SK증권 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 산업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2022년 세계경제는 코로나19 대응에 따른 유동성의 확대와, 중국의 강력한 '제로 코로나’정책에 따른 대규모 국가 봉쇄 조치, 러시아 우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 이슈 등으로 인플레이션 압력이 매우 심화되었던 한해였습니다. 이와 더불어 미국의 기록적인 금리인상과 그에 따른 소비 둔화 등의 여파로 전년 대비 하락한 3%대의 경제성장률을 기록하였습니다. (2021년 성장률 6%)

국내 대표지수인 KOSPI 또한 출렁이는 세계경제와 비슷한 행보를 보이는 한해였습니다. 1월 4일, 연중 최고점인 2,989.2pt로 시작한 주가지수는 지속되는 물가 인상을 억제하기 위한 금리 인상 및 러시아의 우크라이나 침공 등으로 인해 지속적으로 하락하여 9월 말 연중 최저점인 2,155.5pt를 기록하였고, 4분기 들어 금리 인상 속도가 줄어들 것 이라는 기대로 반등이 시작, 2,236.4pt로 마감했습니다. 다만 주식시장의 부진이 길어지자 코스피의 연간/일평균 거래량과 거래대금 또한 지난 2021년과 비교해 40% 이상 감소하였고, 이는 증권회사들의 위탁매매 및 이자수익을 큰 폭으로 감소시켰습니다.

한편, 미국의 고물가 대응을 위한 통화 긴축의 방안으로 시행된 기록적인 금리인상 또한 금융시장을 위축시키고 소비를 둔화시키는 주요 원인 이였습니다. 제로금리를 유지하던 연초, 0.25%였던 미국 중앙은행 기준금리는 인플레이션 억제라는 목표를 가지고 3월 25bp, 5월 50bp 인상을 시작으로 6월부터 11월까지 사상 초유의 4연속 자이언트 스텝(0.75%포인트 인상)을 단행하였고, 12월 50bp의 금리 인상을 마지막으로 4.5%의 기준금리로 한해를 마감하였습니다. 한국은행 또한 높은 물가 오름세와 환율 상승으로 인한 외환부문 리스크를 고려해 연초 1%였던 기준금리를 연말 기준 3.25%까지 올려 2011년 이후 최고치를 달성하였습니다.

또한, 부동산시장 침체 또한 금융시장에 악영향을 가져왔습니다. 기준금리 인상과 더불어 관련 시장금리의 상승은 부동산 PF투자 조달 비용을 높였고, 인플레이션으로 증가한 공사비 등이 작년 하반기 부동산 개발 수익성을 악화시켜 주택 미분양 물량은 증가하고 거래량이 감소하는 등, 부동산 시장의 투자심리가 점차 위축되었습니다. 이와 더불어 작년 9월 말 발생한 레고랜드 사태는 PF 시장을 넘어서 여전채, 일반 회사채 시장까지 경색시키는 양상을 보였습니다. 이또한 증권사 IB 수익을 감소시키는 주요 원인 이였습니다.

이러한 급격한 변동 및 불확실성으로 인해 쉽지 않은 시장 여건속에서 당사는 2022년 경영계획의 주요 목표였던 Digital Transformation을 위한 투자 및 상품/서비스를 확대하였고, ESG금융의 Leading Company를 더욱더 공고히 하기 위해 ESG 채권 발행 및 중개시장의 Market Maker 역할에 집중하여 2022년 연결기준 영업이익 179억원과 당기순이익 86억원을 달성했습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 및 영업실적 현황(1) 재무실적 요약

(단위 : 백만원)

구분	제69기	제68기	제67기

자산총계	6,464,841	6,371,402	5,359,425

부채총계	5,823,508	5,752,726	4,778,757

자본총계	641,333	618,676	580,669

당기순이익	8,609	41,432	12,294

(2) 손익실적 요약(단위 : 백만원)

