. 한편 2022년 금융수익의 감소는 금융상품 평가이익 200억 감소에 따른 것이며, 금융비용의 증가는 당기 금융상품 평가손실 503억 등에 따른 것입니다. 5. 부외거래당사의 부외거래 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 39. 약정사항과 우발사항 및 5. 재무제표 주석 36. 약정사항과 우발사항을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사는 당기중 주요한 환경관련 제제현황 및 행정조치를 받은 바 없습니다. 또한 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다.

4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사의 위험관리정책에 관한 사항은 III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 6. 위험관리, 5.재무제표 주석, 5. 위험관리를 참조하시기 바랍니다.