사업연도 구 분	제69기	제68기	제67기

2022.1.1~2022.12.31	2021.1.1~2021.12.31	2020.1.1~2020.12.31

ㆍ 영업수익	1,250,685	1,065,216	1,023,527

ㆍ 영업이익	17,884	50,801	12,250

ㆍ 연결총당기순이익	8,609	41,432	12,294

ㆍ 기타포괄손익	21,956	12,189	13,915

ㆍ 총포괄이익	30,565	53,621	26,210

ㆍ 지배지분순이익	31,376	52,225	25,296

ㆍ 비지배지분순이익	(811)	1,396	914

ㆍ 주당순이익	23원	92원	25원

ㆍ 연결에 포함된 회사수	81개	80개	45개

구분	제69기	제68기	제67기

A. 당기순이익	8,609	41,432	12,294

B. 자기자본	641,333	618,676	580,669

C. ROE (A / B x 100)	1.34%	6.70%	2.12%

당사는 2022년 사업연도 연결기준 영업수익 12,507억원, 영업이익 179억원, 당기순이익 86억원을 시현하였습니다. 이는 전년 동기대비 영업이익 329억원, 당기순이익 328억원이 감소한 실적입니다. 이와 관련된 부문별 영업실적은 다음과 같습니다.- 부문별 영업실적

(단위: 백만원, %)

구 분	위탁매매부문	IB부문	자기매매부문	저축은행업	기타	합 계

(1) 보고부문손익에 포함된 주요항목

- 수수료손익	86,076	88,505	468	25	(65)	175,009

- 금융상품평가및처분손익	8,013	87,160	(84,304)	(1,261)	9,608

- 파생상품거래손익	(582)	74,525	73,943

- 이자수익	27,766	30,877	63,167	39,245	9,263	170,318

- 이자비용	(9,528)	(20,676)	(37,597)	(10,571)	(37,252)	(115,624)

- 지분법손익	(2)	(4,682)	(4,684)

- 기타	(151,920)	(89,219)	(15,380)	(21,994)	(19,899)	(298,412)

(2) 당기손익

세전당기손익	(39,595)	91,383	879	5,444	(47,955)	10,156

법인세비용	-	-	-	(1,307)	(240)	(1,547)

당기손익	(39,595)	91,383	879	4,137	(48,195)	8,609

(3) 손익비중	(459.93%)	1,061.48%	10.21%	48.05%	(559.82%)	100.00%

[위탁매매부문]주식시장 거래량과 거래대금 규모가 전년대비 40% 넘게 감소하며 위탁매매부문에서 실적이 크게 감소하였고 이와 관련한 수익인 수탁수수료 수익 또한 약 43% 감소하였습니다. 위탁매매부문의 수익구조 개선을 위해 추진 중인 자산유치 영업을 통해 신탁보수는 전년대비 개선된 실적을 보였습니다.[IB부문]IB부문은 세전당기손익이 914억으로 전년대비 47% 증가하였습니다. 미 연준의 급격한 금리 인상과 더불어 레고랜드 사태로 촉발된 부동산 시장 위축, 단기자금 시장 경색 등 어려운 환경 속에서도 부동산PF 관련 투자지분의 매각차익을 통해 대규모 이익을 실현하였고, 회사채 발행규모 감소에도 불구하고 국내채권 인수분야에서 3위('21년 4위)를 기록하였습니다. [자기매매부문]자기매매부문의 세전당기손익은 9억으로 전년대비 큰폭으로 감소하였습니다. 전 세계를 강타한 인플레이션 우려 및 미 연준의 통화 긴축 강화로 시장금리가 급등하고 외국인 및 기관의 매도세가 지속되는 등 불안정한 시장 상황으로 인해 금융상품평가 및 처분손익에서 저조한 실적을 시현하였습니다.

나. 2023년도 시장전망 및 중점추진방향

2023년 세계경제는 Demand Down-Cycle의 정점이 될 전망입니다. 최근 누증되고 있는 금융위기(유동성, 크레딧) 우려가 현실화 되는지에 따라 글로벌 경기의 턴어라운드 시점은 2023년 하반기에서 2024년으로 이연 될 가능성도 있습니다. 이에 대한 전제조건은 현재 금융/자금시장의 경색과 각 산업의 수익성 악화가 구조적인 위기로 확산되는지 여부에 달려 있다고 판단됩니다. 다만 인플레이션은 2023년에 둔화를 예상합니다. 상품 물가 상승률은 올해 꾸준히 둔화될 것이며, 부채 감축과 금리 상승이 조합된 부담이 본격화돼 인플레이션 기대도 점차 낮아질 전망입니다.

2022년 2.6%의 경제성장률을 기록한 한국의 올해 예상 성장률은 OECD기준 1.8%로 전년대비 낮아질 것으로 추정합니다. 높은 대외의존도라는 대한민국 특성상 세계 경제와 동조 되기 때문에 상반기 부진 후 세계경제가 점차 회복가능성을 보이는 하반기 수출 부문을 중심으로 개선이 전망됩니다. 주력 수출품목인 반도체 부문 또한 최소 금년 상반기까지 단가 하락과 수요 부진이 나타날 것이며, 하반기 전체 수출의 턴어라운드를 기대중이며 무역적자 또한 상반기를 정점으로, 4Q 이후 흑자 전환을 예상합니다. 내수는 금리 인상, 부동산 시장 침체, 부채 원리금 상환 부담, 반도체 산업 공급 조절 등 소비, 건설/설비투자 부문에서 전반적으로 부진할 수 밖에 없는 가운데 부양책에 의해 보안을 하는 과정이 필요하다고 판단됩니다.

올해 주식시장의 투자환경은 기업 이익 둔화 압력이 심화되는 가운데 가계 부채 리스크 등이 더욱 부각되어 어려운 투자 환경이 이어질 전망입니다. 다만 연말 경기 저점을 타진할 수 있다는 기대감에 저가 매수 자금 유입이 기대됩니다.

이러한 변동성이 높은 시장은 위기이자 기회가 될 수 있기에, 여러 리스크가 존재하는 불확실한 상황하에서 당사는 다음과 같이 세가지 전략에 중점을 두고 추진하고자 합니다.

첫째, 생존과 성장을 위한 변화

- 시장환경 변화에 Flexible하게 대응하기 위한 체계적 대응 전략 마련

- 선제적 Risk관리를 통한 위기 대응력 강화

둘째, 선택과 집중을 통한 Resources활용 극대화

- 시장환경 변화에 대응한 선택과 집중을 통해 Resources 활용 효율 극대화

- Digital, ESG영역의 New Biz. Develop 및 수익 Level화 가속

- 투자역량과 자회사를 활용한 Leverage확대

셋째, 조직체계 효율화 및 소비자보호

- 임직원의 전문성과 도덕성을 바탕으로 한 고객중심 / 소비자보호

- 각자 대표 체계를 통해 효율적인 경영 및 신속한 의사결정 추구- 협업을 통한 Synergy 추구 확대 및 조직 효율화

다. 조직변경 및 경영합리화2023년 1월 1일 발표 조직개편

당사는 성장전략 실행을 위한 조직적 기반 구축 및 조직운영의 효율성 제고를 위해 아래와 같이 조직을 개편하였습니다.

- 미래성장전략의 효율적 추진을 위해 미래전략부문을 대표이사 직속으로 신설하고, 관련 부서 산하 이동, 편제

- 책임경영 강화를 위해 전우종 대표이사를 선임하여 각자 대표 체제 운영

라. 자산손상 또는 감액손실(단위 : 백만원)

항 목	제69기	제68기	제67기

금융자산	-	-	-

무형자산	-	-	-

종속기업및관계기업투자	-	92	-

주1) 연결 기준4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황

유동성위험이란 시장의 거래 부진이나 장애로 인해 종전 가격 또는 이와 근접한 가격으로 매매할 수 없는 위험 또는 일시적인 자금 수요 급증이나 자금 시장의 경색으로 인해 연결회사가 지급 불능 상태에 빠지게 되는 위험입니다. 유동성위험은 주로 예상보다 이른 시기에 부채의 상환을 요구받거나 자금 시장 상황이 악화되어 자금 수요만큼 적절히 자금 조달이 되지 않을 때 발생합니다.

유동성위험 관리는 기업의 자산, 부채, 현금흐름의 관리와 관련된 제반 기준 및 절차 등을 정하고 운영함으로써 자금 조달과 운용에 있어 적정 수준의 유동성 및 안정성을확보하는 것을 목적으로 합니다.

연결회사는 리스크관리위원회 이하 리스크관리조직에서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사의 리스크관리조직은 유동성위험과 관련하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 유동성위험 현황을 리스크관리위원회에 보고할 책임이 있습니다.ㆍ유동성현황 분석 보고

ㆍ유동성시나리오 설정 및 관리ㆍ유동성위험 한도 모니터링

ㆍ유동성위기 대처방안 수립 및 유동성 측정지표 적정성 검토

ㆍ만기구간 설정 및 측정기준의 변경

ㆍ유동성리스크 한도의 적정성 검토 보고

리스크관리부서는 유동성리스크 한도 현황을 일별로 측정하여 리스크관리집행위원에게 보고할 수 있으며, 유동성리스크관리 현황에 대하여 매월 리스크관리위원에게 보고합니다.

연결회사는 금융감독원의「금융투자회사 유동성리스크 관리기준」을 바탕으로 유동성위험을 관리하고 있습니다. 유동성비율과 갭, 콜머니 한도를 기본한도로 설정하여 관리할 수 있습니다.당사의 최근 3사업연도말 유동성 현황은 다음과 같습니다. 통상 금융기관은 3개월 누적 유동성 비율을 100% 이상으로 유지하는 것을 안정적인 상황으로 간주하고 있으며 당사의 유동성 비율은 3개년 연속 100%를 상회하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	제69기	제68기	제67기

잔존만기 3개월이내 유동성자산(A)	3,337,834	3,315,120	2,683,711

잔존만기 3개월이내 유동성부채(B)	2,536,350	2,582,806	2,153,779

유동성비율=(A/B)×100	131.60	128.35	124.60

주) 별도 기준나. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적(단위 : 백만원)

구 분	제69기	제68기	제67기

평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비

자본	자본금	238,251	-	3.47%	238,251	-	3.63%	238,251	-	4.04%

자본잉여금	70,322	-	1.03%	70,336	-	1.07%	70,323	-	1.19%

자본조정	(35,361)	-	(0.52%)	(19,146)	-	(0.29%)	(13,452)	-	(0.23%)

기타포괄손익누계액	108,238	-	1.58%	83,617	-	1.27%	68,139	-	1.16%

이익잉여금	255,872	-	3.73%	226,092	-	3.45%	188,711	-	3.20%

예수부채	고객예수금	1,137,921	1.15%	16.59%	973,970	0.10%	14.85%	656,736	0.21%	11.14%

신용대주담보금	32,644	-	0.48%	98	-	0.00%	30	-	0.00%

차입부채	차입금	(32,367)	-	(0.47%)	6,257	-	0.10%	-	-	-

RP매도	1,373,941	2.97%	20.04%	1,242,644	0.44%	18.94%	846,833	4.83%	14.37%

매도파생결합증권	1,843,451	2.04%	26.88%	1,679,406	0.60%	25.60%	1,887,522	0.75%	32.02%

파생상품	2,710	-	0.04%	12,948	-	0.20%	63,240	-	1.07%

사채	128,528	-	1.87%	176,663	-	2.69%	192,106	-	3.26%

기타부채	퇴직급여충당금	308,491	4.33%	4.50%	288,804	3.94%	4.40%	248,262	3.84%	4.21%

기타	10,974	-	0.16%	14,596	-	0.22%	13,633	-	0.23%

합 계	1,413,590	-	20.61%	1,564,702	-	23.85%	1,434,005	-	24.33%

6,857,205	-	100.00%	6,559,238	-	100.00%	5,894,339	-	100.00%

(2) 자금운용실적(단위 : 백만원)

구 분	제69기	제68기	제67기

평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비	평균잔액	이자율	구성비

현ㆍ예금	현금 및 현금성 자산	316,892	1.01%	4.62%	309,612	0.23%	4.72%	168,254	0.27%	2.85%

예치금	882,887	1.37%	12.88%	1,124,600	0.53%	17.15%	898,506	0.63%	15.24%

유가증권	당기손익-공정가치측정금융자산	3,157,971	-	46.05%	3,071,518	-	46.83%	3,082,921	-	52.30%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	161,846	-	2.36%	136,637	-	2.08%	111,075	-	1.88%

지분법적용투자주식	162,221	-	2.37%	163,472	-	2.49%	100,045	-	1.70%

파생결합증권	3,532	-	0.05%	8,013	-	0.12%	19,120	-	0.32%

파생상품	2,518	-	0.04%	120	-	0.00%	134	-	0.00%

대출채권	신용공여금	338,160	8.04%	4.93%	397,558	7.91%	6.06%	241,483	7.53%	4.10%

RP매수	29,680	-	0.43%	8,039	-	0.12%	4,521	-	0.08%

대여금	6,300	0.94%	0.09%	5,583	0.66%	0.09%	10,446	1.00%	0.18%

기타	751,489	-	10.96%	206,215	-	3.14%	211,470	-	3.59%

유형자산	31,921	-	0.47%	18,306	-	0.28%	15,945	-	0.27%

기 타	1,011,788	-	14.76%	1,109,565	-	16.92%	1,030,420	-	17.48%

합 계	6,857,205	-	100.00%	6,559,238	-	100.00%	5,894,339	-	100.00%

(3) 상환의무가 있는 조달자금의 상환금액 도래

(단위 : 백만원)

구 분	1개월이하	3개월이하	1년이하	5년이하	5년초과	합계

차입금	460,356	135,713	312,032	5,156	178	913,437

환매조건부채권매도	2,094,218	-	-	-	-	2,094,218

할인어음	-	-	-	-	-	-

기업어음	-	2,458	11,697	-	-	14,155

단기사채	28,673	-	-	-	-	28,673

사채	-	-	7,000	-	-	7,000

후순위사채	-	-	-	165,000	96,000	261,000

5. 부외거래XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 3. 우발채무에 기재된 내용을 확인하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 당사의 일반적인 회계정책 및 추정에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석 중 2. 중요한 회계정책]을 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품에 관한 사항(1). 파생상품거래 현황

(단위 : 백만원)

구 분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거 래 목 적	매매목적	2,042,355	2,015,643	246,001	-	609,451	4,913,451

거 래 장 소	장내거래	1,917,466	18,892	236,878	-	8,497	2,181,733

장외거래	124,889	1,996,751	9,123	-	600,954	2,731,718

거 래 형 태	선 도	-	-	-	-	-	-

선 물	228,166	18,892	109,466	-	8,497	365,021

스 왑	1,814,189	1,996,751	-	-	598,954	4,409,895

옵 션	-	-	136,535	-	2,000	138,535

계	2,042,355	2,015,643	246,001	-	609,451	4,913,451

(2) 신용파생상품 거래현황(단위 : 백만원)

구 분	신 용 매 도	신 용 매 입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

Credit Default Swap	167,519	-	167,519	167,519	-	167,519

계	167,519	-	167,519	167,519	-	167,519

다. 위험관리에 관한 사항- 위험관리 조직 및 정책

(가) 위험관리 조직

a. 리스크관리위원회 : 이사회 산하기구로써 리스크관리 제반 정책 수립, 리스크 관리업무의 효율적 감독 및 관련규정에서 정하는 사항을 심의하고 의결. 사외이사를 위원장으로 하며 대표이사와 사외이사 2인 등 총 3인으로 구성.

b. 리스크관리집행위원회, 투자심의위원회 : 리스크관리위원회는 효과적이고 실질적인 업무수행을 위해 산하에 리스크관리집행위원회 및 투자심의위원회를 설치.

c. 리스크관리실 : 리스크관리위원회, 리스크관리집행위원회, 투자심의위원회의 운영과 관련된 업무, 리스크한도 모니터링 및 회사의 전반적인 리스크를 측정, 평가하여 정기적으로 보고하고 각종 리스크관리 이슈사항에 대한 사전적 리스크분석 수행.

(나) 위험관리 정책

a. 리스크관리가 생존의 필수조건임과 핵심경쟁력이라는 인식을 바탕으로 업무 영역 확대 등 내외부 환경변화를 사전에 예측하여 글로벌 기준에 부합하는 최적의 리스크관리체계 확립.

b. 경영의사결정 과정에서 의사결정 참여자들에게 리스크 관련 정보를 정확하고 적절하게 제공될 수 있도록 하고, 모든 임직원들에게 전사적 리스크관리체계와 문화가 전파되어 실천할 수 있도록 함.

c. 특정 부문의 리스크가 집중되지 않도록 리스크를 분산하고 회사의 지속적이고 안정적인 발전을 통해 주주이익을 극대화하는 것을 목표.

- 신용위험관리(가) 개 념

당사에서 정한 신용위험이란 거래상대방이 계약상 명시된 지급의무를 이행하지 못하여 발생할 수 있는 손실가능성 뿐만 아니라 거래상대방의 신용등급 하락으로 인한 위험까지 포함함.

(나) 관리방법

당사의 신용위험 관리방법 및 절차는 다음과 같습니다.

a. 신용공여 거래상대방에 관한 재무정보, 신용정보 및 부도관련정보 등의 사항을 통합하여 전사 거래상대방에 대한 정보를 관리함.

b. 신용리스크 관리대상 거래상대방의 신용상황 및 신용경색 징후를 모니터링하고 신용경색 징후가 발견되거나 신용상태가 악화된 경우 현황 분석 및 대책을 마련하여 리스크관리집행위원회에 보고하는 등의 조기경보체제를 구축하여 운용함.

c. 거래상대방의 외부신용등급 및 내부신용등급 데이터를 관리하고 이를 회사의 기준신용등급으로 활용함.

d. 특정부문에 대한 과도한 신용리스크 노출을 방지하기 위하여 각 본부별 신용리스크 한도를 관리하여 해당 영업부문의 적정 포트폴리오 구성을 통한 리스크 분산을 유도함.

e. 통계적인 기법을 활용하여 산출된 신용 VaR를 바탕으로 전사 및 각 영업부문의 신용리스크를 측정하여 한도관리에 활용함.

- 시장위험관리(가) 개 념

시장위험이란 주가, 주가지수, 금리, 환율 등 시장변수의 움직임으로 인한 보유 자산 및 부채의 가치변동으로 말미암아 발생할 수 있는 손익 변동 가능성을 의미함.

a. 주가리스크

주가 및 주가지수 등의 변동으로 인해 주식, 이를 기초자산으로 하는 파생상품 및 각종 유가증권 등의 가격이 변동할 위험을 의미함.

b. 금리리스크

시장금리의 변동으로 인하여 이에 노출된 자산과 부채의 가치변동에 따른 위험을 의미함.

c. 외환리스크

환율의 변동으로 인한 외화관련 자산 및 부채의 가치변동 가능성을 의미함.

(나) 관리방법

당사의 시장위험 관리방법 및 절차는 다음과 같습니다.

a. 리스크관리위원회에서 설정한 최소유지 순자본비율을 기초로 하여 전사의 최대 허용 위험치인 총위험 한도를 설정하고 이에 근거하여 각 영업부문의 자산보유 위험한도를 배분, 설정함.

b. 각 영업부문에 배분된 위험한도에 근거하여 운용한도, 손실한도, 손절매한도, 민감도한도 등을 각 해당 부서별로 협의하여 설정한 후 리스크관리집행위원회로부터 승인을 받음.

c. 리스크관리시스템을 통하여 해당 영업부문에 설정된 한도들의 준수 여부를 일별로 모니터링하고, 그 결과를 리스크관리집행위원회에 보고함.

d. 부여된 각각의 한도들을 수시로 검토하고 이의 적정성 여부를 검증.

e. 시장에 충격이 가해지는 상황 등에 대비한 시나리오를 마련하여 그에 따른 보유 자산의 손실 여부를 분석하고, 그 결과를 리스크관리위원회에 주기적으로 보고함.

f. 해당 영업부문은 부득이한 상황으로 운용한도 등을 초과해야 하는 상황이 발생할 경우 사전에 리스크관리실과 협의하고 리스크관리실장의 승인을 얻어서 이를 집행함

- 유동성위험관리(가) 개 념

자금의 조달 및 운용 기간의 불일치 또는 예기치 않은 자금의 유출 등으로 인해 일시적으로 자금부족상태가 발생하거나, 자금의 부족 해소를 위한 고금리 조달 등으로 손실이 발생할 가능성 또는 시장유동성부족 등의 이유로 보유자산 또는 포지션을 공정가격으로 신속하게 현금화할 수 없어서 발생 가능한 손실을 의미함.

(나) 관리방법

당사의 유동성위험 관리방법 및 절차는 다음과 같습니다.

a. 유동성리스크 관리대상에 포함되는 부내외 자산, 부채의 미래현금흐름을 만기 구간에 합리적으로 배분하여 유동성 갭 및 비율을 일별로 측정하여 관리함.

b. 회사자체 위기상황과 시장전체 위기상황으로 구분하여 유동성 시나리오를 설정하고 그에 따른 유동성비율, 유동성갭 변화를 측정함.

c. 유동성리스크 한도관리는 전사차원으로 한정하고 리스크관리집행위원회에서 정하는 기간(1개월, 3개월)의 원화누적유동성비율 한도로 관리함.